VIPUWARRANTTI EUROOPPA.

Transkriptio

1 VIPUWARRANTTI EUROOPPA. Hajautettu sijoitus euroalueen osakemarkkinoille Korkea tuottopotentiaali pienellä sijoitetulla pääomalla Sijoitus ei ole pääomaturvattu; sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan Sijoitusaika noin 3 vuotta Liikkeeseenlaskija Commerzbank Aktiengesellschaft (A3/A) Merkintäaika Merkintäpaikat: Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet

2 Vipuwarrantti Eurooppa Sijoitus lyhyesti Sijoittajalle, joka tavoittelee korkeaa tuottoa ja on valmis kantamaan riskin koko sijoitetun pääoman menettämisestä. Vipuwarrantti Euroopan viiteindeksi on Euro Stoxx 50 -hintaindeksi, joka muodostuu euroalueen 50 suuryhtiön osakkeesta. Sijoitusaika noin 3 vuotta. Osallistumisaste warranttikohtaisten ehtojen mukaiseen viiteindeksin kehitykseen on alustavasti 150 %. Lopullinen osallistumisaste ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään tasolle 135 % Internet-sivuillamme Vipuwarrantti Eurooppa EI ole pääomaturvattu; viiteindeksin ehtojen mukaisen tuoton ollessa nolla tai negatiivinen, sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman sekä maksamansa kulut ja palkkiot kokonaan. Suositellaan osta ja pidä sijoitukseksi. Liikkeeseenlaskija Commerzbank Aktiengesellschaft (Moody s A3 / Standard & Poor s A). Miksi sijoittaa? Vipuwarrantti Eurooppa mahdollistaa toimialahajautuksen ja luo mahdollisuuden hyötyä euroalueen suurimpien yritysten osakkeiden arvonkehityksestä sijoitusaikana. Sijoitustuotteen rakenne mahdollistaa korkean tuoton tavoittelun alustava osallistumisaste viiteindeksin kehitykseen on 150 %*. Voimakkaan vipuvaikutuksen johdosta sijoitus sitoo vähemmän pääomaa kuin suora sijoitus osakemarkkinoille sijoituksen riski on vastaavasti korkeampi. tuotonlaskennassa viiteindeksin tuotto on rajoitettu 25 %:iin, mikä tarkoittaa maksimissaan 150 % tuottoa sijoitetulle pääomalle olettaen osallistumisasteen olevan 150 %*. Viiteindeksin tuoton rajoitus mahdollistaa 150 %* osallistumisasteen ja noin kymmenkertaisen vipuvaikutuksen viiteindeksin kehitykseen. Euro Stoxx 50 -hintaindeksin yhtiöiden näkymistä: Viiteindeksi koostuu euroalueen 50 suurimmasta ja vaihdetuimmasta yhtiöstä, joista suuri osa on globaaleja yhtiöitä. Euroopan kasvunäkymät ovat edelleen kohtalaisen heikot, mutta suurin osa yhtiöistä hyötyy kansainvälisten markkinoiden tarjoamista kasvumahdollisuuksista. Eurooppalaisten suurten yhtiöiden taseet ovat vahvat ja kassavirtanäkymät vakaat. Euro Stoxx 50 hintaindeksi on edelleen selvästi sekä finanssikriisiä edeltävien vuosien tasojen alapuolella, että indeksin pitkän aikavälin arvostustason alapuolella. Vaikka Euroopan velkakriisi ei vielä ole ohi, on tilanne rauhoittunut viime aikoina mm. EKP:n määrätietoisten toimien ansiosta. Lähde: Finlandia Varainhoito *Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se on vähintään 135 %. Miten teen merkinnän? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään laskelmassa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointimateriaalin tiedot eivät muodosta vipuwarrantin täydellistä kuvausta. Saadakseen täydelliset tiedot liikkeeseenlaskijasta ja vipuwarrantista sijoittajan on tutustuttava Finanssivalvonnalle ilmoitettuun Commerzbank AG:n päivättyyn liikkeeseenlaskuohjelmaan ( Base Prospectus, Structured Certificates ) täydennyksineen ja warranttikohtaisiin ehtoihin. Kyseinen ohjelmaesite suomenkielisine tiivistelmineen sekä warranttikohtaiset ehdot ovat saatavilla merkintäpaikoista sekä osoitteessa Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle sen toimintaa valvova Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalveluyrityksistä annetun lain mukaisen toimiluvan. Arvopaperimarkkinalain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä ja sen sidonnaisasiamiehistä ovat saatavilla osoitteessa Liikkeeseenlaskija, Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet eivät anna sijoitusneuvontaa.

3 Sijoituksen tuotto perustuu Euro Stoxx 50 -hintaindeksin kehitykseen Vipuwarrantti Euroopan tuotto perustuu Euro Stoxx 50 -hintaindeksin arvon kehitykseen. Viiteindeksin toimiala- ja maapainot on koottu taulukoihin oikealle. tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja viiteindeksin osakkeiden odotettu osinkotuotto on sen sijaan huomioitu sijoittajan maksamaa merkintähintaa alentavana tekijänä. Kuva alaoikealla esittää Euro Stoxx 50 -hintaindeksin historiallista kehitystä. Kuvan viiteindeksin tuoton laskennassa ei ole huomioitu warranttikohtaisten ehtojen mukaista ensimmäisen neljän päivän päivittäisen alkuarvon keskiarvotuksen (neljä havaintoa) ja viimeisen kolmen kuukauden kuukausittaisen loppuarvon keskiarvotuksen (neljä havaintoa) vaikutusta viiteindeksin tuottoon. Historiallista kehitystä laskettaessa ei ole myöskään otettu huomioon veroja eikä palkkioita. Kuva ilmentää suoraa sijoitusta Euro Stoxx 50 -hintaindeksiin ja on siten vain suuntaa-antava. Kuvan aikavälillä tarkasteltuna suora sijoitus Euro Stoxx 50 -hintaindeksiin on tuottanut noin -44 %. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Lisätietoa indeksistä Tietoja liikkeeseenlaskijasta - Commerzbank Aktiengesellschaft Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin työntekijää. Saksassa Commerzbank AG:lla on yli konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on yli 12 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52 maassa. Saksan valtio oli noin 25 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta A3 negatiivisella näkymällä ja Standard & Poor silta A negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Euro Stoxx Toimialapainot - (lokakuu (lokakuu 2012) 2012) Toimiala Toimiala Indeksipaino Indeksipaino Pankit Pankit % Öljy ja kaasu % Kemikaaliteollisuus 9.6 % Vakuutus 8.7 % Ruoka ja juoma 8.1 % Yleishyödylliset palvelut 7.4 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 7.3 % Kulutustavarat Terveydenhuolto 6.5 % Terveydenhuolto Tietoliikennepalvelut 5.6 % Teknologia 5.2 % Autoteollisuus 5.2 % Kotitaloushyödykkeeet 3.8 % Rakennusteollisuus 2.7 % Jälleenmyynti 2.1 % Media 1.4 % Kiinteistö 1.1 % Raaka-aine 0.7 % Euro Stoxx Stoxx 50 -Maapainot 50 - Maapainot (lokakuu (lokakuu 2012) 2012) Maa Indeksipaino Ranska 35.2 % Saksa 32.4 % Espanja 12.1 % Italia 7.9 % Alankomaat 7.2 % Belgia 3.2 % Irlanti 0.7 % Luxemburg 0.7 % Suomi 0.5 % Lähde: Viiteindeksin historiallinen kehitys 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 10/30/07 10/30/08 10/30/09 10/30/10 10/30/11 10/30/12 Euro Stoxx 50 -hintaindeksi Lähde: Bloomberg , aikasarja Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin.

4 Erääntymisarvo erääntyessä maksettava erääntymisarvo lasketaan Euro Stoxx 50 -hintaindeksin kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan viiteindeksin tuotto loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: a. Viiteindeksin alkuarvo määritetään juoksuajan ensimmäisen neljän päivän ajalta päivittäisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona. b. Viiteindeksin loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen kolmen kuukauden ajalta kuukausittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona. 2. Lasketaan viiteindeksin tuotto, kuitenkin niin että viiteindeksin tuotto on rajoitettu maksimissaan 25 %:iin. 3. Kerrotaan viiteindeksin tuotto vipuwarrantin nimellisarvolla ja osallistumisasteella, jolloin saadaan vipuwarrantin erääntymisarvo. Mikäli viiteindeksin tuotto on nolla tai negatiivinen, vipuwarrantti erääntyy arvottomana. Valuuttakurssimuutokset eivät vaikuta vipuwarrantin mahdollisen tuoton määrään. Taulukko yläoikealla esittää herkkyysanalyysin vipuwarrantin tuoton määräytymisestä eri markkinaskenaarioissa. Voimakkaan vipuvaikutuksen aikaansaamiseksi viiteindeksin tuotto on rajoitettu 25 %:iin. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen markkinaskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia viiteindeksin tai vipuwarrantin tulevasta arvonkehityksestä. Saadakseen sijoittamansa pääoman ja maksamansa kulut takaisin eräpäivänä, tulee viiteindeksin nousta keskimäärin 10 %, joka vastaa noin 3,16 % p.a. nousua vipuwarrantin juoksuaikana. Oikealla oleva kuva esittää viivadiagrammin avulla vipuwarrantin tuoton (pystyakselit) eräpäivänä viiteindeksin (vaaka-akseli) eri arvoilla. Vasemmalta pystyakselilta voi nähdä vipuwarrantin prosentuaalisen tuoton ja oikealta pystyakselilta voi nähdä euromääräisen tuoton yhden vipuwarrantin suuruiselle sijoitukselle. Tuotonlaskentaesimerkki tuotto (%) 1 Viiteindeksin tuotto % +150% +125% +100% +75% +50% +25% +0% - 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% 200% -25% % -75% -100% -125% erääntymisarvo 2 merkintähinta 3 1. Kohde-etuuden kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta kohde-etuuden historiallista tai odotettua kehitystä. 2. Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu verovaikutuksia. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa osallistumisastetta 150 %. Lopullinen osallistumisaste ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään tasolle 135 %. 3. Esimerkin yksi vipuwarrantti, mikä on Vipuwarrantti Euroopan minimimerkintä, vastaa euron sijoitettavaa määrää lisättynä 100 euron merkintäpalkkiolla. 4. Esimerkkilaskelmassa vipuwarrantin tuotto = vipuwarrantin erääntymisarvo / vipuwarrantin merkintähinta 100%. Sijoitetun pääoman tuotto eräpäivänä Euro Stoxx 50 -hintaindeksi Alkuarvo = 100% tuotto 4 tuotto p.a % 3,750 1, % 34.8 % 25.0 % 3,750 1, % 34.8 % 24.0 % 3,600 1, % 33.0 % 23.0 % 3,450 1, % 31.2 % 22.0 % 3,300 1, % 29.3 % 21.0 % 3,150 1, % 27.4 % 20.0 % 3,000 1, % 25.4 % 19.0 % 2,850 1, % 23.3 % 18.0 % 2,700 1, % 21.1 % 17.0 % 2,550 1, % 18.9 % 16.0 % 2,400 1, % 16.6 % 15.0 % 2,250 1, % 14.1 % 14.0 % 2,100 1, % 11.6 % 13.0 % 1,950 1, % 8.9 % 12.0 % 1,800 1, % 6.1 % 11.0 % 1,650 1, % 3.2 % 10.0 % 1,500 1, % 0.0 % 9.0 % 1,350 1, % -3.4 % 8.0 % 1,200 1, % -7.0 % 7.0 % 1,050 1, % % 6.0 % 900 1, % % 5.0 % 750 1, % % 4.0 % 600 1, % % 3.0 % 450 1, % % 2.0 % 300 1, % % 1.0 % 150 1, % % 0.0 % 0 1, % n.a. 1. Esimerkkilaskelmassa vipuwarrantin tuotto = vipuwarrantin erääntymisarvo / vipuwarrantin merkintähinta 100%. Sijoituksen tuotto 2. Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu verovaikutuksia. Esimerkin vipuwarrantin tuotonlaskennassa on käytetty alustavaa osallistumisastetta 150 %. Lopullinen osallistumisaste ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään tasolle 135 %. 2,625 2,250 1,875 1,500 1, ,125-1,500-1,875 Yhden vipuwarrantin tuotto ( ) 2

5 Keskeiset riskit Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen (jäljempänä Sijoitusinstrumentti ) liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja Sijoitusinstrumenttikohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Sijoitusinstrumentteihin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuottoriski Tässä asiakirjassa esitellyn Sijoitusinstrumentin tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohdeetuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, sijoittaja voi jäädä ilman tuottoa tai tuotto voi jäädä pieneksi. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Riski pääoman menettämisestä Pääomaturva tarkoittaa, että Sijoitusinstrumentin liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan nimellispääoman eräpäivänä takaisin riippumatta sijoitusinstrumentin kohde-etuuden kehityksestä. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Jos sijoitus myydään ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle lainan nimellisarvon. Pääomaturva kohdistuu ainoastaan sijoituksen nimellispääomaan, joten mahdollista myyntipalkkiota tai ylikurssia ei palauteta. Jos Sijoitusinstrumentti ei ole pääomaturvattu, liittyy siihen riski sijoitetun pääoman menettämisestä joko kokonaan tai osittain, jos alla olevan kohdeetuuden sijoitusinstrumenttikohtaisten ehtojen mukainen kehitys on nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski Tässä asiakirjassa esitelty Sijoitusinstrumentti tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Likviditeettiriski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida Sijoitusinstrumentin kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoituskohteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Valuuttariski Muihin kuin euromääräisiin sijoituksiin liittyy valuuttariski. Euromääräisen Sijoitusinstrumentin osalta euron vahvistuminen tai heikkeneminen suhteessa kohde-etuuden tai kohde-etuuksien valuuttaan /valuuttoihin ei sen sijaan vaikuta tuotteen lopulliseen tuottoon. Ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi Sijoitusinstrumentin lainakohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai Sijoitusinstrumentin kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta lunastaa Sijoitusinstrumentin takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä sijoittaja ei välttämättä saa takaisin koko sijoitettua pääomaa tai minkäänlaista tuottoa. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata lainaehtoja ilman Sijoitusinstrumentin omistajan suostumusta lainaehdoissa mainituin ehdoin. Verotusriski Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoituskohteen tai sen tuoton verotuskohtelussa sijoitusaikana tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Sijoittaja vastaa kaikista sijoituskohteeseen liittyvistä veroseuraamuksista ja hänen on itse arvioitava mahdolliset veroseuraamukset ja tarvittaessa käännyttävä veroneuvojan puoleen. Myyntirajoitukset/Selling restriction Tätä tarjousta ei kohdisteta henkilöille, joiden osallistuminen edellyttää lisäselostuksia, rekisteröinti tai muita kuin Suomen lain edellyttämiä toimenpiteitä. Markkinointimateriaalia ei saa jakaa maissa, joissa jakelu tai tiedottaminen edellyttää edellisessä kappaleessa mainittuja toimenpiteitä tai on ristiriidassa kyseisen maan sääntöjen kanssa. The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Finlandia Group Plc has agreed that it will not offer, sell or deliver any securities within the United States or to US persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of securities within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Legend: All of the details set out in this sales brochure pertaining to the warrants comprise a mere summary, and are not a complete description of the warrants. Investors should read all of the details pertaining to the warrants that are set out in the prospectus and the final terms in respect of the warrants. Such prospectus and final terms are available from Finlandia Group Plc upon request and published in electronic form on Finlandia Group Plc s website fi. This sales brochure has not been prepared or reviewed by the Issuer or any of its affiliates and neither the Issuer nor any of its affiliates or any of its directors, officers or agents accept any responsibility or liability for the contents of this sales brochure. Jälkimarkkina Liikkeeseenlaskija tarjoaa normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään yhden (1) vipuwarrantin sijoitukselle (vastaa euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla markkinatilanteesta riippuen enemmän tai vähemmän kuin merkintähinta sekä sijoittajan maksamat kulut ja palkkio. Kulloinenkin jälkimarkkinahinta on saatavilla Finlandia Group Oyj:n asiakaspalvelusta. Jälkimarkkinahintaan vaikuttavia tekijöitä ovat muun muassa viiteindeksin kehitys, volatiliteetti, sijoituksen jäljellä oleva juoksuaika ja korkotaso. Muun muassa likviditeettiriskistä johtuen vipuwarrantti suositellaan ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. Verotuksesta luovutuksesta ennen eräpäivää sekä erääntymisen yhteydessä mahdollisesti syntyvää voittoa käsitellään luonnollisen henkilön ja kotimaisen kuolinpesän osalta luovutusvoittona, joka lasketaan vähentämällä luovutushinnasta tai eräpäivänä mahdollisesti maksettavasta tuotosta hankintameno. Hankintameno on merkintähinta tai vipuwarrantin ostohinta lisättynä hankintaan liittyvillä kuluilla. Vaihtoehtoisesti veronalaisen luovutusvoiton määrä voidaan laskea vähentämällä luovutushinnasta tai erääntymisen yhteydessä mahdollisesti maksettavasta tuotosta hankintameno-olettama. luovutuksesta ennen eräpäivää sekä takaisinmaksusta eräpäivänä mahdollisesti syntyvää tappiota käsiteltäneen luovutustappiona. Liikkeeseenlaskija tai Finlandia Group Oyj eivätkä sen sidonnaisasiamiehet toimi asiakkaan veroasiantuntijana vaan sijoituspäätöstä suunnittelevan sijoittajan on syytä neuvotella oman veroneuvonantajansa kanssa vipuwarrantin merkinnän, ostamisen, omistamisen ja luovuttamisen veroseuraamuksista. verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitustuotteen juoksuaikana.

6 Warrantti sijoituskohteena Warrantti on tuottoprofiililtaan ostetun osto-option kaltainen. Warrantteja on kahta päätyyppiä, listatut ja ei-listatut warrantit. Listatuilla warranteilla käydään kauppaa pörssissä, niille on olemassa likvidi jälkimarkkina, ja ne ovat juoksuajaltaan yleensä muutaman kuukauden mittaisia. Ei-listatuille warranteille on olemassa rajattu pörssin ulkopuolinen jälkimarkkina, tai ei ollenkaan jälkimarkkinaa, ja niiden juoksuaika voi olla useita vuosia. Ei-listatut warrantit ovat tyypillisesti tiettyyn markkinanäkemykseen räätälöityjä sijoituksia. Tämän markkinointimateriaalin mukainen warrantti on jäljempänä mainittu, ei-listattu warrantti. Warranttisijoituksen luonteeseen kuuluu, että warrantin merkintähintaa eli nk. preemiota ei palauteta. Mahdollinen warrantin erääntymisarvo maksetaan warranttiehtojen mukaisesti eräpäivänä ja erääntymisarvo voi olla parhaimmillaan moninkertainen suhteessa sijoitettuun pääomaan kohde-etuuden noustessa. Warranteille on kuitenkin tunnusomaista hyvin korkea riskitaso ja vipuvaikutus. Kohde-etuuden laskiessa sijoitetun pääoman voi menettää kokonaan. Warranttiehdoista lyhyesti Liikkeeseenlaskija Commerzbank Aktiengesellschaft (A3/A) Liikkeeseenlaskun luonne Yleisön merkittäväksi tarkoitettu warrantti Liikkeeseenlaskuohjelma päivätty Base Prospectus, Structured Certificates Merkintäpaikat Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet ISIN-koodi DE000CZ355W0 Merkintäaika Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Merkintähinta euroa / warrantti Minimimerkintä 1 warrantti (vastaa euron sijoitettavaa määrää) Nimellisarvo euroa / warrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) Merkintäpalkkio 1 % nimellisarvosta Strukturointikustannus Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1 % p.a. nimellisarvosta. Warrantista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Euroclear Finland Oy (APK) Pörssilistaus Ei listata Sovellettava laki Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Warranttiin sovelletaan Saksan lakia. Verotus Katso kohta Verotuksesta Liikkeeseenlaskun peruutus Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos warranttia ei merkitä vähintään 200 warranttia (vastaa euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa warrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli osallistumisastetta ei voida vahvistaa vähintään 135 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla Jälkimarkkina Liikkeeseenlaskija tarjoaa warrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään yhden (1) warrantin sijoitukselle (vastaa euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. Tuotonlaskenta Viiteindeksi Osakeindeksi Bloomberg-koodi Euro Stoxx 50 Index SX5E Index Erääntymisarvo Nimellisarvo Osallistumisaste MAX (0 %; MIN (25 %; Viiteindeksin tuotto)) Osallistumisaste Alustavasti 150 %, mutta vähintään 135 %. Lopullinen osallistumisaste ilmoitetaan Internet-sivuillamme Viiteindeksin tuotto Viiteindeksin loppuarvo / Viiteindeksin alkuarvo 100% Viiteindeksin alkuarvo Viiteindeksin loppuarvo Viiteindeksin alkuarvo määritetään neljän ensimmäisen päivän päivittäisten sulkemisarvojen keskiarvona. Päivämäärät ovat: , , , Viiteindeksin loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen kolmen kuukauden ajalta kuukausittaisten loppuarvojen keskiarvona (päivien sulkemisarvot). Päivämäärät ovat: , , , Finlandia Group Oyj Aleksanterinkatu 44, FI Helsinki Puh Faksi