Markkinaehtoista riskirahoitusta yksityisille hankkeille haastavilla markkinoilla Vierivä KiVi ei sammaloidu Yrittäjien kokemuksia kansainvälistymisestä 11.11.2009 Pori Matti Kerppola, Finnfund
Finnfund lyhyesti Teollisen yhteistyön rahasto Oy Kehitysrahoitusyhtiö (Development Finance Institution, DFI) Suomen valtio (UM) 87,1 %, Finnvera 12,8 %, EK 0,1 % Perustettu 1980 Toimisto Helsingissä, henkilökunnan määrä 45 European Development Finance Institutionsin jäsen (EDFI) Lainaa ja pääomaa yritysten hankkeisiin kehitysmaissa ja Venäjällä Päätöksentekokriteereinä: kannattavuus ympäristö- ja yhteiskuntavastuu kehitysvaikutukset 2
Finnfundin toiminta-alue = kehitysmaat + Venäjä 3
Finnfundin kohdemaat tulotason mukaan 4
Mitä Finnfund voi rahoittaa? Taloudellisesti kannattavia yritysten hankkeita perustamisinvestoinnit laajennusinvestoinnit yrityskaupat, mikäli myös investointeja pk-yrityksistä suuryrityksiin eri toimialoilla Myönteiset kehitysvaikutukset, ympäristöasiat kunnossa Suomalainen intressi -> 5
Suomalainen intressi Suomalainen osakas Yhteistyökumppani esim. alihankkija, raaka-aineen tuottaja, pitkäaikainen asiakas Suomalaisen teknologiayhteistyö Merkittävät myönteiset ympäristövaikutukset esim. uusiutuva energia ja energiatehokkuus Köyhimmissä maissa lisäksi yhteisrahoitusta muiden kehitysrahoittajien kanssa 6
Rahoitusinstrumentit Osakepääomasijoitukset Keskipitkät ja pitkäaikaiset investointilainat Pääoma- ja vaihtovelkakirjalainat Takaukset paikallisrahoittajille 7
Oman pääoman rahoitusehtoja Vähemmistöosakkuus suoraan hankeyhtiöön ~ 1/3 osakkuus, mutta pienempi osuus kuin sillä, joka vetovastuussa Määräaikainen: irtautumisehdot sovitaan etukäteen arvonmääritysmekanismi sovitaan etukäteen Mahdollisuus osallistua hallitustyöskentelyyn 8
Investointilainojen ehdot ~ 1/3 kokonaisrahoitustarpeesta Laina-aika jopa 10 vuotta, vapaavuodet mahdollisia Markkinaehtoinen hinnoittelu - korvaus riskinotolle Vakuutena hankeyhtiön omaisuus ei emoyhtiön takaus Valuuttana EUR tai USD (myös RUR-määräinen myönnetty) Lähdeverovapaus useissa maissa (lista seuraavana) EDFI ja EFP yhteistyön rahoitusmahdollisuudet 9
Korkojen lähdeverovapausmaat Argentiina Kiina Pakistan Armenia Kirgisia (Singapore) Azerbaidzhan Makedonia Ukraina Barbados Malesia Uzbekistan Indonesia Meksiko Valko-Venäjä Intia Moldova Vietnam 10
Välirahoitus Hankkeen pääomarakenteen vahvistamiseen ja rahoituskelpoisuuden parantamiseen helpottaa muuta lainansaantia Instrumentit esim: vakuudeton pääomalaina etuoikeutetut osakkeet vaihtovelkakirjalaina 11
Mikä sitten on Finnfundin rooli? Kokenut sijoittaja -> hankeriskin pienentäjä Investointirahoittajana paikallisvakuuksin -> hankkeen rahoitusaseman parantaja Pitkä kokemus -> kehitysmaariskien pienentäjä Valtiollinen toimija -> poliittisten riskien pienentäjä Kehitysmaarahoituksen asiantuntija/ konsultti Toimialaa tuntevan yrityksen pitkäaikainen kumppani Elämää ymmärtävä 12
Esimerkki: Hankkeen rahoitus Kiinaan Finnvera Finnpartnership Pääomasijoittajat ym. Omapankki Finnfund China Partner Ltd China Joint Venture Co. Ltd. 13
Miksi Finnfund? Asiakkaiden kommentteja Arvostamme vakaata kotimaista rahoittajaa. Erityisesti tällaisessa taloudellisessa tilanteessa Finnfundin rahoitusinstrumentit ovat tärkeitä kansainvälisillä markkinoilla toimivalle yritykselle. Finnfund on kumppani, joka tuo meille lisää uskottavuutta." Meillä on kokemuksia useista rahoittajista. Finnfundin toiminta tässä projektissa on ollut tehokasta, byrokratiasta vapaata ja joustavaa." "Rahaa investointeihin saa tarvittaessa pankistakin, mutta Finnfundin tarjoamaan kokonaispakettiin liittyi oleellisesti Venäjä-markkinoiden tuntemus. Tästä rautaisesta ammattitaidosta oli paljon apua. Vaikka meillä oli kokemusta Kiinassa toimimisesta, on meille kuitenkin pienenä yrityksenä ollut ensiarvoisen tärkeää toimia organisaation kanssa, jonka kokemuspohja Kiinasta ja sinne etabloituneiden suomalaisyritysten "elämästä" on laaja. Finnfundin laaja ja hyvä kontaktiverkko on auttanut mutkikkaiden virkamiesyhteyksien hoidossa ja niiden edellyttämässä paperisodassa. 14
Finnfundin lisäarvo, pankin näkemys Joustavuus Finnfundin laina yleensä alemmassa vakuusasemassa Suuri riskinottokyky ja -halu Pidemmät takaisinmaksuajat kuin pankkilainoilla Rahoituskelpoisuuden parantaminen ja sitä kautta yksityisten varojen houkutteleminen mukaan projekteihin Täydentävä rahoittaja Poliittisen riskin pienentäjä Projektirahoituksen asiantuntemus 15
European Development Finance Institutions Iso-Britannia Norja Ruotsi Suomi Belgia Hollanti Saksa SOFID Portugali Ranska Tanska MFB Unkari Belgia Espanja Sveitsi Italia Itävalta
European Financing Partners Yhteisrahoitusta suuriin hankkeisiin Afrikan, Karibian ja Tyynen valtameren maissa Asiakassuhde Finnfundiin, joka järjestää rahoituksen Osallistujia muut kehitysrahoittajat ja EIB 1 4 Lainaa, osakepääomaa, välirahoitusta tai takauksia 17
Finnfund numeroina, 31.12.2008 Oma pääoma Salkku Salkku ja maksamattomat sitoumukset Taseen loppusumma Hankkeita Hankkeiden kohdemaat 129 milj. euroa 135 milj. euroa 309 milj. euroa 204 milj. euroa 106 kpl 21 kpl 18
Salkku ja sitoumukset maanosittain (123 kpl) 31.8.2009 Latinalainen Amerikka 16 Välimeren alue 2 Kansainväliset 9 Itä- Eurooppa & Keski-Aasia 23 Afrikka 33 Aasia 40 (yht. 375 milj. euroa) 19
Salkku ja sitoumukset sektoreittain (yht. 375 milj. euroa) 31.8.2009 Muu 40 Metsätalous 29 Rahastosijoitukset 76 Perusteollisuus 78 Muu infrastruktuuri 21 Tietoliikenne 9 Terveydenhuolto 6 Hotellit 13 Energia ja ympäristö 64 Valmistusteollisuus 38 (yht. 123 kpl) 20
Yhteystiedot www.finnfund.fi matti.kerppola@finnfund.fi puh. (09) 3484 3334 GSM: 040 733 6072 Uudenmaankatu 16 B, 00120 Helsinki 21