Kemira Tammi-maaliskuu 2012 Wolfgang Büchele, toimitusjohtaja 24.4.2012
AGENDA Toimitusjohtajan katsaus Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2012 Näkymät 2012 2
Kemira keskittyy yhä enemmän veden laadun ja määrän hallintaan Ainutlaatuinen strategia kemianteollisuudessa Kemiran työntekijöillä yhteinen päämäärä Kolme strategista painopistettä: Tehokkuuden parantaminen Markkina-aseman merkittävä vahvistaminen kehittyvillä markkinoilla Strategian terävöittäminen 3
Tehokkuuden parantaminen on välttämätöntä Kiihdytetyllä vauhdilla kohti 10 %:n liikevoittoprosenttia Liiketoiminnan yksinkertaistaminen Kannattava kasvu 4
Markkina-aseman merkittävä vahvistaminen kehittyvillä markkinoilla Kemira 2011 Vesikemikaalimarkkinat 2015 6 % 7 % 57 % 30 % Aasia, 6 % E-Amerikka, 7 % P-Amerikka, 30 % EMEA 57 % 33 % 23% 37 % 7 % Aasia, 37% E-Amerikka P-Amerikka EMEA 33 % Kemiran liikevaihto: 2 207 milj. euroa Markkina-arvo yhteensä: 28 mrd. euroa Lähde: McIlvaine 2010 5
Markkina-aseman merkittävä vahvistaminen kehittyvillä markkinoilla Vesiteknologiaosaamisen laajentaminen ja resurssien lisääminen Kaksi uutta tuotantolaitosta valmistumassa Kiinaan ja Intiaan vuoden 2012 aikana Tutkimus ja tuotekehityskeskus avattiin Brasiliassa vuonna 2011 Kemiran vesikoulu Aasiassa ja Etelä-Amerikassa kehittää osaamista vesisovelluksista Puhdas järvi Rehevöitynyt järvi Uusia suurkaupunkeja asiakkaina Aasiassa Järven kunnostusprojekti Brasiliassa 6
Kemiralla on johtava markkina-asema omilla kohdemarkkinoillaan Kilpailuedut: Vesi-intensiivisten prosessien tunteminen Osaaminen veden, energian ja muiden raaka-aineiden käytön minimoimiseksi asiakkaidemme tuotantoprosesseissa 8 mrd. euron markkina Vastuullinen luonnonvarojen hyödyntäminen WQQM* Biomassan tehokkaat ja edistykselliset käsittelymenetelmät Puhdas vesi kaupungit, teollisuudet, vesijärjestelmät 10 mrd. euron markkina 10 mrd. euron markkina *Veden käytön ja määrän hallinta (Water quality and quantity management) 7
Paper - biomassapohjaiset pakkausmateriaalit ovat kasvava trendi Lujuuskemikaalit parantavat biomassapohjaisten tuotteiden laatua ja ominaisuuksia Mahdollistaa heikkolaatuisten tai useasti kierrätettyjen kuitujen käytön raaka-aineina Paper-segmentin uudelleenpositiointi on käynnistynyt Paper segmentin liikevaihtojakauma* ja liikevoittoprosentti, ilman kertaluonteisia eriä 1200 Milj. euroa 30 % 1000 800 Tissues and specialties 600 400 7,7 % 7,7 % 8,6 % Packaging and board Printing and writing Pulp 200 5,0 % 4,1 % 0 2008 2009 2010 2011 Q1 2012 *Pois lukien yritysmyynnit 8
Oil & Mining Nopeaa ja kannattavaa kasvua Liikevaihtokasvua uusista vesisovelluksista - Myynnin lakkautukset pois lukien liikevaihtokasvu oli 17 % vuonna 2011 Tuoteportfolion uudelleenjärjestely kannattamattomien tuotteiden myynnin lakkautuksilla - Lakkautettua myyntiä 6 milj. euroa Q1 2012 Jatkuvia investointeja kapasiteetin lisäämiseksi ja resurssien lisäämistä kasvusuunnitelmien mahdollistamiseksi Raaka-aineiden hinnat ovat nousseet Q1 2012 Milj euroa 400 300 200 100 0 2009 2010 2011 Q1 2012 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% Liikevaihto Liikevoittoprosentti* *Ilman kertaluonteisia eriä 9
Municipal & Industrial keskittyy kustannustehokkuuteen Vakaata liikevaihdon kasvua Muuttuvat kustannukset ovat nousseet Q2 2010 lähtien Kiinteät kustannukset nousivat 4 milj. euroa Q1 2012 vrt Q1 2011 Milj. euroa 700 600 500 400 300 200 100 0 2009 2010 2011 Q1 2012 12% 10% 8% 6% 4% 2% Liikevaihto Liikevoittoprosentti* *Ilman kertaluonteisia eriä 10
Kemira on markkinajohtaja* kunnallisissa vedenkäsittelykemikaaleissa Keskittyminen tuotantoverkoston optimointiin Eurooppa Pohjois-Amerikka Saksa Espanja Etelä-Amerikka Aasia Saostuskemikaalituotantolaitos Suljetut laitokset vuosina 2006-2011 Suunniteltua uutta tuotantoa Intia * Markkinaosuus perustuu Kemiran johdon arvioon 11
ChemSolutions arvokasta liiketoimintaa Vakaat myyntimäärät Food & Feed ja Chemical & Pharma -yksiköissä Lentokenttien kiitoratojen jäänsulatusaineet ovat kausiluontoista liiketoimintaa Nousseet raaka-aineiden hinnat vaikuttivat vuoden 2011 ja Q1 2012 liikevoittoprosenttiin* ChemSolutions liikevaihtojakauma ja liikevoittoprosentti* Milj. euroa 200 180 160 140 15,0 % 120 14,3 % 11,3 % 100 80 60 40 20 0 2009 2010 2011 Q1 2012 11,6 % De-icers Chemical & Pharma Food & Feed *Ilman kertaluonteisia eriä 12
Toimitusjohtajan katsaus Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2012 Näkymät 2012 13
Q1 2012, vakaa liikevaihto, kiinteät kustannukset nousivat Liikevaihto 552,9 milj. euroa (556,8) Liikevoitto* 38,2 milj. euroa (44,9) Korkeammat ylläpitokustannukset ja muut kiinteät kulut Liikevoittoprosentti* 6,9 % (8,1 %) Nettorahoituskulut 10,3 milj. euroa (3,8) Sähköjohdannaisten käypien arvojen muutoksella oli 4,6 milj. euron vaikutus Valuuttakurssimuutoksilla oli 2,0 milj. euron vaikutus Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 10,8 milj. euroa (7,5) Osakekohtainen tulos 0,19 euroa (0,24) *Ilman kertaluonteisia eriä 14
Kemiran liikevaihdon kasvutrendi Q1/12 vs Q1/11: -1 % myyntimäärä + myyntihinta +1 % valuuttakurssimuutos -1 % yritysmyynnit Kasvu, % 20% 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Myyntimäärä ja -hinta Valuutta Yritysostot Yritysmyynnit 15
Hinnoittelu ja raaka-ainekustannusten hallinta on parantunut Milj. euroa 200 150 100 50 0 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Q3/2009 Q4/2009 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012-50 -100-150 Myyntihinta* Muuttuvat kustannukset* *Rullaava 12 kk, muutos vrt edelliseen vuoteen Pois lukien Tikkurila ja pigmentit 16
Kemiran liikevoitto* Q1 2012 vrt Q1 2011 Milj. euroa Korkeammat myyntihinnat kompensoivat alhaisemmat myyntimäärät ja korkeammat muuttuvat kustannukset 10,9-10,4 Korkeammat ylläpitokustannukset ja muut kulut 44,9-6,0 0,5-1,7 38,2 Q1 2011 Myyntimäärät ja -hinnat Muuttuvat kustannukset Kiinteät kustannukset Valuuttakurssimuutos Muut, sis. yritysostot ja - myynnit Q1 2012 *Ilman kertaluonteisia eriä 17
Kemiran osakekohtainen tulos 0,19 euroa (0,24)* Euroa 0,24-0,06 Sachtleben osakkuusyhtiö Heikentynyt tulos 0,02-0,04 0,03 0,19 Avointen sähköjohdannaisten käypien arvojen muutos ja valuuttakurssimuutos Q1 2011 Liikevoitto Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta Nettorahoituskulut Verot Q1 2012 *Osakekohtainen tulos = Tilikauden voiton emoyhtiön omistajille kuuluva osuus / 152 029 897 osaketta 18
Paper, jatkuvaa parannusta Liikevaihto laski 3 % vrt. Q1/2011 Korkeammat myyntihinnat Pulp-asiakassegmentin laskenut myynti Maitland-yritysmyynti marraskuussa 2011, 4 milj. euron negatiivinen vaikutus Liikevoitto* 21,0 milj. euroa (22,7) Korkeammat myyntihinnat kompensoivat alhaisemmat myyntimäärät Korkeammat muuttuvat ja kiinteät kustannukset Liikevoittoprosentti* 8,6 % (9,0 %) (Milj. euroa) Q1/12 Q1/11 % Liikevaihto 244,6 253,2-3 Liikevoitto* 21,0 22,7-7 Liikevoittoprosentti* 8,6 9,0 - Rahavirta** 7,4 20,9-65 *Ilman kertaluonteisia eriä **Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 19
Municipal & Industrial, liikevaihdon kasvu ei kompensoinut korkeampia kustannuksia Liikevaihto kasvoi 2 % 161,0 milj. euroon (157,8) Korkeammat myyntihinnat kompensoivat alhaisemmat myyntimäärät Liikevoitto* 6,1 milj. euroa (11,6) Korkeammat ylläpitokustannukset ja muut kiiinteät kulut Liikevoittoprosentti* 3,8 % (7,4 %) (Milj. euroa) Q1/12 Q1/11 % Liikevaihto 161,0 157,8 2 Liikevoitto* 6,1 11,6-47 Liikevoittoprosentti* 3,8 7,4 - Rahavirta** -7,5 6,4 - *Ilman kertaluonteisia eriä **Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 20
Oil & Mining, kannattava kasvu jatkui Liikevaihto kasvoi 2 % 85,1 milj. euroon (83,7) 8 % kasvu pois lukien joidenkin matalakatteisten tuotteiden myynnin lakkauttamisen vaikutus Suotuisa hinnoittelu Korkeammat myyntimäärät öljy- ja kaasuteollisuuden vedenkäsittelyyn Liikevoitto* kasvoi lähes 30 % Kasvanut myynti Alhaisemmat matalakatteisten tuotteiden myyntimäärät Liikevoittoprosentti* parani 14,2 %:iin (11,2 %) (Milj. euroa) Q1/12 Q1/11 % Liikevaihto 85,1 83,7 2 Liikevoitto* 12,1 9,4 29 Liikevoittoprosentti* 14,2 11,2 - Rahavirta** -2,3 0,1 - *Ilman kertaluonteisia eriä **Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 21
Muut (ChemSolutions ja konsernikustannukset) ChemSolutionsilla on tärkeä rooli Kemiran liiketoimintojen joukossa Vahva markkina-asema kaikissa kolmessa liiketoiminnassa (Elintarvike- ja rehuteollisuus, kemian- & lääketeollisuus, jäänpoistoaineet) Liikevaihto 49,2 milj. euroa (49,5) Q1 2012 Liikevoittoprosentti* laski 11,6 %:iin (16,8 %) Q1 2012 johtuen korkeammista raakaainekustannuksista Konsernikustannukset Q1 2011 tasolla (Milj. euroa) Q1/12 Q1/11 % Liikevaihto** 62,2 62,1 0 josta ChemSolutions 49,2 49,5-1 Liikevoitto* -1,0 1,2 - josta ChemSolutions 5,7 8,3-31 *Ilman kertaluonteisia eriä **Pitäen sisällään eliminoinnit 22
Kemiran avainluvut Milj. euroa, paitsi tunnusluvut ja henkilöstö 31.3. 2012 31.12. 2011 Sidottu pääoma* 1 717,0 1 705,0 Sidotun pääoman tuotto, %* 10,7 % 11,1 % Omavaraisuus, % kauden lopussa 52 % 51 % Velkaantuneisuus, % kauden lopussa 45 % 38 % Nettovelka 593,5 515,8 Henkilöstö 5 051 5 006 Nettovelka kasvoi johtuen 76,5 milj. euron osingonmaksusta * 12 kuukauden liukuva keskiarvo 23
Kemiran kassavirtalaskelma Milj. euroa Q1 2012 Q1 2011 Käyttökate 61,8 68,4 Nettokäyttöpääoman muutos -42,6-23,3 Liiketoiminnan rahavirta 10,4 34,0 Nettoinvestoinnit -18,5-13,3 Rahavirta investointien jälkeen -8,1 20,7 Laskenut käyttökate Korkeampi vaihto-omaisuus ja matalammat ostovelat Kasvaneet laajennusinvestoinnit kohdistuivat pääasiassa kehittyville markkinoille 24
Toimitusjohtajan katsaus Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2012 Näkymät 2012 25
Näkymät vuodelle 2012 Kemiran liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan vuonna 2012 olevan noin vuoden 2011 tasolla. Näkymät perustuvat oletukseen ettei suuria makrotaloudellisia häiriöitä tule ja ettei öljynhinta enää nouse merkittävästi. 26
LIITTEET 27
Vesistrategiaa toteutettu neljä vuotta 2007 2008 Oras Investistä suurin omistaja 2007 Uusi vesikemiaan keskittyvä strategia Kemirassa alkoi mittava rakennemuutos Asiakaslähtöinen uusi organisaatio perustettiin Oil & Mining uusi segmentti Uusi johto 2009 Sachtleben osakkuusyritys titaanidioksidiliiketoiminnassa 200 milj. euron osakeanti 2010 2011 Tikkurilan listaus Vesitutkimuksen huippuosaamiskeskus SWEET 60 milj. euron kustannussäästöohjelma saatiin päätökseen Vesiliiketoiminnan osuus Kemiran liikevaihdosta noussut 78 %:iin 28
Fokusointi veteen 29
Kemiran keskipitkän aikavälin tavoite on 10% liikevoittoprosentti Keinoja kannattavuuden parantamiseksi: Uusi myynti SWEETin* kautta ja yhä paikallisempi liiketoiminta kehittyvillä markkinoilla Myyntihinnoitteluprosessin kehittäminen ja raaka-aineiden hallinnan tehostaminen Energiatehokkuus, 10 miljoonan euron säästötavoite vuonna 2012 E10-ohjelman 200 projektia parantavat kustannustehokkuutta Tavoitteena 3 % vuosittainen tuottavuuden parantaminen 7,1 % 10 % 3,3 % *Vesitutkimuksen huippuosaamiskeskus 30
Optimoitu tuotantoverkosto eri asiakasteollisuuksille Kemiralla on yhteensä 74 tuotantolaitosta 25 tuotantolaitosta on suljettu vuosien 2006-2011 välillä Polymeerit Yhteisiä prosessikemikaaleja ja kemikaaleja paperikoneen märänpään prosesseihin Valkaisukemikaaleja Suunniteltua uutta tuotantoa Suljetut tuotantolaitokset vuosina 2006-2011 31
Oheistuotteiden kautta saatava raaka-aine parantaa kustannustehokkuutta Euroopassa oheistuotteiden kautta saatavien raaka-aineiden osuus nousee 60 %:iin käynnissä olevien investointien avulla Kustannustehokasta Kilpailuetu Säästöjä jätteiden käsittelystä Muu talteenotto ja regenerointi Teollinen valmistaja esim. teräs Sivutuotteina happoja Vedenkäsittelytuotteiden markkinat Teollinen kemikaalivalmistaja Raaka-aineet, kuten suolahappo Edullisia raaka-aineita Kemira Saostusaineiden tuotanto Sivutuotteena saatavien happojen myynti 32
Uudet tuotteet ja sovellukset tuovat kannattavaa kasvua Uutta myyntiä saatu vuonna 2011 yli 40 miljoonaa euroa Kemiran yksi tärkeimmistä erottautumistekijöistä SWEET toimii mahdollistajana Yli 100 keksintöilmoitusta ja 40 patenttihakemusta vuonna 2011 1/3 Kemiran patenteista on uusia vuoden 2008 jälkeen saatuja patentteja Strategisia yhteistyösopimuksia muodostettu - Teolliset, esim. Outotec, Metso Paper - Tutkimus, esim. NTU Singapore, Albertan yliopisto Kanadassa 33
Vahvempi taloudellinen asema mahdollistaa paranevan osinkotuoton Euroa Osinkotuotto 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011 Osinko Osinkotuotto 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% *Maaliskuussa jaettiin lisäksi 86 % Tikkurilan osakkeista osinkoina Kemiran osakkeenomistajille (Tikkurilan markkina-arvo listauksen jälkeen 600 miljoonaa euroa) 34