GIPS-RAPORTTI Global Investment Performance Standards

GIPS-RAPORTTI Global Investment Performance Standards Aktia Rahastoyhtiö Oy 1.1.1996-31.12.2010

Sisällys Sisällys... 2 1. Johdon tervehdys... 3 2. GIPS-tarkastajien lausunto... 4 3. Yhtiön määritelmä... 5 3.1. Taustatiedot... 5 3.3 Yhtiön historia... 5 3.4 Hallinnoitavien varojen kokonaismäärät ja jakaumat:... 5 4. Komposiitit... 14 4.1 Komposiittien muodostusperiaatteet... 15 4.2 Rahastojen salkunhoitajat... 15 4.3 Komposiitit, niiden sijoituspolitiikat ja vertailuindeksit... 18 4.3.1 Korkokomposiitit... 18 4.3.2 Yhdistelmäkomposiitit... 22 4.3.3 Osakekomposiitit... 25 4.3.5 Muutokset komposiiteissa... 28 5. Aktia Asset Management Oy Ab:n sijoituksia koskevan päätöksentekoprosessin kuvaus... 30 6. Tuoton laskentamenetelmä ja arvostusperiaate... 30 7. Komposiittien ja vertailuindeksien väliset erot... 32 7.1 Korkokomposiitit... 32 7.2 Yhdistelmäkomposiitit... 32 7.3 Osakekomposiitit... 32 8. Johdannaisten käyttö ja osakkeiden lainaus... 33 8.1 Korkokomposiitit... 33 8.2 Yhdistelmäkomposiitit... 33 8.3 Osakekomposiitit... 33 9. Tuotto- ja riskiraportit... 34 9.1 Korkokomposiitit... 34 9.2 Yhdistelmäkomposiitit... 42 9.3 Osakekomposiitit... 49 10. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet... 62 LIITE Global Investment Performance Standards Raportti on ladattavissa osoitteesta www.aktia.fi Aktia Rahastoyhtiö Oy, Mannerheimintie 14, PL 695, 00101 Helsinki, puh. 010 247 6844, faksi 010 247 6849, Y-tunnus 00672513-3 2

1. Johdon tervehdys Aktia Rahastoyhtiö Oy:n tarkoituksena on noudattaa toiminnassaan GIPS-standardia (Global Investment Performance Standards). Tässä raportissa kuvataan, miten GIPS-standardia toteutetaan ja ylläpidetään yhtiössä. GIPS-standardi on saatavissa internetistä osoitteesta www.cfainstitute.org. GIPS:n määritelmä GIPS - Global Investment Performance Standards - on kansainvälinen säännöstö, jota sovelletaan varainhallinnan tuloksen laskentaan ja raportointiin. Vuonna 1999 käyttöön otettu standardi laadittiin yhteistyönä, johon osallistuivat Euroopan finanssianalyytikkojen liitto (EFFAS) ja amerikkalainen Association for Investment Management and Research (AIMR). GIPS on kehitetty AIMR:n Portfolio Presentation Standard (PPS) - standardista, joka on vuodelta 1987 ja vastaa sisällöltään ja tarkoitukseltaan GIPS:ää. Tänä päivänä standardeista vastaa GIPS Executive Committee, joka vuoteen 2006 asti oli nimeltään Investment Performance Council (IPC). IPC:n tarkoituksena on saada GIPS standardit käyttöön kaikkialla maailmassa. GIPS:n tarkoituksena on ennen kaikkea taata yhtenevät laskentamenetelmät, avoimuus ja eri varainhallintayhtiöiden keskinäinen vertailukelpoisuus. Lisäksi tavoitteena on korostaa eettisiä näkökulmia ja parantaa varainhallinnan laatua. Voidaan todeta, että Aktia Rahastoyhtiö Oy on aina pyrkinyt kertomaan sijoittajille heille tärkeistä asioista korrektisti, avoimesti ja rehellisesti. GIPS:n merkitys on siinä, että tietojen esitystapa tulee entistä yhtenäisemmäksi. Asiakkaalle GIPS on eräänlainen laatutakuu, joka helpottaa tuottovertailua ja parantaa siten asiakaspalvelua, koska asiakas pystyy nyt helpommin vertailemaan kilpailevien tuotteiden historiallista tuottoa. Tämä puolestaan lisää rahastoyhtiötä kohtaan tunnettua luottamusta. GIPS-standardissa ei ole voitu yksityiskohtaisesti ottaa huomioon kaikkia mahdollisia tilanteita, joita kansainvälisessä varainhallintatoiminnassa voi syntyä. GIPS:n soveltamisessa onkin noudatettava sen yleisperiaatetta eli pyrittävä antamaan oikeat ja riittävät tiedot ("full and fair representation") yhtiöstä ja niiden tarjoamista tuotteista. Aktia Rahastoyhtiö Oy:n hallitus on päättänyt antaa Aktia Rahastoyhtiö Oy:n ja sen hallinnoimat rahastot verifioitavaksi GIPS-standardin mukaan. Ensimmäinen GIPS-tarkastus toteutettiin yhteistyössä Aktia Asset Management Oy Ab:n kanssa kesällä ja syksyllä 2001. Tämä GIPS-raportti on laadittu ja se on verifioitu helmikuun 2005 GIPS-standardien mukaisesti. Vuoden 2010 lopussa Aktia Rahastoyhtiö Oy hallinnoi 27 sijoitusrahastoa, joiden tekemistä sijoituksista päätetään Aktia Asset Management -yhtiössä. Aktia Rahastoyhtiö Oy on tehnyt ja esittänyt tämän raportin Global Investment Performance Standards (GIPS) standardien mukaisesti. 3

2. GIPS-tarkastajien lausunto Tarkastuskertomus 4

3. Yhtiön määritelmä 3.1. Taustatiedot Tämä tarkastusraportti koskee Aktia Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimia sijoitusrahastoja (27). Rahastojen sijoituspäätökset tehdään Aktia Asset Management Oy Ab:ssa, jota GIPS-tarkastus ei koske. Aktia Pankki Oyj omistaa Aktia Rahastoyhtiö Oy:stä 100 %. Aktia Rahastoyhtiö Oy Aktia Rahastoyhtiö on toiminut vuodesta 1987 ja vaihtanut nimeä kahdesti. Raportin kohdassa "3.3 Yhtiön historia" kuvataan Rahastoyhtiön merkittävimpiä tapahtumia vuosien saatossa sekä luetellaan yhtiön toimitusjohtajina toimineet henkilöt. Vuonna 2010 Aktia Rahastoyhtiössä oli 30 vakituista työntekijää. He vastaavat myynnistä, markkinoinnista, hallinnosta ja backoffice-toiminnoista. Rahoitustarkastus myönsi 25.11.2004 luvan Aktia Rahastoyhtiö Oy:n ja Veritas Rahastoyhtiö Oy:n sulautumis- ja siirtosuunnitelmien täytäntöönpanoon. Näin ollen kuusi Veritaksen sijoitusrahastoa sulautettiin Aktian rahastoihin ja kaksi Aktian rahastoa sulautettiin Veritaksen rahastoihin, minkä jälkeen viimeksi mainittujen nimet muutettiin alkamaan sanalla "Aktia". Sulautuminen ja siirto tapahtuivat käytännössä 30.12.2004. Tarkemmat tiedot sulautuneista ja siirtyneistä rahastoista löytyvät kohdasta 4.3.5. Muutokset komposiiteissa. 3.3 Yhtiön historia Aktia Rahastoyhtiö Oy Perustettu / rekisteröity Nimi Toimitusjohtaja Aloitti - lopetti 14.5.1987 / 7.10.1987 Säästöpankkien Rahasto Oy Jean-Louis Laurén 7.10.87-13.12.93 1.12.1993 Aktia Säästöpankki Oyj osti Säästöpankkien Rahasto Oy:n nimenmuutos rekisteröitiin 31.8.1994 Aktia Rahasto Oy Mikael Schröder 14.12.93-12.8.98 nimenmuutos rekisteröitiin 2.10.1997 Aktia Rahastoyhtiö Oy väliaik. tj. Jan-Peter Rehn 13.8.98-16.8.98 Tom Ginman 17.8.98-3.4 Hallinnoitavien varojen kokonaismäärät ja jakaumat: Hallinnoitavat varat: Aktia Rahastoyhtiö Oy hallinnoi 27:ta sijoitusrahastoa, jotka ovat: Aktia America, Aktia Capital, Aktia Corporate Bond+, Aktia Eurooppa, Aktia Emerging Market Bond+, Aktia Emerging Market Local Currency Bond+, Aktia Folkhälsan, Aktia Global, Aktia Government Bond+, Aktia Growth, Aktia Inflation Bond+, Aktia Likvida+, Aktia Kehittyvät Markkinat Osake, Aktia Medica, Aktia Nordic, Aktia Secura, Aktia Solida, Erikoissijoitusrahasto Aktia Asset Allocation, Erikoissijoitusrahasto Aktia Bond Allocation, Erikoissijoitusrahasto POP Eurooppa, Erikoissijoitusrahasto POP Korkosalkku, Erikoissijoitusrahasto POP Maailma, Erikoissijoitusrahasto POP Optimi, Erikoissijoitusrahasto POP Pohjoismaat, Erikoissijoitusrahasto POP Suomi, Erikoissijoitusrahasto POP Vakaa, ja Erikoissijoitusrahasto Sp-Yhdistelmärahasto. 5

Hallinnoitavat kokonaisvarat GIPS-tarkastusjakson aikana (euro): 1996 86 644 220,04 1997 141 896 003,22 1998 216 299 579,07 1999 373 562 379,75 2000 530 456 180,02 2001 536 680 928,90 2002 511 812 588,60 2003 631 987 113,05 2004 759 818 703,26 2005 929 558 947,32 2006 1 321 565 745,43 2007 1 780 353 361,97 2008 1 425 128 874,59 2009 1 827 166 903,68 2010 2 135 770 162,14 6

Hallinnoitavien varojen kokonaismäärien jakautuminen GIPS-tarkastusjakson aikana (euro): Aktia Capital 12 059 946,49 13,92 % Aktia Global 3 791 109,48 4,38 % Aktia Interest 42 040 287,66 48,52 % Aktia Likvida 19 951 798,27 23,03 % Aktia Secura 8 801 078,14 10,16 % 1996 86 644 220,04 100,00 % Aktia Capital 27 988 692,60 19,72 % Aktia Global 7 951 167,72 5,60 % Aktia Interest 51 517 859,41 36,31 % Aktia Likvida 23 788 648,20 16,76 % Aktia Secura 30 649 635,29 21,60 % 1997 141 896 003,22 100,00 % Aktia Capital 46 416 491,35 21,46 % Aktia Euro 10 031 429,42 4,64 % Aktia Global 13 332 700,62 6,16 % Aktia Interest 57 921 789,02 26,78 % Aktia Likvida 33 779 688,16 15,62 % Aktia Secura 54 817 480,50 25,34 % 1998 216 299 579,07 100,00 % 7

Aktia Capital 61 531 316,29 16,47 % Aktia Euro 40 715 770,90 10,90 % Aktia Folkhälsan 5 513 810,40 1,48 % Aktia Global 40 676 358,44 10,89 % Aktia Interest 73 918 104,49 19,79 % Aktia Likvida 31 891 748,70 8,54 % Aktia Secura 119 315 270,53 31,94 % 1999 373 562 379,75 100,00 % Aktia Capital 68 079 961,41 12,83 % Aktia Euro 77 896 330,45 14,68 % Aktia Folkhälsan 6 343 164,75 1,20 % Aktia Global 66 144 533,63 12,47 % Aktia Interest 58 998 260,49 11,12 % Aktia Likvida 33 802 699,03 6,37 % Aktia Medica 42 711 597,51 8,05 % Aktia Secura 174 403 454,16 32,88 % Aktia TMT 2 076 178,59 0,39 % Sp-Osakerahasto * 1 839 133,25 Sp-Yhdistelmärahasto * 3 180 681,17 2000 530 456 180,02 100,00 % Aktia Capital 64 455 266,59 12,01 % Aktia Euro 68 212 117,65 12,71 % Aktia Folkhälsan 6 030 954,46 1,12 % Aktia Global 56 678 575,91 10,56 % Aktia Interest 63 042 945,24 11,75 % Aktia Likvida 77 870 943,73 14,51 % Aktia Medica 41 009 935,51 7,64 % Aktia Secura 151 235 663,10 28,18 % Aktia Solida 5 264 757,97 0,98 % Aktia TMT 2 879 768,74 0,54 % Sp-Osakerahasto * 3 148 191,27 Sp-Yhdistelmärahasto * 4 074 861,86 2001 536 680 928,90 100,00 % 8

Aktia Capital 69 042 430,07 13,49 % Aktia Euro 48 106 269,48 9,40 % Aktia Folkhälsan 5 387 660,69 1,05 % Aktia Global 44 367 543,41 8,67 % Aktia Interest 54 936 670,22 10,73 % Aktia Likvida 117 951 272,87 23,05 % Aktia Medica 25 789 582,02 5,04 % Aktia Secura 132 771 901,76 25,94 % Aktia Solida 11 046 016,31 2,16 % Aktia TMT 2 413 241,77 0,47 % Sp-Osakerahasto * 2 889 083,66 Sp-Yhdistelmärahasto * 3 713 929,02 2002 511 812 588,60 100,00 % Aktia America 2 601 263,62 0,41 % Aktia Capital 90 972 603,26 14,39 % Aktia Euro 54 015 168,08 8,55 % Aktia Folkhälsan 6 157 333,75 0,97 % Aktia Global 55 549 799,53 8,79 % Aktia Interest 45 672 561,54 7,23 % Aktia Likvida 166 218 709,60 26,30 % Aktia Medica 27 755 238,87 4,39 % Aktia Secura 149 318 722,20 23,63 % Aktia Solida 29 773 091,46 4,71 % Aktia TMT 3 952 621,14 0,63 % Sp-Osakerahasto * 3 681 044,99 Sp-Yhdistelmärahasto * 4 294 494,22 2003 631 987 113,05 100,00 % Aktia America 7 302 000,88 0,96 % Aktia Capital 114 086 207,94 15,01 % Aktia Corporate Bond 26 749 418,65 3,52 % Aktia Euro 83 265 041,95 10,96 % Aktia Folkhälsan 7 009 089,21 0,92 % Aktia Global 62 193 609,05 8,19 % Aktia Growth 11 713 635,40 1,54 % Aktia Interest 20 673 575,73 2,72 % Aktia Likvida 158 926 286,20 20,92 % Aktia Medica 25 157 406,10 3,31 % Aktia Secura 163 237 780,18 21,48 % Aktia Solida 79 504 651,97 10,46 % Aktia Asset Allocation * 8 851 801,31 Sp-Osakerahasto * 3 886 495,92 Sp-Yhdistelmärahasto * 4 077 528,61 2004 759 818 703,26 100,00 % 9

Aktia America 6 545 899,42 0,70 % Aktia Capital 176 739 296,01 19,01 % Aktia Corporate Bond 13 962 477,73 1,50 % Aktia Euro 85 519 681,61 9,20 % Aktia Folkhälsan 9 894 246 54 1,06 % Aktia Global 67 063 562,15 7,21 % Aktia Growth 6 252 694,72 0,67 % Aktia Interest 17 203 439,37 1,85 % Aktia Likvida 120 296 676,62 12,94 % Aktia Medica 26 836 519,82 2,89 % Aktia Secura 198 754 134,27 21,38 % Aktia Solida 200 493 319,06 21,57 % Aktia Asset Allocation * 6 855 492,21 POP Eurooppa * 4 792 005,75 POP Suomi * 9 542 055,40 Sp-Osakerahasto * 4 592 824,53 Sp-Yhdistelmärahasto * 4 357 569,09 2005 929 558 947,32 Aktia America 8 243 863,72 0,62 % Aktia Capital 221 278 053,21 16,74 % Aktia Corporate Bond+ 79 981 307,66 6,05 % Aktia Eurooppa 119 008 763,02 9,01 % Aktia Folkhälsan 14 437 679,03 1,09 % Aktia Global 60 144 398,05 4,55 % Aktia Government Bond+ 11 573 879,56 0,88 % Aktia Growth 7 010 401,28 0,53 % Aktia Inflation Bond+ 109 663 194,18 8,30 % Aktia Interest 13 462 947,56 1,02 % Aktia Likvida+ 127 908 905,40 9,68 % Aktia Medica 22 299 199,08 1,69 % Aktia Nordic 14 216 432,06 1,08 % Aktia Secura 225 103 712,84 17,03 % Aktia Solida 287 233 008,78 21,73 % Aktia Asset Allocation * 11 589 203,78 POP Eurooppa * 13 065 091,30 POP Suomi * 16 937 336,13 POP Pohjoismaat * 2 536 023,90 POP Optimi * 6 508 161,81 POP Vakaa * 13 863 185,52 POP Maailma * 954 122,60 Sp-Osakerahasto * 4 443 763,14 Sp-Yhdistelmärahasto * 3 926 447,42 2006 1 321 565 745,43 10

Aktia America 7 172 928,19 0,40 % Aktia Capital 229 805 351,84 12,91 % Aktia Corporate Bond+ 119 693 358,89 6,72 % Aktia Emerging Market 94 324 644,56 5,30 % Bond+ Aktia Eurooppa 126 880 713,70 7,13 % Aktia Folkhälsan 16 266 340,29 0,91 % Aktia Global 49 071 410,73 2,76 % Aktia Government 145 677 791,04 8,18 % Bond+ Aktia Growth 6 565 180,12 0,37 % Aktia Inflation Bond+ 198 065 031,12 11,13 % Aktia Likvida+ 223 865 231,41 12,57 % Aktia Medica 14 845 838,78 0,83 % Aktia Nordic 26 576 727,18 1,49 % Aktia Secura 218 761 320,64 12,29 % Aktia Solida 302 781 493,48 17,01 % Aktia Asset Allocation * 10 412 332,98 Aktia Bond Allocation * 19 150 073,15 POP Eurooppa * 15 376 633,21 POP Suomi * 22 331 186,86 POP Pohjoismaat * 7 216 752,41 POP Optimal * 10 592 503,87 POP Vakaa *19 510 659,61 POP Maailma * 2 631 245,06 POP Korkosalkku * 6 616 485,18 Sp-Osakerahasto *3 326 654,34 Sp-Yhdistelmärahasto * 3 094 898,41 2007 1 780 353 361,97 11

Aktia America 15 122 625,33 1,06 % Aktia Capital 111 345 494,32 7,81 % Aktia Corporate Bond+ 104 037 388,86 7,30 % Aktia Emerging Market 129 551 312,86 9,09 % Bond+ Aktia Emerging Market 20 966 151,51 1,47 % Local Currency Bond+ Aktia Eurooppa 59 993 019,22 4,21 % Aktia Folkhälsan 10 463 360,19 0,73 % Aktia Global 28 413 705,54 1,99 % Aktia Government 185 687 438,92 13,03 % Bond+ Aktia Growth 2 922 167,61 0,21 % Aktia Inflation Bond+ 199 645 466,43 14,01 % Aktia Likvida 179 785 109,88 12,62 % Aktia Medica 13 754 151,50 0,97 % Aktia Nordic 12 594 149,32 0,88 % Aktia Secura 131 977 757,72 9,26 % Aktia Solida 214 050 068,84 15,02 % Aktia Structura 4 819 506,54 0,34 % Aktia Asset Allocation * 6 720 304,21 Aktia Bond Allocation * 24 061 740,12 POP Eurooppa * 8 654 420,73 POP Korkosalkku * 12 053 630,66 POP Maailma * 1 908 986,22 POP Optimal * 6 894 789,04 POP Pohjoismaat * 3 864 654,91 POP Suomi * 12 846 537,63 POP Vakaa * 15 980 464,60 Sp-Osakerahasto * 1 901 855,19 Sp-Yhdistelmärahasto * 1 735 093,84 2008 1 425 128 874,59 12

Aktia America 24 599 020,70 1,35 % Aktia Capital 189 106 349,21 10,35 % Aktia Corporate Bond+ 156 362 904,50 8,56 % Aktia Emerging Market Bond+ 171 669 098,08 9,40 % Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ 134 796 720,70 7,38 % Aktia Eurooppa 94 602 486,10 5,18 % Aktia Folkhälsan 13 830 567,28 0,76 % Aktia Global 37 313 014,95 2,04 % Aktia Government Bond+ 156 401 817,26 8,56 % Aktia Growth 4 590 157,12 0,25 % Aktia Inflation Bond+ 162 158 749,67 8,87 % Aktia Likvida 219 039 423,11 11,99 % Aktia Medica 13 702 553,90 0,75 % Aktia Nordic 25 300 678,91 1,38 % Aktia Secura 167 213 245,59 9,15 % Aktia Solida 251 602 463,44 13,77 % Aktia Structura 4 877 653,16 0,27 % Aktia Asset Allocation * 9 192 226,47 Aktia Bond Allocation * 25 393 224,40 POP Eurooppa * 15 805 769,87 POP Korkosalkku * 12 580 101,51 POP Maailma * 3 847 180,26 POP Optimi * 10 942 680,14 POP Pohjoismaat * 7 492 254,61 POP Suomi * 25 590 373,17 POP Vakaa * 23 216 700,26 Sp-Yhdistelmärahasto * 4 547 240,87 2009 1 827 166 903,68 13

Aktia America 53 470 197,48 2,50 % Aktia Capital 245 058 256,34 11,47 % Aktia Corporate Bond+ 173 673 971,94 8,13 % Aktia Emerging Market 166 817 477,79 7,81 % Bond+ Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ 343 448 830,91 16,08 % Aktia Eurooppa 109 749 975,99 5,14 % Aktia Folkhälsan 15 107 684,88 0,71 % Aktia Global 43 074 016,38 2,02 % Aktia Government Bond+ 53 703 369,70 2,51 % Aktia Growth 5 667 751,34 0,27 % Aktia Inflation Bond+ 157 431 064,39 7,37 % Aktia Likvida 224 497 158,19 10,51 % Aktia Medica 12 241 907,74 0,57 % Aktia Nordic 38 333 615,29 1,80 % Aktia Secura 182 583 657,54 8,55 % Aktia Solida 291 661 001,05 13,66 % Aktia Kehittyvät Markkinat Osake 19 250 225,19 0,90 % Aktia Asset Allocation * 10 547 910,22 Aktia Bond Allocation * 28 438 709,53 POP Eurooppa * 19 294 112,92 POP Korkosalkku * 13 764 373,66 POP Maailma * 5 388 280,88 POP Optimi * 14 281 202,46 POP Pohjoismaat * 11 965 107,56 POP Suomi * 36 023 981,82 POP Vakaa * 30 070 116,35 Sp-Yhdistelmärahasto * 4 804 083,08 2010 2 135 770 162,14 * ei sisälly kokonaismäärään 14

4. Komposiitit 4.1 Komposiittien muodostusperiaatteet Koska jokaisella sijoitusrahastolla on rahastolle tunnusomainen sijoituspolitiikka, muodostaa jokainen yksittäinen sijoitusrahasto oman komposiittinsa. Suomen tämän hetkisen lainsäädännön perusteella täytyy sijoitusrahaston pääoman markkina-arvon 6 kuukaudessa saavuttaa 2 miljoonaa euroa ja rahastolla täytyy olla vähintään 50 rahasto-osuudenomistajaa. 4.2 Rahastojen salkunhoitajat Aktia Asset Management Oy Ab: n palveluksessa oli vuoden 2010 lopussa 15 henkilöä. Sijoitusrahasto Perustettu Salkunhoitaja Aika Sijoitusrahasto Aktia Secura 15.10.1987 Jean-Louis Laurén 15.10.87-12.12.93 Tom Lehto 13.12.93-25.2.09 Aktia Asset Management Oy Ab 26.2.09-30.12.09 Andreas Bergman & Jonne Sandström 31.12.09 - Sijoitusrahasto Aktia Global 3.12.1987 Jean-Louis Laurén 3.12.87-12.12.93 Tom Lehto 13.12.93-30.9.08 Andreas Bergman & Johan Hamström Andreas Bergman Andreas Bergman & Calle Loikkanen 1.10.08-31.1.10 1.2.10 31.12.10 1.1.11 - Sijoitusrahasto Aktia Interest* 5.12.1991 Mikael Schröder 5.12.91-3.6.96 Kristian Gerkman 4.6.96-9.10.98 John Juslin 8.10.98-31.10.05 Jonne Sandström 1.11.05-2.2.07 Sijoitusrahasto Aktia Capital 6.5.1992 Mikael Schröder 6.5.92-18.8.96 Matti Rantalainen 19.8.96-20.3.98 Lars Grandell 21.3.98-1.4.09 Aktia Asset Management Oy Ab Andreas Bergman & Jan Brännback 2.4.09-30.11.10 1.12.10 - Sijoitusrahasto Aktia Likvida+ 14.1.1996 Mikael Schröder 14.1.96-3.6.96 Kristian Gerkman 4.6.96-9.10.98 Mikael Westerlund 10.10.98 - Sijoitusrahasto Aktia Eurooppa** 24.4.1998 Tom Lehto 24.4.98-25.2.09 Andreas Bergman & Johan Hamström Andreas Bergman Jan Brännback & Anders Thylin 26.2.09 31.1.10 1.2.10 31.12.10 1.1.11-15

Sijoitusrahasto Aktia Folkhälsan 14.6.1999 Lars Grandell 14.6.99-1.4.09 Aktia Asset Management Oy Ab 2.4.09-30.12.09 Andreas Bergman & Jonne Sandström 31.12.09 - Sijoitusrahasto Aktia Medica 10.4.2000 Jack Ilmonen 10.4.00-13.6.01 Saku Santavirta & 14.6.01-30.11.03 Tom Lehto Saku Santavirta 1.12.03-27.11.08 Johan Hamström Aktia Asset Management Andreas Bergman & Calle Loikkanen 28.11.08 31.1.10 1.2.10-31.12.10 1.1.11 - Sijoitusrahasto Aktia Corporate Bond+** 20.7.2000 John Juslin 31.12.04-16.11.06 Juuso Rantala 17.11.06 - Sijoitusrahasto Aktia Growth**** 16.10.2000 Miska Kuhalampi 31.12.04-31.8.05 Tom Lehto 1.9.05-25.2.09 Andreas Bergman Andreas Bergman & Calle Loikkanen 26.2.09 31.12.10 1.1.11 - Sijoitusrahasto Aktia TMT**** 23.11.2000 Jack Ilmonen 23.11.00-13.6.01 Miska Kuhalampi & Tom Lehto 14.6.01-30.11.03 Miska Kuhalampi 1.12.03-30.12.04 Sijoitusrahasto Aktia Solida 2.5.2001 John Juslin 2.5.01-16.11.06 Jonne Sandström & Saku Santavirta 17.11.06-27.11.08 Jonne Sandström & Andreas Bergman 28.11.08 - Sijoitusrahasto Aktia America 28.11.2003 Miska Kuhalampi 28.11.03-31.8.05 John Juslin 1.9.05-16.11.06 Andreas Bergman 17.11.06 - Sijotusrahasto Aktia Interest+*** 2.4.2004 John Juslin 2.4.04-30.12.04 Erikoissijoitusrahasto 16.4.2004 Lars Grandell 16.4.04-1.4.09 Aktia Asset Allocation Aktia Asset Management Oy Ab 2.4.09 - Erikoissijoitusrahasto 11.9.2000 Lars Grandell 11.9.00-1.4.09 Sp-Osakerahasto***** Aktia Asset Management Oy Ab 2.4.09-19.5.09 Erikoissijoitusrahasto 11.9.2000 Lars Grandell 11.9.00-1.4.09 Sp-Yhdistelmärahasto Aktia Asset Management Oy Ab 2.4.09-16

Erikoissijoitusrahasto POP Eurooppa 1.2.2005 Tom Lehto 1.2.05-25.2.09 Andreas Bergman & Johan Hamström Jan Brännback & Anders Thylin 1.2.10 31.12.10 1.1.11 - Erikoissijoitusrahasto POP Suomi 1.2.2005 Lars Grandell 1.2.05-1.4.09 Aktia Asset Management Oy Ab Andreas Bergman & Jan Brännback 2.4.09-30.11.10 1.12.10 - Erikoissijoitusrahasto POP Optimi 31.10.2005 Tom Lehto 31.10.05-25.2.09 Aktia Asset Management Oy Ab 26.2.09-30.12.09 Andreas Bergman & Jonne Sandström 31.12.09 - Erikoissijoitusrahasto POP Vakaa 31.10.2005 John Juslin 31.10.05-16.11.06 Jonne Sandström & Saku Santavirta 17.11.06-27.11.08 Jonne Sandström & Andreas Bergman 28.11.08 - Sijoitusrahasto Aktia Nordic 15.5.2006 John Juslin & 15.5.06-16.11.06 Saku Santavirta Saku Santavirta 16.11.06-27.11.08 Lars Grandell & 28.11.08-1.4.09 Andreas Bergman Andreas Bergman Jan Brännback 2.4.09 30.11.10 1.12.10 - Erikoissijoitusrahasto POP Pohjoismaat 29.9.2006 John Juslin & 29.9.06-16.11.06 Saku Santavirta Saku Santavirta 16.11.06-27.11.08 Lars Grandell & 28.11.08-1.4.09 Andreas Bergman Andreas Bergman Jan Brännback 2.4.09-30.11.10 1.12.10 - Erikoissijoitusrahasto POP Maailma 29.9.2006 Tom Lehto 29.9.06-30.9.08 Andreas Bergman & Johan Hamström Andreas Bergman & Calle Loikkanen 1.2.10 31.12.10 1.1.11 - Sijoitusrahasto Aktia Government Bond+ 16.10.2006 Jonne Sandström 16.10.06 - Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+ 13.11.2006 Jetro Siekkinen 13.11.06-30.9.08 Jetro Siekkinen & André Gräsbeck 1.10.08 - Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market 12.2.2007 Jetro Siekkinen 12.2.07-17

Bond+ Erikoissijoitusrahasto Aktia Bond 8.3.2007 Juuso Rantala 8.3.07-30.9.08 Allocation Juuso Rantala & André Gräsbeck 1.10.08-28.2.09 Aktia Asset Management Oy Ab 1.3.09 - Erikoissijoitusrahasto POP Korkosalkku 28.9.2007 Juuso Rantala 28.9.07-30.9.08 Juuso Rantala & André Gräsbeck 1.10.08-28.2.09 Aktia Asset Management Oy Ab 1.3.09 - Erikoissijoitusrahasto Aktia Structura****** 1.4.2008 Johan Hamström Mikael Westerlund 1.4.08 31.1.10 1.2.10-29.11.10 Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market 14.10.2008 Jetro Siekkinen 14.10.08 Local Currency Bond+ Aktia Kehittyvät Markkinat Osake 11.3.2010 Andreas Bergman & Jetro Siekkinen Andreas Bergman, Jetro Siekkinen, Calle Loik kanen & André Gräsbeck 11.3.10 31.12.10 1.1.11 - * Sijoitusrahasto Aktia Interest lakkautettiin 2.2.2007 ** Sijoitusrahasto Aktia Euron nimi muutettiin Sijoitusrahasto Aktia Euroopaksi 3.5.2006 *** Sijoitusrahasto Aktia Interest + sulautui Sijoitusrahasto Veritas Corporate Bondiin 30.12.2004, jonka seurauksena rahaston nimi muuttui Sijoitusrahasto Aktia Corporate Bondiksi ja hallinnointi siirtyi Aktia Rahastoyhtiölle **** Sijoitusrahasto Aktia TMT sulautui Sijoitusrahasto Veritas Growthiin 30.12.2004, jonka seurauksena rahaston nimi muuttui Sijoitusrahasto Aktia Growthiksi ja hallinnointi siirtyi Aktia Rahastoyhtiölle ***** Erikoissijoitusrahasto Sp-Osakerahasto sulautui Erikoissijoitusrahasto SP-Yhdistelmään 19.5.2009 ****** Erikoissijoitusrahasto Aktia Structura sulautui Sijoitusrahasto Aktia Solidaan 29.11.2010 4.3 Komposiitit, niiden sijoituspolitiikat ja vertailuindeksit 4.3.1 Korkokomposiitit Erikoissijoitusrahasto Aktia Bond Allocation Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa korkomarkkinoille, pääsääntöisesti Aktia Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoista voidaan sijoitusrahastodirektiivistä poiketen sijoittaa enemmän kuin 20 % yhden ja saman sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan rahamarkkinavälineisiin, arvopapereihin ja johdannaisinstrumentteihin sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä kurssilaskulta suojautumiseen. Käytännössä johdannaisia käytetään pääasiassa korkoriskin hallintaan. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin enintään 12 vuotta. Rahaston strategiana ei ole ottaa merkittäviä korkoriskejä suhteessa vertailuindeksiin, vaan lisätuottoa suhteessa vertailuindeksiin haetaan ennen kaikkea aktiivisilla allokaatiopäätöksillä eri korko-omaisuusluokkien välillä. Rahaston sijoituskohteiden neutraalipainot ovat: Aktia Goverment Bond+ 40 %, Aktia Corporate Bond+ 30 %, Aktia Inflation Bond+ 20 %, Aktia Emerging Market Bond+ 5 %, Aktia Emerging Market Local Currency Bond 5 %. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu sijoituskohteena olevien rahastojen vertailuindekseistä. Palkkiot: merkintä 0,5 % 18

(2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 1,00 %* Sijoitusrahasto Aktia Corporate Bond+ (ent. Aktia Interest +) Rahasto on korkorahasto, joka sijoittaa varansa pääosin Investment Grade (IG) -luottoluokituksen (vähintään Standard & Poors BBB-, Moody s Baa3 tai vastaava luokitus) omaaviin rahoituslaitosten ja yritysten joukkovelkakirjalainoihin. Lisäksi rahasto sijoittaa vastaavasti luottoluokiteltuihin arvopapereistettuihin velkakirjoihin (ns. Asset Backed Securities). Arvopaperivalinnassa korostetaan korkeaa hajautusta niin liikkeeseen laskija- kuin sektoritasolla sekä hyvää riskikorjattua tuottoa. Enintään 25 % rahaston varoista voi olla sijoitettuna alle IG luottoluokiteltuihin joukkovelkakirjalainoihin. Kyseisiin velkakirjoihin ei sijoiteta, mutta luottoluokituksen muutoksen vuoksi alle IG luottoluokituksen pudonneet lainat voidaan pitää. Rahasto voi sijoittaa varojaan vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaisinstrumentteihin sekä sijoitusrahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä kurssilaskulta suojautumiseen. Käytännössä johdannaisia käytetään pääasiassa korkoriskin kontrolloimiseen. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoindeksiin verrattuna, kuitenkin enintään 10 vuotta. Rahaston strategiana ei ole ottaa merkittäviä korkoriskejä suhteessa vertailuindeksiin. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: Salomon Smith Barney Emu-valtionobligaatioindeksi (-30.10.2006) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 80 % Barclays Capital Euro-Aggregate 500 MM Corporate, 20 % Barclays Capital Euro Floating Rate ABS. (1.11.2006-) Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 0,65 % Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Bond+ Rahasto on korkorahasto, joka sijoittaa varansa pääsääntöisesti maailmanlaajuisesti kehittyvien valtioiden (mm. Puolan, Unkarin, Turkin, Venäjän, Brasilian, Meksikon ja Venezuelan) liikkeeseen laskimiin tai takaamiin joukkovelkakirjoihin tai rahamarkkinainstrumentteihin. Osa rahaston varoista voidaan sijoittaa kehittyvien valtioiden paikallisille markkinoille joko suorien sijoitusten, johdannaisinstrumenttien tai rahastojen kautta. Korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin korkeintaan 10 vuotta. Rahasto tulee kohdistamaan sijoituksensa joukkolainoihin, joiden liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen arvioidaan olevan keskimäärin BB+ (Standard & Poors). Rahasto voi käyttää johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 85 % JP Morgan Emerging Bond Index Global Diversified, EMBI Global Diversified Euro Hedged, 15 % JP Morgan Government Bond Index-Emerging Markets Diversified, GBI- EM Diversified. EMBI Global Diversified indeksi on valuuttasuojattu ja molemmat vertailuindeksit ovat painorajoitettuja (maksimissaan 10 % per liikkeeseenlaskija). Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 0,9 % Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ Rahasto on korkorahasto, joka sijoittaa varansa pääsääntöisesti maailmanlaajuisesti kehittyvien valtioiden (mm. Puolan, Unkarin, Turkin, Venäjän, Brasilian ja Meksikon) paikallisessa valuutassa liikkeeseen laskemiin tai takaamiin joukkovelkakirjoihin tai rahamarkkinainstrumentteihin. Korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin korkeintaan 10 vuotta. Rahasto kohdistaa sijoituksensa joukkolainoihin, joiden liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen arvioidaan olevan keskimäärin A- (Standard & Poors). Rahasto voi käyttää johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi ja suojautuakseen kurssilaskuilta sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston perusvaluutta on euro. 19

Vertailuindeksi: JP Morgan Government Bond Index-Emerging Markets Diversified, GBI-EM Diversified euromääräisenä. Vertailuindeksi on painorejoitettu (maksimissaan 10 % per liikkeeseenlaskija), muttei valuuttasuojattu Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 1,20 % Sijoitusrahasto Aktia Government Bond+ Rahasto sijoittaa varansa pääsääntöisesti euromääräisiin eurooppalaisten valtioiden ja muiden julkisyhteisöiden liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin velkasitoumuksiin sekä vakuudellisiin arvopaperistettuihin velkasitoumuksiin ( vakuudelliset lainat ). Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin enintään 10 vuotta. Duraatio pidetään lähellä vertailuindeksin duraatiota. Sijoituskohteita valittaessa haetaan tasapainoista ja hajautettua koostumusta eri luottoriskeistä, korkoriskeistä ja likviditeettiriskeistä rahastoa koskevien sijoitusrajoitusten puitteissa. Neutraalissa allokaatiossa puolet sijoitetaan valtioihin ja muihin julkisyhteisöihin ja puolet hyvän luottoluokituksen omaaviin vakuudellisiin lainoihin, jotka ovat muiden kuin julkisyhteisöiden liikkeeseenlaskemia. Omaisuusluokkien painot ja omaisuusluokkien sisällä yksittäiset liikkeeseenlaskijat valitaan ajankohtaisen markkinanäkemyksen mukaan. Markkinanäkemyksen muodostuksen lähtökohtana on makrotalouden analysointi, jota seuraa eri omaisuusluokkien ja eri liikkeeseenlaskijakohtaisten tekijöiden, kuten luottoriskin ja maantieteellisen jakauman analysointi. Muiden kuin Euroopan Unionin jäsenvaltioiden liikkeeseenlaskemilla tai takaamilla velkasitoumuksilla tai niiden liikkeeseenlaskijoilla tai takaajilla tulee velkasitoumuksen ostohetkellä olla vähintään A3 (Moody s) tai A- (Standard & Poors) tai muun luottoriskiluokittajan vastaava luottokelpoisuusluokitus. Mikäli luottokelpoisuusluokitusten laskemisen johdosta luottoriski nousee yli edellä mainitun rajan, rahaston tulee osuudenomistajien edut huomioonottaen korjata tilanne 6 kuukauden kuluessa. Rahasto voi sijoittaa varojaan johdannaisinstrumentteihin sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä kurssilaskuilta suojautumiseen. Johdannaisia käytetään pääsääntöisesti korkoriskin hallintaan. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, mutta pääsääntöisesti sijoitukset tehdään joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: 50 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury ja 50 % Barclays Capital Euro-Aggregate Securitized Covered. Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 0,4 % Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+ Rahasto on korkorahasto, joka sijoittaa varansa pääsääntöisesti valtioiden ja julkisyhteisöiden liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin sekä vakuudellisiin arvopapereistettuihin inflaatiosidottuihin korkoinstrumentteihin. Korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin enintään 12 vuotta ja yksittäisen sijoituskohteen juoksuaika voi alimmillaan olla nolla ja ylimmillään yhtä suuri kuin pisimmän EU-valtion liikkeeseenlaskeman tai takaamaan joukkovelkakirjalainan juoksuaika. Rahaston strategiana ei ole ottaa merkittäviä korkoriskejä suhteessa vertailuindeksiin. Muiden kuin Euroopan Unionin jäsenvaltioiden liikkeeseenlaskemilla tai takaamilla velkainstrumenteilla tai niiden liikkeeseenlaskijoilla tai takaajilla tulee velkainstrumentin ostohetkellä olla vähintään A3 (Moody s) tai A- (Standard & Poors) tai muun luottoriskiluokittajan vastaava luottokelpoisuusluokitus. Rahasto voi käyttää johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Käytännössä johdannaisia käytetään pääasiassa korkoriskin ja valuuttakurssiriskin hallintaan. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen rahastoosuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: Barclays EMU HICP Linked Government All Maturities Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 0,65 % Sijoitusrahasto Aktia Interest lakkautettiin 2007 20

Sijoitusrahasto Aktia Likvida+ Rahasto on lyhyen koron rahasto, joka sijoittaa varansa pääsääntöisesti euromääräisiin rahamarkkinavelkakirjoihin ja joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston varat sijoitetaan valtioiden, kuntien, muiden paikallisten julkisyhteisöiden sekä pankkien ja yritysten liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin sijoituskohteisiin. Rahasto voi salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta sijoittaa vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin sekä sijoitusrahasto-osuuksiin ja tehdä arvopaperien lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Sijoituksia johdannaissopimuksiin tehdään pääasiassa rahaston korkoriskin kasvattamiseksi tai pienentämiseksi. Rahaston duraatio on enintään 12 kuukautta. Sijoituskohteiden valinnassa pyritään erilaisten luottoriskien, korkoriskien ja likviditeettiriskien tasapainoiseen ja hajautettuun yhdistelmään rahaston sijoitusrajoitukset huomioiden. Paremmin tuottavat, luottoriskiltään suuremmat sijoituskohteet, kuten joukkovelkakirjat, joiden jäljellä oleva juoksuaika voi olla pidempi kuin vuosi, ja yritystodistukset tasapainotetaan sijoituskohteilla, joiden riskitaso on alhaisempi, mutta joiden tuotto-odotukset vastaavasti ovat matalammat, kuten kuntatodistukset ja vakuudelliset joukkovelkakirjat. Luottoriskin maantieteellinen ulottuvuus huomioidaan siten, että lähialueita, joista salkunhoitajalla on paras tuntemus, priorisoidaan. Rahaston korkoriski voi vaihdella duraatiovälillä 0-12 kuukautta salkunhoitajan ajankohtaisesta korkonäkemyksestä riippuen. Sijoituskohteita, joiden likviditeettiriski on suurempi, mutta joiden tarjoamat tuotto-odotukset ovat paremmat ja tasaisemmat, tasapainotetaan sellaisilla sijoituskohteilla, jotka tarvittaessa on nopeasti realisoitavissa, mutta joiden tuotto-odotukset ovat alhaisemmat. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: Sampo 3kk Euribor-indeksi (-31.12.2006) Merrill Lynch 3 kk Euribor -indeksi (1.1.2007-) Palkkiot: merkintä 0,0 % (2010)*** lunastus 0,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 0,50 % Erikoissijoitusrahasto POP Korkosalkku Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa korkomarkkinoille, pääsääntöisesti Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoista voidaan sijoitusrahastodirektiivistä poiketen sijoittaa enemmän kuin 20 % yhden ja saman sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan rahamarkkinavälineisiin, arvopapereihin ja johdannaisinstrumentteihin sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä kurssilaskuilta suojautumiseen. Käytännössä johdannaisia käytetään pääasiassa korkoriskin hallintaan. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin enintään 12 vuotta. Rahaston sijoituskohteiden neutraalipainot ovat Aktia Goverment Bond+ 40 %, Aktia Corporate Bond+ 30 %, Aktia Inflation Bond+, Aktia Emerging Market Bond+ 5 % ja Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ 5 %. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu sijoituskohteena olevien rahastojen vertailuindekseistä neutraalipainolla. Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 1,00 %* * Rahastoilta ei peritä säilytysyhteisön palkkiota. Sijoituskohteina olevilta rahastoilta peritään säilytysyhteisön palkkio voimassa olevan hinnaston mukaisesti (0,025%-0,07%) ** Tämän lisäksi peritään sijoituskohteina olevilta rahastoilta hallinnointipalkkio (1,80 % p.a) *** Instituutio-osuuksien hinnasto ja sijoitusrajat on saatavilla Aktia Rahastoyhtiöstä 21

4.3.2 Yhdistelmäkomposiitit Erikoissijoitusrahasto Aktia Asset Allocation Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa Rahastoyhtiön ja toisten rahastoyhtiöiden hallinnoimiin sijoitusrahastoihin. Neutraalitilanteessa Rahasto sijoittaa 60 % varoistaan osakerahastoihin ja 40 % korkorahastoihin. Osakerahastojen osuus sijoituksista voi olla vähintään 40 % ja korkeintaan 80 %. Sijoituspäätösten pohjana on Aktian oma Aktia Asset Allocation- strategia, missä maantieteellisiä painoja sekä eri toimialojen välisiä jakaumia muutetaan markkinatilanteesta riippuen. Rahaston sijoituskohteiden neutraalipainot ovat seuraavat: Aktia Government Bond+ 14,4 %, Aktia Corporate Bond+ 10,8 %, Aktia Likvida+ 4,0 %, Aktia Inflation Bond+ 7,2 %, Aktia Emerging Market Bond+ 1,8 %, Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ 1,8 %, Aktia America 16,2 %, Aktia Eurooppa 16,2 %, Swedbank Robur Japanfond 8,1 %, HQ Emerging Markets 6 %, Aktia Capital 5,4 %, Aktia Nordic 5,4 % ja Swedbank Robur Pacificfond 2,7 %. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen duraatio on korkeintaan 10 vuotta. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä vertailuindeksinsä kehitys. Rahaston vertailuindeksi Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 60 % MSCI World-indeksi, 32,5 % J.P. Morgan EMU Bondindeksi ja 7,5 % Sampo 3 kk Euribor-indeksi (-31.12.2006) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 60 % MSCI Total Return World Net EUR, 20 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 20 % Barclays Capital Euro-Aggregate 500 MM Corporate (1.1.2007-) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,8 %* Sijoitusrahasto Aktia Folkhälsan Rahasto on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa vähintään 15 % rahaston pääomasta ulkomaisiin osakkeisiin, vähintään 15 % kotimaisiin osakkeisiin ja vähintään 20 % valtioiden tai muiden julkisyhteisöiden liikkeeseenlaskemiin joukkovelkakirjalainoihin. Neutraalitilanteessa sijoitukset jakautuvat tasan osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston sijoitukset tehdään sellaisiin instrumentteihin ja niille markkinoille, joiden uskotaan kehittyvän suotuisasti. Sijoitustoiminnassa käytetään ns. Top-Down-strategiaa, jossa lähtökohtana on makrotalous eri maiden kansantalouksien tila ja niiden tulevaisuuden näkymät. Seuraavana tasona ovat eri omaisuusluokat tai osamarkkinat. Osakemarkkinat käydään läpi toimialoittain ja lopuksi tehdään yritysanalyysit. Rahaston maksamasta hallinnointipalkkiosta 0,5 % -yksikköä kanavoidaan Folkhälsanin hyväntekeväisyyskohteisiin. Joukkovelkakirjalainasijoitusten keskimääräinen duraatio on korkeintaan 10 vuotta. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % Sampo -viitelainaindeksi, 25 % HEX-portfolioindeksi, 25 % MSCI-World-indeksi ja 25 % Salomon Brothers maailman obligaatioindeksi ( -31.12.2006) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25% OMXH Port GI index,25% MSCI Total Return World Net EUR,25% Lehman Euro-Aggreg Govn Treasury,25% Lehman Euro-Aggreg 500 MM Corp (1.1.2007-31.3.2009) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % OMXH Portfolio GI Index, 25 % MSCI Total Return World Net EUR, 25 %, Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 25 % Barclays Capital Euro-Aggregate 500 MM Corporate (1.4.2009-) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 2,18 % Sijoitusrahasto Aktia Secura Rahasto on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa kotimaisiin ja ulkomaisiin osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin. Neutraalitilanteessa molempia omaisuusluokkia on yhtä paljon ja rahasto toimii aktiivisesti näiden omaisuuslajien välillä. Vähintään 20 % rahaston varoista sijoitetaan kuitenkin valtioiden ja yritysten liikkeeseenlaskemiin joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston sijoitukset tehdään sellaisiin instrumentteihin ja niille markkinoille, joiden uskotaan kehittyvän suotuisasti. Sijoitustoiminnassa käytetään ns. Top-Downstrategiaa, jossa lähtökohtana on makrotalous eri maiden kansantalouksien tila ja niiden tulevaisuuden näkymät. Seuraavana tasona ovat eri omaisuusluokat tai osamarkkinat. Osakemarkkinat käydään läpi toimialoittain ja lopuksi tehdään yritysanalyysit. Joukkovelkakirjalainasijoitusten keskimääräinen duraatio on korkeintaan 10 vuotta. Rahasto voi käyttää rahoitusjohdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston perusvaluutta on euro. 22

Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % Sampo-viitelainaindeksi, 25 % HEX-portfolioindeksi, 25 % MSCI-World -indeksi ja 25 % Salomon Brothers maailman obligaatioindeksi (-31.12.2006) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25% OMXH Port GI index,25% MSCI Total Return World Net EUR,25% Lehman Euro-Aggreg Govn Treasury,25% Lehman Euro-Aggreg 500 MM Corp (1.1.2007-31.3.2009) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % OMXH Portfolio GI Index, 25 % MSCI Total Return World Net EUR, 25 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 25 % Barclays Capital Euro-Aggregate 500 MM Corporate (1.4.2009-) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,87 % Sijoitusrahasto Aktia Solida Rahasto on korkoinstrumenttipainotteinen yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varoistaan neutraalin allokaation mukaan 45 % lyhyisiin korkoinstrumentteihin, 45 % pitkiin, juoksuajaltaan yli yhden vuoden pituisiin korkoinstrumentteihin ja 10 % osakkeisiin. Painopistettä omaisuuslajien välillä muutetaan aktiivisesti markkinatilanteesta riippuen. Sijoitustoiminnassa käytetään ns. Top-Down-strategiaa, jossa lähtökohtana on makrotalous eri maiden kansantalouksien tila ja näiden tulevaisuuden näkymät. Seuraavana tasona ovat eri omaisuusluokat tai osamarkkinat. Osakemarkkinat käydään läpi toimialoittain ja lopuksi tehdään yritysanalyysit. Korkosijoitusten keskimääräinen duraatio on korkeintaan 8 vuotta. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Johdannaisia käytetään pääsääntöisesti Rahaston korkoriskin lisäämiseen tai vähentämiseen. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45 % Sampo 3 kk Euribor, 45 % Sampo-viitelainaindeksi, 10 % MSCI-World indeksi (-31.12.2006) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45% Lehman Euro Treasury, 45% Lehman Euro-Aggregate Govn Treasury, 10% MSCI Total Return World Net EUR (1.1.2007-31.3.2009 yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45 % Barclays Capital Euro Treasury, 45 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 10 % MSCI Total Return World Net EUR (1.4.2009-) Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,05 % Sijoitusrahasto Aktia Structura on sulautunut Sijoitusrahasto Aktia Solidaan 2010 Erikoissijoitusrahasto POP Optimi Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa kaikki varansa pääosin Rahastoyhtiön hallinnoimaan kotimaisiin sekä ulkomaisiin sijoituskohteisiin sijoittavan sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston rahastoosuuksiin. Rahaston varoista voidaan sijoitusrahastodirektiivistä poiketen sijoittaa 100 % yhden ja saman sijoitusrahaston osuuksiin. Rahaston kaiki varat on sijoitettu sijoitusrahaston rahasto-osuuksiin käteisvaroja lukuunottamatta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % Sampo-viitelainaindeksi, 25 % HEX-portfolioindeksi, 25 % MSCI-World -indeksi ja 25 % Salomon Brothers maailman obligaatioindeksi (-31.12.2006) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25% OMXH Port GI index,25% MSCI Total Return World Net EUR,25% Lehman Euro-Aggreg Govn Treasury,25% Lehman Euro-Aggreg 500 MM Corp (1.1.2007-31.3.2009) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % OMXH Portfolio GI Index, 25 % MSCI Total Return World Net EUR, 25 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 25 % Barclays Capital Euro-Aggregate 500 MM Corporate (1.4.2009-) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,8 %* 23

Erikoissijoitusrahasto POP Vakaa Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa kaikki varansa pääosin Rahastoyhtiön hallinnoimaan korkoinstrumentteihin ja osakkeisiin sijoittavan sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston rahasto-osuuksiin. Rahaston varoista voidaan sijoitusrahastodirektiivistä poiketen sijoittaa 100 % yhden ja saman sijoitusrahaston osuuksiin. Rahaston kaikki varat on sijoitettu sijoitusrahaston rahasto-osuuksiin käteisvaroja lukuunottamatta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45 % Sampo 3 kk Euribor, 45 % Sampo-viitelainaindeksi, 10 % MSCI-World indeksi (-31.12.2006) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45% Lehman Euro Treasury, 45% Lehman Euro-Aggregate Govn Treasury, 10% MSCI Total Return World Net EUR (1.1.2007-31.3.2009) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45 % Barclays Capital Euro Treasury, 45 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 10 % MSCI Total Return World Net EUR (1.4.2009-) Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,0 %* Erikoissijoitusrahasto Sp-Yhdistelmä Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa seuraaviin Rahastoyhtiön hallinnoimiin sijoitusrahastoihin: Aktia Secura, Aktia Eurooppa, Aktia Global ja Aktia Medica. Nämä rahastot sijoittavat puolestaan varansa koti- ja ulkomaisiin osakkeisiin sekä joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston varat sijoitetaan niihin rahastoihin joiden tuotto-odotukset ovat korkeat, kuitenkin väihintään 50 % yhdistelmärahastoihin. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen duraatio on korkeintaan 10 vuotta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: 70 % MSCI-World, 30 % Salomon Brothers World Government Bond (-31.12.2006) 70 % MSCI Total Return World Net EUR, 30 % Lehman Euro-Aggregate Government Treasury (1.1.2007-31.3.2009) 70 % MSCI Total Return World Net EUR, 30 % Barcleys Capital Euro-Aggregate Government Treasury (1.4.2009-) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 0,2 %** * Rahastoilta ei peritä säilytysyhteisön palkkiota. Sijoituskohteina olevilta rahastoilta peritään säilytysyhteisön palkkio voimassa olevan hinnaston mukaisesti (0,025%-0,07%) ** Tämän lisäksi peritään sijoituskohteina olevilta rahastoilta hallinnointipalkkio (1,80 % p.a.) sekä säilytyspalkkio (0,07 % p.a.) *** Instituutio-osuuksien hinnasto ja sijoitusrajat on saatavilla Aktia Rahastoyhtiöstä 24

4.3.3 Osakekomposiitit Sijoitusrahasto Aktia America Rahasto on osakerahasto, jonka varat sijoitetaan pääosin yhdysvaltalaisiin ja kanadalaisiin julkisesti noteerattuihin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoituksia tehdään useiden toimialojen johtaviin yrityksiin pitkällä aikavälillä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Sijoituksissa ylipainotetaan niitä toimialoja, joiden uskotaan kehittyvän suotuisasti. Riskien pienentämiseksi sijoitukset hajautetaan useille toimialoille sekä useisiin eri osakkeisiin. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille käteisvaroja lukuunottamatta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: S&P 500 - indeksi (-31.12.2006) Standard & Poors 500 Net Total Return Index USD Euro Converted (1.1.2007-) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,85 % Sijoitusrahasto Aktia Capital Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa kotimaisiin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoituksia tehdään pitkällä aikavälillä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille käteisvaroja lukuunottamatta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: OMXH - indeksi (-31.1.2008) OMXH Portfolio GI Index (1.2.2008-) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,83 % Sijoitusrahasto Aktia Eurooppa Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoituksia tehdään pitkällä aikavälillä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille käteisvaroja lukuunottamatta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: Dow Jones STOXX 600 Index (-31.12.2006) Dow Jones STOXX 600 Return Index (1.1.2007-) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,87 % Sijoitusrahasto Aktia Global Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa maailmalaajuisesti osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoitukset tehdään pitkällä tähtäimellä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin markkina- ja yritysanalyyseihin. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston kaikki varat, käteisvaroja lukuunottamatta, ovat sijoitettu osakemarkkinoille. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: MSCI World-indeksi (-31.12.2006) MSCI Total Return World Net EUR (1.1.2007-) Palkkiot: merkintä 1,0 % 25