Vuosikertomus 2013
Sisältö Eläkekassa ja Vakuutusyhtiö lyhyesti 3 Vuosikokoukset 3 Avainlukuja 4 Toimitusjohtajan katsaus 5 Valion Eläkekassa 6-21 Toimintakertomus 7-13 Tuloslaskelma 14 Tase 15 Tilinpäätöksen liitetiedot 16-20 Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 21 Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö 22-32 Toimintakertomus 23-25 Tuloslaskelma 26 Tase 27 Tilinpäätöksen liitetiedot 28 31 Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 32 Hallinto ja asiantuntijat 33 34 Henkilökunta 34 Riskienhallinta 35 Tilinpäätöskäsitteitä 35
Valion Eläkekassa ja Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö Valion Eläkekassa (VEK, perustettu 1920) Eläkekassan A-osasto myöntää säännöissään tarkemmin määriteltyjä vanhuus-, työkyvyttömyys- ja perheeläkkeitä sekä sairaus- ja hautausavustuksia. A-osastoa ei ole suljettu. Eläkekassan B-osasto myöntää työntekijän eläkelaissa (TyEL) säädettyä vähimmäiseläketurvaa vastaavia vanhuus-, osa-aika-, työkyvyttömyys- ja perhe-eläkkeitä sekä työeläkekuntoutusta. Jäseniä ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat työntekijän eläkelain piiriin kuuluvat henkilöt. Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö (VKV, perustettu 1920) Yhtiö harjoittaa lakisääteistä tapaturmavakuutusta ja salmonellavakuutusta. Valion Eläkekassa ja Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö ovat kaksi oikeudellisesti itsenäistä yritystä, jotka hoitavat Valio Oy:n ja sen yhteistyömeijereiden, Pellervo-Seuran ja eräiden muiden osakasyritystensä eläke- ja vakuutuspalveluja. Eläkekassa ja vakuutusyhtiö eivät muodosta konsernia eikä niillä ole tytär- tai sisaryhtiösuhteita. Vuosikokoukset Valion Eläkekassan varsinainen kassankokous sekä Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön varsinainen yhtiökokous pidetään tiistaina 8. huhtikuuta 2014 klo 9.00 alkaen Valio Oy:n pääkonttorin auditoriossa, Meijeritie 6, Helsinki. Viralliset tilinpäätökset ovat nähtävissä kassan ja vakuutusyhtiön toimistossa, Meijeritie 4, Helsinki. 3
Avainlukuja Vuosi 2013 2012 2011 2010 2009 VEK, A-osasto, lisäeläkevakuutus Työnantajia 11 12 12 12 15 Jäseniä 325 348 378 404 450 Jäsenten palkat (Milj. ) 23 22 23 23 23 Jäsenmaksu, % palkoista 0,5 0,5 0,5 0,5 1,0 Kannatusmaksu, % palkoista 3,0 3,0 3,0 3,0 5,0 Eläkevastuu (Milj. ) 185 190 192 193 189 Maksetut eläkkeet (Milj. ) 13 14 13 14 14 Eläkkeensaajia vuoden lopussa 1 590 1 596 1 611 1 623 1 619 VEK, B-osasto, TyEL-vakuutus Työnantajia 17 17 17 17 21 Vakuutettuja 4 423 4 399 4 404 4 170 4 337 Vakuutettujen palkat (Milj. ) 187 185 171 167 167 Vakuutusmaksut jäsenten TyEL-maksu, % palkoista 5,15-6,5 5,15-6,5 4,7-6,0 4,5-5,7 4,3-5,4 osakkaiden TyEL-maksu, % palkoista 5,1 9,7 8,1 16,2 14,2 valtakunnallinen suurtyönantajien TyEL-maksu % 17,35 17,35 17,1 16,9 16,8 Eläkevastuu (Milj. ) 593 569 537 532 502 Vakavaraisuusaste, % 63,76 57,95 49,97 64,41 51,32 Vakavaraisuusasema (z-luku) 4,01 3,95 3,87 4,11 4,39 Maksetut eläkkeet (Milj. ) 87 84 82 80 79 Eläkkeensaajia vuoden lopussa 7 051 7 131 7 301 7 417 7 518 VKV, lakisääteinen tapaturmavakuutus Vakuutusten lukumäärä 16 16 16 16 20 Vakuutettuja 3 959 3 938 3 882 3 730 3 926 Vakuutettujen palkat (Milj. ) 187 182 173 166 166 Vakuutusmaksut, % palkoista 0,48 0,80 1,2 0,97 0,64 Vahinkoja 279 300 305 313 331 Vahinkotiheys, % 7,0 7,6 7,9 8,4 8,4 Maksetut korvaukset (Milj. ) 1,0 1,2 1,2 1,0 1,0 4
Toimitusjohtajan katsaus Valion Eläkekassan ja Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön 93. toimintavuosi oli tuloksekas. Kassan ja yhtiön perimät maksut olivat selkeästi pienemmät kuin alalla yleensä. Vakavaraisuus vahvistui ja on erinomainen. Myös sijoitustoiminnan tuotot olivat hyvät ja työeläkeyhtiöiden keskiarvoa paremmat. Kassan osakkaita oli kertomusvuonna 17 (17). Jäseniä oli vuoden päättyessä 4 423 (4 399). Eläkkeitä maksettiin yhteensä 100 (98) milj. euroa. Uusien työkyvyttömyyseläkkeiden määrä nousi edellisvuodesta ja oli 35 (17). Vastaavasti nousi myös myönnettyjen eläkkeiden kokonaismäärä 250 (226). Keskimääräinen eläkkeellesiirtymisikä oli 60,5 (61,6) vuotta. Vastaava luku Suomessa oli 60,9 (60,9). B-osaston sijoitusten kokonaistuotto oli 11,2 prosenttia (11,1). Kaikkien omaisuusluokkien tuotot olivat positiivisia. Parhaiten tuottivat osakesijoitukset 21,2 (16,9) ja kiinteistösijoitukset 6,6 (5,2). Korkosijoitusten tuotto oli 2,1 (11,3) prosenttia. Yhtiöiden keskiarvo oli 6,9 prosenttia. Viiden vuoden nimellistuotot ovat 8,9 prosenttia ja kymmenen vuoden 6,6 prosenttia. Viiden työeläkeyhtiön vastaavat keskiarvot ovat 7,5 ja 5,5. Eläkekassan B-osaston sijoitusten markkina-arvo oli vuoden lopussa 742 (683) miljoonaa euroa. Tästä osakkeisiin oli sijoitettu 43 (42), kiinteistöihin 27 (29) ja korkosijoituksiin 30 (29) prosenttia. Eläkekassan A-osaston sijoitusten arvo oli 248 (249) miljoonaa euroa ja kokonaistuotto 8,5 (10,7) prosenttia. Osakkaiden TyEL-maksuprosentti oli 5,1 (9,7), kun se oli työeläkeyhtiöillä keskimäärin n. 17. Tämä tarkoittaa, että osakkaiden maksut olivat n. 23 milj. euroa alhaisemmat verrattuna yhtiöiden maksutasoon. Vastaava ero on viiden viimeisen vuoden aikana yhteensä n. 58 milj. euroa. Alhaisesta työeläkemaksusta huolimatta B-osaston vakavaraisuutta vahvistettiin kartuttamalla lisävakuutusvastuuta 6,4 milj. eurolla. Vakavaraisuusaste eli vakavaraisuuspääoman suhde vastuuvelkaan oli 64 (58) prosenttia. Vastaava prosentti oli työeläkeyhtiöillä keskimäärin 25,5 (24,4). Vakavaraisuuspääoman suhde vakavaraisuusrajaan nähden oli 4,01 (3,95) kertainen. Vakuutusyhtiöstä korvattujen tapaturmien jakauma työssä, työpaikalla ja työmatkalla oli sama kuin vuonna 2012. Vakavilta työtapaturmilta vältyttiin. Vahinkotiheys eli sattuneiden tapaturmien lukumäärä sataa työntekijää kohden oli 7,0 prosenttia, kun se edellisvuonna oli 7,6 prosenttia. Vakuutusyhtiön sijoitusten kokonaistuotto oli 8,5 (11,1) prosenttia. Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen maksuprosentti palkoista oli 0,5 (0,8). Aiomme alkaneenakin vuonna saavuttaa kaksi keskeistä tavoitettamme: pitää työnantajan työeläkemaksu selkeästi alle yleisen tason ja säilyttää vakavaraisuutemme vahvempana kuin työeläkeyhtiöillä keskimäärin. Kiitän kaikkia yhteistyökumppaneitamme sekä sitoutunutta, ammattitaitoista ja osaavaa henkilökuntaamme hyvästä yhteistyöstä. Menestymme yhdessä tänäkin vuonna. Heikki Halkilahti 5
Valion Eläkekassa Kassan 93. toimintavuosi 2013
Toimintakertomus Toimintapiiri Valion Eläkekassan A-osastossa oli 11 (12) osakasta vuoden 2013 lopussa. B-osastossa oli osakkaita 17 (17). A-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä 31.12.2012 153 195 348 31.12.2013 147 178 325 A-osaston jäseniä ovat ne työntekijät, joille osakkaat ovat järjestäneet lisäedun. Lisäksi A-osaston jäsenmäärään lasketaan ne henkilöt, jotka ovat säilyttäneet lisäedun sääntöjen mukaisen jatkojäsenyyden perusteella. A-osastoa ei ole suljettu. Työnantajat voivat edelleen ilmoittaa uusiksi jäseniksi säännöissä lueteltuihin henkilöstöryhmiin kuuluvia toimihenkilöitä. B-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä 31.12.2012 1 958 2 441 4 399 31.12.2013 1 945 2 478 4 423 B-osaston jäseniä ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat TyEL-vakuutetut työntekijät sekä osakkaiden TyELvakuutetut hallintohenkilöt. 7 Valion Eläkekassa
Vakuutustoiminta A-osasto A-osastossa annettiin toimintavuoden aikana yhteensä 92 eläke- ja avustuspäätöstä. Luku sisältää myös muutos-, hylkäysja ennakkopäätökset sekä määräaikaisten eläkkeiden jatkamista koskevat päätökset. Osavanhuuseläkeoikeutta käytti kuusi henkilöä. Naiset jäivät A-osaston vanhuuseläkkeelle keskimäärin 60,2 vuoden iässä ja miehet 61,1 vuoden iässä. Uudet eläke- ja avustuspäätökset Lukumäärä (kpl) 2009 2010 2011 2012 2013 Vanhuuseläke, uudet 34 34 20 24 31 Työkyvyttömyyseläke 1 5 6 3 1 Työttömyyseläke 6 0 0 0 0 Perhe-eläke 15 13 24 19 14 Yhteensä 56 52 50 46 46 Sairausavustus 2 7 9 1 0 Hautausavustus 40 28 40 43 46 Yhteensä 42 35 49 44 46 Kaikki yhteensä 98 87 99 90 92 Maksetut eläkkeet ja avustukset 1 000 euroa 2009 2010 2011 2012 2013 Vanhuuseläke 11 102 10 938 10 965 11 286 11 036 Työkyvyttömyyseläke 435 371 378 364 267 Työttömyyseläke 48 39 23 1 0 Perhe-eläke 1 603 1 579 1 597 1 633 1 702 Yhteensä 13 188 12 927 12 963 13 284 13 005 Sairausavustus 6 20 18 0 0 Hautausavustus 281 164 285 268 304 Yhteensä 287 184 303 268 304 Kaikki yhteensä 13 475 13 111 13 266 13 552 13 309 8 Valion Eläkekassa
B-osasto Lakisääteisiin eläke-etuuksiin ei tullut merkittäviä muutoksia vuonna 2013. Ylijohtaja Jukka Pekkarisen johtaman eläkekysymysten asiantuntijatyöryhmän raportti julkaistiin lokakuun lopussa. Raportissa todetaan, että vuonna 2005 tehdyt uudistukset eivät olleet riittäviä ja lisätoimia tarvitaan eläkejärjestelmän sopeuttamiseksi eliniän pitenemiseen. Raportti on työmarkkinaosapuolten sopima osa vuoden 2017 eläkeuudistuksen valmistelua. Uudistuksen valmistelu jatkuu kuluvana vuonna ja työmarkkinaosapuolten neuvottelut on tarkoitus saada päätökseen syksyllä 2014. Uusia lakisääteisiä eläkkeitä myönnettiin yhteensä 250. Vanhuuseläkkeelle tai varhennetulle vanhuuseläkkeelle siirtyi yhteensä 111 henkilöä. Suoraan työsuhteesta näistä jäi eläkkeelle 53 henkilöä ja loput olivat vapaakirjaeläkkeitä ja niitä, jotka olivat jo A-osaston vanhuuseläkkeellä. Ammatillista kuntoutusta myönnettiin 15 henkilölle vuonna 2013 ja kaikkiaan ammatillisen kuntoutuksen piirissä oli 22 henkilöä. Suurimmassa osassa tapauksista Eläkekassa tuki henkilön työhön paluuta työkokeilun avulla. Uudelleen koulutuksessa oli vuoden aikana kuusi kuntoutujaa. Vuonna 2013 päättyi 14 kuntoutusta ja näistä viisi palasi takaisin työelämään. Kuntoutuksen onnistumista edesauttaa työntekijän mahdollisuus pohtia työssä jaksamista parantavia toimenpiteitä yhdessä esimiehen, työterveyshuollon ja kuntoutusasiantuntijan kanssa. Vuonna 2013 miehet jäivät eläkkeelle keskimäärin 58,9 (61,9) vuoden iässä ja naiset 61,8 (62,5) vuoden iässä. Miesten ja naisten yhteenlaskettu keskimääräinen eläkkeellesiirtymisikä oli 60,5 (61,6) vuotta. Työkyvyttömyyseläkkeelle siirryttiin keskimäärin 51,0 (53,4) vuoden iässä. Miehet jäivät työkyvyttömyyseläkkeelle keskimäärin 48,9 (56,5) vuoden iässä ja naiset 54,5 (41,7) -vuotiaina. Työkyvyttömyyseläkkeiden vähäisestä lukumäärästä johtuen yhdenkin nuoren henkilön eläkkeelle siirtyminen heilauttaa lukua merkittävästi. Vanhuuseläkkeelle siirryttiin keskimäärin 63,4 (63,6) vuoden iässä. Toimintavuoden aikana annettiin yhteensä 388 eläkepäätöstä. Lukuun sisältyvät uusien eläkkeiden lisäksi ennakko-, muutos- ja hylkäyspäätökset sekä määräaikaisten eläkkeiden jatkamista koskevat päätökset. Eläkkeiden arviolaskelmia tehtiin 70. Työeläkeotteita lähetettiin 1925 kappaletta. Vuodesta 2013 alkaen työeläkeote lähetetään postitse kerran kolmessa vuodessa. Yli 60-vuotiaille työeläkeote lähetetään edelleen vuosittain. Maksussa olevia eläkkeitä tarkistetaan vuosittain työeläkeindeksillä. Vuonna 2013 eläkkeet nousivat 2,83 prosenttia ja työeläkeindeksin pisteluku oli 2475. Eläkkeensaajia oli toimintavuoden lopussa 7051. Uudet eläkepäätökset Lukumäärä (kpl) 2009 2010 2011 2012 2013 Vanhuuseläke, uudet 119 104 82 109 108 Varhennettu vanhuuseläke 1 1 2 5 3 Työkyvyttömyyseläke 29 23 33 17 35 Työttömyyseläke 51 2 0 0 0 Osa-aikaeläke 11 22 11 3 13 Kuntoutusraha/-korotus 7 13 17 10 15 Perhe-eläke 73 74 72 82 76 Yhteensä 291 239 217 226 250 9 Valion Eläkekassa
Vuonna 2013 myönnettiin 35 uutta työkyvyttömyyseläkettä. Luku sisältää sekä täydet työkyvyttömyyseläkkeet ja osatyökyvyttömyyseläkkeet että määräaikaiset työkyvyttömyyseläkkeet eli kuntoutustuet ja toistaiseksi myönnetyt työkyvyttömyyseläkkeet. Selvästi eniten työkyvyttömyyseläkkeitä myönnettiin tuki- ja liikuntaelinten sairauksien perusteella. Myönnetyt työkyvyttömyyseläkkeet 2013, 35 kpl diagnoosin mukaan ( % ) Tuki- ja liikuntaelimet 57 % Kasvaimet, hengityselimet, iho ja ihonalaiskudokset 11 % Mielenterveys 11 % Hermosto, verenkiertoelimet, virtsa- ja sukuelimet 15 % Muut 6 % Maksetut eläkkeet 1 000 euroa 2009 2010 2011 2012 2013 Vanhuuseläke 54 055 56 362 58 824 62 196 65 373 Varhennettu vanhuuseläke 8 430 8 366 8 240 8 364 8 345 Työkyvyttömyyseläke 6 738 6 432 5 993 5 784 5 440 Työttömyyseläke 3 009 2 085 992 342 0 Osa-aikaeläke 230 262 358 377 332 Kuntoutusraha/-korotus 134 127 264 224 167 Perhe-eläke 6 750 6 824 6 902 7 112 7 466 Yhteensä 79 346 80 458 81 573 84 399 87 123 Eläkkeiden lukumäärä eläkelajeittain 31.12.2013 ( kpl ) 1) Vanhuuseläke 4 940 kpl 4) 5) 6) 3) 2) Perhe-eläke 1 131 kpl 3) Osa-aikaeläke 32 kpl 4) Työkyvyttömyyseläke 392 kpl 5) Kuntoutusraha 5 kpl 6) Varhennettu vanhuuseläke 551 kpl 2) 1) 10 Valion Eläkekassa
Sijoitustoiminta Sijoitusomaisuus Eläkekassan sijoitusomaisuuden kirjanpitoarvo (ml. korkosaamiset) oli tilikauden lopussa 813,7 (790,6) milj. euroa, josta A-osaston osuus oli 215,2 (215,1) milj. euroa ja B- osaston 598,5 (575,5) milj. euroa. Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa oli 62,9 (63,7) milj. euroa. Arvonalennusten ja palautuneiden arvonalennusten nettovaikutukset lisäsivät tuottoja 1,5 (9,4) milj. euroa ja arvostuserot lisääntyivät arvopapereiden osalta 31,4 milj. euroa. Lainat Lainojen yhteismäärä oli tilikauden lopussa 117,1 (106,8) milj. euroa, mikä on 14,4 (13,5) prosenttia sijoitusomaisuudesta. A-osaston lainat olivat 42,8 (41,6) milj. euroa ja B-osaston 74,3 (65,1) milj. euroa. Pitkäaikaisia lainoja oli vuoden lopussa 95,2 (95,2) milj. euroa. Lyhytaikaisia lainasaamisia oli tilinpäätöksessä 21,9 (11,6) milj. euroa. Kiinteistösijoitukset Kiinteistösijoitusten kirjanpitoarvo oli vuoden lopussa 188,4 (193,9) milj. euroa, mikä oli 23,2 (25,0) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Suoraan omistettuja kiinteistöjä oli kirjanpitoarvoltaan 162,1 (168,6) milj. euroa. Epäsuoria kiinteistösijoituksia, lähinnä suomalaisiin kiinteistöpääomarahastoihin tehtyjä oli 26,3 (25,3) milj. euroa. Kiinteistösijoitusten (B-osasto) nettotuotto käyvälle arvolle oli 6,6 (5,2) prosenttia. Suorien kiinteistösijoitusten tuotto oli 6,2 (4,9) prosenttia ja epäsuorien 8,9 (7,2) prosenttia. Kiinteistökannan vajaakäyttöaste oli vuoden lopussa 2,1 (1,6) prosenttia. Kiinteistöjen taloudellinen vuokrausaste oli 98,2 (98,3) prosenttia. Kiinteistösijoitusten keskeiset tunnusluvut (Milj. ) 2013 2012 Vuokratuotot 19,4 19,0 Ylläpitokulut -5,0-6,2 Nettovuokratuotot 14,4 12,8 Suorat kiinteistösijoitukset kp-arvo 1.1. 168,6 171,5 Investoinnit yht. (ostot, uudisrakentaminen, perusparannukset) 0,6 1,6 Poistot -4,4-4,5 Myynnit -2,7 - Suorat kiinteistösijoitukset kp-arvo 31.12. 162,1 168,6 Epäsuorat kiinteistösijoitukset kp-arvo 31.12. 26,3 25,3 Kiinteistösijoitukset yhteensä kp-arvo 31.12. 188,4 193,9 11 Valion Eläkekassa
Kiinteistösijoitusten rakenne 31.12.2013 (%), yhteensä 188,4 Milj. Hotellikiinteistöt 45 % Toimistokiinteistöt 11 % Logistiikkakiinteistöt 11 % Asuinkiinteistöt 14 % Epäsuorat sijoitukset 14 % Liikekiinteistöt 5 % Korkosijoitukset Korkosijoitusten yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 197,3 (168,1) milj. euroa ja osuus sijoitusomaisuudesta 24,2 (21) prosenttia. Korkosijoituksista joukkovelkakirjalainoja (euroalueen valtionlainoja) oli 4 prosenttia, pitkän koronrahastoja 15 prosenttia ja lyhyen koronrahastoja 5 prosenttia. Osakesijoitukset Pörssiosakkeiden ja osakerahasto-osuuksien yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 310,8 (321,8) milj. euroa ja 38,2 (40,7) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Osakesijoituksia on hajautettu ulkomaille pääasiassa sijoittamalla euroalueen pörssiosakkeisiin ja osakerahastoihin. Ulkomaisten osakesijoitusten osuus vuoden 2013 lopussa oli 209 milj. euroa, mikä on 26 prosenttia sijoitusomaisuudesta. Sijoitusomaisuus % 50 40 30 20 10 0 Korkosijoitukset Kiinteistösijoitukset Osakesijoitukset Lainat 2009 2010 2011 2012 2013 12 Valion Eläkekassa
Vakuutusmaksut A-osaston jäsenmaksu oli 0,5 (0,5) prosenttia jäsenten palkasta. Työnantajien maksu oli 3 (3) prosenttia. B-osaston työntekijöiden eläkevakuutusmaksu oli alle 53-vuotiaiden osalta 5,15 (5,15) prosenttia ja 53 vuotta täyttäneiden osalta 6,5 (6,5) prosenttia työntekijöiden palkasta. Työnantajien maksu oli 5,1 (9,7) prosenttia. Sisäinen siirto A-osastolta siirrettiin B-osastolle sisäisenä siirtona 12 508 886,12 euroa, joka sisältyy A-osaston siirtovelkoihin ja B-osaston siirtosaamisiin. Tulevaisuuden näkymät Eläkekassan toimintapiiristä ja jäsenkunnasta seuraa, että kassan toiminta on vakiintunutta ja sen jäsenmäärä sekä eläkekustannukset ovat hyvin ennustettavissa. A-osaston laskuperustekorko on 2,75 prosenttia ja indeksikorotusvastuu tulevia indeksikorotuksia varten on 13,7 milj. euroa. Vastuuvelka on täysin katettu. B-osaston vakavaraisuuspääoma on 4,01 -kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna ja 63,76 prosenttia vastuuvelasta laskettuna. Sijoitustoiminta pysyy haastavana myös alkaneen vuoden aikana. Kassan hyvä vakavaraisuusasema mahdollistaa kuitenkin vakaat vakuutusmaksut osakkaille. 13 Valion Eläkekassa
Tuloslaskelma (1 000 ) Vakuutustekninen laskelma 1.1. 31.12.2013 1.1. 31.12.2012 Vakuutusmaksutulo Lakisääteisten eläkkeiden kannatusmaksut 19 791 28 166 Muiden eläkkeiden kannatusmaksut 846 644 Muiden eläkkeiden jäsenmaksut 116 20 753 110 28 920 Sijoitustoiminnan tuotot 81 388 84 124 Korvauskulut Lakisääteisten eläkkeiden maksetut korvaukset -50 229-47 609 Lakisääteisten eläkkeiden korvausvastuun muutos -13 363-12 165 Muiden eläkkeiden maksetut korvaukset -13 322-13 576 Muiden eläkkeiden korvausvastuun muutos 3 680-73 234 1 579-71 770 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet -10 830-19 644 Muut eläkkeet 1 712-9 118 217-19 427 Hoitokulut -1 286-1 225 Sijoitustoiminnan kulut -18 455-20 377 Vakuutustekninen tulos 47 245 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -47-245 Sisäinen siirto Lakisääteiset eläkkeet 12 509 6 475 Muut eläkkeet -12 509 0-6 475 0 Tilikauden ylijäämä 0 0 14 Valion Eläkekassa
Tase (1 000 ) Vastaavaa 31.12.2013 31.12.2012 Aineettomat hyödykkeet 3 6 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 162 112 168 540 Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Velkakirjasaamiset osakkaana olevalta työnantajayritykseltä 116 9 05 106 534 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 505 055 485 682 Rahoitusmarkkinavälineet 28 978 29 158 Muut lainasaamiset 244 258 Muut sijoitukset 12 534 290 813 307 16 515 115 790 189 Saamiset Muut saamiset 1 021 88 Muu omaisuus Rahat ja pankkisaamiset 4 679 1 322 Siirtosaamiset 20 567 14 899 839 577 806 505 Vastattavaa Oma pääoma Takuupääoma 170 170 Vararahasto 7 930 7 930 Muut rahastot 8 8 Edellisten tilikausien ylijäämä 16 382 16 382 Tilikauden ylijäämä 0 24 491 0 24 491 Tilinpäätössiirtojen kertymä Vapaaehtoiset varaukset 15 15 Vakuutustekninen vastuuvelka Lakisääteiset eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 208 504 204 121 Korvausvastuu 258 978 245 615 Lisävakuutusvastuu 126 005 593 487 119 559 569 295 Muut eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 61 836 63 148 Korvausvastuu 109 379 113 059 Indeksikorotusvastuu 13 697 184 912 778 399 14 097 190 304 759 598 Velat Muut velat 23 518 14 544 Siirtovelat Velka vastuunjakoon - 731 Muut siirtovelat 13 154 7 126 839 577 806 505 15 Valion Eläkekassa
Tilinpäätöksen liitetiedot (1 000 ) B-osasto 2013 2012 Lakisääteisten eläkkeiden vakuutusmaksutulo TyEL:n mukainen Työnantajan osuus 9 438 18 080 Työntekijän osuus 10 354 10 086 Yhteensä 19 791 28 166 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet: TyEL Vakuutusmaksuvastuu -4 383-1 896 Lisävakuutusvastuu -6 446-17 748 Yhteensä -10 830-19 644 A- ja B-osastot yhteensä Korvauskulut Maksetut korvaukset Lakisääteiset eläkkeet: Maksetut eläkkeet: TyEL 87 119 84 392 Vastuunjakokorvaukset TyEL -34 910-35 089 YEL -194-35 104-167 -35 256 Osuus työttömyysvakuutusrahaston vakuutusmaksusta ja palkattomien aikojen perusteella karttuneiden eläkeosien kustannustenjaosta -1 854-1 549 VEKL:n valtion korvaus -2-1 Muut korvaukset 10-38 Työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokulut 60 60 Muut eläkkeet: Maksetut eläkkeet 13 309 13 552 Muut korvaukset - 0 Takaisinostot 13 13 322 24 13 576 Yhteensä 63 551 61 183 Hoitokulut 1 286 1 225 Lakisääteiset maksut 132 104 16 Valion Eläkekassa
Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely (A+B) 2013 2012 Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot sijoituksista osakkaana olevaan työnantajayritykseen Korkotuotot 3 822 4 105 Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot 2 4 Muut tuotot 19 445 19 448 19 006 19 010 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 18 370 15 126 Korkotuotot 1 123 1 269 Muut tuotot 1 059 20 553 951 17 346 Yhteensä 43 822 40 461 Arvonalentumisten palautukset 6 043 13 299 Myyntivoitot 31 523 37 566 30 364 43 663 Yhteensä 81 388 84 124 Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista 5 668 6 868 Kulut muista sijoituksista 415 585 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 0 6 082-7 452 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset 4 559 3 922 Rakennusten poistot 4 387 8 945 4 551 8 473 Myyntitappiot 3 428 4 451 12 373 12 925 Yhteensä 18 455 20 377 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 62 933 63 747 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 62 933 63 747 Sijoitustoiminnan kuluihin sisältyvä hoitokulujen yhteismäärä Sijoitustoimen hoitokulut 1 076 1 224 Sijoitustoiminnan tuottoihin sisältyy kurssitappiota/-voittoa -232-691 17 Valion Eläkekassa
Sijoitukset (A+B) 2013 2012 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitusten 31.12. Jäljellä oleva hankintameno Kirjanpitoarvo Käypä arvo Jäljellä oleva hankintameno Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt 108 275 108 275 155 640 112 49 6 112 49 6 155 474 Kiinteistöosakkeet 43 130 53 837 82 573 45 337 56 044 82 824 Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Velkakirjasaamiset työnantajayritykseltä 116 9 05 116 9 05 116 9 05 106 534 106 534 106 534 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 505 055 505 055 599 914 485 682 485 682 554 508 Rahoitusmarkkinavälineet 28 978 28 978 29 926 29 158 29 158 31 051 Muut lainasaamiset 244 244 244 258 258 258 Muut sijoitukset 12 12 12 16 16 16 Yhteensä 802 599 813 307 985 213 779 482 790 189 930 665 Arvostuserot yhteensä 171 906 140 476 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintamenon erotusta (+/-) -241-72 Kirjanpitoarvo sisältää arvonkorotuksia Sijoitusomaisuuden arvonkorotukset 10 707 10 707 Vakuutustekninen vastuuvelka (A+B) 2013 2012 Lakisääteiset eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu ja korvausvastuu 456 281 446 680 Lisävakuutusvastuu 126 005 119 559 Lakisääteisten eläkkeiden osaketuottosidonnainen lisävakuutusvastuu 11 201 3 056 Muiden eläkkeiden vastuuvelka 184 912 190 304 Vakuutustekninen vastuuvelka yhteensä 778 399 759 598 Velka vastuunjakoon - 731 Saaminen vastuunjaosta 44 - Vastuuvelan kattaminen Vastuuvelka 778 399 759 598 Vastuuvelan kate 975 254 909 016 18 Valion Eläkekassa
Katteena olevan omaisuuden arvostus Katteena oleva omaisuus on arvostettu noudattaen vakuutuskassalakia sekä Sosiaali- ja terveysministeriön ja Finanssivalvonnan antamia ohjeita ja määräyksiä. Kiinteistösijoitukset on arvostettu vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella käypään arvoon. Pörssiosakkeet, rahasto-osuudet ja rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu tilinpäätöshetken viimeisen jatkuvan kaupankäynnin mukaisen ostokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet on arvostettu hankintamenon suuruisina. Muut saamiset on arvostettu pääsääntöisesti nimellisarvoon. Tunnusluvut ja analyysit B-osasto 2013 2012 2011 2010 2009 Tiivistelmä tunnusluvuista Vakuutusmaksutulo/Maksutulo, 1 000 19 791 28 166 24 651 35 512 31 065 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, 1 000 1) 50 289 47 669 43 743 41 655 39 545 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, 1 000 75 518 68 550-34 919 83 064 70 412 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle, % 11,18 11,0 8-5,30 13,90 13,65 Liikevaihto, 1 000 62 844 73 817 50 595 72 675 73 784 Kokonaishoitokulut, 1 000 1 161 1 197 1 157 1 421 1 570 Kokonaishoitokulut % liikevaihdosta 1,85 % 1,62 % 2,29 % 1,96 % 2,13 % Hoitokulut ilman työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja ja lakisääteisiä maksuja % TyEL-palkkasummasta 0,37 % 0,37 % 0,41 % 0,51 % 0,49 % Kokonaistulos, 1 000 62 190 54 398-46 320 61 016 65 225 Vastuuvelka/Eläkevastuu, 1 000 593 487 569 295 537 486 531 540 501 581 Vakavaraisuuspääoma, 1 000 2) 287 576 250 201 208 992 267 235 205 625 Vakavaraisuuspääoma % vastuuvelasta/eläkevastuusta 3) 63,76 % 57,95 % 49,97 % 64,41 % 51,32 % Vakavaraisuuspääoma suhteessa vakavaraisuusrajaan 4,01 3,95 3,87 4,11 4,39 Tasoitusmäärä, 1 000 16 453 16 658 16 285 18 229 16 384 Eläkevarat, 1 000 4) 732 922 676 264 621 557 676 474 600 613 Tuloksen käyttö kannatusmaksujen alentamiseen (%) TyEL-palkkasummasta 12,25 % 7,43 % 7,05 % 0,00 % 0,00 % TyEL-palkkasumma, 1 000 190 000 185 100 171 000 166 261 166 620 TyEL-vakuutettuja 4 423 4 399 4 404 4 170 4 337 Eläkkeensaajia 7 051 7 131 7 301 7 417 7 518 1) Vastaa tuloslaskelman erää maksetut korvaukset (ilman työkyvyn ylläpitotoiminnan kuluja) 2) Vuoden 2012 saakka toimintapääoma laskettuna kunakin ajankohtana voimassa olleiden säädösten mukaisesti (vastaava periaate koskee myös muita vakavaraisuustunnuslukuja) 3) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 4) Vastuuvelka/Eläkevastuu + arvostuserot Vakavaraisuuspääoma ja sen rajat % vakavaraisuuslaskennassa käytetystä vastuuvelasta Vakavaraisuuspääoma % Vakavaraisuusraja % Vakavaraisuusraja x1,4 % Vakavaraisuusraja x 4 % % 70 60 50 40 30 20 10 0 2009 2010 2011 2012 2013 19 Valion Eläkekassa
B-osaston sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle Sijoitustoim. nettotuotot markkina-arvo 8) 1 000 Sitoutunut pääoma 9) 1 000 Tuotto- % sitoutuneelle pääomalle % Tuotto- % sitoutuneelle pääomalle % Tuotto- % sitoutuneelle pääomalle % Tuotto- % sitoutuneelle pääomalle % Tuotto- % sitoutuneelle pääomalle % Tuotto 1 000 / % sit. pääomalle 2013 2013 2013 2012 2011 2010 2009 Korkosijoitukset yhteensä 4 226 201 685 2,10 9,45 2,24 4,14 8,89 Lainasaamiset 1) 2 201 64 097 3,43 3,99 3,66 4,82 5,30 Joukkovelkakirjalainat 1 920 123 541 1,55 12,80 2,20 4,11 11,83 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1) 2) 105 14 047 0,75 6,10 0,66 1,60 4,23 Osakesijoitukset yhteensä 57 170 269 927 21,18 16,91-15,52 26,31 32,53 Noteeratut osakkeet 3) 51 939 250 227 20,76 18,10-17,16 Pääomasijoitukset 4) 5 218 19 234 27,13 3,77 27,39 Noteeraamattomat osakkeet 5) 13 466 2,76 0,00 10,88 Kiinteistösijoitukset yhteensä 13 110 199 374 6,58 5,19 4,39 6,72-1,60 Suorat kiinteistösijoitukset 10 651 172 351 6,18 4,88 4,18 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 2 460 27 024 9,10 7,15 5,78 Muut sijoitukset 804 4 258 18,89 8,56-0,56 0,00 0,00 Hedge-rahastosijoitukset 6) 804 4 258 18,90 8,56-0,42 Hyödykesijoitukset 0 0 0,00 0,00-25,03 Muut sijoitukset 7) 0 0 0,00 0,00 0,00 Sijoitukset yhteensä 75 310 675 245 11,15 11,08-5,32 13,90 13,65 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 208 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 75 518 675 245 11,18 1) 2) 3) Sisältää kertyneet korot Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida 4) 5) kohdistaa muualle Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infratruktuurisijoitukset Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahastot-osuudet riippumatta rahaston strategiasta Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin 6) 7) 8) sijoituslajeihin Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan 9) myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin / kuukausittain aikapainotetut kassavirrat Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitus Helsingissä 3. päivänä maaliskuuta 2014 Sauli Lähteenmäki Heikki Halkilahti toimitusjohtaja Reijo Aalto Pentti Eklund Tarja Loppi Kuvassa Valion Eläkekassan ja Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön hallitus. Eturivissä vasemmalta hallintoneuvoston puheenjohtaja Jaakko Rouhiainen, hallituksen puheenjohtaja Sauli Lähteenmäki ja hallituksen varapuheenjohtaja Reijo Aalto. Takarivissä vasemmalta hallintoneuvoston varapuheenjohtaja Pasi Mäkinen, Pentti Eklund, Tarja Loppi ja Heikki Halkilahti. 20 Valion Eläkekassa
Tilintarkastuskertomus Valion Eläkekassan kassankokoukselle Olemme tilintarkastaneet Valion Eläkekassan kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1. 31.12.2013. Tilinpäätös sisältää taseen, tuloslaskelman ja liitetiedot. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella lausunto tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatamme ammattieettisiä periaatteita. Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää, että suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa olennaista virheellisyyttä, ja siitä, ovatko hallintoneuvosto, hallituksen jäsenet tai toimitusjohtaja syyllistyneet tekoon tai laiminlyöntiin, josta saattaa seurata vahingonkorvausvelvollisuus eläkekassaa kohtaan, taikka rikkoneet vakuutuskassalakia tai eläkekassan sääntöjä. Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on eläkekassassa merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon eläkekassan sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleisen esittämistavan arvioiminen. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Lausunto tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot eläkekassan toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia. Eläkekassan tilinpäätöksessä tehdyt arvonmuutokset ovat asianmukaisesti perusteltuja. Lausunto vastuuvapaudesta Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Helsinki 19. maaliskuuta 2014 KPMG OY AB Paula Pasanen PricewaterhouseCoopers Oy Markku Marjomaa KHT KHT-yhteisö KHT Mannerheimintie 20 B Itämerentori 2 00100 Helsinki 00180 Helsinki Hallintoneuvoston lausunto Olemme tutustuneet toimintakertomukseen ja tilinpäätökseen ajalta 1.1. 31.12.2013 sekä tilintarkastuskertomukseen. Puollamme tuloslaskelman ja taseen vahvistamista. Hallintoneuvostosta ovat erovuorossa: 1. jäsenten valitsemista Sirpa Korhonen ja Eija Saharinen, 2. osakkaiden valitsemista Kai Anttila ja Hannu Kainu. Helsingissä 20. maaliskuuta 2014 Hallintoneuvoston puolesta Jaakko Rouhiainen puheenjohtaja 21 Valion Eläkekassa