OHJELMAN TIIVISTELMÄ NATIXIS Structured Products Limited Finnish Translation of the Summary of the Base Prospectus Amended as at 13 September 2012 Seuraava kappale on luettava tämän tiivistelmän johdantona, mikäli kyseinen Euroopan talousalueen jäsenvaltio ei ole saattanut voimaan esitedirektiivistä vuonna 2010 annetun muutosdirektiivin mukaisia tiivistelmävaatimuksia koskevia muutoksia: Tämä tiivistelmä on luettava tämän ohjelmaesitteen johdantona. Ohjelmaesitteessä tarkoitettuihin warrantteihin liittyvää sijoituspäätöstä tehtäessä on otettava huomioon ohjelmaesite kokonaisuudessaan mukaan luettuina mahdolliset viittauksin sisällytetyt asiakirjat. Direktiivin 2003/71/EY säädösten (pois luettuina mainittuun direktiiviin direktiivillä 2010/73/EU tehdyt muutokset) tultua kansallisesti saatetuiksi voimaan Euroopan talousalueen jäsenmaissa liikkeeseenlaskijalla (Issuer) ei ole siviilioikeudellista vastuuta kyseisissä jäsenvaltioissa yksinomaan tiivistelmän tai sen käännöksen perusteella, paitsi milloin tiivistelmä tai sen käännös on harhaanjohtava, virheellinen tai ristiriitainen, kun se luetaan yhdessä tämän ohjelmaesitteen muiden osien kanssa. Mikäli tämän esitteen sisältämiin tietoihin liittyvä kanne tulee käsiteltäväksi Euroopan talousalueen jäsenvaltion tuomioistuimessa, kanteen nostanut sijoittaja saattaa kyseisen jäsenmaan kansallisen lainsäädännön mukaan olla velvollinen käännättämään tämän esitteen omalla kustannuksellaan ennen tuomioistuinkäsittelyn alkua. Seuraava kappale on luettava tiivistelmän johdantona, mikäli kyseinen Euroopan talousalueen jäsenvaltio on saattanut voimaan esitedirektiivistä vuonna 2010 annetun muutosdirektiivin mukaiset tiivistelmävaatimuksia koskevat muutokset: Tämä tiivistelmä on luettava tämän ohjelmaesitteen johdantona, ja sen tarkoitus on avustaa sijoittajia heidän harkitessaan warrantteihin tehtävää sijoitusta, mutta se ei korvaa ohjelmaesitettä. Ohjelmaesitteessä tarkoitettuihin warrantteihin liittyvää sijoituspäätöstä tehtäessä on otettava huomioon ohjelmaesite kokonaisuudessaan mukaan luettuina viittauksin sisällytetyt asiakirjat ja kulloinkin julkistetut liitteet. Direktiivin 2003/71/EY säädösten tultua muutoksineen kansallisesti saatetuiksi voimaan Euroopan talousalueen jäsenmaissa liikkeeseenlaskijalla (Issuer) ei ole siviilioikeudellista vastuuta kyseisissä jäsenvaltioissa tiivistelmän tai sen käännöksen perusteella, paitsi milloin tiivistelmä tai sen käännös on harhaanjohtava, virheellinen tai ristiriitainen, kun se luetaan yhdessä tämän ohjelmaesitteen muiden osien kanssa, tai milloin se ei sisällä yhdessä tämän ohjelmaesitteen muiden osien kanssa luettuna direktiivin 2003/71/EY (muutoksineen) 2.1s artiklan mukaisia keskeisiä tietoja sijoittajien avustamiseksi heidän harkitessaan warrantteihin tehtävää sijoitusta. Mikäli tämän esitteen sisältämiin tietoihin liittyvä kanne tulee käsiteltäväksi Euroopan talousalueen jäsenvaltion tuomioistuimessa, kanteen nostanut sijoittaja saattaa kyseisen jäsenmaan kansallisen lainsäädännön mukaan olla velvollinen käännättämään ohjelmaesitteen omalla kustannuksellaan ennen tuomioistuinkäsittelyn alkua. Ohjelmaesitteen kohdassa "Terms and Conditions of the Warrants" määriteltyjen termien ja ilmausten merkitykset ovat voimassa myös tässä tiivistelmässä.
1. LIIKKEESEENLASKIJAT Natixis Structured Products Limited -yhtiön kuvaus NATIXIS Structured Products Limited (aiemmin tunnettu nimellä IXIS Structured Products Limited) perustettiin 1.7.2004 julkiseksi osakeyhtiöksi Jerseyn yhtiölain (Companies (Jersey) Law 1991) mukaan kotipaikkanaan Jersey, Kanaalisaaret. NATIXIS Structured Product Limited -yhtiöllä ei ole työntekijöitä. Se on NATIXIS-yhtiön kokonaan omistama tytäryhtiö. NATIXIS Structured Product Limited -yhtiön toiminnalle ei ole perustamisasiakirjoissa asetettuja rajoituksia. Sen pääasialliseen toimialaan kuuluu sen perustamiskirjan mukaisesti muun muassa kaupankäynti, rahoituksen hankkiminen ja/tai järjestäminen lainoilla, optioilla ja johdannaisilla sekä muilla missä tahansa muodossa olevilla ja minkä tahansa luontoisilla rahoitusvälineillä ja -instrumenteilla, rahoituksen järjestäminen laskemalla liikkeeseen velkakirjoja tai muita rahoitusinstrumentteja, sekä niihin liittyviin sopimuksiin ja transaktioihin ryhtyminen. NATIXIS Structured Product Limited -yhtiö perusti 5 000 000 000 euron suuruisen velkakirjojen liikkeeseenlaskuohjelmansa (Debt Issuance Programme) 17.2.2005 ja laajensi sitä 10 000 000 000 euroon 27.4.2007. Perustamispäivästä lähtien yhtiön päätoimialana on ollut ohjelman mukaisten velkakirjojen liikkeeseenlasku ja näiden liikkeeseenlaskujen tuottojen edelleenlainaus NATIXIS-yhtiölle. NATIXIS Structured Products Limited perusti myös 1 000 000 000 euron suuruisen saksalaisen sertifikaattiohjelman (German Certificate Programme) 4.7.2007. NATIXIS-yhtiön kuvaus NATIXIS (joka tunnettiin aiemmin nimellä Natexis Banques Populaires) on ranskalainen rajoitetun vastuun yhtiö (société anonyme à Conseil d Administration), jonka on rekisteröinyt Registre du Commerce et des Sociétés de Paris numerolla 542 044 524. Siihen sovelletaan parhaillaan Ranskan kaupallisia yhtiöitä koskevaa lainsäädäntöä, Ranskan raha- ja rahoituslakia (Code monétaire et financier) ja yhtiön omaa yhtiöjärjestystä. Yhtiön olemassaoloajaksi on määritelty sen yhtiöjärjestyksessä 99 vuotta, joka päättyy 9.11.2093. NATIXIS muodostettiin vuoden 2006 lopulla yhdistämällä Banque Populaire Groupin ja Caisse d Epargne Groupin yritys- ja investointipankki- sekä palvelutoiminnot, ja yhtiö kuuluu Euroopan pankkialan keskeisiin toimijoihin. NATIXIS harjoittaa monipuolisia toimintoja. Sillä on vankka liiketoiminnallinen kokemus, laaja asiakasperusta ja sen läsnäolo kansainvälisillä markkinoilla on vahva. NATIXIS perustettiin 17.11.2006 yhdistetyssä yhtiökokouksessa, joka hyväksyi muun muassa yhtiön peruspääoman korottamisen luontoissuorituksena niin, että Caisse Nationale des Caisses d Epargne (ensi sijassa IXIS Corporate & Investment Bank ja IXIS Asset Management) ja Banque Fédérale des Banques Populaires siirsivät joukon omaisuuseriä Natexis Banques Populaires -yhtiölle, ja yhtiön uuden nimen (Natexis Banques Populaires muutettiin nimeksi NATIXIS).
Heinäkuun 31. päivästä 2009 alkaen (mainittu päivä pois luettuna) NATIXIS on ollut BPCE:n lähiyhtiö. BPCE on keskusyhtiö uudessa pankkikonsernissa, joka muodostui Groupe Banque Populaire yhtiön ja Groupe Caisse d Epargne -yhtiön yhdistyttyä 31. heinäkuuta 2009. Tämä lähiyhtiöasema BPCE:n kanssa on Ranskan raha- ja talouslain (Code Monétaire et Financier) artiklan L.511-30 mukainen, ja se korvaa mainitusta päivämäärästä alkaen NATIXIS-yhtiön kaksoislähiyhtiöaseman Caisse Nationale des Caisses d Epargne et de Prévoyance -yhtiön ( CNCE ) ja Banque Fédérale des Banques Populaires -yhtiön ( BFBP ) kanssa. Keskusyhtiön ominaisuudessa sekä Ranskan raha- ja talouslain artiklan L. 511-31 mukaisesti BPCE on velvollinen takaamaan NATIXIS-yhtiön likviditeetin ja maksukykyisyyden. NATIXIS-yhtiön keskeisiä taloudellisia lukuja Kesäkuun 30. päivänä 2012 NATIXIS-yhtiön kokonaisvarat olivat 561,5 miljardia euroa, ja sen nettotulo (konserniosuus) 30. kesäkuuta 2012 päättyneelle tilikaudelle oli 579 miljoonaa euroa. 2. RISKITEKIJÄT Riskitekijät on esitetty ohjelmaesitteen Risk Factors -kohdassa, ja niihin sisältyvät seuraavat kohdat. a) Tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa kunkin liikkeeseenlaskijan kykyyn täyttää ohjelman mukaisesti liikkeeseenlaskettuihin warrantteihin liittyvät velvoitteensa ja 2010 NATIXIS - takaukseen liittyvät velvoitteensa (i) Warrantit ovat yksinomaan kunkin liikkeeseenlaskijan, eivät minkään muun tahon, vakuudettomia velvoitteita (2010 NATIXIS -takauksen (2010 NATIXIS Guarantee) ehtojen mukaisesti soveltuvissa tapauksissa). Kunkin liikkeeseenlaskijan liikkeeseenlaskemien rahoitusinstrumenttien liikkeessä oleva määrä saattaa kulloinkin olla huomattava. (ii) Kukin liikkeeseenlaskija ja sen tytäryhtiöt voivat (A) pitää hallussaan tai hankkia oleellisia tietoja kohde-etuuksista ja/tai (B) ryhtyä kaupankäynti- tai suojausjärjestelyihin (hedging) koskien warrantteja, kohde-etuutena olevia arvopapereita tai muita johdannaistuotteita, jotka saattavat vaikuttaa warranttien arvoon. Niillä ei ole mitään ilmoitusvelvollisuutta tämän tyyppisistä tiedoista eikä velvoitetta pidättäytyä kyseisistä liiketoimista. Liikkeeseenlaskijat eivät ota mitään vastuuta mistään haitallisista seurauksista, jotka aiheutuvat sijoituksista. (iii) Kukin liikkeeseenlaskija on asiakkaidensa ja vastapuoliensa luottokelpoisuusriskien vaikutusten alainen. (iv) Ennalta-arvaamattomat tapahtumat ja/tai hätätilanteet voivat keskeyttää liikkeeseenlaskijoiden toiminnan äkillisesti, mikä voi aiheuttaa huomattavia tappioita ja lisäkustannuksia. (v) Tiedonsiirto- ja tietojärjestelmien häiriöllä tai toimintakatkoksella voi olla olennainen haitallinen vaikutus liikkeeseenlaskijoiden taloudelliseen tilanteeseen ja toiminnan tuloksiin. (vi) 2010 NATIXIS -takausta rajoittavat sen omat ehdot. Se on tarkoitettu kattamaan vain tietyt transaktiot, joihin NATIXIS Structured Products Limited on ryhtynyt 15.6.2010 alkaen (erääntymispäivistä riippumatta), eikä se rajoitu NATIXIS Structured Products Limited yhtiön ohjelman mukaisesti liikkeeseenlaskemista warranteista aiheutuviin velvoitteisiin.
(vii) 2010 NATIXIS -takaus ei ole heti maksettava first demand -takuu. 2010 NATIXIS -takausvaatimus on toimitettava liikkeeseenlaskijalle kirjallisena vaatimuksen esittäjän valtuutetun toimihenkilön tekemänä 2010 NATIXIS -takauksen kohdan 4 (Demand Notices) mukaisesti. (viii) 2010 NATIXIS -takaus voidaan purkaa sen ehtojen mukaisesti, joskin sitä purkamisesta huolimatta sovelletaan jo liikkeeseenlaskettuihin mainitun takauksen piirissä oleviin warrantteihin siihen asti, kunnes kaikki kyseisistä warranteista johtuvat velvoitteet on täysimääräisesti suoritettu. Tämä voi vaikuttaa NATIXIS Structured Products Limited yhtiön yleiseen luottokelpoisuuteen. b) Tekijöitä, jotka ovat olennaisia warrantteihin liittyviä riskejä arvioitaessa Nämä tekijät on esitetty ohjelmaesitteen Risk Factors -kohdassa, ja niihin sisältyvät seuraavat kohdat. Tekijöitä, jotka ovat olennaisia arvioitaessa ohjelman mukaan liikkeeseenlaskettuihin warrantteihin liittyviä markkinariskejä Riskitekijät on esitetty ohjelmaesitteen "Risk Factors" -jaksossa, ja niihin sisältyvät seuraavat kohdat. Suuririskisyys: warranttisijoitus on suuririskinen, ja siihen liittyviä riskejä voivat olla muun muassa korkoriski, valuuttariski, aika-arvoriski ja poliittinen riski. Warranttien ostoa suunnittelevien on syytä ottaa huomioon, että heidän ostamansa warrantit saattavat erääntyä arvottomina. Warranttien arvoon ennen erääntymispäivää liittyvä riski: warranttien arvo ennen erääntymispäivää vaihtelee kyseisen kohde-etuuden hinnan tai tason mukaan sekä useiden muiden toisiinsa liittyvien tekijöiden mukaan. Suojaukseen liittyviä näkökohtia: salkun arvopapereita ei välttämättä voida ostaa tai muuttaa käteiseksi jonkin kyseisen kohde-etuuden arvon laskennassa käytetyillä hinnoilla. Warranttien mahdollinen huono likviditeetti jälkimarkkinoilla: liikkeeseenlasketun warranttierän likviditeetin huononeminen saattaa lisätä kyseisen warranttierän hinnan volatiliteettia. Jos warranttierä lakkaa olemasta likvidi, sijoittaja voi joutua toteuttamaan warrantit sijoituksen jonkin suuruisen arvon realisoimiseksi. Muutosehdot: mikäli warranttien ehtoihin sisältyy muutos- ja/tai lopetusmääräyksiä, jotka liittyvät tiettyjen määriteltyjen tapahtumien ilmenemiseen (mukaan luettuina ehdoissa 14 20 (Conditions 14 to 20) ilmoitetut tapahtumat), (i) mainittujen määräysten perusteella mahdollisesti toteutettavalla muutoksella kyseisten warranttien ehtoihin saattaa olla haitallinen vaikutus kyseisten warranttien arvoon ja/tai likviditeettiin ja (ii) mainittujen määräysten perusteella mahdollisesti toteutettava warranttien lopettaminen tehdään niiden kulloisestakin laskentaasiamiehen määrittämästä kohtuullisesta markkina-arvosta, ja siitä vähennetään sovellettavat purkamiskulut. Selvityshäiriötapahtuma: fyysisesti toimitettaviin warrantteihin (Physical Delivery Warrants) pätee, että mikäli selvityspäivänä (Settlement Date) tapahtuu tai vallitsee selvityshäiriötapahtuma
(Settlement Disruption Event), selvitystä viivästetään seuraavaan sellaiseen selvityspäivään (Settlement Business Day), jolloin selvityshäiriötapahtumaa ei esiinny. Kyseisellä liikkeeseenlaskijalla voi myös olla oikeus maksaa häiriökäteisselvityshinta (Disruption Cash Settlement Price) oikeuden (Entitlement) toimittamisen asemesta. Häiriökäteisselvityshinta voi olla vähemmän kuin oikeuden kohtuullinen markkina-arvo ja saattaa olla nolla. Mahdollisuus muuttaa selvitystapaa: kukin liikkeeseenlaskija saattaa olla oikeutettu muuttamaan warranttien selvitystapaa seuraavasti: (i) toimittamalla oikeuden tai valtuuttamalla jonkin muun tahon toimittamaan oikeuden käteisselvitysmäärän (Cash Settlement Amount) maksamisen asemesta tai, tapauksen mukaan, (ii) maksamalla käteisselvitysmäärän oikeuden toimittamisen tai jonkin muun tahon toimitukseen valtuuttamisen asemesta. Rajoitettu sidonnaisuus kohde-etuuteen: jos warranttien sidonnaisuus yhteen tai useampaan kohde-etuuteen on rajoitettu tiettyyn tasoon tai määrään tai sille on asetettu tietty yläraja, kyseisten kohde-etuuksien arvon siitä osasta, joka ylittää mainitun rajoituksen tai ylärajan, ei aiheudu hyötyä kyseisille warranteille. Rajoitettu warranttien toteuttaminen: kullakin liikkeeseenlaskijalla saattaa olla mahdollisuus rajoittaa tietyn henkilön tai ryhmän jonakin päivänä (paitsi lopullisena toteuttamispäivänä) toteuttamien warranttien määrä lopullisissa ehdoissa ilmoitettuun enimmäismäärään. Warranttien vähimmäistoteutusmäärä: warranttien toteutus saattaa edellyttää, että warranttien haltijan on luovutettava tai pidettävä omistuksessaan tietty määrä warrantteja. Warranttien haltijoiden, joiden warranttien määrä alittaa määritetyn vähimmäismäärän, on sijoituksensa realisoidakseen joko myytävä warrantit tai ostettava niitä lisää, jolloin heille aiheutuu kuluja molemmissa tapauksissa. Mainittujen warranttien haltijalle aiheutuu riski siitä, että mainittujen warranttien kaupankäyntihinta ja niiden käteisselvitysmäärä tai niihin liittyvän oikeuden arvo voivat olla erisuuruiset. Verotus: verotus voi vaikuttaa warranttien haltijoille warranttien perusteella maksettavaan tuottoon, ja verotuksen vaikutus yksittäiseen warranttien haltijaan voi olla erilainen kuin warranttien haltijoiden tilanteen yleisessä kuvauksessa. Lain muutos: warranttien ehdot perustuvat Englannin lakiin, ja niihin vaikuttavat käytettävän selvitysjärjestelmän lait, säädökset ja menettelytavat, jotka ovat voimassa tämän ohjelmaesitteen päiväyksenä. 3. OHJELMA Kuvaus Warranttiohjelma Warranttien asema Kyseisen liikkeeseenlaskijan warranteista johtuvat sopimusvelvoitteet ovat etuoikeusasemaltaan ensisijaisia ja vakuudettomia. NATIXIS-yhtiön sitoumukset NATIXIS on myöntänyt tiettyjä sitoumuksia joidenkin rahoitusinstrumenttien haltijoiden (määritetty 2010 NATIXIS -takauksessa) eduksi 2010 NATIXIS -takauksessa (2010 NATIXIS Guarantee) kohdassa NATIXIS Structured Products
Limited 2010 NATIXIS Guarantee kuvatulla tavalla. Milloin lopullisissa ehdoissa määrätään, että warrantit kuuluvat 2010 NATIXIS -takauksen piiriin, NATIXIS-yhtiö antaa kunkin kyseisen warrantin haltijalle peruuttamattoman ja rajoituksettoman takauksen, jonka mukaan yhtiö suorittaa asianmukaisesti kaikki warranteista johtuvat, liikkeeseenlaskijan suoritettaviksi ilmoitetut maksut kyseisten warranttien haltijan vaatimuksesta 2010 NATIXIS -takauksen ehtojen mukaisesti. Warranttiasiamies Laskenta-asiamies Maksuasiamiehet Citigroup Global Markets Deutschland AG. NATIXIS tai muu sovellettavissa lopullisissa ehdoissa ilmoitettu laskenta-asiamies. Muut kuin arvo-osuusmuotoiset warrantit: Citibank N.A., Lontoon sivuliike, ja BNP Paribas Securities Services, Luxemburgin sivuliike. Suomalaiset, norjalaiset ja ruotsalaiset warrantit: SEB Merchant Banking Custody Services. Sveitsiläiset warrantit: BNP Paribas Securities Services, Zürich. Jälleenmyynti Valuutat Syndikoitu tai syndikoimaton. Euro, Yhdysvaltain dollari, Japanin jeni tai jokin muu kyseisen liikkeeseenlaskijan valitsema yksi tai useampi valuutta, mikäli sovellettavaan lakiin tai sääntelyyn liittyvistä rajoituksista ja/tai keskuspankin vaatimuksista ei muuta johdu. Arvo-osuusmuotoiset warrantit (Dematerialised Warrants) voidaan laskea liikkeeseen euroissa, tai norjalaisten warranttien (Norwegian Warrants) osalta Norjan kruunuissa (NOK) sekä mahdollisissa muissa Norjan arvopaperikeskuksen säännöissä (Norwegian CSD Rules) hyväksytyissä valuutoissa, tai ruotsalaisten warranttien (Swedish Warrants) osalta Ruotsin kruunuissa (SEK) sekä mahdollisissa muissa Ruotsin arvopaperikeskuksen säännöissä (Swedish CSD Rules) hyväksytyissä valuutoissa, tai sveitsiläisten warranttien (sveitsiläiset warrantit, Swiss Warrants) osalta Sveitsin frangeissa (CHF) sekä mahdollisissa muissa Sveitsin arvopaperikeskuksen säännöissä (Swiss CSD Rules) hyväksytyissä valuutoissa, ja kaikkien muiden arvoosuusmuotoisten warranttien osalta kyseisen arvopaperikeskuksen säännöissä (CSD Rules) (ehdon 13 (Condition 13) mukaan)) hyväksytyissä valuutoissa.
Merkintähinta Warranttien laji Warrantit lasketaan liikkeeseen kunkin liikkeeseenlaskijan määrittämään hintaan. Kukin liikkeeseenlaskija voi kulloinkin laskea liikkeeseen mitä tahansa lajia olevia warrantteja, mukaan luettuina, mutta näihin rajoittumatta: indeksiwarrantit (Index Warrants), osakewarrantit (Share Warrants), velkawarrantit (Debt Warrants), valuuttawarrantit (Currency Warrants), hyödykewarrantit (Commodity Warrants), rahastowarrantit (Fund Warrants) ja osinkowarrantit (Dividend Warrants). Warrantit voivat olla joko eurooppalaistyyppisiä (European Style Warrants) tai amerikkalaistyyppisiä (American Style Warrants). Selvitys Warrantit selvitetään käteismaksulla (käteisselvitettävät warrantit, Cash Settled Warrants) tai fyysisellä toimituksella (fyysisesti toimitettavat warrantit, Physical Delivery Warrants). Indeksiwarrantit Osakewarrantit Käteisselvitettäviin indeksiwarrantteihin (Cash Settled Index Warrants) liittyvä käteisselvitysmäärä lasketaan yksittäisen indeksin tai indeksikorin perusteella. Käteisselvitettäviin osakewarrantteihin (Cash Settled Share Warrants) liittyvä käteisselvitysmäärä lasketaan yksittäisen osakkeen tai osakekorin perusteella. Fyysisesti toimitettaviin osakewarrantteihin (Physical Delivery Share Warrants) liittyvä oikeus on tapauksen mukaan määritetty määrä yhden tai useamman yhtiön osakkeita, josta maksetaan kyseinen toteutushinta kerrottuna pariteetilla (Parity) (jos sellaista käytetään) sekä muut mahdolliset maksut. Velkawarrantit, valuuttawarrantit, hyödykewarrantit, rahastowarrantit ja muut warrantit Käteisselvitettäviin velkawarrantteihin, valuuttawarrantteihin, hyödykewarrantteihin, rahastowarrantteihin ja osinkowarrantteihin liittyvä käteisselvitysmäärä lasketaan yksittäisen velkainstrumentin tai velkainstrumenttikorin perusteella, yksittäisen valuutan tai valuuttakorin perusteella, yksittäisen hyödykkeen tai hyödykekorin perusteella, yksittäisen rahaston tai rahastokorin osuuksien tai osakkeiden perusteella sekä osingon perusteella, kussakin tapauksessa sovellettavien lopullisten ehtojen mukaan.
Fyysisesti toimitettaviin velkawarrantteihin (Physical Delivery Debt Warrants), valuuttawarrantteihin, hyödykewarrantteihin ja rahastowarrantteihin liittyvä oikeus on määritetty määrä yhden tai useamman liikkeeseenlaskijan velkainstrumentteja (soveltuvissa tapauksissa), kyseisiä valuuttoja, hyödykkeitä ja rahaston osuuksia tai osakkeita, joista maksetaan kyseinen toteutushinta kerrottuna pariteetilla (Parity) (jos sellaista käytetään) sekä muut mahdolliset maksut, kaikki sovellettavien lopullisten ehtojen mukaan. Muihin kohde-etuuksiin liittyvät warrantit voidaan laskea liikkeeseen kunkin liikkeeseenlaskijan päättämin ja sovellettavissa lopullisissa ehdoissa ilmoitetuin ehdoin. Toteutusoikeudet Eurooppalaistyyppiset warrantit voidaan toteuttaa ainoastaan toteuttamispäivänä (Exercise Date). Eurooppalaistyyppiset warrantit, joiden osalta sovellettaviin lopullisiin ehtoihin ei sisälly automaattista toteutusta (Automatic Exercise) ja joiden osalta ei ole toimitettu toteutusilmoitusta (Exercise Notice) ehdossa 5 (Condition 5) ilmoitetulla tavalla viimeistään klo 10.00 Brysselin tai Luxemburgin aikaa (tapauksen mukaan) todellisena toteutuspäivänä (Actual Exercise Date), raukeavat mitättöminä. Eurooppalaistyyppiset käteisselvitettävät warrantit, joiden osalta sovellettaviin lopullisiin ehtoihin sisältyy automaattinen toteutus ja joiden osalta ei ole toimitettu toteutusilmoitusta (Exercise Notice) ehdossa 5 ilmoitetulla tavalla viimeistään klo 10.00 Brysselin tai Luxemburgin aikaa (tapauksen mukaan) todellisena toteutuspäivänä (Actual Exercise Date), toteutetaan automaattisesti todellisena toteutuspäivänä. Amerikkalaistyyppiset warrantit voidaan toteuttaa minä tahansa toteutuspankkipäivänä (Exercise Business Day) toteutusjakson (Exercise Period) aikana Amerikkalaistyyppiset warrantit, joiden sovellettaviin lopullisiin ehtoihin ei sisälly automaattista toteutusta ja joiden osalta ei ole toimitettu toteutusilmoitusta ehdossa 5 ilmoitetulla tavalla viimeistään klo 10.00 Brysselin tai Luxemburgin aikaa (tapauksen mukaan) erääntymispäivänä (Expiration Date), raukeavat mitättöminä.
Amerikkalaistyyppiset käteisselvitettävät warrantit, joiden osalta sovellettaviin lopullisiin ehtoihin sisältyy automaattinen toteutus, ja joiden osalta ei ole toimitettu toteutusilmoitusta ehdossa 5 ilmoitetulla tavalla viimeistään klo 10.00 Brysselin tai Luxemburgin aikaa (tapauksen mukaan) todellisena toteutuspäivänä (Actual Exercise Date), toteutetaan automaattisesti erääntymispäivänä. Warranttien muoto Warrantteja edustaa globaali warrantti (Global Warrant), jota säilytysasiamies pitää hallussa selvitysjärjestelmien puolesta (rekisteröidyn sertifikaatin muodossa) (Materialised Warrants). Liikkeeseen ei lasketa paperimuotoisia warrantteja (Definitive Materialised Warrants). Warrantit voidaan laskea liikkeeseen myös arvoosuusmuotoisina, jolloin niihin ei liity todistusta (Dematerialised Warrants), kyseisen valtion kaikkien sovellettavien lakien mukaisesti sekä sen paikallisen selvitysjärjestelmän sääntöjen, säädösten ja menettelytapojen mukaisesti, jossa kyseiset warrantit kulloinkin on rekisteröity ja jonka kautta ne selvitetään. Selvitysjärjestelmät Verotus ja kulut Clearstream Banking, société anonyme, ja Euroclear Bank S.A./N.V. tai näiden lisäksi jokin muu kunkin liikkeeseenlaskijan ja warranttiasiamiehen kulloinkin hyväksymä selvitysjärjestelmä. Warranttien haltijan on maksettava kaikki verot, maksut ja/tai kulut, mukaan luettuina mahdolliset sovellettavat säilytysmaksut, transaktio- tai toteutusmaksut, leima- ja varainsiirtoverot (stamp duty, stamp duty reserve tax), liikkeeseenlasku-, rekisteröinti-, arvopapereiden siirto- ja/tai muut verot tai maksut, jotka syntyvät kyseisten warranttien omistuksen, siirron, toteuttamisen tai täytäntöönpanon perusteella ja/tai, soveltuvissa tapauksissa, kyseisiin warrantteihin liittyvän oikeuden toimituksen tai siirron yhteydessä. Mikään liikkeeseenlaskijoista ei ole velvollinen tai sitä ei muutoin vaadita suorittamaan mitään veroa, maksua, pidätystä tai muuta maksuvelvoitetta, joka saattaa aiheutua jonkin henkilön johonkin warranttiin kohdistuvasta omistuksesta, siirrosta, toteuttamisesta tai täytäntöönpanosta, ja kaikkiin kunkin suorittamiin maksuihin kohdistuu sellainen kyseinen vero, maksu, pidätys tai muu maksuvelvoite, joka mahdollisesti on suoritettava, maksettava, pidätettävä tai vähennettävä. Yksinomaan 2010 NATIXIS -takauksen ehtojen mukaisesti NATIXIS-yhtiö sitoutuu siihen, että jos laki velvoittaa sitä
Ennenaikainen lunastus verotussyistä Liikkeeseenlaskijan toteuttama ennenaikainen lunastus Listautuminen, kaupankäynnin kohteeksi ottaminen ja CSSF:n hyväksyntä takaajan ominaisuudessa tekemään vähennyksen jonkin Ranskan lain mukaisen nykyisen tai tulevan minkä tahansa luontoisen veron tai maksun vuoksi, yhtiö suorittaa Ranskan lain sallimassa määrässä tarvittavat lisämaksut, jotta kyseisten warranttien haltijat saavat kyseisen vähennyksen jälkeen kyseisiin warrantteihin liittyvän maksuvelvoitteen mukaisen määrän, joka kulloinkin on erääntynyt maksettavaksi. Vastaavaa sitoumusta ei ollut 2005 NATIXIS -takauksessa. Tietyissä tilanteissa warrantteihin liittyvät NATIXIS-yhtiön maksut voivat muuttua verovähennyskelvottomiksi Ranskan verotuksessa. Tällöin NATIXIS-yhtiö voi ennenaikaisesti lunastaa kaikki warrantit tai osan niistä. Sovellettavissa lopullisissa ehdoissa saatetaan määrätä, että liikkeeseenlaskija voi peruuttaa ja selvittää warrantit ennen niiden erääntymispäivää tai toteutuspäivää tapauksen mukaan. Tämän dokumentin hyväksymisestä ohjelmaesitteeksi on tehty hakemus Luxemburgin rahoitusmarkkinoita valvovalle viranomaiselle (CSSF). Myös Luxemburgin pörssiin on tehty hakemus (i) ohjelman mukaan liikkeeseenlaskettujen warranttien ottamiseksi kaupankäynnin kohteeksi Luxemburgin pörssin säännellyillä markkinoilla ja niiden listaamiseksi Luxemburgin pörssin virallisella listalla tai (ii) Luxemburgin pörssin Euro MTF -markkinaoperaattoriaseman johdosta 10.7.2005 päivätyn, arvopapereiden listalleottoesitteitä koskevan Luxemburgin lain (Loi relative aux Prospectus pour valeurs mobilières) mukaisesti, ohjelman mukaan liikkeeseenlaskettujen warranttien listaamiseksi Luxemburgin pörssin virallisella listalla ja kyseisten warranttien hyväksymiseksi kaupankäynnin kohteeksi Euro MTF -markkinoilla (jotka eivät ole rahoitusvälineiden markkinoista annetun direktiivin (MiFID) mukaiset säännellyt markkinat) 12 kuukauden ajanjaksoksi, joka alkaa tämän ohjelmaesitteen päiväyksenä. Warrantit voidaan tapauksen mukaan listata tai ottaa kaupankäynnin kohteeksi muussakin kyseisen liikkeeseenlaskijan päättämässä yhdessä tai useammassa pörssissä tai markkinapaikalla. Liikkeeseen voidaan laskea myös warrantteja, joita ei ole otettu millekään listalle tai mihinkään pörssiin. Sovellettavissa lopullisissa ehdoissa ("Final Terms") määrätään, aiotaanko kyseisten warranttien ottamista jollekin listalle ja/tai pörssiin hakea, ja mikäli aiotaan, mille listalle ja/tai mihin pörssiin. Sovellettava laki Warrantteihin ja sellaisiin niistä aiheutuviin tai niihin liittyviin velvoitteisiin, jotka eivät ole sopimusvelvoitteita, sekä
warranttien ehtojen tulkintaan sovelletaan Englannin lakia sillä poikkeuksella, että arvo-osuusmuotoisten warranttien osalta kaikkiin omistusoikeuteen ja sen siirtoon liittyviin kysymyksiin sovelletaan kunkin lainkäyttöalueen lakeja, sääntöjä, säädöksiä ja menettelytapoja. Myyntirajoitukset Warrantteihin liittyy niiden tarjoamista, myyntiä ja siirtoa koskevia rajoituksia Yhdysvalloissa, Euroopan talousalueella (mukaan luettuina Iso-Britannia ja Ranska), Japanissa, Singaporessa, Sveitsissä ja Hongkongissa, sekä muita tietyn warranttisarjan tarjoamisen ja myynnin yhteydessä mahdollisesti vaadittavia rajoituksia. Lisätietoja on ohjelmaesitteen kohdassa "Offering and Sale".