Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja 24.4.2015 Kemiran osavuosikatsaus Tammimaaliskuu 2015
Taloudelliset kohokohdat Tammi-maaliskuu 2015 Liikevaihto 553 milj. euroa (530), +4 % Paper-segmentin kasvu kompensoi Oil & Mining segmentin myyntimäärien laskua Valuuttakurssimuutoksilla oli suotuisa vaikutus Muurahaishappoliiketoiminnan myynnin (Q1 2014) vaikutus vuosineljännesvertailussa -4 % Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä 66,4 milj. euroa (57,5), +15 % Alhaisemmat muuttuvat kustannukset Paine myyntihintojen laskuun lisääntynyt Käyttökateprosentti ilman kertaluonteisiä eriä 12,0 % (10,9 %)
Paper-segmentin kasvu jatkui Massakemikaalitoimitukset Montes del Platan massatehtaalle Uruguayhin jatkuivat uuden tehtaan ylösajon mukaisesti Kiinan Nanjingissa sijaitsevaan uuteen tuotantolaitokseen liittyvät tuotantokustannukset ja muut kiinteät kustannukset nousivat Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 340 320 300 280 8 % 6 % 12 % 260 6 % 6 % 240 8 % 4 % 220 1 % 200 180 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 2015 *ilman kertaluonteisia eriä Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi Milj. euroa 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 11 % 13 % 12 % 12 % 11 % 12 % 12 % 12 % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 3
Käynnissä olevat projektit antavat tukea pakkauskartonkija massakemikaalien kasvulle BASF:n AKD-emulsioliiketoimintojen sekä SOTO:n hankinnat ovat kokonaan integroitu ja niihin liittyvä liiketoiminta kehittyy odotetun mukaisesti Paper-segmentin liikevaihdon jakauma Pakkausmateriaalit, kartongit ja pehmopaperilaadut Klabinin uutta massatehdasta varten rakennettavan natriumkloraattitehtaan rakennustyöt jatkuivat Brasialiassa AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan yritysosto odotetaan saatavan päätökseen vuoden toisella neljänneksellä 2015, odottaa viimeistä kilpailuviranomaisen hyväksyntää Ukrainan kilpailuviranomaiselta 45 % Kemiallisesti ja mekaanisesti käsitelty sekä kierrätetty massa 35 % 20 % Paperilaadut Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 4
Alhainen öljyn hinta vaikutti kysyntään Oil & Mining segmentissä Vahvistunut Yhdysvaltain dollari kompensoi alhaisempia myyntimääriä vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 2015 Öljyn hinnasta riippuvaisten raaka-aineiden hintojen lasku vaikutti myyntihintoihin sekä muuttuviin kustannuksiin Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 120 100 80 60 40 20 0-5 % -3 % 9 % 21 % 22 % 25 % 23 % 2 % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 2015 Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi Milj. euroa 16 12 8 4 0 9 % 14 % 8 % 12 % 12 % 14 % 13 % 12 % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 2015 *ilman kertaluonteisia eriä Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 5
Yhdysvaltojen liuskeöljy- ja kaasutoimintoihin liittyvän epävarmuuden odotetaan jatkuvan Yhdysvaltojen liuskeöljy- ja kaasuliiketoiminta kattaa alle 50 % Oil & Mining segmentin liikevaihdosta Yhdysvaltain dollarin kurssi tällä hetkellä suotuisa Lisääntynyt fokus myyntiin ja markkinointiin sekä tutkimukseen ja tuotekehitykseen liittyen olemassa olevien öljykenttien CEOR*-sovelluksiin Horisontaalinen poraustoiminta ja öljyn hinta (WTI) 160 140 120 100 80 60 Horisontaalinen öljynporaus USA:ssa 40 Öljyn hinta (WTI) *öljyn tehostettu kemiallinen talteenotto 20 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 2013 2014 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 6
Municipal & Industrial segmentin liikevaihdon elpyminen jatkui, kannattavuus parantui Myyntimäärät kasvussa erityisesti Pohjois-Amerikassa Operatiiviset kustannukset laskivat tehostustoimien ansiosta 3F synergiat ja alentuneet raaka-aineiden hinnat Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 200 180 160 140 120 100 80 3 % -7 % -13 % -16 % -22 % -12 % -6 % 5 % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 2015 *ilman kertaluonteisia eriä Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi Milj. euroa 24 13 % 13 % 13 % 12 % 12 % 12 % 20 11 % 9 % 16 12 8 4 0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 7
Kemiran osavuosikatsaus Taloudelliset tunnusluvut Tammi-maaliskuu 2015 Petri Castrén, talousjohtaja
Avainluvut Milj. euroa (paitsi suhdeluvut) Q1 2015 Q1 2014 % 2014 Liikevaihto 553 530 4 2 137 Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä 66,4 57,5 15 252,9 josta käyttökateprosentti 12,0 10,9-11,8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 39,1 36,3 8 158,3 josta liikevoittoprosentti 7,1 6,9-7,4 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 0,2 0,0-0,2 Rahoitustuotot- ja kulut -7,5-5,3 42-30,7 Osakekohtainen tulos, euroa 0,16 0,28-43 0,59 Investoinnit ilman yrityskauppoja 27,0 25,6 5 136 Liiketoiminnan rahavirta 42,4 13,1-74,2 Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 9
Liikevaihto kasvoi suotuisien valuuttakurssimuutosten tukemana vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 2015 Paper-segmentin liikevaihto kasvoi orgaanisesti 4 % EMEA- ja Americas-alueiden korkeampien myyntimäärien ansiosta Oil & Mining-segmentin liikevaihto laski 11 % paikallisissa valuutoissa laskeneiden myyntimäärien ja myyntihintojen seurauksena Municipal & Industrial-segmentin liikevaihto pysyi suurelta osin muuttumattomana paikallisissa valuutoissa Kemiran liikevaihtosilta tammi-maaliskuu 2015 milj. euroa 610 590 570 550 530 510 490 470 450 530 0 % 0 % Q1 2014 Myyntimäärät Myynti- Valuuttahinnat kurssimuutokset 8 % 0 % -4 % Yritysostost Yritysmyynnit 553 Q1 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 10
Vahvistuneella Yhdysvaltain dollarilla oli positiivinen vaikutus käyttökatteeseen ilman kertaluonteisiä eriä Suotuisilla valuuttakurssimuutoksilla oli 6,5 milj. euron positiivinen vaikutus käyttökatteeseen ilman kertaluonteisia eriä vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 2015 Valuuttatransaktioriski liittyy pääosin massakemikaaliliiketoimintoihin Kanadan dollaripohjaisen liikevaihdon ja Yhdysvaltain dollaripohjaisten kustannusten välillä 10 % muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa olisi vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus käyttökatteeseen ilman kertaluonteisia eriä Kemiran liikevaihdon jakauma USD 35 % Kemiran kulujakauma USD 34 % EUR 43 % EUR 48 % CAD 5 % SEK 3 % CNY 3 % Muut 11 % CAD 2 % SEK 4 % CNY 4 % Muut 8 % Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 11
Laskeneen öljyn hinnan vaikutus näkyy eniten Oil & Mining ja Municipal & Industrial -segmenteissä Kemiran muuttuvat kustannukset Logistiikka Tuotantoon ja raaka-aineena käytetty sähkö 20 % 15 % 30 % 35 % Öljyn välitön ja välillinen käyttö raakaaineena (sisältää mm. akryylinitriili, akryylihappo, alfaolefiinit, atriumkloriitti) Muut raaka-aineet ml. välitystuotteet (sisältää mm. lipeäkivi, rasvahappo, alumiinihydraatti, suola- ja rikkihappo) Muuttuvat kustannukset vrt myyntihintatrendi 140 120 100 80 60 40 20 0-20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2011 2012 2013 2014 2015 Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* *) rullaava 12 kk, muutos edeliseen vuoteen Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 12
Investoinnit painottuvat tyypillisesti toiselle vuosipuoliskolle Kemiran investoinnit*, milj. euroa 60 2015 2014 50 50,9 40 30 27 25,6 27,4 30,6 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 *) pois lukien BASF:n AKD emulsioliiketoiminta ja PVO:n osakkeet vuonna 2014 Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 13
Vakaa taloudellinen asema ja hajautettu velkarakenne Velkaantuneisuusaste (nettovelka / oma pääoma) kasvoi 49 %:iin (42 % vuoden 2014 lopussa) osingonmaksun johdosta, nettovelan suhde käyttökatteeseen* ilman kertaluonteisia eriä oli 2,1 Vireillä olevan AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan yritysoston kauppahinta on noin 153 milj. euroa Pääomarakenne maaliskuun lopussa 2015 Milj. euroa 0 Rahavirta ja kassavarat 126 Nettovelka, 562 miljoonaa 687 1,156 Omaisuus Velat Pääoma Maturiteettiprofiili maaliskuun lopussa 2015 Milj. euroa 400+100 milj. euroa käyttämättömiä valmiusluottoja *) liukuva 12 kk -100-200 -300 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 14
2015 näkymät ennallaan 2014 2015 näkymät* Liikevaihto 2,1 mrd euroa Kasvaa Käyttökate* 253 milj. euroa Noin samalla tasolla tai kasvaa *pl. AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan osto (odotetaan saatavan päätökseen vuoden toisella neljänneksellä 2015). AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan oston odotetaan lisäävän liikevaihtoa vuositasolla yli 200 milj. euroa. *ilman kertaluonteisia eriä Kemiran osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 24.4.2015 15