Taloudelliset laskelmat Pielisen Tietoverkko Juuka 31.3.214 LUONNOS
LASKENTAOLETUKSET 31.3.214 2
Laskentaoletukset Investoinnit Ominaisuus Kuvaus Rakentamisaikataulu Runkoverkon rakentaminen tapahtuu vuonna 214 Rakentaminen alkaa 214 ja jatkuu 22 asti, oletettu valmistuminen syyskuussa 22 Rakentamista tapahtuu toukokuun ja joulukuun välisenä aikana painottuen kesäkuukausille Asiakasmäärät Oletettu kokonaispotentiaali 2 65 asuintaloa ja 1 75 vapaa-ajan asuntoa Verkon peittoaste 85 % eli noin 2 25 kiinteistöä (ei vapaa-ajan asuntoja) Penetraatio arvio 5 % 22 mennessä eli 1 125 kiinteistöä Oletettu penetraatio 1 13 rakennusta ja 1 41 liittymää vuoden 22 lopussa - rivi & kerrostalot 2 rakennusta eli 3 liittymää (15 liittymää per rakennus) - omakoti 815 - yritykset ja yhteisöt 5 - varaus 185 (eivät maksa kuukausimaksua) - vapaa-ajan asunnot 6 Investointikustannus Kokonaisinvestointikustannus noin 7,6 MEUR - Rakennuksia johon vedetty liittymä 1 13 kpl - Rakentamiskustannus - 3 56 euroa / liittymä vuonna 214-4 euroa / liittymä vuonna 215-22 - Runkoverkon kustannus 3,3 MEUR Kaikki luvut ovat ALV % ellei toisin mainita 31.3.214 3
Laskentaoletukset Liiketoiminnan tuotot Ominaisuus Kuvaus Kuukausittaiset tilaajamaksut Kuukausittaiset tilaajamaksut 12,9 euroa / kk kerros ja rivitalo (15 liittymää per talo) Kuukausittaiset tilaajamaksut 37,1 euroa / kk muut liittymät Kuukausittaista tilaajamaksua ei indeksoida inflaatiolla Lisäliittymis-maksut, verkon vuokrat Vuonna 214 215 5 TEUR / vuosi Vuonna 216 22 55 TEUR / vuosi 2, % vuotuinen inflaatio vuodesta 22 alkaen Muut maksut 4 EUR / yritysliittymä kertakorvaus 5 vuodesta (vuodesta 214 alkaen) 1 liittymää vuodessa Liittymismaksut Liittymismaksu 1 8 euroa / liittymä vuosina 213 22 rivi ja kerrostalot (ja pienet yritykset) Liittymismaksu 9 euroa / liittymä vuosina 213 214 muut liittymät Liittymismaksu 2 7 euroa / liittymä vuosina 215 22 muut liittymät Liittymämaksut on käsitelty korottomana vieraana pääomana palautuskelpoisuuden vuoksi Liittymämaksu maksetaan rakentamisen edetessä Osuusmaksut Osuusmaksu yksityisiltä 1 euroa / henkilö Yrityksiltä ja yhteisöiltä 5 euroa / yhteisö (myös rivi ja kerrostalot) Maksetaan kun hyväksytään jäseneksi Kaikki luvut ovat ALV % ellei toisin mainita 31.3.214 4
Laskentaoletukset Tuet Ominaisuus Kuvaus EU tuki (ELY keskus) EU tuki yhteensä 1 67 883 EUR - Tuki maksetaan 9/216 - Tuki käsitellään kirjanpidossa hankintamenoa alentavana Kunnan tuki Kunnan tuki yhteensä 525 972 EUR - Tuki maksetaan arviolta 6/215 - Tuki käsitellään kirjanpidossa hankintamenoa alentavana Kaikki luvut ovat ALV % ellei toisin mainita 31.3.214 5
Laskentaoletukset Liiketoiminnan kulut Ominaisuus Kuvaus Henkilöstökulut Vuosina 214 216 noin 25 TEUR Vuodesta 217 alkaen noin 34 TEUR 2 % vuotuinen inflaatio vuodesta 218 alkaen Ostot Ulkopuoliset palvelut - Rivi- ja kerrostalot 6,1 / kk per liittymä (15 liittymää per rakennus) - 21,94 / kk muut liittymät Materiaalit - 4 TEUR vuonna 214-36 TEUR vuodessa vuosina 215 22 2 % vuotuinen inflaatio vuodesta 221 alkaen Poistot Koneiden ja kaluston poistona 25 % menojäännöspoisto (2,5 % investoinnista) Muiden aineellisten hyödykkeiden poistona 4 vuoden tasapoisto (97,5 % investoinnista) Kaikki luvut ovat ALV % ellei toisin mainita 31.3.214 6
Laskentaoletukset Rahoitus Ominaisuus Kuvaus Lainasumma Lainasumma 4,7 MEUR rakentamisen jälkeen (vuoden 22 lopussa) Vuoden 214 osalta lainatarve 4,4 MEUR Laina-aika 3 vuotta + rakennusaika ilman täysiä lyhennyksiä - Lyhennysohjelmana annuiteetti Korko % Korkoprosentti 3, % p.a. rakennusaikana, jonka jälkeen lainat uudelleen järjestellään Takausprovisio Takausprovisio 3,8 % p.a. 8 % nostettuna olevasta lainamäärästä vuoden 217 alusta, vuosina 214-216 takausprovisio % Arvonlisävero Arvonlisäveroa ja sitä varten tarvittavaa käyttöpää ei ole mallinnettu - Arvonlisäveron palautuksen viive on syytä huomioida jos tehdään lyhytaikaista kassabudjettia Kaikki luvut ovat ALV % ellei toisin mainita 31.3.214 7
TALOUDELLISET LASKELMAT Perusskenaario 31.3.214 8
Rahan käyttö ja lähde 1 5 Varojen lähteet ja käyttö 1 5-5 -1-1 5 Liittymämaksut Tilaajamaksut Lisäliittymis-maksut, verkon vuokrat Muut maksut Kunnan laajakaistaliittymä EU tuki Kunnan tuki Oma rahoitus Otto tililtä VPO lisäys Investointikustannukset Henkilöstökulut Muut kulut VPO takausprovisio VPO korko VPO takaisinmaksu kauden aikana Pano pankkitilille 5 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Pääoman käyttö / kassa ja rahoitus rakennusjaksolla Kassan saldo lopussa VPO kauden lopussa 31.3.214 9
Rahan käyttö ja lähde Rakentamisjaksolla 213 22 Rahan käyttö, TEUR Yhteensä 213 214 215 216 217 218 219 22 Investointikustannukset 7 631 4 611 94 64 38 38 34 34 Operatiiviset kulut 1 872 74 193 254 31 326 351 373 Takausprovisio 447 12 19 115 121 Rakennusaikaset korot 729 47 124 117 11 17 114 119 Yhteensä 1 679 4 732 1 256 1 11 883 922 92 953 Rahan lähde, TEUR Yhteensä 213 214 215 216 217 218 219 22 Liiketoiminnan tuotot 2 631 137 25 349 412 455 495 533 Liittymismaksut 2 241 329 599 396 23 23 23 23 EU tuki 1 68 1 68 Kunnan tuki 526 526 Oma rahoitus 141 42 32 24 14 14 9 9 Vieras pääoma 4 72 4 225-149 -826 228 225 187 182 Yhteensä 1 679 4 732 1 256 1 11 883 922 92 953 31.3.214 1
kpl Liittymämäärän kehitys 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 213 214 215 216 217 218 219 22 Vuosi Rakennukset joihin vedetty liittymä Liittymämäärä 31.3.214 11
Liittymämäärän kehitys Rakennustyypeittäin 1 2 Rakennukset joihin vedetty liittymä 6 1 8 6 6 185 6 185 5 6 185 5 185 5 6 4 185 4 4 2 2 2 145 1 165 3 56 475 375 815 73 645 2 1 2 2 2 2 2 213 214 215 216 217 218 219 22 rivi & kerrostalot omakoti yritykset ja yhteisöt varaus vapaa-ajan asunnot 31.3.214 12
TEUR Liikevaihdon kehittyminen 7 6 5 4 3 2 1 213 214 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 226 227 228 vuosi Tilaajamaksut Lisäliittymis-maksut, verkon vuokrat Muut maksut 31.3.214 13
TEUR Vieraan pääoman kehittyminen 7 1% 6 5 4 9% 8% 7% 6% 3 2 1 5% 4% 3% 2% 1% % Vuosi Korollinen hankkeeseen liittyvä pankkilaina Maksuvalmiuslaina Lainaa jäljellä 31.3.214 14
TEUR DSCR Kassavirta ja lainanhoito 4 Laina-aika 3 vuotta ja korko 3 % p.a. 2, 35 1,75 3 1,5 25 1,25 2 1, 15,75 1,5 5,25 213 214 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 226 227 228 229 23 231 232 233 234 235 236 Vuosi Korko Muun lainan lyhennys Lainanhoitoon käytettävissä oleva kassavirta (CADS) Lainanhoitokate (DSCR), 31.3.214 15
Tuloslaskelma TULOS 213e 214e 215e 216e 217e 218e 219e 22e 221e 222e 223e Toiminnan tuotot Lisäliittymis-maksut, verkon vuokrat 5 55 55 55 55 55 55 56 57 58 Tilaajamaksut 47 155 254 317 36 4 438 447 455 465 Muut maksut 4 4 4 4 4 4 4 41 42 42 LIIKEVAIHTO 137 25 349 412 455 495 533 543 554 565 TOIMINNAN TUOTOT YHTEENSÄ 137 25 349 412 455 495 533 543 554 565 Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat 4 36 36 36 36 36 36 37 38 39 Ulkopuoliset palvelut 45 131 192 231 256 28 32 38 314 321 Materiaalit ja palvelut yhteensä 49 167 228 267 292 316 338 345 352 359 M uuttuvat kustannukset yhteensä 49 167 228 267 292 316 338 345 352 359 BRUTTOTULOS/MYYNTIKATE (gross margin) 88 83 121 145 162 179 194 198 22 26 Henkilöstökulut Henkilöstökulut yhteensä 25 26 26 33 34 35 35 35 36 37 Kiinteät kustannukset yhteensä 25 26 26 33 34 35 35 35 36 37 TOIMINNAN KULUT YHTEENSÄ 74 193 254 31 326 351 373 381 388 396 TOIMINTAKATE (EBITDA) 63 57 95 112 128 144 16 163 166 169 Suunnitelman mukaiset poistot 75 99 115 124 134 142 151 151 151 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) (EBIT) 63-18 -4-3 4 1 17 12 15 19 Rahoitustuotot ja -kulut -47-124 -117-22 -216-229 -24-247 -253-258 Korkokulut 47 124 117 11 17 114 119 124 126 129 Uudet pankkilainat 47 124 117 11 18 114 12 122 12 118 Lainat rahoituslaitoksilta (uudet, maksuvalm.limiitti) 2 6 1 Muut rahoituskulut 12 19 115 121 124 126 129 YLIJÄÄMÄ ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ 16-142 -121-26 -212-219 -223-236 -237-239 VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA 16-142 -121-26 -212-219 -223-236 -237-239 Tuloverot 3 Tilikauden verot 3 TILIKAUDEN YLIJÄÄMÄ (ALIJÄÄMÄ) 13-142 -121-26 -212-219 -223-236 -237-239 31.3.214 16
TALOUDELLISET LASKELMAT Lainan uudelleenjärjestely väliyhtiöön 31.3.214 17
Väliyhtiömalli Oletukset muuten samat kuin perusskenaariossa paitsi että vuonna 217 tehdään lainojen uudelleenjäjestely siten että: Juuan 1 % omistama väliyhtiö rahoittaa Pielisverkkoa Juuan osalta Väliyhtiö toimii kunnan takauksella (8 % tai 1 % riippuen rahoituksen saatavuudesta) Väliyhtiö lainaa rahaa Pielisverkolle 4,53 % korolla Markkinaehtoisen vertailukohdan puuttuessa on komissio antanut ohjeistuksen vaadittavan markkinaehtoisen koron määrittämiseksi: Viitekorko: Suomen valtion,53 % Riskilisä: 4, % (komission vähimmäissuositus uuden yrityksen tapauksessa, jolla ei ole luottohistoriaa ja ulkopuolista luottoluokitusta) Väliyhtiö ei peri takausprovisiota Rahoittaja Lainarahoitus Juuka 1 % omistus Väliyhtiö Oy Lainarahoitus (Pääomalaina/laina heikommalla etuoikeudella) Pielisen tietoverkkoosuuskunta 18
Rahan käyttö ja lähde Lainan uudelleenjärjestely väliyhtiöön 217 1 5 Varojen lähteet ja käyttö 1 5-5 -1-1 5 Liittymämaksut Tilaajamaksut Lisäliittymis-maksut, verkon vuokrat Muut maksut Kunnan laajakaistaliittymä EU tuki Kunnan tuki Oma rahoitus Otto tililtä VPO lisäys Investointikustannukset Henkilöstökulut Muut kulut VPO takausprovisio VPO korko VPO takaisinmaksu kauden aikana Pano pankkitilille 5 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Pääoman käyttö / kassa ja rahoitus rakennusjaksolla Kassan saldo lopussa VPO kauden lopussa 31.3.214 19
Rahan käyttö ja lähde Lainan uudelleenjärjestely väliyhtiöön 217 Rakentamisjaksolla 213 22 Rahan käyttö, TEUR Yhteensä 213 214 215 216 217 218 219 22 Investointikustannukset 7 631 4 611 94 64 38 38 34 34 Operatiiviset kulut 1 872 74 193 254 31 326 351 373 Takausprovisio Rakennusaikaset korot 934 47 124 117 151 159 165 171 Yhteensä 1 437 4 732 1 256 1 11 831 865 856 884 Rahan lähde, TEUR Yhteensä 213 214 215 216 217 218 219 22 Liiketoiminnan tuotot 2 631 137 25 349 412 455 495 533 Liittymismaksut 2 241 329 599 396 23 23 23 23 EU tuki 1 68 1 68 Kunnan tuki 526 526 Oma rahoitus 141 42 32 24 14 14 9 9 Vieras pääoma 3 83 4 225-149 -826 176 167 123 113 Yhteensä 1 437 4 732 1 256 1 11 831 865 856 884 31.3.214 2
kpl Liittymämäärän kehitys 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 213 214 215 216 217 218 219 22 Vuosi Rakennukset joihin vedetty liittymä Liittymämäärä 31.3.214 21
Liittymämäärän kehitys Rakennustyypeittäin 1 2 Rakennukset joihin vedetty liittymä 6 1 8 6 6 185 6 185 5 6 185 5 185 5 6 4 185 4 4 2 2 2 145 1 165 3 56 475 375 815 73 645 2 1 2 2 2 2 2 213 214 215 216 217 218 219 22 rivi & kerrostalot omakoti yritykset ja yhteisöt varaus vapaa-ajan asunnot 31.3.214 22
TEUR Liikevaihdon kehittyminen 7 6 5 4 3 2 1 213 214 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 226 227 228 vuosi Tilaajamaksut Lisäliittymis-maksut, verkon vuokrat Muut maksut 31.3.214 23
TEUR Vieraan pääoman kehittyminen Lainan uudelleenjärjestely väliyhtiöön 217 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Vuosi Korollinen hankkeeseen liittyvä pankkilaina Maksuvalmiuslaina Lainaa jäljellä 31.3.214 24
TEUR DSCR Kassavirta ja lainanhoito Lainan uudelleenjärjestely väliyhtiöön 217 4 Laina-aika 3 vuotta ja korko 4,53 % p.a. 2, 35 1,75 3 1,5 25 1,25 2 1, 15,75 1,5 5,25 213 214 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 226 227 228 229 23 231 232 233 234 235 236 Vuosi Korko Muun lainan lyhennys Lainanhoitoon käytettävissä oleva kassavirta (CADS) Lainanhoitokate (DSCR), 31.3.214 25
Tuloslaskelma Lainan uudelleenjärjestely väliyhtiöön 217 TULOS 213e 214e 215e 216e 217e 218e 219e 22e 221e 222e 223e Toiminnan tuotot Lisäliittymis-maksut, verkon vuokrat 5 55 55 55 55 55 55 56 57 58 Tilaajamaksut 47 155 254 317 36 4 438 447 455 465 Muut maksut 4 4 4 4 4 4 4 41 42 42 LIIKEVAIHTO 137 25 349 412 455 495 533 543 554 565 TOIMINNAN TUOTOT YHTEENSÄ 137 25 349 412 455 495 533 543 554 565 Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat 4 36 36 36 36 36 36 37 38 39 Ulkopuoliset palvelut 45 131 192 231 256 28 32 38 314 321 Materiaalit ja palvelut yhteensä 49 167 228 267 292 316 338 345 352 359 M uuttuvat kustannukset yhteensä 49 167 228 267 292 316 338 345 352 359 BRUTTOTULOS/MYYNTIKATE (gross margin) 88 83 121 145 162 179 194 198 22 26 Henkilöstökulut Henkilöstökulut yhteensä 25 26 26 33 34 35 35 35 36 37 Kiinteät kustannukset yhteensä 25 26 26 33 34 35 35 35 36 37 TOIMINNAN KULUT YHTEENSÄ 74 193 254 31 326 351 373 381 388 396 TOIMINTAKATE (EBITDA) 63 57 95 112 128 144 16 163 166 169 Suunnitelman mukaiset poistot 75 99 115 124 134 142 151 151 151 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) (EBIT) 63-18 -4-3 4 1 17 12 15 19 Rahoitustuotot ja -kulut -47-124 -117-151 -159-165 -171-174 -174-175 Korkokulut 47 124 117 151 159 165 171 174 174 175 Uudet pankkilainat 47 124 117 151 159 166 171 172 169 166 Lainat rahoituslaitoksilta (uudet, maksuvalm.limiitti) 2 5 8 Muut rahoituskulut YLIJÄÄMÄ ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ 16-142 -121-154 -155-155 -153-162 -159-156 VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA 16-142 -121-154 -155-155 -153-162 -159-156 Tuloverot 3 Tilikauden verot 3 TILIKAUDEN YLIJÄÄMÄ (ALIJÄÄMÄ) 13-142 -121-154 -155-155 -153-162 -159-156 31.3.214 26