Kemira Tammi-kesäkuu 2012 Wolfgang Büchele, toimitusjohtaja 26.7.2012
AGENDA Toimitusjohtajan katsaus Näkymät 2012 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 2
Myyntimäärät ja hinnat paranivat ensimmäiseen neljännekseen verrattuna, kiinteisiin kustannuksiin kohdistuva paine jatkui Liikevaihto 562,3 milj. euroa (548,8 Q2 2011), +2 % - Suotuisat valuuttakurssimuutokset tukivat liikevaihdon kasvua Liikevoitto* 35,7 milj. euroa (37,3), -4 % - Liikevoittoprosentti* 6,3 % (6,8 %) Osakekohtainen tulos 0,20 euroa (0,20) Osakkuusyhtiö Sachtlebenin osalta strategisten vaihtoehtojen arviointiprosessi yhä käynnissä Uudelleenjärjestelyohjelma Fit for Growth käynnistetty *Ilman kertaluonteisia eriä 3
Kemiran veden laadun ja määrän hallintaan (WQQM) liittyvä liiketoiminta WQQM liikevaihdon osuus oli 78 % tammi-kesäkuun 2012 liikevaihdosta WQQM-liiketoiminta: - 100 % M&I- ja O&Msegmenttien liikevaihdosta - n. 75 % Paper-segmentin liikevaihdosta WQQM:iin liittymätön liiketoiminta: - n.25 % Paper-segmentin liikevaihdosta (esim. tietyt valkaisukemikaalit) - ChemSolutions ja liiketoimintayksikkö "Muut * 2008, 2009 ja 2010 sisältävät Tikkurilan ja pigmentit 4
Kemiralla on hyvät asemat etsiä ratkaisuja merkittäviin maailmanlaajuisiin ongelmiin Kasvava kiinnostus ympäristönsuojelua kohtaan Vesipula yhdistettynä veden kulutuksen kasvuun Energian, metallien ja mineraalien kasvava kysyntä Veden laatuun ja määrään liittyvät liiketoimintamahdollisuudet Kemiralle Teollisuuksien veden, energian ja raakaaineiden tehokas käyttö Muovi- ja metallipakkausten korvaaminen uusiutuvilla biomassoilla Desalinaatio, vedenkäsittely ja veden kierrätys Vesivarantojen, jokien, järvien ja merien puhdistaminen Tehokas luonnonvarojen hyödyntäminen 5
Merkittäviä vedenkäsittelyyn liittyviä innovaatioita on kehitteillä ja jo käytössä Desalinaation tehokkuuden parantaminen Energiaa lietteestä (esim. biokaasu) Vedenkäsittelyyn liittyviä innovaatioita Mikrobien ja korroosion hallinta Membraanibioreaktorin prosessin hallinta Edistyksellinen veden kierratys 6
Kemiralla on hyvät mahdollisuudet kasvaa öljy-, kaasu- ja kaivosinnovaatioiden ansiosta Kemira keskittyy edistyneiden polymeeri-kemikaaliteknologioiden kehittämiseen ao. alueilla: - Epätavanomaisten raaka-ainelähteiden hyödyntäminen (esim. liuskekivi, syvänmeren esiintymät, öljyhiekat) - Prosessin tuoton parantaminen, energian käytön vähentäminen ja vedenkäytön tehokkuus, esim. mikrobiologia, reologia ja polymeerien käyttäytymisen mittaus ja hallinta) - Jäteveden käsittely ja veden uudelleenkäyttö Kemiran liiketoiminta painottuu öljyn ja kaasun etsinnässä sekä kaivoksien louhinnassa käytettäviin kemian sovelluksiin: Veden rooli asiakkaiden prosesseissa Etsintä n. 80 % Tuotanto n. 15% Jalostus n. 5% Poraaminen Sementointi Aktivointi Vapauttaminen Tuotanto Erottaminen Säilöntä Jalostaminen Valmistautuminen kierrätykseen ja jätteiden käsittelyyn 7
Kolme strategista painopistettä kannattavan kasvun saavuttamiseksi Tehokkuuden parantaminen Liiketoiminnan yksinkertaistaminen Markkina-aseman merkittävä vahvistaminen kehittyvillä markkinoilla Liikevoitto, % >10 % Strategian terävöittäminen WQQM*-osaamisen lisääminen Markkinoita nopeampi kasvu *Veden määrän ja laadun hallinta 8
Uudelleenjärjestelyohjelma Fit for Growth käynnistetty kasvun palauttamiseksi ja kannattavuuden parantamiseksi Sisäistä toimintaa yksinkertaistetaan uudistamalla organisaatiorakennetta kasvun, innovaatioiden ja sovellusosaamisen edistämiseksi Tehokkuutta parannetaan vähentämällä organisaatiotasoja ja lisäämällä vastuuta liiketoimintaalueille perustamalla aluekohtaisia, täysin tulosvastuullisia liiketoimintayksiköitä, jotka raportoivat segmenteille Tuotantoverkostoa optimoidaan ja tasapainotetaan 9
Organisaatiorakennetta uudistetaan kasvun edistämiseksi Neljä segmenttiä (liiketoimintayksikkö Muut lakkautetaan 1.1.2013 mennessä) Uuden organisaation odotetaan olevan toiminnassa 1.10.2012 lähtien Uuden organisaation mukainen ulkoinen raportointi alkaa 1.1.2013 - Oikaistut luvut käytettävissä ennen tammi-maaliskuun tulosjulkistusta Johtoryhmä Liiketoiminta-alueet Eurooppa ja Lähi-itä, Pohjois- ja Väli-Amerikka, Etelä-Amerikka sekä Aasia ja Tyynenmeren alueet Paper segmentti M&I segmentti O&M segmentti Chem Solutions segmentti 10
Uusi organisaatio kiihdyttää kasvua erityisesti kehittyvillä markkinoilla Alueellista fokusta lisäämällä päästään lähemmäksi asiakasta: - Segmentteihin kuuluvilla alueellisilla liiketoimintayksiköillä on täysi tulosvastuu omasta liiketoiminnastaan Liiketoiminnan ja sovellusosaamisen kehittäminen tuodaan lähemmäksi asiakasta Alueellista T&K-organisaatiota vahvistetaan tukemaan aluekohtaista kasvua 11
Kannattavuus on kehittynyt väärään suuntaan Uudelleenjärjestelyohjelmalla Fit for Growth tavoitellaan 60 milj. euron kustannussäästöjä Henkilöstön mahdollinen vähennystarve on noin 600 henkilöä, joista noin 250 Suomessa Uudelleenjärjestelyn liikevoittoon vaikuttavien kustannusten arvioidaan olevan noin 85 milj. euroa *Ilman kertaluonteisia eriä 12
Fit for Growth tehokas tuotantolaitosverkosto on välttämättömyys Luomalla lisäarvoa asiakkaalle selkeästi määritellyn arvoprosessin kautta Välttämällä tarpeettomia resursseja, ylimääräistä byrokratiaa ja turhaa ajankäyttöä Vastaamalla asiakkaiden tarpeisiin korkealaatuisilla räätälöidyillä ratkaisuilla, jotka antavat nopeasti vastinetta rahalle Ensimmäinen ohjelmaan kuuluva tuotantolaitoksen tehostaminen on käynnissä (ohjelman tavoitteena on kattaa koko Kemira) Kemiran maailmanlaajuinen tuotantoverkosto, yhteensä 74 tuotantolaitosta Eurooppa Pohjois-Amerikka Saksa Saostuskemikaalit Espanja Polymeerit Etelä- Amerikka Aasia Intia Nanjing Yhteisiä prosessikemikaaleja ja kemikaaleja paperikoneen märänpään prosesseihin Valkaisukemikaaleja Uusia laitoksia 13
Toimitusjohtajan katsaus Näkymät 2012 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 14
Näkymät vuoden 2012 toiselle puoliskolle Näkymät 2012 (samat kuin tammi-maaliskuusta 2012): Kemiran liikevaihdon odotetaan vuonna 2012 olevan noin vuoden 2011 tasolla -1-6 2012 liikevaihto: 1 115 milj. euroa (1 106), +1 % Kemiran liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan vuonna 2012 olevan noin vuoden 2011 tasolla. - 1-6 2012 liikevoitto*: 73,9 milj. euroa (82,2), -10 % Näkymät laskettu oletuksella etteivät tämänhetkiset valuuttakurssit ja öljyn hinta muutu loppuvuonna 2012 *Ilman kertaluonteisia eriä 15
Kemira Capital Markets Day 2012 Tiistaina 18.9.2012 Lontoossa AGENDA 12.00 Lounas ja ilmoittautuminen 12.30-15.30 Kemiran johtoryhmän esitykset 16.00-17.30 Pienryhmätapaamisia Kemiran johtoryhmän kanssa Kolme strategista painopistettä kannattavan kasvun saavuttamiseksi Tehokkuuden parantaminen Liiketoiminnan yksinkertaistaminen Markkina-aseman merkittävä vahvistaminen kehittyvillä markkinoilla Liikevoitto, % >10 % Strategian terävöittäminen WQQM*-osaamisen lisääminen Markkinoita nopeampi kasvu *Veden määrän ja laadun hallinta 16
Toimitusjohtajan katsaus Näkymät 2012 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 17
Kemiran taloudelliset pääkohdat Q2 2012 Liikevoittoprosenttiin* 6,3 % (6,8 %) vaikuttivat korkeammat muuttuvat ja kiinteät kustannukset Rahavirtaan negatiivisesti vaikuttivat nousseet investoinnit ja liian korkea nettokäyttöpääoma Yhteensä 40 milj. euron osingot ja pääomanpalautus Pohjolan Voimalta ja yhteisyritys Sachtlebeniltä Tikkurilan osakkeiden myynnillä oli 97 milj. euron positiivinen vaikutus Q2 2011 Milj. euroa 4-6 2012 4-6 2011 % 1-6 2012 1-6 2011 % Liikevaihto 562,3 548,8 2 1 115 1 106 1 Liikevoitto* 35,7 37,3-4 73,9 82,2-10 Liikevoitto, %* 6,3 6,8-6,6 7,4 - Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 5,8 7,3-21 16,6 14,8 12 Rahoitustuotot ja kulut 1,4-3,9 - -8,9-7,7 - Osakekohtainen tulos, euroa 0,20 0,20 0 0,39 0,44-11 Rahavirta investointien jälkeen 24,2 65,2-16,1 85,9 - *Ilman kertaluonteisia eriä 18
Kemiran liikevaihdon kasvutrendi Q2/12 vrt. Q2/11: Suotuisa hinnoittelu, mutta myyntimäärät laskivat hieman jokaisessa segmentissä - Myyntimäärät nousivat vrt. Q1-12; varsinkin M&I ja Paper segmenteissä Raportoitu liikevaihtokasvu johtui suotuisista valuuttakurssivaihteluista (+3 %) Maitlandin yritysmyynnillä oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon (-1 %) 19
Myyntihinnat ja raaka-ainekustannukset hyvin tasapainossa Kemiran suurimmat tuoteryhmät ja tärkeimmät raaka-aineet: Polymeerit petrokemikaalien johdannaiset kuten akrylonitriili, akryylihappo ja kationiset monomeerit Elektrolyysi - sähkö Saostuskemikaalit - suolahappo, rikkihappo ja alumiinihydraatti *Rullaava 12 kk, muutos verrattuna edelliseen vuoteen Pois lukien Tikkurila ja Pigments 20
Kemiran liikevoitto* Q2 2012 vrt. Q2 2011 Milj. euroa Korkeammat myyntihinnat kompensoivat pienemmät myyntimäärät ja korkeammat muuttuvat kustannukset Korkeammat henkilöstökustannukset ja muut kulut Henkilömäärä nousi Aasiassa Kustannusinflaatio 37,3 13,7-8,8-7,0 1,7-1,2 35,7 *Ilman kertaluonteisia eriä 21
Kemiran avainluvut Avainluvut suhteellisen hyvällä tasolla Nettovelka kasvoi osingonmaksusta, nousseista investoinneista ja liian korkeasta nettokäyttöpääomasta johtuen Henkilömäärä nousi lähinnä Aasiassa Milj. euroa, paitsi tunnusluvut ja henkilöstö 30.6. 2012 31.12. 2011 Sidottu pääoma* 1 722,4 1 705,0 Sidotun pääoman tuotto, %* 10,3 % 11,1 % Omavaraisuus, % kauden lopussa 52 % 51 % Velkaantuneisuus, % kauden lopussa 44 % 38 % Nettovelka 592,5 515,8 Henkilöstö 5 181 5 006 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo 22
Kemiran kassavirtalaskelma Rahavirta 41 milj. euroa pienempi kuin tammi-kesäkuussa 2011 Nettokäyttöpääoman kasvu vaihto-omaisuudesta ja myyntisaamisista Investoinnit kohdistuivat lähinnä Kiinan kasvaville markkinoille Tikkurilan osakkeiden myynnillä oli 97 milj. euron positiivinen vaikutus Q2 2011 Milj. euroa Q2 2012 Q2 2011 Käyttökate 57,6 61,1 Nettokäyttöpääoman muutos -0,6-49,8 Liiketoiminnan rahavirta 47,5-11,5 Investoinnit -51,0-20,1 Luovutustulot, pääomanpalautukset ja muut erät 27,7 96,8 Rahavirta investointien jälkeen 24,2 65,2 23
Paper vakaa liikevaihto ja liikevoitto* Liikevaihto nousi 3 % vrt. Q2/2011 Korkeammat myyntihinnat Myyntimäärät elpyivät hieman Liikevoitto* 20,3 milj. euroa (20,0) Korkeammat myyntihinnat kompensoivat pienemmät myyntimäärät Korkeammat muuttuvat ja kiinteät kustannukset Liikevoittoprosentti* 8,1 % (8,3 %) (Milj. euroa) Q2/12 Q2/11 % 1-6/12 1-6/11 % Liikevaihto 249,2 242,2 3 493,8 495,4 0 Liikevoitto* 20,3 20,0 2 41,3 42,7-3 Liikevoittoprosentti* 8,1 8,3-8,4 8,6 - Rahavirta** 14,5 9,9 46 21,9 30,8-29 *Ilman kertaluonteisia eriä **Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 24
Sellu- ja paperikemikaalit pysyvät Kemiran ydinliiketoimintana *pois lukien yrtitysmyynnit 25
Municipal & Industrial kannattavuus parani Liikevaihto nousi 4 % 173,7 milj. euroon (166,6) Korkeammat myyntihinnat Myyntihinnat olivat lähes Q2 2011 tasolla Liikevoitto* 12,7 milj. euroa (10,9) Myyntihinnat kompensoivat korkeammat muuttuvat ja kiinteät kustannukset Liikevoittoprosentti* 7,3 % (6,5 %) (Milj. euroa) Q2/12 Q2/11 % 1-6/12 1-6/11 % Liikevaihto 173,7 166,6 4 334,7 324,4 3 Liikevoitto* 12,7 10,9 17 18,8 22,5-16 Liikevoittoprosentti* 7,3 6,5-5,6 7,0 - Rahavirta** 2,4-8,0 - -5,1-1,6 - *Ilman kertaluonteisia eriä **Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 26
M&I, kustannustehokkuutta ja tuotantoverkoston optimointia Vakaata kasvua huolimatta vaikeasta taloudellisesta tilanteesta joillakin ydinliiketoiminta-alueilla Jatkuvaa kustannustehokkuuden parantamista Lähes 50 saostuskemikaalien tuotantolaitosta *Ilman kertaluonteisia eriä 27
Oil & Mining, vakaa liikevaihto, kannattavuus parani Liikevaihto oli 84,5 milj. euroa (84,8) -6% joidenkin matalakatteisten tuotteiden myynnin laukkauttamisen vaikutus +6% valuuttakurssivaikutus Alhaisempi kaasun hinta Pohjois-Amerikassa ja markkinoiden hiljentyminen hidasti kysyntä joidenkin tuotteiden osalta Liikevoitto* kasvoi 23 % 10,0 milj. euroon (8,1) Korkeammat myyntihinnat Alhaisemmat matalakatteisten tuotteiden myyntimäärät Liikevoittoprosentti* parani 11,8 %:iin (9,6 %) (Milj. euroa) Q2/12 Q2/11 % 1-6/12 1-6/11 % Liikevaihto 84,5 84,8 0 169,6 168,5 1 Liikevoitto* 10,0 8,1 23 22,1 17,5 26 Liikevoittoprosentti* 11,8 9,6-13,0 10,4 - Rahavirta** 1,9-0,3 - -0,4-0,2 - *Ilman kertaluonteisia eriä **Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 28
Oil & Mining kannattavaa kasvua Liikevaihtokasvua uusista vesisovelluksista - Myynnin lakkautukset pois lukien liikevaihtokasvu oli 17 % vuonna 2011 Tuoteportfolion uudelleenjärjestely kannattamattomien tuotteiden myynnin lakkautuksilla - Lakkautettua myyntiä 11 milj. euroa Q2 2012 Jatkuvia investointeja kapasiteetin lisäämiseksi ja resurssien lisäämistä kasvusuunnitelmien mahdollistamiseksi *Ilman kertaluonteisia eriä 29
Muut (ChemSolutions ja konsernikustannukset) ChemSolutionsilla on tärkeä rooli Kemiran liiketoimintojen joukossa Vahva markkina-asema kaikissa kolmessa liiketoiminnassa (Elintarvike- ja rehuteollisuus, kemian- ja lääketeollisuus, jäänpoistoaineet) Liikevaihto 44,2 millj, euroa (43,7) huhti-kesäkuussa 2012 Liikevoittoprosentti** laski 0,7 %:iin (8,7 %) huhti-kesäkuussa 2012 johtuen kasvaneista raaka-ainekustannuksista ja Oulun tuotantolaitoksen huoltoseisakista Konsernikustannukset olivat hieman korkeammat vrt. Q2 2011 Kasvaneet kustannukset liittyivät pitkän aikavälin tutkimus- ja kehitysprojekteihin sekä muihin strategisiin hankkeisiin (Milj. euroa) Q2/12 Q2/11 % 1-6/12 1-6/11 % Liikevaihto* 54,9 55,2 0 117,1 117,3 0 josta ChemSolutions 44,2 43,7 1 93,4 93,2 0 Liikevoitto** -7,3-1,7 - -8,3-0,5 - of which ChemSolutions 0,3 3,8-92 5,9 12,2-52 *Pitäen sisällään eliminoinnit **Ilman kertaluonteisia eriä 30
ChemSolutions uusi segmentti vuonna 2013 Vakaat myyntimäärät Food & Feed ja Chemicals & Pharma -yksiköissä Lentokenttien kiitoratojen jäänsulatusaineet ovat kausiluontoista liiketoimintaa Nousseet raaka-aineiden hinnat vaikuttivat vuoden 2011 ja 1-6 2012 liikevoittoprosenttiin* *Ilman kertaluonteisia eriä 31
Kemira arvioi strategisia vaihtoehtoja osakkuusyhtiö Sachtlebenille Kemira (39 % omistusosuus yhteisyrityksestä) ja enemmistöomistaja Rockwood ovat valinneet investointipankki Lazardin taloudelliseksi neuvonantajakseen yhteisyritys Sachtlebenin strategisten vaihtoehtojen selvitykseen, mukaan lukien mahdollisen myynnin tai listauksen. Yhteisyritys Sachteleben teki 430 milj. euron lainajärjestelyn kesäkuussa 2012 rahoittaakseen aiemman lainajärjestelyn jäljellä olevan luoton, maksaakseen osinkoa yhteisyrityskumppaneille sekä muita menoja varten. Kemira sai 5,3 milj. euroa osinkoja ja 27,3 milj. euroa pääomanpalautusta yhteisyritys Sachtlebeniltä kesäkuussa 2012. Yhteisyritys Sachtleben osti Crenox GmbH:n titaanidioksidituotannon ja varaston kesäkuussa 2012. Yritysoston myötä Sachtlebenin titaanidioksidituotanto kasvaa yli 100 000 tonnilla yhteensä noin 340 000 tonniin, vahvistaen Sachtlebenin asemaa maailmanlaajuisena johtavana korkealaatuisten titaanidioksidipigmenttien tuottajana. 32
LIITTEET 33
Vahvempi taloudellinen asema mahdollistaa paranevan osinkotuoton Euroa Osinkotuotto 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011 Osinko Osinkotuotto 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% *Maaliskuussa jaettiin lisäksi 86 % Tikkurilan osakkeista osinkoina Kemiran osakkeenomistajille (Tikkurilan markkina-arvo listauksen jälkeen 600 miljoonaa euroa) 34