LUOTTOSERTIFIKAATIT Etelä-Eurooppa FI ,00 % -8,00 %

Transkriptio

1 VIIKKORAPORTTI SIJOITUSOBLIGAATIOT Sivulla Liikkeeseenlasku Eräpäivä Ostokurssi Muutos merkintähinnasta Finvex Eurooppa FI ,54 % -2,46 % Allokaattori DE000CZ44DX ,03 % -8,97 % OSAKESERTIFIKAATIT Euroopan Energiayhtiöt FI ,37 % -12,63 % Sampo & UPM Autocall DE000CZ44MW ,78 % -5,22 % Suomi Autocall XS ,75 % -9,25 % Metso & UPM CH ,96 % 8,96 % Suomi Kuponki CH ,58 % 2,58 % Fortum & Neste Autocall FI ,30 % -2,70 % Pohjoismaiset Pankit Autocall FI ,73 % -3,27 % Nokia & Telia Autocall Muistikuponki 32 CH ,38 % 1,38 % Nokia & Telia Autocall Nouseva Kuponki 33 CH ,75 % -0,25 % LUOTTOSERTIFIKAATIT Etelä-Eurooppa FI ,00 % -8,00 % SIJOITUSWARRANTIT Etelä-Eurooppa DE000CZ37ZU EUR -100,00 % Kiina vs. USA -tuottoero DE000CZ371A EUR -100,00 % Finvex Eurooppa FI EUR -21,68 % Kehittyvät Markkinat DE000CZ372C EUR -100,00 % Oljy-yhtiöt DE000CZ372Q EUR -100,00 % Euroopan Vientiyhtiöt CH EUR -81,49 % Allokaattori DE000CZ44DX EUR -90,70 % Euroalue vs USA -Tuottoero DE000CZ44LN EUR -78,71 % Titaanit DE000CZ44LR EUR -83,32 % Retail Giants CH EUR 69,80 % Myy Healthcare Leaders DE000CZ44L EUR -84,58 % Internet of Everything DE000CZ44MN EUR 38,78 % Uusi Eurooppa DE000CZ44NF EUR 32,19 % Myy Wallstreet Alpha DE000CZ44NQ EUR -7,84 % Carbon Efficient DE000CZ44PK EUR -37,25 % Global Consumer DE000CZ44PX EUR -50,31 % Valuutta FI EUR -82,55 % Valuutta 2018 II 28 FI EUR -64,73 % Kiinteistöt LU EUR -11,70 % Venäjän Valuutta FI EUR -41,81 %

2 Etelä-Eurooppa 2017 Sijoituswarrantti DE000CZ37ZU5 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Indeksi S&P Southern Europe Low Volatility Indeksi EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 6,67 Lähtöarvo 161,046 TUOTONLASKENTA Indeksin arvonkehitys 15% 1 5% -5% -1-15% Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja Indeksin arvo 163,973 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Indeksin arvonkehitys 1,8 % että kerrotaan arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli Teoreettinen Erääntymisarvo 182 EUR arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. 0 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -100,0 %

3 Etelä-Eurooppa 2019 Luottosertifikaatti FI Danske Bank A/S Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (13 havaintoa) Indeksi S&P Southern Europe Low Volatility Indeksi 100 % EUR Indeksin arvonkehitys 15% 1 5% -5% -1-15% Lopullinen tuottokerroin 140 % Lähtöarvo 161,488 TUOTONLASKENTA Indeksin arvo 163,973 Sijoituksen takaisinmaksu eräpäivänä = Tuotto-osa + Pääoman palautusosa Indeksin arvonkehitys 1,5 % Tuotto-osan arvo on indeksin kehitys kerrottuna tuottokertoimella. Luottovastuutapahtumat 3 Pääoman palautusosan arvoon vaikuttaa luottovastuutapahtumien Teoreettinen Erääntymisarvo 97,2 % määrä itraxx Crossover sarjan 21 yhtiöissä. Jokainen luottovastuutapahtuma vähentää nimellispääomaa noin 1,67 % -yksiköllä. 92,0 % Muutos Merkintähinnasta (%) -8,0 %

4 Kiina vs USA tuottoero 2017 Sijoituswarrantti DE000CZ371A3 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Indeksit Kiina: Hang Seng China Enterprises, USA: S&P EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 5,56 Lähtöarvo, Kiina 10783,33 Lähtöarvo, USA 2010,4 Indeksin arvo, Kiina 10144,47 Indeksin arvo, USA 2383,12 TUOTONLASKENTA Indeksin kehitys, Kiina -5,9 % Indeksin kehitys, USA 18,5 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Kiinan ja USA:n osakemarkkinoiden tuottoeron ja tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo Tuottoero -24,5 % lasketaan siten, että kerrotaan tuottoero tuottokertoimella ja nimel- Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR lisarvolla. Mikäli tuottoero on nolla tai negatiivinen, warrantti 0 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -100,0 % erääntyy arvottomana. Tuottoero huomioidaan tuotonlaskennassa 70 %:iin asti Kiinan kehitys USA:n kehitys Tuottoero

5 Finvex Eurooppa 2017 Sijoituswarrantti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Indeksi Finvex Sustainable Efficient Europe EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 8,00 Lähtöarvo 2260,002 TUOTONLASKENTA Indeksin arvonkehitys Indeksin arvo 2568,33 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja lopullisen Indeksin arvonkehitys 13,6 % tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan Teoreettinen Erääntymisarvo EUR arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. 979 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -21,7 %

6 Finvex Eurooppa 2019 Osakeobligaatio FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (13 havaintoa) Indeksi Finvex Sustainable Efficient Europe % EUR Pääoman palautus 90 % Indeksin arvonkehitys Lopullinen tuottokerroin 120 % Lähtöarvo 2260,002 TUOTONLASKENTA Indeksin arvo 2568,33 Osakeobligaation erääntymisarvo eräpäivänä on indeksin kehitys kerrottuna Indeksin arvonkehitys 13,6 % tuottokertoimella ja lisättynä pääoman palautuksella (90 % nimellispääomasta). Teoreettinen Erääntymisarvo 106,37 % 97,54 % Muutos Merkintähinnasta (%) -2,46 %

7 Kehittyvät Markkinat 2018 Sijoituswarrantti DE000CZ372C7 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Osakeindeksin ja valuutan lähtöarvo Osakeindeksin loppuarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Valuutan loppuarvo Indeksi S&P Emerging Market Select Low Vol Indeksi EUR Lopullinen tuottokerroin 92 % Vipu 6,57 TUOTONLASKENTA Indeksin ehtojen mukainen arvonkehitys Osakeindeksin lähtöarvo 2501,46 Warrantin erääntymisarvo lasketaan siten, että indeksin ehtojen mukainen Valuutan lähtöarvo (USD/EUR) 0,81 kehitys kerrotaan tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Indeksin ehtojen mukainen Osakeindeksin arvo 2336,196 kehitys lasketaan siten, että osakeindeksin arvonkehitys kerrotaan valuuttakurssin Valuutan arvo (USD/EUR) 0,94 kehityksellä. Osakeindeksin arvonkehitys on prosentuaalinen muutos lähtöarvon Indeksin ehtojen mukainen kehitys -7,64 % ja loppuarvon välillä. Valuuttakurssin kehitys lasketaan prosentuaalisena Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR muutoksena USDEUR -valuuttakurssin (yhden dollarin arvo euroina) lähtöarvon ja loppuarvon välillä. Mikäli indeksin ehtojen mukainen kehitys on nolla tai 0 EUR negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Muutos Merkintähinnasta (%) -100,00 %

8 Öljy-yhtiöt 2018 Sijoituswarrantti DE000CZ372Q7 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Osakekori (tasapainot) Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) BP Plc, ConocoPhillips, Eni SpA, Kinder Morgan Inc, NationalOilwell Varco Inc, Repsol SA, Royal Dutch Shell PLC, Statoil ASA, Total SA & The Williams Companies Inc EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 6,67 TUOTONLASKENTA Osakekorin arvonkehitys -17,5 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen ja lopullisen Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan osakekorin 0 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -100,0 % arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Osakekorin arvonkehitys 5% -5% -1-15% -2-25% -3-35% -4-45%

9 Euroopan Vientiyhtiöt 2018 Sijoituswarrantti CH UBS AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Osakekori (tasapainot) Anheuser-Busch Inbev NV, BMW AG, Daimler AG, L'oreal SA, LVMH, Philips N.V., Sanofi, Schneider Electric, Siemens AG, Telefonica SA EUR Lopullinen tuottokerroin 97 % Vipu 7,03 Osakekorin arvonkehitys 5% -5% -1-15% -2-25% Osakekorin arvonkehitys -4,3 % Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan osakekorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla 255 EUR tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Muutos Merkintähinnasta (%) -81,5 %

10 Euroopan Energiayhtiöt 2020 Osakesertifikaatti FI Danske Bank A/S Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Indeksi Stoxx Europe 600 Oil & Gas Index 100 % EUR Indeksin arvonkehitys 5% -5% -1-15% -2-25% -3-35% TUOTONLASKENTA Lopullinen tuottokerroin 200 % Osakesertifikaatin erääntymisarvo perustuu indeksin arvonkehitykseen. Indeksin arvonkehitys Lähtöarvo 336,57 lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtöarvon ja loppuarvon välillä. Mikäli indeksin arvonkehitys on positiivinen, sijoittajalle maksettava tuotto lasketaan kertomalla indeksin Indeksin arvo 314,02 arvonkehitys tuottokertoimella. Indeksin arvonkehitys huomioidaan 50 %:iin asti, joten suurin Indeksin arvonkehitys -6,7 % mahdollinen tuotto on 100 %. Tuoton lisäksi sijoittajalle palautetaan nimellispääoma 100 %. Teoreettinen Erääntymisarvo 100,00 % Mikäli indeksin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, tuottoa ei makseta. Jos indeksi ei ole laskenut enempää kuin 30 %, palautetaan nimellispääoma 100 % kokonaisuudessaan. Jos indeksin arvo laskee enemmän kuin 30 %, vähennetään sijoittajalle palautettavasta pääomasta indeksin laskun verran. 87,37 % Muutos Merkintähinnasta (%) -12,63 %

11 Allokaattori 2020 Sijoituswarrantti DE000CZ44DX2 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (13 havaintoa) Indeksi Commerzbank Frontier 5 % Risk Control Excess Return EUR Indeksin arvonkehitys 2% 1% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% -9% Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 10,00 Lähtöarvo 240,42 TUOTONLASKENTA Indeksin arvo 237,12 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja Indeksin arvonkehitys -1,4 % lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR että kerrotaan arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. 93 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -90,7 %

12 Allokaattori 2020 Sijoitusobligaatio FI Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (13 havaintoa) Indeksi Commerzbank Frontier 5 % Risk Control Excess Return 100 % EUR Pääoman palautus 90 % Indeksin arvonkehitys 2% 1% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% -9% Lopullinen tuottokerroin 126 % Lähtöarvo 240,42 Indeksin arvo 237,12 TUOTONLASKENTA Indeksin arvonkehitys -1,4 % Sijoitusobligaation erääntymisarvo eräpäivänä on indeksin kehitys kerrottuna Teoreettinen Erääntymisarvo 90,00 % tuottokertoimella ja lisättynä pääoman palautuksella (90 % nimellispääomasta). 91,03 % Muutos Merkintähinnasta (%) -8,97 %

13 Euroalue vs USA tuottoero 2018 Sijoituswarrantti DE000CZ44LN6 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Indeksit Euroalue: Euro STOXX 50 -indeksi USA: S&P 500 -indeksi EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 8,33 Lähtöarvo, Euroalue 3621,37 Lähtöarvo, USA 2101,49 Indeksin arvo, Euroalue 3403,39 Indeksin arvo, USA 2383,12 Indeksin kehitys, Euroalue -6,0 % Indeksin kehitys, USA 13,4 % TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Euroalueen ja USA:n osake- Tuottoero -19,4 % markkinoiden tuottoeron ja tuottokertoimen perusteella. Erääntymis- Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR arvo lasketaan siten, että kerrotaan tuottoero tuottokertoimella ja erääntyy arvottomana. 255 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -78,7 % 15% 1 5% -5% -1-15% -2-25% Euroalueen kehitys USA:n kehitys Tuottoero nimellisarvolla. Mikäli tuottoero on nolla tai negatiivinen, warrantti

14 Titaanit 2019 Sijoituswarrantti DE000CZ44DX2 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Indeksi Commerzbank Absolute Return Titans II Index EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 8,70 Lähtöarvo 98,02 TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja Indeksin arvo 99,05 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Indeksin arvonkehitys 1,1 % että kerrotaan arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli Teoreettinen Erääntymisarvo 106 EUR arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Indeksin arvonkehitys 3% 2% 1% -1% -2% -3% -4% -5% EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -83,3 %

15 Retail Giants 2018 Sijoituswarrantti CH UBS AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Osakekori (tasapainot) AT&T Inc., Colgate palmolive, Johnson & Johnson, Kimberly-Clark Corp, McDonald's Corp., The Coca-Cola Company, The Procter & Gamble Company, Wal-Mart Stores Inc EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 8,20 TUOTONLASKENTA Osakekorin arvonkehitys 24% 19% 14% 9% 4% -1% Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen, euron ja USA:n dollarin välisen Osakekorin arvonkehitys (valuutta- 23,5 % valuuttakurssikehityksen ja lopullisen tuottokertoimen perusteella. Mikäli osakekorin arvonkehitys kurssikehitys huomioitu) on positiivinen, maksetaan warrantille tuottoa. Tällöin warrantin erääntymisarvo saadaan, kun Teoreettinen Erääntymisarvo EUR osakekorin arvonkehitys kerrotaan tuottokertoimella, nimellisarvolla sekä valuuttakurssikehityksellä. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana EUR Muutos Merkintähinnasta (%) 69,8 % Myy

16 Healthcare Leaders 2018 Sijoituswarrantti DE000CZ44L51 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Osakekori (tasapainot) Astrazeneca Plc, Bayer AG, Merck & Co Inc, Novartis AG, Novo Nordisk AS, Pfizer Inc, Roche Holding AG, Sanofi EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 7,41 TUOTONLASKENTA Osakekorin arvonkehitys 5% 1% -3% -7% -11% -15% Osakekorin arvonkehitys -3,4 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen ja lopullisen Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan osakekorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. 208 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -84,6 %

17 Internet of Everything 2018 Sijoituswarrantti DE000CZ44MN4 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Osakekori (tasapainot) Alphabet Inc, Amazon.com Inc, Cisco Systems Inc, General Electric, Intel Corp, Oracle Corp, Qualcomm Inc, Symantec Corp EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 5,80 TUOTONLASKENTA Osakekorin arvonkehitys 2 16% 12% 8% 4% -4% -8% -12% Osakekorin arvonkehitys (valuutta- 20,5 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen, euron ja USA:n dollarin välisen kurssikehitys huomioitu) valuuttakurssikehityksen ja lopullisen tuottokertoimen perusteella. Mikäli osakekorin arvonkehitys Teoreettinen Erääntymisarvo EUR on positiivinen, maksetaan warrantille tuottoa. Tällöin warrantin erääntymisarvo saadaan, kun osakekorin arvonkehitys kerrotaan tuottokertoimella, nimellisarvolla sekä valuuttakurssikehityksellä. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana EUR Muutos Merkintähinnasta (%) 38,8 %

18 Sampo & UPM Autocall 2021 Osakesertifikaatti DE000CZ44MW5 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Tarkastelupäivät , , , , , , , , , Kohdeyritykset Sampo Oyj, UPM Oyj 100 % EUR Lopullinen kuponki 8,0 % Sampo Oyj Sammon ja UPM:n osakkeiden arvonkehitykset Sampo Oyj, vasen UPM Oyj, oikea Lähtöarvo 47,24 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU ,63 Mikäli molempien osakkeiden arvo on vähintään lähtötasolla puolivuosittaisena tarkastelupäivänä, maksetaan puolivuosittain kasvava tuotto sekä palautetaan nimellispääoma 100 % ennenaikaisena UPM Oyj erääntymispäivänä. Maksettava tuotto riippuu siten siitä milloin tuote erääntyy. Erääntymishetkestä Lähtöarvo 17,55 riippuen tuotto on siten 8 % - 80 %. Mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti tuote erääntyy ,12 eräpäivänä. Mikäli huonommin kehittynyt oske on vähintään lähtötasollaan viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan sijoittajalle 80 % tuotto ja palautetaan nimellispääoma 100 %. Mikäli huonommin kehittynyt osake on alle lähtötason viimeisenä tarkastelupäivänä, mutta ei ole laskenut yli 40 % (turvapuskuri), tuottoa ei makseta ja sijoittajalle palautetaan nimellispääoma 100 %. 94,78 % Mikäli huonommin kehittynyt osake on laskenut yli 40 %, palautetaan sijoittajalle pääomaa seuraavan Muutos Merkintähinnasta (%) -5,22 % kaavan mukaan: (loppuarvo / lähtöarvo).

19 Uusi Eurooppa 2019 Sijoituswarrantti DE000CZ44NF8 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Indeksi CECE Composite EUR Index EUR Indeksin arvonkehitys 3 26% 22% 18% 14% 1 6% 2% -2% -6% Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 6,25 TUOTONLASKENTA Lähtöarvo 1307,54 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja Indeksin arvo 1655,50 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Indeksin arvonkehitys 26,6 % että kerrotaan arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli Teoreettinen Erääntymisarvo EUR arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana EUR Muutos Merkintähinnasta (%) 32,2 % Myy

20 Wallstreet Alpha 2020 Sijoituswarrantti DE000CZ44NQ5 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (13 havaintoa) Indeksi Wallstreet Indeksi EUR Indeksin arvonkehitys 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% -2% Lopullinen tuottokerroin 100 % TUOTONLASKENTA INDEKSIN NYKYINEN ALLOKAATIO Vipu 6,87 Lähtöarvo 100,00 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Omaisuuslaji Paino Wallstreet indeksin arvonkehityksen ja lopullisen Osakerahastot 50 % Indeksin arvo 111,58 tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo Korkorahastot 44 % Indeksin arvonkehitys 11,6 % lasketaan siten, että kerrotaan arvonkehitys Vaihtoehtoiset sijoitukset 5 % Teoreettinen Erääntymisarvo EUR tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli Käteinen 1 % arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Wallstreet indeksi on dynaaminen varainhoitoindeksi, EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -7,8 % jonka painoja voidaan muuttaa kuukausittain Wallstreet Asset Managementin näkemyksen mukaan.

21 Carbon Efficient 2019 Sijoituswarrantti DE000CZ44PK3 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Indeksi S&P Europe 350 Carbon Efficient Select Low Volatility EUR Indeksin arvonkehitys 6% 4% 2% -2% -4% -6% Lopullinen tuottokerroin 100 % TUOTONLASKENTA Vipu 6,25 Lähtöarvo 1840,50 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen perusteella. Mikäli indeksin ehtojen mukainen Indeksin arvo 1930,93 arvonkehitys on yli 16 %, warrantin erääntymisarvo lasketaan siten, että Indeksin arvonkehitys 4,9 % kerrotaan indeksin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli Teoreettinen Erääntymisarvo EUR arvonkehitys on positiivinen, mutta alle 16 %, palautetaan sijoitettu pääoma sijoittajalle. Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -37,3 %

22 Suomi Autocall 2021 Osakesertifikaatti XS Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Societe Generale SA Tarkastelupäivät , , , , , , Kohdeyritykset 100 % , , Fortum Oyj, Neste Oyj, Nokia Oyj, UPM Oyj EUR Lopullinen kuponki 3,50 % Fortum Oyj Lähtöarvo 12, ,92 Neste Oyj Lähtöarvo 29,31 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU ,68 Sijoitus maksaa puolivuosittain 3,5 % kupongin markkinoiden kehityksestä riippumatta. Mikäli kaikkien Nokia Oyj osakkeinden arvot ovat vähintään lähtötasolla puolivuosittaisena tarkastelupäivänä, palautetaan Lähtöarvo 5,38 nimellispääoma 100 % ennenaikaisena erääntymispäivänä kupongin kera. Mikäli tuote ei ole erääntynyt ,968 ennenaikaisesti, tuote erääntyy eräpäivänä. Mikäli huonoimmin kehittynyt osake ei ole laskenut yli 40 % UPM Oyj (turvapuskuri), sijoittajalle palautetaan nimellispääoma kupongin kera. Mikäli huonoimmin kehittynyt osake Lähtöarvo 15,21 on laskenut yli 40 %, palautetaan sijoittajalle pääomaa seuraavan kaavan mukaan: ,03 (huonoimmin kehittyneen osakkeen loppuarvo / huonoimmin kehittyneen osakkeen lähtöarvo) Muutos Merkintähinnasta (%) #VIITTAUS! #VIITTAUS! Fortumin, Nesteen, Nokian ja UPM:n osakkeiden arvonkehitykset Fortum Oyj Neste Oyj Nokia Oyj UPM Oyj

23 Metso & UPM 2018 Osakesertifikaatti CH Notenstein Finance Ltd (takaaja: Raiffeissen Swittzerland Co) Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Kuponginmaksupäivät , , , Kohdeyritykset Metso Oyj, UPM Oyj 100 % EUR Metson ja UPM:n osakkeiden arvonkehitykset Metso Oyj UPM Oyj Lopullinen kuponki 3,92 % Metso Oyj Lähtöarvo 20, ,45 UPM Oyj TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Lähtöarvo 17,55 Sijoitus maksaa puolivuosittain 3,92 %:n kupongin. Tuote erääntyy eräpäivänä. Sijoituksen pääoman ,03 takaisinmaksu perustuu kohdeyritysten, Metso Oyj:n ja UPM-Kymmene Oyj:n, osakkeiden arvonkehitykseen sijoitusaikana. Mikäli kummankaan kohdeyrityksien loppuarvot eivät ole laskeneet 30 % tai enemmän lähtöarvosta, tuote maksaa nimellispääoman 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osakkeen loppuarvo on laskenut 30 % tai enemmän lähtöarvosta, sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään 108,96 % heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osakkeen laskun verran pääomaa. Muutos Merkintähinnasta (%) 8,96 %

24 Suomi Kuponki 2018 Osakesertifikaatti CH Notenstein Finance Ltd (takaaja: Raiffeissen Swittzerland Co) Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Kuponginmaksupäivät , , , Kohdeyritykset Kone Oyj, Sampo Oyj, UPM Oyj 100 % EUR Lopullinen kuponki 3,37 % Kone Oyj Lähtöarvo 41, ,71 Sampo Oyj Koneen, Sammon ja UPM:n osakkeiden arvonkehitykset Kone Oyj Sampo Oyj UPM Oyj Lähtöarvo 36,53 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU ,52 Sijoitus maksaa puolivuosittain 3,37 %:n kupongin. Tuote erääntyy eräpäivänä. Sijoituksen pääoman UPM Oyj takaisinmaksu perustuu kohdeyritysten, Kone Oyj:n, Sampo Oyj:n ja UPM-Kymmene Oyj:n osakkeiden Lähtöarvo 16,40 arvonkehitykseen sijoitusaikana. Mikäli yhdenkään kohdeyrityksen loppuarvot eivät ole laskeneet 30 % tai ,03 enemmän lähtöarvosta, tuote maksaa nimellispääoman 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osakkeen loppuarvo on laskenut 30 % tai enemmän lähtöarvosta, sijoittajalle palautettavasta pääomasta 102,58 % vähennetään heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osakkeen laskun verran pääomaa. Muutos Merkintähinnasta (%) 2,58 %

25 Fortum & Neste Autocall 2021 Osakesertifikaatti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä 10 pankkipäivää viimeisestä tarkastelupäivästä Lähtöarvo Tarkastelupäivät , , , , , , , , , Kohdeyritykset Fortum Oyj, Neste Oyj 100 % EUR Lopullinen kuponki 5,40 % Fortum Oyj Fortumin ja Nesteen osakkeiden arvonkehitykset 1 5% -5% -1-15% Fortum Oyj Neste Oyj Lähtöarvo (autocallraja) 14,21 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Kuponkiraja 9,947 Sijoitus maksaa puolivuosittain 5,4 % kupongin, mikäli kumpikaan kohdeyritys ei ole laskenut yli 35 % ,92 lähtöarvostaan (kuponkiraja) tarkastelupäivänä. Tuote erääntyy ennenaikaisesti, mikäli molemmat Neste Oyj kohdeyritykset ovat yli lähtöarvonsa (autocallraja) tarkastelupäivänä. Mikäli tuote ei ole erääntynyt Lähtöarvo (autocallraja) 37,75 ennenaikaisesti ennen viimeistä tarkastelupäivää, tuote erääntyy eräpäivänä: Mikäli kummankaan Kuponkiraja 26,425 kohdeyrityksen osake ei ole laskenut yli 35 % viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan 5,4 % kuponki ,68 ja nimellispääoma 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osake on laskenut yli 35 % lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, kuponkia ei makseta ja sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään heikommin kehittyneen osakkeen laskun verran. Tuotteessa on 97,30 % muistikuponki: Mikäli kuponki jää joltakin puolivuotisjaksolta maksamatta, maksetaan maksamatta Muutos Merkintähinnasta (%) -2,70 % jääneet kupongit takautuvasti kuponkiehdon täytyttyä jonakin tarkastelupäivänä.

26 Global Consumer 2019 Sijoituswarrantti DE000CZ44PX6 Commerzbank AG Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo kuukausittaisista havainnoista alkaen ja päättyen (7 havaintoa) Osakekori (tasapainot) Altria Group Inc., Coca Cola Co., Danone SA, Hennes & Mauritz AB McDonald's, Nestle SA, Target Corp, Unilever NV EUR Osakekorin arvonkehitys 3% 1% -1% -3% -5% -7% TUOTONLASKENTA Lopullinen tuottokerroin 100 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen Vipu 6,21 perusteella. Mikäli osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on yli 16,1 %, warrantin erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan osakekorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, mutta alle 16,1 %, palautetaan sijoitettu pääoma sijoittajalle. Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Osakekorin arvonkehitys -1,0 % Teoreettinen Erääntymisarvo 0 EUR 800 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -50,3 %

27 Valuutta 2018 Sijoituswarrantti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Valuuttakori (tasapainot) 5 valuuttaparia tasapainoin: Brasilian Real / euro (BRLEUR), Indonesian Rupia / euro (IDREUR), Intian Rupia / euro (INREUR), Meksikon Peso /MXNEUR), Turkin Liira / euro (TRYEUR) 550 EUR Valuuttakorin arvonkehitys 4% 2% -2% -4% TUOTONLASKENTA Lopullinen tuottokerroin 98 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Valuuttakorin arvonkehityksen ja Vipu 17,82 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Valuuttakorin arvonkehitys 1,4 % että kerrotaan Valuuttakorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Teoreettinen Erääntymisarvo 134 EUR Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Lähtöarvot kehitys 96 EUR BRLEUR 0,278 0,302 8,6 % Muutos Merkintähinnasta (%) -82,5 % IDREUR 0,069 0,071 2,5 % INREUR 0,013 0,014 5,2 % TRYEUR 0,293 0,254-13,3 % MXNEUR 0,046 0,048 3,9 % Valuuttakori 1,4 %

28 Valuutta 2018 II Sijoituswarrantti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Valuuttakori (tasapainot) 5 valuuttaparia tasapainoin: Brasilian Real / euro (BRLEUR), Indonesian Rupia / euro (IDREUR), Intian Rupia / euro (INREUR), Meksikon Peso /MXNEUR), Turkin Liira / euro (TRYEUR) 550 EUR Valuuttakorin arvonkehitys 4% 2% -2% -4% TUOTONLASKENTA Lopullinen tuottokerroin 100 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Valuuttakorin arvonkehityksen ja Vipu 18,18 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Valuuttakorin arvonkehitys 3,6 % että kerrotaan Valuuttakorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Teoreettinen Erääntymisarvo 365 EUR Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Lähtöarvot kehitys 194 EUR BRLEUR 0,268 0,302 12,8 % Muutos Merkintähinnasta (%) -64,7 % IDREUR 0,069 0,071 2,2 % INREUR 0,014 0,014 2,6 % TRYEUR 0,283 0,254-10,2 % MXNEUR 0,043 0,048 10,9 % Valuuttakori 3,6 %

29 Pohjoismaiset pankit Autocall 2019 Osakesertifikaatti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Tarkastelupäivät , , , , , % 1 5% Nordean ja Handelsbankenin osakkeiden arvonkehitykset Kohdeyritykset Nordea Bank AB, Svenska Handelsbanken AB 100 % -5% EUR Nordea Bank AB Svenska Handelsbanken AB Lopullinen kuponki 4,05 % Nordea Bank AB Lähtöarvo (autocallraja) 96,10 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Kuponkiraja 67,27 Sijoitus maksaa puolivuosittain 4,05 % kupongin, mikäli kumpikaan kohdeyritys ei ole laskenut yli 30 % ,8 lähtöarvostaan (kuponkiraja) tarkastelupäivänä. Tuote erääntyy ennenaikaisesti, mikäli molemmat Svenska Handelsbanken AB kohdeyritykset ovat yli lähtöarvonsa (autocallraja) tarkastelupäivänä. Mikäli tuote ei ole erääntynyt Lähtöarvo (autocallraja) 125,00 ennenaikaisesti ennen viimeistä tarkastelupäivää, tuote erääntyy eräpäivänä: Mikäli kummankaan Kuponkiraja 87,5 kohdeyrityksen osake ei ole laskenut yli 30 % viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan 4,05 % kuponki ja nimellispääoma 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osake on laskenut yli 30 % lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, kuponkia ei makseta ja sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään heikommin kehittyneen osakkeen laskun verran. Tuotteessa on 96,73 % muistikuponki: Mikäli kuponki jää joltakin puolivuotisjaksolta maksamatta, maksetaan maksamatta Muutos Merkintähinnasta (%) -3,27 % jääneet kupongit takautuvasti kuponkiehdon täytyttyä jonakin tarkastelupäivänä.

30 Kiinteistöt 2019 Sijoituswarrantti FI SG Issuer (takaaja: Societe Generale) Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Keskiarvo indeksin päätösarvoista , , , , , , Indeksikori Tasapainoin: FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Index, ishares U.S. Real Estate ETF EUR Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 6,06 TUOTONLASKENTA Indeksikorin arvonkehitys 4% 2% -2% -4% Indeksikorin arvonkehitys 3,3 % Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksikorin arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen Teoreettinen Erääntymisarvo EUR perusteella. Mikäli indeksikorin ehtojen mukainen arvonkehitys on yli 16,5 %, warrantin erääntymisarvo lasketaan siten, että kerrotaan indeksikorin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, mutta alle 16,5 %, palautetaan sijoitettu pääoma sijoittajalle. Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -11,7 %

31 Venäjän Valuutta 2018 Sijoituswarrantti FI Evli Pankki Oyj Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Lähtöarvo Valuuttapari Venäjän ruplan kehitys euroa vastaan: Venäjän rupla / euro (RUBEUR) 830 EUR 6% 4% 2% -2% Valuuttaparin arvonkehitys Lopullinen tuottokerroin 100 % Vipu 12,05-4% Valuuttapari (RUBEUR) TUOTONLASKENTA Lähtöarvo 0,01569 Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu Valuuttaparin arvonkehityksen ja ,01630 lopullisen tuottokertoimen perusteella. Erääntymisarvo lasketaan siten, Valuuttaparin arvonkehitys 3,9 % että kerrotaan Valuuttaparin arvonkehitys tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Teoreettinen Erääntymisarvo 388 EUR Mikäli arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. 483 EUR Muutos Merkintähinnasta (%) -41,8 %

32 Nokia & Telia Autocall Muistikuponki Osakesertifikaatti CH Raiffeisen Switzerland B.V. (takaaja: Raiffeisen Switzerland Co.) Liikkeeseenlaskupäivä % Eräpäivä Lähtöarvo Tarkastelupäivät , , , , ja % Kohdeyritykset Nokia Oyj ja Telia Co AB -5% 100 % EUR -15% Lopullinen kuponki 6,00 % Nokia Oyj Nokian ja Telian osakkeiden arvonkehitykset Nokia Oyj Telia Co. AB Lähtöarvo (autocallraja) 4,654 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Kuponkiraja (-30 %) 3,2578 Sijoitus maksaa puolivuosittain 6,0 % kupongin, mikäli kumpikaan kohdeyritys ei ole laskenut 30 % tai enemmän ,968 lähtöarvostaan (kuponkiraja) tarkastelupäivänä. Tuote erääntyy ennenaikaisesti, mikäli molemmat Telia Co. AB kohdeyritykset ovat yli lähtöarvonsa (autocallraja) tarkastelupäivänä. Mikäli tuote ei ole erääntynyt Lähtöarvo (autocallraja) 36,75 ennenaikaisesti ennen viimeistä tarkastelupäivää, tuote erääntyy eräpäivänä: Mikäli kummankaan Kuponkiraja (-30 %) 25,725 kohdeyrityksen osake ei ole laskenut 30 % tai enempää viimeisenä tarkastelupäivänä, maksetaan 6,0 % kuponki ,37 ja nimellispääoma 100 %. Mikäli heikommin kehittyneen kohdeyrityksen osake on laskenut yli 30 % tai enemmän lähtötasostaan viimeisenä tarkastelupäivänä, kuponkia ei makseta ja sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään heikommin kehittyneen osakkeen laskun verran. Tuotteessa on 101,38 % muistikuponki: Mikäli kuponki jää joltakin puolivuotisjaksolta maksamatta, maksetaan maksamatta Muutos Merkintähinnasta (%) 1,38 % jääneet kupongit takautuvasti kuponkiehdon täytyttyä jonakin tarkastelupäivänä.

33 Nokia & Telia Autocall Nouseva Kuponki Osakesertifikaatti CH Raiffeisen Switzerland B.V. (takaaja: Raiffeisen Switzerland Co.) Liikkeeseenlaskupäivä % Eräpäivä Lähtöarvo Tarkastelupäivät , , , , ja % Kohdeyritykset Nokia Oyj ja Telia Co AB -5% 100 % EUR -15% Lopullinen kuponki 14,00 % Nokia Oyj Nokian ja Telian osakkeiden arvonkehitykset Nokia Oyj Telia Co. AB Lähtöarvo (autocallraja) 4,654 TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAMAKSU Turvapuskuri (-40 %) 2,7924 Mikäli molempien osakkeiden arvo on yli lähtötason puolivuosittaisena tarkastelupäivänä, ,968 maksetaan puolivuosittain kasvava tuotto sekä palautetaan nimellispääoma 100 % ennenaikaisena Telia Co. AB erääntymispäivänä. Maksettava tuotto riippuu siten siitä milloin tuote erääntyy. Erääntymishetkestä Lähtöarvo (autocallraja) 36,75 riippuen tuotto on siten 14 % - 84 %. Mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti tuote erääntyy Turvapuskuri (-40 %) 22,05 eräpäivänä. Mikäli huonommin kehittynyt oske on yli lähtötason viimeisenä ,37 tarkastelupäivänä, maksetaan sijoittajalle 84 % tuotto ja palautetaan nimellispääoma 100 %. Mikäli huonommin kehittynyt osake ei ole yli lähtötason viimeisenä tarkastelupäivänä, mutta ei ole laskenut 40 % (turvapuskuri) tai enempää, tuottoa ei makseta ja sijoittajalle palautetaan nimellispääoma 100 %. 99,75 % Mikäli huonommin kehittynyt osake on laskenut yli 40 % tai enemmän, palautetaan sijoittajalle pääomaa seuraavan Muutos Merkintähinnasta (%) -0,25 % kaavan mukaan: (loppuarvo / lähtöarvo).