Metsäliitto-konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 405 miljoonaa euroa

Transkriptio

1 1 (21) Metsäliitto-konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 405 miljoonaa euroa Tammi-syyskuun tulos Liikevaihto miljoonaa euroa (1 9/: milj. euroa). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 405 miljoonaa euroa (-119) eli 10,2 prosenttia liikevaihdosta (-3,3). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 415 miljoonaa euroa (-186). Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä 299 miljoonaa euroa (-232). Sisältäen kertaerät, tulos ennen veroja 293 miljoonaa euroa (-310). Heinä-syyskuun tulos Liikevaihto miljoonaa euroa (7 9/: milj. euroa). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 155 miljoonaa euroa (9) eli 11,5 prosenttia liikevaihdosta (0,8). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 170 miljoonaa euroa (7). Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä 114 miljoonaa euroa (-51). Sisältäen kertaerät, tulos ennen veroja 128 miljoonaa euroa (-53). Tapahtumat vuoden kolmannella neljänneksellä Puunhankinta sai valtaosan myrskytuhopuista korjattua. Rakentamisen elpyminen erityisesti Pohjoismaissa paransi Puutuoteteollisuuden rakentamisen ratkaisujen ja Kertopuun kysyntää. Sellun kysyntä ja hinnat pysyivät hyvinä. Kotelokartonkien kysyntä pysyi hyvänä ja hinnankorotustoimet Euroopassa jatkuivat. Ranskassa sijaitseva Alizayn sellutehdas suljettiin lopullisesti. Pehmopapereissa omien tuotemerkkien myynti kasvoi selvästi edelliseen vuoteen verrattuna. Tuloksemme kertoo kolmannen vuosineljänneksen suotuisasta markkinatilanteesta sekä Metsäliitto-konsernin hyvästä kilpailukyvystä valituissa ydinliiketoiminnoissa. Kausiluonteisen vaihtelun lisäksi voimakkaat valuuttojen arvojen heilahtelut vaikeuttavat kuitenkin tuntuvasti tuloksentekoa alkaneella viimeisellä vuosineljänneksellä, ja työtä kannattavuuden parantamiseksi on jatkettava. Pääjohtaja Kari Jordan, Metsäliitto-konserni Metsäliitto on noin 30 maassa toimiva metsäteollisuuskonserni, jonka tuotteissa ja palveluissa yhdistyvät vastuullinen metsätalous ja innovatiivinen teknologia. Metsäliitto tuottaa huipputuotteita uusiutuvasta pohjoismaisesta puuraaka-aineesta kestävällä tavalla. Konsernin viisi liiketoiminta-aluetta ovat puunhankinta, puutuotteet, sellu, kartonki ja paperi sekä pehmo- ja ruoanlaittopaperit. Metsäliitto-konsernin liikevaihto on 5 miljardia euroa, ja se työllistää henkilöä.

2 Metsäliitto-konserni Lyhennetty tuloslaskelma (Jatkuvat toiminnot) 2 (21) Q3 Q Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos Osuus osakkuusyritysten tuloksista Kurssierot Muut rahoitustuotot ja kulut Kauden tulos ennen veroja Tuloverot Kauden tulos jatkuvista toiminnoista Metsäliitto-konserni Kannattavuus (Jatkuvat toiminnot) Q3 Q Liiketulos, milj. euroa , ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 10,2-3,3 11,5 0,8-1,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 13,1-4,8 16,6 1,3-3,3 - -, ilman kertaluonteisia eriä 13,3-2,9 15,2 1,4-1,4 Oman pääoman tuotto, % 16,9-25,1 22,4-17,2-20,0 - -, ilman kertaluonteisia eriä 17,4-18,3 18,8-16,6-13,4 Taloudellinen asema Omavaraisuusaste, % 28,1 23,9 27,6 25,6 24,5 Nettovelkaantumisaste, % Korolliset nettovelat, milj. euroa Liiketoiminta-alueet Liikevaihto ja liiketulos 1-9/ (milj. euroa) Kartonkija paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos Kertaluonteiset erät Liiketulos ilman kertaeriä

3 METSÄLIITTO-KONSERNI OSAVUOSIKATSAUS (21) Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton Liikevaihto ja tulos Metsäliitto-konsernin liikevaihto tammi-syyskuussa oli miljoonaa euroa (1 9/: milj. euroa). Vertailukauden luku sisältää muun muassa Metsä-Botnian Uruguayn liiketoiminnan sekä osuuden Vapo Oy:stä. Näiden myytyjen liiketoimintojen vaikutus liikevaihtoon oli vertailujaksolla noin 300 miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi noin 19 prosenttia. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 405 miljoonaa euroa (-119) eli 10,2 prosenttia liikevaihdosta (-3,3). Kertaluonteiset erät olivat katsauskaudella 10 miljoonaa euroa (-67). Ensimmäisen neljänneksen aikana kirjattiin kertaeriä nettona 9 miljoonaa euroa (-70), toisen neljänneksen aikana nettona -13 miljoonaa euroa (5) ja kolmannen neljänneksen aikana nettona 14 miljoonaa euroa (-2). Kolmannen neljänneksen kertaluonteiset tuotot olivat 24 miljoonaa euroa ja kertaluonteiset kulut 10 miljoonaa euroa. Kertaluonteisista tuotoista noin 11 miljoonaa euroa syntyi M-realin Reflexin ja Gohrsmühlen tehtaiden uudelleenjärjestelyvarausten ja arvonalentumisten pienenemisestä, noin 6 miljoonaa euroa M-realin Sappille myymistä patenteista ja noin 6 miljoonaa euroa Soinlahden sahan myynnistä. Kertaluonteisista kuluista 4 miljoonaa euroa liittyi M-realin Alizayn sellutehtaan sulkemiseen, 2 miljoonaa euroa Metsä Tissuen Mäntän tehtaan uudelleenjärjestelyihin ja 3 miljoonaa euroa Kiinteistö Oy Metsätapiolan rakennusprojektiin. Vuoden kolmannen neljänneksen liiketulos ilman kertaeriä oli 155 miljoonaa euroa eli 11,5 prosenttia liikevaihdosta. Liiketulos oli jokseenkin samalla tasolla kuin edellisellä neljänneksellä (Q2/10: 154 milj. euroa ja 10,9 %). Viime vuoden vastaavana ajankohtana liiketulos oli 9 miljoonaa euroa eli 0,8 prosenttia liikevaihdosta. Metsäliitto-konsernin liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli tammi-syyskuussa 415 miljoonaa euroa (-186). Rahoitustuotot olivat 4 miljoonaa euroa (28) ja rahoituskulut 106 miljoonaa euroa (141). Osuudet osakkuusyritysten tuloksista oli -14 miljoonaa euroa (-11). Lukuun sisältyy 16 miljoonan euron kertaluonteinen arvonalentumistappio liittyen M-realin omistukseen Myllykoski Paper Oy:ssä. Vertailuvuoden lukuun sisältyy 11 miljoonan euron kertaluonteinen kulu liittyen Myllykoski Paperin Sunila-osakkeiden myyntiin. Rahoituksen kurssierot olivat -6 miljoonaa euroa (1). Yhdysvaltain dollari on vuoden aikana vahvistunut keskimäärin noin 4 prosenttia, Ison-Britannian punta noin 3

4 4 (21) prosenttia ja Ruotsin kruunu noin 10 prosenttia verrattuna viime vuoden vastaavaan ajankohtaan. Verrattuna vuoden lopun tilanteeseen dollari oli syyskuun loppuun mennessä vahvistunut noin 5 prosenttia, punta noin 3 prosenttia ja kruunu noin 11 prosenttia. Tulos ennen veroja oli 293 miljoonaa euroa (-310) ja verot, sisältäen laskennallisen verovelan muutoksen, -102 miljoonaa euroa (19). Jatkuvien toimintojen tulos oli 191 miljoonaa euroa (-291), lopetettujen toimintojen tulos 0 miljoonaa euroa (-15) ja katsauskauden tulos 191 miljoonaa euroa (-306). Konsernin sijoitetun pääoman tuotto jatkuvista liiketoiminnoista oli 13,1 prosenttia (-4,8) ja oman pääoman tuotto 16,9 prosenttia (-25,1). Ilman kertaluonteisia eriä sijoitetun pääoman tuotto oli 13,3 prosenttia (-2,9) ja oman pääoman tuotto 17,4 prosenttia (-18,3). Tase ja rahoitus Metsäliitto-konsernin kokonaislikviditeetti syyskuun lopussa oli 1,1 miljardia euroa (31.12.: 1,4). Tästä 0,5 miljardia euroa (0,6) oli likvideinä varoina ja sijoituksina ja 0,6 miljardia (0,8) taseen ulkopuolisina sitovina luottolupauksina. Konsernilla oli lisäksi lyhytaikaisia rahoitustarpeita varten käytössään ei-sitovia koti- ja ulkomaisia yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä noin 0,5 miljardin euron arvosta. Kesän ja syksyn aikana on toteutettu useita rahoitusjärjestelyitä. M-real on nostanut eläkelainoja 135 miljoonalla eurolla ja maksanut takaisin joukkovelkakirjalainoja 90 miljoonalla eurolla. Metsäliitto Osuuskunta on nostanut kesällä TyEL-takaisinlainoja 65 miljoonalla eurolla ja maksanut takaisin 150 miljoonan euron joukkovelkakirjalainansa. Syyskuussa Metsäliitto nosti lisäksi 175 miljoonaa euroa eläkeyhtiöiden sijoituslainoja viiden vuoden maturiteetilla. Metsä-Botnia on vuoden aikana lyhentänyt lainoja 140 miljoonalla eurolla. Lisäksi Metsäliitto on käynnistänyt neuvottelut maaliskuussa 2011 erääntyvän 560 miljoonan euron syndikoidun luoton uudelleenrahoittamisesta sekä sopinut maaliskuussa 2011 erääntyvän 100 miljoonan euron luoton uudelleenrahoittamisesta. Konsernin omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa 28,1 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 123 prosenttia (31.12.: 24,5 % ja 157 %). Korolliset nettovelat olivat miljoonaa euroa (31.12.: 2 203). Emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan omavaraisuus oli syyskuun lopussa 56,7 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 50 prosenttia (31.12.: 57,2 % ja 50 %). Myytävissä olevien sijoitusten käyvän arvon muutos oli katsauskauden aikana noin 37 miljoonaa euroa lähinnä Pohjolan Voima Oy:n osakkeiden käyvän arvon nousun takia. Metsäliitto Osuuskunnan osuuspääomat ovat tammi syyskuussa kasvaneet 29,5 miljoonalla eurolla. Varsinainen osuuspääoma on kasvanut 4,7 miljoonalla eurolla, A-lisäosuuspääoma pienentynyt 3,4 miljoonalla eurolla ja B-lisäosuuspääoma kasvanut

5 5 (21) 14,9 miljoonalla eurolla. Uusia C-lisäosuuksia oli syyskuun lopussa merkitty 13,3 miljoonalla eurolla. Lisäosuuspääomasta erääntyi 1.7. maksettavaksi 35,6 miljoonaa euroa. Metsäliitto Osuuskunnan jäsenmäärä oli syyskuun lopussa (31.12.: ). Henkilöstö Konsernin henkilövahvuus oli tammi-syyskuun aikana keskimäärin henkilöä (14 847). Syyskuun lopussa konsernin henkilövahvuus oli (31.12.: ). Emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan henkilövahvuus oli syyskuun lopussa (31.12.: 2 248). Investoinnit Metsäliitto-konsernin investoinnit käyttöomaisuuteen ja osakkeisiin olivat 110 miljoonaa euroa (116). Katsauskauden jälkeen M-real ilmoitti investoivansa 26 miljoonaa euroa laajentaakseen Simpeleen tehtaan vuotuista taivekartonkikapasiteettia noin tonnilla. Samassa yhteydessä laajennetaan tehtaan arkituskapasiteettia. Investoinnit toteutetaan kesällä Lisäksi M-real ilmoitti investoivansa Kemiart Liners -tehtaan päällystysosan modernisointiin. Arvio investoinnin kokonaisarvosta on noin 16 miljoonaa euroa. Myös tämä investointi toteutetaan ensi vuoden aikana. M-real käytti optiotaan ja osti heinäkuussa Sappilta Kankaan entisen paperitehtaan tehdaskiinteistön mukaan lukien maa-alueet 13 miljoonan euron kauppahinnalla. Kiinteistökauppa oli osa sopimusta, jolla M-real ja Sappi sopivat lopullisesti vuonna 2008 tehdyn M-realin Graphic Papers -liiketoiminta-alueen kaupan avoinna olevat seikat. Jyväskylän kaupunki päätti syyskuussa käyttää lain mukaista etuostooikeuttaan ja lunastaa Kankaan tehdaskiinteistön M-realilta samalla 13 miljoonan euron kauppahinnalla. Metsä Tissue ilmoitti lokakuussa lisäävänsä Mäntän tehtaan suurkuluttajatuotteiden jalostuskapasiteettia. Investoinnin suuruus on 7 miljoonaa euroa, ja sen arvioidaan valmistuvan vuoden 2012 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Metsä Tissuen Mäntän tehtaan paperikone 10:n uudistus valmistui huhtikuussa. Noin kuuden miljoonan euron investoinnin tavoitteena on parantaa tuotteiden laatua, vähentää vedenkulutusta ja pienentää energiantarvetta. Metsä-Botnian hallitus päätti helmikuussa, että Kemin tehtaalle rakennetaan kokonaan uudet kaustisointi- ja vesilaitokset. Kokonaisinvestointi on noin 40 miljoonaa euroa, ja uudet laitokset otetaan käyttöön vuoden 2011 lopulla.

6 Liiketoiminta-alueet 6 (21) Puunhankinta Puunhankinnan liikevaihto oli tammi syyskuussa 988 miljoonaa euroa (809) ja liiketulos 17 miljoonaa euroa (8). Liiketulokseen ei sisälly kertaluonteisia eriä. Suomen Puunhankinnan osuus liikevaihdosta oli 676 miljoonaa euroa (608) ja liiketuloksesta 8 miljoonaa euroa (5). Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 318 miljoonaa euroa (Q3/-09: 232) ja liiketulos 3 miljoonaa euroa (Q3/-09: -1). Loppukesällä Etelä-Karjalasta Keski-Pohjanmaalle yltäneet myrskyt käynnistivät elokuussa nopeasti puukaupan, ja kolmannen vuosineljänneksen loppupuolella puun tarjonta vilkastui muuallakin maassa. Metsäliitto siirsi runsaasti korjuukalustoa myrskytuhoalueille, kaikkiaan noin 60 korjuuyksikköä. Syyskuun loppuun mennessä suurin osa Metsäliiton ostamista myrskyalueiden tukkikohteista oli jo korjattu ja kuitupuuleimikoidenkin puusta liki puolet. Muualla Suomessa puuta on korjattu normaalitahtia. Metsäliiton puun ostotavoite ylittyi kolmannella vuosineljänneksellä, mutta alkuvuoden hiljaisen puukaupan takia koko vuoden tavoitteesta oltiin syyskuun lopussa vielä jäljessä. Venäjällä puunkorjuu sujui kolmannella vuosineljänneksellä hyvin. Metsäliiton käytössä olevat hakkuuoikeusalueet välttyivät sekä loppukesän myrskytuhoilta että metsäpaloilta. Baltiassa yksityismetsien puukauppa piristyi hieman alkuvuoden verkkaisesta tahdista. Metsäliitto-konsernin tuotantolaitosten puuhuolto onnistui suunnitelmien mukaisesti, ja niiden tilaamat puumäärät pystyttiin toimittamaan. Tammi syyskuussa Metsäliiton Puunhankinta toimitti tuotantolaitoksille puuta 21,5 miljoonaa kuutiometriä (18,3). Elokuussa käynnistettiin laaja hanke, jossa Metsäliiton puunhankintaa kehitetään perinteisestä puun ostotoiminnasta yhä enemmän palveluliiketoiminnaksi. Huomiota kiinnitetään muun muassa palveluosaamiseen sekä tapaan tuoda palvelut metsänomistajien tietoisuuteen ja saataville. Puutuotteet Metsäliiton Puutuoteteollisuuden liikevaihto oli tammi syyskuussa 678 miljoonaa euroa (613) ja liiketulos ilman kertaeriä 16 miljoonaa euroa (-38). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli 21 miljoonaa euroa (-38). Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 231 miljoonaa euroa (Q3/-09: 188) ja liiketulos 11 miljoonaa euroa (Q3/-09: -3). Liiketulos ilman kertaeriä oli 5 miljoonaa euroa (Q3/-09: -3).

7 7 (21) Alkuvuoden nousun jälkeen sahatavaran hinnat alkoivat tasaantua kolmannen vuosineljänneksen aikana. Sahatavaran raaka-aineen hinnannousu ei rasittanut tulosta yhtä paljon kuin edellisen vuosineljänneksen aikana. Jatkojalosteiden kysyntä Suomessa ja muuallakin Euroopassa pysyi vaisuna. Kaskisten ja Kolhon jalostusyksiköissä varauduttiin sopeuttamaan tuotantoa markkinatilanteessa tapahtuviin muutoksiin. Rakentamisen markkinat piristyivät erityisesti Pohjoismaissa, mikä vahvisti Kertopuun ja muiden rakentamisen tuotteiden kysyntää. Keski-Euroopassa rakennusmäärät pysyivät kuitenkin edelleen alhaisina. Kuljetusvälineteollisuudessa alkanut elpyminen näkyi positiivisesti koivuvanerin kysynnässä. Sellu Metsä-Botnian liikevaihto nousi tammi syyskuussa yli 60 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja oli miljoonaa euroa (614). Liiketulos ilman kertaeriä oli 281 miljoonaa euroa (-125). Liikevaihdon ja liiketuloksen huomattava paraneminen edelliseen vuoteen verrattuna on seurausta markkinatilanteen elpymisestä ja sellun hinnan voimakkaasta noususta. Metsä-Botnian myyntimäärä oli 8 prosenttia korkeampi kuin vastaavalla jaksolla viime vuonna. Havusellun valuuttamääräiset markkinahinnat olivat keskimäärin 48 prosenttia korkeammat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Lyhytkuitusellun keskimääräiset hinnat vahvistuivat 60 prosenttia. Kolmannella vuosineljänneksellä sellun hinnat laskivat hieman koko alkuvuoden jatkuneen nousun jälkeen. Heinäkuun alussa havusellun hinta oli 980 dollaria ja syyskuun lopulla 970 dollaria tonnilta. Lehtisellun vastaavat hinnat olivat 920 ja 870 dollaria. Metsä-Botnian tehtaiden käyntiaste vuoden kolmannella neljänneksellä oli erittäin hyvä. Muun muassa Äänekosken ja Rauman tehtaalla tehtiin elokuussa uudet kuukausituotantoennätykset. Vuoden kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 344 miljoonaa euroa (Q3/-09: 219) ja liiketulos ilman kertaeriä 115 miljoonaa euroa (Q3/-09: -20). Liiketulos oli 33 prosenttia liikevaihdosta. Kemin tehtaalla pidettiin vuosihuoltoseisokki syyskuussa, ja vastaava seisokki on toteutettu Rauman tehtaalla lokakuussa. Selluteollisuus (Metsä-Botnia) on yhdistelty Metsäliitto-konsernin tilinpäätökseen tytäryrityksenä lähtien. Sitä ennen Metsä-Botniasta on yhdistelty suhteellisella yhdistelytavalla 53 prosenttia. Metsä-Botnia on käsitellyt Uruguayn liiketoiminnot IFRS 5 -standardin mukaisesti lopetettuina toimintoina. Näin ollen Uruguayn liiketoiminnot eivät sisälly yllä oleviin liikevaihto- ja liiketuloslukuihin vuoden osalta.

8 8 (21) Kartonki ja paperit Kartonki- ja paperiteollisuuden liikevaihto oli miljoonaa euroa (1 826) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 136 miljoonaa euroa (-157). Kertaluonteiset erät olivat tammi syyskuussa nettona 14 miljoonaa euroa (-58), josta nettona 2 miljoonaa euroa (-56) oli kirjattu ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Kolmannen vuosineljänneksen aikana kertaerät olivat nettona 12 miljoonaa euroa. Kertaluonteisista tuotoista noin 11 miljoonaa euroa syntyi M-realin Reflexin ja Gohrsmühlen tehtaiden uudelleenjärjestelyvarausten ja arvonalentumisten pienenemisestä ja noin 6 miljoonaa euroa Sappille myydyistä patenteista. Kertaluonteisena kuluna kirjattiin 4 miljoonaa euroa liittyen Alizayn sellutehtaan sulkemiseen. Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna paransivat toimitusmäärien kasvu, korkeampi sellun hinta, kartongin ja paperin toteutetut hinnankorotukset sekä kustannussäästöt. Liiketulosta heikensivät Husumin investointiseisokki, Suomen satamalakko ja Ruotsin kruunun vahvistuminen euroon nähden. Katsauskauden liiketulokseen sisältyy Sappi-osakkeiden myynnistä saatua myyntivoittoa 5 miljoonaa euroa, joka on kirjattu liiketoiminnan muihin tuottoihin. Suurin osa M-realin Graphic Papers -liiketoiminnan vuoden 2008 lopussa toteutuneen myynnin yhteydessä saaduista Sappi-osakkeista on myyty. Vuoden kolmannella neljänneksellä liikevaihto oli 662 miljoonaa euroa (Q3/-09: 618) ja liiketulos ilman kertaeriä 54 miljoonaa euroa (Q3/-09: -22). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli tammi syyskuussa 150 miljoonaa euroa (-215). Nettokorot ja muut rahoituskulut olivat 52 miljoonaa euroa (59). Osuudet osakkuusyritysten tuloksista oli -21 miljoonaa euroa (-14). Lukuun sisältyy 16 miljoonan euron kertaluonteinen arvonalentumistappio liittyen M-realin omistukseen Myllykoski Paper Oy:ssä. Vertailuvuoden lukuun sisältyy 11 miljoonan euron kertaluonteinen kulu liittyen Myllykoski Paperin Sunila-osakkeiden myyntiin. Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta olivat -7 miljoonaa euroa (4). Tulos ennen veroja oli 70 miljoonaa euroa (-284), osakekohtainen tulos 0,15 euroa (-0,83) ja sijoitetun pääoman tuotto 7,8 prosenttia (-8,5). Ilman kertaluonteisia eriä tulos ennen veroja oli 72 miljoonaa euroa (-215), osakekohtainen tulos 0,16 euroa (-0,64) ja sijoitetun pääoman tuotto 8,0 prosenttia (-5,6). Omavaraisuusaste syyskuun lopussa oli 31,8 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 81 prosenttia (31.12.: 29,6 % ja 84 %). M-realin tietyissä lainasopimuksissa on asetettu 120 prosentin raja yhtiön nettovelkaantumisasteelle ja 30 prosentin raja

9 9 (21) omavaraisuusasteelle. Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla laskettu nettovelkaantumisaste syyskuun lopussa oli noin 63 prosenttia ja omavaraisuusaste noin 37 prosenttia. M-real ilmoitti syyskuussa suunnittelevansa kannattavuutensa parantamiseksi Simpeleen erikoispaperituotannon siirtämistä Gohrsmühlen tehtaalle Saksaan ja Simpeleen paperikoneen sulkemista. Mahdollinen tuotannon siirto parantaisi M-realin vuotuista liiketulosta noin 4 miljoonalla eurolla. Simpeleen paperikoneen suunnitellun sulkemisen seurauksena neljännen vuosineljänneksen liiketuloksen ennakoidaan sisältävän kertaluonteisena eränä 12 miljoonan euron kulukirjauksen. Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Metsä Tissuen liikevaihto tammi-syyskuussa oli 692 miljoonaa euroa (661). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 45 miljoonaa euroa (72). Liiketulos sisältäen kertaerät oli 36 miljoonaa euroa (72). Kolmannella vuosineljänneksellä kirjattiin Mäntän tehtaan uudelleenjärjestelyihin liittyvä 2 miljoonan euron kertaluonteinen kulu. Toisella neljänneksellä oli kirjattu kertaluonteisia varauksia ja alaskirjauksia yhteensä 7 miljoonaa euroa liittyen Puolan toimintojen uudelleenjärjestelyyn. Vuoden kolmannella neljänneksellä liikevaihto oli 236 miljoonaa euroa (Q3/-09: 226) ja liiketulos ilman kertaeriä 13 miljoonaa euroa (Q3/-09: 31). Liikevoittoa rasittivat sellun ja keräyspaperin voimakkaasti kohonneet hinnat. Sellun hinta on noussut noin 40 prosenttia vuoden lopusta, ja keräyspaperin hinta Keski-Euroopassa on lähes kaksinkertaistunut. Onnistuneet suojaukset yhdessä hinnankorotusten kanssa lievensivät kuitenkin osittain negatiivisia vaikutuksia. Metsä Tissue vei kesäkuussa solmitun aiesopimuksen mukaisesti raportointijakson jälkeen päätökseen neuvottelut M-realin Saksan Dürenissa sijaitsevan Reflexin tehtaan erikoispaperikoneen (PK5) ja sen infrastruktuuriin liittyvän käyttöomaisuuden ostosta. Tavoitteena on käynnistää SAGA-tuotteiden valmistus Dürenin tehtaalla vuoden 2011 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Kaupan myötä Metsä Tissuen palvelukseen siirtyy yhteensä 74 työntekijää. Saksan kapasiteettilisäykseen liittyen yhtiö käynnisti yhteistoimintaneuvottelut Mäntän tehtaalla. Neuvottelut saatiin päätökseen elokuussa, ja niiden tuloksena tehtaan henkilömäärä vähenee 117 henkilöllä. Tuotanto Mäntän tehtaan PK7:llä jatkuu, mutta koko muu Baking & Cooking -tuotanto sekä kaikki siihen liittyvä jalostustoiminta keskitetään Saksaan. Mäntän tehtaan vanhempi tiivispaperikone PK5 suljetaan.

10 10 (21) Johdon palkitseminen Metsäliitto-konsernin johtoryhmän jäsenet ovat perustaneet Metsäliitto Management Oy -nimisen yhtiön. Yhtiön kautta johto on sijoittanut euroa omia varojaan M-realin B-osakkeisiin. Lisäksi osa yhtiön M-realin B-osakkeisiin tekemistä sijoituksista on rahoitettu Metsäliitto Osuuskunnan elokuussa myöntämällä euron lainalla. Johto kantaa itse omistajariskin järjestelmään tekemänsä sijoituksen osalta. Järjestelyn tarkoituksena on kannustaa johtoryhmän jäseniä hankkimaan ja omistamaan M-real Oyj:n B-osakkeita ja tätä kautta kasvattamaan Metsäliitto-konsernin omistaja-arvoa pitkällä aikavälillä sekä tukemaan konsernin strategisten tavoitteiden saavuttamista. Järjestelmä on voimassa vuodenvaihteeseen saakka, jolloin se on tarkoitus purkaa myöhemmin päätettävällä tavalla. Järjestelmää jatketaan vuosi kerrallaan, mikäli M-realin B-osakkeen pörssikurssi loka-marraskuussa 2013, 2014, 2015 tai 2016 on alle sen keskihinnan, jolla Metsäliitto Management hankki omistamansa M-realin B-osakkeet. Metsäliiton myöntämä laina maksetaan kokonaisuudessaan takaisin viimeistään Mikäli järjestelmän voimassaoloaikaa jatketaan vuosi kerrallaan vuosina 2013, 2014, 2015 tai 2016, laina-aikaa jatketaan vastaavasti. Osakeomistusjärjestelmä korvaa elokuusta lukien aikaisemman osakepalkkiojärjestelmän, jonka piirissä muu johtajisto jatkaa. Johtoryhmän jäsenet eivät ole oikeutettuja vanhan osakepalkkiojärjestelmän mukaiseen mahdolliseen osakepalkkioon tilikaudelta. Mikäli johtoryhmän jäsen irtisanoutuu ennen järjestelmän purkamista, hän saa takaisin sijoittamansa varat, mutta ei mahdollista arvonnousua. Mikäli järjestelmä on tappiolla, lähtevä johtoryhmän jäsen saa ainoastaan laskennallisen osuuden pääomasta. Metsäliitto Managementin kautta on ostettu yhteensä M-realin B-osaketta, joista pääjohtaja omistaa välillisesti osaketta ja muut johtoryhmän jäsenet välillisesti yhteensä osaketta. Metsäliitto Management Oy on yhdistelty tytäryhtiönä Metsäliitto-konsernin tilinpäätökseen Katsauskauden jälkeiset tapahtumat M-real ja Metsä Tissue allekirjoittivat sopimuksen M-realin Reflexin tehtaan osittaisesta myynnistä Metsä Tissuelle noin 10 miljoonalla eurolla. Kauppa astuu voimaan marraskuun alussa. Sopimukseen kuuluu paperikone 5 ja siihen liittyvät kiinteistöt sekä tiettyjä tehdasalueen infrastruktuuriin liittyviä omaisuuseriä. Metsä Tissue alkaa valmistaa paperikoneella ruoanlaittopapereita. M-real kirjaa liiketulokseen noin 15 miljoonan euron positiivisen kertaluonteisen erän liittyen kauppahintaan sekä aiemmin tehtyjen arvonalennuksen ja henkilöstökuluvarauksen osittaiseen purkamiseen, josta noin 8 miljoonaa euroa on jo kirjattu vuoden kolmannelle neljännekselle. M-realin viimeiselle neljännekselle

11 11 (21) kirjaama 7 miljoonan euron myyntivoitto eliminoidaan Metsäliitto-konsernin tilinpäätöksestä. Riskit ja epävarmuustekijät Koska tässä osavuosikatsauksessa esitetyt tulevaisuutta koskevat arviot ja kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että näkymät poikkeavat niitä koskevista kannanotoista. Metsäliitto-konsernin vuoden vuosikertomuksessa on laajemmin selostettu yrityksen toimintaan liittyviä riskejä. Lähiajan näkymät Metsäliitto ostaa edelleen aktiivisesti kaikkia puutavaralajeja. Myös talvileimikoiden osto aloitettiin lokakuussa. Myrskytuhoalueilla erityisesti metsänviljelyasiat ovat voimakkaasti esillä. Puutuoteteollisuuden viimeisen vuosineljänneksen liiketuloksen ilman kertaeriä odotetaan pysyvän samalla tasolla kuin kolmannella vuosineljänneksellä. Lopputuotteiden kysynnän epävarmuus on kuitenkin lisääntynyt. Chilen maanjäristyksen seurauksena suljettuina olleet sellutehtaat ovat taas toiminnassa, ja vuoden lopulla sellun tarjonta hieman kasvaa, kun vanhaa sellukapasiteettia Kanadassa on käynnistetty uudelleen. Sellun hinnan arvioidaan laskevan, ja kannattavuutta heikentää myös Yhdysvaltain dollarin kurssin viimeaikainen kehitys. Markkinatilanteen odotetaan kuitenkin pysyvän melko vakaana, ja sen myötä Metsä-Botnian tuloksen olevan edelleen hyvä myös vuoden viimeisellä neljänneksellä. Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden kysynnän kasvun arvioidaan jatkuvan. Korkea sellun hinta, nopeasti kohonneet keräyspaperin hinnat sekä muiden tuotantokustannusten nousu aiheuttavat edelleen suuria kustannuspaineita. Kartongin kysyntätilanteen uskotaan jatkuvan hyvänä myös lähikuukausina. Taivekartongin vuosisopimusneuvottelut vuoden 2011 osalta on pääosin käyty, ja korotetuista hinnoista on sovittu tavoitteiden mukaisesti. Vuosisopimusten korotettujen hintojen tulosvaikutus näkyy ensi vuoden alusta alkaen. M-realin taivekartongin ja lainerin hintataso on Euroopassa tehtyjen korotusten jälkeen yli 10 prosenttia kuluvan vuoden alun tasoa korkeampi. Toimistopaperien kysyntä jatkunee hyvänä, ja hintoja pyritään edelleen korottamaan. Erikoispapereiden kysynnän arvioidaan pysyvän vakaana, mutta hintatasoon ei odoteta merkittäviä muutoksia.

12 12 (21) Metsäliitto-konserni arvioi neljännen vuosineljänneksen liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä olevan heikompi kuin kolmannella neljänneksellä johtuen euron viimeaikaisesta vahvistumisesta Yhdysvaltain dollaria vastaan sekä kausiluonteisista seikoista. Espoossa Metsäliitto-konserni Hallitus Lisätiedot: Talousjohtaja Vesa-Pekka Takala, Metsäliitto-konserni, puh Viestintäjohtaja Anne-Mari Achrén, Metsäliitto-konserni, puh

13 Tilintarkastamaton 13 (21) METSÄLIITTO-KONSERNI Lyhennetty laaja tuloslaskelma (milj. euroa) Muutos Q3 Q Jatkuvat toiminnot Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos Osuus osakkuusyritysten tuloksista Kurssierot Muut rahoitustuotot ja kulut Kauden tulos ennen veroja Tuloverot Kauden tulos jatkuvista toiminnoista Lopetetut toiminnot Kauden tulos lopetetuista toiminnoista Kauden tulos Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Muut erät Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Kauden laaja tulos yhteensä Kauden tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille Määräysvallattomille omistajille

14 Tilintarkastamaton Lyhennetty tase (21) VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Biologiset hyödykkeet Osuudet osakkuusyrityksissä Myytävissä olevat rahoitusvarat Muut rahoitusvarat Laskennalliset verosaamiset Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat Myytävänä olevat omaisuuserät Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuudet Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Varaukset Rahoitusvelat Muut velat Lyhytaikaiset velat Varaukset Rahoitusvelat Ostovelat ja muut velat Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä Myyntisaamisista ja muista saamisista on siirretty johdannaissaamisten pitkäaikainen osuus pitkäaikaisiin rahoitusvaroihin (30.9.: 0 Me ja : 2 Me). Osto- ja muista veloista on siirretty johdannaisvelkojen pitkäaikainen osuus pitkäaikaisiin muihin velkoihin (30.9.: 29 Me ja : 19 Me).

15 15 (21) Tilintarkastamaton Oman pääoman muutos Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Milj. euroa Muuntoerot Yht. Yht. Oma pääoma Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Muut erät Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Arvonmuutos ja muut rahastot Kertyneet voittovarat Määräysvallattomien omistajien osuudet Osuuspääomat Ylikurssirahasto Liiketoimet omistajien kanssa Maksetut osuuspääoman korot ja osingot Osuuspääoman muutos Ylikurssirahaston muutos Siirto vapaasta pääomasta sidottuun Liiketoimintajärjestelyt Oma pääoma Oma pääoma Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Muut erät Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Liiketoimet omistajien kanssa Maksetut osuuspääoman korot ja osingot Osuuspääoman muutos Ylikurssirahaston muutos Siirto vapaasta pääomasta sidottuun Liiketoimintajärjestelyt Oma pääoma

16 Tilintarkastamaton 16 (21) Lyhennetty rahavirtalaskelma Kauden tulos Oikaisut yhteensä Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat Nettorahoituskulut Maksetut verot Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat Yrityshankinnat Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Omaisuuden myynnit ja muut Investointien nettorahavirrat Osuuspääomien muutos Muu oman pääoman muutos 4 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos Maksetut osuuspääoman korot ja osingot Rahoituksen nettorahavirrat Rahavarojen muutos Rahavarat kauden alussa Rahavarojen muuntoero Rahavarojen muutos Myytävänä olevien omaisuuserien rahavarat Rahavarat kauden lopussa

17 17 (21) Tilintarkastamaton SEGMENTIT Puunhankinta 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa Puutuoteteollisuus 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa Selluteollisuus 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa Selluteollisuus (Metsä-Botnia) on yhdistelty Metsäliitto-konsernin tilinpäätökseen tytäryrityksenä lähtien. Sitä ennen Metsä-Botniasta on yhdistelty suhteellisella yhdistelytavalla 53 prosenttia (M-real 30 % ja Metsäliitto Osuuskunta 23 %). Kartonki- ja paperiteollisuus 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa

18 18 (21) Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa Muu toiminta 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa Muu toiminta sisältää mm. Metsäliiton konsernipalvelut, Metsäliitto Osuuskunnan holding-toiminnan, Metsäliitto Management Oy:n sekä osuuden Vapo Oy:n liiketoiminnasta (49,9 %) asti. Sisäinen myynti ja eliminoinnit 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä Metsäliitto-konserni 1-9/10 1-9/09 Q3/10 Q3/09 QI-IV/09 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa EBITDA = Liiketulos ennen poistoja ja arvonalentumisia

19 Tilintarkastamaton Tiedot vuosineljänneksittäin QIII QII QI QIV 19 (21) QIII QII QI Liikevaihto Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Muu toiminta Sisäinen myynti ja eliminoinnit Liikevaihto yhteensä Liiketulos Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Muu toiminta Eliminoinnit Liiketulos yhteensä % liikevaihdosta 12,6 10,0 8,6 1,5 0,6-4,6-10,7 Osuus osakkuusyritysten tuloksista Kurssierot Muut rahoitustuotot ja -kulut Kauden tulos ennen veroja Tuloverot Kauden tulos jatkuvista toiminnoista Lopetettujen toimintojen tulos Kauden tulos Liiketulos ilman kertaeriä QIII/10 QII/10 QI/10 QIV/09 QIII/09 QII/09 QI/09 Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Muu toiminta & eliminoinnit Liiketulos yhteensä

20 20 (21) Tilintarkastamaton Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset QI-III/10 QI-III/09 QI-IV/09 Kirjanpitoarvo kauden alussa Hankitut liiketoiminnot Investoinnit Vähennykset Myytävänä olevat omaisuuserät Poistot ja arvonalentumiset Muuntoero ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Myytävänä olevat omaisuuserät sisältävät syyskuussa osan vuonna lopetetun Metsä- Botnian Kaskisten sellutehtaan vanhoista laitteista. Poistot ja arvonalentumiset sisältävät syyskuussa Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyvän arvonalentumistappion osittaisen peruuttamisen (-11 milj. euroa) perustuen sovittuun omaisuuskauppaan, M-realin Kankaan tehtaan paperikone 2:n sulkemisen yhteydessä kirjatun arvonalentumistappion osittaisen peruuttamisen (-8 milj. euroa) perustuen koneesta sovittuun kauppahintaan sekä M-real Zandersin Reflexin tehtaan aiemmin kirjatun koneiden arvonalentumistappion peruuttamisen (-3 milj. euroa) perustuen tehtaan osittaiseen myyntiin Metsä Tissuelle. Lisäksi poistot ja arvonalentumiset sisältävät Metsä Tissuen Puolan toimintojen uudelleenjärjestelyyn liittyvän alaskirjauksen (4 milj. euroa). Myytävänä olevat omaisuuserät sisältävät syyskuussa Metsä-Botnian Uruguayn liiketoiminnan aineellisen käyttöomaisuuden ja joulukuussa Metsäliiton Puutuoteteollisuuden Romaniassa sijaitsevan rimalevytehtaan aineellisen käyttöomaisuuden. Vastuut QIII/10 QIII/09 QIV/09 Omasta puolesta (sis. leasingvastuut) Osakkuusyritysten puolesta Muiden puolesta Yhteensä Avoimet johdannaissopimukset QIII/10 QIII/09 QIV/09 Korkojohdannaiset Valuuttajohdannaiset Muut johdannaiset Yhteensä Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan oli syyskuun lopussa -41 miljoonaa euroa (12/09: -28 Me). Avoimien sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset, joiden määrä on yhteensä 422 miljoonaa euroa (12/09: 537 Me). Tilinpäätösperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin Osavuosikatsaukset sekä Metsäliittokonsernin vuoden vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan.

21 21 (21) Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Sijoitetun pääoman tuotto (%) = (Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista + korkokulut, nettokurssierot ja muut rahoituskulut) per (Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin)) Oman pääoman tuotto (%) = (Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista - tuloverot) per (Oma pääoma (keskimäärin)) Omavaraisuusaste (%) = (Oma pääoma) per (Taseen loppusumma - saadut ennakot) Nettovelkaantumisaste (%) = (Korolliset rahoitusvelat - likvidit varat - korolliset saamiset) per ( Oma pääoma)