www.handelsbanken.fi/bullbear BEAR VEHNA X2 H Kohde-etuus: Termiinisopimus vehnälle Listauspäivä: 29. marraskuuta 2010
www.handelsbanken.fi/bullbear Lopulliset ehdot - Sertifikaatti Täydelliset tiedot Handelsbankenista ja tarjouksesta saadaan ainoastaan 29. huhtikuuta 2010 päivätystä Ohjelmaesitteestä sekä näistä Lopullisista Ehdoista. Ohjelmaesitteen (ruotsinkielinen) ja sen suomenkielisen tiivistelmän saa osoitteessa www.handelsbanken.se/ prospektochprogram. Riskit Luottoriski Ostaessaan arvopapereita, jotka on laskettu liikkeelle Handelsbankenin MTN-, Warrantti- ja Sertifikaattiohjelman puitteissa, ottaa sijoittaja Handelsbankeniin kohdistuvan luottoriskin. Luottoriskillä tarkoitetaan sitä riskiä, että Handelsbanken ei kykenisi hoitamaan maksuvelvoitteitaan sijoittajalle. Jos Handelsbanken joutuisi maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi hävitä osan tai koko sijoituksensa riippumatta siitä, miten sijoituksen kohdemarkkina on kehittynyt arvopaperin juoksuaikana. Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat arvosanoja pankkien ja muiden yhtiöiden kyvylle suoriutua omista velkavelvoitteistaan. Handelsbankenin luottokelpoisuusluokitus on korkea: AA- Standard & Poor sin ( S&P ) ja Aa2 Moody sin asteikolla. Moody s rating Aa2 tarkoittaa korkeaa laatua hyvin pienellä luottoriskillä. Handelsbanken on yleispankki ja tarjoaa siten täydellisen valikoiman pankkipalveluita. Näistä palveluista aiheutuu pankille erilaisia riskejä, jotka tunnistetaan, mitataan ja käsitellään systemaattisesti konsernin kaikissa osissa. Handelsbanken ei aseta vakuuksia liikkeeseen laskemille arvopapereilleen, eikä sijoittajaa, joka sijoittaa näihin arvopapereihin, koske valtiollinen talletussuoja. Markkinariski Juoksuaikana sertifikaatin hintaan vaikuttavat useat tekijät kuten kohde-etuuden arvonmuutos, jäljellä oleva juoksuaika, odotukset tulevasta volatiliteetista, markkinakorkojen taso ja mahdollinen osingonjako. Huomaa, että pienet muutokset kohde-etuuden arvossa juoksuaikana voivat johtaa suuriin muutoksiin sertifikaatin arvossa. Sijoittajan tulee olla tietoinen, että sertifikaatilla käydään juoksuaikanaan kauppaa itsenäisenä arvopaperina ja arvoon vaikuttaa myös kysynnän ja tarjonnan välinen suhde. Likviditeettiriski Toisinaan juoksuaikana saattaa sertifikaatilla olla vaikeaa tai mahdotonta käydä kauppaa. Näin voi sattua esimerkiksi voimakkaiden kurssiliikkeiden, markkinoiden likviditeetin puutteen, asianomaisen tai jonkun asianomaisista markkinapaikoista sulkemisen tai kaupankäynnin rajoittamisen aikana. Myös tekniset viat, kuten häiriöt tietoliikenneyhteydessä voivat vaikeuttaa kaupankäyntiä. Valuuttariski Mikäli kohteena oleva omaisuus noteerataan jossain muussa valuutassa kuin euroissa, voivat valuuttakurssimuutokset vaikuttaa arvopaperin tuottoon. Näin ei kuitenkaan käy arvopapereille, jotka ehtojensa mukaan ovat nimenomaisesti valuuttasuojattuja eli niiden valuuttakurssi on kiinteä. Oikeudellinen riski Handelsbankenin toimintaa säätelee Ruotsin osakeyhtiölaki (2005:551) ja laki (2004:297) pankki- ja rahoitustoiminnasta sekä kattava pankkitoimintaa koskeva säännöstö. Sääntöjen oikea soveltaminen on ratkaisevan tärkeää terveelle pankkitoiminnalle. Mikäli pankki ei täytä kaikkia velvoitteitaan säännösten mukaan uhkaa sitä riski valvovan viranomaisen tai tuomioistuimen asettamista erilaisista rajoitteista, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti pankin liiketoimintaan. Määräykset Arvopaperikauppaa käyvän sijoittajan tulee perehtyä niihin määräyksiin (esim. kunkin arvopaperin Lopullisiin Ehtoihin), jotka koskevat kaupankäyntiä sekä huomioida, että näitä määräyksiä voidaan myöhemmin täydentää ja muuttaa. Sijoittajan tulee erityisesti huomioida, että sellaiset täydennykset ja muutokset voivat tulla ajankohtaisiksi kohde-etuutena olevaa omaisuutta koskevien merkittävien markkinamuutosten seurauksena. Vastuu Sijoittaja on aina itse kokonaan vastuussa päätöksestään yksittäisen sijoituksen toteuttamisesta tai toteuttamatta jättämisestä sekä näiden sijoitusten taloudellisesta tuloksesta. Sijoittajan tulee huomioida että Kertyneen Arvon pienentyessä voi takaisin maksettava summa olla vähemmän kuin sijoitettu summa ja sijoitus voidaan menettää osittain tai kokonaan.. 2
www.handelsbanken.fi/bullbear Taloudellinen selvitys Eräpäivänä maksetaan summa, joka vastaa Kertynyttä Arvoa Loppupäivänä. Kertynyt arvo lasketaan päivittäin juoksuaikana pohjautuen (i) Kohde-etuuden arvonkehitykseen kerrottuna Vipukertoimella (Kertynyt Arvonmuutos), (ii) rahoituskustannukseen (Kertynyt Rahoitus) ja (iii) niissä tapauksissa, jolloin Kohde-etuus on noteerattu eri valuutassa kuin Arvopaperin valuutta, valuuttakurssimuutokseen Noteerausvaluutan ja Viitevaluutan välillä (Vaihtokurssi). Määritettyä Loppupäivää voidaan aikaistaa, Handelsbankenin ilmoituksella aikaistamisesta, haltijan pyytäessä lunastusta tai jos Kohde-etuuden arvo yksittäisenä kaupankäyntipäivänä nousee (koskien bear ) tai laskee (koskien bull ) 50 % tai enemmän. Tuotekohtaiset ehdot Arvopaperin nimi: Kohde-etuustermiinisopimus: ISIN-tunnus: Loppupäivän määrityspäivä: Loppupäivä: BEAR VEHNA X2 H Se Milling Wheat termiinisopimus, jonka jäljellä oleva juoksuaika on lyhin: termiinisopimus koskien 50 tonnia vehnää, jonka toimitus on tammi-, maalis-, touko- tai marraskuussa kunakin vuonna Sertifikaatin juoksuaikana. Viidentenä Suunniteltuna Kaupankäyntipäivänä (tai mikäli päivä ei ole Pankkipäivä, seuraavana Suunniteltuna Pörssipäivänä, joka on Pankkipäivä) kuukautta ennen kyseisen termiinisopimuksen toimituskuukautta toteutetaan nk. termiinirullaus. Termiinirullaus tarkoittaa että Viitekurssi alkaen siitä päivästä määräytyy seuraavasta termiinisopimuksesta ylläkerrotun mukaan. Mikäli Handelsbankenin käsityksen mukaan päivä on epäsopiva johtuen huonosta likviditeetistä, kaupankäynnin häiriöistä tai muusta vastaavasta tapahtumasta voi Handelsbanken päättää toteuttaa termiinirullauksen lähinnä seuraavana Suunniteltuna Kaupankäyntipäivänä, joka on sopiva yllämainitut olosuhteet huomioiden. FI4000016035 Handelsbanken voi koska tahansa vahvistaa Loppupäivän. Tällaisen Loppupäivän aikaisin ajankohta voi olla viikon kuluttua Loppupäivän määrityspäivästä. Ilmoitus vahvistetusta Loppupäivästä lähetetään arvopaperin haltijoille ja sille markkinapaikalle, jossa Sertifikaatti on listattu. Ilmoitus tästä tullaan pitämään saatavilla Handelsbankenin konttoreissa ja osoitteessa www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Loppupäivä on ensimmäinen seuraavista: (1) 29. marraskuuta 2040 tai (2) se päivä, jonka Handelsbanken on ilmoittanut Loppupäivän määrityspäivänä tai (3) jos Lunastus on tapahtunut, Lunastuspäivä tai (4) jos Kohteena olevan osakkeen virallinen kaupankäyntikurssi on Handelsbankenin käsityksen mukaan noussut 50 % tai enemmän yksittäisen kauppapäivän aikana, on tämä päivä Loppupäivä Eräpäivä: Lunastus: Kymmenen (10) pankkipäivää Loppupäivän jälkeen. Haltijat, ts. arvo-osuuden rekisteröidyt omistajat, ja ne, jotka ovat säilytysasiakkaita Handelsbankenissa voivat itse Lunastuspäivinä vaatia sertifikaatin lunastusta. Muut, ts. ne, joiden säilytys on muussa pankissa kuin Handelsbankenissa voivat Lunastuspäivinä vaatia lunastusta oman säilyttäjäpankkinsa kautta. Lunastuksesta peritään provisio, joka on 2 % Takaisinmaksettavasta summasta, vähintään EUR 100. Lunastusilmoitus: Lunastusilmoituksen täytyy saapua Handelsbankeniin viimeistään viisi (5) Pankkipäivää ennen kyseistä Lunastuspäivää.
Lunastuspäivät: Lunastusmenettely: Maaliskuun, kesäkuun, syyskuun tai joulukuun kolmas perjantai, mikäli tämä päivä on Pankkipäivä, muussa tapauksessa seuraava Pankkipäivä. Handelsbanken suorittaa automaattisen nettoarvontilityksen. Viitekurssin päätösmetodi: Arvonmääritysajankohta paikallista aikaa Tukholmassa 17:35. Takaisinmaksettava summa: Joko: (1) Kertynyt Arvonmuutos Loppupäivänä tai (2) jos Kohteena olevan osakkeen virallinen kaupankäyntikurssi on Handelsbankenin käsityksen mukaan noussut 50% tai enemmän yksittäisen kaupankäyntipäivän aikana, on Takaisinmaksettavan summan arvo nolla. Kertynyt Arvo ("AV"): Kertynyt arvonmuutos lasketaan alla olevan kaavan mukaan jokaisena sellaisena päivänä, joka on Pankkipäivä ja Suunniteltu Kaupankäyntipäivä, eikä ole Häiritty Kaupankäyntipäivä, alkaen Listauspäivänä ja päättyen Eräpäivänä. Lähtöarvo on EUR 5. AV t-1 + AVF + AF AV t-1 = Kertynyt Arvo edellisestä Suunnitellusta Kaupankäyntipäivästä, joka ei ollut Häiritty Kaupankäyntipäivä. Jos Viitekurssia tai Korkomarginaalia korjataan tai Kertyneen Arvonmuutoksen laskelma on ilmeisen virheellinen, muutetaan Kertynyttä Arvonmuutosta, mikäli laskelma ei ole kolmea Suunniteltua Kaupankäyntipäivää vanhempi. Muussa tapauksessa Kertyneeseen Arvonmuutokseen ei tehdä mitään korjausta. Kertynyt Arvonmuutos ( AVF ): (Viitekurssi - Viitekurssi t-1)x AV t-1 x Vipukerroin / Viitekurssi t-1 Viitekurssi t-1 = Viitekurssi edellisenä Suunniteltuna Kaupankäyntipäivänä, joka ei ollut Häiritty Kaupankäyntipäivä. Viitekurssi t0 = Viitekurssi 26.marraskuuta 2010. Mikäli Viitekurssi t-1 koskee aikaisempaa termiinisopimusta, tulee Laskentaasiamies termiinisopimuksen vaihdon yhteydessä korjaamaan Viitekurssia t-1 näiden kahden termiinisopimuksen arvojen erotuksella kyseisen päivän Arvonmääritysajankohtana. Kertynyt Rahoitus ("AF"): AV t-1 x (Korkopohja - Korkomarginaali - Hallinnointipalkkio) x Korkojakso Hallinnointipalkkio: 0,80 % Vipukerroin: -2 Korkomarginaali: 1 % Handelsbanken pidättää itsellään oikeuden Sertifikaatin juoksuaikana kuukausittain, kunkin kuukauden ensimmäisenä kalenteripäivänä, korottaa tai laskea Hallinnointipalkkiota jos Handelsbankenin kustannukset Sertifikaatin hallinnoimisesta ja riskienhallinnasta muuttuvat. Hallinnointipalkkio voi olla enintään 2 %. Ilmoitus mahdollisesta korotuksesta tai laskemisesta julkaistaan osoitteessa www.handelsbanken.fi/bullbear sekä pörssitiedotteella siinä pörssissä, jossa Sertifikaatti on listattu. Korkopohja: Korkojakso: EONIA yliyönkorko ( O/N ) Kunakin päivänä, jolloin AV lasketaan, aika edellisestä päivästä, jolloin AV laskettiin (se mukaan lukien) kyseiseen AV:n laskemispäivään saakka.
Tietoja Kohde-etuudesta Informaatio alla koostuu otteista tai yhteenvedoista julkisesti saatavilla olevasta tiedosta. Handelsbanken ei kuitenkaan ole suorittanut riippumatonta tietojen tarkastamista, eikä ota vastuuta tietojen oikeellisuudesta. Kohde-etuus Kohde-etuuden Liikkeeseenlaskija Viitekurssin lähde Lisätietoja Kohde-etuudesta Milling Wheat Future Euronext Paris SA NYSE Liffe, Paris www.euronext.com Kuvaus: Kohde-etuutena oleva termiinisopimus on listattu NYSE Liffe, Pariisin pörssiin, joka on osa NYSE Euronext, Inc. yhtiötä. LCH.Clearnet SA on keskitetty vastapuoli Kohde-etuuksille ja takaa siten sopimusten turvallisuuden. Termiinisopimusten tunnus on Milling Wheat. Kaupankäynti on avoinna 10:45 18:30 välillä. Sopimuksen kohteena on 50 tonnia Milling Wheat laatuista vehnää NYSE Liffen hyväksymässä siilossa Rouenissa, Ranskassa. Sopimuksien kaupankäynti tapahtuu euroina tonnia kohden. Pienin hinnanvaihtelu sopimukselle on 25 senttiä tonnia kohden. Kaikki sopimukset markkinahinnoitellaan päivittäin. Termiinisopimuksen hinta julkistetaan mm. osoitteessa www.euronext.com. Tarjouksen muoto ja ehdot Liikkeeseenlaskettujen sertifikaattien määrä: 50 000 000 arvopaperia sarjaa kohden. Handelsbanken pidättää itsellään oikeuden lisätä tai rajoittaa tätä määrää halunsa mukaan. Merkintää ei tapahdu vaan Sertifikaatin ostot ja myynnit tapahtuvat sillä markkinapaikalla, jolle Sertifikaatti on listattu. Järjestäjä: Kaupankäyntipalkkio: Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg 11 106 70 Stockholm Käytäessä kauppaa Handelsbankenin kautta perii pankki kaupankäynnistä palkkion kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaan. Liikkeeseenlaskupäivä: Listauspäivä Kaupankäynnin kohteeksi ottaminen ja kaupankäyntijärjestelmä Listaus: Listauspäivä: 29. marraskuuta 2010 Hakemus Sertifikaattien listaamiseksi tullaan tekemään NASDAQ OMX Helsingin pörssiin. Listausvaluutta: Market making: EUR Sertifikaatti voi olla pörssinoteerattu juoksuaikanaan. Handelsbanken toimii tällöin Sertifikaatin markkinatakaajana. Tämä tarkoittaa, että Handelsbanken pyrkii normaalien markkinaolosuhteiden vallitessa tarjoamaan osto- ja myyntikursseja Handelsbankenin itse kulloinkin päättämälle määrälle kaupankäyntieriä. Sertifikaateille, joiden ostokurssi Handelsbankenin käsityksen mukaan alittaa EUR 0,01 voi Handelsbanken jättää tarjoamatta ostokurssia. On huomattava, että osto- ja myyntikurssin välistä eroa ( spread ) Sertifikaatille voidaan muuttaa. Samoin on huomioitava, että joskus Handelsbankenin saattaa olla vaikea tai mahdotonta tarjota osto- ja myyntikursseja Sertifikaatille, joka tarkoittaa, että Sertifikaatin ostaminen tai myyminen voi olla mahdotonta. Tällainen tilanne voi sattua esimerkiksi markkinoiden liikkuessa voimakkaasti, likviditeetin muuttuessa, Handelsbankenin suojatessa positioitaan, markkinahäiriötilanteessa, tietoliikennekatkoksen tai muun teknisen katkoksen aikana, jotka voivat ai-
heuttaa vaikeuksia käydä kauppaa kohtuullisiin kurssitasoihin tai kohteena olevan markkinapaikan tai -paikkojen sulkemisen tai kaupankäynnin väliaikaisen rajoittamisen johdosta. Pienin kaupankäyntierä: Viimeinen kaupankäyntipäivä: 1 sertifikaatti sarjaa kohden. Loppupäivä. Tukholma 24. marraskuuta 2010 Svenska Handelsbanken AB (publ)