Q4/2018 ja vuosi 2018 Mika Rautiainen, toimitusjohtaja Markku Pirskanen, talousjohtaja
Vuoden 2018 pääfokus: ASIAKASLUOTTAMUKSEN PARANTAMINEN POSITIIVISEN KÄÄNTEEN VUOSI 2
Q4/18: kasvu jatkui, kertaluontoiset kulut rasittivat hyvää kannattavuutta Liikevaihto kasvoi 8,0 % (4,4 %) Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 4,7 % (-1,0 %) Ale-Makasiinin liiketoiminnan oston myötä 9 uutta myymälää Koristevalojen takaisinvedon vaikutus käyttökatteeseen oli noin -1,4 milj. euroa Vertailukelpoinen myyntikate oli 92,3 milj. euroa (86,1), myyntikatemarginaali 34,4 % (34,6 %) Vertailukelpoinen käyttökate oli 28,2 milj. euroa (28,6), 10,5 % liikevaihdosta (11,5 %) Vertailukelpoinen liikevoitto oli 24,4 milj. euroa (25,0), 9,1 % liikevaihdosta (10,1 %) Liiketoiminnan rahavirta oli 46,7 milj. euroa (52,6) 3 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Vuoden 2018 yhteenveto Terävöitettiin strategiaa Uudistettiin johtoa ja organisaatiota Vahvistettiin asiakasluottamusta Halvat hinnat, laajempi valikoima, uudistetut osastot, markkinointi Koko Tokmannin henkilöstö otettiin mukaan asiakasluottamuksen rakentamiseen Toteutettiin vahvaa investointisuunnitelmaa Kauppapaikkaverkosto, verkkokauppa, osastouudistukset Tuloksena parhaat myynnin kehitykset Tokmannin vahvuusosastoilla Erityisesti Pukeutuminen, Vapaa-aika ja Kodin kunnostus, lisäksi myös Elintarvike Kasvatettiin Kaukoidän tuontitoimintaa 4 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Tokmannin vertailukelpoinen asiakasmäärien kehitys 3.0% 0.2% -0.4% -0.1% -1.0% -1.4% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 5 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Liikevaihto Liikevaihdon kasvu Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu 9.3% 5.6% 3.0% 3.0% 2.9% 2.7% 2.7% 0.0% -0.3% -0.6% -0.1% -1.3% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 6 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
2018: liikevaihdon kasvu +9,3 %, vertailukelpoisen liikevoiton kasvu +19,7 % Liikevaihto kasvoi 9,3 % (2,7 %) Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 5,6 % (-1,3 %) Vertailukelpoinen myyntikate oli 295,0 milj. euroa (268,1), myyntikatemarginaali oli 33,9 % (33,7 %) Vertailukelpoinen käyttökate oli 63,3 milj. euroa (55,0), 7,3 % liikevaihdosta (6,9 %) Vertailukelpoinen liikevoitto oli 48,6 milj. euroa (40,6), 5,6 % liikevaihdosta (5,1) Liiketoiminnan rahavirta oli 44,9 milj. euroa (27,1) Osakekohtainen tulos oli 0,61 euroa (0,45) Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,50 euroa osakkeelta. 7 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Tokmannin ja käyttötavaramarkkinan (PTY) kehitys Myynnin kehitys, % 12,0 8,0 4,0 1,9 4,5 4,4 10,9 11,0 7,8 8,0 0,0 1,1 1,4 1,6-4,0-1,1-1,9-2,9-8,0-12,0-7,4-9,0-11,0 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Tokmanni Käyttötavaramarkkina HUOM! PTY:N TILASTO EI SISÄLLÄ VERKKOKAUPPAA Lähde: PTY 8 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
1. Halpa hintamielikuva Tokmannin kilpailuedut 4. Kustannustehokas toimintamalli 2. Mielenkiintoinen ja laaja valikoima 3. Maanlaajuinen myymäläverkosto yhdistettynä verkkokauppaan 9 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
10 TALOUDELLINEN KEHITYS
Tokmannin liiketoiminta on kausiluonteista Vuoden viimeinen neljännes on yleensä vahvin Vertailukelpoinen käyttökate, milj. euroa 35,0 Liikevaihto, milj. euroa 300,0 30,0 27,3 28,6 28,2 250,0 25,0 20,0 15,0 15,2 18,1 11,6 16,2 16,0 18,2 200,0 150,0 10,0 100,0 5,0 0,0 2,2-1,5 0,8 50,0-5,0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 0,0 Liikevaihto Vertailukelpoinen käyttökate 11 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Liikevaihdon kehitys +2,7 % +9,3 % 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 870,4 775,8 796,5 +4,4 % +8,0 % 238,1 248,5 268,4 Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 Vertailukelpoisen liikevaihdon kehitys, % Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 +0,8-1,0 +4,7-0,1-1,3 +5,6 12 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Vertailukelpoinen myyntikate 350 +0,1 % +10,1 % 300 250 267,9 268,1 295,0 200 150 +3,1 % +7,2 % 100 50 0 83,5 86,1 92,3 Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 Vertailukelpoinen myyntikate, % Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 35,1 34,6 34,4 34,5 33,7 33,9 13 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Omien tuotemerkkien ja suoran tuonnin kehittäminen Tuotemerkkikategorian osuus myynnistä Tuonnin osuus myynnistä, % Omat tuotemerkit ja muut 32 % (32 %) Tuonti Shanghain kautta Muu suora tuonti Brändituotteet 68 % (68 %) 11,1 9,6 9,3 10,3 10,8 12,5 13,6 14,1 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 14 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut 250 +4,1 % +8,6 % 200 208,5 217,0 235,7 150 100 +2,6 % +11,1 % 50 0 57,2 58,7 65,2 Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut, % Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 24,0 23,6 24,3 26,9 27,2 27,1 15 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Vertailukelpoinen käyttökate -12,5 % +15,1 % 70 60 50 40 +4,8 % -1,3 % 62,8 55,0 63,3 30 20 27,3 28,6 28,2 10 0 Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 Vertailukelpoinen käyttökate, % Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 11,5 11,5 10,5 8,1 6,9 7,3 16 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Vertailukelpoinen liikevoitto -14,9 % +19,7 % 60,0 50,0 40,0 +6,1 % -2,6 % 47,7 40,6 48,6 30,0 20,0 23,6 25,0 24,4 10,0 0,0 Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali, % Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 9,9 10,1 9,1 6,1 5,1 5,6 17 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Vaihto-omaisuus 250 200 150 100 50 162 155,2 175 170,2 186 190,5 190 185 180 175 170 165 160 155 Vaihto-omaisuuden kasvu johtuu ensisijaisesti myymäläverkoston kasvusta ja osaltaan myös hallitusti valikoimiin lisätyistä tuotenimikkeistä. Vaihto-omaisuutta kasvatti myös hankittujen Ale-Makasiini-myymälöiden vaihto-omaisuus 6,4 milj. euroa. 0 150 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 Vaihto-omaisuus, milj. euroa Myymälät, kpl 18 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Tase ja rahavirta Liiketoiminnan rahavirta 70 60 50 40 62,5 44,9 Joulukuun lopussa 2018 Tokmannilla oli korollista velkaa yhteensä 173,0 milj. euroa (176,6) Nettovelka/vertailukelpoinen EBITDA (liukuva 12 kk) oli 2,1 (2,4) 30 20 10 0 27,1 2016 2017 2018 Yhtiön rahavarat olivat 37,9 milj. euroa (42,5) joulukuun lopussa Sijoitetun pääoman tuotto (liukuva 12 kk) oli 15,0 % (12,0 %) 19 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
IFRS 16 -standardin arvioidut vaikutukset IFRS 16 -standardi otettiin käyttöön 1.1.2019 Standardin käyttöönoton seurauksena vuokrasopimukset siirtyvät taseeseen velaksi ja varoiksi Käyttöönotto vaikuttaa arviolta seuraavasti Tokmannin taseeseen, tulokseen ja tunnuslukuihin: Taseessa Velat kasvavat taseessa noin 242 milj. euroa Taseen loppusumma kasvaa 485 milj. eurosta noin 718 milj. euroon Tuloslaskelmassa Vertailukelpoinen käyttökate paranee vuositasolla noin 46 milj. euroa Vertailukelpoinen liiketulos paranee vuositasolla noin 4 milj. euroa Nettotulos heikkenee vuositasolla noin 1 milj. euroa Tunnusluvut muuttuvat seuraavasti Omavaraisuusaste 36 % laskee noin 23 %:iin Nettovelat / vertailukelpoinen käyttökate 2,1 kasvaa noin 3,5:een Standardin muutoksella ei ole vaikutusta yhtiön operatiiviseen toimintaan 20 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Nettoinvestoinnit 25 20 15 19,8 Vuoden 2018 investointeja kasvattivat erityisesti myymäläverkoston laajentaminen ja liiketoiminnan osto, elintarvikemyymälöiden ja muiden myymälöiden kunnostaminen sekä digitaalisten palveluiden kehittäminen 10 5 4,4 4,3 8,8 9,8 8,1 Vuoden 2018 nettoinvestoinnit sisältävät ostetusta Ale-Makasiinin liiketoiminnasta syntyneen liikearvon 6,0 milj. euroa Vuoden 2019 investointien odotetaan olevan suunnilleen poistojen tasolla 0 Q4/16 Q4/17 Q4/18 2016 2017 2018 21 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Henkilöstö 4000 3500 3000 2500 2000 3224 3255 3558 Tokmannin kokonaishenkilömäärästä 86,4 % (86,0 %) työskenteli myymälöissä, 6,0 % (6,4 %) varastossa ja 7,6 % (7,6 %) tukitoiminnoissa Tokmannin palkkio-ohjelmat olivat yhteensä noin 2 milj. euroa 1500 1000 Vuoden 2018 henkilöstökulut olivat 106,9 milj. euroa (97,9) 500 0 2016 2017 2018 22 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Vuoden 2019 pääfokus: KANNATTAVUUDEN VAHVISTAMINEN 23 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Strategisena tavoitteena noin 9 %:n vertailukelpoinen liikevoittomarginaali 1,0 % - 2,0 % Noin 9 % 6,1 % 1,0 % - 1,5 % EBIT-% 2018* Toimintojen tehostaminen Myyntikatteen parantaminen EBIT-%, tavoite * IFRS 16:n vaikutus 0,5 % huomioitu 24 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Tokmannin vuosi 2019 Pienennetään kiinteiden kulujen osuutta Tehostetaan toimitusketjua sekä pienennettään kiinteistövuokria ja -hoitokuluja Tehostetaan kaupan toimintoja Kasvatetaan myyntikatemarginaalia Kasvatetaan suoraa tuontia ja omien merkkien myyntiä Kasvatetaan eräkauppaa Parannetaan tuoteryhmäkohtaista toimintaa hävikin ja vaihto-omaisuuden hallinnan osalta Jatketaan asiakasluottamuksen vahvistamista erityisesti Tokmannin vahvoissa tuoteryhmissä Kasvatetaan verkkokaupan myyntiä ja parannetaan kannattavuutta 25 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Markkinanäkymät ja ohjeistus Tokmanni odottaa Suomen käyttötavaramarkkinan kasvavan hieman vuonna 2019 ja halpakauppojen, erikoishalpakauppojen ja verkkokauppojen jatkavan asemiensa vahvistamista. Tokmanni ennustaa hyvää liikevaihdon kasvua vuodelle 2019 perustuen 2018 hankittujen ja avattujen uusien myymälöiden sekä vuonna 2019 avattavien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoiseen liikevaihdon lievään kasvuun. Konsernin kannattavuuden (vertailukelpoinen liikevoittomarginaali) odotetaan paranevan viime vuodesta. 26 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Pitkän ajan taloudelliset tavoitteet Tokmannin tavoitteena on jatkaa asemansa vahvistamista Suomen johtavana halpakauppana hyödyntämällä keskeisiä kilpailuetujaan: edulliseksi koettua hintamielikuvaa, houkuttelevaa ja laajaa tuotevalikoimaa sekä hyvää asiointikokemusta. Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu Myymälät Lievä kasvu Tavoitteena yli 200 myymälää Uusia noin 5 kpl/v, 12 000 m 2 vuosittain Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali Nettovelka / oikaistu käyttökate Nostaa vähitellen noin 9 %:iin Pitkällä aikavälillä alle 3,2 kertainen IFRS 16 Osinkopolitiikka Noin 70 % 27 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
28 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018
Q1/2019 liiketoimintakatsaus julkaistaan 25.4.2019. IR:n yhteystiedot: Maarit Mikkonen maarit.mikkonen@tokmanni.fi Puh: +358 40 562 2282 ir@tokmanni.fi 29 8.2.2019 TOKMANNI Q4/2018 ja vuosi 2018