Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu 2010 23.7.2010 Pääjohtaja Matti Halmesmäki
Paraneva asiakastyytyväisyys ja tehokkuus tuovat tulosta Keskon liikevaihdon positiivinen kehitys vahvistui ja tulos parani selvästi edellisvuoteen verrattuna K-citymarketin, Anttilan, Askon, Sotkan ja Intersportin kannattavuus parani selvästi Volkswagenin, Audin ja Seatin markkinaosuus ennätystasolla 19,9 % K-ruokakauppojen markkinaosuus kasvoi. K-ruokakauppojen päivittäistavaramyynti kasvoi 3,3 % Rautakaupassa myynti kasvussa Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa Vakavaraisuus ja likviditeetti erinomaisella tasolla, suojauskustannukset ja veroaste alentuneet Liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana Sivu 2
Liikevaihto toimialoittain 1.4.-30.6. (M ) 2010 2009 Kehitys -% Ruokakauppa 976 974 0,2 Käyttötavarakauppa 334 331 0,9 Rautakauppa 712 643 10,6 Auto- ja konekauppa 298 233 27,6 Yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -41-39 4,6 Yhteensä 2 279 2 143 6,4 Sivu 3
Konsernin liikevaihto vuosineljänneksittäin (M ) 2 500 2 000-11,4 % 304-15,9 % - 12,4 % - 7,7 % 395 392 346-3,0 % 272 +6,4 % 409 + 3,6 % 1 500 1 000 1 713 1 748 1 741 1 807 1 686 1 870 + 7,0 % 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2009 2010 Suomi Muut maat Sivu 4
Liikevaihto toimialoittain 1.1.-30.6. (M ) 2010 2009 Kehitys -% Ruokakauppa 1 888 1 861 1,4 Käyttötavarakauppa 689 677 1,8 Rautakauppa 1 207 1 173 2,9 Auto- ja konekauppa 534 529 0,9 Yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -81-80 1,5 Yhteensä 4 237 4 160 1,8 Sivu 5
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä toimialoittain 1.4.-30.6. (M ) 2010 2009 Muutos Ruokakauppa 42,1 30,1 12,0 Käyttötavarakauppa 7,0-6,0 13,0 Rautakauppa 17,9 14,8 3,1 Auto- ja konekauppa 14,1 1,9 12,2 Yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -3,1-4,4 1,3 Yhteensä 78,1 36,4 41,7 Sivu 6
Liikevoitto vuosineljänneksittäin (M ) 120 90 50,1 1,0 60 30 0 0,8 6,3 78,1 36,4 47,5 68,0 0,1 19,8 20,9 3,4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2009 2010 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät Sivu 7
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä toimialoittain 1.1.-30.6. (M ) 2010 2009 Muutos Ruokakauppa 73,7 63,9 9,9 Käyttötavarakauppa 7,1-16,7 23,8 Rautakauppa 4,2 5,6-1,5 Auto- ja konekauppa 20,5-4,1 24,6 Yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -6,5-9,0 2,4 Yhteensä 99,0 39,8 59,2 Sivu 8
Konsernin voitto ennen veroja 1-6/2010 (M ) 110 90 70 56,5 1,0 100,6 0,6 50 26,1 99,0 30 39,8 10-10 -9,5 1-6/2009 1-6/2010 Rahoitusnetto ja osakkuusyhtiötulos ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sivu 9
Ruokakauppa 1-6/2010 2 000 1 500 1 000 500 Liikevaihto 1-6, M 0 100,0 50,0 1 861 1 888 + 1,4 % 2009 2010 Suomi Muut maat Liikevoitto 1-6, M 76,1 73,9 12,2 63,9 73,7 0,1 K-ruokakauppojen päivittäistavaramyynti kasvoi 3,3 % (ALV 0%) Paraneva asiakastyytyväisyys ja tehokkuus näkyivät myynnin ja tuloksen kasvuna Alkuvuonna avattiin neljä uutta K- supermarketia ja kuusi K-marketia Viime vuosina avatut kaupat ovat saavuttaneet nopeasti myynnin tavoitetason Kauppapaikkaverkostoon investoitiin 28,2 milj. euroa (34,2 milj. euroa) 0,0 2009 2010 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät Sivu 10
Käyttötavarakauppa 1-6/2010 Liikevaihto 1-6, M 800 600 400 200 0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 Liikevoitto 1-6, M 677 689 + 1,8 % 2009 2010 Suomi Muut maat -6,9 7,1 9,8-16,7 0,0 7,1-30,0 % + 2,3 % K-citymarketin myynti kasvoi selvästi ja uusien tavaratalojen kehitys on ollut ennakoitua parempi Askon ja Kodin Ykkösten myynti kasvoi erityisesti kodinsisustuksessa Budget Sportin myynti kehittyi erinomaisesti Sunnuntaiaukiolo kasvatti myyntiä erityisesti vuoden alkupuolella Kannattavuus parani merkittävästi myynnin kasvun, parantuneen tuottavuuden ja tehostuneen ostotoiminnan ansiosta Käyttötavarakaupan investoinnit olivat 12,8 milj. euroa (16,9 milj. euroa) -20,0 2009 2010 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät Sivu 11
Rautakauppa 1-6/2010 1 500 1 000 500 0 10,0 Liikevaihto 1-6, M 2009 2010 Suomi Muut maat Liikevoitto 1-6, M 1 173 1 207 +2,9 % 9,6 3,9 +0,9 % +5,1 % Rautakaupan markkinat kääntyivät kasvuun Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Baltiassa markkinatilanne edelleen heikko Alkuvuoden tulos edellisvuoden tasolla. Tulos parani kevään aikana Investoinnit olivat 28,4 milj. euroa (46,3 milj. euroa) Avattiin uudet rautakaupat Jyväskylään, Tukholmaan, Tulaan, Kalugaan ja Minskiin 5,0 4,2 0,0 5,6 4,2 0,0 2009 2010 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät Sivu 12
Auto- ja konekauppa 1-6/2010 Liikevaihto 1-6, M 600 400 200 0 30,0 529 534 2009 2010 Suomi Muut maat Liikevoitto 1-6, M 21,4 20,0 10,0 20,5-4,1 0,0-4,1 +0,9 % -28,1 % +5,7 % 0,9 VV-Auton vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 17 % Audin, Volkswagenin ja Seatin markkinaosuus ennätystasolla 19,9 % (18,4 %) Konekeskon liikevaihdon kasvua alensi Baltian maataloustarvikekaupasta luopuminen Autokaupan kasvu sekä kustannusten alentaminen paransivat liikevoittoa Edellisvuoden tulokseen sisältyi Baltian maataloustarvikekaupan kuluvarauksia 9 milj. euroa Auto- ja konekaupan investoinnit olivat 8,1 milj. euroa (3,6 milj. euroa) -10,0 2009 2010 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät Sivu 13
Konsernin investoinnit (M ) 107,2 87,7 Sivu 14
Omavaraisuusaste-% 06/2009 06/2010 Sivu 15
Korolliset nettovelat (M ) 06/2009 06/2010 Sivu 16
Tunnusluvut 1-6/2010 1-6/2009 Liikevaihto, milj. e 4 237 4 160 Liikevoitto, milj. e 100,0 65,9 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 99,0 39,8 Konsernin voitto ennen veroja, milj. e 100,6 56,5 Investoinnit, milj. e 87,7 107,2 Tulos/osake, e, laimennettu 0,67 0,31 Tulos/osake ilman kertaluonteisia eriä, e, laimentamaton 0,66 0,11 Oma pääoma/osake, e 20,30 19,36 Omavaraisuusaste, % 51,2 51,0 Liiketoiminnan rahavirta, milj. e 135,4 136,3 Investointien rahavirta, milj. e -85,7-19,5 Sivu 17
Osakekurssikehitys 12 kk KESKO B OMX Helsinki CAP 07/09 01/10 21.7.2010 Sivu 18
Markkina-arvo 30.6. (M ) 2 626 1 904 26,63/osake 26,60/osake B-osake A-osake Sivu 19
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (7/2010-6/2011) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (7/2009-6/2010). Kulutuskysynnän kehitysnäkymät ovat parantuneet jonkin verran erityisesti kuluttajien luottamuksen vahvistumisen sekä edelleen matalana jatkuneen korkotason myötä. Talouskehitykseen liittyy tästä huolimatta kuitenkin edelleen merkittäviä epävarmuustekijöitä sekä kokonaistuotannon kehityksen, verotuksen kiristymisen että rahoitusmarkkinoiden mahdollisten häiriöiden seurannaisvaikutusten osalta. Päivittäistavaroiden hintojen lasku hidastaa edelleen markkinoiden euromääräistä kasvua, vaikka päivittäistavarakaupan kehityksen ennakoidaan jatkuvan muuten vakaana. Käyttötavarakaupassa markkinoiden elpymisen ennakoidaan jatkuvan kuluttajien luottamuksen vahvistumisen seurauksena. Asuntorakentamisen kasvun myötä rautakaupan markkinoiden ennakoidaan edelleen vahvistuvan Pohjoismaissa ja laskun tasaantuvan muissa toimintamaissa. Auto- ja konekaupassa uusien autojen myynnin ennakoidaan kasvavan ja konekaupan markkinatilanteen elpyvän hitaasti. Kesko-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana. Sivu 20
Kiitos! Sivu 21