»Osavuosikatsaus Q3 2018 Lauri Ratia Hallituksen puheenjohtaja 26.10.2018
»Tärkeimmät tapahtumat heinä syyskuussa Kauden aikana liikevaihto ylitti koko vuoden 2017 liikevaihdon. Käyttökate 12,9 miljoonaa euroa ja liikevoitto 4,7 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan vapaa kassavirta positiivinen. Kolmas rikkivedyn tuotantolinja käyttöön. Kvartaalituotantoennätykset nikkelissä ja sinkissä. Akkukemikaalitehtaan merkittävimpien teknologiapakettien toimittajat päätettiin syys lokakuussa. Ympäristöturvallisuus edelleen hyvällä tasolla. Tuotanto merkittäviltä osin suljetussa kierrossa. Kuormitus vesistöön selvästi alle ympäristöluvan.
»»Otsikko Metallien hinnat kehittyivät myönteisesti»hinnat heijastelivat maailmanmarkkinoiden yleistä kehitystä Päivitä kuva päivitettävä»nikkelin ja sinkin hinnat päivitettävä» Metallien hinnat kehittyivät myönteisesti
1:1:16 31:3:16 29:6:16 27:9:16 26:12:16 26:3:17 24:6:17 22:9:17 21:12:17 21:3:18 19:6:18 17:9:18»Nikkelin hinta korkeammalla tasolla kuin vuotta aiemmin 18 000 16 000 Nikkelin hintakehitys 1.1.2016 30.9.2018 Keskihinta Q3:lla oli 13 266 USD/t, mikä oli 8,4 % alhaisempi kuin Q2:lla. 14 000 12 000 10 000 8 000 Vuoden 2017 Q3:een verrattuna keskihinta oli 26,0 % korkeampi. LME:n ja SHFE:n yhteenlasketut nikkelivarastot laskivat Q3:lla noin 50 000 t ja olivat syyskuun lopussa jo alle 250 000 t. 6 000 Hintakehitys heijastelee Yhdysvaltojen ja Kiinan kaupankäyntiin liittyviä epäselvyyksiä. Nikkelin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t) Nikkelin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t), 90 päivän keskiarvo Datalähde: Metal Bulletin LME = London Metal Exchange, SHFE = Shanghai Futures Exchange
1:1:16 31:3:16 29:6:16 27:9:16 26:12:16 26:3:17 24:6:17 22:9:17 21:12:17 21:3:18 19:6:18 17:9:18»Sinkin hinnassa nähtiin laskua 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 Sinkin hintakehitys 1.1.2016 30.9.2018 Sinkin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t) Sinkin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t), 90 päivän keskiarvo Keskihinta Q3:lla oli 2 537 USD/t, mikä oli 18,5 % matalampi kuin Q2:lla. Vuoden 2017 Q3:een verrattuna keskihinta oli 14,4 % matalampi. LME:n ja SHFE:n yhteenlasketut sinkkivarastot laskivat Q3:lla noin 100 000 t ja olivat syyskuun lopussa noin 230 000 t. Hintakehitys heijasteli Yhdysvaltojen tuontitullien vaikutuksia maailmantalouden yleiseen kehitykseen sekä kysynnän heikkenemistä Kiinan markkinalla. Datalähde: Metal Bulletin LME = London Metal Exchange, SHFE = Shanghai Futures Exchange
»Päätuotteissa tuotantoennätykset
9 791 11 204 12 242 13 772 15 008 14 096 16 530 4 787 5 176 5 506 5 840 6 421 5 920 7 326»Metallitehtaalla tehtiin kvartaaliennätykset päätuotteissa Nikkelin ja sinkin tuotanto (t) 25 000 Nikkeliä Q1 Q3 2018 20 000 27 % 15 000 10 000 enemmän kuin Q1 Q3 2017. Sinkkiä Q1 Q3 2018 5 000 37 % 0 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 enemmän kuin Q1 Q3 2017. Nikkeli Q1 Q3 2018: 19 667 t Koko vuosi 2017: 20 864 t Sinkki Q1 Q3 2018: 45 634 t Koko vuosi 2017: 47 205 t
» Liikevaihto VAIHDA laivakuva»turvallisuus kehittyi hyvin on avainasioitamme» Liikevaihto kaksinkertaistui» Liikevaihto edellisvuoteen» Liikevaihto kehittyi verrattuna xxxkehittyi erittäin hyvin Päivitä kuva ja otsikko päivitettävä Kuva vaihdettava»työturvallisuus suurennuslasin alla»työturvallisuus suurennuslasin alla 8 26.10.201 8 Dokumentin nimi
»Tapaturmataajuus liukuvasti 12 kuukauden ajalta 7,3 25 20 23,3 Tapaturmataajuus Terrafamen työntekijät 15 Terrafamella 10 5 8,4 Tavoite 2018 alle 2,5 7,3 665 0 2015 2016 3,5 2017 Liukuva liukuva 12 kk työntekijää Tapaturmataajuus = poissaoloon johtaneiden tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti. Tilanne 30.9.2018.
Keskimäärin kvartaalilla 2016 Keskimäärin kvartaalilla 2017 598 475 1 582 2 617 3 672»Purkuveden sulfaattikuormitus erittäin alhaisella tasolla Sulfaattikuormitus (t) 4 000 Terrafamen aikana käyttöön otettu sulfaatinhallinta toimii tehokkaasti. 3 000 Purkuputkea ei käytetty 9.8. 5.9.2018. 2 000 Ei kuormitusta Vuoksen vesistön suuntaan. 1 000 Vuoden 2018 kumulatiivinen sulfaattikuormitus 16 % ympäristöluvan vuosikiintiöstä. 0 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q1 Q3 2018: 2 655 t Koko vuosi 2017: 10 468 t
»Bioliuotukseen perustuvan tuotantoprosessin hiilijalanjälki on 25 40 % alhaisempi Kaivos Kaivos Kaivos Rikastus Sulatto Paineliuotus Metallien talteenotto Bioliuotus Metallien talteenotto TERRAFAMEN TUOTANTOPROSESSI Jalostus Nikkelihydroksidi Nikkelisulfidi Nikkelisulfidi Briketit Katodit Jalostus Jalostus Jalostus Nikkelisulfaatti Nikkelisulfaatti Nikkelisulfaatti
Kuva: Juhani Viitanen» Osavuosikatsaus Q2 2018»Osavuosikatsaus Q3 2018 Kuva vaihtoon» Ylösajo» Tuotannon ja toiminnan ylösajo jatkui vakiinnuttaminen jatkuivat»liikevaihto ylitti koko vuoden 2017 liikevaihdon Joni Lukkaroinen toimitusjohtaja Joni Lukkaroinen 27.7.2018 toimitusjohtaja 25.10.2018 Kuva vaihdettava Kuva ja otsikko vaihdettava
Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 41,3 47,2 63,9 67,6-18,4-32,9 17,3 76,7 9,8 11,1 85,7 86,0 12,9 47,6»Kvartaalin liikevaihto oli 86,0 miljoonaa euroa Liikevaihto (M ) Käyttökate (M ) 100 50 90 80 70 60 50 40 30 20 10 40 30 20 10 0-10 -20-30 0-40 Q1 Q3 2018: 248,4 M Koko vuosi 2017: 220,0 M Q1 Q3 2018: 33,8 M Koko vuosi 2017: 13,6 M
»Tammi syyskuussa lähes 35 miljoonaa euroa tuottavuuden parantamiseen ja kapasiteetin kasvattamiseen Investoinnit (M ) 100 Merkittävimpiä investointikohteita Q3:lla: 80 60 40 20 0 Q1 Q3: 69,7 Q1 Q3: 53,0 2017 2018 Tuotannon ylläpito (18,2 M ) Tuottavuuden parantaminen ja kapasiteetin kasvattaminen (34,8 M ) Akkukemikaalitehtaan suunnittelu- ja maanrakennustyöt Sivukivialueen 2. lohkon perustusten rakennustyöt Sekundäärialueen 4. tuotantolohkon rakennustöiden viimeistely Rikkivetylaitos 2:n muutostyöt Q3 2018: 16,4 M Koko vuosi 2017: 92,1 M
-45,7-17,4-9,3-12,2-14,3-5,5 12,7»Liiketoiminnan vapaa kassavirta positiivinen Liiketoiminnan vapaa kassavirta ylläpitoinvestointien jälkeen (M ) 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q1 Q3 2018: -2,1 M Koko vuosi 2017: -89,6 M Liiketoiminnan vapaa kassavirta ylläpitoinvestointien jälkeen = käyttökate - käyttöpääoman muutos - ylläpitoinvestoinnit
»Terrafamen hallitus on tehnyt myönteisin investointipäätöksen
»Sähköajoneuvot yleistyvät liikenteessä Liikenteen sähköistämisen näkymät 2017 2040 Sähköajoneuvojen myynti prosentteina ajoneuvojen myynnistä Lähde: Roskill, 2018 PHEV = Plug-in hybrid electric vehicle, FCEV = Fuel cell electric vehicle LSEV = Low Speed Electric Vehicle, BEV = Battery electric vehicle
»Akkukemikaalitehdasprojekti on etenemässä tehdassuunnitteluvaiheeseen Projektissa on käyty läpi pääprosessien teknologiavaihtoehtoja, jatkettu toteutussuunnittelua ja käynnistetty maanrakennustyöt. Merkittävimpien teknologiapakettien toimittajista on päätetty syys lokakuussa. Tehtaan aluetalousvaikutukset julkaistiin osana YVA-selostusta lokakuussa: Vientitulot kasvavat noin 200 miljoonaa euroa vuodessa. Työllisyysvaikutus myös epäsuorat vaikutukset huomioiden on 400 700 henkilöä. Verotuloja kertyy lisää 88 90 miljoonaa euroa vuodessa.
»Nikkeli on yksi litiumioniakkujen pääraaka-aineista Ni Co Al Li Positiivinen napa Turvaventtiili Kotelo, negatiivinen napa Muovinen suojalevy Katodi Erotin Anodi nikkelisulfaatti kobolttisulfaatti alumiinisulfaatti litiumkarbonaatti litiumkatodimateriaali Lähteet: Roskill 2017, BMO 2018
»Tehdas käyttää raakaaineena nikkeli-kobolttisulfidia Prosessin päävaiheet ovat paineliuotus, uutto ja kiteytys. Höyryn tuotantoa varten tehdasalueelle rakennettaisiin uusi voimalaitos. Tehtaan tarvitsema happimäärä edellyttää nykyisen happilaitoksen laajentamista. Rakentamisen aikana akkukemikaalitehdas työllistäisi noin 600 henkilötyövuotta.
»Terrafamen hallitus on tehnyt myönteisen investointipäätöksen Terrafamen tuotanto ja talous ovat ylösajon aikana kehittyneet hyvin ja nyt on uusien ratkaisujen aika. Investoinnin arvo on 240 miljoonaa euroa. Tuotanto aloitetaan vuoden 2021 alussa. Tehdas kasvattaa yhtiön liikevaihtoa noin 200 miljoonalla eurolla vuosittain.
Akkukemikaali-investoinnin rahoitus ja Suomen Malmijalostus Oy yritysesittely Matti Hietanen, toimitusjohtaja, Suomen Malmijalostus Oy 25.10.2018
Akkukemikaali-investoinnin rahoitus
Terrafamen aikaisemmat rahoituskierrokset 02/2017 toteutettu rahoitusjärjestely 75 milj. euroa omaa pääomaa 11/2017 julkistettu rahoitusjärjestely 50 milj. dollaria omaa pääomaa 50 milj. dollarin oman pääoman ehtoinen sijoitussitoumus* 75 milj. euron laina 75 milj. dollarin laina* 25 milj. euron laina 25 milj. dollarin laina* 25 milj. euroa omaa pääomaa Ei uutta rahoitusta 50 milj. euron oman pääoman ehtoinen sijoitussitoumus** Vieras pääoma Oma pääoma Yhteensä 250 milj. euroa Yhteensä 200 milj. dollaria *) Rahoituserää ei ole nostettu, nosto toteutetaan akkukemikaali-investoinnin edetessä **) Rahoituserää ei ole nostettu, käytettävissä Terrafamen yleiseen rahoittamiseen
Täydentävää rahoitusta investoinnin varmistamiseksi Akkukemikaalitehdasinvestoinnin kokonaissumma on noin 240 milj. euroon Omistajat ovat sopineet täydentävästä noin 100 milj. euron rahoituksesta investoinnin varmistamiseksi Suomen Malmijalostus Oy:n osuus rahoituksesta, 30 milj. euroa, katetaan uudelleen kohdistamalla osa 2/2017 annetusta 50 milj. euron yleisestä sijoitussitoumuksesta käytettäväksi nimenomaisesti akkukemikaalihankkeeseen Suomen Malmijalostus Oy:n taloudelliset vastuut Terrafame Oy:ssä eivät kasva järjestelyn johdosta Rahoitusjärjestely ei edellytä lisärahoitusta Suomen valtiolta Osana kokonaisuutta Terrafame ja Trafigura ovat sopineet sinkkisulfidia koskevan myyntisopimuksen jatkamisesta viidellä vuodella vuoden 2032 loppuun saakka 10/2018 sovittu rahoitusjärjestely 30 milj. euroa omaa pääomaa 50 milj. dollarin laina 30 milj. euroa omaa pääomaa Yhteensä n. 100 milj. euroa
Yhteenveto Terrafamen rahoituksesta* Rahoitusjärjestelyt yhteensä** noin 188 milj. euroa omaa pääomaa noin 179 milj. euroa lainaa noin 46 milj. euroa lainaa 456,8 milj. euroa omaa pääomaa Yksityisten rahoittajien osuus yhteensä noin 413 milj. euroa Suomen Malmijalostus Oy:n osuus 456,8 milj. euroa Yhteensä noin 870 milj. euroa *) Sisältäen koko Terrafamen toimintahistorian aikaiset nostetut rahoituserät ja nostamattomat sitoumukset **) Dollarimääräiset erät muunnettu euroiksi kurssilla EUR/USD 1,20
Terrafame Oy:n omistusrakenne Omistusosuudet tällä hetkellä Sulkeissa arvio omistusosuuksista tilanteessa, jossa akkukemikaalihankkeeseen varatut oman pääoman ehtoisen rahoituserät on nostettu yhtiöön. 77,0 % (69,2 %) 22,7 % (30,6 %) 0,3 % (0,2 %) Suomen Malmijalostus Oy:n omistusosuus voi tulevaisuudessa laskea alimmillaan 50,1 %:iin, jos Trafigura/Galena ja Sampo käyttävät optio-oikeutensa ja lainojen korot maksetaan osakkeina. Tällöin Galenan omistusosuus olisi noin 45 % ja Sammon noin 5 %.
Suomen Malmijalostus Oy yritysesittely
Suomen Malmijalostus Oy on valtion erityistehtäväyhtiö Terrafame Group muutti nimensä Suomen Malmijalostus Oy:ksi toukokuussa 2018. Valtion kaivosalan sijoitukset keskitetään Suomen Malmijalostus Oy:öön Suomen akku- ja kaivostoimialan kehittämiseksi. Suomen valtio Työ- ja elinkeinoministeriö (TEM) Suomen Malmijalostus Oy (Entinen Terrafame Group Oy) ~77 % 100 % Terrafame Uudet investoinnit Document name Author 30
Strategia Missio Suomen mineraalien arvon maksimointi vastuullisesti Sähköautoakkujen arvoketjun luominen Visio Tuomme aktiivista ja osaavaa pääomaa teknologisesti edistyneelle kaivosalalle. Luomme Suomeen sähköautojen akkuvalmistuksen integroidun arvoketjun. Suomalaisten mineraaliyritysten aktiivinen omistus Liiketoimintastrategiat Kaivosalan teknologinen kehitys Document name Author 31
Portfolioyhtiöt Kohdeyhtiö Omistus, % Kuvaus ~77 % Nikkeli, sinkki, koboltti, kuparikaivos ja metallitehdas 17,6 % (14 % vaihtovelkakirjalaina) ~2,05 % Puhdas litiumkarbonaatti Kierrätetty vanadiini ja greenfield (Mustavaara) Hopea + Mahdollisuus uusille investoinneille Document name Author 32
Ilmastonmuutoksen hillintä edellyttää liikenteen sähköistymistä. Suomella on poikkeukselliset mahdollisuudet arvoketjussa Sähköautoakkujen tarve kasvaa Euroopassa voimakkaasti sähköautojen kysynnän myötä ilmoitetussa sähköautoakkujen tuotantokapasiteetissa selkeä vaje Tuotantokapasiteetin lisääminen kasvattaa paikallisten raaka-aineden kysyntää Suomella on ainoat merkittävät varannot Euroopassa Suomi voi tarjota sähköautoakkujen tuotantoa pienellä hiilijalanjäljellä energiatehokas raaka-ainetuotanto ja uusiutuva energia avainasemassa Tarvittava sähköautoakkujen tuotantokapasiteetti 2025, GWh 200 1 x Henkilöauton elinkaaripäästöt 1) CO 2 -tonnia Käytönaikaiset päästöt (208 000 ajokilometriä) Voimanlähteen tuotannon päästöt 2) Muut ajoneuvotuotannon päästöt 3) 70 130 NMC811-teknologia, 77 kwh akku = Ni 52 kg Li 8,4 kg Co 6,5 kg 31,6 26,0-66% 10,8-14% 9,3 5,8 0,6 4,3 5,0 5,0 5,0 Ilmoitettu kapasiteetti Vaje Tarve Polttomoottoriauto Sähköauto 2 (Itä-Euroopassa tuotettu akku) Sähköauto 1 (Suomessa tuotettu akku) 1) Sähköautoakun latauksessa on oletettu käytettävän CO2-neutraalia sähköä. 2) Sähköautoakun kooksi on oletettu 50 KWh 3) Ajoneuvotuotannon CO2-päästöjen osuus noin 5 tonnia ilman voimanlähdettä. Lähteet: Euroopan Komissio, LowCVP, Transport & Environment, Trafikanalys, Roland Berger, McKinsey & Company
Terrafamen akkukemikaali-investointi tukee kotimaisen akkuklusterin kehittymistä RAAKA-AINEET KEMIKAALIT PROSESSOIDUT MATERIAALIT KENNO JA AKKU KÄYTTÖ- SOVELLUKSET UUSIOKÄYTTÖ JA KIERRÄTYS ESIASTEEN MATERIAALIT KATODIN AKTIIVISET MATERIAALIT KENNO AKKU NIKKELI NIKKELI-SULFAATTI KATODI- MATERIAALIT AKKUKENNO KULUTTAJA- ELEKTRONIIKKA KIERRÄTYS KOBOLTTI KOBOLTTI-SULFAATTI ANODI- MATERIAALIT AKUNHALLINTA- JÄRJESTELMÄ SÄHKÖAUTOT ENERGIAN VARASTOINTI UUSIOKÄYTTÖÖN LITIUM LITIUMKARBONAATTI/- HYDROKSIDI ELEKTROLYYTTI- MATERIAALIT ENERGIAN VARASTOINTI SEPARAATTORIT