Pihlajalinna Q3 Toimitusjohtaja Aarne Aktan 11.11.2016
Liikevaihtonäkymää täsmennetty 400,0 M 2004 2015 CAGR +43% 213,3 148,9 104,4 0,2 1,4 4,1 5,8 8,3 11,9 16,9 20,1 31,0 42,1 47,3 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 E2016 Note: Net sales figures for 2002 2003 based on the net sales figures of present MWW Yhtiö Oy (net sales of the parent company called Pihlajalinna Lääkärit Oy at that time), for 2004 2009 the net sales figures of present MWW Yhtiö Oy (net sales of the Group, in 2004 2005 called Pihlajalinna Lääkärit Oy, and in 2006 2009 called Pihlajalinna Oy), for 2010 2013 the net sales of present Pihlajalinna Terveys Oy (net sales of the Group, called Pihlajalinna Oy at that time), and for 2014, the net sales of Pihlajalinna Oy (the Group s net sales). The figures for 2002 2011 have been prepared according to FAS, and for 2012 2014 according to IFRS. The net sales for 2002 covers 15 months (from 1 October 2001 to 31 December 2002), and the net sales for 2010 covers 13 months (from 1 December 2009 to 31 December 2010). CAGR = Compound Annual Growth Rate. The Company s CAGR between 2004 2014 is calculated as follows: CAGR=((148.9/4.1)^(1/10)-1) x 100% = 43%. 2
Q3 Kannattava kasvu jatkui 93,9 6,8 3,6 Liikevaihto, milj. e. Kasvua 85 %, 43,1 milj. e. Käyttökate, milj. e. Kasvua 124 %, 3,8 milj. e. Liikevoitto, milj. e. Liikevoittomarginaali 3,8 % Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti Kuusiokuntien ja Jämsän sote-ulkoistukset sekä Koskiklinikan ja ITE:n hankinnat Q3-liikevaihdossa näkyy lomakauden vaikutus Orgaanisen kasvun osuus 31,8 M (74 %) ja yritysjärjestelyiden osuus 11,2 M (26 %) Kannattavuuden parantumiseen vaikuttivat erityisesti sote-ulkoistukset 3
Konsernin avainluvut 1/2 Liikevaihto Liikevaihdossa näkyy lomakauden vaikutus L & E -segmentin liikevaihtoon M 120 100 80 60 40 50,9 62,6 100,1 101,4 93,9 8 7 6 5 4 3 3,1 3,4 EBITDA 7,0 7,0 6,8 EBIT Q2-poistot olivat 3,5 M, josta aineettomien osuus 1,1 M ja aineellisten 2,3 M 4,2 3,5 3,6 Q3-poistot olivat 3,2 M, josta aineettomien osuus 1,2 M ja aineellisten 2,0 M 20 2 1 1,0 1,4 0 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 0 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 4
Konsernin avainluvut 2/2 Keskeiset tunnusluvut 2015 1-9/15 1-9/16 Tuloslaskelma Liikevaihto, milj. euroa 213,3 150,7 295,4 Käyttökate (EBITDA), milj. euroa 11,6 8,2 20,8 Käyttökate % 5,4 5,4 7,1 Oikaistu liikevoitto (EBIT), milj. euroa 4,5 3,2 12,8 Oikaistu liikevoitto, % 2,1 2,1 4,3 Liikevoitto (EBIT), milj. euroa 3,6 2,3 11,3 Liikevoitto % 1,7 1,5 3,8 Voitto ennen veroja (EBT), milj. euroa 1,3 0,3 10,2 Osakekohtaiset tunnusluvut Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,03-0,01 0,27 Oma pääoma per osake, eur 4,47 3,48 4,74 Keskeiset tunnusluvut 2015 1-9/15 1-9/16 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, %( ROCE) 3,4 3,7 9,0 Oman pääoman tuotto, % (ROE) 2,3 2,5 8,7 Omavaraisuusaste, % 50,5 43,0 47,3 Korolliset velat, milj. euroa 38,9 48,1 50,2 Korolliset nettovelat, milj. euroa 23,5 28,6 27,0 Nettovelka / oikaistu käyttökate 12 kk 1,9 2,1 1,1 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 44,6 17,1 21,9 Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa 17,7 10,6 19,1 Rahavirta investointien jälkeen -14,4-1,2-0,3 Henkilöstö keskimäärin 2 503 2 363 4 385 Henkilöstö kauden lopussa 3 047 2 905 4 470 5
Konsernin tase Taseen loppusumma 213,8 miljoonaa euroa 9/2016 vs. 12/2015: 250 Omavaraisuusaste: 47,3 % (50,5 %) Gearing: 26,8 (25,2) 200 Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen: 1,1x (1,9x) 150 Liikearvo 89,6 Oma pääoma 100,9 Korolliset nettovelat: 27,0 M (23,5 M ) Käyttämätön fasiliteetti (sis. luotolliset tilit): 45,5 M (58,0 M ) Liikearvo taseen loppusummasta: 42 % (41 %) Liikearvo omasta pääomasta: 89 % (81 %) 100 50 0 Muut pitkäaikaiset varat 70,8 Muut lyhytaikaiset varat 30,2 Rahavarat 23,2 Varat Muut lyhytaikaiset velat 50,7 Muut pitkäaikaiset velat 8,0 Rahoitusvelat 54,2 OPO ja velat 6
Liiketoimintasegmentit Q3 Lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito Liikevaihto kasvoi 48,6 (26,8) miljoonaan euroon. Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat erityisesti julkinen erikoissairaanhoito, yrityskaupat ja työterveyshuolto Liiketulos -0,2 (-0,1) miljoonaa euroa kautta rasittaa Leikkaustoiminnan palvelualueen tuotantosopimuksen kertaluonteinen hyvitys 0,9 miljoonaa euroa Perusterveyden- ja sosiaalihuollon palvelut Liikevaihto kasvoi 46,9 (24,8) miljoonaan euroon Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat erityisesti Kuusiokuntien ja Jämsän sote-ulkoistukset Liikevoitto 4,4 (0,8) miljoonaa euroa kannattavuus parani etenkin Jämsän, Kuusiokuntien ja Mänttä-Vilppulan soteulkoistusten ansiosta 7
Liiketoimintasegmenttien avainluvut Q3 L & E P & S L & E -segmentti 2015 Q3/15 Q3/16 muutos % P & S -segmentti 2015 Q3/15 Q3/16 muutos % Liikevaihto 119,5 26,8 48,6 81 Käyttökate (EBITDA) 9,2 1,6 2,5 Käyttökate-% 7,7 5,8 5,1 Liikevoitto (EBIT) 2,8-0,1-0,2 Liikevoitto-% 2,3-0,5-0,4 Liikevaihto 96,8 24,8 46,9 89 Käyttökate (EBITDA) 3,9 1,3 4,9 Käyttökate-% 4,1 5,2 10,6 Liikevoitto (EBIT) 2,3 0,8 4,4 Liikevoitto-% 2,4 3,2 9,5 8
L & E -segmentin avainluvut 60 50 Liikevaihto 54,1 56,1 48,6 6 5 Käyttökate (EBITDA) 5,1 4,6 Liikevoitto (EBIT) M 40 30 26,8 32,0 4 3 2 1,6 2,6 2,5 2,9 1,7 20 1 1,0 10 0 0-1 -0,1-0,2 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 9
P & S -segmentin avainluvut 50 Liikevaihto 46,8 47,0 46,9 6 Käyttökate (EBITDA) Liikevoitto (EBIT) 45 40 5 4,9 4,4 M 35 30 25 20 15 10 5 24,8 31,4 4 3 2 1 1,3 1,1 2,3 2,6 0,8 0,7 1,8 2,1 0 0 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 10
Sote-lainsäädäntö etenee Sote-palvelujen järjestämisestä säädettävän lain lausuntokierros päättyi 9. marraskuuta Lakiehdotuksen sisältö oli pitkälti sama kuin kesällä julkistetun luonnoksen Suuret maakuntakaupungit ja pk-seutu ovat olleet kriittisiä uudistusta kohtaan, koska niiden mukaan lakiesityksessä ei huomioida suurten kaupunkien erityisasemaa Monet kunnat ja Kuntaliitto haluaisivat kunnille edelleen mahdollisuuden tuottaa palveluja Lähde: Sosiaali- ja terveysministeriö 11
Valinnanvapauden malli luonnosvaiheessa Virkamiesten valinnanvapausmallin luonnokset julkaistiin 10. lokakuuta, päivitettiin 4.11. Luonnoksessa ehdotetaan valinnanvapauden käyttöönottoa kahdessa vaiheessa Ensimmäisessä vaiheessa 1.1.2019 mukana vain tavallisimmat perustason palvelut Toisessa vaiheessa 1.1.2021 myös yksityiset sote-tuottajat voisivat tehdä palveluntarpeen arviointia (ensimmäisessä vaiheessa maakunnan palvelulaitos) Pihlajalinnan mielestä kilpailulle pitäisi heti avata isompi osa perusterveydenhuoltoa laajennettuna perustason erikoissairaanhoidolla muuten enemmän hoitoa tarvitsevat voivat päätyä jonottamaan pääsyä maakunnan palvelulaitokseen. Maakunnan palvelulaitoksella olisi virkamiesten mallissa laaja rooli portinvartijana. Sosiaalipalveluissa henkilökohtaisen budjetin käyttöönotto olisi pakollista kaikille maakunnille, mikä laajentaisi esimerkiksi vammaisten ja ikäihmisten asumispalvelut valinnanvapauden piiriin Lakiehdotuksen valinnanvapaudesta pitäisi lähteä lausunnoille marras joulukuussa 12
Ajankohtaista markkinoilla Tervolan kunnanvaltuusto valitsi Pihlajalinnan kunnan sosiaali- ja terveyspalveluiden yhteistyökumppaniksi. Hankintapäätös palautettiin valtuuston käsiteltäväksi, koska kunnanhallitus katsoi valtuuston päätöksen käsittelyyn osallistuneen esteellisiä päättäjiä. Kunnan väestö noin 3 200 asukasta, sopimuksen arvo noin 13 miljoonaa euroa vuodessa. Kouvolan kaupunki on valmistellut sote-ulkoistusta, Pihlajalinna kilpailutuksessa. 86 000 asukasta, kaupunki arvioinut mahdollisen sopimuksen arvoksi 84 milj. e / v. Forssan seudun hyvinvointikuntayhtymän sote-kilpailutus, Pihlajalinna mukana. 34 500 asukasta, kuntayhtymä arvioinut mahdollisen kokonaisulkoistussopimuksen arvoksi noin 95 115 miljoonaa euroa vuodessa. Laajuus voi muuttua. Hattulan sote-palvelujen kilpailutus, Pihlajalinna mukana. Vajaat 10 000 asukasta, kunta arvioinut mahdollisen sopimuksen arvoksi noin 7 8 miljoonaa euroa. Monet kunnat ovat kiinnostuneita liittymään voimassa oleviin muiden kuntien ja kuntayhtymien ulkoistuksiin Pihlajalinna ei jättänyt tarjousta Tampereen Tesoman hyvinvointikeskuksen kilpailutuksessa 13
Pihlajalinnan liikevaihtonäkymää tarkennettu taloudelliset tavoitteet ennallaan Lyhyen aikavälin ohjeistus Pihlajalinnan vuoden 2016 liikevaihto on noin 400 miljoonaa euroa ja oikaistu liikevoittomarginaali paranee vuodesta 2015. Oikaistu liikevoittomarginaali tilikaudella 2015 oli 2,1 %. Pitkän aikavälin tavoitteet Liikevoiton (EBIT) taso yli 7 % liikevaihdosta Nettovelan taso alle 3x käyttökate (EBITDA) Osinkopolitiikka Osinkona jaetaan vähintään 1/3 tilikauden tuloksesta 14
Kiitos!