VIIKKORAPORTTI 23.11.2015

Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 VIIKKORAPORTTI 23.11.215 Pääomasuojatut sijoitustuotteet Lisätietoa sivulla ISIN Liikkeeseenlaskupv. Eräpäivä Liikkeeseenlaskija Indikatiivinen ostokurssi 1 viikon muutos Muutos merkintähinnasta Takuukorko 3,% Obligaatio 1/216 2 FI41567 7.1.21 7.1.216 RBS N.V. 12.1% -.1% 2.1% Takuukorko 3,% II Obligaatio 11/216 3 FI419252 16.11.21 16.11.216 RBS N.V. 12.3% -.5% 2.3% Sunrise Kiina Obligaatio 7/216 4 XS51451328 13.7.211 14.7.216 RBS plc 88.8% -.4% -11.2% Suomi Top1 Obligaatio 1% 1/216 (PP) 5 XS674647887 28.1.211 11.1.216 Morgan Stanley B.V. 17.3% 14.1% 7.3% Suomi Top1 Obligaatio 9% 1/216 6 XS67464775 28.1.211 28.1.216 Morgan Stanley B.V. 171.8% 13.8% 71.8% Takuukorko 4,25% Obligaatio 12/216 7 FI43324 13.12.211 13.12.216 Morgan Stanley B.V. 13.7% -.3% 3.7% Inflaatiosuoja Obligaatio 12/216 (-) XS719696816 21.12.211 21.12.216 Morgan Stanley 1.6%.2%.6% Indeksitodistus Eurooppa Vakaa 9 % 1/218 (PP) 8 XS97116471 18.1.213 18.1.218 Commerzbank AG 117.7% 1.% 17.7% Ehdollisesti pääomasuojatut sijoitustuotteet Lisätietoa sivulla ISIN Liikkeeseenlaskupv. Eräpäivä Liikkeeseenlaskija Indikatiivinen ostokurssi 1 viikon muutos Muutos merkintähinnasta Autocall Nordic 2/216 9 DECZ32ZY8 24.2.211 11.2.216 Commerzbank AG 11.% 8.6% 9.9% Autocall+ BREC 7/216 (PP) 1 XS51452995 27.7.211 28.7.216 RBS plc 37.1% 11.7% -62.9% Autocall BREC 7/216 (PP) 11 XS51453373 27.7.211 28.7.216 RBS plc 37.1% 11.7% -62.9% + Suomi Bonussertifikaatti 1/216 (PP) 12 XS649951117 11.1.211 12.1.216 RBS plc 178.% 1.8% 78.% Suomi Bonussertifikaatti 1/216 13 XS649951976 27.1.211 28.1.216 RBS plc 166.6% 1.% 66.6% Suomi Bonustuotto 217 (PP) (-) XS826728775 13.9.212 13.9.217 ING Bank N.V. 168.8% 9.2% 68.8% Suomi Bonustuotto 217 (PP) (-) XS827838227 18.9.212 18.9.217 ING Bank N.V. 167.3% 9.1% 67.3% Suomi Bonustuotto 217 (-) XS82785177 11.1.212 11.1.217 ING Bank N.V. 162.9% 9.1% 62.9% Kuponkibondi Osakekori 217 14 XS848298112 3.11.212 3.11.217 Commerzbank AG 13.6% -3.% 3.6% Eurooppa Bonustuotto 217 (PP) (-) XS783245383 8.11.212 9.11.217 RBS plc 137.8% 6.9% 37.8% Eurooppa Bonustuotto 217 II (PP) (-) XS784354457 1.12.212 4.12.217 RBS plc EUR 3 499 6.2% 34.5% Eurooppa Bonustuotto 218 (PP) 15 XS784355421 23.1.213 23.1.218 RBS plc EUR 3 542 6.3% 3.4% Autocall Globaalit Jätit 3/217 (PP) 16 XS856742 1.3.213 8.3.217 RBS plc 9.3% -.5% -9.8% + Autocall Arvostetuimmat yhtiöt 213 (PP) (USD) 17 XS86868595 8.5.213 31.3.217 RBS plc 155.8% 12.1% 55.8% Autocall Suomi MAX 6/218 18 XS9313384 1.7.213 2.7.218 Commerzbank AG 33.9%.1% -66.1% BRIC Bonustuotto 1/219 19 DECZ36QX 23.1.214 23.1.219 Commerzbank AG 52.7% 19.% -47.4% Luottoriskilliset sijoitustuotteet Lisätietoa sivulla ISIN Liikkeeseenlaskupv. Eräpäivä Liikkeeseenlaskija Indikatiivinen ostokurssi 1 viikon muutos Muutos merkintähinnasta Yrityslainaobligaatio High Yield 1/217 (PP) (-) SE4328615 21.12.211 15.1.217 Nordea Bank Finland Plc 114.7%.% 14.7% Yritysluottolaina UPM Kymmene 1/217 (PP) (-) XS73595541 3.1.212 9.1.217 SEB AB (publ) 11.2%.7% 1.2% Yrityslainaobligaatio High Yield 7/217 (PP) (-) XS78842466 19.6.212 9.7.217 SEB AB (publ) 111.8% 7.9% 11.8% Luottokorilaina Eurooppa High Yield 1/218 (PP) (-) FI46348 2.2.213 15.1.218 Danske Bank A/S 19.9% 3.1% 9.9% Yritysluottotodistus Eurooppa Offenssivinen 1/219 (-) XS975451468 18.11.213 9.1.219 SEB AB (publ) 11.3%.5% 1.3% Kiina Luottosertifikaatti 1/219 2 XS119135117 25.2.213 15.1.219 Danske Bank A/S 11.5% 5.4% 1.5% Eurooppa Lock-In Luottosertifikaatti 7/219 (PP) PP1 XS16741776 22.5.214 9.7.219 SEB AB (publ) 18.9% 1.2% 8.9% Ilman pääomasuojaa olevat sijoitustuotteet Lisätietoa sivulla ISIN Liikkeeseenlaskupv. Eräpäivä Liikkeeseenlaskija Indikatiivinen ostokurssi 1 viikon muutos Muutos merkintähinnasta Sijoituswarrantti Eurooppa ja USA 1/216 21 XS854693552 8.1.213 8.1.216 Commerzbank AG EUR 3 43 57.3% 163.8% Sijoituswarrantti Kehittyvät Valuutat 2/216 (-) CWN8139X288 14.3.213 29.2.216 Société Générale Acceptance N.V. EUR.% -1.% Sijoituswarrantti Aasian Kuluttaja 3/216 22 XS89395742 16.4.213 6.4.216 Commerzbank AG EUR 642 51.1% -54.1% Sijoituswarrantti Japani 6/216 23 DECZ36NJ6 12.6.213 13.6.216 Commerzbank AG EUR 1 945 32.3% 14.4% Sijoituswarrantti Kehittyvät Markkinat 7/216 24 DECZ36XF3 11.7.213 11.7.216 Commerzbank AG EUR.% -1.% Sijoituswarrantti USA Kiinteistöt 8/216 (PP) 25 CAC79742248 22.8.213 16.8.216 Royal Bank of Canada, Toronto Branch EUR 1 563 25.5% 11.6% Sijoituswarrantti Globaali Allokaatio 9/216 26 XS95744297 2.9.213 2.9.216 ING Bank N.V. EUR 1 55 57.% -34.1% Sijoituswarrantti Eurooppa Vakaa 1/216 27 DECZ36PR4 18.1.213 18.1.216 Commerzbank AG EUR 2 75 37.8% 96.4% Sijoituswarrantti Eurooppa Sektorit 12/218 28 DECZ37NK2 18.11.213 18.11.216 Commerzbank AG EUR 52 6.% -67.5% Sijoituswarrantti Espanja 12/216 29 DECZ37PP6 19.12.213 2.12.216 Commerzbank AG EUR 97 4.9% -3.7% Sijoituswarrantti EUR/RUB 1/216 (PP) PP2 GBBRF1C449 15.1.214 15.1.216 Morgan Stanley & Co International plc EUR 28 175.% -98.8% Sijoituswarrantti Venäjä Rebound 1/216 (PP) PP3 XS1115493899 17.1.214 17.1.216 ING Bank N.V. EUR 1 12 162.9% -22.2% (PP) = Private placement (erillislaina) Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin.

7/1/21 7/12/21 7/2/211 7/4/211 7/6/211 7/8/211 7/1/211 7/12/211 7/2/212 7/4/212 7/6/212 7/8/212 7/1/212 7/12/212 7/2/213 7/4/213 7/6/213 7/8/213 7/1/213 7/12/213 7/2/214 7/4/214 7/6/214 7/8/214 7/1/214 7/12/214 7/2/215 7/4/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 TAKUUKORKO 3,% OBLIGAATIO 1/216 23/11/215 ISIN: FI41567 Liikkeeseenlaskija: RBS N.V. Pääomasuoja eräpäivänä: 1% Liikkeeseenlaskupäivä: 7.1.21 Eräpäivä: 7.1.216 Nimellisarvo: EUR 5 Kohde-etuuden kurssikehitys 6.% 5.5% 5.% 4.5% 4.% 3.5% Takuukorko: 3,% 3.% 2.5% 2.% Kohde-etuuden kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta 3 kuukauden Euribor -korko.965% -.95% -19.8% 1.5% 1.%.5%.% Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Indikatiivinen ostokurssi: 12.1% 1 viikon muutos: -.1% Muutos merkintähinnasta (%): 2.1% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 1.% EUR 5 -.5% 3 kuukauden Euribor -korko Takuukorko (3,%) Korkokatto (5,%) Sijoitustuotteen korko per korkojakso Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo on suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuden kehityksen perusteella. Korko per korkojakso Takuukorko 3kk:n Euribor Korkokatto Korkojakso alkaen 7.1.21: 3,% (-) (-) NOKIA OYJ KURSSIKEHITYS (EUR) Korkojakso alkaen 7.1.211: 3,% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.4.211: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.7.211: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.211: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.212: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.4.212: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.7.212: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.212: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.213: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.4.213: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.7.213: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.213: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.214: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.4.214: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.7.214: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.214: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.215: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.4.215: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.7.215: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.215: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.216: (-) (-) (-) Korkojakso alkaen 7.4.216: (-) (-) (-) Korkojakso alkaen 7.7.216: (-) (-) (-) Korkojakso alkaen 7.1.216: (-) (-) (-) Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitustai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Sivu 2

16/11/21 16/1/211 16/3/211 16/5/211 16/7/211 16/9/211 16/11/211 16/1/212 16/3/212 16/5/212 16/7/212 16/9/212 16/11/212 16/1/213 16/3/213 16/5/213 16/7/213 16/9/213 16/11/213 16/1/214 16/3/214 16/5/214 16/7/214 16/9/214 16/11/214 16/1/215 16/3/215 16/5/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 hi TAKUUKORKO 3,% OBLIGAATIO 11/216 23/11/215 ISIN: FI419252 Liikkeeseenlaskija: RBS N.V. Pääomasuoja eräpäivänä: 1% Liikkeeseenlaskupäivä: 16.11.21 Eräpäivä: 16.11.216 Nimellisarvo: EUR 1 Kohde-etuuden kurssikehitys 6.% 5.5% 5.% 4.5% 4.% 3.5% Takuukorko: 3,% 3.% 2.5% 2.% Kohde-etuuden kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta 3 kuukauden Euribor -korko 1.49% -.95% -19.1% 1.5% 1.%.5%.% Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Indikatiivinen ostokurssi: 12.3% 1 viikon muutos: -.5% Muutos merkintähinnasta (%): 2.3% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 1.% EUR 1 -.5% 3 kuukauden Euribor -korko Takuukorko (3,%) Korkokatto (5,%) Sijoitustuotteen korko per korkojakso Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo on suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuden kehityksen perusteella. Korko per korkojakso Takuukorko 3kk:n Euribor Korkokatto Korkojakso alkaen 16.1.21: 3,% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.211: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.4.211: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.7.211: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.211: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.212: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.4.212: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.7.212: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.212: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.213: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.4.213: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.7.213: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.213: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.214: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.4.214: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.7.214: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.214: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.215: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.4.215: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.7.215: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.215: 3.% (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.216: (-) (-) (-) Korkojakso alkaen 16.4.216: (-) (-) (-) Korkojakso alkaen 16.7.216: (-) (-) (-) Korkojakso alkaen 16.1.216: (-) (-) (-) Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitustai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Sivu 3

3.6.211 31.8.211 31.1.211 31.12.211 29.2.212 3.4.212 3.6.212 31.8.212 31.1.212 31.12.212 28.2.213 3.4.213 3.6.213 31.8.213 31.1.213 31.12.213 28.2.214 3.4.214 3.6.214 31.8.214 31.1.214 31.12.214 28.2.215 3.4.215 3.6.215 31.8.215 31.1.215 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 3.6.211 31.8.211 31.1.211 31.12.211 29.2.212 3.4.212 3.6.212 31.8.212 31.1.212 31.12.212 28.2.213 3.4.213 3.6.213 31.8.213 31.1.213 31.12.213 28.2.214 3.4.214 3.6.214 31.8.214 31.1.214 31.12.214 28.2.215 3.4.215 3.6.215 31.8.215 31.1.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SUNRISE KIINA OBLIGAATIO 7/216 23/11/215 Kuukausikehitykset Päättyen Kehitys Kohde-etuuden kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) ISIN: XS51451328 Kuukausi 1: 3/7/211-3.25% Liikkeeseenlaskija: RBS plc Kuukausi 2: 3/8/211-5.91% Pääomasuoja eräpäivänä: 9% nimellisarvosta Kuukausi 3: 3/9/211-12.5% Alkuarvon tarkastelupäivä (indeksi): 3.6.211 Kuukausi 4: 31/1/211 11.2% Loppuarvon tarkastelupäivä (indeksi): 3.6.216 Kuukausi 5: 3/11/211-6.94% Eräpäivä: 14.7.216 Kuukausi 6: 3/12/211-3.54% Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota): 1% nimellisarvosta Kuukausi 7: 3/1/212 7.35% Nimellisarvo: EUR 5 Kuukausi 8: 1/3/212 5.41% Kuukausi 9: 3/3/212-7.86% Kuukausi 1: 3/4/212 3.9% Kuukausi 11: 3/5/212-5.36% Osallistumisaste (3.6.211): 28% Kuukausi 12: 3/7/212-4.53% Kohde-etuuden Alkuarvo (3.6.211): HKD 12.94 Kuukausi 13: 3/7/212-5.4% Kuukausi 14: 3/8/212-4.68% Kuukausi 15: 3/1/212 6.88% Kohde-etuuden kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta Kuukausi 16: 3/1/212-2.76% 2823 HK ishares EquityFTSE A5 China Index indeksiosuusrahaston kurssikehitys 12.94 11.48-11.3% Kuukausi 17: 3/11/212.21% Kuukausi 18: 31/12/212 16.77% USDEUR Curncy Kuukausi 19: 3/1/213 6.1% Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Kuukausi 2: 1/3/213-4.74% Kuukausikehitykset ishares FTSE A5 China Index ETF Indikatiivinen ostokurssi: 88.8% Kuukausi 21: 2/4/213-8.35% 1 viikon muutos: -.4% Kuukausi 22: 3/4/213 -.39% Muutos merkintähinnasta (%): -11.2% Kuukausi 23: 3/5/213 3.31% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 9.% EUR 4 5 Kuukausi 24: 2/7/213-15.73% Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena.(1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. eq Varainhoito Oy ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Kuukausi 25: 3/7/213 -.11% Kuukausi 26: 3/8/213 5.15% Kuukausi 27: 3/9/213 4.36% Kuukausi 28: 3/1/213 1.33% Kuukausi 29: 2/12/213 4.2% Kuukausi 3: 3/12/213-1.44% Kuukausi 31: 3/1/214-6.48% Kuukausi 32: 3/3/214-3.93% Kuukausi 33: 31/3/214 -.24% Kuukausi 34: 3/4/214 -.72% Kuukausi 35: 3/5/214.85% Kuukausi 36: 3/6/214 1.56% Kuukausi 37: 3/7/214 1.78% Kuukausi 38: 1/9/214-1.28% Kuukausi 39: 3/9/214-1.8% Kuukausi 4: 3/1/214.33% Kuukausi 41: 1/12/214 12.66% Sivu 4 Kuukausi 42: 3/12/214 23.26% Kuukausi 43: 3/1/215-4.4% Kuukausi 44: 27/2/215 2.14% Kuukausi 45: 3/3/215 9.5% Kuukausi 46: 3/4/215 15.74% Kuukausi 47: 1/6/215.38% Kuukausi 48: 3/6/215-9.49% Kuukausi 49: 3/7/215-15.8% Kuukausi 5: 31/8/215-17.86% Kuukausi 51: 3/9/215 3.34% Kuukausi 52: 3/1/215 8.61% Kuukausi 53: (-) Kuukausi 54: (-) Kuukausi 55: (-) Kuukausi 56: (-) Kuukausi 57: (-) Kuukausi 58: (-) Kuukausi 59: (-) Kuukausi 6: (-) 14. 13. 12. 11. 1. 9. 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1.. 3.% 25.% 2.% 15.% 1.% 5.%.% -5.% -1.% -15.% -2.% 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. ishares FTSE A5 CHINA INDEX ETF ishares FTSE A5 China Index ETF kurssikehitys (NAV) Lähtötaso Kumulatiivinen kuukausikehitys (indeksoitu): 41.1% MAX ( ; Kumulatiivinen kk-kehitys - 1):.% x Osallistumisaste:.% Vihreällä korostetetut luvut osoittavat sijoitusajan viittä parasta kuukausikehitystä.

28/9/211 28/11/211 28/1/212 28/3/212 28/5/212 28/7/212 28/9/212 28/11/212 28/1/213 28/3/213 28/5/213 28/7/213 28/9/213 28/11/213 28/1/214 28/3/214 28/5/214 28/7/214 28/9/214 28/11/214 28/1/215 28/3/215 28/5/215 28/7/215 28/9/215 4.1.211 4.12.211 4.2.212 4.4.212 4.6.212 4.8.212 4.1.212 4.12.212 4.2.213 4.4.213 4.6.213 4.8.213 4.1.213 4.12.213 4.2.214 4.4.214 4.6.214 4.8.214 4.1.214 4.12.214 4.2.215 4.4.215 4.6.215 4.8.215 4.1.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SUOMI TOP1 OBLIGAATIO (1%) 1/216 23/11/215 Alkuarvon määritys ISIN: XS674647887 Osake 28/9/211 29/9/211 3/9/211 3/1/211 4/1/211 KESKIARVO Liikkeeseenlaskija: Morgan Stanley B.V. 1 UPM-Kymmene Oyj 8.61 8.81 8.53 8.54 8.17 8.53 Pääomasuoja eräpäivänä: 1% nimellisarvosta 2 Stora Enso Oyj 4.45 4.55 4.42 4.41 4.17 4.4 Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 28.9.211 ja päättyen 4.1.211 3 Sampo Oyj 18.72 19.47 18.93 18.94 18.5 18.91 Loppuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 22.9.216 ja päättyen 28.9.216 4 Nordea Bank AB 56.25 58.4 56.2 56.15 52.5 55.9 Eräpäivä: 11.1.216 5 Fortum Oyj 18.25 18.3 17.7 17.86 17.1 17.79 Nimellisarvo: EUR 5 6 TeliaSonera AB 44.25 45.21 45.64 45.54 44.7 45.7 7 Neste Oil Oyj 6.54 6.67 6.54 6.54 6.19 6.49 8 Outokumpu Oyj* 11.69 11.53 11.35 11.28 1.75 11.32 9 Kone Oyj* 17.38 17.6 17.8 17.2 16.25 17.6 Osallistumisaste: 1.% 1 Metso Oyj* 17.94 18.25 17.35 16.89 15.8 17.25 * Huomioiden yritystapahtumat Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Loppuarvon määritys Indikatiivinen ostokurssi: 17.3% Osake 22/9/216 23/9/216 26/9/216 27/9/216 28/9/216 KESKIARVO 1 viikon muutos: 14.1% 1 UPM-Kymmene Oyj (-) (-) (-) (-) (-) Muutos merkintähinnasta (%): 7.3% 2 Stora Enso Oyj (-) (-) (-) (-) (-) Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 179.1% 89 566 EUR 3 Sampo Oyj (-) (-) (-) (-) (-) 4 Nordea Bank AB (-) (-) (-) (-) (-) Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä 5 Fortum Oyj (-) (-) (-) (-) (-) raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. 6 TeliaSonera AB (-) (-) (-) (-) (-) Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista 7 Neste Oil Oyj (-) (-) (-) (-) (-) kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen OGZD LI equity tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. 8 Outokumpu Oyj* (-) (-) (-) (-) (-) mtl un equity 9 Kone Oyj* (-) (-) (-) (-) (-) urka li equity 1 Metso Oyj* (-) (-) (-) (-) (-) vtbr li equity five li equity 44. 4. 36. 32. 28. 24. 2. 16. 12. Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) Kohde-etuuksien kurssikehitys Korin kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) Osake Alkuarvo Viim. päätös Muutos 1 UPM-Kymmene Oyj 8.53 17.81 18.8% 2 Stora Enso Oyj 4.4 9.21 19.1% 3 Sampo Oyj 18.91 46.19 144.2% 4 Nordea Bank AB 55.9 95.8 71.4% 5 Fortum Oyj 17.79 14.17-2.3% 6 TeliaSonera AB 45.7 42.92-4.8% 7 Neste Oil Oyj 6.49 25.7 286.% 8 Outokumpu Oyj 11.32 2.89-74.4% 9 Kone Oyj 17.6 4.3 136.2% 1 Metso Oyj 17.25 23.3 35.1% Korin keskiarvo: 79.1% 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2. 8. 4.. Huom: Yllä olevan taulukon "Alkuarvo" on ilmaistu joko tuotteen ehtojen mukaisesti laskettuna toteutuneena alkuarvona, tai mikäli keskiarvoistamisessa huomioon otettavia havaintopäiviä on vielä jäljellä, tähän mennessä toteutuneiden havaintopisteiden osalta. "Viimeinen päätös" on kohde-etuuden viimeisin päätöskurssi, joten "Muutos" alkaa huomioimaan Loppuarvon keskiarvostamista vasta, kun ensimmäinen Loppuarvon tarkastelupäivä on kulunut. Harmaalla korostetut luvut osoittavat neljän parhaan kohde-etuuden kehitystä.. Korin keskiarvo Lähtötaso UPM-Kymmene Oyj Stora Enso Oyj Sampo Oyj Nordea Bank AB Fortum Oyj TeliaSonera AB Neste Oil Oyj Outokumpu Oyj* Kone Oyj* Metso Oyj* Lähtötaso Huom: yllä olevat kurssikehitykset perustuvat kohde-etuuksien todelliseen kurssikehitykseen, toisin sanoen, Alkuarvon ja Loppuarvon keskiarvostuksia ei ole huomioitu. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Sivu 5

14/1/211 14/12/211 14/2/212 14/4/212 14/6/212 14/8/212 14/1/212 14/12/212 14/2/213 14/4/213 14/6/213 14/8/213 14/1/213 14/12/213 14/2/214 14/4/214 14/6/214 14/8/214 14/1/214 14/12/214 14/2/215 14/4/215 14/6/215 14/8/215 14/1/215 17.1.211 17.12.211 17.2.212 17.4.212 17.6.212 17.8.212 17.1.212 17.12.212 17.2.213 17.4.213 17.6.213 17.8.213 17.1.213 17.12.213 17.2.214 17.4.214 17.6.214 17.8.214 17.1.214 17.12.214 17.2.215 17.4.215 17.6.215 17.8.215 17.1.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SUOMI TOP1 OBLIGAATIO (9%) 1/216 23/11/215 Alkuarvon määritys ISIN: XS67464775 Osake 14/1/211 17/1/211 18/1/211 19/1/211 2/1/211 KESKIARVO Liikkeeseenlaskija: Morgan Stanley B.V. 1 UPM-Kymmene Oyj 8.8 8.34 8.25 8.14 8.8 8.32 Pääomasuoja eräpäivänä: 9% nimellisarvosta 2 Stora Enso Oyj 4.7 4.48 4.45 4.34 4.3 4.45 Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 14.1.211 ja päättyen 2.1.211 3 Sampo Oyj 2.55 2.21 2.21 19.71 19.19 19.97 Loppuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 1.1.216 ja päättyen 14.1.216 4 Nordea Bank AB 58.15 56. 56.25 56.45 55.35 56.44 Eräpäivä: 28.1.216 5 Fortum Oyj 18.32 17.75 17.77 17.78 17.35 17.79 Nimellisarvo: EUR 5 6 TeliaSonera AB 46.98 46.13 46.1 45.75 44.94 45.98 7 Neste Oil Oyj 7.48 7.3 7.35 7.4 7.41 7.39 8 Outokumpu Oyj* 12.94 12.9 12.53 11.71 12.8 12.27 9 Kone Oyj* 18.74 18.17 18.3 18.39 17.73 18.26 Osallistumisaste: 145.% 1 Metso Oyj* 2.68 19.44 19.77 19.36 18.77 19.61 * Huomioiden yritystapahtumat Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Loppuarvon määritys Indikatiivinen ostokurssi: 171.8% Osake 1/1/216 11/1/216 12/1/216 13/1/216 14/1/216 KESKIARVO 1 viikon muutos: 13.8% 1 UPM-Kymmene Oyj (-) (-) (-) (-) (-) Muutos merkintähinnasta (%): 71.8% 2 Stora Enso Oyj (-) (-) (-) (-) (-) Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 191.1% 95 557 EUR 3 Sampo Oyj (-) (-) (-) (-) (-) 4 Nordea Bank AB (-) (-) (-) (-) (-) Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä 5 Fortum Oyj (-) (-) (-) (-) (-) raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. 6 TeliaSonera AB (-) (-) (-) (-) (-) Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista 7 Neste Oil Oyj (-) (-) (-) (-) (-) kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen OGZD LI equity tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. 8 Outokumpu Oyj (-) (-) (-) (-) (-) mtl un equity 9 Kone Oyj (-) (-) (-) (-) (-) urka li equity 1 Metso Oyj (-) (-) (-) (-) (-) vtbr li equity five li equity 4. 36. 32. 28. 24. 2. 16. 12. 8. 4.. Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) Kohde-etuuksien kurssikehitys Korin kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) Osake Alkuarvo Viim. päätös Muutos 1 UPM-Kymmene Oyj 8.32 17.81 114.1% 2 Stora Enso Oyj 4.45 9.21 16.8% 3 Sampo Oyj 19.97 46.19 131.3% 4 Nordea Bank AB 56.44 95.8 69.7% 5 Fortum Oyj 17.79 14.17-2.4% 6 TeliaSonera AB 45.98 42.92-6.7% 7 Neste Oil Oyj 7.39 25.7 239.4% 8 Outokumpu Oyj 12.27 2.89-76.4% 9 Kone Oyj 18.26 4.3 12.7% 1 Metso Oyj 19.61 23.3 18.8% Korin keskiarvo: 69.7% Huom: Yllä olevan taulukon "Alkuarvo" on ilmaistu joko tuotteen ehtojen mukaisesti laskettuna toteutuneena alkuarvona, tai mikäli keskiarvoistamisessa huomioon otettavia havaintopäiviä on vielä jäljellä, tähän mennessä toteutuneiden havaintopisteiden osalta. "Viimeinen päätös" on kohde-etuuden viimeisin päätöskurssi, joten "Muutos" alkaa huomioimaan Loppuarvon keskiarvostamista vasta, kun ensimmäinen Loppuarvon tarkastelupäivä on kulunut. Harmaalla korostetut luvut osoittavat neljän parhaan kohde-etuuden kehitystä. 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. Korin keskiarvo Lähtötaso UPM-Kymmene Oyj Stora Enso Oyj Sampo Oyj Nordea Bank AB Fortum Oyj TeliaSonera AB Neste Oil Oyj Outokumpu Oyj* Kone Oyj* Metso Oyj* Lähtötaso Huom: yllä olevat kurssikehitykset perustuvat kohde-etuuksien todelliseen kurssikehitykseen, toisin sanoen, Alkuarvon ja Loppuarvon keskiarvostuksia ei ole huomioitu. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Sivu 6

13/12/211 13/1/212 13/2/212 13/3/212 13/4/212 13/5/212 13/6/212 13/7/212 13/8/212 13/9/212 13/1/212 13/11/212 13/12/212 13/1/213 13/2/213 13/3/213 13/4/213 13/5/213 13/6/213 13/7/213 13/8/213 13/9/213 13/1/213 13/11/213 13/12/213 13/1/214 13/2/214 13/3/214 13/4/214 13/5/214 13/6/214 13/7/214 13/8/214 13/9/214 13/1/214 13/11/214 13/12/214 13/1/215 13/2/215 13/3/215 13/4/215 13/5/215 13/6/215 13/7/215 13/8/215 13/9/215 13/1/215 13/11/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 TAKUUKORKO 4,25% OBLIGAATIO 12/216 23/11/215 ISIN: Liikkeeseenlaskija: Pääomasuoja eräpäivänä: 1% FI43324 Morgan Stanley B.V. Liikkeeseenlaskupäivä: 13.12.211 Eräpäivä: 13.12.216 Nimellisarvo: EUR 5 Takuukorko: 4,25% Kohde-etuuden kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta 3 kuukauden Euribor -korko 1.426% -.95% -16.7% EUR3M Indikatiivinen Index jälkimarkkinahinta 23/11/215 Indikatiivinen ostokurssi: 13.7% 1 viikon muutos: -.3% Muutos merkintähinnasta (%): 3.7% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 1.% EUR 5 Kohde-etuuden kurssikehitys 7.% 6.5% 6.% 5.5% 5.% 4.5% 4.% 3.5% 3.% 2.5% 2.% 1.5% 1.%.5%.% -.5% 3 kuukauden Euribor -korko Takuukorko (4,25%) Korkokatto (6,%) Sijoitustuotteen korko per korkojakso Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo on suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuden kehityksen perusteella. Korko per korkojakso Takuukoko 3kk:n Euribor Korkokatto Korkojakso alkaen 13.12.211: 4,25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.3.212: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.6.212: 4,25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.9.212: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.12.212: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.3.213: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.6.213: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.9.213: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.12.213: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.3.214: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.6.214: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.9.214: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.12.214: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.3.215: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.6.215: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.9.215: 4.25% (-) (-) Korkojakso alkaen 13.12.215: (-) (-) (-) Korkojakso alkaen 13.3.216: (-) (-) (-) Korkojakso alkaen 13.6.216: (-) (-) (-) Korkojakso alkaen 13.9.216: (-) (-) (-) Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. eq Varainhoito Oy:n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Sivu 7

4.1.213 4.11.213 4.12.213 4.1.214 4.2.214 4.3.214 4.4.214 4.5.214 4.6.214 4.7.214 4.8.214 4.9.214 4.1.214 4.11.214 4.12.214 4.1.215 4.2.215 4.3.215 4.4.215 4.5.215 4.6.215 4.7.215 4.8.215 4.9.215 4.1.215 4.11.215 4.1.213 4.11.213 4.12.213 4.1.214 4.2.214 4.3.214 4.4.214 4.5.214 4.6.214 4.7.214 4.8.214 4.9.214 4.1.214 4.11.214 4.12.214 4.1.215 4.2.215 4.3.215 4.4.215 4.5.215 4.6.215 4.7.215 4.8.215 4.9.215 4.1.215 4.11.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 INDEKSITODISTUS EUROOPPA VAKAA 9 % 1/218 23/11/215 SPEULVE Index EEM UP Equity SX5E Index Alkuarvon tarkastelu Loppuarvon tarkastelu ISIN: XS97116471 4/1/213 18.54 4/4/218 Liikkeeseenlaskija: Commerzbank AG 7/1/213 18.2 4/5/218 Pääomasuoja eräpäivänä: 9 % nimellisarvosta 8/1/213 178.86 4/6/218 Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 4.1.213 ja päättyen 1.1.213 9/1/213 177.47 4/7/218 Loppuarvon tarkastelupäivät: Kuukaisittain, alkaen 4.4.218 ja päättyen 4.1.218 1/1/213 179.46 4/8/218 Eräpäivä: 18.1.218 4/9/218 Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota) per arvopaperi: 1% 4/1/218 Nimellisarvo: EUR 1 Alkuarvo: 179.27 Loppuarvo: Tarjonnan muoto: Rajattu tarjonta (Private placement) Lopullinen osallistumisaste: 1% Alkuarvo: 179.27 Kohde-etuuden kurssikehitys Viim. päätös Muutos alusta S&P Europe 35 Low Volatility Index (EUR) -indeksi: 245.25 26.9% EEM UP Equity Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Indikatiivinen ostokurssi: 117.7% 1 viikon muutos: 1.% Muutos merkintähinnasta (%): 17.7% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : EUR 1 169 116.9% Kohde-etuuden todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta 3. 28. 26. 24. 22. 2. 18. 16. 14. 12. 1. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. eq Varainhoito Oy:n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Kohde-etuuden indeksoitu kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta 16. 15. 14. 13. 12. 11. 1. Sivu 8 9. 8. 7.

1/2/211 1/6/211 1/1/211 1/2/212 1/6/212 1/1/212 1/2/213 1/6/213 1/1/213 1/2/214 1/6/214 1/1/214 1/2/215 1/6/215 1.2.211 1.8.211 1/2/212 1/8/212 11/2/213 12/8/213 1/2/214 11/8/214 1/2/215 1/8/215 11.2..216 1/2/211 1/7/211 1/12/211 1/5/212 1/1/212 1/3/213 1/8/213 1/1/214 1/6/214 1/11/214 1/4/215 1/9/215 1/2/211 1/6/211 1/1/211 1/2/212 1/6/212 1/1/212 1/2/213 1/6/213 1/1/213 1/2/214 1/6/214 1/1/214 1/2/215 1/6/215 1/1/215 1/2/211 1/6/211 1/1/211 1/2/212 1/6/212 1/1/212 1/2/213 1/6/213 1/1/213 1/2/214 1/6/214 1/1/214 1/2/215 1/6/215 1/1/215 1/2/211 1/4/211 1/6/211 1/8/211 1/1/211 1/12/211 1/2/212 1/4/212 1/6/212 1/8/212 1/1/212 1/12/212 1/2/213 1/4/213 1/6/213 1/8/213 1/1/213 1/12/213 1/2/214 1/4/214 1/6/214 1/8/214 1/1/214 1/12/214 1/2/215 1/4/215 1/6/215 1/8/215 1/1/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 AUTOCALL NORDIC 2/216 23/11/215 ISIN: Liikkeeseenlaskija: Pääomasuoja eräpäivänä: DECZ32ZY8 Commerzbank AG Ehdollinen Alkuarvon tarkastelupäivä: 1.2.211 Loppuarvon tarkastelupäivä: 11.2.216 Puolivuosittaiset tarkastelupäivät: Eräpäivä: 11.2.216 Nimellisarvo: EUR 2 5 1.2.212, 1.8.212, 11.2.213, 12.8.213, 1.2.214, 11.8.214, 1.2.215 ja 1.8.215 Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) 34. 32. 3. 28. 26. 24. 22. 2. 18. 16. Puolivuosittain kertyvä kuponki: 12.% Alkuarvo Novo Nordisk (NOVOB DC)*: DKK 128.4 Alkuarvo H&M (HMB SS): SEK 213.3 Alkuarvo Statoil (STL NO): NOK 136.3 Alkuarvo Nokia (NOK1V FH): EUR 8.16 * Huomioiden yritystapahtuman 2.1.214 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. NOK1V Kohde-etuuksien FH Equity kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta NOVOB Novo DC Equity Nordisk (NOVOB DC): DKK 128.4 DKK 383.1 198.4% HMB SS H&M Equity (HMB SS): SEK 213.3 SEK 323.6 51.7% STL NO Statoil Equity(STL NO): NOK 136.6 NOK 133.6-2.2% NOKIA Nokia FH Equity (NOKIA FH): EUR 8.16 EUR 6.96-14.8% Novo Nordisk (NOVOB DC) H&M (HMB SS) Statoil (STL NO) Nokia (NOKIA FH) Lähtötaso (1%) Suojataso (5%) Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Novo Nordisk kurssikehitys (DKK) H&M kurssikehitys (SEK) Statoil kurssikehitys (NOK) Indikatiivinen ostokurssi: 11.% 1 viikon muutos: 8.6% Muutos merkintähinnasta (%): 9.9% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 1.% EUR 2 5 Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. 45 4 35 3 25 2 15 1 5 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 25 2 15 1 5 Tuoton määräytyminen Nokia kurssikehitys (EUR) Mahdollinen kertyvä kuponki* Lähtötaso: Suojataso Loppuarvon takastelupäivänä: Kuponginmaksu seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Ennenaikainen erääntyminen seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Riski pääoman menettämisestä viimeisenä tarkastelupäivänä (Kyllä/)2: (2) Olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun nykyisillä tasoillaan. 1% heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta 5% heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. eq Varainhoito Oy:n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. 14 12 1 8 6 4 2 132% 12% 18% 96% 84% 72% 6% 48% 36% 24% 12% % * Vihreä palkki osoittaa ehtojen mukaisesti seuraavaksi maksettavaa mahdollista Kertyvää Kuponkia. 12% Sivu 9

14/7/211 14/11/211 14/3/212 14/7/212 14/11/212 14/3/213 14/7/213 14/11/213 14/3/214 14/7/214 14/11/214 14/3/215 14/7/215 14/11/215 14/7/211 14/11/211 14/3/212 14/7/212 14/11/212 14/3/213 14/7/213 14/11/213 14/3/214 14/7/214 14/11/214 14/3/215 14/7/215 14/11/215 14/7/211 14/11/211 14/3/212 14/7/212 14/11/212 14/3/213 14/7/213 14/11/213 14/3/214 14/7/214 14/11/214 14/3/215 14/7/215 14/11/215 14/7/211 14/11/211 14/3/212 14/7/212 14/11/212 14/3/213 14/7/213 14/11/213 14/3/214 14/7/214 14/11/214 14/3/215 14/7/215 14/11/215 14/7/211 14/8/211 14/9/211 14/1/211 14/11/211 14/12/211 14/1/212 14/2/212 14/3/212 14/4/212 14/5/212 14/6/212 14/7/212 14/8/212 14/9/212 14/1/212 14/11/212 14/12/212 14/1/213 14/2/213 14/3/213 14/4/213 14/5/213 14/6/213 14/7/213 14/8/213 14/9/213 14/1/213 14/11/213 14/12/213 14/1/214 14/2/214 14/3/214 14/4/214 14/5/214 14/6/214 14/7/214 14/8/214 14/9/214 14/1/214 14/11/214 14/12/214 14/1/215 14/2/215 14/3/215 14/4/215 14/5/215 14/6/215 14/7/215 14/8/215 14/9/215 14/1/215 14/11/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 AUTOCALL + BREC 7/216 23/11/215 ISIN: XS51452995 Liikkeeseenlaskija: RBS plc Pääomasuoja eräpäivänä: Ehdollinen Alkuarvon tarkastelupäivä: 14.7.211 Loppuarvon tarkastelupäivä: 14.7.216 Vuotuiset tarkastelupäivät: 16.7.212, 15.7.213, 14.7.214, 14.7.215 Eräpäivä: 28.7.216 Nimellisarvo: EUR 5 Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) 14. 12. 1. 8. Kuponki: 18.% Alkuarvo Brasilia (ishares MSCI Brazil Index Fund, EWZ UP): 69.54 Alkuarvo Venäjä (Russian Depository Index, RDX): 1 698.8 Alkuarvo Itä-Eurooppa (CECE Composite Index, CECEEUR): 2 122.34 Alkuarvo Kiina (Hang Seng China Enterprises Index, HSCEI): 12 327.21 6. 4. 2.. Kohde-etuuksien kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta Brasilia (ishares MSCI Brazil Index Fund, EWZ UP): 69.54 25.5-63.3% Venäjä (Russian Depository Index, RDX): 1 698.8 1 13.66-33.4% Itä-Eurooppa (CECE Composite Index, CECEEUR): 2 122.34 1 485.52-3.% Kiina (Hang Seng China Enterprises Index, HSCEI): 12 327.21 1 32. -16.4% Brasilia (ishares MSCI Brazil Index Fund, EWZ UP) Venäjä (Russian Depository Index, RDX) Itä-Eurooppa (CECE Composite Index, CECEEUR): Kiina (Hang Seng China Enterprises Index, HSCEI) Lähtötaso (1%) Kuponkitaso (8%) Suojataso (5%) Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Brasilia kurssikehitys (EWZ UP) Venäjä kurssikehitys (RDX) Itä-Eurooppa kurssikehitys (CECEEUR) Indikatiivinen ostokurssi: 37.1% 1 viikon muutos: 11.7% Muutos merkintähinnasta (%): -62.9% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 36.7% EUR 18 335 Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohdeetuuksien kehityksen perusteella. 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 2 2 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 3 2 8 2 6 2 4 2 2 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 Tuoton määräytyminen Lähtötaso: 1% heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Vuotuinen Kuponkitaso: 8% heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Suojataso Loppuarvon takastelupäivänä: 5% heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Kiina kurssikehitys (HSCEI) Kuponginmaksu seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Ennenaikainen erääntyminen seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Riski pääoman menettämisestä viimeisenä tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : (2) Olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun nykyisillä tasoillaan. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman eq Varainhoito Oy:n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Kyllä 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 Sivu 1

14/7/211 14/11/211 14/3/212 14/7/212 14/11/212 14/3/213 14/7/213 14/11/213 14/3/214 14/7/214 14/11/214 14/3/215 14/7/215 14/11/215 14/7/211 14/11/211 14/3/212 14/7/212 14/11/212 14/3/213 14/7/213 14/11/213 14/3/214 14/7/214 14/11/214 14/3/215 14/7/215 14/11/215 14/7/211 14/11/211 14/3/212 14/7/212 14/11/212 14/3/213 14/7/213 14/11/213 14/3/214 14/7/214 14/11/214 14/3/215 14/7/215 14/11/215 14/7/211 14/11/211 14/3/212 14/7/212 14/11/212 14/3/213 14/7/213 14/11/213 14/3/214 14/7/214 14/11/214 14/3/215 14/7/215 14/11/215 14/7/211 14/8/211 14/9/211 14/1/211 14/11/211 14/12/211 14/1/212 14/2/212 14/3/212 14/4/212 14/5/212 14/6/212 14/7/212 14/8/212 14/9/212 14/1/212 14/11/212 14/12/212 14/1/213 14/2/213 14/3/213 14/4/213 14/5/213 14/6/213 14/7/213 14/8/213 14/9/213 14/1/213 14/11/213 14/12/213 14/1/214 14/2/214 14/3/214 14/4/214 14/5/214 14/6/214 14/7/214 14/8/214 14/9/214 14/1/214 14/11/214 14/12/214 14/1/215 14/2/215 14/3/215 14/4/215 14/5/215 14/6/215 14/7/215 14/8/215 14/9/215 14/1/215 14/11/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 AUTOCALL + BREC 7/216 23/11/215 ISIN: XS51453373 Liikkeeseenlaskija: RBS plc Pääomasuoja eräpäivänä: Ehdollinen Alkuarvon tarkastelupäivä: 14.7.211 Loppuarvon tarkastelupäivä: 14.7.216 Vuotuiset tarkastelupäivät: 16.7.212, 15.7.213, 14.7.214, 14.7.215 Eräpäivä: 28.7.216 Nimellisarvo: EUR 2 5 Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) 14. 12. 1. 8. Kuponki: 18.% Alkuarvo Brasilia (ishares MSCI Brazil Index Fund, EWZ UP): 69.54 Alkuarvo Venäjä (Russian Depository Index, RDX): 1 698.8 Alkuarvo Itä-Eurooppa (CECE Composite Index, CECEEUR): 2 122.34 Alkuarvo Kiina (Hang Seng China Enterprises Index, HSCEI): 12 327.21 6. 4. 2.. Kohde-etuuksien kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta EWZ UP Brasilia Equity(iShares MSCI Brazil Index Fund, EWZ UP): 69.54 25.5-63.3% RDX Index Venäjä (Russian Depository Index, RDX): 1 698.8 1 13.66-33.4% CECEEUR Itä-Eurooppa Index (CECE Composite Index, CECEEUR): 2 122.34 1 485.52-3.% HSCEI Kiina Index(Hang Seng China Enterprises Index, HSCEI): 12 327.21 1 32. -16.4% Brasilia (ishares MSCI Brazil Index Fund, EWZ UP) Venäjä (Russian Depository Index, RDX) Itä-Eurooppa (CECE Composite Index, CECEEUR): Kiina (Hang Seng China Enterprises Index, HSCEI) Lähtötaso (1%) Kuponkitaso (8%) Suojataso (5%) Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Brasilia kurssikehitys (EWZ UP) Venäjä kurssikehitys (RDX) Itä-Eurooppa kurssikehitys (CECEEUR) Indikatiivinen ostokurssi: 37.1% 1 viikon muutos: 11.7% Muutos merkintähinnasta (%): -62.9% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 36.7% EUR 917 1 9 8 7 6 2 2 2 1 8 1 6 3 2 8 2 6 2 4 2 2 Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. 5 4 3 2 1 1 4 1 2 1 8 2 1 8 1 6 1 4 1 2 6 1 Tuoton määräytyminen Lähtötaso: 1% heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Vuotuinen Kuponkitaso: 8% heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Suojataso Loppuarvon takastelupäivänä: 5% heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Kiina kurssikehitys (HSCEI) Kuponginmaksu seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Ennenaikainen erääntyminen seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Riski pääoman menettämisestä viimeisenä tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : (2) Olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun nykyisillä tasoillaan. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Kyllä 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 Sivu 11

28/9/211 28/1/212 28/5/212 28/9/212 28/1/213 28/5/213 28/9/213 28/1/214 28/5/214 28/9/214 28/1/215 28/5/215 28/9/215 28/9/211 28/1/211 28/11/211 28/12/211 28/1/212 28/2/212 28/3/212 28/4/212 28/5/212 28/6/212 28/7/212 28/8/212 28/9/212 28/1/212 28/11/212 28/12/212 28/1/213 28/2/213 31/3/213 3/4/213 31/5/213 3/6/213 31/7/213 31/8/213 3/9/213 31/1/213 3/11/213 31/12/213 31/1/214 28/2/214 31/3/214 3/4/214 31/5/214 3/6/214 31/7/214 31/8/214 3/9/214 31/1/214 3/11/214 31/12/214 31/1/215 28/2/215 31/3/215 3/4/215 31/5/215 3/6/215 31/7/215 31/8/215 3/9/215 31/1/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SUOMI BONUSSERTIFIKAATTI 1/216 23/11/215 ISIN: XS649951117 Liikkeeseenlaskija: RBS plc Pääomasuoja eräpäivänä: Ehdollinen Alkuarvon tarkastelupäivä: 28.9.211 Loppuarvon tarkastelupäivä: 28.9.216 Eräpäivä: 12.1.216 Nimellisarvo: EUR 5 Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) 24. 22. 2. 18. 16. Lähtötaso (Alkuarvosta): Bonustaso (Alkuarvosta): Suojataso (Alkuarvosta): 1% = 1866.56 indeksipistettä 13% = 2426.528 indeksipistettä 5% = 933.28 indeksipistettä 14. 12. 1. 8. Kohde-etuuden kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta OMX Helsinki 25 -indeksi (HEX25): 1 866.56 3 431.72 83.9% 6. 4. 2. Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Indikatiivinen ostokurssi: 178.% 1 viikon muutos: 1.8% Muutos merkintähinnasta (%): 78.% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 183.9% EUR 91 926 Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena.(1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella.. OMX Helsinki 25 -indeksi (HEX25) Lähtötaso (1%) Bonustaso (13%) Suojataso (5%) Tuoton määräytyminen Päätöstaso on käynyt Suojatason alapuolella (Kyllä/): Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. OMX Helsinki 25 kurssikehitys (indeksipistettä) 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Sivu 12

14/1/211 14/2/212 14/6/212 14/1/212 14/2/213 14/6/213 14/1/213 14/2/214 14/6/214 14/1/214 14/2/215 14/6/215 14/1/215 14/1/211 14/11/211 14/12/211 14/1/212 14/2/212 14/3/212 14/4/212 14/5/212 14/6/212 14/7/212 14/8/212 14/9/212 14/1/212 14/11/212 14/12/212 14/1/213 14/2/213 14/3/213 14/4/213 14/5/213 14/6/213 14/7/213 14/8/213 14/9/213 14/1/213 14/11/213 14/12/213 14/1/214 14/2/214 14/3/214 14/4/214 14/5/214 14/6/214 14/7/214 14/8/214 14/9/214 14/1/214 14/11/214 14/12/214 14/1/215 14/2/215 14/3/215 14/4/215 14/5/215 14/6/215 14/7/215 14/8/215 14/9/215 14/1/215 14/11/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SUOMI BONUSSERTIFIKAATTI 1/216 23/11/215 ISIN: XS649951976 Liikkeeseenlaskija: RBS plc Pääomasuoja eräpäivänä: Ehdollinen Alkuarvon tarkastelupäivä: 14.1.211 Loppuarvon tarkastelupäivä: 14.1.216 Eräpäivä: 28.1.216 Nimellisarvo: EUR 5 Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) 24. 22. 2. 18. 16. Lähtötaso (Alkuarvosta): Bonustaso (Alkuarvosta): Suojataso (Alkuarvosta): 1% = 2 6.69 indeksipistettä 13% = 2 68.697 indeksipistettä 5% = 1 3.345 indeksipistettä 14. 12. 1. 8. Kohde-etuuden kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta OMX Helsinki 25 -indeksi (HEX25): 2 6.69 3 431.72 71.% 6. 4. 2. Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Indikatiivinen ostokurssi: 166.6% 1 viikon muutos: 1.% Muutos merkintähinnasta (%): 66.6% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 171.% EUR 8 551 Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena.(1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella.. OMX Helsinki 25 -indeksi (HEX25) Lähtötaso (1%) Bonustaso (13%) Suojataso (5%) Tuoton määräytyminen Päätöstaso on käynyt Suojatason alapuolella (Kyllä/): Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. 4 3 6 3 2 2 8 2 4 2 1 6 1 2 8 4 OMX Helsinki 25 kurssikehitys (indeksipistettä) Sivu 13

Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 KUPONKIBONDI OSAKEKORI 217 23/11/215 Osake Lähtöarvo Viim. päätös. Muutos alusta Alin arvo sijoitusaikana Suhteessa alkuarvoon Suojataso alitettu? ISIN: XS848298112 1 ADIDAS AG 64.88 88.9 35.8% 52.94-18.4% Liikkeeseenlaskija: Commerzbank AG 2 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 66.34 118.1 78.% 63.44-4.4% Pääomasuoja eräpäivänä: 3 BASF SE 64.35 77.67 2.7% 62.87-2.3% Alkuarvon tarkastelupäivä: 19.11.212 4 BAYER AG 66.4 126.2 9.1% 65.36-1.6% Kupongin tarkastelupäivät: 18.11.213, 17.11.214, 16.11.215, 16.11.216, 16.11.217 5 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG 65.11 99.17 52.3% 62.5-4.% Kupongin maksupäivät: 2.12.213, 1.12.214, 3.11.215, 3.11.216, 3.11.217 6 BEIERSDORF AG 58.86 88.75 5.8% 58.25-1.% Eräpäivä: 3.11.217 7 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 3 215.5 3 87. 2.4% 2 871. -1.7% Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota): 1% nimellisarvosta 8 CARLSBERG A/S 536. 614. 14.6% 443.3-17.3% Nimellisarvo: EUR 1 9 CARREFOUR S.A. 18.13 29.3 61.6% 17.68-2.5% 1 CIE FINANCIERE RICHEMONT AG 67.25 77.9 15.8% 64.2-4.5% 11 CONTINENTAL AG 77.91 221.15 183.9% 75.26-3.4% 12 DAIMLER AG 36.3 79.25 118.3% 35.7-1.7% Vuosittainen kuponki jäljellä olevalle pääomalle: 7.5% 13 DANONE S.A. 48.86 64.99 33.% 48.21-1.3% 14 DEUTSCHE TELEKOM AG 8.31 17.2 16.8% 7.98-4.1% 15 DIAGEO PLC 1 832.5 1 928. 5.2% 1 592.5-13.1% Jäljellä oleva pääoma 16 ELECTROLUX AB 167.7 256.1 52.7% 133.2-2.6% Jäljellä oleva pääoma: 98.% 17 ENEL SPA 2.83 4.11 45.3% 2.28-19.4% 18 GDF SUEZ S.A. 16.66 16.62 -.2% 13.8-17.2% USDEUR Curncy 19 HEINEKEN N.V. 48.83 85.14 74.4% 44.14-9.6% Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 2 HENKEL AG & CO KGAA 59.93 16.85 78.3% 58.25-2.8% Indikatiivinen ostokurssi: 13.6% 21 H&M HENNES & MAURITZ AB 214.5 323.6 5.9% 21. -2.1% 1 viikon muutos: -3.% 22 IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC 2 46. 3 553. 44.4% 2 16. -14.4% Muutos merkintähinnasta (%): 3.6% 23 INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL SA 19.76 33.13 67.7% 18.3-8.8% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 98.% 24 KONINKLIJKE AHOLD N.V. 1.1 2.18 99.8% 9.95-1.5% Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena.(1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitustai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Sivu 14 25 KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS N.V. 19.6 25.38 29.5% 19.39-1.1% 26 L'ORÉAL 11.55 168.75 66.2% 99.6-2.5% 27 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON S.A. 115.9 162.25 41.% 16.16-7.8% 28 MARKS & SPENCER GROUP PLC 372.6 514.5 38.1% 351.6-5.6% 29 COMPAGNIE GENERALE MICHELIN 66.95 93.94 4.3% 57.23-14.5% 3 NESTE OIL OYJ 9.53 25.7 163.2% 9.7-4.8% 31 NESTLE S.A. 59.3 76.5 28.2% 58.35-1.6% 32 NEXT PLC 3 6. 7 785. 116.3% 3 558. -1.2% 33 NOVARTIS AG 55.85 9.35 61.8% 55.2-1.2% 34 PERNOD-RICARD S.A. 83.34 17.9 29.5% 78.82-5.4% 35 RECKITT BENCKISER GROUP PLC 3 691.64 6 333. 71.5% 3 62.29-1.9% 36 ROCHE HOLDING AG 177.5 274. 54.4% 174.5-1.7% 37 ROYAL DUTCH SHELL PLC 25.79 23.5-8.9% 2.27-21.4% 38 RWE AG 32.1 11.47-64.2% 9.13-71.5% Kyllä 39 SABMILLER PLC 2 633.5 4 18.5 52.6% 2 614.5 -.7% 4 SANOFI S.A. 67.72 83.9 22.7% 65.91-2.7% 41 STATOIL ASA 14.4 133.6-4.8% 113.9-18.9% 42 THE SWATCH GROUP AG 426.6 369.5-13.4% 346.6-18.8% 43 SWEDISH MATCH AB 217.6 292.4 34.4% 188.3-13.5% 44 SVENSKA CELLULOSA AB 131.4 251.7 91.6% 129.4-1.5% 45 TOTAL S.A. 38.22 46.26 21.% 35.18-8.% 46 UNILEVER N.V. 28.32 41.86 47.8% 26.97-4.8% 47 VINCI S.A. 32.92 61.49 86.8% 32.13-2.4% 48 VIVENDI S.A. 16.12 2.31 26.% 14. -13.2% 49 VODAFONE GROUP PLC 199.97 223.5 11.8% 179.1-1.4% 5 VOLKSWAGEN AG 157.35 18.45-31.1% 136.6-13.2%

18/1/213 18/4/213 18/7/213 18/1/213 18/1/214 18/4/214 18/7/214 18/1/214 18/1/215 18/4/215 18/7/215 18/1/215 18/1/213 18/2/213 18/3/213 18/4/213 18/5/213 18/6/213 18/7/213 18/8/213 18/9/213 18/1/213 18/11/213 18/12/213 18/1/214 18/2/214 18/3/214 18/4/214 18/5/214 18/6/214 18/7/214 18/8/214 18/9/214 18/1/214 18/11/214 18/12/214 18/1/215 18/2/215 18/3/215 18/4/215 18/5/215 18/6/215 18/7/215 18/8/215 18/9/215 18/1/215 18/11/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 EUROOPPA BONUSTUOTTO 218 (PP) 23/11/215 Kohde-etuuden indeksoitu kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) ISIN: Liikkeeseenlaskija: Pääomasuoja eräpäivänä: XS784355421 RBS plc Ehdollinen Alkuarvon tarkastelupäivä: 18.1.213 Loppuarvon tarkastelupäivä: 18.1.218 Eräpäivä: 23.1.218 16. 15. 14. 13. 12. 11. Lähtötaso (Alkuarvosta): Bonustaso (Alkuarvosta): Suojataso (Alkuarvosta): 2179.66 316.155 1,% = 2 715,58 indeksipistettä 13,2% = 3 53,78 indeksipistettä 6,% = 1 629,35 indeksipistettä 1. 9. 8. 7. 6. 5. Kohde-etuuden kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta 4. EURO STOXX 5 -indeksi (SX5E): 2 715.58 3 435.78 26.5% 3. 2. Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Indikatiivinen ostokurssi: EUR 3 542 1 viikon muutos: 6.3% Muutos merkintähinnasta (%): 3.4% Teoreettinen erääntymisarvo (%) 1 : 13.% EUR 3 531 1.. Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena.(1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. EURO STOXX 5 -indeksi (SX5E) Lähtötaso (1,%) Bonustaso (13,2%) Suojataso (6,%) Tuoton määräytyminen Päätöstaso on käynyt Suojatason alapuolella (Kyllä/): 4 5 EURO STOXX 5 kurssikehitys (indeksipistettä) Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Sivu 15

22/2/213 22/5/213 22/8/213 22/11/213 22/2/214 22/5/214 22/8/214 22/11/214 22/2/215 22/5/215 22/8/215 22/2/213 22/5/213 22/8/213 22/11/213 22/2/214 22/5/214 22/8/214 22/11/214 22/2/215 22/5/215 22/8/215 22/2/213 22/5/213 22/8/213 22/11/213 22/2/214 22/5/214 22/8/214 22/11/214 22/2/215 22/5/215 22/8/215 22/2/213 22/5/213 22/8/213 22/11/213 22/2/214 22/5/214 22/8/214 22/11/214 22/2/215 22/5/215 22/8/215 22/2/213 22/5/213 22/8/213 22/11/213 22/2/214 22/5/214 22/8/214 22/11/214 22/2/215 22/5/215 22/8/215 22/2/213 22/3/213 22/4/213 22/5/213 22/6/213 22/7/213 22/8/213 22/9/213 22/1/213 22/11/213 22/12/213 22/1/214 22/2/214 22/3/214 22/4/214 22/5/214 22/6/214 22/7/214 22/8/214 22/9/214 22/1/214 22/11/214 22/12/214 22/1/215 22/2/215 22/3/215 22/4/215 22/5/215 22/6/215 22/7/215 22/8/215 22/9/215 22/1/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 GLOBAALIT JÄTIT AUTOCALL PLUS 217 23/11/215 ISIN: Liikkeeseenlaskija: Pääomasuoja eräpäivänä: XS856742 RBS plc, ehdollinen Alkuarvon tarkastelupäivä: 22.2.213 Loppuarvon tarkastelupäivä: 22.2.217 Puolivuosittaiset tarkastelupäivät: Eräpäivä: 8.3.217 Nimellisarvo: EUR 1 Kertyvä Kuponki, puolivuosittain: 5.5% Alkuarvo, McDonalds Corp (MCD UN): USD 95.25 Alkuarvo, Coco Cola Co (KO UN): USD 38.52 Alkuarvo, Google (GOOGL US)*: USD 4.24 Alkuarvo, IBM (IBM UN): USD 21.9 Alkuarvo, Microsoft (MSFT UW): USD 27.76 * Alkuperäinen Alkuarvo muunnettu huomioiden yritystapahtuman 4/214 22.8.213, 24.2.214, 22.8.214, 23.2.215, 24.8.215, 22.2.216, 22.8.216, 22.2.217 Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. Kohde-etuuksien kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta McDonalds Corp (MCD UN): USD 95.25 USD 113.91 19.6% Coco Cola Co (KO UN): USD 38.52 USD 42.43 1.2% Google (GOOGL US)*: USD 4.24 USD 756.6 89.% IBM (IBM UN): USD 21.9 USD 138.5-31.1% Microsoft (MSFT UW): USD 27.76 USD 54.19 21.9% McDonalds Corp (MCD UN): Coco Cola Co (KO UN): Google (GOOGL US): IBM (IBM UN): Microsoft (MSFT UW): Lähtötaso (Autocall -taso) (1%) Kuponkitaso (9%) Suojataso (5%) Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Kurssikehitys, McDonalds Corp (MCD UN) Kurssikehitys, Coco Cola Co (KO UN) Kurssikehitys, Google (GOOGL US) Indikatiivinen ostokurssi: 9.3% 1 viikon muutos: -.5% Muutos merkintähinnasta (%): -9.8% Teoreettinen nimellisarvon palautusaste (%, EUR) 1 : 1.% EUR 1 Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohdeetuuksien kehityksen perusteella. 12 1 8 6 4 2 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 8 7 6 5 4 3 2 1 Tuoton määräytyminen Lähtötaso: Puolivuosittainen Kuponkitaso: 1 % heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta 9 % heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Suojataso Loppuarvon takastelupäivänä: 5 % heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Kurssikehitys, IBM (IBM UN) Kurssikehitys Microsoft (MSFT UW) Kuponginmaksu seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Ennenaikainen erääntyminen seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Riski pääoman menettämisestä viimeisenä tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : (2) Olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun nykyisillä tasoillaan. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman eq Varainhoito Oy:n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. 25 2 15 1 5 6 55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Sivu 16

24/4/213 24/7/213 24/1/213 24/1/214 24/4/214 24/7/214 24/1/214 24/1/215 24/4/215 24/7/215 24/1/215 24/4/213 24/7/213 24/1/213 24/1/214 24/4/214 24/7/214 24/1/214 24/1/215 24/4/215 24/7/215 24/1/215 24/4/213 24/6/213 24/8/213 24/1/213 24/12/213 24/2/214 24/4/214 24/6/214 24/8/214 24/1/214 24/12/214 24/2/215 24/4/215 24/6/215 24/8/215 24/1/215 24/4/213 24/7/213 24/1/213 24/1/214 24/4/214 24/7/214 24/1/214 24/1/215 24/4/215 24/7/215 24/1/215 24/4/213 24/7/213 24/1/213 24/1/214 24/4/214 24/7/214 24/1/214 24/1/215 24/4/215 24/7/215 24/1/215 18/6/213 9/7/213 3/7/213 2/8/213 1/9/213 1/1/213 22/1/213 12/11/213 3/12/213 24/12/213 14/1/214 4/2/214 25/2/214 18/3/214 8/4/214 29/4/214 2/5/214 1/6/214 1/7/214 22/7/214 12/8/214 2/9/214 23/9/214 14/1/214 4/11/214 25/11/214 16/12/214 6/1/215 27/1/215 17/2/215 1/3/215 31/3/215 21/4/215 12/5/215 2/6/215 23/6/215 14/7/215 4/8/215 25/8/215 15/9/215 6/1/215 27/1/215 17/11/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 ARVOSTETUIMMAT YHTIÖT AUTOCALL 213 23/11/215 ISIN: XS86868595 Liikkeeseenlaskija: RBS plc Pääomasuoja eräpäivänä:, ehdollinen Alkuarvon tarkastelupäivä: 24.4.213 Loppuarvon tarkastelupäivä: 24.7.217 Vuotuiset tarkastelupäivät: 24.4.214, 24.4.215, 25.4.216, 24.4.217 Eräpäivä: 1.5.217 Nimellisarvo: USD 1 Tuottokuponki, p.a. (muistilla): 28.% Kiinteä Kuponki, p.a.: 2.% Alkuarvo, Amazon.com Inc (AMZN UW): USD 269.78 Alkuarvo, Apple Inc (AAPL UW)**: USD 45.66 Alkuarvo, Coca Cola Co (KO UN): USD 42.15 Alkuarvo, Google (GOOGL US)*: USD 47.26 Alkuarvo, Starbucks Corp (SBUX UW): USD 59.83 * Alkuperäinen Alkuarvo muunnettu huomioiden yritystapahtuman 4/214. ** Alkuperäinen Alkuarvo muunnettu huomioiden yritystapahtuman 6/214 Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) 26 24 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Kohde-etuuksien kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta Amazon.com Inc (AMZN UW): USD 269.78 USD 668.45 147.8% Apple Inc (AAPL UW)**: USD 57.95 USD 119.3 15.9% Coca Cola Co (KO UN): USD 42.15 USD 42.43.7% Google (GOOG UW)*: USD 47.26 USD 756.6 85.8% Starbucks Corp (SBUX UW): USD 59.83 USD 61.99 85.% Amazon.com Inc (AMZN UW): Apple Inc (AAPL UW)**: Coca Cola Co (KO UN): Google (GOOGL US): Starbucks Corp (SBUX UW) Lähtötaso & Kuponkitaso (1%) Suojataso (5%) Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Kurssikehitys, Amazon.com Inc (AMZN UW): Kurssikehitys, Apple Inc (AAPL UW): Kurssikehitys, Coca Cola Co (KO UN): Indikatiivinen ostokurssi (USD): 155.8% 1 viikon muutos (USD): 12.1% Muutos merkintähinnasta (%, USD): 55.8% Teoreettinen nimellisarvon palautusaste (%, USD) 1 : 1.% USD 1 Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. 8 7 6 5 4 3 2 1 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 8 7 6 5 4 3 2 1 Tuoton määräytyminen Lähtötaso: Vuotuinen Kuponkitaso: 1 % heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta 1 % heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Suojataso Loppuarvon takastelupäivänä: 5 % heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Kurssikehitys, Google (GOOGL US): Kurssikehitys, Starbucks (SBUX UW): Kuponginmaksu seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Ennenaikainen erääntyminen seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Riski pääoman menettämisestä viimeisenä tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : (2) Olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun nykyisillä tasoillaan. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Kyllä Kyllä 8 7 6 5 4 3 2 1 16 14 12 1 8 6 4 2 Sivu 17

18/6/213 18/8/213 18/1/213 18/12/213 18/2/214 18/4/214 18/6/214 18/8/214 18/1/214 18/12/214 18/2/215 18/4/215 18/6/215 18/8/215 18/1/215 18/6/213 18/8/213 18/1/213 18/12/213 18/2/214 18/4/214 18/6/214 18/8/214 18/1/214 18/12/214 18/2/215 18/4/215 18/6/215 18/8/215 18/1/215 18/6/213 18/8/213 18/1/213 18/12/213 18/2/214 18/4/214 18/6/214 18/8/214 18/1/214 18/12/214 18/2/215 18/4/215 18/6/215 18/8/215 18/1/215 18/6/213 18/8/213 18/1/213 18/12/213 18/2/214 18/4/214 18/6/214 18/8/214 18/1/214 18/12/214 18/2/215 18/4/215 18/6/215 18/8/215 18/1/215 18/6/213 9/7/213 3/7/213 2/8/213 1/9/213 1/1/213 22/1/213 12/11/213 3/12/213 24/12/213 14/1/214 4/2/214 25/2/214 18/3/214 8/4/214 29/4/214 2/5/214 1/6/214 1/7/214 22/7/214 12/8/214 2/9/214 23/9/214 14/1/214 4/11/214 25/11/214 16/12/214 6/1/215 27/1/215 17/2/215 1/3/215 31/3/215 21/4/215 12/5/215 2/6/215 23/6/215 14/7/215 4/8/215 25/8/215 15/9/215 6/1/215 27/1/215 17/11/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SUOMI AUTOCALL MAX 6/218 23/11/215 ISIN: XS9313384 Liikkeeseenlaskija: Commerzbank AG Pääomasuoja eräpäivänä:, ehdollinen Alkuarvon tarkastelupäivä: 18.6.213 Loppuarvon tarkastelupäivä: 18.6.218 Vuotuiset tarkastelupäivät: 18.6.214, 18.6.215, 2.6.216, 19.6.217 Eräpäivä: 2.7.218 Nimellisarvo: EUR 5 Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) 15. 14. 13. 12. 11. 1. 9. 8. Kuponki: 41.% Alkuarvo, Fortum Oyj (FUM1V): EUR 14.34 Alkuarvo, Kone Oyj (KNEBV)*: EUR 31.13 Alkuarvo, Nordea Bank AB (NDA): SEK 74.4 Alkuarvo, Outotec Oyj (OTE1V): EUR 9.4 * Huomioiden yritystapahtuman 7. 6. 5. 4. 3. 2. Kohde-etuuksien kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta Fortum Oyj (FUM1V): EUR 14.342 EUR 14.17-1.2% Kone Oyj (KNEBV): EUR 31.13 EUR 4.3 29.5% Nordea Bank AB (NDA): SEK 74.4 SEK 95.8 28.8% Outotec Oyj (OTE1V): EUR 9.398 EUR 3.92-58.2% Osakekorin kehitys: -.3% Fortum Oyj (FUM1V): Kone Oyj (KNEBV): Nordea Bank AB (NDA): Outotec Oyj (OTE1V): Lähtötaso & Kuponkitaso (1%) Suojataso (5%) Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Kurssikehitys, Fortum Oyj (FUM1V) Kurssikehitys, Kone Oyj (KNEBV) Kurssikehitys, Nordea Bank AB (NDA) Indikatiivinen ostokurssi: 33.9% 1 viikon muutos:.1% Muutos merkintähinnasta (%): -66.1% Teoreettinen nimellisarvon palautusaste (%, EUR) 1 : 41.8% EUR 2 88 Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohdeetuuksien kehityksen perusteella. 24 2 16 12 8 4 9 8 7 6 5 4 3 2 1 14 12 1 8 6 4 2 Tuoton määräytyminen Lähtötaso: 1 % heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Vuotuinen Kuponkitaso: 1 % heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Suojataso Loppuarvon takastelupäivänä: 5 % heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Kurssikehitys, Outotec Oyj (OTE1V) Kuponginmaksu seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : 16 Ennenaikainen erääntyminen seuraavana tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : 14 Riski pääoman menettämisestä viimeisenä tarkastelupäivänä (Kyllä/) 2 : Kyllä 12 (2) Olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun nykyisillä tasoillaan. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman eq Varainhoito Oy:n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. 1 8 6 4 2 Sivu 18

9/1/214 9/3/214 9/5/214 9/7/214 9/9/214 9/11/214 9/1/215 9/3/215 9/5/215 9/7/215 9/9/215 9/11/215 9/1/214 9/2/214 9/3/214 9/4/214 9/5/214 9/6/214 9/7/214 9/8/214 9/9/214 9/1/214 9/11/214 9/12/214 9/1/215 9/2/215 9/3/215 9/4/215 9/5/215 9/6/215 9/7/215 9/8/215 9/9/215 9/1/215 9/11/215 9/1/214 9/3/214 9/5/214 9/7/214 9/9/214 9/11/214 9/1/215 9/3/215 9/5/215 9/7/215 9/9/215 9/11/215 9/1/214 9/3/214 9/5/214 9/7/214 9/9/214 9/11/214 9/1/215 9/3/215 9/5/215 9/7/215 9/9/215 9/11/215 9/1/214 9/3/214 9/5/214 9/7/214 9/9/214 9/11/214 9/1/215 9/3/215 9/5/215 9/7/215 9/9/215 9/11/215 9/1/214 23/1/214 6/2/214 2/2/214 6/3/214 2/3/214 3/4/214 17/4/214 1/5/214 15/5/214 29/5/214 12/6/214 26/6/214 1/7/214 24/7/214 7/8/214 21/8/214 4/9/214 18/9/214 2/1/214 16/1/214 3/1/214 13/11/214 27/11/214 11/12/214 25/12/214 8/1/215 22/1/215 5/2/215 19/2/215 5/3/215 19/3/215 2/4/215 16/4/215 3/4/215 14/5/215 28/5/215 11/6/215 25/6/215 9/7/215 23/7/215 6/8/215 2/8/215 3/9/215 17/9/215 1/1/215 15/1/215 29/1/215 12/11/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 BRIC BONUSTUOTTO 1/219 23/11/215 ISIN: DECZ36QX Liikkeeseenlaskija: Commerzbank AG Pääomasuoja eräpäivänä: Ehdollinen Alkuarvon tarkastelupäivä: 9.1.214 Loppuarvon tarkastelupäivä: 9.1.219 Eräpäivä: 2.12.218 Nimellisarvo: EUR 1 Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu alkuarvoon = 1) 16. 15. 14. 13. 12. 11. 1. Bonustuotto: 5.% Alkuarvo Brasilia - ishares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ US): 41 98. Alkuarvo Venäjä - Russian Depositary Index (RDX Index): 133 817. Alkuarvo Intia - NSE CNX NIFTY Index (NIFTY Index): 6 168.35 Alkuarvo Kiina - Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI Index): 1 152.82 9. 8. 7. 6. 5. 4. Kohde-etuuksien kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta 3. Brasilia - ishares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ US): 41.98 25.48-39.3% Venäjä - Russian Depositary Index (RDX Index): 1 338.17 1 13.66-15.5% Intia - NSE CNX NIFTY Index (NIFTY Index): 6 168.35 7 856.55 27.4% Brasilia (EWZ) Venäjä (RDX) Intia (NIFTY) Kiina (HSCEI) Lähtötaso (1%) Bonustaso (15%) Suojataso (6%) Kiina - Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI Index): 1 152.82 1 32. 1.5% BRIC-korin kehitys: -6.5% Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Brasilia (EWZ) Venäjä (RDX) Intia (NIFTY) Indikatiivinen ostokurssi: 52.7% 1 viikon muutos: 19.% Muutos merkintähinnasta (%): -47.4% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 6.7% EUR 67 8 7 6 5 2 4 2 1 6 1 9 8 7 6 Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa 4 1 2 5 mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohdeetuuksien kehityksen perusteella. 3 2 1 8 4 4 3 2 1 Tuoton määräytyminen Kiina (HSCEI) BRIC-korin kehitys (indeksoitu alkuarvvon = 1) Suojatason tarkastelu: Suojataso alitettu sijoitusaikana (riski pääoman menettämisestä)(kyllä/): Päivittäin, 6% heikoimman kohde-etuuden Alkuarvosta Kyllä 2 18 15. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. 16 14 12 1 8 6 4 2 13. 11. 9. 7. 5. Sivu 19 BRIC-kori Bonustaso (15%) Suojataso (6%)

13.2.214 13.5.214 13.8.214 13.11.214 13.2.215 13.5.215 13.8.215 13.11.215 13.2.214 13.5.214 13.8.214 13.11.214 13.2.215 13.5.215 13.8.215 13.11.215 13.2.214 27.2.214 13.3.214 27.3.214 1.4.214 24.4.214 8.5.214 22.5.214 5.6.214 19.6.214 3.7.214 17.7.214 31.7.214 14.8.214 28.8.214 11.9.214 25.9.214 9.1.214 23.1.214 6.11.214 2.11.214 4.12.214 18.12.214 1.1.215 15.1.215 29.1.215 12.2.215 26.2.215 12.3.215 26.3.215 9.4.215 23.4.215 7.5.215 21.5.215 4.6.215 18.6.215 2.7.215 16.7.215 3.7.215 13.8.215 27.8.215 1.9.215 24.9.215 8.1.215 22.1.215 5.11.215 19.11.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 KIINA LUOTTOSERTIFIKAATTI 1/219 23/11/215 HSCEI Index EEM UP Equity SX5E Index Alkuarvon tarkastelu Loppuarvon tarkastelu ISIN: XS119135117 13/2/214 9 872.71 2/6/218 Liikkeeseenlaskija: Danske A/S 14/2/214 9 933.73 2/7/218 Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 13.2.214 ja päättyen 19.2.214 17/2/214 1 11.21 2/8/218 Loppuarvon tarkastelupäivät: Kuukausittain, alkaen 2.6.218 ja päättyen 2.12.218 18/2/214 1 57.83 2/9/218 Eräpäivä: 15.1.219 19/2/214 1 57.52 2/1/218 Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota) per arvopaperi: 1% 2/11/218 Nimellisarvo: EUR 1 2/12/218 Tarjonnan muoto: Julkinen tarjonta Alkuarvo: 1 4.6 Loppuarvo: Lopullinen osallistumisaste: 155% Alkuarvo Hang Seng China Enterprises -indeksi (HSCEI): 1 4.6 Alkuarvo HKD/EUR:.948 Tuotto-osa Viim. päätös Muutos alusta Hang Seng China Enterprises -indeksin kehitys: 1 32. 2.9% HKD/EUR kehitys:.1212 27.8% Valuuttakerroin (indeksoitu): 127.8% Kohde-etuuden kurssikehitys korjattuna Valuuttakertoimella ja Osallistumisasteella: 5.7% Pääomanpalautusosa Sijoitusaikana tapahtuneet luottovastuutpahtumat viiteyhtiöissä: luottovastuutapahtumia Pääomapalautusosan arvo eräpäivänä: 1% Kohde-etuuden todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Kohde-etuuden indeksoitu kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta HKD/EUR indeksoitu kurssikehitys Indikatiivinen ostokurssi: 11.5% 1 viikon muutos: 5.4% Muutos merkintähinnasta (%): 1.5% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : 15.7% EUR 1 57 Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. 14. 13. 12. 11. 1. 9. 8. 7. 6. Sivu 2

2/12/212 2/1/213 2/2/213 2/3/213 2/4/213 2/5/213 2/6/213 2/7/213 2/8/213 2/9/213 2/1/213 2/11/213 2/12/213 2/1/214 2/2/214 2/3/214 2/4/214 2/5/214 2/6/214 2/7/214 2/8/214 2/9/214 2/1/214 2/11/214 2/12/214 2/1/215 2/2/215 2/3/215 2/4/215 2/5/215 2/6/215 2/7/215 2/8/215 2/9/215 2/1/215 2/11/215 2.12.212 2.1.213 2.2.213 2.3.213 2.4.213 2.5.213 2.6.213 2.7.213 2.8.213 2.9.213 2.1.213 2.11.213 2.12.213 2.1.214 2.2.214 2.3.214 2.4.214 2.5.214 2.6.214 2.7.214 2.8.214 2.9.214 2.1.214 2.11.214 2.12.214 2.1.215 2.2.215 2.3.215 2.4.215 2.5.215 2.6.215 2.7.215 2.8.215 2.9.215 2.1.215 2.11.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 EUROOPPA JA USA SIJOITUSWARRANTTI 1/216 23/11/215 Alkuarvon määritys ISIN: XS854693552 2/12/212 27/12/212 3/1/213 1/1/213 17/1/213 KESKIARVO Liikkeeseenlaskija: Commerzbank AG 1 Cisco Systems Inc. 2.24 19.65 2.45 2.44 2.95 2.35 Pääomasuoja eräpäivänä: 2 Telefónica S.A. 1.8 1.16 1.34 1.77 1.83 1.44 Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 2.12.212 ja päättyen 17.1.213 3 GDF Suez 15.2 15.45 15.94 15.53 15.35 15.49 Loppuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 23.11.215 ja päättyen 21.12.215 4 Enel S.p.A. 3.17 3.2 3.23 3.21 3.2 3.2 Eräpäivä: 8.1.216 5 Deutsche Telekom AG 8.63 8.63 8.75 9.13 9.2 8.83 Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota): EUR 1 3 6 Danone S.A. 49.76 49.76 5.12 49.92 5.5 49.92 Nimellisarvo: EUR 1 7 du Pont and Company 43.6 42.81 43.2 43.89 44.4 43.37 8 Hewlett-Packard Company 6.55 6.37 6.87 7.39 7.77 6.99 9 Intel Corporation 21.3 2.51 21.32 21.8 22.68 21.47 Osallistumisaste: 12.% 1 McDonald's Corporation 9.4 88.72 9.65 91.4 91.76 9.51 Kiinteä tuotto: 4% kolmelle parhaiten kehittynelle kohde-etuudelle Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Loppuarvon määritys Indikatiivinen ostokurssi: EUR 3 43 23/11/215 3/11/215 7/12/215 14/12/215 21/12/215 KESKIARVO 1 viikon muutos: 57.3% 1 Cisco Systems Inc. (-) (-) (-) (-) (-) (-) Muutos merkintähinnasta (%): 163.8% 2 Telefónica S.A. (-) (-) (-) (-) (-) (-) Teoreettinen erääntymisarvo (EUR) 1 : EUR 3 767 3 GDF Suez (-) (-) (-) (-) (-) (-) 4 Enel S.p.A. (-) (-) (-) (-) (-) (-) Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. 5 Deutsche Telekom AG (-) (-) (-) (-) (-) (-) 6 Danone S.A. (-) (-) (-) (-) (-) (-) 7 du Pont and Company (-) (-) (-) (-) (-) (-) 8 Hewlett-Packard Company (-) (-) (-) (-) (-) (-) 9 Intel Corporation (-) (-) (-) (-) (-) (-) 1 McDonald's Corporation (-) (-) (-) (-) (-) (-) five li equity Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) Kohde-etuuksien kurssikehitys Kohde-etuuden todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) 31. Osake Alkuarvo Viim. päätös Muutos Fixed Best 1 Cisco Systems Inc. 2.35 27.57 35.5% 35.5% 18 29. 2 Telefónica S.A. 1.44 11.78 12.9% 12.9% 16 27. 25. 23. 21. 19. 3 GDF Suez 15.49 16.62 7.3% 7.3% 4 Enel S.p.A. 3.2 4.11 28.4% 28.4% 5 Deutsche Telekom AG 8.83 17.2 94.7% 4.% 6 Danone S.A. 49.92 64.99 3.2% 3.2% 7 du Pont and Company 43.37 66.7 53.8% 53.8% 8 Hewlett-Packard Company 6.99 14.6 11.1% 4.% 14 12 1 8 17. 15. 9 Intel Corporation 21.47 34.66 61.4% 4.% 1 McDonald's Corporation 9.51 113.91 25.8% 25.8% Keskiarvo: 45.1% 31.4% 6 4 13. 2 11. 9. 7. Huom: Yllä olevan taulukon "Alkuarvo" on ilmaistu joko tuotteen ehtojen mukaisesti laskettuna toteutuneena Alkuarvona, tai mikäli keskiarvoistamisessa huomioon otettavia havaintopäiviä on vielä jäljellä, tähän mennessä toteutuneiden havaintopisteiden osalta. "Viimeinen päätös" on kohde-etuuden viimeisin päätöskurssi, joten "Muutos" alkaa huomioimaan Loppuarvon keskiarvostamista vasta, kun ensimmäinen Loppuarvon tarkastelupäivä on kulunut. Sinisellä korostetut luvut osoittavat neljän parhaan kohde-etuuden kehitystä. 5. Korin keskiarvo Lähtötaso Cisco Systems Inc. Telefónica S.A. GDF Suez Enel S.p.A. Deutsche Telekom AG Danone S.A. du Pont and Company Hewlett-Packard Company Intel Corporation McDonald's Corporation Lähtötaso Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. eq Varainhoito Oy:n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Huom: yllä olevat kurssikehitykset perustuvat kohde-etuuksien todelliseen kurssikehitykseen, toisin sanoen, Alkuarvon ja Loppuarvon keskiarvostuksia ei ole huomioitu. Sivu 21

1/4/213 1/5/213 1/6/213 1/7/213 1/8/213 1/9/213 1/1/213 1/11/213 1/12/213 1/1/214 1/2/214 1/3/214 1/4/214 1/5/214 1/6/214 1/7/214 1/8/214 1/9/214 1/1/214 1/11/214 1/12/214 1/1/215 1/2/215 1/3/215 1/4/215 1/5/215 1/6/215 1/7/215 1/8/215 1/9/215 1/1/215 1/11/215 28.3.213 18.4.213 9.5.213 3.5.213 2.6.213 11.7.213 1.8.213 22.8.213 12.9.213 3.1.213 24.1.213 14.11.213 5.12.213 26.12.213 16.1.214 6.2.214 27.2.214 2.3.214 1.4.214 1.5.214 22.5.214 12.6.214 3.7.214 24.7.214 14.8.214 4.9.214 25.9.214 16.1.214 6.11.214 27.11.214 18.12.214 8.1.215 29.1.215 19.2.215 12.3.215 2.4.215 23.4.215 14.5.215 4.6.215 25.6.215 16.7.215 6.8.215 27.8.215 17.9.215 8.1.215 29.1.215 19.11.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 AASIAN KULUTTAJAT SIJOITUSWARRANTTI 3/216 23/11/215 Alkuarvon määritys ISIN: XS89395742 Osake 28/3/213 2/4/213 3/4/213 5/4/213 8/4/213 9/4/213 1/4/213 11/4/213 12/4/213 15/4/213 16/4/213 KESKIARVO Liikkeeseenlaskija: Commerzbank 1 Belle International 12.9 12.76 12.5 12.1 12.62 13.18 13.14 13.32 13.4 13.1 12.98 12.91 AG Holdings Ltd Pääomasuoja eräpäivänä: 2 Lenovo Group Ltd 7.71 7.52 7.63 7.35 7.37 7.36 7.53 7.9 6.66 6.6 6.73 7.23 Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 28.3.213 ja päättyen 16.4.213 3 China Unicom (HK) Ltd. 1.4 1.2 1.24 9.95 1.4 1.1 1.6 9.95 9.98 9.77 9.76 1.4 Loppuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 28.12.215 ja päättyen 29.3.216 4 China Mobile Ltd 82.2 82.75 82.7 82. 82.1 82.8 82.9 82.95 82.95 81.95 81.4 82.43 Eräpäivä: 6.4.216 5 Bank of China (HK) Ltd 25.9 25.95 25.9 25.4 25.15 25.5 25.85 25.6 25.8 25.75 25.55 25.67 Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota): EUR 1 4 6 Ping An Insurance Group Co. China 3.1 29.9 29.88 28.95 28.58 29.43 29.8 29.88 29.6 29.2 29.2 29.5 Nimellisarvo: EUR 1 7 China Resources Enterprise Ltd 23. 23.2 23.6 23.8 24.25 25. 24.2 24.75 24.7 24.35 24.1 24.9 8 Hengan International Group Ltd 75.95 76.65 77. 75.55 75.1 75.8 75.5 77.6 77.45 77.35 78.1 76.55 9 Golden Eagle Retail Group Ltd 14. 14.2 14. 13.9 13.84 14.8 14.9 14.38 14.28 13.88 13.56 14.14 Osallistumisaste: 1.% 1 Power Assets Holdings Ltd 73.25 73.7 74.55 73.35 73.2 72.95 73.95 73.85 74.4 73.6 73.65 73.68 Kiinteä tuotto: 4% neljälle parhaiten kehittynelle kohde-etuudelle Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Loppuarvon määritys Indikatiivinen ostokurssi: EUR 642 Osake 28/12/215 4/1/216 11/1/216 18/1/216 25/1/216 1/2/216 5/2/216 15/2/216 22/2/216 29/2/216 7/3/216 14/3/216 21/3/216 29/3/216 KESKIARVO 1 viikon muutos: 51.1% 1 Belle International Holdings Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Muutos merkintähinnasta (%): -54.1% 2 Lenovo Group Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Teoreettinen erääntymisarvo (EUR) 1 : EUR 386 3 China Unicom (HK) Ltd. (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) 4 China Mobile Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä 5 Bank of China (HK) Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä 6 Ping An Insurance Group Co. China (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on 7 China Resources Enterprise Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen OGZD LI equity 8 Hengan International Group Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. mtl un equity 9 Golden Eagle Retail Group Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) urka li equity 1 Power Assets Holdings Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) vtbr li equity five li equity Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) Kohde-etuuksien kurssikehitys Osakekorin todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) Osake Alkuarvo Arvostus Muutos Fixed Best 22. 13. 1 Belle International Holdings Ltd 13.18 7.19-45.4% -45.4% 2. 2 Lenovo Group Ltd 7.36 8.54 16.% 4.% 18. 12. 3 China Unicom (HK) Ltd. 1.1 1.6 -.4% -.4% 16. 4 China Mobile Ltd 82.8 91.75 1.8% 4.% 5 Bank of China (HK) Ltd 25.5 24.5-3.9% -3.9% 11. 14. 6 Ping An Insurance Group Co. China 29.43 44.75 52.1% 4.% 12. 7 China Resources Enterprise Ltd 25. 14.98-4.1% -4.1% 1. 1. 8 Hengan International Group Ltd 75.8 79.1 4.4% 4.% 8. 9 Golden Eagle Retail Group Ltd 14.8 1.1-31.8% -31.8% 9. 6. 1 Power Assets Holdings Ltd 72.95 73.1.2%.2% 4. Keskiarvo: -3.8% 3.9% 8. 2.. Huom: Yllä olevan taulukon "Alkuarvo" on ilmaistu joko tuotteen ehtojen mukaisesti laskettuna toteutuneena Alkuarvona, tai mikäli keskiarvoistamisessa huomioon otettavia havaintopäiviä on vielä jäljellä, tähän mennessä toteutuneiden havaintopisteiden osalta. "Viimeinen päätös" on kohde-etuuden viimeisin päätöskurssi, joten "Muutos" alkaa huomioimaan Loppuarvon keskiarvostamista vasta, kun ensimmäinen Loppuarvon tarkastelupäivä on kulunut. Sinisellä korostetut luvut osoittavat neljän parhaan kohde-etuuden kehitystä. 7. Belle International Holdings Ltd Lenovo Group Ltd China Unicom (HK) Ltd. China Mobile Ltd Korin arvo Lähtöarvo Bank of China (HK) Ltd Ping An Insurance Group Co. China China Resources Enterprise Ltd Hengan International Group Ltd Golden Eagle Retail Group Ltd Power Assets Holdings Ltd Lähtötaso Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman eq Varainhoito Oy:n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Huom: yllä olevat kurssikehitykset perustuvat kohde-etuuksien todelliseen kurssikehitykseen, toisin sanoen, Alkuarvon ja Loppuarvon keskiarvostuksia ei ole huomioitu. Sivu 22

3/5/213 3/6/213 31/7/213 31/8/213 3/9/213 31/1/213 3/11/213 31/12/213 31/1/214 28/2/214 31/3/214 3/4/214 31/5/214 3/6/214 31/7/214 31/8/214 3/9/214 31/1/214 3/11/214 31/12/214 31/1/215 28/2/215 31/3/215 3/4/215 31/5/215 3/6/215 31/7/215 31/8/215 3/9/215 31/1/215 3.5.213 2.6.213 11.7.213 1.8.213 22.8.213 12.9.213 3.1.213 24.1.213 14.11.213 5.12.213 26.12.213 16.1.214 6.2.214 27.2.214 2.3.214 1.4.214 1.5.214 22.5.214 12.6.214 3.7.214 24.7.214 14.8.214 4.9.214 25.9.214 16.1.214 6.11.214 27.11.214 18.12.214 8.1.215 29.1.215 19.2.215 12.3.215 2.4.215 23.4.215 14.5.215 4.6.215 25.6.215 16.7.215 6.8.215 27.8.215 17.9.215 8.1.215 29.1.215 19.11.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SIJOITUSWARRANTTI JAPANI 6/216 23/11/215 Alkuarvon määritys ISIN: DECZ36NJ6 Osake 3/5/213 6/6/213 13/6/213 2/6/213 27/6/213 KESKIARVO Liikkeeseenlaskija: Commerzbank AG 1 Mitsui & 1 313. 1 23. 1 198. 1 226. 1 226. 1 238.6 Co Ltd Pääomasuoja eräpäivänä: 2 Mitsubishi Corp 1 88. 1 722. 1 699. 1 778. 1 68. 1 737.4 Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 3.5.213 ja päättyen 27.6.213 3 Sumitomo Mitsui Financial Group 4 4. 4 6. 4. 4 27. 4 42. 4 158. Loppuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 7.3.216 ja päättyen 3.5.216 4 Astellas Pharma Inc 1 62. 992. 935. 996. 1 2. 1 1. Eräpäivä: 16.6.216 5 Canon Inc 3 6. 3 27. 3 125. 3 215. 3 22. 3 286. Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota): EUR 1 7 6 KDDI Corp 1 498.3 1 415. 1 398.3 1 546.7 1 646.7 1 51. Nimellisarvo: EUR 1 7 Hitachi Ltd 684. 648. 631. 641. 621. 645. 8 Seven & I Holdings Ltd 3 495. 3 295. 3 215. 3 45. 3 535. 3 389. 9 Toshiba Corp 491. 445. 45. 478. 468. 466.4 1 Honda Motor Corp Ltd 3 875. 3 635. 3 42. 3 51. 3 65. 3 69. Osallistumisaste: 15.% 11 East Japan Railway Co 7 43. 7 28. 7 2. 7 2. 7 51. 7 288. Kiinteä tuotto: 4% neljälle parhaiten kehittynelle kohde-etuudelle 12 Toyota Motor Corp 6 6. 5 64. 5 59. 5 81. 5 9. 5 8. Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Loppuarvon määritys Indikatiivinen ostokurssi: EUR 1 945 Osake 7/3/216 14/3/216 22/3/216 28/3/216 4/4/216 11/4/216 18/4/216 25/4/216 2/5/216 9/5/216 16/5/216 23/5/216 3/5/216 KESKIARVO 1 viikon muutos: 32.3% 1 Mitsui & Co (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Ltd Muutos merkintähinnasta (%): -1.% 2 Mitsubishi Corp (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Teoreettinen erääntymisarvo (EUR) 1 : EUR 2 233 3 Sumitomo Mitsui Financial Group (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) 4 Astellas Pharma Inc (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä 5 Canon Inc (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä 6 KDDI Corp (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on 7 Hitachi Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen 8 Seven & I Holdings Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. 9 Toshiba Corp (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) 1 Honda Motor Corp Ltd (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) 11 East Japan Railway Co (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) 12 Toyota Motor Corp (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) Kohde-etuuksien kurssikehitys Osakekorin todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) 24. 22. 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. Osake Alkuarvo Arvostus Muutos Fixed Best 1 Mitsui & Co Ltd 1 238.6 1 536. 24.% 24.% 2 Mitsubishi Corp 1 737.4 2 96.5 2.7% 2.7% 3 Sumitomo Mitsui Financial Group 4 158. 4 914. 18.2% 18.2% 4 Astellas Pharma Inc 1 1. 1 74.5 73.9% 4.% 5 Canon Inc 3 286. 3 762. 14.5% 14.5% 6 KDDI Corp 1 51. 3 11. 1.6% 4.% 7 Hitachi Ltd 645. 729.3 13.1% 13.1% 8 Seven & I Holdings Ltd 3 389. 5 822. 71.8% 4.% 9 Toshiba Corp 466.4 29.4-37.7% -37.7% 1 Honda Motor Corp Ltd 3 69. 4 36. 11.8% 11.8% 11 East Japan Railway Co 7 288. 12 195. 67.3% 4.% 12 Toyota Motor Corp 5 8. 7 583. 3.7% 3.7% Keskiarvo: 34.1% 21.3% 15. 14. 13. 12. 11. 1. 9. 8. 7. 6. Mitsui & Co Ltd Mitsubishi Corp Sumitomo Mitsui Financial Group Astellas Pharma Inc Huom: Yllä olevan taulukon "Alkuarvo" on ilmaistu joko tuotteen ehtojen mukaisesti laskettuna toteutuneena lopullisena alkuarvona, tai mikäli keskiarvoistamisessa huomioon otettavia havaintopäiviä on vielä jäljellä, tähän mennessä toteutuneiden havaintopisteiden osalta. "Arvostus" on vastaavasti kohde-etuuden viimeisin päätöskurssi, tai soveltuvasti, tuotteen ehtojen mukainen päätösarvo jo toteutuneista havaintopisteistä. Vihreällä korostetut luvut osoittavat neljän parhaan kohde-etuuden kehitystä. Korin arvo Lähtöarvo Canon Inc KDDI Corp Hitachi Ltd Seven & I Holdings Ltd Toshiba Corp Honda Motor Corp Ltd East Japan Railway Co Toyota Motor Corp Huom: yllä olevat kurssikehitykset perustuvat kohde-etuuksien todelliseen kurssikehitykseen, toisin sanoen, Alkuarvon ja Loppuarvon keskiarvostuksia ei ole huomioitu. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman eq Varainhoito Oy:n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Sivu 23

27/6/213 11/7/213 25/7/213 8/8/213 22/8/213 5/9/213 19/9/213 3/1/213 17/1/213 31/1/213 14/11/213 28/11/213 12/12/213 26/12/213 9/1/214 23/1/214 6/2/214 2/2/214 6/3/214 2/3/214 3/4/214 17/4/214 1/5/214 15/5/214 29/5/214 12/6/214 26/6/214 1/7/214 24/7/214 7/8/214 21/8/214 4/9/214 18/9/214 2/1/214 16/1/214 3/1/214 13/11/214 27/11/214 11/12/214 25/12/214 27.6.213 18.7.213 8.8.213 29.8.213 19.9.213 1.1.213 31.1.213 21.11.213 12.12.213 2.1.214 23.1.214 13.2.214 6.3.214 27.3.214 17.4.214 8.5.214 29.5.214 19.6.214 1.7.214 31.7.214 21.8.214 11.9.214 2.1.214 23.1.214 13.11.214 4.12.214 25.12.214 15.1.215 5.2.215 26.2.215 19.3.215 9.4.215 3.4.215 21.5.215 11.6.215 2.7.215 23.7.215 13.8.215 3.9.215 24.9.215 15.1.215 5.11.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SIJOITUSWARRANTTI KEHITTYVÄT MARKKINAT 7/216 ############ Alkuarvon määritys ISIN: DECZ36XF3 Kohde-etuus 27/6/213 5/7/213 11/7/213 18/7/213 25/7/213 KESKIARVO Liikkeeseenlaskija: Commerzbank AG 1 ishares MSCI Chile ETF 53.55 5.68 5.48 53.4 51.57 51.86 Pääomasuoja eräpäivänä: 2 ishares MSCI Indonesia ETF 31.49 29.37 3.67 3.19 29.75 3.29 Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 27.6.213 ja päättyen 25.7.213 3 ishares MSCI Malaysia ETF 15.49 15.32 15.86 15.65 15.81 15.63 Loppuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 4.4.216 ja päättyen 27.6.216 4 ishares MSCI Mexico ETF 63.43 64.49 65.76 66.71 67.37 65.55 Eräpäivä: 11.7.216 5 ishares MSCI Philippines ETF 34.96 34.66 35.7 36.64 37.46 35.88 Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota): EUR 1 6 6 ishares MSCI South Africa ETF 56.89 55.7 59.17 59.7 6.34 58.23 Nimellisarvo: EUR 1 7 ishares MSCI South Korea ETF 52.8 51.71 55.15 54.78 56.4 54.1 8 ishares MSCI Thailand ETF 79.59 75.7 79.71 8.5 79.18 78.94 9 ishares MSCI Turkey ETF 59.29 55.87 56.2 6.1 57.75 57.84 1 ishares MSCI Vietnam ETF 18.87 18.48 18.76 19.23 18.7 18.81 Osallistumisaste: 1.% Kiinteä tuotto: 3% neljälle parhaiten kehittynelle kohde-etuudelle Loppuarvon määritys Kohde-etuus 4/4/216 11/4/216 18/4/216 25/4/216 2/5/216 9/5/216 16/5/216 23/5/216 3/5/216 6/6/216 13/6/216 2/6/216 27/6/216 KESKIARVO Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 1 ishares MSCI Chile ETF (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Indikatiivinen ostokurssi: EUR 2 ishares MSCI Indonesia ETF (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) 1 viikon muutos:.% 3 ishares MSCI Malaysia ETF (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Muutos merkintähinnasta (%): -1.% 4 ishares MSCI Mexico ETF (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Teoreettinen erääntymisarvo (EUR) 1 : EUR 5 ishares MSCI Philippines ETF (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) 6 ishares MSCI South Africa ETF (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä 7 ishares MSCI South Korea ETF (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan ja vallitsevan ostohinnan välisenä 8 ishares MSCI Thailand ETF (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kaikki kohde-etuudet pysyisivät sijoitusajan loppuun asti nykyisillä tasoillaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on 9 ishares MSCI Turkey ETF (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen 1 ishares MSCI Vietnam ETF (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) Kohde-etuuksien kurssikehitys Osakekorin todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) 15. 14. 13. 12. 11. Kohde-etuus Alkuarvo Arvostus Muutos Fixed Best 1 ishares 51.86 33.84-34.8% -34.8% MSCI Chile ETF 2 ishares MSCI Indonesia ETF 3.29 21.32-29.6% -29.6% 3 ishares MSCI Malaysia ETF 15.63 1.51-32.7% -32.7% 4 ishares MSCI Mexico ETF 65.55 55.5-15.3% -15.3% 5 ishares MSCI Philippines ETF 35.88 34.52-3.8% 3.% 6 ishares MSCI South Africa ETF 58.23 56.32-3.3% 3.% 12. 115. 11. 15. 1. 95. 1. 7 ishares MSCI South Korea ETF 54.1 53.15-1.7% 3.% 9. 9. 8. 7. 8 ishares MSCI Thailand ETF 78.94 66.1-16.4% -16.4% 9 ishares MSCI Turkey ETF 57.84 42.19-27.1% -27.1% 1 ishares MSCI Vietnam ETF 18.81 16.45-12.5% 3.% Keskiarvo: -17.7% -3.6% 85. 8. 75. 7. 6. 65. 5. Huom: Yllä olevan taulukon "Alkuarvo" on ilmaistu joko tuotteen ehtojen mukaisesti laskettuna toteutuneena lopullisena alkuarvona, tai mikäli keskiarvoistamisessa huomioon otettavia havaintopäiviä on vielä jäljellä, tähän mennessä toteutuneiden havaintopisteiden osalta. "Arvostus" on vastaavasti kohde-etuuden viimeisin päätöskurssi, tai soveltuvasti, tuotteen ehtojen mukainen päätösarvo jo toteutuneista havaintopisteistä. Vihreällä korostetut luvut osoittavat neljän parhaan kohde-etuuden kehitystä. 6. ishares MSCI Chile ETF ishares MSCI Indonesia ETF ishares MSCI Malaysia ETF ishares MSCI Mexico ETF ishares MSCI Philippines ETF ishares MSCI South Africa ETF ishares MSCI South Korea ETF ishares MSCI Thailand ETF Korin arvo Lähtöarvo ishares MSCI Turkey ETF ishares MSCI Vietnam ETF Huom: yllä olevat kurssikehitykset perustuvat kohde-etuuksien todelliseen kurssikehitykseen, toisin sanoen, Alkuarvon ja Loppuarvon keskiarvostuksia ei ole huomioitu. Sivu 24 Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman eq Varainhoito Oy:n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin.

9.8.213 9.9.213 9.1.213 9.11.213 9.12.213 9.1.214 9.2.214 9.3.214 9.4.214 9.5.214 9.6.214 9.7.214 9.8.214 9.9.214 9.1.214 9.11.214 9.12.214 9.1.215 9.2.215 9.3.215 9.4.215 9.5.215 9.6.215 9.7.215 9.8.215 9.9.215 9.1.215 9.11.215 9.8.213 9.9.213 9.1.213 9.11.213 9.12.213 9.1.214 9.2.214 9.3.214 9.4.214 9.5.214 9.6.214 9.7.214 9.8.214 9.9.214 9.1.214 9.11.214 9.12.214 9.1.215 9.2.215 9.3.215 9.4.215 9.5.215 9.6.215 9.7.215 9.8.215 9.9.215 9.1.215 9.11.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SIJOITUSWARRANTTI USA KIINTEISTÖT 8/216 23/11/215 Alkuarvon määritys ISIN: CAC79742248 9/8/213 16/8/213 23/8/213 3/8/213 6/9/213 KESKIARVO Liikkeeseenlaskija: Royal Bank of Canada, Toronto Branch ishares Dow Jones U.S. Real Estate Fund (USD) 66.7 61.81 63.35 62.24 62.76 63.25 Pääomasuoja eräpäivänä: Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 9.8.213 ja päättyen 6.9.213 Loppuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 17.5.216 ja päättyen 9.8.216 Loppuarvon määritys Eräpäivä: 16.8.216 17/5/216 24/5/216 31/5/216 7/6/216 14/6/216 21/6/216 28/6/216 5/7/216 12/7/216 19/7/216 26/7/216 2/8/216 9/8/216 KESKIARVO Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota) per arvopaperi: EUR 1 4 ishares Dow Jones U.S. Real Estate Fund (USD) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) Nimellisarvo: EUR 1 Kohde-etuuden todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta (USD) Kohde-etuuden todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta (indeksoitu todelliseen alkuarvoon = 1) Osallistumisaste: 95.% $9. 13. Kohde-etuuden kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta ishares Dow Jones U.S. Real Estate Fund (USD): USD 63.25 USD 75.8 18.7% Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Indikatiivinen ostokurssi: EUR 1 563 1 viikon muutos: 25.5% Muutos merkintähinnasta (%): 11.6% Teoreettinen erääntymisarvo (EUR) 1 : EUR 1 778 mtl un equity Huom: jälkimarkkinahinta on raportin julkaisemisen aikaan vallinnut markkinahinta. Jälkimarkkinahinta on suuntaa-antava noteeraus eikä ole sitova tarjous ostaa tai myydä raportissa mainittua arvopaperia. 1 viikon muutos perustuu ostohinnan viikottaiseen muutokseen. Muutos lasketaan merkintähinnan (ilman merkintäpalkkiota) ja vallitsevan ostohinnan välisenä erotuksena. (1) Teoreettinen erääntymisarvo tarkoittaa sijoitustuotteen arvoa eräpäivänä olettaen, että kohde-etuus pysyy sijoitusajan loppuun asti nykyisellä tasollaan. Teoreettisen erääntymisarvon laskennassa on huomioitu sijoitustuotteen lopullisen tuoton laskentaan vaikuttavat tekijät (esim. keskiarvoistaminen) siltä osin kun se on mahdollista kuluneen sijoitusajan puitteissa. Teoreettinen erääntymisarvo on siten suuntaa antava arvo, jonka tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa sijoittajalle sijoitustuotteen tuotonlaskennan kehitystä sijoitusaikana kohde-etuuksien kehityksen perusteella. $85. $8. $75. $7. $65. $6. $55. $5. $45. $4. 125. 12. 115. 11. 15. 1. 95. 9. 85. 8. 75. 7. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Sivu 25

6/9/213 6/1/213 6/11/213 6/12/213 6/1/214 6/2/214 6/3/214 6/4/214 6/5/214 6/6/214 6/7/214 6/8/214 6/9/214 6/1/214 6/11/214 6/12/214 6/1/215 6/2/215 6/3/215 6/4/215 6/5/215 6/6/215 6/7/215 6/8/215 6/9/215 6/1/215 6/11/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SIJOITUSWARRANTTI GLOBAALI ALLOKAATIO 9/216 ############## SPX Index EEM UP Equity SX5E Index HEX25 Index Alkuarvon tarkastelu USA Kehittyvät Eurooppa Suomi ISIN: XS95744297 6/9/213 1 655.17 39.97 2 83.42 2 557.9 Liikkeeseenlaskija: ING Bank N.V. 13/9/213 1 687.99 41.16 2 867.11 2 665.24 Pääomasuoja eräpäivänä: 2/9/213 1 79.91 42.5 2 927.19 2 698.45 Alkuarvon tarkastelupäivät: Viikottain, alkaen 6.9.213 ja päättyen25.1.213 27/9/213 1 691.75 41.25 2 919.34 2 667.42 Loppuarvon tarkastelupäivät: Viikottain, alkaen 22.3.216 ja päättyen 6.9.216 4/1/213 1 69.5 42.11 2 928.31 2 622.41 Eräpäivä: 2.9.216 11/1/213 1 73.2 42.83 2 974.28 2 624.65 Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota) per arvopaperi: EUR 1 6 18/1/213 1 744.5 43.3 3 33.31 2 697.23 Nimellisarvo: EUR 1 25/1/213 1 759.77 42.74 3 34.5 2 681.8 Alkuarvo: 1 75.35 41.93 2 935.93 2 651.8 Loppuarvon tarkastelu USA Kehittyvät Eurooppa Suomi Lopullinen osallistumisaste: 1.% 22/3/216 (-) (-) (-) (-) 29/3/216 (-) (-) (-) (-) 5/4/216 (-) (-) (-) (-) Kohde-etuuksien kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta Paino Painotettu kehitys 12/4/216 (-) (-) (-) (-) USA - S&P5 -indeksi (SPX): 1 75.35 2 89.17 22.5% 35.% 7.9% 19/4/216 (-) (-) (-) (-) Kehittyvät markkinat - ishares MSCI Emerging Markets ETF (EEM): 41.93 35.12-16.2% 3.% -4.9% 26/4/216 (-) (-) (-) (-) Eurooppa - EuroStoxx 5 - indeksi (SX5E): 2 935.93 3 452.45 17.6% 25.% 4.4% 3/5/216 (-) (-) (-) (-) Suomi -OMX Helsinki 25 -indeksi (OMXH25): 2 651.8 3 431.72 29.4% 1.% 2.9% 1/5/216 (-) (-) (-) (-) Kohde-etuuskorin tuotto: 1.3% 17/5/216 (-) (-) (-) (-) 24/5/216 (-) (-) (-) (-) 31/5/216 (-) (-) (-) (-) Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 7/6/216 (-) (-) (-) (-) Indikatiivinen ostokurssi: EUR 1 55 14/6/216 (-) (-) (-) (-) 1 viikon muutos: 57.% 21/6/216 (-) (-) (-) (-) Muutos merkintähinnasta (%): -34.1% 28/6/216 (-) (-) (-) (-) Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : EUR 1 35 5/7/216 (-) (-) (-) (-) 12/7/216 (-) (-) (-) (-) 19/7/216 (-) (-) (-) (-) Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta 26/7/216 (-) (-) (-) (-) 2/8/216 (-) (-) (-) (-) 2 9/8/216 (-) (-) (-) (-) 18 16/8/216 (-) (-) (-) (-) 23/8/216 (-) (-) (-) (-) 16 3/8/216 (-) (-) (-) (-) 6/9/216 (-) (-) (-) (-) 14 Loppuarvo: 12 1 8 6 4 2 USA Kehittyvät markkinat Eurooppa Suomi Kohde-etuuskori Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. :n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. Sivu 26

4.1.213 4.11.213 4.12.213 4.1.214 4.2.214 4.3.214 4.4.214 4.5.214 4.6.214 4.7.214 4.8.214 4.9.214 4.1.214 4.11.214 4.12.214 4.1.215 4.2.215 4.3.215 4.4.215 4.5.215 4.6.215 4.7.215 4.8.215 4.9.215 4.1.215 4.11.215 4.1.213 4.11.213 4.12.213 4.1.214 4.2.214 4.3.214 4.4.214 4.5.214 4.6.214 4.7.214 4.8.214 4.9.214 4.1.214 4.11.214 4.12.214 4.1.215 4.2.215 4.3.215 4.4.215 4.5.215 4.6.215 4.7.215 4.8.215 4.9.215 4.1.215 4.11.215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SIJOITUSWARRANTTI EUROOPPA VAKAA 1/216 23/11/215 SPEULVE Index EEM UP Equity SX5E Index Alkuarvon tarkastelu Loppuarvon tarkastelu ISIN: DECZ36PR4 4/1/213 18.54 12/7/216 (-) Liikkeeseenlaskija: Commerzbank AG 7/1/213 18.2 19/7/216 (-) Pääomasuoja eräpäivänä: 8/1/213 178.86 26/7/216 (-) Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 4.1.213 ja päättyen 1.1.213 9/1/213 177.47 2/8/216 (-) Loppuarvon tarkastelupäivät: Viikottain, alkaen 12.7.216 ja päättyen 4.1.216 1/1/213 179.46 9/8/216 (-) Eräpäivä: 18.1.216 16/8/216 (-) Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota) per arvopaperi: EUR 1 4 23/8/216 (-) Nimellisarvo: EUR 1 3/8/216 (-) 6/9/216 (-) 13/9/216 (-) Lopullinen osallistumisaste: 1% 2/9/216 (-) Alkuarvo: 179.27 27/9/216 (-) 4/1/216 (-) Kohde-etuuden kurssikehitys Viim. päätös Muutos alusta Alkuarvo: 179.27 Loppuarvo: S&P Europe 35 Low Volatility Index (EUR) -indeksi: 245.25 26.9% SPX Index Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Kohde-etuuden todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta Indikatiivinen ostokurssi: EUR 2 75 3. 1 viikon muutos: 37.8% Muutos merkintähinnasta (%): 96.4% 25. Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : EUR 2 69 2. 15. Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Tiedot perustuvat lähteisiin, joita pitää luotettavina. eq Varainhoito Oy:n käsityksen mukaan aineisto on totuudenmukaista ja oikein julkaisuhetkellään. ei kuitenkaan takaa aineistossa esitettyjen tietojen, arvioiden tai ennusteiden oikeellisuutta eikä vastaa esitetyn aineiston virheellisyydestä, puutteellisuudesta tai soveltumattomuudesta lukijalle. Tämä aineisto on tarkoitettu ainoastaan lukijan yksityiseen käyttöön eikä tätä aineistoa saa kopioida, jakaa tai julkaista ilman :n etukäteistä kirjallista lupaa. pidättää kaikki oikeudet tähän aineistoon. Markkinadata: Bloomberg. Kurssikehityskuvaajat perustuvat viimeisimpiin päätöstasoihin. 1. 5.. Kohde-etuuden indeksoitu kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta Sivu 27 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2..

4/11/213 4/1/214 4/3/214 4/5/214 4/7/214 4/9/214 4/11/214 4/1/215 4/3/215 4/5/215 4/7/215 4/9/215 4/11/215 Jälkimarkkinaraportti 23/11/215 SIJOITUSWARRANTTI EUROOPPA SEKTORIT 11/216 23/11/215 SX7P Index SXPP Index SXNP Index SX8P Index Alkuarvon tarkastelu STOXX Europe 6 Banks STOXX Europe 6 Basic Resources STOXX Europe 6 Industrial G&S STOXX Europe 6 Technology ISIN: DECZ37NK2 4/11/213 192.12 41.48 4.1 277.71 Liikkeeseenlaskija: Commerzbank AG 5/11/213 19.11 418.69 398.72 276.87 Pääomasuoja eräpäivänä: 6/11/213 191.4 418.51 41.35 28.12 Alkuarvon tarkastelupäivät: Päivittäin, alkaen 4.11.213 ja päättyen 15.11.213 7/11/213 191.17 417.84 44.26 279.26 Loppuarvon tarkastelupäivät: Kuukausiittain alkaen 4.5.216 ja päättyen 4.11.216 8/11/213 19.88 416.88 43.52 277.93 Eräpäivä: 18.11.216 11/11/213 191.99 413.29 44.19 28.56 Merkintähinta (ilman merkintäpalkkiota) per arvopaperi: EUR 1 6 12/11/213 19.25 46.7 4.87 278.1 Nimellisarvo: EUR 1 13/11/213 187.97 41.19 399.1 278.39 14/11/213 189.2 44.22 43.69 28.7 15/11/213 188.96 46.56 42.47 283.32 Alkuarvo: 19.35 411.44 41.82 279.29 Lopullinen osallistumisaste: 98.% Kohde-etuuksien kurssikehitys Alkuarvo Viim. päätös Muutos alusta Loppuarvon tarkastelu STOXX Europe 6 Banks STOXX Europe 6 Basic Resources STOXX Europe 6 Industrial G&S STOXX Europe 6 Technology STOXX Europe 6 Banks (SX7P Index) - Rahoitus: 19.35 191.64.7% 4/5/216 (-) (-) (-) (-) STOXX Europe 6 Basic Resources (SXPP Index) - Perusteollisuus: 411.44 283.84-31.% 6/6/216 (-) (-) (-) (-) STOXX Europe 6 Industrial Goods & Services (SXNP Index) - Teollisuustuoteet - ja palvelut: 41.82 448.58 11.6% 4/7/216 (-) (-) (-) (-) STOXX Europe 6 Technology (SX8P) - Teknologia: 279.29 36.55 29.1% 4/8/216 (-) (-) (-) (-) Indeksikorin kehitys: 2.6% 5/9/216 (-) (-) (-) (-) 4/1/216 (-) (-) (-) (-) 4/11/216 (-) (-) (-) (-) Indikatiivinen jälkimarkkinahinta 23/11/215 Loppuarvo: (-) (-) (-) (-) Indikatiivinen ostokurssi: EUR 52 1 viikon muutos: 6.% Muutos merkintähinnasta (%): -67.5% Teoreettinen erääntymisarvo (%, EUR) 1 : EUR 255 Kohde-etuuksien todellinen kurssikehitys huomioimatta keskiarvostusta 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 STOXX Europe 6 Banks (SX7P Index) - Rahoitus STOXX Europe 6 Industrial Goods & Services (SXNP Index) - Teollisuustuoteet - ja palvelut Kohde-etuuskori STOXX Europe 6 Basic Resources (SXPP Index) - Perusteollisuus STOXX Europe 6 Technology (SX8P) - Teknologia Alkuarvo Vastuunrajaus: tämä aineisto on tuotettu ainoastaan tiedonantotarkoituksessa. Mikään esitetty aineisto ei ole sitova tarjous ostaa tai myydä arvopapereita eikä kehotus ryhtyä muuhun sijoitustoimintaan. Aineistossa oleva tieto ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, eikä tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan. Sijoituspäätös pohjautuu sijoittajan omiin selvityksiin ja arvioihin sijoituskohteista sekä sijoituspäätökseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. ei vastaa mistään taloudellisista menetyksistä tai välittömistä tai välillisistä vahingoista, jotka saattavat seurata mistä tahansa tässä aineistossa olevaan informaatioon perustuvista sijoitus- tai muista päätöksistä. Aineistoa laadittaessa on pyritty varmentamaan siinä käytettyjen tietojen oikeellisuus. Sivu 28