Saadut tilaukset jatkuivat hyvällä tasolla Paperit-liiketoimintalinjalla vertailukelpoinen EBITA oli matala Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218 27. huhtikuuta 218 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja
Sisältö Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218 1 2 3 4 5 6 Q1/218 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q1/218 Liitteet 2 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Q1/218 lyhyesti
Q1/218 lyhyesti Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 439 miljoonaa euroa vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset laskivat 462 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 732 miljoonaan euroon Tilauskanta pysyi edellisvuoden tasolla 2,6 miljardissa eurossa Vertailukelpoinen EBITA laski EUR 22 miljoonaan euroon (marginaali 3, %) Nettovelkaantuneisuusaste oli -12 % 217 luvut on oikaistu johtuen IFRS 15 -standardin käyttöönotosta. 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat. 4 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Valmet kaudella Q1/218 Saadut tilaukset 89 milj. euroa Liikevaihto liiketoimintalinjoittain Liikevaihto alueittain 11% % 17% % Liikevaihto 732 milj. euroa 31% % 34% % 19% % 6% 6 % Vertailukelpoinen EBITA 22 milj. euroa Vertailukelpoinen EBITAmarginaali 3, % 28% % 8% 8 % 48% % Henkilöstö 12 31 Palvelut Automaatio Sellu ja energia Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Paperit Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Saadut tilaukset laskivat 89 miljoonaan euroon kaudella Q1/218 Saadut tilaukset (milj. euroa) Saadut tilaukset kaudella Q1/218 alueittain 1 4 3 5 1 2 3 1 2 5 8 2 Kiina 12 12% % Aasian ja Tyynenmeren alue 12% % Pohjois- Amerikka 3 3% % 6 4 2 1 11 1 23 466 48 58 781 725 793 83 692 788 857 1 5 796 743 727 89 1 5 1 5 Etelä- Amerikka 55% % Saadut tilaukset (vasen) Viim. 4 neljännestä (oikea) EMEA 41% % Vakaassa liiketoiminnassa saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 428 miljoonaa euroa kaudella Q1/218 Projektiliiketoiminnassa saadut tilaukset laskivat 462 miljoonaan euroon kaudella Q1/218 EMEA-alueen ja Pohjois-Amerikan osuus oli 71 % saaduista tilauksista kaudella Q1/218 6 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 1 65 miljoonaa euroa viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa 1 6 1 8 5 4 3 267 273 242 273 293 42 95 33 342 78 75 394 49 81 88 344 8 372 87 443 88 424 13 359 383 75 11 439 93 1 5 1 2 9 2 1 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 355 321 284 282 346 6 3 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Palvelut (vasen) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vasen) Viimeiset 4 neljännestä (oikea) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla kaudella Q1/218 1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaatio-liiketoimintalinjan osalta. 7 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Tilauskanta 2 583 miljoonaa euroa kauden Q1/218 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 972 2 46 2 312 1 998 2 64 2 28 2 117 2 74 2 27 2 16 2 192 2 283 2 74 2 714 2 72 2 458 2 583 ~3 % 1 5 1 ~7 % 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta oli 126 miljoonaa euroa korkeampi kuin kauden Q4/217 lopussa Noin 65 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 218 aikana Noin 3 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan 8 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Palvelut: Saadut tilaukset ja liikevaihto pysyivät edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 216: 1 182 milj. euroa 217: 1 242 milj. euroa 216: 1 163 milj. euroa 217: 1 178 milj. euroa 4 35 3 25 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 355 321 284 282 346 1 6 1 4 1 2 1 4 35 3 25 224 251 235 278 242 34 268 314 257 34 286 316 252 32 284 34 247 1 6 1 4 1 2 1 2 8 2 8 15 6 15 6 1 4 1 4 5 2 5 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla - Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella ja laskivat muilla alueilla - Saadut tilaukset kasvoivat Tehdasparannukset-liiketoimintayksikössä, pysyivät edellisvuoden tasolla Prosessiosat- ja Kudokset-liiketoimintayksiköissä ja laskivat Energia ja ympäristö- ja Telat-liiketoimintayksiköissä Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Valuuttakurssimuutokset laskivat saatuja tilauksia 21 miljoonalla eurolla ja liikevaihtoa 16 miljoonalla eurolla 1 1) Valuuttakurssimuutosten vaikutukset ovat vain viitteellisiä 1 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Automaatio 1 : Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset 2 (milj. euroa) Liikevaihto 2 (milj. euroa) 216: 337 milj. euroa 217: 368 milj. euroa 216: 316 milj. euroa 217: 335 milj. euroa 12 1 8 6 4 2 62 62 95 1 85 78 75 81 8 8 15 7 67 66 88 6 82 8 7 87 88 9 16 72 78 72 13 12 91 75 13 62 11 9 91 93 11 82 45 375 3 225 15 75 12 1 8 6 4 2 55 55 79 11 72 6 68 66 11 6 95 66 9 58 81 8 73 69 4 65 99 5 94 72 12 59 8 8 73 68 8 6 115 11 14 69 1 59 45 375 3 225 15 75 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q1/217 - Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, Kiinassa ja EMEA-alueella, ja laskivat Etelä-Amerikassa ja Pohjois-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat energia ja prosessi -liiketoiminnassa ja laskivat sellu ja paperi -liiketoiminnassa Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Valuuttakurssimuutokset laskivat saatuja tilauksia 4 miljoonalla eurolla ja liikevaihtoa 3 miljoonalla eurolla 3 1) Kommentit viittaavat saatuihin tilauksiin ja liikevaihtoon, jotka sisältävät myös sisäiset saadut tilaukset ja liikevaihdon. 2) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 3) Valuuttakurssimuutosten vaikutukset ovat vain viitteellisiä. 11 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Sellu ja energia: Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 216: 939 milj. euroa 217: 678 milj. euroa 216: 826 milj. euroa 217: 8 milj. euroa 7 6 622 56 1 4 1 2 7 6 1 4 1 2 5 1 5 1 4 3 2 1 96 66 138 259 26 261 238 18 275 247 265 141 122 151 192 8 6 4 2 4 3 2 1 181 229 234 312 222 231 215 245 181 262 196 187 189 192 2 219 23 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q1/217 - Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla Etelä-Amerikassa ja laskivat muilla alueilla - Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla energialiiketoiminnassa ja laskivat selluliiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q1/217 Valuuttakurssimuutokset laskivat saatuja tilauksia 2 miljoonalla eurolla ja liikevaihtoa 4 miljoonalla eurolla 1 15 miljoonan euron tappio Sellu ja energia -liiketoimintalinjan projektissa kaudella Q1/218 1) Valuuttakurssimuutosten vaikutukset ovat vain viitteellisiä 12 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Paperit: Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 216: 718 milj. euroa 217: 1 35 milj. euroa 216: 647 milj. euroa 217: 784 milj. euroa 4 1 2 4 1 2 35 3 25 2 15 1 212 19 128 142 149 129 197 199 186 19 176 246 314 243 275 23 27 1 5 9 75 6 45 3 35 3 25 2 15 1 114 18 12 186 97 177 185 2 157 165 138 188 144 165 17 34 223 1 5 9 75 6 45 3 5 15 5 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q1/217 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Etelä-Amerikassa ja Kiinassa, ja laskivat EMEA-alueella ja Aasian ja Tyynenmeren alueella - Saadut tilaukset kasvoivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa ja laskivat pehmopaperiliiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q1/217 Valuuttakurssimuutokset laskivat saatuja tilauksia 28 miljoonalla eurolla ja liikevaihtoa 11 miljoonalla eurolla 1 1) Valuuttakurssimuutosten vaikutukset ovat vain viitteellisiä 13 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Taloudellinen kehitys
Avainluvut Milj. euroa Q1/218 Q1/217 Muutos 217 Saadut tilaukset 89 1 5-11 % 3 272 Tilauskanta 1 2 583 2 74-4 % 2 458 Liikevaihto 732 645 13 % 3 58 Vertailukelpoinen EBITA 22 34-36 % 218 % liikevaihdosta 3, % 5,3 % 7,1 % EBITA 19 37-49 % 22 Liikevoitto (EBIT) 12 29-6 % 17 % liikevaihdosta 1,6 % 4,5 % 5,6 % Tulos per osake, euroa,5,12-56 %,81 Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja 2 5 % 1 % 14 % Liiketoiminnan rahavirta 19 94-8 % 291 Nettovelkaantuneisuusaste 1-12 % -3 % -11 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -3 miljoonaa euroa kaudella Q1/218 (3 miljoonaa euroa kaudella Q1/217) 1) Kauden lopussa. 2) Annualisoitu. Vuoden 217 lukujen laskennassa on käytetty oikaisematonta tietoa vuodelta 216. 15 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Bruttokatteen sekä myynnin ja hallinnon yleiskustannusten kehitys Bruttokate (milj. euroa ja % liikevaihdosta) Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 25 25 % 25 25 % 2 % 2 2 % 2 18 % 2 % 15 15 % 15 15 % 1 1 % 1 1 % 5 5 % 5 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokateprosentti laski verrattuna kauteen Q1/217 Kannattavuus heikkeni johtuen 15 miljoonan euron tappiosta Sellu ja energia -liiketoimintalinjan projektissa Projektiliiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli suurempi kaudella Q1/218 Myynnin ja hallinnon yleiskustannusten osuus liikevaihdosta laski verrattuna kauteen Q1/217 Toimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi valituilla painopistealueilla (Must-Win) 16 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) 519 295 224 588 59 3,7 % 5,5 % 337 354 251 235 777 6,1 % 498 278 561 3,5 % 319 242 779 6,9 % 48 371 734 6,4 % 4 334 854 7,3 % 445 49 652 4,8 % 338 314 84 7,1 % 427 377 7,5 % 685 334 351 785 7,2 % 375 411 7,8 % 732 715 645 5,3 % 6,5 % 357 37 333 374 345 311 967 8,4 % 523 444 732 426 3, % 36 Tavoite 8 1 % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 4 22 32 48 19 54 47 63 31 57 52 56 34 48 56 81 22 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) Liikevaihto kasvoi ja vertailukelpoinen EBITA laski verrattuna kauteen Q1/217 Kannattavuus heikkeni johtuen 15 miljoonan euron tappiosta Sellu ja energia -liiketoimintalinjan projektissa 17 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 214: 236 milj. euroa 215: 78 milj. euroa 216: 246 milj. euroa 217: 291 milj. euroa 14 12 1 117 122 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16 64 3 33 88 94 31 78 89 19-4 Nettokäyttöpääoman muutos 1-2 miljoonaa euroa kaudella Q1/218 Liiketoiminnan rahavirta 19 miljoonaa euroa kaudella Q1/218 Investoinnit 16 miljoonaa euroa kaudella Q1/218 1) Nettokäyttöpääoman muutos lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa. 18 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Nettokäyttöpääoma -12 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 3 % 1 5 1 11 1 23 466 48 58 781 725 793 83 692 788 857 1 5 796 743 727 89 2 % 1 % - 5-235 -249-345 -353-317 -265-244 -238-194 -181-265 -294-378 -335-37 -387-384 % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma (vas) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -384 miljoonaa euroa, joka vastaa -12 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ei sisällä osinkovelasta johtuvaa nettokäyttöpääoman muutosta, johon ei liity maksutapahtumaa. 19 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
214 215 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 214 215 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Nettovelka matalampi verrattuna sekä kauteen Q1/217 että kauteen Q4/217 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 3 2 21 % 24 % 27 % 231 15 % 178 192 3 % 2 % 45 % 4 % 35 % 42 % 36 % 35 % 36 % 38 % 37 % 39 % 41 % 41 % 42 % 39 % 1 126 6 % 4 % 1 % 3 % -1-2 -166-21 % 52-3 % -27 31-3 % -3-1 -12-11 % -12 % % -1 % -2 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % -3-3 % % Nettovelka Nettovelkaantuneisuusaste Nettovelkaantuneisuusaste (-12 %) ja nettovelka (-12 miljoonaa euroa) matalampia verrattuna sekä kauteen Q1/217 että kauteen Q4/217 Omavaraisuusaste pysyi samalla tasolla kuin kaudella Q1/217 Automaation hankinta saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 215. 2 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (%) 985 967 92 877 1 239 1 24 12 % 1 214 1 231 14 % 14 % 1 184 1 194 13 % 12 % 1 167 14 % 1 195 13 % 1 112 14 % 1 138 1 141 1 137 16 % 14 % 13 % 1 33 16 % Tavoite 15 2 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liukuva 12 kk Tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen pääoman tuotolle (ROCE): 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa. Vuoden 217 avainlukujen laskennassa on käytetty oikaisemattomia vuoden 216 lukuja. 21 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät muuttumattomat Tulosohjeistus vuodelle 218 (annettu 21. maaliskuuta 218) Tulosohjeistus Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 218 pysyy vuoden 217 tasolla (3 58 miljoonaa euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 218 kasvaa verrattuna vuoteen 217 (218 miljoonaa euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Palvelut Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Automaatio Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Hyvä Sellu ja energia Sellu Heikko Heikko Heikko Heikko Energia Hyvä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät perustuvat asiakasaktiviteettiin (5 %) sekä Valmetin kapasiteetin käyttöasteeseen (5 %) ja on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle kyseisen vuosineljänneksen päättymisestä. Asteikko on heikko tyydyttävä hyvä. 23 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q1/218
Q1/218 lyhyesti Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 439 miljoonaa euroa vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset laskivat 462 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 732 miljoonaan euroon Tilauskanta pysyi edellisvuoden tasolla 2,6 miljardissa eurossa Vertailukelpoinen EBITA laski EUR 22 miljoonaan euroon (marginaali 3, %) Nettovelkaantuneisuusaste oli -12 % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat. 25 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Liitteet
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 21 miljoonaa euroa 31. maaliskuuta 218 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) Pääasialliset rahoituslähteet 2 15 Lähde Lainat pankeilta ja rahoituslaitoksilta Määrä 21 miljoonaa euroa 1 2 miljoonaa euroa sitova luottolimiittisopimus 1 Käyttämätön 5 218 219 22 221 222 223 224 225 EUR 2 million domestic commercial paper program Käyttämätön 1) 2 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus erääntyy 14. tammikuuta 223 sisältäen option jatkaa lainaa vuodella. Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 4, vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % 27 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Suurimmat osakkeenomistajat 31. maaliskuuta 218 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Työeläkeyhtiö Elo 4 21 2,81 % 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 165 465 2,78 % 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 416 2,28 % 5 OP-rahastot 2 145 691 1,43 % 6 Valtion Eläkerahasto 1 545 1,3 % 7 Keva 1 52 166 1, % 8 Evli rahastot 93 53,62 % 9 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 922 537,62 % 1 Nordea rahastot 918 24,61 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 36 45 223 24,54 % Muut osakkeenomistajat 113 414 396 75,46 % Yhteensä 149 864 619 1 % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 28 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Omistusrakenne 31. maaliskuuta 218 13,4 % 11,1 % 25,4 % 5,1 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Osakkeenomistajia % osakkeenomistajista Osakkeita % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 327,7 % 75 46 61 5,1 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 393 5,2 % 38 1 937 25,4 % Solidium Oy 2, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 43 87 94,1 % 2 13 714 13,4 % Yhteistilillä, % 8 8, % Total 45 87 1, % 149 864 619 1 % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Joista hallintarekisteröityjä osakkeita 73 17 718 kpl 2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 29 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
12/213 3/214 6/214 9/214 12/214 3/215 6/215 9/215 12/215 3/216 6/216 9/216 12/216 3/217 6/217 9/217 12/217 3/218 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % 54 % 52 % 5 % 48 % 46 % 44 % 42 % 59 57 55 53 51 49 47 45 43 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 3 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
1/213 3/213 5/213 7/213 9/213 11/213 1/214 3/214 5/214 7/214 9/214 11/214 1/215 3/215 5/215 7/215 9/215 11/215 1/216 3/216 5/216 7/216 9/216 11/216 1/217 3/217 5/217 7/217 9/217 11/217 1/218 3/218 Sellun ja paperin hintatrendi 1 1 1 9 8 7 6 5 4 3 2 Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Testliner-kartonki (EUR/t) 31 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö Eurooppa 14 12 1 8 6 4 2 1/213 7/213 1/214 7/214 1/215 7/215 1/216 7/216 1/217 7/217 1/218 CIF ARA höyryhiili (USD/t) Brent raakaöljy (USD/barrel) Maakaasu spot-hinta NBP (GBP/therm) 1 8 6 4 2 1/213 7/213 1/214 7/214 1/215 7/215 1/216 7/216 1/217 7/217 1/218 European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) Nordpool Power (EUR/MWh) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) 32 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 12 1 8 6 4 2 6 5 4 3 2 1 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 1/218 WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) FOB höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 25 2 15 1 5 9 85 8 75 7 65 Sähkön spot-hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot-hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste, % (oikea) 33 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
1/213 3/213 5/213 7/213 9/213 11/213 1/214 3/214 5/214 7/214 9/214 11/214 1/215 3/215 5/215 7/215 9/215 11/215 1/216 3/216 5/216 7/216 9/216 11/216 1/217 3/217 5/217 7/217 9/217 11/217 1/218 3/218 Euroopan hiilipäästöoikeudet 16 14 12 1 8 6 4 2 European Energy Exchange (EEX) spot-hinta (EUR/t) 34 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 35 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218
Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 218 25. heinäkuuta 218 www.valmet.com/sijoittajat Save the date Valmetin Pääomamarkkinapäivä 18. syyskuuta 218 Helsinki 36 27. huhtikuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 218