Tikkurila Venäjällä Nordean syysseminaari Finlandia-talo 9.9.2010 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen
Sisältö Katsaus Tikkurilaan Tikkurila Venäjällä Johtopäätökset 9.9.2010 2
Katsaus Tikkurilaan
Tikkurila lyhyesti Tietoa Tikkurilasta Markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Asiakkaat: Kuluttajat, ammattilaiset ja teollisuus Markkina-asema: Johtava markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Suomessa, Ruotsissa ja Venäjällä Markkina-alue: Pohjois-Eurooppa, Keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä ja muut IVY-maat 1 1 1 Tuotteet ja palvelut: Kauppa- ja rakennusmaalit, puu- ja metalliteollisuusmaalit, maalausneuvonta (mm. Maalilinja), suunnittelija- ja tekijäpankki, asiakaskoulutus jne. 9.9.2010 4
Tikkurilan avainluvut 2009 Liikevaihto vuonna 2009 oli 530,2 milj. euroa Liikevoitto (ilman kertaluonteisia eriä) vuonna 2009 oli 50,2 milj. euroa Kauppa- ja rakennusmaalit noin 83 % ja teollisuusmaalit noin 17 % liikevaihdosta Segmenttikohtainen liikevaihto (2009) Segmenttikohtainen liikevoitto (2009) * 19 % 9 % 30 % 32 % 30 % 33 % East Finland Scandinavia CEE 20 % 27 % * Ilman kertaluonteisia eriä 9.9.2010 5
Tikkurilan toimipaikat Suomi Venäjä Viro Saksa Puola Ukraina Kazakstan Kiina Tuotanto, logistiikkakeskus, myynti Logistiikkakeskus, myynti Jakelukeskus, myynti 9.9.2010 6
Liikevaihto, milj. euroa Revenue (EUR million) EBIT, % (excl. non-recurring) EBIT- %, ilman kertaluoteisia eriä Kannattava kasvu Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 1996 2009 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Gamman ja Ohtekin osto 2007 (liikevaihto ~ 11 milj. euroa) 700 600 500 400 300 200 255 349 361 358 345 445 450 439 441 457 563 625 648 530 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 100 2% 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% ilman kertaluonteisia eriä Revenue Revenue from acquisitions Divestments EBIT margin (excl. non-recurring) Liik 0% 9.9.2010 7
-13,0-4,6 145,2 111,2 119,4 103,5 98,4 4,0 7,5 11,7 205,7 162,4 182,5 158,1 193,7 29,7 24,5 28,4 26,2 30,4 Kausiluontoisuus Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2008 2010 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2008 2010 Milj. euroa Milj. euroa 250 35 30 200 25 20 150 15 10 100 50 5 0-5 -10 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q1 Q2 Q3 Q4-15 -20 2008 2009 2010 2008 2009 2010 * Ilman kertaluonteisia eriä 9.9.2010 8
Liiketoimintastrategia Tavoitteena olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä-Euroopassa, Venäjä mukaan lukien Asiakaskeskeisyys Maantieteellinen fokus Kannattava kasvu Vahvat brändit Yksi yhtenäinen Tikkurila 9.9.2010 9
Maalinkulutus ja kysynnän rakenne Pohjoismaat Keskinen Itä-Eurooppa Venäjä ja IVY Kysynnän ensisijainen kohdistuminen = Premium-tuotteet = Medium-tuotteet = Economy-tuotteet Maalinkulutus asukasta kohti, arvio * = Korkea taso = Keskimääräinen taso = Alhainen taso Elintaso ja alueelliset maalinkäyttötavat vaikuttavat maalinkulutukseen Premium-tuotteiden kysynnän odotetaan kasvavan kehittyvissä kansantalouksissa elintason kohoamisen myötä *Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC 9.9.2010 10
Kasvua haetaan etenkin Venäjällä, muissa IVY-maissa ja Keskisessä Itä-Euroopassa Venäjä 45 % Tikkurilan tuotantokapasiteetti Muut 5 % Suomi 25 % Ruotsi 9 % Tuotantoa 7 maassa, vuosittainen tuotantokapasiteetti ~300 milj. litraa Paikallinen tuotanto lisää joustavuutta; korostuu etenkin epävakaina aikoina Vesiohenteisten tuotteiden osuus tuotannosta kasvussa; ~60 % koko tuotannosta, ~70 % kauppa- ja rakennusmaaleista Ruotsi Suomi Puola Ukraina Romania Venäjä Kazakstan Puola 16 % Kiina Raaka-aineet Hintoihin vaikuttavat etenkin öljyn hinta, toimituskapasiteetti ja valuuttakurssit ~75 % raaka-aineista länsimaisilta toimittajilta Venäjällä ~50 % raaka-aineista paikallisilta toimittajilta Tuotanto, myynti, logistiikkakeskus 9.9.2010 11
Tikkurilan liiketoimintayksiköt (SBU:t) Toiminta-alue Tuotantopaikat East Venäjä ja muut IVY-maat Pietari, Venäjä Stary Oskol, Venäjä Kiova, Ukraina Finland Scandinavia CEE Suomi Ruotsi, Norja, Tanska Keskisen Itä-Euroopan maat ja muut maat, mukaan lukien Kiina Tikkurila, Vantaa Nykvarn, Ruotsi Tallinna, Viro Ansbach, Saksa Debica, Puola Nykyinen kysynnän rakenne Economy-hinta- ja laatuluokan tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Medium- ja economyhinta- ja laatuluokkien tuotteet Odotettu kysynnän rakenne Premium-hinta- ja laatuluokan tuotteiden kysynnän odotetaan nousevan Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Medium- ja premiumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Kilpailijat Akzo Nobel, Lakra-Sintez, Empils, ABC-Farben, Meffert, Caparol Akzo Nobel, Teknos, Nor- Maali 2, Becker Acroma 2 Akzo Nobel, Flügger, Jotun, Becker Acroma, Teknos Akzo Nobel, PPG, useita paikallisia ja alueellisia kilpailijoita Jakelukanavat Deco: rakennustarvikeliikkeet, itsenäiset maalikauppiaat, tukkukauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, itsenäiset maalikauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, Alcron myymälät 1, Happy Homes -ketju 1, Coloramakauppaketju 1 Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, itsenäiset maalikauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed 1) Ruotsissa 2) Teollisuusmaaleissa 9.9.2010 12
Tikkurila Venäjällä
Tikkurila Venäjällä Yleistä Tikkurila Venäjän johtava kauppa- ja rakennusmaalien toimittaja Tikkurilan tuotteita myydään yli 5 000 vähittäismyymälässä Tuotevalikoimaan kuuluvat kauppa- ja rakennusmaalien lisäksi puu- ja metalliteollisuuden tuotteet Tikkurilan tunnettuja brändejä Venäjällä: Teks, Finncolor, Gamma, Ohtek ja Tikkurila Tikkurilalla on neljä tuotantolaitosta Pietarissa ja yksi Staryi Oskolissa Henkilöstön määrä 1 427 vuoden 2009 lopussa PREMIUM Tikkurilan maalibrändit Venäjällä ОХТЭК ECONOMY Markkinajohtaja kauppa- ja rakennusmaaleissa 2009 * Muut 69 % Tikkurila 18 % Empils 7 % Lakra 6 % * Chem-Courier 9.9.2010 14
Tikkurila Venäjän tunnetuin maalibrändi Bränditunnettuus Tikkurila on vahvistanut brändiään määrätietoisesti etenkin Venäjällä Tikkurila on TNS:n tutkimuksen mukaan Venäjän tunnetuin maalibrändi (tunnettuus 40,3 %) Lähde: TNS Marketing Index, Venäjä, 100 000 henkilöä, iältään yli 16 vuotta (2009) 9.9.2010 15
Tikkurilan toimitusketju Venäjällä Moskova Pietari Stary Oskol Chelyabinsk Novosibirsk Tuotanto, myyntitoimisto, logistiikkakeskus Myyntitoimisto, logistiikkakeskus Edustus Tikkurila toimittaa Venäjällä 30 % tuotteistaan rautateitse ja 70 % maanteitse. 9.9.2010 16
SBU East Q2/2010 Milj. euroa 4 6/2010 4 6/2009 Muutos-% 1 6/2010 1 6/2009 Muutos-% 2009 Liikevaihto 64,3 54,0 19,2 % 92,7 79,6 16,5 % 167,1 Liikevoitto (EBIT)* 11,2 8,3 35,7 % 11,2 8,0 39,6 % 17,7 Liikevoitto (EBIT)*, % 17,4 % 15,3 % 12,0 % 10,0 % 10,6 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,2 2,4-51,3 % 1,8 4,5-59,6 % 7,2 Eri tekijöiden vaikutus SBU Eastin liikevaihdon kehitykseen, Q2/2010 vs. Q2/2009 Lisäys/vähennys, milj. euroa 12 10 8 +4,8 milj. euroa +10,4 milj. euroa 6 4 2 0 +1,7 milj. euroa +3,9 milj. euroa 0,0 milj. euroa Volyymi Hinta/Tuotemix Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 9.9.2010 17
SBU East Q2/2010 Kommentteja katsauskaudesta Liikevaihto Q2/2010 Kasvua valuuttakurssien muutosten sekä lisääntyneiden myyntimäärien ansiosta Myyntivolyymi +7 % Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q2/2010 Parannusta pääosin alhaisempien muuttuvien kustannusten sekä myyntihintojen nousun ja lisääntyneiden myyntimäärien johdosta Valuuttakurssien vaihtelut kasvattivat liikevoittoa 0,6 miljoonalla eurolla Kysynnän paranemiseen vaikuttivat alueen talouden piristyminen ja kuluttajien vahvistunut luottamus Kysynnässä siirtymistä korkeamman hinta- ja laatuluokan tuotteisiin * Ilman kertaluonteisia eriä 9.9.2010 18 Milj. euroa 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Milj. euroa 20 15 10 5 0-5 Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Yht. 167,1 milj. euroa 31,8 55,7 54,0 64,3 25,7 28,4 2009 2010 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 Yht. 17,7 milj. euroa 0,3 9,5 8,3 Q1-Q2: 92,7 milj. euroa Q1-Q2: 11,1 milj. euroa 11,2-0,3-0,1 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
Venäjän talous % 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8-10 % 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40 Venäjän BKT:n kasvu (%) 2007 2012E 8.1 5.6 6.0 5.0 4.0 2007 2008 2009 2010F 2011F 2012F -7.9 Kuluttajien luottamus Venäjällä 2005 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II Venäjän talouden näkymiä Venäjän talous elpyi voimakkaasti vuoden 2009 toisen vuosipuoliskon aikana. Kasvun odotetaan jatkuvan; konsensus arvioi 3 5 % kasvua vuodelle 2010. Kuluttajien luottamus on selvästi vahvistumassa. Vähittäiskaupan odotetaan kasvavan vähintään 5 % kuluvan vuoden aikana. Työttömyystilanteeseen odotetaan parannusta vasta ensi vuoden aikana. Lähde: Rosstat (huhtikuu 2010, heinäkuu 2010), BOFIT ennuste (maaliskuu 2010), East Office (huhtikuu 2010) 9.9.2010 19
Rakentaminen Venäjällä 2006 2015E Milj. euroa 450 000 Venäjän rakennusmarkkinan arvo 2006 2015E 400 000 350 000 Optimistinen skenaario 300 000 250 000 200 000 150 000 Pessimistinen skenaario 100 000 50 000 0 2006 2007 2008 2009A 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E Kasvu-% 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E Optimistinen ennuste 10,9 % 16,2 % 21,1 % 27,5 % 33,1 % 36,4 % Pessimistinen ennuste 3,2 % 9,5 % 14,1 % 18,3 % 22,1 % 24,3 % Lähde: Global Research & Data Services, maaliskuu 2010 9.9.2010 20
Kauppa- ja rakennusmaalien markkina Venäjällä Markkinan koko (milj. litraa) 1 Milj. litraa Kasvu % 700 30 600 500 457 571 622 615 515 25 20 15 400 300 283 300 358 411 10 5 0 Market size Growth 200-5 100-10 -15 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009-20 1) Chem-Courier, johdon arvio 9.9.2010 21
Johtopäätökset
Tikkurila Venäjällä Yleisiä johtopäätöksiä Markkinoiden kasvupotentiaali merkittävä Tikkurila hyvissä asemissa hakemaan lisäkasvua Tehokkuuden parantaminen Markkinoiden odotetaan kasvavan keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä Tikkurilan kannalta keskeiset markkina-ajurit, kuten rakentaminen ja elintason nousu, tukevat kasvuodotuksia Kulutustottumukset länsimaalaistumassa Johtava markkina-asema Kattavat paikalliset toiminnot ja jakeluverkosto Vahvat ja tunnetut brändit Toimintamallit erilaisten asiakasryhmien kanssa; DIY, suuret, pienet, tukkumyyjät jne. Valikoiman räätälöinti erilaisille asiakasryhmille Yrityskaupoissa syntyvien synergioiden hyödyntäminen parhaalla mahdollisella tavalla 9.9.2010 23
Tikkurilan tulevaisuus Venäjällä Tikkurila sitoutunut Venäjän markkinaan Viime aikoina keskitytty kilpailukyvyn ylläpitämiseen ja parantamiseen; hyvissä asemissa, kun markkinat piristyvät Uskomme Venäjän markkinan vahvaan kasvuun myös tulevaisuudessa; maalinkulutuksessa asukasta kohden merkittävä kasvupotentiaali Venäjä tarjoaa hyvän tukikohdan myös lähimarkkinoille laajentumiseen 9.9.2010 24
Käytännön kokemuksia Venäjällä toimimisesta Noudata aina paikallista lainsäädäntöä Hoida tarvittavat luvat ja todistukset kuntoon Älä käytä oikoteitä Toimi paikallisen lain, älä käytäntöjen mukaan Käytä tarvittaessa asiantuntija-apua Älä yritä tehdä kaikkea itse Älä säästä väärissä asioissa Esim. lakiasiat ja DD-selvitykset Luota paikalliseen johtoon ja henkilöstöön Huolehdi kuitenkin riittävästä valvonnasta Ole erityisen huolellinen rekrytoinneissa ja yhteistyökumppaneiden valinnassa Taustojen tarkistaminen ja analysointi Referenssikohde: Kauppakeskus Moskovassa Käsittely: Tikkurilan Kivitex 9.9.2010 25
Käytännön kokemuksia Venäjällä toimimisesta Ole realistinen tavoitteiden asettamisessa Kaikki kestää kauemmin kuin kotimaassa Ole realistinen käytäntöjen siirtämisessä Käytäntöjä ei aina voi siirtää sellaisenaan Esim. Tikkurilan ERP-järjestelmä erilainen Venäjällä kuin muualla konsernissa Ole kärsivällinen ja valmistaudu yllätyksiin Asiat eivät välttämättä ole sitä miltä näyttää Esim. maanomistus varmista laillinen omistaja Opettele ja puhu venäjää Käytä tulkkeja ja kääntäjiä Investoi venäjänkielentaitoiseen henkilöstöön myös kotimaassa Osoita kiinnostusta venäjän kieleen ja kulttuuriin Referenssikohteita: Kirkko Zelenogorskissa, kulttuuripalatsi Nizhnij Tagilissa Käsittely: Tikkurilan Kivitex 9.9.2010 26