Made by Munksjö älykkäämpää paperiteknologian käyttöä Lupaavat pörssiyhtiöt 2015 Helsinki, 3.3.2015 Laura Lindholm, sijoittajasuhdepäällikkö
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Liiketoimintaidea ja strategia Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A 2
Munksjö lyhyesti Munksjö valmistaa erikoispapereita, jotka luovat arvoa valituille teollisuussegmenteille. Munksjön erikoispaperit ovat usein keskeisiä asiakkaiden suunnittelu- ja valmistusprosesseille. Munksjö Oyj syntyi kun Munksjö AB ja Ahlstrom Oyj:n Label and Processing liiketoiminta-alue yhdistyivät vuoden 2013 aikana. Osake listattu päälistalla keskisuurten yritysten luokassa Nasdaq Helsingissä toukokuusta 2013 lähtien ja Nasdaq Tukholmassa joulukuusta 2014 lähtien. Liikevaihto 1,137 milj. euroa vuonna 2014. Pääkonttori Tukholmassa ja yhteensä 15 tuotantoja konvertointilaitosta Ranskassa, Ruotsissa, Saksassa, Italiassa, Brasiliassa, Espanjassa ja Kiinassa. Maailmanlaajuinen palveluorganisaatio, jossa noin 2 900 työntekijää. Noin 11,000 osakkeenomistajaa*. * Lähde: Euroclear Finland, tilanne 30.1.2015. 3
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Liiketoimintaidea ja strategia Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A 4
Liiketoimintaidea ja strategia Liiketoimintaidea Munksjön liiketoimintaidea on tarjota asiakkaille joustavia ja lisäarvoa tuottavia erikoispaperituotteita kasvavilla tuotealueilla. Strategia ja tavoitteet Munksjön strategia on olla johtava erikoispapereiden valmistaja. Toimimme segmenteissä ja markkinoilla, jotka eivät ole yhtä herkkiä makrotalouden syklisyydelle kuin perinteinen metsäteollisuus. Strategiset peruspilarit Johtava asema kasvavilla markkinoilla Vahva tuotevalikoima Ainutlaatuista osaamista erikoispapereissa Tehokas tuotantoprosessi 5
Arvonluontiketju ja innovatiivinen tuotesuunnittelu Raaka-aineet Osaaminen ja vaatimukset liiketoiminnalle Palvellut teollisuuden alat Kuluttajatuotteet (FMCG) Puu Energia Täyteaineet Kemikaalit Lyhytkuituinen sellu Pitkäkuituinen sellu Asiakaspalvelu Teknologinen osaaminen Innovaatio Liiketoiminnan tehokkuus Erikoispaperi ja -sellu Teolliset konvertoijat Terveydenhuolto ja lääketeollisuus Tekstiili- ja nahkateollisuus Huipputeknologia Huonekalujen valmistus Kuljetus Rakentaminen Lateksi Pigmentit ja titaanidioksidi Teräs-, alumiini- ja lasiteollisuus Energian siirto 6
Munksjön neljä liiketoiminta-aluetta Decor Release Liners Industrial Applications Graphics and Packaging Osuus liikevaihdosta 2014* 32% 39% 14% 15% * Ei sisällä sisäisiä eliminointeja 7
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Liiketoimintaidea ja strategia Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A 8
Taloudelliset tavoitteet ja ehdotus varojen jakamisesta Käyttökateprosentti liiketoimintasyklin aikana 12 % Velkaantumisaste < 80 % Osingonjako > 1/3 liiketoiminnan nettorahavirrasta investointien jälkeen Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta pääoman palautuksena siten, että pääoman palautuksen määrä on 0,25 (0,10) euroa osaketta kohden. 9
Liikevaihdon kehitys 2009-2014 milj. euroa 350 300 250 200 150 100 50 128 70 70 69 76 91 100 95 102 169 155 153148 154 146 159 155 208 245 256 288293 276 281 0 10
Käyttökate (oik.*) ja käyttökateprosentti 2009 2014 milj. euroa 45 40 35 30 25 20 15 10 8% 6% 11% 9% 15% 13% 12% 10% 10% 7% 4% 8% 7% 7% 6% 7% 8% 5% 6% 10% 9% 8% 10% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 5 0 1% 2% 0% * Oikaistu kertaluonteisilla erillä 11
Nettovelan kehitys milj. euroa 300 250 200 150 100 50 0 250 245 217 218 119,9% 118,0% 108,9%109,2% 268 257 68,9% 66,5% 229 238 242 241 226 130% 110% 90% 70% 54,1% 55,3% 56,5% 57,2% 54,5% 50% 30% Korollinen nettovelka ** Velkaantumisaste, % Vuoden 2014 neljännen vuosineljänneksen lopussa painotettu korkotaso oli keskimäärin noin 2,7 % (4,2 % vuoden 2013 neljännen vuosineljänneksen lopussa). * Vertailukausien historialliset tiedot on oikaistu uuden standardin IFRS 11 mukaisesti ** Raportointivaluutta on muuttunut Ruotsin kruunuista euroihin, vertailutiedot on oikaistu vastaavasti 12
Loppuun saatettu integraatio- ja synergiaprojekti milj. euroa Vuosittaiset synergiaedut katsauskauden lopussa Vuosittaiset synergiaedut 26 milj. euroa Toteutuneet synergiat tuloksessa neljännesvuosittain Kertaluonteiset kustannukset neljännesvuosittain Kertaluonteisten kustannusten vaikutus kassavirtaan neljännesvuosittain Q2-Q4/2013 11,0 5,0 11,0-4,0 Q1/2014 20,0 5,0 0,5-1,5 Q2/2014 23,0 5,5 - -1,0 Q3/2014 25,0 6,0 - -1,0 Q4/2014 26,0 6,5-1,5-0,5 20 milj. euroa 23 milj. euroa 25 milj. euroa 26 milj. euroa 11 milj. euroa Q3/13 Q4/13 Q1/2014 Q2/2014 Q3/2014 Q4/2014 Vuosittainen taso 11 milj. euroa Vuosittaiset kustannussäästöt itsenäisenä yhtiönä 13
Vuosittaiset synergiaedut Synergiaedut saavutettu pääasiassa hankinnassa ja organisaatiota virtaviivaistamalla Hankinta Organisaation virtaviivaistaminen Mittakaavaedut ja tuotannon tehostaminen ~50% ~40% ~10% Vaikutus synergiaeduista hankinnassa koko vuoden 2014 ajan, kun aiemmin neuvotellut ehdot saatettiin voimaan Organisaation virtaviivaistaminen erityisesti myyntiorganisaatiossa Henkilöstön määrän kasvu on seurausta rekrytoinneista, joilla on muun muassa korvattu aiemmin konsernin ulkopuolelta ostettuja palveluja Myyntiorganisaation virtaviivaistaminen jatkuu - erillinen projekti tiedotettiin vuoden 2014 neljännen neljänneksen aikana Oman erikoissellun tuotannon käyttö ja integraatio liiketoiminnoissa Parhaiden käytäntöjen implementointi ja soveltaminen muun muassa energiatehokkuuteen tuotantolaitosten tuotantoprosesseissa 14
Käyttökatetavoitteen saavuttamisen osatekijät 12% 8,3% Käyttökate (oik.*) LTM** Q3/2014 Kannattava kasvu Markkina- ja innovaatiojohtaja Tuotteiden ja palvelun laatu Toimintojen tehokkuus Käyttökate vuoden 2016 lopussa Orgaaninen kasvu erikoispapereissa ja tuotejakauman vahvistaminen Markkina- ja innovaatiojohtajan aseman ylläpitäminen ja aseman parantaminen avainmarkkinoilla Tuotteiden ja palvelujen erinomaisen laadun ylläpitäminen ja parantaminen Tuottavuuden, hankinnan ja liiketoimintojen jatkuva parantaminen ** Oikaistu kertaluonteisilla erillä ** LTM = Edelliset 12 kuukautta 15
Q&A Munksjön vuosikertomus julkaistaan viikolla 12 osoitteessa www.munksjo.com Osavuosikatsaus ajalta tammi maaliskuu 2015 julkaistaan 29.4.2015 Lisätietoja: Laura Lindholm Sijoittajasuhdepäällikkö puh. +46 10 250 1026 laura.lindholm@munksjo.com 16
LIITEKALVOT 17
Avainluvut XX RAPORTOITU 1), MEUR Q4/2014 Q4/2013 2014 2013 Liikevaihto 281,0 255,7 1 137,3 863,3 Käyttökate (oik.*) 28,4 16,0 105,0 55,0 Käyttökateprosentti, (oik.*) 10,1% 6,3% 9,2% 6,4% Käyttökate 24,7-0,6 99,4 5,9 Liiketulos (oik.*) 14,4 2,6 51,0 15,7 Liiketulos 10,7-14,0 45,4-33,4 Kauden tulos 2,7-26,2 7,7-57,4 Tulos/osake, EUR 0,05-0,61 0,14-1,97 PRO FORMA 2), MEUR Q4/2014 Q4/2013 2014 2013 Liikevaihto 281,0 265,2 1 137,3 1 120.3 Käyttökate (oik.*) 28,4 16,8 105,0 64,1 Käyttökateprosentti, (oik.*) 10,1% 6,3% 9,2% 5,7% * Oikaistu kertaluonteisilla erillä ** Sisältää ne synergiasäästöt ja kustannussäästöt itsenäisenä yhtiönä, jotka on saavutettu 27.5.2013 jälkeen 1) Sisältää LP Europe -liiketoiminnan alkaen 27.5.2013 ja Coated Specialtiesliiketoiminnan alkaen 2.12.2013 2) Sisältää LP Europe- ja Coated Specialties liiketoiminnot alkaen 1.1.2012. Liiketoimintojen yhdistyminen saatettiin loppuun vuonna 2013 ja pro forma-tiedot on näin ollen laadittu vuoden 2013 neljännen vuosineljännekseen saakka. Vuoden 2014 ensimmäisestä vuosineljänneksestä lähtien luvut ovat raportoituja lukuja. 18
Katsaus vuoteen 2014 liiketoiminta-alueittain Osuus liikevaihdosta 2014* 14% 15% 39% 32% Decor Release Liners Industrial Applications Graphics and Packaging Osuus käyttökatteesta (oik.**) 2014* 20% 4% 39% Decor Release Liners Industrial Applications 37% Graphics and Packaging * Ei sisällä sisäisiä eliminointeja ** Oikaistu kertaluonteisilla erillä. 19
Suurimmat osakkeenomistajat 30.1.2015 Osakkeenomistaja Osakkeita, kpl % 1 Viknum AB 5 820 000 11,40 2 Ahlström Capital-konserni 5 641 241 11,05 3 Ahlstrom Oyj 4 800 981 9,40 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 001 899 7,84 5 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 814 676 1,60 6 Säästöpankki Kotimaa -sijoitusrahasto 719 159 1,41 7 Huber Mona 692 767 1,36 8 Tracewski Jacqueline 540 047 1,06 9 Seligson Peter* 509 921 1,00 10 Nahi Kaj 455 087 0,89 Lähde: Euroclear Finland ja Euroclear Sweden. Munksjö Oyj sai 21.5.2014 ilmoituksen, jonka mukaan Lannebo Fonder AB:n omistusosuus oli ylittänyt 5 prosentin rajan. * Sisältää Peter Seligsonin ja Baltiska Handels A.B.:n omistusosuudet. 20
21