Raute 2007 toimitusjohtaja Tapani Kiiski Raute Oyj:n varsinainen yhtiökokous 2008 2.4.2008 Kongressikeskus Fellmanni, Lahti
Rauten liiketoiminta, strategia ja toimintaympäristö Tavoitteina hallittu kasvu ja kannattavuuden parantaminen
Teknologia ja palvelut Viilupohjaiset puutuotteet: Kokonaiset tehtaat, tuotantolinjat, koneet ja laitteet Automaatio, konenäkösovellukset ja mittausteknologia Pinnoitus- ja levynkäsittelyteknologia, myös muulle puutuoteteollisuudelle Parketinvalmistusteknologia Ohutviilun valmistusteknologia Teknologiapalvelut: Kunnossapito-, varaosa- ja modernisointipalvelut Konsultointi- ja liiketoiminnan tukipalvelut Asiakasteollisuudet: Vaneri- ja viiluteollisuus LVL-teollisuus Lastulevy- ja MDF-teollisuus Parkettiteollisuus Ohutviiluteollisuus Osaamissynergiat: Teknologiasynergiat Asiakassynergiat Projektisynergiat 3
Kattava tarjonta Kokonaispalvelu Projektitoimitukset - Kokonaiset tehtaat, tuotantolinjat ja yksittäiset koneet - Automaatio, konenäkösovellukset ja mittausteknologia Teknologiapalvelut - Kunnossapito, modernisoinnit ja varaosapalvelut - Kunnostetut koneet - Asiakkaan liiketoiminnan kehittämiseen tähtäävät palvelut sekä koulutus 4
Alansa johtava teknologian ja palveluiden tarjoaja Selvästi johtava markkina-asema tehdaslaajuisissa toimituksissa Laaja teknologian ja palveluiden tarjonta mahdollistaa asiakkaiden monipuolisen palvelun tuotteen koko elinkaaren ajan Vahva panostus tuotekehitykseen Asiakkaille lisäarvoa tuottavat teknologiset innovaatiot vaikuttavat myynnin volyymiin ja nostavat tuotteiden arvoa Ympäristömyötäisyys tärkeä tekijä kehitystyössä, mm. puuraaka-ainetta, energiaa ja liimaa säästävät teknologiat Panostuksia henkilöstön kehittämiseen Tulevaisuuden osaamisen varmistaminen 5
Strategia Rauten tavoitteena on olla maailmanlaajuisesti alansa johtava teknologian ja palvelujen toimittaja Asiakkaan ansaintamahdollisuuksia parantavat tuotteet ja palvelut Investoinnin elinkaaren kattava kokonaispalvelu Laaja teknologiatarjonta - voimakas tuotekehitys Teknologiapalveluiden kehittäminen Kustannustehokkuus Alansa johtava projektiosaaja Rauten kolme strategista päätavoitetta: Hallittu kasvu Kannattavuuden jatkuva parantaminen Parempi talouden suhdannekierron vaihteluihin sopeutuminen 6
Strategisten tavoitteiden toteutuminen vuonna 2007 Kasvu Asetetuista kasvutavoitteista jäätiin. Myynti kasvoi 4,3 %, suurinta kasvu oli Venäjällä. Teknologiapalvelut kasvoivat strategian mukaisesti, kasvu oli 33 % Kannattavuus Kannattavuus parani selvästi parantuneen projekti- ja tuoteriskien hallinnan, laatutoiminnan uudelleenorganisoinnin, hankita- ja yhteistyökumppaniverkoston kehittämisen sekä Pohjois-Amerikan toimintojen kannattavuuden paranemisen ansiosta Suhdannekierron vaihteluihin sopeutuminen Kumppaniverkoston kehittäminen ja laajentaminen lisännyt valmiutta reagoida suhdannekierron vaihteluihin 7
Strategiset painopisteet vuonna 2008 Erityisinä painopisteinä Venäjän ja Aasian markkinat Panostus kilpailukyvyn parantamiseen jatkuu Tuotekehitys Tuotantokapasiteetin lisääminen Pohjois-Amerikan heikkoon markkinatilanteeseen sopeutuminen Rauten strategiset kilpailuedut Asiakaslähtöisyys Kokonaispalvelukonsepti Sitoutuminen tutkimus- ja kehitystyöhön Laatu Ylivertainen osaaminen 8
Rauten markkinat* Lastulevy- ja MDF-jatkojalostus 8 % Parkettiteollisuus 8% Ohutviiluteollisuus 8 % Uuslaiteinvestointimarkkinat noin 800 M Rauten mittakaavassa lähes rajattomat markkinat teknologiapalveluissa LVL-teollisuus 6 % Vaneri- ja viiluteollisuus 70 % * Rauten toiminnan kattamat puutuoteteollisuudenalat 9
Markkinoiden kehitys Kasvuennuste* % Vaneri- ja viiluteollisuus LVL-teollisuus Lastulevu- ja MDFteollisuus 2 6 5 Näkymät Tuotantokapasiteetti kasvaa Tuotteiden elinkaari lyhenee Palvelut tarjoavat potentiaalia Parkettiteollisuus 8 Ohutviiluteollisuus 4 * Keskimääräinen vuotuinen kasvuennuste 2008-2010 10
Tuotantokapasiteetti kasvaa Korkea rakentamisen aktiviteetti, asumiseen panostamisen trendi jatkuu Kansainvälisen kaupan kasvu Kuljetusliikenteen kasvu Vanerituotannon globaalit muutokset: Uutta kapasiteettia uusille alueille ja uusille raaka-aineille: eteläisen pallonpuoliskon istutusmetsäalueet ja Venäjä 11
Tuotteiden elinkaari lyhenee Asiakkaat tehostavat omaa toimintaansa sekä pyrkivät parantamaan tuottavuutta ja lopputuotteidensa laatua Kireä kilpailutilanne ja tuotteiden korkeat laatuvaatimukset kohdistavat uusia tarpeita teknologiaan Uuden teknologian kehitys luo uutta kysyntää vanhojen laitteiden kilpailukyvyn heikentyessä 12
Palvelut tarjoavat potentiaalia Asiakkaiden pyrkimys tehostaa toimintaansa kasvattaa myös teknologiapalveluiden kysyntää Palveluiden ulkoistamiskehitys vasta aluillaan Modernisoimalla konekantaansa uusimmalla teknologialla ja automaatiolla asiakkaat pystyvät ylittämään aiemmat tuotantotasonsa, parantamaan laatua ja pienentämään työvoimakustannuksia ilman suuria uusinvestointeja 13
Raute vastaa markkinapotentiaaliin Vanerintuotanto kasvaa hitaasti, mutta Rautella mahdollisuus kasvattaa markkinaosuuttaan Uutta kapasiteettia uusille alueille ja istutuspuuraaka-aineelle, jonka käsittelyssä Rautella vahvat näytöt Syntyy uusia tarpeita ja teknologiat vanhenevat Laaja asiakaskunta ja läheinen yhteistyö asiakkaiden kanssa teknologioiden kehittämisessä tuo tietoa uusista tarpeista Potentiaalia teknologiapalveluissa, laaja asennettu konekanta tarjoaa kasvumahdollisuuksia Palveluita asiakkaiden investoinnin koko elinkaaren ajalle Laaja potentiaalinen asiakaskunta, kattava markkinatuntemus ja paikallinen läsnäolo Vahvat näytöt tehdaslaajuisissa toimituksissa 14
Raute vastaa markkinapotentiaaliin Rautella vahva asema toimituksissa kasvavalle LVL-teollisuudelle Lastulevy- ja MDF-teollisuus kasvavat - erityisesti pinnoituksen osuus ja Rautella mahdollisuus kasvattaa markkinaosuuttaan Myös parkettiteollisuus ja ohutviiluteollisuus kasvavat ja Rautella mahdollisuus kasvattaa markkinaosuuttaan 15
Tilinpäätös 2007
Vahvan tuloskehityksen vuosi 2007 Asiakasteollisuuksien markkinatilanne päämarkkina-alueilla jatkui hyvänä Pohjois- Amerikkaa lukuunottamatta Pohjois-Amerikan asuntomarkkinoiden epävarmuus heijastunut asuntorakentamisessa käytettävien puutuotteiden kysyntään Vaneriteollisuuden investoinnit hyvällä tasolla Pohjois-Amerikkaan keskittyneen LVLteollisuuden investointikysyntä hiljaista Vilkas kysyntä realisoitui tilauksiksi viimeisen vuosineljänneksen aikana Teknologiapalveluiden kysyntä hyvällä tasolla Pohjois-Amerikkaa lukuunottamatta 17
Taloudellinen kehitys Me 2007 2006 Liikevaihto 110,8 106,2 Liiketulos 8,6 4,5 Uudet tilaukset: projekti toimitukset teknologiapalvelut 61 29 105 27 Tilauskanta 56 77 Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta (4,3 %) Teknologiapalveluiden kasvu 33 % Liiketulos lähes kaksinkertaistui (+90,7 %) Uusien tilausten määrä aleni hiljaisen alkuvuoden takia. Tilauskanta hyvällä tasolla. Kysyntä painottui tasaisesti eri suuruisiin hankkeisiin. Kannattavuuden selvään paranemiseen vaikuttivat tasainen kuormitustilanne projekti- ja tuoteriskien hallinta laatutoiminnan uudelleenorganisointi hankintatoimen kehittäminen 18
Tuloslaskelma ja tunnusluvut Me 2007 2006 Liikevaihto 110,8 106,2 Liiketulos 8,6 4,5 Rahoitustuotot ja -kulut 0,4 0,4 Tulos ennen veroja 9,0 4,9 Verot -2,4-1,3 Kauden voitto 6,6 3,6 Osakekohtainen tulos, euroa 1,65 0,94 Operatiivisen liiketoiminnan rahavirta -10,2 15,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 29,2 18,6 Nettovelkaantumisaste, % -32,5-80,3 Omavaraisuusaste, % 70,3 60,1 Henkilöstö (kirjoilla) 570 540 19
IFRS:n mukainen tase Me 31.12.2007 31.12.2006 Aineeton 2,6 2,9 Aineellinen 11,0 12,6 Muut pitkäaikaiset varat 0,7 0,9 Vaihto-omaisuus 4,5 4,9 Saamiset 24,7 23,2 Rahavarat 11,3 24,0 Varat yhteensä 54,8 68,5 Oma pääoma 33,2 29,3 Pitkäaikaiset velat 1,2 1,7 Saadut ennakot 7,6 19,7 Lyhytaikaiset velat 12,8 17,8 Oma pääoma ja velat yhteensä 54,8 68,5 20
Konsernin rahavirtalaskelma Me 2007 2006 Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta Rahavarojen muutos -10,2-0,7-1,8-12,7 15,0-1,5-0,8 12,6 Rahavarat tilikauden alussa 24,0 11,4 Rahavarat tilikauden lopussa 11,3 24,0 21
Liikevaihto Me 120 Q1 Q2 Q3 Q4 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS, nykyinen liiketoiminta 22
Vuosi 2007 markkina-alueittain Uudet projektitilaukset Muut 8 % Liikevaihto Etelä- Amerikka 10 % Muut 2 % Pohjois- Amerikka 22 % Eurooppa 31 % Venäjä 39 % Eurooppa 53 % Venäjä 35 % 23
Liikevaihto markkina-alueittain Me 120 Eurooppa Venäjä Pohjois-Amerikka Aasia Muut 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 24
Liiketulos Me 10,0 1-3 1-6 1-9 1-12 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2003 2004 2005 2006 2007-2,0-4,0 25
Uudet tilaukset Me 140 Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 26
Operatiivisen liiketoiminnan rahavirta Me 20,0 1-3 1-6 1-9 1-12 15,0 10,0 5,0 0,0 2003 2004 2005 2006 2007-5,0-10,0-15,0-20,0 27
Tilauskanta Me 90 Q1 Q2 Q3 Q4 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 28
Investoinnit Me 4,0 Investoinnit, Me % liikevaihdosta 4,5% 3,5 4,0% 3,0 3,5% 2,5 3,0% 2,5% 2,0 2,0% 1,5 1,5% 1,0 1,0% 0,5 0,5% 0,0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 0,0% 29
Tuotekehitysmenot Me 5,0 Tuotekehitys, Me % liikevaihdosta 5,0% 4,5 4,5% 4,0 4,0% 3,5 3,5% 3,0 3,0% 2,5 2,5% 2,0 2,0% 1,5 1,5% 1,0 1,0% 0,5 0,5% 0,0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 0,0% 30
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 35 % 30 % ROI ROE 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS, vuoteen 2004 sisältyy 2,1 Me tuotto lopetetuista toiminnoista 31
Nettovelkaantumisaste (Gearing) 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % -50 % -60 % -70 % -80 % -90 % 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 32
Omavaraisuusaste 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 33
Henkilöstö Henkilöstön määrä, nykyinen liiketoiminta 580 570 560 550 540 530 Henkilöstö* 2007 2006 2005 Henkilömäärä Liikevaihto/työntekijä, 1000 euroa Uusien työsuhteiden määrä 548 522 536 202 204 203 Keski-ikä 47 45 44 Naisten osuus, % Kokemusvuodet Rautessa 71 44 39 Kokonaisvaihtuvuus, % 13 8 10 12 Koulutuspäiviä/työntekijä 3 12 14 14 14 2 11 2 * Toistaiseksi voimassa oleva työsuhteet 31.12. 520 510 2003 2004 2005 2006 2007 34
Näkymät vuodelle 2008 Asiakasteollisuuksien markkinatilanne hyvä ja investoinnit jatkuvat, Pohjois- Amerikkaa lukuunottamatta. Suunnitteluvaiheessa niin tehdaslaajuisia kuin pienempiäkin hankkeita LVL:n tuotantomäärät laskeneet johtuen Pohjois-Amerikan rakentamisen lamasta Hyvät mahdollisuudet positiivisen kehityksen jatkamiseen. Hyvä tilauskanta ja vilkas kysyntä. Uhkana mahdollinen yleisen taloustilanteen ennakoitua voimakkaampi ja nopeampi heikkeneminen. Teknologiapalvelujen kehittäminen jatkuu, kysyntä hyvällä tasolla. Tuotekehityspanostus jatkuu voimakkaana. Toiminnan tehostamista jatketaan strategian mukaisesti. 35
Raute juhlii satavuotista taivaltaan 1908-2008
Lahden Rauta- ja Metalliteollisuustehdas Oy 1908 Lahden Rautateollisuus Oy 1911 RauteOy1983 Raute Oyj 1994 1908: rautasängyt, sisävesilaivat, höyrykattilat ja -koneet, kehäsahat: alku puunjalostuskoneiden tuotannolle 1914: vaa at: Lahden Vaaka Oy -> Raute Punnitus ja Automaatio->Raute Precision Oy -> myydään 2004 1931: vanerikoneet 1945: huonekalut: Sopenkorpi Oy ja Sopekaluste Oy ->Sope Interior Oy ->myydään 1994 Tänään: yksittäiset koneet, laitteet, tuotantolinjat ja kokonaiset tehtaat vaneri- ja viilu-, LVL-,MDF- ja lastulevy-, parketti- sekä ohutviiluteollisuudelle ja näihin liittyvät teknologiapalvelut Raute ja sen tuotteet 37
Rauten kansainvälistyminen Vientiä historian alusta lähtien, mm. Venäjälle ja Pohjois-Amerikkaan 1914-1915 sotatarviketoimitukset Venäjälle 1944-1952 sotakorvaustoimitukset Neuvostoliittoon 1974 myyntitoimisto USA:han 1979 myyntikonttori Equadoriin 1984 myyntikonttori Singaporeen, Durand-Raute Industries Ltd. Kanadaan ja Durand-Raute Corp. USA:han 1988 Raute GmbH Saksaan ja Raute do Brasil Brasiliaan 1995 myyntikonttori Chileen 1997 myyntikonttori Kiinaan nykyisin: maailmanlaajuinen myyntiverkosto, tuotantotoimintaa Nastolassa, Jyväskylässä, Kajaanissa, Vancouverissa Kanadassa ja Shanghaissa Kiinassa 38
Idänkaupasta maailmalle Sotakorvaustoimitusten jälkeen NL kauppa jatkui 1950-luvulla viennin osuus 35-55 % 1960-luvulla pääosa tuotannosta vientiin, jopa puolet myynnistä NL kauppaa, muita vientimaita mm. Tsekkoslovakia, DDR, Kiina, Puola ja Unkari 1960-luvulla toimituskokonaisuudet laajenivat yksittäisistä koneista tuotantolinjoihin ja kokonaisiin tehtaisiin 1970-luvulla NL kaupan osuus oli 85 % viennistä, mutta samalla haluttiin myös laajentaa Pohjois- ja Etelä-Amerikkaan 1980-luku kansainvälistymisen aikaa, viennin osuus yli 80 %, NL pääkauppakumppani, muita markkinoita Pohjois-ja Etelä-Amerikka, Kaakkois-Aasia sekä Eurooppa 1990-luvun alku vaikea laman ja idän kaupan loppumisen takia. Uutta kasvua haettiin Kaakkois-Aasiasta ja Pohjois-Amerikasta 39
Rauten teknologiset innovaatiot Pyöriväteräinen leikkuri XY-keskittäjä Pienen puun käsittely ja siihen soveltuva sorvausteknologia Jatkuva sorvaus-kuivaus-prosessi Viilun kuivaaminen kostealla ilmalla (high humidity drying) Automaattinen viilun paikkaaminen Viilun jatkaminen Automaattinen ladonta Puristimen paksuusohjaus Automaattinen levyn paikkaus Ison levyn teollinen valmistus 8x8-konsepti Fenolipinnoitus Konenäköteknologia ja sen soveltaminen eri prosesseissa 40
Omistaja-arvo
Omistaja-arvon kasvattaminen Selvästi määritelty strategia ja sen säännöllinen arviointi Muuttuviin markkinatilanteisiin reagointi ja sopeutuminen Vakaa, pitkäjänteinen omistus Moitteeton hallinnointi, tiedottaminen Ennustettavuus Pörssinoteeraus Osinkopolitiikka ja osingonmaksukyky 42
Osakkeenomistajat Osakkeenomistajien määrän kehitys Omistus 31.12.2007 1400 1200 1000 Hallintarekisteröidyt Ulkomaiset 2 % Instituutiot 2 % 4 % Yritykset 6 % Johto 5 % 800 600 400 200 Kotitaloudet 81 % 0 2003 2004 2005 2006 2007 43
Markkina-arvo Markkina-arvo 31.12.2007, Me 70 60 54,30 57,5 51,50 50 16,0 14,0 12,0 Osakekurssi, euroa Päätöskurssi 31.12. Keskikurssi 14,24 14,35 12,85 40 30,50 29,40 10,0 8,0 8,00 7,70 30 6,0 20 4,0 10 2,0 0 2003 2004 2005 2006 2007 K-osakkeet arvostettu A-osakkeen arvon mukaan 0,0 2003 2004 2005 2006 2007 44
Osakekohtainen tulos ja osinko 2,00 euroa Tulos per osake Osinko 1,50 1,00 * 0,50 0,00-0,50-1,00 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2006 IFRS *Hallituksen esitys yhtiökokoukselle 45
Kiitos mielenkiinnostanne!