Luottosertifikaatti. Kohteena: Markit CDX North America High Yield Index Series 19. Viimeinen maksupäivä: 11 joulukuuta 2012

Transkriptio

1 Luottosertifikaatti Kohteena: Markit CDX North America High Yield Index Series 19 Viimeinen maksupäivä: 11 joulukuuta 2012

2 Lopulliset ehdot - Sertifikaatti Nämä ehdot ovat käännös ruotsinkielisistä Lopullisista Ehdoista. Käännöksen ja alkuperäisten Lopullisten Ehtojen mahdollisten ristiriitaisuuksien osalta alkuperäinen teksti on ratkaiseva. Täydelliset tiedot Handelsbankenista ja tarjouksesta saadaan ainoastaan 28. maaliskuuta 2012 päivätystä Ohjelmaesitteestä sekä näistä Lopullisista Ehdoista. Ohjelmaesitteen (ruotsinkielinen) sekä suomenkielisen tiivistelmän saa Riskit Luottoriski Ostaessaan arvopapereita, jotka on laskettu liikkeelle Handelsbankenin MTN-, Warrantti- ja Sertifikaattiohjelman puitteissa, ottaa sijoittaja Handelsbankeniin kohdistuvan luottoriskin. Luottoriskillä tarkoitetaan sitä riskiä, että Handelsbanken ei kykenisi hoitamaan maksuvelvoitteitaan sijoittajalle. Jos Handelsbanken joutuisi maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi hävitä osan tai koko sijoituksensa riippumatta siitä, miten sijoituksen kohdemarkkina on kehittynyt arvopaperin juoksuaikana. Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat arvosanoja pankkien ja muiden yhtiöiden kyvylle suoriutua omista velkavelvoitteistaan. Handelsbankenin luottokelpoisuusluokitus on AA - Standard & Poor sin ( S&P), Aa3- Moody sin ja AA- Fitchin asteikolla. Moody s rating Aa3, S&P rating AA- ja Fitch rating AA- tarkoittavat korkeaa laatua hyvin pienellä luottoriskillä. Handelsbanken on yleispankki, joka tarjoaa täydellisen valikoiman erilaisia pankkipalveluita. Näistä palveluista aiheutuu pankille erilaisia riskejä, jotka tunnistetaan, mitataan ja käsitellään systemaattisesti eri puolilla konsernia. Sijoittajan mahdollisuus saada hänelle kuuluvat maksut arvopaperista riippuvat pankin kyvystä vastata maksusitoumuksistaan, joka puolestaan riippuu pankin toiminnan kehittymisestä ja kyvystä hallita eri riskejä liiketoiminnassaan. Handelsbanken ei aseta vakuuksia liikkeeseen laskemille arvopapereilleen, eikä sijoittajaa, joka sijoittaa näihin arvopapereihin, koske valtiollinen talletussuoja. Markkinariski Juoksuaikana sertifikaatin hintaan vaikuttavat useat tekijät kuten kohde-etuuden arvonmuutos, jäljellä oleva juoksuaika, odotukset tulevasta volatiliteetista, markkinakorkojen taso ja mahdollinen osingonjako. Huomaa, että pienet muutokset kohde-etuuden arvossa juoksuaikana voivat johtaa suuriin muutoksiin sertifikaatin arvossa. Sijoittajan tulee olla tietoinen, että sertifikaatilla käydään juoksuaikanaan kauppaa itsenäisenä arvopaperina ja arvoon vaikuttaa myös kysynnän ja tarjonnan välinen suhde. Likviditeettiriski Toisinaan juoksuaikana saattaa sertifikaatilla olla vaikeaa tai mahdotonta käydä kauppaa. Näin voi sattua esimerkiksi voimakkaiden kurssiliikkeiden, markkinoiden likviditeetin puutteen, asianomaisen tai jonkun asianomaisista markkinapaikoista sulkemisen tai kaupankäynnin rajoittamisen aikana. Myös tekniset viat, kuten häiriöt tietoliikenneyhteydessä voivat vaikeuttaa kaupankäyntiä. Valuuttariski Mikäli kohteena oleva omaisuus noteerataan jossain muussa valuutassa kuin euroissa, voivat valuuttakurssimuutokset vaikuttaa arvopaperin tuottoon. Näin ei kuitenkaan käy arvopapereille, jotka ehtojensa mukaan ovat nimenomaisesti valuuttasuojattuja eli niiden valuuttakurssi on kiinteä. Oikeudellinen riski Handelsbankenin toimintaa säätelee Ruotsin osakeyhtiölaki (2005:551) ja laki (2004:297) pankki- ja rahoitustoiminnasta sekä kattava pankkitoimintaa koskeva säännöstö. Sääntöjen oikea soveltaminen on ratkaisevan tärkeää terveelle pankkitoiminnalle. Mikäli pankki ei täytä kaikkia velvoitteitaan säännösten mukaan uhkaa sitä riski valvovan viranomaisen tai tuomioistuimen asettamista erilaisista rajoitteista, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti pankin liiketoimintaan. Määräykset Arvopaperikauppaa käyvän sijoittajan tulee perehtyä niihin määräyksiin (esim. kunkin arvopaperin Lopullisiin Ehtoihin), jotka koskevat kaupankäyntiä sekä huomioida, että näitä määräyksiä voidaan myöhemmin täydentää ja muuttaa. Sijoittajan tulee erityisesti huomioida, että sellaiset täydennykset ja muutokset voivat tulla ajankohtaisiksi kohde-etuutena olevaa omaisuutta koskevien merkittävien markkinamuutosten seurauksena. Vastuu Sijoittaja on aina itse kokonaan vastuussa päätöksestään yksittäisen sijoituksen toteuttamisesta tai toteuttamatta jättämisestä sekä näiden sijoitusten taloudellisesta tuloksesta. Tähän sertifikaattiin sijoittavan tulee huomioida, että jos sattuu useita luottotapahtumia voidaan sijoitus menettää osittain tai kokonaan. 2

3 Taloudellinen kuvaus Merkintäsummaa kohden maksetaan Eräpäivänä Takaisinmaksettava summa sekä kunakin Koronmaksupäivänä Kuponki (jonka kokoa pienentää Viiteyhtiössä sattunut Luottotapahtuma). Takaisinmaksettava summa lasketaan Koriarvona, joka on jäljellä Loppupäivänä. Koriarvo Lähtöpäivänä on yhtä kuin Merkintäsumma, mutta sitä pienentävät Viiteyhtiöille sattuvat Luottotapahtumat. Tuotekohtaiset ehdot Arvopaperin nimi: Kohdeindeksi (Viitekori:) Viiteyhtiöt: ISIN-tunnus: CCCDX8ASHB Markit CDX North American High Yield Index S19 Kohdeindeksiin sisältyvät yhtiöt, jotka eivät Lähtöpäivään mennessä ole kohdanneet Luottotapahtumaa (alustavasti 100 Viiteyhtiötä) indeksin alusta lähtien FI Lähtöpäivä: 13. joulukuuta 2012 Loppupäivä: 20. joulukuuta 2017 Eräpäivä: 18. tammikuuta 2018 Lunastusmenettely: Takaisinmaksettava summa: Handelsbanken suorittaa automaattisen nettoarvontilityksen. Eräpäivänä maksetaan: Koriarvo Koriarvo: Koritappio: Tappio: Luottopositio: Lähtöpäivänä Koriarvo on yhtä kuin Merkintäsumma. Tämän jälkeen lasketaan Koriarvo jokaisena Arvostuspäivänä ja Loppupäivänä seuraavalla kaavalla: Merkintäsumma x (100 % - Koritappio) Koriarvoa, joka vahvistetaan Arvostuspäivänä käytetään Kupongin laskemisessa Arvostuspäivää seuraavana Koronmaksupäivänä. Tappioiden yhteenlaskettu summa Viiteindeksissä ja mahdollisissa Korvaavissa viiteyhtiöissä. Viiteyhtiön tai mahdollisen korvaavan viiteyhtiön Luottopositio ennen Lähtöpäivän ja Loppupäivän välisenä aikana kohdistuvaa Viiteyhtiöön Luottotapahtumaa. Luottopositio tarkoittaa sitä arvoa, joka annetaan Viiteyhtiölle tai Korvaavalle viiteyhtiölle Viiteindeksissä(Viitekorissa). Lähtöpäivänä on kunkin Viiteyhtiön Luottoposition arvo alustavasti 1/Viiteyhtiöiden lukumäärä päivää ennen Lähtöpäivää. Luottotapahtuman jälkeen vahvistetaan Viiteyhtiön Luottoposition arvoksi nolla (0). Kunkin Korvaavan viiteyhtiön Luottopositio on yhtä suuri kuin Viiteyhtiön alkuperäinen Luottopositio jaettuna Korvaavien viiteyhtiöiden lukumäärällä. Kuponki: Kunakin Koronmaksupäivänä maksetaan Kuponki, joka on laskettu seuraavasti: Koriarvo x Korko x Korkojakso Siinä tapauksessa, että Luottotapahtuma toteutuu lähellä Koronmaksupäivää sillä seurauksella, että Handelsbanken maksaa Kupongin sellaisella summalla, joka ylittää sen mitä laskentasäännöistä yllä seuraa, oikaistaan Kuponkia jälkikäteen. Korko: Alustavasti, 6,80%. Handelsbanken vahvistaa koron 13.joulukuuta Korkojakso: Koronmaksupäivä: Kukin kuuden (6) kuukauden korkojakso päättyy Koronmaksupäivään. Ensimmäinen Korkojakso alkaa 13. joulukuuta 2012 ja päättyy18. heinäkuuta 2013 ja viimeinen Korkojakso päättyy Eräpäivään, ilmaistuna vuoden osina päivälaskukaavalla 30 / 360 mukaan. Puolivuosittain 18. tammikuuta ja 18.heinäkuuta kunakin vuonna juoksuaikana. Ensimmäisen kerran 18. heinäkuuta 2013 ja viimeisen kerran Eräpäivänä. 3

4 Luottotapahtuma: Handelsbankenin arvion mukaan tapahtuu, joko Maksamatta jättäminen tai Konkurssi. Maksamatta jättäminen Viiteyhtiö on voimassa olevista ehdoista poiketen laiminlyönyt yhden tai useamman Velkasitoumuksen, joiden summa (tai niiden vasta-arvo muussa valuutassa Luottotapahtuman hetkellä) ei alita USD , maksamisen. Konkurssi tarkoittaa, että Viiteyhtiö / Viiteyhtiötä koskien; (a) puretaan (muuten kuin konsolidoinnin, fuusion tai yhdistämisen kautta) (b) tulee maksukyvyttömäksi tai ei kykene maksamaan velkojaan tai ei täytä velvoitteitaan tai kirjallisesti myöntää oikeudellisessa tai hallinnollisessa prosessissa tai valvontaviranomaisen prosessissa tai haastettuna oman yleisen velkojensa maksukyvyn puutteen, velkojen erääntymissuunnitelman mukaan; (c) tekee yleisen liiketoiminnan luovutuksen, velkasovittelun, yrityksen uudelleenjärjestelyn, tai velkasaneerauksen velkojiensa kanssa tai näiden hyväksi; (d) aloittaa tai joutuu konkurssi- tai selvitystilatuomioon tähtäävien neuvotteluiden kohteeksi tai johonkin muuhun velkasaneeraukseen jonkun konkurssi- tai maksukyvyttömyyslain tai vastaavan lain, joka vaikuttaa velkojien oikeuksiin tai hakemus jätetään yhtiön saattamiseksi selvitykseen tai purkamiseksi ja jos joku tällainen neuvottelu aloitetaan yhtiön kanssa tai hakemus jätetään tälle tai hakemus (i) johtaa tuomioon maksukyvyttömyydestä tai konkurssiin tai määräykseen velkasaneerauksesta tai määräykseen selvitystilasta tai purkamisesta (ii) ei peruunnu tai tule takaisinvedettyä kolmenkymmenen päivän kuluessa sen aloittamisesta tai hakemisesta (e) hyväksytään päätös yhtiön purkamisesta, pakkohallinnoinnista tai selvitystilaan joutumisesta (muuten kuin konsolidoinnin, fuusion tai yhdistämisen johdosta); (f) hakee tai sille määrätään hallinta-asiamies, tilapäinen selvittäjä, huoltaja, konkurssipesän hoitaja, uskottu mies tai muu vastaava virkamies koskien yhtiötä, sen koko tai olennaista osaa sen varallisuutta; (g) antaa pantinhaltijan ottaa koko tai olennaisen osan omaisuudesta haltuunsa tai saa ulosmittaus-, pakkohuutokauppa-, takavarikko-, saatavan pidätys- tai muun oikeudellisen päätöksen, pakotteen tai oikeuskanteen perusteella koskien koko tai olennaisen osan yhtiön varallisuudesta ja pantinhaltija jatkaa omaisuuden hallintaa tai sitä ei ole peruutettu tai määrätty peruutettavaksi kolmenkymmenen kalenteripäivän kuluessa tai (h) aiheuttaa tai joutuu sellaisen tapahtuman kohteeksi, jolla jonkun voimassaolevan lainsäädännön mukaan on sama vaikutus kuin tapahtumilla, joita kuvaillaan edellä kohdissa (a) - (g). Velkasitoumukset: Korvaava Viiteyhtiö: Velkasitoumuksilla tarkoitetaan kunkin Viiteyhtiön kaikkia sen solmimia vastuusitoumuksia, riippumatta siitä, onko Viiteyhtiö päävelallisena, takaajana tai muussa ominaisuudessa. Sekä tämänhetkiset, että tulevat velkasopimukseen perustuvat tai vastaavat velkasitoumukset kuuluvat tämän piiriin. Mikäli, Handelsbankenin käsityksen mukaan, kaikki tai suurin osa yhden Viiteyhtiön Velkasitoumuksista, suoraan tai epäsuorasti siirtyvät toiselle yhtiölle tai yhtiöille yhdistymisen, jakautumisen (joko vapaaehtoisen Velkasitoumusten vaihdon tai muuten tapahtuvan siirron kautta), yhdistämisen, fuusion, luovutuksen tai vastaavan lakiin tai sopimukseen perustuvan seikan takia, on tämä tai nämä yritykset Korvaavia viiteyhtiöitä ja ne sisällytetään mukaan Viitekoriin. Edellä mainittujen perusteiden mukaan voi Handelsbanken päättää, että Viiteyhtiö poistetaan Viitekorista. Korvaava viiteyhtiö voi olla aiempi Viiteyhtiö esimerkiksi fuusiotilanteessa. 4

5 Tietoja Kohde-etuudesta Informaatio alla koostuu otteista tai yhteenvedoista julkisesti saatavilla olevasta tiedosta. Handelsbanken ei kuitenkaan ole suorittanut riippumatonta tietojen tarkastamista, eikä ota vastuuta tietojen oikeellisuudesta. Viiteindeksi (viitekori) Indeksin laskija Lisätietoja kohde-etuudesta Markit CDX North American High Yield Index S19 International Index Company Limited / Markit Group Limited Kuvaus: Markit CDX North American High Yield Index S19, on indeksi, jonka laskee ja julkaisee Markit Group Limited ja/tai se taho, joka on saanut tältä toimeksiannon. Indeksi koostuu 100 pohjoisamerikkalaisesta yhtiöstä, joiden luottoluokitus ei ole investment grade -luokiteltu luottoluokituslaitosten Fitch, Moody s ja S&P luokituksissa. Yhtiöillä on alussa indeksissä yhtäsuuri painoarvo. Luottotapahtuman sattuessa yhtiölle, joka sisältyy indeksiin annetaan sen painoarvoksi 0 % niiden kriteerien mukaan, jotka ovat määritelty indeksin säännöissä ja jotka ovat julkaistu osoitteessa Tarjouksen muoto ja ehdot Järjestäjä: Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg Stockholm Maksupäivä: Maksu merkittäessä, viimeistään 11.joulukuuta, 2012 Merkintäpalkkio: Informaatio: Tieto ehtojen vahvistamisesta: Ilmoitus jaosta: Ilmoitus peruutuksesta: Merkintäsumma: 1,75 % Sertifikaatin Merkintäkurssin mukaisesta merkintäsummasta miljoonaan saakka sekä 1,25% miljoonan ylittävistä merkintäsummista.. Merkintä tapahtuu Handelsbankenin konttorissa tai internetissä. Vahvistettu Korko tiedotetaan osoitteessa Handelsbanken päättävät sertifikaattien jakamisesta. Sertifikaattien jako tapahtuu siinä aikajärjestyksessä, missä merkintäsitoumukset on rekisteröity. Mikäli jakoa ei voida suorittaa aikajärjestyksessä johtuen siitä, että merkintäsitoumukset ovat merkitty samanaikaisesti, varaa Handelsbanken oikeuden käyttää arvontaa päättääkseen jaosta. Ilmoitus peruutetusta emissiosta tai muusta ehtojen muutoksesta tiedotetaan kirjallisesti asianosaisille sijoittajille mahdollisimman pian, kun asia on tullut tietoon. Ilmoitus jaosta tehdään merkintäsitoumuksella tai laskelmalla, joka lähetetään mahdollisimman pian merkinnän jälkeen. Vähintään euroa ja sen jälkeen euron erissä. Merkintäkurssi: 100%. Merkintäaika: Alkaen 12. marraskuuta 2012 ja päättyy 11. joulukuuta Tarjouksen ehdot: Handelsbanken pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, mikäli Sertifikaatin Korkoa ei voida määritellä vähintään 6 % tasolle. Lisäksi Handelsbanken pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun sellaisissa olosuhteissa, jotka pankin arvion mukaan voivat vaarantaa liikkeeseenlaskun. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan merkinnän maksun jälkeen, Pankki hyvittää veloitetun määrän merkinnän yhteydessä annetulle tilille. 5

6 Kaupankäynnin kohteeksi ottaminen ja kaupankäyntijärjestelmä Listaus: Sertifikaatteja ei tulla listaamaan pörssiin. Market making: Sertifikaatit, joita ei ole listattu säännellylle markkinapaikalle, on ensisijaisesti tarkoitettu pidettäväksi koko laina-ajan. Handelsbanken ylläpitää kuitenkin normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinoita. Kurssit sertifikaateille, jotka eivät ole listattu säännellyllä markkinapaikalla löytyvät kohdasta Kurser, Ej börsnoterade. Tukholma, 12. marraskuuta 2012 Svenska Handelsbanken AB (publ) Handelsbankenilla on oikeus käyttää alla olevaa indeksiä sisällyttäen seuraava teksti näihin Lopullisiin Ehtoihin: Markit CDX The Markit CDX North American High Yield Index S19 (the Index ) referenced herein is the property of Markit North America Inc. ( Index Sponsor ) and has been licensed for use in connection with CCCDX8ASHB. Each owner acknowledges and agrees that CCCDX8ASHB is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor make no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaim all warranties (including, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaim any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing or selling CCCDX8ASHB, the ability of the Index to track relevant markets performances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, composing or calculating the Index. No party purchasing or selling CCCDX8ASHB, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index Luottotapahtumien Antal kredithändelser lukumäärä Lähde: Bloomberg ja Handelsbanken Capital Markets. Taulukko näyttää luottotapahtuminen lukumäärän CDX NA HY indeksin sarjaa kohden. Uusia sarjoja luodaan puolivuosittain. Vuotta 2007 vanhemmat sarjat ovat päättyneet. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. 6