AGM 20.4.2011 Toimitusjohtajan katsaus Huhtamäki Oyj Varsinainen yhtiökokous Helsingissä 20.4.2011 Toimitusjohtaja Jukka Moisio
Johtoryhmää vahvistettiin Olli Koposella 2 Jukka Moisio Toimitusjohtaja Timo Salonen Talousjohtaja Juha Salonen Hallinto- ja lakiasiainjohtaja Clay Dunn Johtaja, North America Suresh Gupta Johtaja, Flexible Packaging Olli Koponen Johtaja, Molded Fiber Eric Le Lay Johtaja, Foodservice Europe-Asia-Oceania Peter Wahsner Johtaja, Films
Huhtamäki vuonna 2010 3 Avainluvut 2010 2.0 mrd. Liikevaihto 12 000 Henkilöstö 53 Tehdasta 31 Toimintamaata Maailmanlaajuiset Maantieteelliset Liiketoimintaalueet Joustopakkaukset Kalvot Kuitupakkaukset Kerta-astiat Raportointisegmentit Flexible Packaging Films Molded Fiber North America Foodservice E-A-O Osuus liikevaihdosta* 27% 8% 12% 27% 23% * Muut toiminnot 3%
4 Vuoden 2010 avainluvut milj. euroa 2010 2009 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 1 952 1 832 +7 % Liiketulos 134 116* +16 % Liiketulos liikevaihdosta % 6,9 6,3 Osakekohtainen tulos 0,92 0,60* +53 % Mukaan lukien lopetetut toiminnot Osakekohtainen tulos 1,02 0,63 Sijoitetun pääoman tuotto % 12,0 9,6 Vapaa rahavirta 113 208 Kannattavuus parani merkittävästi Vahva rahavirta Suurin osa kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminnasta Euroopassa myytiin * Poislukien 3,8 milj. euroa kertaluonteisia kuluja.
Tunnusluvut parantuneet 2008-2010 5 Käyttökate (milj. euroa) Osakekohtainen tulos (euroa) Sijoitetun pääoman tuotto (%) 220 1,00 15 210 0,80 12 200 0,60 9 190 0,40 6 180 0,20 3 170 2008 2009* 2010* 0,00 2008 2009* 2010* 0 2008 2009 2010 * Jatkuvat toiminnot
6 Saavutukset 2010 Vuoden 2010 tulokset parhaita Huhtamäen keskityttyä pakkauksiin vuonna 2000 Sijoitetun pääoman tuotto 12 % Oman pääoman tuotto 14,5 % Kaikkien aikojen korkein osinkoehdotus Alhaisin velkaantumisaste Alhaisin nettovelan ja käyttökatteen suhde
7 Avainasiakkaat ohjaavat kasvuamme Viisi suurinta asiakasta tuo 18 % myynnistä, kymmenen suurinta 26 % Viisi suurinta asiakasta (aakkosjärjestyksessä): Costco, Kraft, McDonald s, Nestlé, Unilever Avainasiakkaillamme on merkittäviä kasvusuunnitelmia Vahvin kasvu kehittyviltä markkinoilta Ympäristöystävällisten tuotteiden tärkeys (uusiutuvat raaka-aineet, kierrätettävyys, materiaalitehokkuus) Huhtamäellä on resurssit vastata asiakkaiden odotuksiin Henkilöstö- ja taloudelliset resurssit Erinomaiset asemat kehittyvillä markkinoilla Ympäristöystävälliset tuotteet, teknologia- ja raaka-aineosaaminen
8 Kohdemarkkinoiden kasvumahdollisuudet Kehittyneet markkinat kasvavat noin 2 3 % vuosivauhtia Lisäkasvu innovaatioista ja korvaavista tuotteista Markkinaosuuden kasvattaminen tuo kasvua Miljardi ihmistä, joiden keskitulo noin 30 000 USD vuodessa Kehittyvät markkinat kasvavat noin 7 % vuosivauhtia BKT:n ja käytettävissä olevien tulojen kasvu Vähittäiskaupan kehitys ja kodin ulkopuolisen kulutuksen kasvu Nopeasti kasvavilla markkinoilla noin 4 miljardia ihmistä, joiden keskitulo noin 10 000 USD vuodessa Muilla markkinoilla noin 2 miljardia ihmistä, joiden keskitulo alle 5 000 USD vuodessa
9 20 prosenttia liikevaihdosta ja 45 prosenttia tehtaista kehittyvillä markkinoilla 3 % 12 % 2 % 3 % 4 500 työntekijää 12 000:sta kehittyvillä markkinoilla 24 tehdasta 53:sta kehittyvillä markkinoilla * Kehittyvien markkinoiden määritelmä perustuu IMF:n raporttiin World Economic Outlook 2010.
10 Strateginen suunta: 1) Orgaaninen kasvu Orgaanista kasvua kehittyvien markkinoiden, innovaatioiden, ympäristöystävällisten tuotteiden ja markkinaosuuksien kasvun kautta 2/3 vuotuisista investoinneista käytetään kasvuun ja 1/3 toiminnan tehostamiseen ja ylläpitoon Kasvuinvestoinneissa hyödynnetään olemassaolevia perusrakenteita Kasvuinvestoinnit lisääntyvät merkittävästi 2010 2011 2009 2010 2011 0 20 40 60 MEUR milj.euroa
Strateginen suunta: 2) Kasvu yritysostoin 11 Pyritään hankkimaan Huhtamäkeä vahvistavia liiketoimintoja Kehittyneillä markkinoilla tavoitteena markkina-asemien vahvistaminen ja synergiaedut Kehittyvillä markkinoilla tavoitteena kasvun tukeminen ja kustannusrakenteen optimointi Yritysostoihin voidaan sijoittaa 300 milj. euroa taloudellista vakautta vaarantamatta Nettovelan suhde käyttökatteeseen* 2 3 * Käyttökate = EBITDA = Tulos ennen rahoituskuluja, veroja, poistoja ja kuoletuksia
12 Flexible Packaging - vahvaa kasvua Aasiassa % 12 9 6 3 0 2010 liikevaihto 525 milj. euroa 2008 2009 2010 EBIT RONA 2010 kehitys Liikevaihto kasvoi 13 % 525 milj. euroon Kasvu Aasiassa yli 20 %, selvästi yli markkinoiden keskimääräisen kasvun Kasvu Euroopassa 6 % Raaka-ainehinnat nousivat jyrkästi etenkin toisella vuosipuoliskolla Laajentunut asiakaskunta Aasiassa Tiukka kustannuskuri ja toiminnan tehostaminen paransivat kannattavuutta
13 Films: Volyymikasvua ja tulosparannus % 9 6 3 2010 liikevaihto 164 milj. euroa 2010 kehitys Taloudellinen suunnanmuutos Vertailukelpoinen myynnin kasvu 22 % Kannattavuus parani merkittävästi Tehokas kustannuskuri Tuotevalikoima Volyymikasvu 0 2008 2009 2010 EBIT RONA
14 North America: Vaikeat markkinaolosuhteet vuonna 2010 % 15 12 9 6 3 2010 liikevaihto 536 milj. euroa 2010 kehitys Tarjoilupakkausten myynti kasvoi Chinet -brändi säilytti markkinaosuutensa Comfort Cup and Cut Crystal - tuotteiden myynti kasvoi Kuitulautasten myynti laski Annostelupakkausten myynti kasvoi merkittävästi Jäätelöpakkausten myynti laski 0 2008 2009 2010 EBIT RONA
Molded Fiber: Myynti ja tulos kehittyivät tasaisesti 15 % 15 12 9 6 3 2010 liikevaihto 233 milj. euroa 2010 kehitys Myynti kehittyi tasaisesti Harkittu investointipolitiikka Kannattavuus parani Uuden sukupolven kananmunapakkaukset Kehittyvät markkinat Tehokkuusparannukset jatkuivat 0 2008 2009 2010 EBIT RONA 15
Foodservice Europe-Asia-Oceania: Myynti ja tulos kehittyivät suotuisasti 16 % 12 9 6 2010 liikevaihto 468 milj. euroa 2010 kehitys Kustannuskuri, hankintatoimen tehostaminen ja keskittyminen tuotekohtaiseen kannattavuuteen Tiukat investointikriteerit Toiminnot organisoitiin uudelleen asiakastyön ja liiketoiminnan parantamiseksi 3 0 2008 2009 2010 EBIT RONA
Q1 2011 Q1 2011 Lyhyesti
Avainluvut Q1 2011 18 milj. euroa Q1 2011 Q1 2010 2010 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 478,0 447,9 1 951,8 Liiketulos (EBIT) 27,4 28,9 134,3 Liiketulos-% 5,7 6,4 6,9 Osakekohtainen tulos (EPS) (EUR) 0,17 0,17 0,92 Mukaan lukien lopetetut toiminnot, jotka myytiin vuonna 2010 Osakekohtainen tulos (EPS) (EUR) 0,17 0,19 1,02 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI-%) 12,0 9,5 12,0 Vapaa rahavirta -32,0 7,1 112,9 Kasvu vahvinta Flexible Packaging- ja Films -segmenteissä Kohonneita raaka-ainekustannuksia hallittiin tehokkaasti Tuloksekas kustannusten hallinta jatkui Osakekohtainen tulos (EPS) säilyi vuoden 2010 jatkuvien toimintojen osakekohtaisen tuloksen tasolla Q1 2011
Volyymikehitys 19 Q1 2011 2010 Flexible Packaging 4 % 6 % Films 11 % 22 % North America -3 % -4 % Molded Fiber 2 % -1 % Foodservice EAO 1 % -2 % Konserni yhteensä 2 % 1 % Q1 2011
Konsernitase 20 milj. euroa 31.3.2011 31.12.2010 31.3.2010 Varat yhteensä 1 790,7 1 865,1 1 884,5 Käyttöpääoma 344,4 308,1 335,0 Nettovelka 295,0 269,9 371,0 Oma pääoma 847,7 848,7 751,5 Velkaantumisaste 0,35 0,32 0,49 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI-%) 12,0 12,0 9,5 Oman pääoman tuotto (ROE-%) 13,9 14,5 10,2 Q1 2011
Liikevoiton kehitys 21 milj. euroa Q1 2011 Q1 2010 Flexible Packaging 10,2 9,9 +3% Films 3,1 2,5 +24% North America 6,6 8,4-21% Molded Fiber 5,4 4,6 +17% Foodservice EAO 3,5 3,5 0% Q1 2011
Näkymät vuodelle 2011 22 Vuoden 2010 toisella vuosipuoliskolla havaittavissa olleen konsernin liiketoimintaedellytysten paranemisen odotetaan jatkuvan vuonna 2011. Olosuhteet Pohjois-Amerikan markkinoilla jatkuvat kuitenkin epävarmoina. Kannattavuuteen kohdistunee edelleen paineita raaka-aineiden, erityisesti muovin, hintojen nousun jatkuessa. Rahoitus- ja verokulujen odotetaan kohoavan vuoden 2010 poikkeuksellisen alhaiselta tasolta. Konsernilla on hyvä taloudellinen asema ja kyky luoda positiivista rahavirtaa, mikä mahdollistaa kannattavien kasvumahdollisuuksien hyödyntämisen. Investointien odotetaan olevan vuositasolla noin 100 milj. euroa. Q1 2011
Kiitos! www.huhtamaki.fi