Raision osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2011 Toimitusjohtaja Matti Rihko 10.5.2011
Raisio-konserni Q1/2011 Konsernin liikevaihdon kasvu +47 % Kasvu jatkui ennakoidusti Uuden meta-analyysin tulokset lisäävät Benecolin mahdollisuuksia laajenemishankkeissa - Tuplateho LDL-kolesterolin alentajana kasvisteroliesteriin verrattuna Big Bearin osto täydentää erinomaisesti Glisten-kauppaa Brändit-yksikön liikevaihdon kasvu +68 % Raaka-ainehintojen volatiliteetti jatkui ja käyttöpääoma nousi Rehuvalkuaisliiketoiminnan liiketulos voitollinen - Elintarvikekäytöstä ylijäävä rypsiöljy uusiutuvan dieselin raaka-aineeksi Rehuissa ja maltaissa markkinatilanne jatkui kireänä 2
Konsernin liikevaihto kasvoi 47 % Liikevaihto, M (jatkuvat toiminnot) 150 100 91,2 97,8 95,5 91,5 86,4 120,0 118,9 126,6 117,8 50 0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 3
Konsernin liiketulos tavoitteen mukainen 8 Liiketulos, M (jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä) 7,3 6,0 6,1 5,7 4 4,5 4,5 4,2 4,3 3,0 0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 4
Keskeiset tunnusluvut, tulos Tulos, jatkuvat toiminnot Q1/2011 Q1/2010 2010 Liikevaihto M 126,6 86,4 443,0 Liikevaihdon muutos, % 46,5-5,2 17,9 Liiketulos (EBIT) M 5,7* 4,3 19,4 Liiketulos, % 4,5* 5,0 4,4 Poistot ja arvonalennukset M 4,1 3,5 15,9 Käyttökate (EBITDA) M 9,8* 7,8 35,3 Nettorahoituskulut M -0,1* -0,1-1,9 Tulos/osake (EPS) 0,03* 0,02 0,08 Tulos/osake (EPS), laimennettu *Ilman kertaluonteisia eriä 0,03* 0,02 0,08 5
Keskeiset tunnusluvut, tase Q1/2011 Q1/2010 2010 Omavaraisuusaste % 56,7 70,5 67,6 Nettovelkaantumisaste % 16,5-40,2-22,5 Korollinen nettorahoitusvelka M 50,7-125,4-72,9 Oma pääoma/osake 1,95 2,00 2,06 Bruttoinvestoinnit M 65,5* 1,5 49,1* OSAKE Osakekannan markkina-arvo** M 411,3 435,2 439,1 Yritysarvo (EV) M 451,8 280,0 356,1 EV/EBITDA 12,1 7,6 10,1 *Sisältää yritysostot **Ilman konsernin omistamia omia osakkeita 6
Konsernin liikevaihdon jakauma Yksiköittäin Alueittain 2 % 16 % 43 % 57 % 24 % 58 % Brändit B to B Suomi Muu Eurooppa Iso-Britannia Muu maailma 7
Yksiköiden tunnusluvut Brändit Liikevaihdon kasvu +68 % Liikevaihto 72,9 M vs. 43,4 M Liiketuloksen kasvu +21 % Liiketulos 5,8 M vs. 4,8 M ilman kertaeriä Business to Business Liikevaihto 54,3 M vs. 43,3 M Liikevaihtoa kasvatti pääosin raakaainehintojen huomattava nousu Liiketulos 0,4 M vs. 0,1 M Tuoteinnovaatiot menestyivät 8
Brändit-yksikkö 9
Brändit: liikevaihdon kasvu +68 % 80 Liikevaihto, M 64,5 65,6 63,0 72,9 40 44,5 44,2 43,5 45,5 43,4 0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 10
Brändit: liiketuloksen kasvu +21 % 8 5,8 7,3 Liiketulos, M (ilman kertaluonteisia eriä) 5,8 6,5 5,8 4 4,6 4,8 2,8 2,9 0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 11
Elintarvike: Länsi-Eurooppa Kannattavuus parani kuluttajatuotteissa Kaakaossa, sokerissa ja pähkinöissä voimakas hintojen volatiliteetti Kuluttajatuotteissa myyntivolyymi nousuvireinen voimakkaasti heilahtelevassa promootiovetoisessa markkinassa Myynti catering- ja teollisuusasiakkaille kasvoi - Uusia lentoyhtiö- ja hotelliasiakkuuksia Painonhallintaan suunnattujen välipalojen ja terveellisten välipalapatukoiden myynti kasvoi Pääbrändit: Honey Monster, Sugar Puffs, The Dormen, Harvest Cheweee ja Fox s 12
Elintarvike: Pohjois-Eurooppa Nalle-tuoteperhe laajeni lastenruokiin - Hyvänmakuisia puuroja lapsille Elovena-brändin myynti jatkoi kasvuaan - Panostusta Elovena-brändin kehittämiseen jatketaan Suomessa toteutettiin Benecol-brändiuudistus - Tuotevalikoima uudistettiin - Benecol-tuotteet tunnistaa turkoosin värisistä pakkauksista Carlshamn-brändillä myytävien non-dairy tuotteiden myynti kaksinkertaistui vuodessa Viljaraaka-aineiden ja hyödykkeiden hintojen nousua siirretty lopputuotteiden hintoihin Pääbrändit: Elovena, Sunnuntai, Benecol, Carlshamn, Torino ja Provena 13
Elintarvike: Itä-Eurooppa Venäjällä ja Ukrainassa myynti kehittyi hyvin ja myyntihintoja nostettiin vastaamaan pitkälti viljaraakaaineiden hinnannousua Raaka-ainehintojen volatiliteetista huolimatta liiketoiminta voitollista Puolassa Elovena- ja Provena-tuotteiden myynti kasvoi Benecol-tuotevalikoima laajeni Puolassa Valmisteilla Elovena- ja Provena-tuoteperheiden laajennus Puolassa Pääbrändit: Nordic, Elovena, Benecol ja Provena 14
Benecol Benecol-tuotteiden markkina-alueiden välillä suuriakin heilahteluja - Isossa-Britanniassa, joka on suurin Benecol-tuotteiden markkina, myynnin kasvu jatkui - Kovan kilpailun seurauksena volyymi Puolassa ja Espanjassa laski - Uusilla markkinoilla Aasiassa ja Etelä-Amerikassa Benecol-myynti kasvoi partnereiden onnistuneiden markkinointikampanjoiden myötä Raisio jatkaa aktiivista työtä laajentuakseen uusille markkinoille Uusia tutkimustuloksia - Tuplateho sekä statiinin ja stanolin yhteiskäytön vaikutus 15
Business to Business 18
Business to Business Elintarvikekäytöstä ylijäävän rypsiöljyn myynti uusiutuvan dieselin raaka-aineeksi paransi rehuvalkuaisliiketoiminnan tilannetta Yhteishanke suomalaisten toimijoiden kanssa uusiutuvan dieselin tuotantoon soveltuvan rypsilajikkeen kehittämiseksi Maltaassa jatkui tiukka hintakilpailu Lihasiipikarjan rehuissa Raisio menetti markkina-osuutta kilpailijan GMO-rehun hintaedun seurauksena Lihatuottajien vaikeudet näkyivät lopettamispäätöksinä ja väliaikaisina tilojen tuotantokatkoina Raisio aloitti yhteistyön tanskalaisen DLA:n kanssa. Ostoyhteistyössä mukana myös saksalainen Agravis Raiffeisen AG 19
Raaka-ainehintojen nousu kasvatti B-to-B yksikön liikevaihtoa 80 Liikevaihto, M 40 49,3 55,8 55,6 54,2 46,3 43,3 56,3 53,0 54,3 0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 20
B-to-B yksikön liiketulos voitollinen 3 Liiketulos, M (ilman kertaluonteisia eriä) 2 2,0 1,3 1 0 0,7 0,6 0,4 0,3 0,1 0,1 0,0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 21
Raision kasvujakso
Raision kasvujakso Kasvujakson tavoitteena on liikevaihdon kasvu ja kansainvälistyminen Toteutettu 2 yritysostoa Isossa-Britanniassa - Glisten huhtikuussa 2010, EV/EBITDA 6.7x - Big Bear Group helmikuussa 2011, EV/EBITDA 7.0x Raisiolla 150 M jalansija Ison-Britannian aamiais- ja välipalamarkkinasta sekä makeismarkkinasta Big Bear Groupin osto antoi tarvittavan kriittisen massan jatkoa varten Ison-Britannian markkinoilla Raisio on jatkossakin aktiivinen yritysostoissa Euroopassa 23
Näkymät 2011 muuttumattomat Raisio jatkaa kasvujakson toteuttamista suunnitelmansa mukaisesti. Kassavarat 84,6 M Erityisesti Brändit-liiketoimintojen liikevaihdon ennakoidaan kasvavan. Raaka-ainehintojen volatiliteetti vaikuttaa jatkossakin konsernin liikevaihdon kehitykseen. Aktiivisuus kasvuhankkeissa tuo yhtiön kokoon verrattuna suuria kuluja ja siten lyhyellä tähtäimellä heikentää kannattavuutta. Konsernitason tavoitteena on ylläpitää aikaisempi 4-5 %:n kannattavuustaso kasvujaksonkin aikana. 24
25