TILINPÄÄTÖSANALYYSI Tilinpäätös 03/2016 MALLI OY Pohjanmaan Ekonomitoimisto 2016
TOIMINNAN LAAJUUS Yrityksen liikevaihdoksi muodostui 620 000 euroa, missä on lisäystä +12 000 euroa edelliseen tilikauteen verrattuna. Liikevaihto kasvoi vuositasolla +2,3 %. Yrityksen kokonaisvelkojen määrä oli tilikauden lopussa 110 000 euroa, missä on vähennystä -17 000 euroa edelliseen tilinpäätökseen verrattuna. Kokonaisvelat supistuivat siten -14,0 %:lla kun vastaavasti liikevaihto kasvoi 2,3 %:lla. Tilikauden päättyessä olevista kokonaisveloista oli lyhytaikaista 103 000 euroa. Lyhytaikaisten velkojen osuus kokonaisveloista oli 94 % kun vastaava osuus oli edellisessä tilinpäätöksessä 97,6 %. Velkarakenne on painottunut lyhytaikaisiin velkoihin. Yrityksen tilikauden aikana suorittamien käyttöomaisuusinvestointien nettomäärä oli 57 000 euroa. Samanaikaisesti pitkäaikaisten velkojen muutos oli -1 000 euroa. Investointien osuus liikevaihdosta oli 11,1 %. 1
TULOS JA KANNATTAVUUS Käyttökatetta kertyi +107 000 euroa, missä on lisäystä +22 000 euroa edelliseen tilikauteen verrattuna. Käyttökate kasvoi +26,2 %. Tilikauden käyttökateprosentiksi muodostui +20,8 % (ed. tilikautena +16,8 %). Käyttökatteen +22 000 euron suuruinen muutos johtuu pääosin seuraavista tekijöistä: myyntikateprosentin muutoksen vaikutus +7 000 euroa. liikevaihdon muutoksen vaikutus +5 000 euroa. kiinteiden henkilöstökulujen muutoksen vaikutus -3 000 euroa. muiden kiinteiden kulujen muutoksen vaikutus +7 000 euroa. liiketoiminnan muiden tuottojen muutoksen vaikutus +6 000 euroa. Varsinaisen liiketoiminnan nettotulos oli +58 000 euroa, missä on lisäystä +7 000 euroa edelliseen tilikauteen verrattuna. Nettotulos parani +14,6 %. Tilikauden nettotulosprosentiksi muodostui +11,2 % (ed. tilikautena +10,0 %). Käyttökatteen muutostekijöiden (yhteensä +22 000 euroa) lisäksi nettotuloksen +7 000 euron suuruinen muutos johtuu seuraavista tekijöistä: verojen muutoksen vaikutus -3 000 euroa. poistojen muutoksen vaikutus -12 000 euroa. Sijoitetulle pääomalle saatiin +40,4 %:n suuruinen tuotto, joka on saatu suhteuttamalla tilikauden rahoituserien jälkeisen tuloksen ja vieraan pääoman kulujen yhteismäärä keskimäärin sijoitettuun pääomaan. Sijoitetun pääoman tuotolla arvioitu kannattavuus parani +4,5 % -yksiköllä. Yrityksen kannattavuus voidaan katsoa sijoitetun pääoman tuottoprosentilla arvioiden hyväksi, kun vertailuperustana käytetään toteutunutta +2,9 %:n suuruista vieraan pääoman keskikorkoa. 2
Sijoitetun pääoman tuottoprosentin muutos +4,5 % johtuu pääosin seuraavista tekijöistä: voittoprosentin (tulos ennen korkoja/liikevaihto%) kohoamisesta +5,1 % pääoman (sijoitetun) kierron hidastumisesta -0,58 % voittoprosentin ja pääoman kierron muutosten yhteisvaikutuksesta -0,08 %. Tarkastelukauden kulurakenteen perusteella voidaan todeta, että tuloksen heikkeneminen nollatasolle olisi edellyttänyt (muut tekijät toteutuneella tasolla): 155 000 euroa (-30,2 %) pienempää liikevaihtoa 14,1 %:a heikompaa hintatasoa 447 000 euron suuruisten kokonaiskulujen kohoamista 73 000 eurolla (16,3 %) 134 000 euron suuruisten kiinteiden kulujen kohoamista 73 000 eurolla (54,2 %). Todettakoon vielä, että tilinpäätöksen perusteella saadaan seuraavat kuukautta kohden lasketut tunnusluvut: liikevaihto 43 000 euroa/kuukausi (ed.tilikausi 42 000 euroa/kuukausi, +1 000 euroa) kokonaiskulut 39 000 euroa/kuukausi (ed. tilikausi 38 000 euroa/kuukausi, +1 000 euroa) kiinteät kulut 11 000 euroa/kuukausi (ed.tilikausi 12 000 euroa/kuukausi, - 0 euroa). 3
RAHOITUS Maksuvalmiutta mittaavana tunnuslukuna käytetään quick ratiota. Se määritellään tilinpäätöshetken rahoitusomaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen suhteena. Quick ration arvo oli 2,2, kun edellisen tilinpäätöksen vastaava arvo oli 1,8. Maksuvalmius on quick ratiolla arvioituna hyvä ja kehityssuunta on positiivinen. Hyvää maksuvalmiutta ilmentää myös se, että käteisvarojen määrä oli liikevaihtoon nähden poikkeuksellisen suuri (17,2 %). Tärkeimpien käyttöpääomaerien kiertoajat (vrk) olivat: myyntisaamisten maksuaika 87,9 (vrk) ostovelkojen maksuaika 81,2 (vrk) Myyntisaamiset kiersivät ostovelkoja hitaammin, joten ostovelkarahoitus ei riittänyt tältä osin asiakasrahoituksen kattamiseen. Myyntisaamisten maksuaika 87,9 (vrk) on pitkä, mikäli asiakkaille myönnettävä nettomaksuaika on enintään 30 vrk. Myyntisaamisten maksuaika on pidentynyt 15,1 vuorokaudella. Yrityksen käyttöpääoman määrä oli +40 000 euroa ja käyttöpääomaprosentti +7,7 %. Vakavaraisuutta mittaava omavaraisuusprosentti määritellään oman pääoman (mukaan lukien varaukset) ja kokonaispääoman suhteena. Omavaraisuusprosentin arvo oli +64,4 %, kun edellisen tilinpäätöksen vastaava arvo oli +53,7 %. Vakavaraisuus on omavaraisuusprosentilla arvioituna hyvä ja kehityssuunta on positiivinen 4