Pääomasuojatut sijoitukset 5075 VIIMEINEN MERKINTÄPÄIVÄ 12. 6. 2012 Markkinointimateriaalia Toukokuu / Kesäkuu 2012 1
BRIC-taloudet voimistuvat PIGS-maat taantuvat 14. toukokuuta 2012 Euroalue jatkaa roolissaan fi nanssimarkkinoiden levottomuuden lähteenä. Varsinkin Espanjalla on edessään ankaria sopeutustoimia. Euroalueen hallitusten, Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) ja Euroopan keskuspankin on käytettävä resurssejaan katkaistakseen eurotalouden ja erityisesti Espanjan negatiivinen kierre. Emme silti usko, että PIGS-maiden (Portugali, Italia, Kreikka, Espanja) velkakriisillä on suurta negatiivista vaikutusta globaaliin talouskasvuun. Maailmantalouden kannalta muut maanosat, erityisesti Aasia, ovat merkittävämmässä asemassa. Huoli USA:n tuplataantumassa on osoittautunut aiheettomaksi. Päinvastoin, USA:n tuonti on tällä hetkellä tärkeä moottori maailmankaupalle. Myös huoli kehittyvien markkinoiden romahduksesta osoittautui turhaksi, vaikka kasvu hidastuikin vuoden 2011 aikana. Monet kasvutaloudet ovat asteittain aloittaneet elvyttämisen viimeksi kuluneen puolen vuoden aikana, minkä tulisi vahvistaa talouskasvua lähiaikoina. BRIC-taloudet (Brasilia, Venäjä, Intia, Kiina) ottavat parhaillaan uutta vauhtia ja globaali suhdannetilanne näyttää siksi valoisammalta. Tästä hyötyvät sekä avoimet pienet kansantaloudet, kuten Suomi, sekä fi nanssimarkkinat yleisesti. Jos haluat hyödyntää globaalin kasvun mahdollisuudet rajatulla riskillä, voivat Handelsbankenin pääomasuojatut sijoitukset tarjota sinulle houkuttelevia sijoitusratkaisuja. Tiina Helenius PÄÄEKONOMISTI, HANDELSBANKEN SUOMI 2
Valuuttaobligaatio BRIC 5075 Uusi tapa hyötyä BRIC-maiden vahvasta kasvusta Handelsbankenin ekonomistit arvioivat tuoreessa talousennusteessaan*, että neljän suuren kasvumaan, Brasilian, Venäjän, Intian ja Kiinan (joita kutsutaan myös yhteisnimellä BRIC) talouskasvu on tulevina vuosina keskimäärin 6,5 prosenttia. Samaan aikaan euromaat pinnistelevät saadakseen kasvun nousemaan yli nollarajan. Siksi BRIC-maiden ja euromaiden haasteet ovat jatkossa vastakkaiset. BRIC-maiden kasvupotentiaali on suuri, mutta siihen sisältyy riski kiihtyvästä infl aatiosta. Torjuakseen infl aatiota maiden on harjoitettava tiukempaa talouspolitiikkaa, esimerkiksi korkeammalla korkotasolla. Korkeilla koroilla taas on tapana vahvistaa maan valuuttaa. Euromaat ovat tahoillaan suurten säästö- ja saneeraustoimenpiteiden edessä. Toimenpiteet johtavat lyhyellä aikavälillä heikompaan kasvuun ja alhaisempaan infl aatioon. Ekonomistimme ennustavatkin, että EKP (Euroopan keskuspankki) joutuu pitämään korkotason alhaisena vielä pitkään, mikä taas heikentää yhteistä valuuttaa. Näin ollen odotamme BRIC-maiden valuuttojen vahvistuvan asteittain euroa vastaan tulevina vuosina. Keskimäärin ekonomistimme ennustavat 20 prosentin vahvistumista 2-3 vuoden tähtäimellä. Valuuttaobligaatio BRIC tarjoaa mahdollisuuden hyötyä tästä vahvistumisesta. * Talousennuste on saatavilla osoitteessa research.handelsbanken.se/macro-research BRIC-maiden valuuttakori vastaan euro BRIC-valuuttaobligaation tuotto on sidottu BRIC-maiden valuutoista muodostuvan korin ja euron väliseen vaihtokurssiin ilmaistuna BRIC-valuuttakorin arvona euroa kohden. BRICmaiden valuutat ovat Brasilian real, Venäjän rupla, Intian rupia ja Kiinan yuan (myös tunnettu nimellä renminbi). Jokaisen valuutan paino korissa on 1/4. Valuuttakorin vahvistuminen euroon nähden tarkoittaa, että euro halpenee BRIC-maiden valuutoissa laskettuna. NÄIN VALUUTTAKORI ON KEHITTYNYT* 120 110 100 90 80 tou-07 tou-08 tou-09 tou-10 tou-11 tou-12 * Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: Bloomberg. 3
BRIC 5075 Valuuttaobligaatio BRIC sopii sijoittajalle, joka haluaa hyötyä BRIC-maiden kasvusta, ottaa hieman korkeamman riskin ja saada siten mahdollisuuden lisätuottoon sijoitukselleen. Valuuttaobligaatio merkintään 5 % ylikurssiin ja osallistumisaste, jolla sijoituksen tuotto lasketaan, on alustavasti 200 %. Valuuttakorin kehitys kerrotaan osallistumisasteella ja sijoittaja saa 200 % kehityksestä. Jos valuuttakorin kehitys on nolla tai negatiivinen, sijoittaja saa kuitenkin takaisin sijoituksen nimellisarvon erämaksupäivänä, mutta häviää ylikurssin eli 5 % merkitystä summasta sekä merkintäpalkkion. VALUUTTAOBLIGAATIO BRIC FAKTAA Minimimerkintä (sisältää ylikurssin) 3 150 Takaisin vähintään (nimellisarvo) 3 000 Alustava osallistumisaste 200 % Juoksuaika 3 vuotta Merkintäpalkkio (nimellisarvosta) 1,75 % NÄIN VALUUTTAOBLIGAATIOLLE VOI KÄYDÄ Vaihtokurssin muutos 1 Vaihtokurssin vuotuinen muutos Sijoitettu summa Takaisinmaks. Tuotto 3 Vuotuinen summa 2 tuotto 3 80 % 21,7 % 10 500 26 000 143,6 % 34,6 % 60 % 17,0 % 10 500 22 000 106,1 % 27,3 % 40 % 11,9 % 10 500 18 000 68,6 % 19,0 % 20 % 6,3 % 10 500 14 000 31,1 % 9,5 % 0 % 0 % 10 500 10 000-6,3 % - 2,2 % - 20 % - 7,2 % 10 500 10 000-6,3 % - 2,2 % 1. Jos Loppukurssi on alhaisempi suhteessa Lähtökurssiin, tarkoittaa se positiivista tuottoa Valuuttaobligaatiolle. Lue lisää Lähtökurssista ja Loppukurssista sivulta 7. 2. Pohjautuu alustavaan osallistumisasteeseen 200 %. 3. Sisältää merkintäpalkkion 1,75 %. NÄIN MERKITSET Voit merkitä Handelsbankenin pääomasuojattuja sijoituksia, vaikka et olisi Handelsbankenin asiakas. Merkinnän voit tehdä konttoreissamme, verkkosivuillamme www.handelsbanken.fi /paaomasuoja tai Handelsbankenin verkkopankissa. Merkintä alkaa 15. toukokuuta 2012 ja viimeinen merkintäpäivä on 12. kesäkuuta 2012, mikä on myös viimeinen päivä maksulle. 4
Näin pääomasuojatut sijoituksemme toimivat Tarjoamme useita erityyppisiä pääomasuojattuja sijoituksia, kuten osakeindeksiobligaatioita, valuuttaobligaatioita ja raakaaineobligaatiota. Pääomasuojatut sijoituksemme koostuvat aina kahdesta osasta, obligaatio-osasta sekä osasta, joka on sidottu jonkin markkinan kehitykseen. Obligaation ansiosta saat takaisin vähintään sijoituksen nimellisarvon. Markkinaosan ansiosta voit puolestaan saada hyvän tuoton markkinoiden noustessa. Tällä kertaa tarjolla on valuuttaobligaatio. Pääomasuoja koostuu sijoituksen nimellisarvosta, joka on 1 000 euroa per valuuttaobligaatio. Nimellisarvon saat takaisin eräpäivänä. Lisähyvitys koostuu valuuttaobligaation noususta. Mitä suurempi lisähyvitys, sitä enemmän saat. Lisähyvityksen suuruus riippuu valuuttakorin noususta ja siitä osuudesta kehityksestä, jonka saat laskea hyväksesi, nk. osallistumisasteesta. Usein voit sijoittaa hieman enemmän, nk. ylikurssiin. Ylikurssi on tällä kertaa 5 %. Markkinan kehittyessä hyvin saat ylikurssin ansiosta enemmän kuin todellisen nousun. Jos kehityksen suunta on väärä, häviät ylikurssin, mutta saat kuitenkin takaisin sijoituksen nimellisarvon. Kaikilla pääomasuojatuilla sijoituksillamme on määrätty juoksuaika, mutta voit myydä sijoituksen silloin kuin haluat. Muista kuitenkin, että pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Juoksuaikana arvo voi olla alhaisempi kuin sijoituksen nimellisarvo. Sivulta 6 voit lukea pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyvistä riskeistä. TAKAISINMAKSETTAVA SUMMA = NIMELLISARVO + LISÄHYVITYS LISÄHYVITYS= NIMELLISARVO X OSALLISTUMISASTE X KOHDEMARKKINAN KURSSINOUSU LISÄHYVITYS MAHDOLLINEN TUOTTO YLIKURSSI LISÄHYVITYS JÄRJESTÄMIS- PALKKIO MARKKINAOSUUS NIMELLISARVO OBLIGAATIO NIMELLISARVO LÄHTÖPÄIVÄ TAKAISINMAKSUPÄIVÄ 5
Pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyvät riskit Sijoittaminen ei ole koskaan täysin riskitöntä. Siksi on tärkeää, että olet tietoinen pääomasuojattujen sijoitusten riskeistä ennen kuin teet sijoituspäätöksen: LUOTTORISKI (LIIKKEESEENLASKIJARISKI) Tämän pääomasuojatun sijoituksen liikkeeseenlaskija on Handelsbanken. Näin ollen merkitsijä ottaa Handelsbankeniin kohdistuvan luottoriskin. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että Handelsbanken ei kykenisi hoitamaan maksuvelvoitteitaan sijoittajalle. Jos Handelsbanken joutuisi maksukyvyttömäksi, on mahdollista, että sijoittaja voi hävitä osia tai koko sijoituksensa riippumatta siitä, miten sijoituksen kohdemarkkina on kehittynyt juoksuaikana. Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat arvosanoja pankkien ja muiden yhtiöiden kyvylle suoriutua velkavelvoitteistaan. Handelsbankenin luottokelpoisuusluokitus on korkea: AA- Standard & Poor sin ( S&P ), Aa2 (watchlist) Moody sin ja AA- Fitchin asteikolla. Moody sin luokitus Aa2, S&P luokitus AA- ja Fitchin luokitus AA- tarkoittavat korkeaa laatua hyvin alhaisella luottoriskillä. Yhdelläkään pohjoismaisella yleispankilla ei ole korkeampaa luottoluokitusta. Yleispankkina Handelsbanken tarjoaa täydellistä valikoimaa pankkipalveluita. Näistä aiheutuu pankille joukko riskejä, jotka tunnistetaan, mitataan sekä käsitellään systemaattisesti konsernin eri osissa. Sijoittajan mahdollisuus saada maksu arvopaperisijoituksestaan riippuu pankin mahdollisuudesta suoriutua omista maksusitoumuksistaan, mikä puolestaan on sidoksissa pankin liiketoiminnan kehitykseen sekä pankin liiketoimintaa käsittävien riskien hallinnataan. Valtiollinen talletussuoja ei koske tätä pääomasuojattua sijoitusta. MARKKINARISKI JA RISKI ENNENAIKAISESTA MYYNNISTÄ Juoksuaikana pääomasuojatun sijoituksen arvoon vaikuttavat useat eri tekijät kuten markkinoiden kehitys, jäljellä oleva juoksuaika, tulevaisuuden odotettu volatiliteetti, markkinakorot ja mahdolliset osingot. Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Juoksuaikana sijoituksen arvo voi olla alhaisempi kuin nimellisarvo. Koska lainasta maksetaan takaisin vain nimellisarvo jos markkina laskee, ottaa sijoittaja riskin, joka vastaa sitä korkoa, jonka sijoittaja olisi saanut, jos varat olisi sijoitettu puhtaisiin korkoinstrumentteihin, kuten esim. pankkitilille. LIKVIDITEETTIRISKI Tiettyinä aikoina voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä pääomasuojattu sijoitus. Tällaista voi esimerkiksi sattua markkinoiden likviditeetin puuttuessa, voimakkaiden kurssiliikkeiden aikana tai jos kaupankäynti jollain tärkeällä markkinapaikalla suljetaan tai sille asetetaan määräaikaisia rajoituksia. Myös tekniset viat voivat häiritä kaupankäyntiä. YLIKURSSI, LISÄÄ RISKIÄ SUUREMPI MAHDOLLISUUS Sijoittaja ottaa suuremman riskin merkitessään obligaatioita ylikurssiin, koska pääomasuoja koskee vain lainan nimellismäärää. Ylikurssivaihtoehdolla sijoittaja saa suuremman osallistumisasteen ja sen myötä mahdollisuuden parempaan tuottoon. VALUUTTARISKI Jos kohde-etuuden valuutta on muu kuin euro, voivat kurssimuutokset vaikuttaa pääomasuojatun sijoituksen arvoon. Näin ei kuitenkaan ole tapauksissa, joissa pääomasuojattu sijoitus on Lopullisten Ehtojen mukaisesti valuuttasuojattu, eli toisin sanoen sillä on kiinteä vaihtokurssi. ERITYISIÄ RISKEJÄ KOSKIEN ERI PÄÄOMASUOJATTUJA SIJOITUKSIA Sekä Handelsbanken että muut toimijat laskevat liikkeelle pääomasuojattuja sijoituksia. Eri pääomasuojattujen sijoitusten kohteena voivat olla samat markkinat, mutta sijoitukset on rakennettu eri tavalla. Tämä rajoittaa mahdollisuuksia vertailla eri pääomasuojattuja sijoituksia keskenään. RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. 6
Tämä on myös tärkeää tietää Vaihtoehto Valuuttaobligaatio BRIC 5075:ä voi merkitä 5 % ylikurssiin. Maksupäivä Valuuttaobligaatio BRIC 5075:n merkinnät on maksettava viimeisään 12. kesäkuuta 2012. Merkintäpalkkio Ostaessasi pääomasuojattuja sijoituksia maksat merkintäpalkkion sijoituksen nimellisarvosta. Palkkio on 1,75 % miljoonaan euroon asti ja 1,25 % sen ylittävillä merkinnöillä. Sijoituksella ei ole jatkuvia hallinnointipalkkioita eikä erääntymisen yhteydessä peritä palkkioita. Lähtökurssi Lähtökurssi vahvistetaan 15. kesäkuuta 2012. Arvo juoksuaikana - jälkimarkkina Voit seurata sijoituksen arvoa sivulta www.handelsbanken.fi /paaomasuoja sekä Handelsbankenin verkkopankin Sijoittaminen-välilehdeltä. Jos päätät myydä sijoituksen ennen juoksuajan päättymistä, maksat palkkion, kuten osakekaupankin yhteydessä. On tärkeää huomioida, että pääomasuoja on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Juoksuaikana sijoituksen arvo voi olla nimellisarvoa matalampi. Loppukurssi ja keskiarvostaminen Loppukurssi vahvistetaan 1. kesäkuuta 2015. Eräpäivä Rahat maksetaan ilman kuluja tilillesi 18. kesäuuta 2015. Osallistumisaste Osallistumisaste kertoo kuinka suuren osan kohde-etuuden noususta sijoittaja saa. Jos osallistumisaste ylittää 100 %, sijoittaja saa takaisin enemmän kuin kohde-etuuden todellisen nousun. Tämän esitteen osallistumisaste on alustava. Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan 14. kesäkuuta 2012. Lopulliseen osallistumisasteeseen vaikuttaa mm. kuinka euro- ja kansainväliset korot sekä markkinoiden odotettu kurssivaihtelu (volatiliteetti) ovat muuttuneet tähän päivään mennessä. Valuutta Kaikki maksut ja laskemat tehdään euroissa. Kohde-etuus Valuuttakori BRIC: 1/4 EURBRL, 1/4 EURRUB, 1/4 EURINR ja 1/4 EURCNY, ilmaistuna BRIC-valutakorin arvona euroa kohden (EUR). Osuuksien jako ja liikkeeseenlaskun järjestäminen Osuudet jaetaan merkintäjärjestyksessä. Handelsbanken tulee peruuttamaan liikkeeseenlaskun, jos osallistumisastetta ei voida vahvistaa vähintään 180 %:iin. Handelsbankenilla on oikeus peruuttaa osa tai koko emissio tietyissä tapauksissa. Lisätietoja Lopullisista Ehdoista. Jos liikkeeseenlasku peruutetaan maksusuorituksen jälkeen, maksaa Handelsbanken takaisin summan. Verotus Handelsbankenin pääomasuojattuihin sijoituksiin sovelletaan voimassa olevien verosäännösten mukaan pääomaverotusta koskevia sääntöjä. Verotus määräytyy kuitenkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan ja säännökset voivat jatkossa muuttua. Sijoitusvakuutus Voit sijoittaa pääomasuojattuihin sijoituksiin myös sijoitusvakuutuksessa. Sijoitusvakuutuksen kautta sijoittaessasi et maksa sijoituskohteiden vaihtojen yhteydessä kertyneistä tuotoista veroa. Lisätietoja sivulta www.handelsbanken.fi /henkivakuutus. Järjestämispalkkio Merkintää tehtäessä maksetaan merkintäpalkkio. Juoksevia maksuja ei ole, eikä maksua erääntymisen yhteydessä. Handelsbanken laskee järjestelypalkkion vastaavan enintään 1,0 % vuodessa pääomasuojatun sijoituksen hinnasta. Palkkio sisältyy pääomasuojatun sijoituksen hintaan. Täydelliset ehdot ja muut tiedot Pääomasuojatut sijoitukset lasketaan liikkeeseen Svenska Handelsbanken AB (publ) ruotsalaisen MTN-, Warantti- ja Sertifi kaattiohjelman puitteissa. Täydelliset ehdot koostuvat 28. maaliskuuta 2012 päivätystä Handelsbankenin MTN-, Warrantti- ja Sertifi kaattiohjelmaa koskevasta Ohjelmaesitteestä sekä Lopullisista Ehdoista. Täydelliset asiakirjat sekä suomenkielinen tiivistelmä Ohjelmaesitteestä ovat saatavilla Suomen pankkikonttoreistamme sekä osoitteesta www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Myyntirajoitukset Tarjous on suunnattu vain sellaisille henkilöille Suomessa tai Ruotsissa, joiden osallistuminen ei vaadi lisäesitteitä, rekisteröinti- tai muita toimenpiteitä niiden toimenpiteiden lisäksi, joihin Handelsbanken on ryhtynyt. Esitettä ei saa levittää sellaisessa maassa, jossa jakelu tai tarjous vaatii kuvatun toimenpiteen tai sotii tämän maan säädöksiä vastaan. Mikäli tämän esitteen mukaisia arvopapereita on hankittu yllä kuvatun vastaisesti, voidaan hankinta katsoa mitättömäksi. Vastuunrajoitus Tämän materiaalin on tuottanut Svenska Handelsbanken AB (publ), jatkossa Handelsbanken. Henkilöt, jotka ovat työstäneet sisällön, eivät ole analyytikkoja ja materiaali ei ole riippumatonta sijoitustutkimusta. Sisältö on tarkoitettu pankin asiakkaille Suomessa. Tarkoituksena on tarjota taustatietoa Handelsbankenin asiakkaille, jota ei tule pitää henkilökohtaisena sijoitusneuvona tai sijoitussuosituksena. Tätä informaatiota ei yksinään tule käyttää perusteena sijoituspäätökselle. Asiakkaan tulee hankkia sijoitusneuvot omalta neuvonantajaltaan ja perustaa sijoituspäätöksensä omaan harkintaan. Informaatiota materiaalissa saatetaan muuttaa ja se voi myös poiketa niistä mielipiteistä, joita Handelsbankenin riippumaton sijoitusanalyysi edustaa. Tämä informaatio perustuu yleisesti saatavilla olevaan tietoon ja on haettu lähteistä, joita yleisesti pidetään luotettavina, mutta tiedon oikeellisuutta ei voida taata ja tieto voi olla epätäydellistä tai lyhennettyä. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Handelsbankenin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Handelsbanken ei vastaa materiaalista, jota käytetään tavalla, joka rikkoo jakelukieltoa tai julkistetaan pankin sääntöjen vastaisesti. Rahoitusinstrumentin historiallinen tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Rahoitusinstrumenttien arvo voi, sekä nousta, että laskea, eikä ole varmaa, että saat takaisin koko sijoitetun pääoman. Toimilupa ja valvova viranomainen Handelsbanken on perustettu vuonna 1871 ja sille on myönnetty pankkitoimilupa 1909. Pankkia valvova viranomainen on Finansinspektionen, Box 6750, SE-113 85 Stockholm, joka on hyväksynyt pankin Perusesitteen MTN-, warrantti- ja sertifi kaattiohjelmasta. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 7
Tiesitkö, että... Handelsbanken on tarjonnut pääomasuojattuja sijoituksia vuodesta 1992 lähtien. Handelsbankenin osakeindeksiobligaatiot ovat vuodesta 1994 antaneet keskimäärin 6,7 % vuotuisen tuoton*. Handelsbankenin pääomasuojatuille sijoituksille noteerataan kurssi joka päivä, joten sijoituksen myyminen on yksinkertaista kesken juoksuajan. Osakeindeksiobligaation päivittäistä arvonkehitystä voit seurata Handelsbankenin verkkopankissa Sijoittaminen -välilehdeltä Haluatko tietää lisää Haluatko tietää lisää siitä, miten voit sijoittaa ilman turhia riskejä? Nettisivuiltamme www.handelsbanken.fi /paaomasuoja löydät kaikki vastaukset. Vieraile sivustolla jo tänään ja opi lisää pääomasuojatuista sijoituksista. Voit katsoa tietoiskun pääomasuojatuista sijoituksista, näet päivitetyt kurssit, tilaat uutiskirjeemme ja paljon paljon muuta. Näin merkitset Voit merkitä Handelsbankenin pääomasuojattuihin sijoituksiin, vaikka et olisi Handelsbankenin asiakas. Merkinnän voit tehdä verkkosivuillamme www.handelsbanken.fi /paaomasuoja, konttorissamme tai Handelsbankenin verkkopankissa. Viimeinen merkintäpäivä on 12. kesäkuuta 2012, mikä on myös viimeinen päivä maksulle. *Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. www.handelsbanken.fi 8 /paaomasuoja