Raision tilinpäätös 2013 Toimitusjohtaja Matti Rihko Raisio Oyj 13.2.2014
Raisio vuonna 2013 Liiketulos 39,3 (34,6) milj. euroa * Liiketulos 7,1 (5,9) % liikevaihdosta * Liikevaihto 557,6 (584,1) milj. euroa 71,8 milj. euron positiivinen kassavirta EPS 0,20 (0,18) euroa * Osinkoesitys 0,13 euroa kahdeksas peräkkäinen kasvuvuosi Raision liiketulos parani lähes 14 % * Ilman kertaeriä 2
Konsernin EBIT 2007-2013 (Jatkuvat toiminnot, liukuva 12 kk) M 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Myyty liiketoiminta Ostettu liiketoiminta Liukuva 12 kk EBIT (Ilman kertaeriä) 3
Konsernin liikevaihto 2007-2013 (Jatkuvat toiminnot, liukuva 12 kk) M 620 600 580 560 540 520 500 480 460 440 420 400 380 360 340 320 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Myyty liiketoiminta Ostettu liiketoiminta Liukuva 12 kk liikevaihto 4
Hyvälle osinkohistorialle jatkoa - kahdeksas kasvun vuosi 0,14 0,12 0,10 0,09 0,10 0,11 0,12 0,13 * 0,08 0,07 0,06 0,04 0,03 0,04 0,02 0,00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 *Hallituksen osinkoesitys 5
Raisio on parhaiten tuottava osake 2008-2013 Helsingin Pörssin parhaiten tuottavat yritykset (Total Shareholder Return) ja tuottoprosentit 1. Raisio 24,3 % 2. Kone 23,1 % 3. Huhtamäki 16,9 % 4. Sampo 16,0 % 5. Vacon 15,7 % 6. Fiskars 13,1 % 7. Kemira 11,7 % 8. Nokian Tyres 10,9 % 9. Wärtsilä 10,4 % 10. Orion 10,0 % Lähde: Boston Consulting Group 11/2013 6
Konsernin EBIT M Jatkuvat toiminnot ilman kertaeriä % 50 8 40 30 20 19,2 31,8 34,6 39,3 +14 % 7 6 5 4 3 10 2 1 0 2010 2011 2012 2013 EBIT EBIT % 0 7
Konsernin liikevaihto M 700 600 500 400 300 200 100 424 553 584 558 0 2010 2011 2012 2013 Brändit Raisioagro 8
Konsernin EBIT kvartaaleittain M Jatkuvat toiminnot ilman kertaeriä 15 12 10,2 10,7 10,6 10,7 12,0 11,0 9 6 4,4 5,9 6,3 6,1 4,9 6,6 6,6 8,0 8,4 3 2,7 0 9
Konsernin liikevaihto kvartaaleittain M 200 116 111 114 122 151 142 139 135 151 161 138 128 149 150 131 100 83 0 Brändit Raisioagro 10
Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma Q4/ 2013 Q4/ 2012 2013 2012 Liikevaihto M 131,2 137,5 557,6 584,1 Liikevaihdon muutos % -4,6-0,9-4,5 5,7 Liiketulos (EBIT) M 8,4 6,6 39,3 34,6 Liiketulos % 6,4 4,8 7,1 5,9 Poistot ja arvonalennukset Käyttökate (EBITDA) M 3,7 4,1 14,9 16,6 M 12,1 10,8 54,3 51,2 Nettorahoituskulut M -0,4-0,4-1,8-2,5 Tulos/osake (EPS) 0,05 0,04 0,20 0,18 Luvut ilman kertaeriä 11
Keskeiset tunnusluvut, tase 2013 2012 Omavaraisuusaste % 68,2 64,1 Nettovelkaantumisaste % -8,6 4,9 Korollinen nettorahoitusvelka M -28,5 16,2 Oma pääoma/osake 2,13 2,10 Osinko/osake 0,13* 0,12 Bruttoinvestoinnit** M 16,5 24,6 Osakekannan markkinaarvo*** M 683,1 479,3 Yritysarvo (EV) M 654,6 495,5 EV/EBITDA 12,1 9,7 * Hallituksen esitys yhtiökokoukselle ** Sisältää yritysostot *** Ilman konsernin omistamia omia osakkeita 12
Näkymät 2014 Raisio jatkaa vuonna 2014 liiketuloksensa parantamista, minkä arvioidaan painottuvan vuoden jälkimmäiselle puoliskolle, jolloin nyt käynnissä olevat tehostamistoimet on toteutettu. 13
Raision Q4/2013 14
Raision Q4/2013 Liiketulos 8,4 (6,6) M * Liiketulos 6,4 (4,8) % liikevaihdosta * Liikevaihto 131,2 (137,5) M Brändit-yksikön liiketulos 10,0 (7,6) M * 12,9 (10,0) % liikevaihdosta * Raisioagron liiketulos -0,3 (-0,1) M Kasviöljyteollisuuden päättynyt käyntikausi tappiollinen Raision liiketulos parani 26 % * Ilman kertaeriä 15
Q4/2013: Brändit-yksikön EBIT parani M Ilman kertaeriä % 20 15 10 7,6 +32 % 10,0 10 5 0 Q4/2012 Q4/2013 EBIT EBIT % 0 16
Brändit: Keskeistä Q4/2013 Raisio investoi Länsi-Euroopan makeis- ja välipalatoimintojen tehostamiseen Aamiaismurojen myynti Isossa- Britanniassa pieneni Korjaustoimenpiteet käynnistetty Candy Plusin makeismyynti kasvoi Pohjois-Euroopan toimintojen kannattavuus parantunut selvästi Benecol-margariinien hyvä myynnin kasvu jatkui Puolassa ja Suomessa Investointeja ja tehostamista kasvun varmistamiseksi 17
Q4/2013: Raisioagron EBIT lievästi tappiollinen M Ilman kertaeriä 1 0-0,1-0,3-1 Q4/2012 Q4/2013 18
Raisioagro: Keskeistä Q4/2013 Naudanrehujen myynti painottui korkeamman jalostusasteen tuotteisiin, kuten Benemilkiin Pitkä ja onnistunut kalanrehukausi Markkina-asema vahvistui Kasviöljytehtaan käyntikauden tappio vei koko Raisioagron liiketuloksen tappiolliseksi Tuotantopanosten, kuten lannoitteiden ja polttoöljyjen, myynti kasvoi Kiristyvä kilpailu lisännyt tarvetta tarkastella eri toimintojen kannattavuutta 19
Brändit 2013 20
Brändit-yksikön EBIT parani M Ilman kertaeriä % +11 % 50 40 30 20 10 0 20,0 31,2 37,4 41,4 2010 2011 2012 2013 EBIT EBIT % 16 14 12 10 8 6 4 2 0 21
Brändit-yksikön EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 12 8 5,8 8,4 10,4 6,6 9,0 11,0 9,7 7,6 9,4 11,1 10,8 10,0 4 0 22
Brändit-yksikön liikevaihto laski keskittymisen ja tehostamisen myötä M 350 300 315 330 305 250 236 200 150 100 50 0 2010 2011 2012 2013 23
Consumer Brands, Länsi-Eurooppa Makeisten myynti kasvoi ja kannattavuus parani Kasvun veturina Candy Plusin pehmeät hedelmämakeiset Kaupan omien private label makeisten myynti kasvoi Hintatietoisuus ohjaa kuluttajakysyntää UK:ssa Aamiaistuotteiden myynti UK:ssa väheni sokeriin liittyvän ulkoisen paineen myötä Välipalapatukoiden myynti kasvussa Makeis- ja välipalatuotantojen keskittäminen tulee valmiiksi Q3/2014 mennessä Investointeja, tehostamista ja uudistumista kasvun varmistamiseksi 24
Consumer Brands, Pohjois-Eurooppa Pohjois-Euroopan toimintojen kannattavuus parantunut selvästi toiminnan tehostamisen ja tuotevalikoiman uudistamisen myötä Elovena- ja Benecol-tuotteiden myynti Suomessa kasvoi ja kannattavuus parani Elovena palkittiin vuoden brändinrakentaja palkinnolla Suomessa Uusi Benecol mustikka tehojuoma kasvatti koko segmentin myyntiä selvästi Kannattavuus parani selvästi tehostamalla ja uudistamalla tuotesalkku 25
Consumer Brands, Itä-Eurooppa Benecol-margariinien myynti kasvoi Raisio säilytti markkinajohtajuuden kolesterolia alentavissa margariineissa kiristyvästä kilpailusta huolimatta Nordic-brändin myynti Venäjällä ja Ukrainassa kehittyi odotetun hyvin Sulman pastavalikoima uudistettiin Benecolmargariinit markkinajohtaja Puolassa 26
Uutta: Muumi-tuoteperhe 1.5.2014
Uutta: Täyteläiset, maitopohjaiset proteiinipikapuurot täysin uutta markkinoilla! Elovena Plus UUTUUDET: 1. Elovena Plus Kaura & Maito Annospikapuuro 2. Elovena Plus Metsämarja & Maito Annospikapuuro (marjoina karpalo ja mustikka) 10 g / proteiinia / annos Proteiinia kaurasta ja maidosta 10 g/annos = 20 % päivän saantisuosituksesta Kolme kertaa runsaammin marjaa (14 %) Vähälaktoosinen maitojauhe Iso annoskoko 60 g
Licensed Brands, Benecol Puolassa, Suomessa ja Aasiassa Benecol-tuotteiden myynti kasvoi Raision suuren lisenssipartnerin toteuttamat muutokset heikensivät markkina-asemaa ja pienensivät myyntiä merkittävillä markkinoilla Esteröintilaitoksen myynnin myötä rahtivalmistus väheni Benecol-tuotteet lanseerattu Filippiineillä ja Hong Kongissa Benecol-tuotteiden myynnissä eri maissa oli suuriakin eroja 29
Benemilk Oy:n ensiaskeleet Kymmeniä uusia patenttihakemuksia työn alla Yhteisyritys Benemilk Oy Intellectual Venturesin kanssa Suomeen 10 uutta patenttihakemusta Patenttihakemus USA:ssa lohenrehuun liittyvästä keksinnöstä Patenttihakemusten käsittely etenee suunnitellusti Ensimmäisen keksintösession tuloksena 92 patentoitavaa ideaa Alkuperäiset patenttihakemukset julkisiksi Lisenssineuvottelut käynnistyvät keksinnön kansainväliseksi kaupallistamiseksi Yhteisyrityksen tavoitteita ovat keksintöjen suojaaminen ja kansainvälinen kaupallistaminen 30
Raisioagro 2013 31
Raisioagron EBIT parani M Ilman kertaeriä 5 4 3 2 1,9 2,9 +3,4 M 3,1 1 0-1 -0,3-2 -3 2010 2011 2012 2013 32
Raisioagron EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 3 2,3 2,6 2 1 0,7 0,4 0,4 1,2 1,3 0-1 -0,5-0,1-0,6-0,3-2 -1,8-3 33
Raisioagron liikevaihto M 300 250 241 256 254 200 189 150 100 50 0 2010 2011 2012 2013 34
Raisioagro Benemilkin läpimurto markkinoilla Kalanrehujen liikevaihto kasvoi 20 % Uusi Hercules LP Opti tuotekonsepti otettu hyvin vastaan Tuotantopanosten ja tarvikkeiden myynti kasvoi 40 % Kasviöljyteollisuuden liikevaihto puolittui, liiketulos edelleen selvästi tappiollinen Käyntikausi keskeytettiin tammikuussa 2014 Kiristyvä kilpailu Suomessa lisää tarvetta tarkastella eri toimintojen kannattavuutta yhtiön kannattavan liiketoiminnan ja kasvun varmistamiseksi Kilpailu kiristyi kun Suomeen valmistui lisää ylikapasiteettia 35
Rehu- innovaatio maitotiloille 36
Maitoketjun hyötysuhdetta parannettava Lehmien maitotuotos on kolminkertaistunut viime vuosikymmeninä, mutta kiloa kohti tarvittavan energian määrä on pysynyt samana. Tilanne on kestämätön, jollei rehun hyötysuhdetta pystytä parantamaan kasvavan maidontuotannon rinnalla. Benemilkillä maitoketjun hyötysuhdetta pystytään parantamaan! 37
Maitotuotos nousussa Lähde: Suomen Gallup Elintarviketieto Oy, Maitomarkkinakatsaus 1/2014 38
10 vuoden maitotuotos/lehmä 2013 Lähde: Tike 39
Harppaus 10 vuoden jälkeen, Benemilk? 2013 Lähde: Tike 40
14 M lisätuloa maitotiloille Lisäarvo +14 M 2013 41
Benemilk on Raision huippuinnovaatio maitotiloille Lähes 10 % parempi maidontuotannon tehokkuus Enemmän maitoa, paremmat pitoisuudet, terveemmät eläimet Alhaisemmat ilmastovaikutukset Maidon solupitoisuus (SCC) pienenee jopa 65 % Suomen lypsykarjanrehuissa noin 10 % markkinaosuus 42
Rehukeksintö lohen kasvatukseen
Hercules LP Opti on uusi tuotekonsepti lohen kasvatukseen Hyödyntää kalaöljyn lisäksi rypsiöljyä kirjolohenrehun raaka-aineena Pitää ihmiselle terveelliset rasvahappoarvot (EPA+DHA) ravitsemussuositusten mukaisella tasolla Pienentää fosforipäästöjä kalankasvatuksessa peräti 26 prosentilla * *Lähde: RKTL (Rymättylän tutkimusasema), 2008 44
PERKUU Hercules LP -tuoteperhe ALKUKASVATUS Rehussa enemmän rypsiöljyä KASVATUKSEN VIIM. 500 g Rehussa enemmän kalaöljyä REHUN VAIHTO EPA- ja DHA-rasvahapot säilyvät kalassa Hercules-tuoteperheessä huomioidaan kestävä kehitys ja ympäristö. 45
Rasvahappokoostumus nousuun jo viikossa OPTI:lla ruokittu noin 1 viikko OPTI:lla ruokittu noin 4 viikkoa Ruokintaa rypsiöljypitoisella Hercules LP -rehulla huhtikuusta alkaen Kasvatuskausi 2013 46
Kalanrehukeksintö globaaleille markkinoille Kalanviljely kasvaa globaalisti noin 8 % vuodessa Luonnonkalakantojen ylikalastus tilanne kestämätön Kalankasvatuksen hyötysuhde tehokas (1,3 vs. 1,0) Kalaöljyn globaali tuotanto noin 700 000 tn/v 85 % kalaöljystä käytetään kalanrehuihin Kalaöljy hinnaltaan huomattavasti rypsiöljyä kalliimpaa noin 1 700 /tn vs. 800 /tn Keksinnön myötä lohenkasvatuksen kannattavuus ja ekologinen kestävyys paranevat Kalaöljyn käyttöä kyetään vähentämään lähes puolella Benemilk Oy jättänyt patenttihakemuksen ja aloittaa keksinnön kaupallistamisen USA:ssa 47