Yhtiökokous 2011 Sibeliustalo, Lahti Tapani Kiiski, toimitusjohtaja
Hitaan elpymisen ja sopeutumisen vuosi Rauten liiketoimintaympäristö Strategia Tilinpäätös Raute sijoituskohteena
Raute osana puunjalostuksen arvoketjua Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristön kannalta kestävää puutuotteiden tuotantoa varten. Rauten asiakkaat Viiluteollisuus Vaneriteollisuus LVL-teollisuus Ohutviiluteollisuus Viilua, vaneria ja LVL:ää käytetään pääasiallisesti rakentamisessa ja huonekaluissa sekä kuljetusväline- ja pakkausteollisuudessa. Rauten ratkaisut Projektitoimitukset : Tehdasprojektit, erilliset tuotantolinjat, koneet ja laitteet Automaatio, konenäkö, mittausteknologia Teknologiapalvelut: Konsultointi ja liiketoiminnan tukipalvelut Kunnossapito ja varaosat Modernisoinnit 3
Liiketoimintaympäristö Puutuotteiden kysyntää ohjaavat Yleinen elintason nousu Rakentamismääräykset Puun saatavuus ja hinta Talouden suhdanteet Puutuoteteollisuus Isoista metsäkonserneista pieniin perheomisteisiin yrityksiin Uudet tehtaat yleensä perinteisiä suurempia Kansainvälistyminen ja integraatio ei kovin pitkällä Uusia toimijoita alalle tuovat hakkuumittaan kasvavat istutusmetsävarat Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvussa Puutuoteteollisuuden haasteet ja mahdollisuudet Kustannustehokkaat ja ympäristöystävälliset tuotantomenetelmät Istutuspuun käytön lisääntyminen Lopputuotteiden laatuvaatimukset ja standardointi Rauten kilpailijat ovat tyypillisesti paikallisesti tai alueellisesti toimivia yhteen tai muutamaan prosessiin tai teknologiaan keskittyneitä pieniä tai keskisuuria yrityksiä 4
Muutokset ovat mahdollisuuksia Eurooppa Nykyisen kapasiteetin kehittäminen Afrikka Puun jalostaminen paikallisesti Venäjä Tuotantoteknologian uusiminen Metsävarojen hyödyntäminen Vientituotteet Trendejä Uusiutuvana raaka-aineena puun käyttö lisääntyy Ympäristötietoisuus kasvaa ja ympäristönormit tiukentuvat Kiristyvä kilpailu vaatii kustannustehokkaampia valmistusmenetelmiä Energia kallistuu Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Aasia-Tyynenmerialue Istutusmetsävarat Kiinassa kasvavat laatuvaatimukset ja teollistuminen Etelä-Amerikka Istutusmetsävarat Nykyaikaistaminen Pohjois-Amerikka Korvausinvestoinnit talouden elpymisen myötä Rauten kannalta Puun lisääntyvä käyttö kasvattaa puutuoteteknologian kysyntää Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Tunnistettava erilaiset asiakastarpeet ja tarjottava huipputeknologian lisäksi ratkaisuja, joissa automaatiolla ei luoda ratkaisevaa kilpailuetua Teknologiapalveluiden osuus kasvaa erityisesti perinteisillä markkinoilla 5
Markkinoiden toipuminen alkoi Liiketoimintaympäristö: Maailmantalous toipui selvästi edellisestä vuodesta Viilun, vanerin ja LVL:n kysyntä piristyi edellisestä vuodesta, mutta oli yhä lamaa edeltänyttä tasoa alempana: Aasiassa ja Venäjällä tuotanto palasi lamaa edeltäneelle tasolle Etelä-Amerikassa ei tuotanto lamankaan aikana juuri laskenut Euroopassa tilanne parani loppuvuotta kohti Pohjois-Amerikassa kysyntä ja tuotanto säilyivät erittäin alhaisina Rahoituksen saatavuus ja ehdot edelleen haastavia Investointeja kapasiteetin lisäämiseksi käynnistettiin vähän Raute: Lamasta toipuminen alkoi Uusien tilausten määrä 72 Me markkinatilanteeseen nähden hyvällä tasolla Kolme merkittävää uutta tilausta Aasian-Tyynenmeren alueelle, joista kaksi LVL-tuotantolinjoja. Vuoden loppua kohti pienehköjen ja keskikokoisten hankkeiden kysyntä vahvistui 6
Strategia Asiakasteollisuudet Raute palvelee seuraavia aiakasteollisuuksia: Vaneri- ja viiluteollisuus LVL-teollisuus (viilupalkkiteollisuus) Ohutviiluteollisuus Missio ja liiketoiminnan määrittely Raute luo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristön kannalta kestävää puutuotteiden tuotantoa varten Arvot Asiakaskeskeisyys Luottamus ihmisiin Jatkuva kehittyminen Ympäristö 7
Strategia Haluttu ratkaisutoimittaja, jolla houkuttelevat ratkaisut eri asiakastarpeisiin globaalisti Sopeutuminen Luotettu, paikallinen koko elinkaaren aikainen kumppani tuotantoprosessin optimoimisessa Kasvu Kolmen johtavan toimittajan joukossa valituilla kehittyvillä markkinoilla niille kohdennetulla tuotevalikoimalla Kannattavuus Kustannustehokkaat ja ketterät prosessit sekä korkea laatu globaalissa verkostossa Kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin Haluttu työpaikka, jossa osaavat ihmiset saavuttavat yhdessä hyviä tuloksia 8
Esimerkkejä uuden strategian toteuttamisesta Kolmen tuoteperheen strategia RautePro Kehittyville markkinoille Yksinkertaista, luotettavaa Helppoa käyttää ja kunnossapitää Edullinen investointi/kapasiteetti RauteSelect Joustavaan tuotantoon; tuotteet, puulajit, jne. Keskitason kapasiteetti ja automaatio RauteSmart Uusinta ja tehokkainta huipputeknologiaa Suurin kapasiteetti ja korkein automaation taso 9
Esimerkkejä uuden strategian toteuttamisesta RautePro XY Charger Täysin sähköinen keskittäjä Suunniteltu soveltumaan sekä Rauten vanhoihin sorveihin että kilpailijoiden sorveihin Markkinapotentiaalia Aasiassa, Venäjällä ja Etelä-Euroopassa 10
Esimerkkejä uuden strategian toteuttamisesta RautePro TwinPeel sorvausasema Viisi toimintoa integroituna Keskittäminen Kuorinta Pyöristys Sorvaus Arkkileikkaus Erityisesti suunnattu Kiinan markkinoille, mutta potentiaalia myös Kaakkois-Aasiassa Esitelty Shanghain messuilla maaliskuussa 2011 11
Tilinpäätös 2010
Yhteenveto vuodesta 2010 Me 2010 2009 Liikevaihto 62,9 36,6 Liiketulos 1,3-9,7 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 53 19 19 16 Tilauskanta 33 22 Liikevaihto kasvoi selvästi, 72 % Sopeuttaminen jatkui, kuluja 1,2 Me Suomessa valmistuksen keskittäminen Nastolaan ja henkilöstön sopeutus Pohjois-Amerikassa muutto uusiin toimitiloihin Kannattavuus parani, mutta operatiivinen tulos jäi tappiolliseksi Tulos voitollinen Kanadan kiinteistön myynnistä 4,4 Me:n myyntivoitto Panostuksia tuotekehitykseen ja henkilöstöön jatkettiin 13
Vuosi 2010 Uudet tilaukset Liikevaihto Etelä- Amerikka 3 % Venäjä 7 % Eurooppa 25 % Teknologiapalvelut 31 % Pohjois- Amerikka 12 % Aasian- Tyynenmeren alue 53 % Projektitoimitukset 69 % 14
Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 140 120 100 80 60 40 20 0 2006 2007 2008 2009 2010 15
Liikevaihto 120 Me Q1 Q2 Q3 Q4 100 80 60 40 20 0 2006 2007 2008 2009 2010 16
Tilauskanta Me Q1 Q2 Q3 Q4 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 2010 17
Liiketulos Me 1-3 1-6 1-9 1-12 10,0 5,0 0,0 2006 2007 2008 2009 2010-5,0-10,0-15,0 18
Panostukset tulevaisuuteen Me Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 8,0 8 % 7,0 7 % 6,0 6 % 5,0 5 % 4,0 4 % 3,0 3 % 2,0 2 % 1,0 1 % 0,0 2006 2007 2008 2009 2010 0 % 19
Henkilöstö 700 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin 600 500 400 300 200 100 0 2006 2007 2008 2009 2010 20
Paikallinen läsnäolo maailmalla Suomi: Nastola, Kajaani, Jyväskylä 360 henkilöä, 73,8% Pohjois-Amerikka: Vancouver, Memphis 68 henkilöä, 13,9% Venäjä: Moskova, Pietari 6 henkilöä Kiina, Shanghai 45 henkilöä, 9,2 % Singapore 5 henkilöä Chile, Santiago 4 henkilöä Raute Edustaja
Tuloslaskelma ja tunnusluvut Me 2010 2009 Liikevaihto 62,9 36,6 Liiketulos 1,3-9,7 Rahoitustuotot ja -kulut -0,2-0,2 Tulos ennen veroja 1,1-9,9 Tuloverot 0 1,7 Tilikauden tulos 1,2-8,1 Osakekohtainen tulos, euroa 0,29-2,03 Liiketoiminnan rahavirta -6,1 5,6 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 5,1-21,6 Nettovelkaantumisaste, % -39,8-40,6 Omavaraisuusaste, % 50,7 46,0 Henkilöstö (kirjoilla) 495 524 22
Tase Me 31.12.2010 31.12.2009 Aineettomat hyödykkeet 1,3 1,8 Aineelliset hyödykkeet 8,9 10,3 Muut pitkäaikaiset varat 2,3 3,2 Vaihto-omaisuus 4,6 4,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset 11,8 9,8 Rahavarat 24,1 27,9 Varat yhteensä 53,0 57,4 Oma pääoma 24,2 23,1 Pitkäaikaiset velat 10,4 14,8 Saadut ennakkomaksut 5,2 7,2 Lyhytaikaiset velat 13,2 12,3 Oma pääoma ja velat yhteensä 53,0 57,4 23
Liiketoimintaympäristö: Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden pysyvään elpymiseen liittyvä epävarmuus jatkuu. Kasvunäkymiä kuitenkin etenkin kehittyvillä markkinoilla Puutuotteiden kysynnän pysyvästä elpymisestä lamaa edeltäneelle tasolle ei vielä varmuutta Vaneriteollisuuden parannusinvestoinnit laadun ylläpitämiseksi ja markkinaosuuksien säilyttämiseksi lisääntynevät. Yksittäisiä tehdaslaajuisia investointihankkeita suunnitteluvaiheessa useilla markkina-alueilla toteutuminen ja ajoitus epävarmaa Näkymät vuodelle 2011 Raute: Markkinat paranevat edelleen, vaikkakin hitaasti Uusia kapasiteettia kasvattavia hankkeita useammalla markkina-alueella. Toteutettujen sopeutustoimenpiteiden tuloksena kustannusrakenne keventynyt ja liiketoiminta on aikaisempaa kannattavampaa myös vaikeassa markkinatilanteessa Vuoden 2011 liikevaihto kasvaa edellisestä vuodesta. Liiketuloksen ennakoidaan olevan voitollinen 24
Raute sijoituskohteena
Omistaja-arvon kasvattaminen Selvästi määritelty strategia ja sen säännöllinen arviointi Muuttuviin markkinatilanteisiin reagointi ja sopeutuminen Vakaa, pitkäjänteinen omistus Moitteeton hallinnointi, tiedottaminen Ennustettavuus Pörssinoteeraus Pitkäjänteinen osinkopolitiikka 26
Osakkeenomistajat Osakkeenomistajien määrän kehitys Omistus 31.12.2010 2000 1800 1600 1400 1200 1000 Yritykset 4 % Johto 7 % Instituutiot 8 % Hallintarekisteröidyt Ulkomaiset 2 % 2 % 800 600 400 200 Kotitaloudet 77 % 0 2006 2007 2008 2009 2010 27
Markkina-arvo Markkina-arvo, Me 70 Osakekurssi, euroa 16,0 14,35 Päätöskurssi 31.12. Keskikurssi 60 57,5 14,0 12,85 50 51,5 12,0 40 30 25,6 29,9 38,8 10,0 8,0 6,0 6,40 7,47 9,70 20 4,0 10 2,0 0 2006 2007 2008 2009 2010 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 0,0 2006 2007 2008 2009 2010 28
Osakekohtainen tulos euroa 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00-2,50 Tulos per osake Osinko 2006 2007 2008 2009 2010 *) *) Hallituksen ehdotus pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle. 29
Kiitos mielenkiinnostanne!