SUOMIKORI SIJOITUSWARRANTTI III Osakeindeksisidonnainen Tarjousaika päättyy 21.10.2011 Warranttisijoitus Suomen osakemarkkinalle Korkea tuottopotentiaali pienellä sijoitetulla pääomalla Korkea riski - ei pääomasuojaa Sijoitusaika noin 3 vuotta Liikkeeseenlaskija ING Bank N.V. Suomalainen pankki. Oman tiensä tekijöille.
Yleiskuva sijoituswarrantista Sijoitus Suomen osakemarkkinalle voimakkaalla vipuvaikutuksella Suomikori Sijoituswarrantti III tarjoaa tavan sijoittaa Suomen osakemarkkinalle voimakkaalla vipuvaikutuksella. Sijoituswarrantilla voidaan saavuttaa suuri markkinapanos pienellä pääomalla ja vipuvaikutuksen johdosta sijoituksen tuottopotentiaali on korkea OMX Helsinki 25 -osakeindeksin ( indeksi ) kehittyessä suotuisasti. Sijoittajan riski on vastaavasti suoraa sijoitusta suurempi huonoin mahdollinen lopputulos on, että indeksin warrant tiehtojen mukainen tuotto on nolla tai negatiivinen, jolloin sijoituswarrantti erääntyy arvottomana ja sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan (katso Markkinariski ). Si joituswarranttiin liittyy myös aina liikkeeseenlaskijan takai sinmaksukykyyn liittyvä riski (katso Liikkeeseenlaskijariski ). Sijoituswarrantin osallistumisaste warranttiehtojen mukai seen indeksin tuottoon on alustavasti 100 %. Kuvassa havainnollistetaan 10 warrantin ostamista, siis yhteensä 17 000 euron sijoitusta, jolla saavutetaan vipuvaikutuksen ansiosta 100 000 euron markkinapanos. Sijoituswarranttiin sijoitettu summa, joka voidaan menettää 100 000 Markkinapanos, eli laskennallinen pääoma, jolle warrantin tuotto lasketaan 17 000 OMX Helsinki 25, indeksin historiallinen kehitys 2001-2011 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 09/01 09/02 09/03 09/04 09/05 09/06 09/07 09/08 09/09 09/10 09/11 Bloomberg, 10 vuoden aikasarja 12.9.2001 12.9.2011. Sijoitus warranttiin ei ole sama asia kuin suora sijoitus indeksiin. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Tarjouksen pääpiirteet (jatkuu sivulla 9) Tyyppi Sijoitusaika Liikkeeseenlaskija Kohde-etuus Pääomasuojaamaton sijoituswarrantti 3 vuotta ING Bank N.V. (Luottoluokitus: Moody s Aa3 / S&P A+ / Fitch A+) OMX Helsinki 25 -osakeindeksi Osallistumisaste 100 % (alustava, vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä välille 80 % - 120 %) Merkintähinta Merkintäpalkkio Nimellisarvo Vähimmäissijoitus 1 600 euroa / warrantti 100 euroa / warrantti 10 000 euroa / warrantti 2 warranttia, tätä suuremmat sijoitukset 1 warrantin erissä Aikataulu Tarjousaika 19.9. 21.10.2011. Maksupäivä 24.10.2011. 2
Miksi Sijoittaa? Suomikori III Sijoituswarrantti tarjoaa tavan osallistua Suomen osakemarkkinan kehitykseen voimakkaalla vipuvaikutuksella. Kurssilasku tarjoaa ostotilaisuuden Epävarmuus tulevasta on heijastunut osakekursseihin ympäri maailman, mutta erityisen voimakkaan myyntipaineen kohteeksi ovat joutuneet suomalaiset osakkeet. Suomen osakemarkkina on lasketellut helmikuun 2011 huipuistaan 32,8 %, kun maailman osakemarkkinat ovat pudonneet vuoden 2011 huipuistaan vain 19,7 % (tilanne 12.9.2011). Pörssikurssit Suomessa reagoivat taantuman pelkoon ja länsimaiden velkaongelmiin samansuuntaisesti kuin muuallakin maailmassa, mutta suhteellisesti heikompaa kehitystä selittävät lisäksi vientiriippuvuus ja syklinen toimialarakenne sekä pääomaliikkeiden korostuminen reunamarkkinoilla. Voimakkaan kurssilaskun jälkeen osakemarkkina näyttää perinteisillä arvostusmittareilla arvioituna erittäinkin houkuttelevalta, mutta emme myöskään halua vähätellä riskejä tilanteessa, jossa on hyvin vaikea ennustaa, mihin maailmantalous on matkalla. Sijoituswarrantissa maksimituottoa ei ole rajattu ja se on suunniteltu mahdollisimman suoraviivaiseksi sijoi tukseksi. Ajallinen hajauttaminen Uskomme osakemarkkinan hermoilun jatkuvan lähiaikoina, jolloin indeksin vaiheittainen ostaminen on perusteltua. Sijoituswarrantissa indeksin alkuarvo määritetään tuotonlaskentajakson kahdeksan ensimmäisen viikon aikana viikkohavaintojen keskiarvona. Warrantissa myös indeksin loppuarvo lasketaan keskiarvona: osakeriski myydään neljännesvuosittain tasaerissä tuotonlaskentajakson viimeisen 1 ½ vuoden aikana. Indeksin kehityksestä riippuen ajallinen hajauttaminen voi lopulta antaa paremman tai huonomman lopputuloksen kuin yksittäisten arvostuspäivien käyttäminen alku- ja loppuarvon laskennassa menetelmä kuitenkin varmuudella pienentää ajoitukseen liittyvää riskiä sekä samalla laskee sijoituswarrantin merkintähintaa. Markkinakorjaus suhteessa 2011 huip puihin (1) Korkea tuottopotentiaali pienellä sijoituksella Voimakkaan vipuvaiku tuksen johdosta sijoituswarrantti sitoo selvästi vähemmän pääomaa kuin suora sijoitus osakemarkkinalle sijoituk seen vaadittava pääoma on noin kuudes- Suomi Eurooppa -25 % Kehittyvät -20 % Maailma -20 % USA -15 % osa siitä laskennalli sesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Sijoittajan riski on vastaavasti suoraa sijoitusta korkeampi. -33 % OMX Helsinki 25, indeksin osakkeiden korjausliikkeet suhteessa 2011 huippuihin (2) Outokumpu Cargotec Talvivaara Rautaruukki Konecranes Neste Oil Stora Enso YIT Nokia Sanoma UPM-Kymmene Metso Outotec Nordea Nokian Renkaat Wärtsilä Kesko Kemira Pohjola Fortum TeliaSonera Sampo Orion Elisa Kone -60 % -54 % -54 % -53 % -53 % -52 % -52 % -51 % -50 % -48 % -48 % -46 % -42 % -39 % -39 % -38 % -36 % -34 % -32 % -29 % -26 % -24 % -18 % -14 % -13 % (1) Osakeindeksit järjestyksessä OMX Helsinki 25 ( ), MSCI Europe ( ), MSCI Emerging Markets ($), MSCI World ($) ja MSCI US ($). (1) + (2) Bloomberg 1.1.2011-12.9.2011. Kurssimuutos laskettu kunkin indeksin/osakkeen osalta erikseen indeksin/osakkeen vuoden 2011 huip pukurssin ja 12.9.2011 kurssitason välisenä muutoksena. Kurssihuiput voivat siis ajoittua eri aikoihin eri indekseillä/osakkeilla. 3
Kohde-etuus Sijoituksen tuotto määräytyy OMX Helsinki 25 indeksin kehityksen perusteella. OMX Helsinki 25 koostuu Helsingin pörssin 25 vaihdetuimmasta osakkeesta. Indeksissä yhden yhtiön maksimipaino on rajoitettu 10 %:iin indeksin uudelleenpainotus hetkellä, mutta muuten yhtiöt ovat markkina-arvojensa mukaisin painoin edustettuina. Indeksin koostumusta tarkistetaan kahdesti vuodessa ja markkina-arvon laskennassa käytettävi en osakkeiden määrät määritetään neljännesvuosittain. Indeksin laskenta on aloitettu 4.3.1998. Sijoituswarrantin tuotonlaskennassa indeksin osinkoja ei huomioida, mutta indeksin odotettu osinkotuotto huomioidaan ehdoissa merkintähintaa laskevana tekijänä. OMX Helsinki 25, indeksin perustietoja Toimiala ja alue Kaikki toimialat, Suomi Alkupäivä 4.3.1998 Yhtiöitä, kpl 25 Yhtiöt, painotus Markkina-arvon mukaan, uudelleenpainotushetkellä enintään 10 % Yhtiöt, 5 suurinta Nokia Oyj painoarvolla Fortum Oyj Kone Oyj Sampo Oyj UPM-Kymmene Oyj OMX Helsinki 25, indeksin toimialapainot Teoll. tuotteet/-palvelut 26 % Rahoitus 16 % Perusteollisuus 15 % Informaatioteknologia 12 % Yhteiskuntapalvelut 11 % Tietoliikennepalvelut 9 % Muut yhteensä 11 % Bloomberg 12.9.2011, perustuen GICS-toimialaluokitukseen. Noteerausvaluutta Lisätietoja Euro www.nasdaqomxnordic.com Bloomberg, Nasdaq OMX 12.9.2011. Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantille on tunnusomaista hyvin korkea riskitaso ja vipuvaikutus ja se on tyypillisesti tiettyyn markkinanäkemykseen räätälöity sijoitus. Sijoituswarrantti on luonteeltaan optio, minkä johdosta sen merkintähintaa ei erääntymisen yhteydessä palauteta, ja näin ollen sijoituswarranttiin sijoittavalla on riski menettää koko sijoittamansa pääoma. Riskin vastapainona sijoituswarrantin erääntymisarvo voi vipuvaikutuksen ansiosta olla parhaimmillaan moninkertainen suhteessa sijoitettuun pääomaan. Tästä sijoituswarrantille tyypillisestä tuotto-/riskiprofiilista johtuen sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa pahimmassa tapauksessa menettää kokonaisuudessaan. Sijoituswarranttiin liittyy aina liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski (katso Liikkeeseenlaskijariski ). Sijoitus on voitollinen suhteessa sijoitettuun pääomaan, mikäli warrant tiehtojen mukainen indeksin tuotto on sijoituswarrantin os tohintaa suurempi. Sijoitus on tappiollinen suhteessa sijoitettuun pääomaan, mikäli warranttiehtojen mukainen indeksin tuotto on sijoituswarrantin ostohintaa pienempi. Sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan, mikäli warranttiehtojen mukainen indeksin tuotto on nolla tai negatiivinen. 4
Tuoton määräytyminen Sijoituswarrantin erääntyessä maksettava erääntymisarvo on alustavasti 100 % warranttiehtojen mu kaisesta indeksin tuotosta warrantin nimellisarvolla kerrot tuna. Warranttiehtojen mukainen indeksin tuotto lasketaan indeksin loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena kolmen vuoden ajanjaksolla siten, että indeksin alkuarvo määritetään aritmeettisena keskiarvona viikoittaisista sulkemisarvoista alkaen 28.10.2011 ja päättyen 23.12.2011 ja indeksin loppuarvo määritetään aritmeettisena keskiarvona neljännesvuosittaisista sul kemisarvoista alkaen 29.4.2013 ja päättyen 28.10.2014. Mi käli warranttiehtojen mukainen indeksin tuotto on negatii vinen tai nolla, sijoittaja menettää koko sijoitetun pääoman. Esimerkki tuoton määräytymisestä eri markkinaskenaarioissa Indeksin tuotto (1) Warrantin erääntymisarvo Warrantin ostohinta Warrantin tuotto Warrantin tuotto, p.a. -30 % 0 1 700-100 % -100 % -10 % 0 1 700-100 % -100 % 0 % 0 1 700-100 % -100 % 10 % 1 000 1 700-41 % -16 % 17 % 1 700 1 700 0 % 0 % 20 % 2 000 1 700 18 % 6 % 30 % 3 000 1 700 76 % 21 % 40 % 4 000 1 700 135 % 33 % 50 % 5 000 1 700 194 % 43 % 70 % 7 000 1 700 312 % 60 % 90 % 9 000 1 700 429 % 73 % 110 % 11 000 1 700 547 % 85 % Laskentaesimerkki huomioi merkintäpalkkion, joka on 100 euroa warrantilta. Indeksin kurssimuutosta kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta indeksin historiallista tai odotettua kehitystä. Osallistumisaste 100 % on alustava ja se vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä 4.11.2011 ja vähintään tasolle 80 %. Mikäli osallistumisaste on alle alustavasti ilmoitetun, lopullinen tuotto on pienempi kuin oheisessa laskentaesimerkissä. (1) Warranttiehtojen mukainen indeksin tuotto. Taulukko yllä esittää herkkyysanalyysin warranttisijoituksen tuoton määräytymisestä eri skenaarioissa. Analyysi huomioi merkintäpalkkion ja kuvastaa sijoittajan tuottoa kaikkien warranttiin liittyvien kulujen jälkeen. Taulukossa on korostettu tummemmalla värillä tilan ne, jossa sijoituswarrantin erääntymisarvo on sama kuin sen hankintahinta (ns. break-even). Indeksin warranttiehto jen mukaisen tuoton ollessa +17 %, warrantin erääntymisarvo on sama kuin sen hankintahinta. Sijoituswarrantti antaa tämän pisteen molemmin puolin indeksin tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen. Korkean riskin vastapainoksi sijoituswarrantti tarjoaa houkuttelevan tuottomahdollisuuden. Huonoin lopputulos on se, että indeksin warranttiehtojen mukainen tuotto on nolla tai negatiivinen, jolloin sijoituswarrantti erääntyy arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoitetun pääoman. 5
Miten merkitsen sijoituswarranttia 1 2 3 Perehdy tarjousmateriaaleihin Sijoittajan tulee ennen sijoituksen tekemistä perehtyä tämän markkinointiesitteen lisäksi liikkeeseenlaskijan laatimiin virallisiin 19.9.2011 päivättyihin warranttikohtaisiin ehtoihin ja 31.3.2011 päivättyyn ohjelmaesitteeseen ( ING Bank N.V. 50,000,000,000 Euros Global Issuance Programme ) täydennyksineen, jotka ovat saatavilla merkintäpaikoista tai verkkosivulta www.evli.com/suomiwarrantti. Toimita merkintäsitoumus Täytä merkintäsitoumuslomake ja toimita se merkintäpaikkaan 21.10.2011 kello 16 mennessä. Merkintäsitoumuslomakkeen saat merkintäpaikoista. Maksa merkintä Maksu suoritetaan ostolaskelmassa annettujen ohjeiden mukaan viimeistään 24.10.2011. Sijoittajalle toimitetaan ostolaskelma merkinnän yhteydessä. Huomioitavaa Maksuton säilytys Tämän sijoituswarrantin säilytys Evlissä olevalla tai tätä tarkoitusta varten avattaval la arvo-osuustilillä on sijoittajalle maksutonta. Sijoituswarrantti kirjataan sijoittajan arvoosuustilille arviolta liikkeeseenlaskupäivänä tai viipymättä tämän jälkeen. Jälkimarkkina Liikkeeseenlaskija tarjoaa sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisen jälkimarkkinan vähintään 5 warrantin erälle ja kuukausittai sen jälkimarkkinan vähintään 2 warrantin erälle aina kuukauden viimeinen pankkipäivä (katso Jälkimarkkina- ja Likviditeettiriski ). Suosittelemme sijoi tuswarranttia ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. koskeva verolainsäädäntö ei toistaiseksi ole kattavaa eikä warranttien verokohtelusta ole verokäytäntöä, minkä johdosta warranttien verokohteluun sisältyy erityisiä riskejä. Liikkeeseenlaskun toteutus ja rajoitukset Liikkeeseenlaskija tarjoaa sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisen jälkimarkkinan vähintään 5 warrantin erälle ja kuukausittaisen jälkimarkkinan vähintään 2 warrantin erälle aina kunkin kuukauden viimeisenä pankkipäi vänä (katso Jälkimarkkina- ja Likviditeettiriski ). Suosittelemme sijoituswarranttia ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. Verotus Tässä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoituswarrantin tämänhetkistä verotusta Suomessa verovelvollisen luonnollisen henkilön osalta. Evli ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana (katso Verotusriski ). Jos sijoituswarrantti myydään ennen eräpäivää, syntyy luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutustappio puolestaan on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Sijoituswarrantin erääntymisestä syntyvää voittoa tai tappiota käsiteltäneen myös luovutusvoittona ja tappiona. Sijoitustuotetta 6
Riskit Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riske jä. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä talou dellisista tuloksista ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko Evli tai Evlin mahdollinen yhteistyökumppani suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saa neen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Asiakkaan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdol listen vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. Sijoittajan tulee ennen si joituspäätöksen tekemistä huolellisesti tutustua tähän markkinointimateriaaliin sekä liikkeeseenlaskijan laatimiin warranttikohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen, jotka ovat saatavissa merkintäpaikasta (tarjousasiakirjojen yksilöidyt tiedot löydät markkinointimateriaalin kohdasta Miten merkitsen sijoituswarranttia? ). Sijoituswar rantteihin liittyvät keskeisimmät riskit on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä ky seessä ole kattava riskien kuvaus. Markkinariski Markkinariskillä tarkoitetaan sitä, että sijoittaja kantaa riskin kohde-etuuden eli tässä indeksin epäedullisesta kehityksestä. Sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan, mikäli warranttiehtojen mukainen indeksin tuotto on nolla tai negatiivinen. Sijoitus on tappiollinen suhteessa sijoitettuun pääomaan, mikäli warranttiehtojen mukainen indeksin tuotto on sijoituswarrantin os tohintaa pienempi. Sijoitus on voitollinen suhteessa sijoitet tuun pääomaan, mikäli warranttiehtojen mukainen indeksin tuotto on sijoituswarrantin ostohintaa suu rempi. Ostohinnalla tarkoitetaan tässä warrantin euromääräisten ostohinnan ja nimellisarvon suhdetta (17 %) ja oletuksena on alustava 100 % osallistumisaste. Kohdeetuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvo voi vaihdella sijoitusaikana ja kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat sijoituswarrantin arvoon. Sijoitus sijoituswarranttiin ei ole sama asia kuin sijoi tus suoraan kohde-etuuteen. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijaan liittyvä liikkeeseenlaskijariski tarkoittaa riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömyystilaan, jolloin sillä ei ole kykyä suoriutua sijoituswarrantin asettamista velvoitteista sijoittajia kohtaan. Tällöin on mahdollista, että sijoittaja me nettää sijoittamansa pääoman kokonaan tai osittain, tai ei saa sijoituksen ehtojen mukaista tuottoa. Sijoittajan tuleekin sijoi tuspäätöstä tehdessään kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen. Liikkeeseenlas kijariskin arvioimiseksi ohjelmaesitteessä on esitetty tiedot liik keeseenlaskijan taloudellisesta asemasta. Juoksuaikana liikkee seenlaskijan luottokelpoisuuden heikkeneminen saattaa laskea sijoituksen arvoa ja luottokelpoisuuden koheneminen saattaa nostaa sijoituksen arvoa. Sijoituswarrantille ei ole asetettu eril listä vakuutta. Jälkimarkkina- ja likviditeettiriski Sijoituswarrantin myynti jälkimarkkinalla ennen eräpäivää ta pahtuu aina sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla suu rempi tai pienempi kuin sijoitettu pääoma. Suosittelemme si joituswarranttia ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. Sijoituswarrantin markkinahintaan vai kuttavat juoksuaikana muun muassa kohde-etuuden kehitys, yleinen korkotaso ja liikkeeseenlaskijan luottoriski. Likviditeetti riski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoituswarran tin kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoituswar rantille ei löydy ostajaa tai että sijoituswarrantista tarjottava hinta on sen todellista arvoa heikompi esimerkiksi poikkeuksel lisesta markkinatilanteesta johtuen. Sijoittajalle voi näin ollen koitua tappioita myydessään sijoituswarrantin jälkimarkkinoilla. Evli antaa sijoituswarrantille päivittäisen takaisinostohinnan normaaleissa markkinaolosuhteissa, mutta ei voi taata jälki markkinoita. Vipuvaikutusriski Vipuvaikutusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että jo pienellä Kohde-etuuden arvon muutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus sijoituswarrantin tuottoon ja arvoon. Riski ennenaikaisesta lunastuksesta ja warranttiehtojen korjaamisesta Liikkeeseenlaskija voi lunastaa sijoituswar rantin takaisin kesken sen juoksuajan warranttiehdoissa mainituissa erityistapauksissa, muun muassa olennaisen lainsäädännön muutoksen johdosta. Täl laisen ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä sijoittaja ei välttä mättä saa takaisin koko sijoitettua pääomaa tai minkäänlaista tuottoa. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija / laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata sijoitus warrantin ehtoja ilman sijoituswarrantin omistajan suostumusta warranttiehdoissa mainituin ehdoin. Ei voida taata, etteivät yllä mainitut muutokset ole epäedullisia sijoituswarrantin haltijoille. Verotusriski Sijoitustuotteen tai sen tuoton verotuskohtelussa sijoitusaikana tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan net totuottoon. Sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liitty vistä veroseuraamuksista ja hänen on itse arvioitava mahdolli set veroseuraamukset ja tarvittaessa käännyttävä veroneuvojan puoleen. 7
Tärkeää tietoa Tarjouksen tekijä Evli Pankki Oyj ( Evli ) (Y-tunnus 0533755-0), Aleksanterinkatu 19 A, 00100 Helsinki, puhelin (09) 4766 90 (vaihde). Evlin Sijoittajapalvelu palvelee puhelimitse numerossa 0203 20 444 arkisin klo 10.00 14.00. Evli on Finanssivalvonnan valvonnan alainen luottolaitos ja sijoittajien korvausrahaston jäsen. Merkintäpaikka Evli Pankki Oyj. Etämyynti ja tiedot palveluntarjoajasta Palveluntarjoajaa koskevat tiedot ja sijoituswarrantin etämyyntiä koskevat ennakkotiedot, sopimusehdot ja asiakaspalvelu annetaan suomeksi. Palveluntarjoajaa ja etämyyntiä koskevat tiedot ovat saatavilla osoitteessa www.evli.com/ asiakkuus. Myyntirajoitus Evli voi maksaa palkkiota sijoituswarrantin myynnistä Evlin yhteistyökumppanille. Asiakkaan kustannus tuotteen hankkimisesta ei riipu siitä, ostaako asiakas sijoituswarrantin Evlistä tai Evlin yhteistyökumppanilta. Immateriaalioikeudet Tämän materiaalin tekijänoikeus ja muut immateriaalioikeudet kuuluvat Evlille ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. Materiaali on tarkoitettu ainoastaan nimetyn vastaanottajan käyttöön eikä vastaanottajalla ole oikeutta julkistaa, luovuttaa, kopioida tai muuten siirtää materiaalia ilman Evlin suostumusta kolmannelle osapuolelle. Markkinointimateriaalin laatija Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Evli. Liikkeeseenlaskija tai mikään sen läheisyhtiö ei osallistu markkinointimateriaalin laatimiseen tai käy materiaalia läpi etukäteen. Tällöin sijoitustuotteen liikkeeseenlaskija tai mikään sen läheisyhtiö ei anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista. Liikkeeseenlaskija vastaa lopullisten ehtojen oikeellisuudesta sijoittajan suuntaan. Tämä materiaali ei ole tarjous myydä tai merkitä sijoitustuotetta valtiossa, jossa tarjouksen tekeminen olisi lainvastaista. Tätä materiaalia ei saa jaella maissa, joissa jakelu tai tiedottaminen on ristiriidassa kyseisen maan sääntöjen kanssa. Erityisesti, tätä esitettä ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Liikkeeseenlaskija edellyttää, että tämän esitteen haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. Ohjelmaesitteen täydennykset Sijoittajan jättämä ostositoumus on sitova eikä sijoittajalla ole oikeutta peruuttaa sitä. Mikäli kuitenkin liikkeeseenlaskija julkistaa ohjelmaesitteen tai warranttiehtojen täydennyksen tarjousaikana, merkintäsitoumuksen antaneella sijoittajalla on arvopaperimarkkinalain mukainen oikeus perua päätöksensä ilmoittamalla tästä kirjallisesti Evlille kahden pankkipäivän kuluessa täydennyksen julkistamisesta tai Finanssivalvonnan erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan kuluessa, kuitenkin enintään neljän pankkipäivän kuluessa täydennyksen julkaisemisesta. Mahdolliset täydennykset julkaistaan Evlin verkkosivuilla: www.evli.com/ suomiwarrantti. Palkkiot kolmansille osapuolille 8
Tarjouksen pääpiirteet Tärkeitä päivämääriä Tarjousaika 19.9. 21.10.2011 Liikkeeseenlaskupäivä 4.11.2011 Maksupäivä 24.10.2011 Eräpäivä 4.11.2014 Sijoituswarrantti Tyyppi Liikkeeseenlaskija Merkintäpaikka Nimellisarvo Merkintähinta Merkintäpalkkio Vähimmäissijoitus Järjestelypalkkio Arvo-osuusjärjestelmä ISIN-koodi Pörssilistaus Jälkimarkkina Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton sijoituswarrantti ING Bank N.V. (Luottoluokitus: Moody s Aa3 / S&P A+ / Fitch A+) Evli Pankki Oyj 10 000 euroa / warrantti 1 600 / warrantti 100 euroa / warrantti 2 warranttia Merkintähinta sisältää vuotuisen strukturointikustannuksen, n. 1,0 % p.a nimellisarvolle laskettuna. Arvio perustuu markkinatilanteeseen 12.9.2011. Järjestelypalkkiosta katetaan tuotteen materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Sijoituswarrantista ei peritä hallinnointipalkkiota. Euroclear Finland FI4000031042 Listausta haetaan Luxembourgin pörssiin, jos listautumisedellytykset täyttyvät Liikkeeseenlaskija tarjoaa sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisen jälkimarkkinan vähintään 5 warrantin erälle ja kuukausittaisen jälkimarkkinan vähintään 2 warrantin erälle aina kunkin kuukauden viimeisenä pankkipäivä (katso Jälkimarkkina- ja Likviditeettiriski ). Jälkimarkkinahinta voi olla markkinatilanteesta riippuen enemmän tai vähemmän kuin merkintähinta. Suosittelemme sijoituswarranttia ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. Tuotonlaskenta Kohde-etuus ( Indeksi ) Indeksi OMX Helsinki 25 Bloomberg-koodi HEX25 Index Takaisinmaksu eräpäivänä Nimellisarvo MAX (0 %; Osallistumisaste Indeksin tuotto) Osallistumisaste 100 % (alustava, vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä välille 80 % - 120 %) Indeksin tuotto Indeksin loppuarvo / Indeksin alkuarvo - 1 Indeksin alkuarvo Aritmeettinen keskiarvo Indeksin päivän päätösarvoista alkuarvon määrityspäivinä 28.10.2011, 4.11.2011, 11.11.2011, 18.11.2011, 25.11.2011, 2.12.2011, 9.12.2011, 16.12.2011 ja 23.12.2011 tai määrityspäivää seuraavana kaupankäyntipäivänä (yhdeksän viikoittaista havaintopäivää sijoitusajan alussa, kahdeksan viikkoa) Indeksin loppuarvo Aritmeettinen keskiarvo Indeksin päivän päätösarvoista loppuarvon määrityspäivinä 29.4.2013, 29.7.2013, 28.10.2013, 28.1.2014, 28.4.2014, 28.7.2014 ja 28.10.2014 tai määrityspäivää seuraavana kaupankäyntipäivänä (seitsemän neljännesvuosittaista havaintopäivää sijoitus ajan lopussa, puolitoista vuotta) 9
Evli Pankki Oyj Evli Pankki Oyj on riippumaton, vakavarainen suomalainen varainhoitaja ja investointipankki, jonka asiakkaita ovat yrittäjät, yritysjohtajat, varakkaat perheet sekä sijoitusalan ammattilaiset. Yrittäjäomisteisena ja -henkisenä pankkina voimme tarjota asiakkaillemme laadukasta ja yksilöllistä palvelua. Päämarkkina-alueemme on Itämeren ympäristö. Toimimme Suomessa, Ruotsissa, Virossa, Liettuassa ja Venäjällä. Yhteystiedot Aleksanterinkatu 19 A, 4 krs. PL 1081 00101 Helsinki Puhelin (09) 476 690 (vaihde 8.30-18.00) Faksi (09) 661 387 www.evli.com Suomalainen pankki. Oman tiensä tekijöille.