Metsäliitto-konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 311 miljoonaa euroa

Transkriptio

1 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 1 (27) Metsäliitto-konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 311 miljoonaa euroa Tammi syyskuun 2011 tulos Liikevaihto oli miljoonaa euroa (1 9/: milj. euroa). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 311 miljoonaa euroa (405). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli 229 miljoonaa euroa (415). Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli 217 miljoonaa euroa (299). Sisältäen kertaerät, tulos ennen veroja oli 130 miljoonaa euroa (293). Heinä syyskuun 2011 tulos Liikevaihto oli miljoonaa euroa (7 9/: milj. euroa). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 63 miljoonaa euroa (155). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli 44 miljoonaa euroa (170). Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli 35 miljoonaa euroa (114). Sisältäen kertaerät, tulos ennen veroja oli 17 miljoonaa euroa (128). Tapahtumat vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä Metsä Tissuen Dürenin tehdas vihittiin käyttöön Metsäliitto Osuuskunnan omistus Metsä Tissuesta nousi 70,5 prosentista 76,6 prosenttiin. M-realin Halleinin sellutehtaan myynti toteutui Kauden jälkeiset tapahtumat M-real ilmoitti käynnistävänsä neuvottelut Alizayn tehtaan sulkemiseksi sekä kannattamattomien liiketoimintojen lopettamiseksi Gohrsmühlen tehtaalla. M-real ilmoitti suunnitelmistaan päällystettyjen papereiden liiketoimintansa uudelleenjärjestelemiseksi sisältäen Äänekosken paperitehtaan sulkemisen ja Husumin tehtaan tuotannon kasvattamisen. Tuloskehitys vuoden kolmannella neljänneksellä oli antamamme ohjauksen mukainen. Talouden yleisen epävarmuuden ja heikentyneen paperi- ja sellumarkkinatilanteen ohella kustannukset tehtaiden alasajoista ja seisokeista vaikuttivat liiketulokseemme. Suunnitelmat koskien paperiliiketoimintoja Alizayssa, Gohrsmühlessä ja Äänekoskella edesauttavat toteutuessaan entisestään M-realin keskittymistä kartonkiin, jonka kysyntänäkymät ovat hyvät. Metsä Tissuen Dürenin tehtaan toiminnan käynnistyminen Saksassa vahvistaa asemaamme merkittävänä eurooppalaisena leivin- ja ruoanlaittopapereiden valmistajana. Pääjohtaja Kari Jordan, Metsäliitto-konserni Metsäliitto on noin 30 maassa toimiva metsäteollisuuskonserni, jonka tuotteissa ja palveluissa yhdistyvät vastuullinen metsätalous ja innovatiivinen teknologia. Metsäliitto tuottaa huipputuotteita uusiutuvasta pohjoismaisesta puuraaka-aineesta kestävällä tavalla. Konsernin viisi liiketoiminta-aluetta ovat puunhankinta, puutuotteet, sellu, kartonki ja paperi sekä pehmo- ja ruoanlaittopaperit. Metsäliitto-konsernin liikevaihto vuonna oli 5,4 miljardia euroa, ja se työllistää noin henkilöä.

2 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 2 (27) Metsäliitto-konserni Lyhennetty tuloslaskelma (Jatkuvat toiminnot) Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos Osuus osakkuusyritysten tuloksista Kurssierot Muut rahoitustuotot ja -kulut Kauden tulos ennen veroja Tuloverot Kauden tulos jatkuvista toiminnoista Metsäliitto-konserni Kannattavuus (Jatkuvat toiminnot) Liiketulos, milj. euroa , ilman kertaluonteisia eriä , % liikevaihdosta 7,6 10,2 4,8 11,5 10,2 Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,0 13,1 4,9 16,6 11,8 - -, ilman kertaluonteisia eriä 10,9 13,3 6,7 15,2 13,4 Oman pääoman tuotto, % 3,9 16,9-0,9 22,4 13,9 - -, ilman kertaluonteisia eriä 10,8 17,4 3,4 18,8 18,2 Taloudellinen asema Omavaraisuusaste, % 31,0 28,1 30,9 27,6 29,7 Nettovelkaantumisaste, % Korolliset nettovelat, milj. euroa Liiketoiminta-alueet Liikevaihto ja liiketulos 1 9/2011 (milj. euroa) Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos Kertaluonteiset erät Liiketulos ilman kertaeriä % - liikevaihdosta 1,6 1,6 24,4 4,1 2,3

3 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 3 (27) METSÄLIITTO-KONSERNI OSAVUOSIKATSAUS Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton Liikevaihto ja tulos Metsäliitto-konsernin liikevaihto oli tammi syyskuussa miljoonaa euroa (1 9/: milj. euroa). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 311 miljoonaa euroa (405) eli 7,6 prosenttia liikevaihdosta (10,2). Kertaluonteiset erät olivat nettona -82 miljoonaa euroa, josta tuotot olivat 11 miljoonaa euroa ja kulut 93 miljoonaa euroa. Kertaluonteiset tuotot liittyivät pääosin kiinteistömyynteihin Suomessa. Tammi kesäkuun aikana kirjattiin kertaluonteisia kuluja 49 miljoonaa euroa liittyen M-realin Halleinin sellutehtaan myyntiin ja 22 miljoonaa euroa Gohrsmühlen ja Reflexin paperitehtaiden alaskirjauksiin ja varauksiin. Kolmannen neljänneksen kertaluonteiset erät olivat nettona -18 miljoonaa euroa. Näistä 9 miljoonaa euroa oli kuluvarauksia liittyen Reflexin tehtaan itsejäljentävien papereiden jalostustoiminnan lopettamiseen ja 8 miljoonaa euroa arvonalentumistappiota liittyen Ranskassa sijaitsevan Alizayn paperitehtaan suunniteltuun sulkemiseen. Vuoden kolmannen neljänneksen liikevaihto oli miljoonaa euroa (7 9/: 1 345). Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 63 miljoonaa euroa (155) eli 4,8 prosenttia liikevaihdosta (11,5). Liiketulos sisältäen kertaerät oli 44 miljoonaa euroa (170). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli tammi syyskuussa 229 miljoonaa euroa (415). Rahoitustuotot olivat 7 miljoonaa euroa (4) ja rahoituskulut 113 miljoonaa euroa (106). Rahoituskuluihin kirjattiin ensimmäisen neljänneksen aikana Metsä- Botnian lunastusvelvollisuuden alaisille osakkeille maksettuja osinkoja noin 9 miljoonaa euroa. Osuus osakkuusyritysten tuloksista oli 5 miljoonaa euroa (-14). Lukuun sisältyy noin 4 miljoonan euron kertaluonteinen arvonalentumistappio (16) liittyen M-realin 35 prosentin omistusosuuden ja pääomalainan myyntiin Myllykoski Paper Oy:ssä. Kauden tulos ennen veroja oli 130 miljoonaa euroa (293) ja verot, sisältäen laskennallisen verovelan muutoksen, 81 miljoonaa euroa (102). Katsauskauden tulos oli 50 miljoonaa euroa (191). Konsernin sijoitetun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä oli 10,9 prosenttia (13,3) ja oman pääoman tuotto 10,8 prosenttia (17,4). Sisältäen kertaluonteiset erät

4 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 4 (27) sijoitetun pääoman tuotto oli 8,0 prosenttia (13,1) ja oman pääoman tuotto 3,9 prosenttia (16,9). Tase ja rahoitus Metsäliitto-konsernin kokonaislikviditeetti oli syyskuun lopussa 909 miljoonaa euroa (31.12.: 1 054). Tästä 367 miljoonaa euroa (440) oli likvideinä varoina ja sijoituksina ja 542 miljoonaa euroa (614) taseen ulkopuolisina sitovina luottolupauksina. Konsernilla oli lisäksi lyhytaikaisia rahoitustarpeita varten käytössään ei-sitovia koti- ja ulkomaisia yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä noin 0,5 miljardin euron arvosta. Konsernin omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa 31,0 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 113 prosenttia (31.12.: 29,7 % ja 116 %). Korolliset nettovelat olivat miljoonaa euroa (31.12.: 1 939). Emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan omavaraisuus oli syyskuun lopussa 62,2 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 37 prosenttia (31.12.: 58,6 % ja 45 %). Tammi syyskuun aikana Metsäliiton osuuspääomat kasvoivat yhteensä 35,2 miljoonalla eurolla. Varsinainen osuuspääoma kasvoi 3,1 miljoonalla eurolla, A-lisäosuuspääoma 19,7 miljoonalla eurolla ja B-lisäosuuspääoma 12,4 miljoonalla eurolla. Lisäosuuspääomasta erääntyi palautettavaksi 14,0 miljoonaa euroa (1.7.: 35,6 milj. euroa) Myytävissä olevien sijoitusten käyvän arvon muutos oli katsauskauden aikana noin 25 miljoonaa euroa lähinnä Pohjolan Voima Oy:n osakkeiden käyvän arvon nousun takia. M-realin yhtiökokous päätti maaliskuussa alentaa emoyhtiön taseen mukaista sidottuun pääomaan kuuluvaa ylikurssirahastoa siirtämällä kaikki siellä olevat varat, noin 664 miljoonaa euroa, yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Rekisteriviranomaisen asettamaan määräaikaan mennessä kukaan yhtiön velkojista ei ilmoittanut vastustavansa menettelyä ja näin ollen asian käsittely kaupparekisterissä on päättynyt. M-real Oyj on kirjannut ylikurssirahaston vähentämisen yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti. Henkilöstö Konsernin palveluksessa oli tammi syyskuun aikana keskimäärin henkilöä (1 9/: ). Syyskuun lopussa konsernin henkilöstömäärä oli (31.12.: ). Emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan palveluksessa oli syyskuun lopussa henkilöä (31.12.: 2 495). Jäsenet Metsäliitto Osuuskunnalla oli katsauskauden lopussa jäsentä (31.12.: ). Vuoden alusta on osuuskuntaan liittynyt uutta jäsentä, ja siitä on eronnut jäsentä.

5 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 5 (27) Investoinnit Metsäliitto-konsernin investoinnit käyttöomaisuuteen olivat 146 miljoonaa euroa (89). Metsä-Botnian käynnissä olevat investoinnit etenevät aikataulussaan. Kemin tehtaan uusi kaustisointilaitos otettiin käyttöön katsauskaudella ja vesilaitos valmistuu viimeisen vuosineljänneksen aikana. Joutsenon sellutehtaan kaasutuslaitosinvestointi otetaan käyttöön vuoden 2012 loppuun mennessä. Käynnissä olevan hankkeen rinnalla Metsä-Botnia tekee esiselvitystä biokaasua tuottavan biojalostamon rakentamisesta Joutsenoon yhdessä Gasumin ja Helsingin Energian kanssa. Toteutuessaan jalostamo tuottaisi uusiutuvasta puuraaka-aineesta biokaasua, joka siirrettäisiin maakaasuverkoston avulla käyttökohteisiin kuten Helsingin Energian Vuosaaren voimalaitokselle. M-realin olennaisimmat investoinnit vuonna 2011 liittyvät kartonkituotannon kehittämiseen Simpeleen, Kemin ja Kyron tehtailla. Laajennusinvestointi Simpeleen taivekartonkitehtaalla valmistui toisen vuosineljänneksen aikana. Investoinnilla tehtaan vuotuista kapasiteettia nostettiin tonnilla. Lisäksi M-real on ilmoittanut noin 30 miljoonan euron investoinneista Äänekosken ja Kyröskosken tehtaiden vuotuisen taivekartonkikapasiteetin kasvattamiseen yhteensä noin tonnilla. Kyröskosken investointi toteutetaan vuoden 2011 lopulla ja Äänekosken investointi keväällä Metsä Tissuen investointiprojekti Saksan Dürenissä saatiin päätökseen ja tehdas vihittiin käyttöön syyskuussa. Kolmevuotinen investointiohjelma etenee suunnitelmien mukaisesti Puolan Krapkowicen tehtaalla. Ohjelma sisältää muun muassa kahden uuden pehmopaperikoneen sekä jalostuslinjan rakentamisen, yhden paperikoneen uusimisen sekä infrastruktuurin kehittämisen. Uudet omistusosuudet Metsä Tissue Oyj:ssä Metsäliitto Osuuskunta kasvatti omistustaan Metsä Tissuesta tehdyssä osakekaupassa ostamalla Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiöltä tämän omistamat Metsä Tissue Oyj:n osakkeet, yhteensä 6,1 prosenttia. Kaupan jälkeen Metsäliitto Osuuskunta omistaa Metsä Tissuen osakkeista yhteensä 76,6 prosenttia. Yhtiön muut osakkaat ovat Jozef Antošik (15,0 %) ja Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma (8,4 %). Rakennemuutos M-real sai syyskuussa päätökseen M-real Hallein GmbH:n koko osakekannan myynnin Schweighofer Groupille. Kauppa käsitti Halleinin sellutehtaan, biovoimalaitoksen, vuonna 2009 suljetun paperitehtaan sekä ympäröivän maaalueen. Kaupan velaton arvo oli noin 34 miljoonaa euroa ja sen positiivinen kassavaikutus noin 24 miljoonaa euroa.

6 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 6 (27) M-real sai syyskuussa päätökseen 35 prosentin omistusosuutensa Myllykoski Paperissa ja Myllykoski Paperille myöntämänsä pääomalainan myynnin UPM- Kymmenelle. Kaupan positiivinen kassavaikutus oli 10,5 miljoonaa euroa. M-real ilmoitti lokakuussa toimenpiteistä, joihin aiotaan ryhtyä Ranskassa sijaitsevalla Alizayn paperitehtaalla ja Saksassa sijaitsevilla Reflexin ja Gohrsmühlen tehtailla. Toimenpiteet on kuvattu tarkemmin kohdassa Katsauskauden jälkeiset tapahtumat. M-real ilmoitti marraskuussa suunnittelevansa päällystettyjen papereiden liiketoimintansa uudelleenjärjestelyä sisältäen Äänekosken paperitehtaan sulkemisen ja Husumin tehtaan tuotannon kasvattamisen. Myös nämä toimet on kuvattu tarkemmin tämän raportin kohdassa Kauden jälkeiset tapahtumat. Liiketoiminta-alueet Puunhankinta Puunhankinnan liikevaihto oli tammi syyskuussa miljoonaa euroa (1 9/: 988) ja liiketulos 18 miljoonaa euroa (17). Liiketulokseen ei sisälly kertaluonteisia eriä. Suomen Puunhankinnan osuus liikevaihdosta oli 751 miljoonaa euroa (676) ja liiketuloksesta 9 miljoonaa euroa (8). Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 352 miljoonaa euroa (7 9/: 318) ja liiketulos ilman kertaeriä 3 miljoonaa euroa (3). Suomen metsäteollisuuden viikoittaiset ostomäärät yksityismetsistä nousivat elokuun alussa tasolle 0,5 1,0 miljoonaa kuutiometriä. Kolmannen neljänneksen aikana tukin hinnat kääntyivät laskuun ja kuitupuun hintakehitys tasoittui. Myös Itämeren alueella markkinatilanne rauhoittui ja puunhinnat kääntyivät laskuun joka maassa. Puun toimitukset Metsäliitto-konsernin tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti. Puunkorjuu toteutui budjetin mukaisesti ja sekä puun varasto että varantotilanne olivat hyvät. Tammi syyskuussa Metsäliiton Puunhankinta toimitti tuotantolaitoksille puuta 22,3 miljoonaa kuutiometriä (1-9/: 21,5). Metsäliiton jäsenille järjestettiin lukuisia tapahtumia, muun muassa Tampereenseudun Metsäpäivä. Lisäksi uuden edustajiston ja piiritoimikuntien perehdyttämiseksi toteutettiin koulutuskierros koko maassa, johon osallistui noin 200 hallinnon edustajaa. Puutuoteteollisuus Metsäliiton Puutuoteteollisuuden liikevaihto oli tammi syyskuussa 720 miljoonaa euroa (1 9/: 678) ja liiketulos ilman kertaeriä 12 miljoonaa euroa (16). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli 12 miljoonaa euroa (21).

7 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 7 (27) Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 218 miljoonaa euroa (7 9/: 231) ja liiketulos ilman kertaeriä -1 miljoonaa euroa (5). Vuoden ensimmäisen puoliskon jälkeen liiketoiminnan kasvu tasaantui. Kustannushallinnasta huolimatta liiketulos jäi tappiolliseksi, kun liiketoiminnan volyymi sekä kotimaassa että tärkeimmillä vientimarkkinoilla jäi kausiluontoisesti alhaiseksi. Insinööripuutuotteiden kannattavuus jatkui kohtuullisena ja kertopuun toimituksia kyettiin kasvattamaan. Myös teollisten asiakassegmenttien kysyntä jatkui hyvänä. Jatkojalosteissa Euroopan taloudellinen epävarmuus ja kuluttajien säästämishalukkuus painoivat kysyntää. Sahatavaran heikentyneen markkinatasapainon johdosta Puutuoteteollisuus ilmoitti lokakuun alussa aloittavansa yhteistoimintalain mukaiset neuvottelut kaikilla toiminnassa olevilla Suomen sahoillaan. Neuvotteluissa käsitellään suunnitelmaa tarvittaessa rajoittaa tuotantoa lomautuksilla yksittäisillä sahoilla joidenkin viikkojen ajan maaliskuun 2012 loppuun mennessä. Neuvottelut koskevat noin 450 henkilöä kuudella sahalla. Sellu Metsä-Botnian liikevaihto oli tammi syyskuussa miljoonaa euroa (1 9/: 1 000). Sellun myyntimäärä pysyi samalla tasolla kuin vastaavalla jaksolla edellisvuonna. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 246 miljoonaa euroa (281). Sisältäen kertaerät, liiketulos oli 242 miljoonaa euroa (283). Tulokseen vaikuttivat erityisesti dollarin heikentyminen euroon nähden sekä tuotantokustannusten nousu. Havusellun valuuttamääräiset markkinahinnat olivat keskimäärin kuusi prosenttia korkeammat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Lehtisellun keskimääräiset hinnat pysyivät viimevuotisella tasolla. Toisaalta Yhdysvaltain dollari heikkeni lähes seitsemän prosenttia. Vuoden kolmannella neljänneksellä Metsä-Botnian liikevaihto oli 332 miljoonaa euroa (7 9/: 344) ja liiketulos ilman kertaeriä 62 miljoonaa euroa (114). Sellun hinnat kääntyivät kolmannella neljänneksellä laskuun. Heinäkuun alussa havusellun hinta oli dollaria ja syyskuun lopulla 950 dollaria. Lehtisellun vastaavat hinnat olivat 830 ja 760 dollaria. Lisäksi tulosta heikensi kahden tehtaan kunnossapitoseisokin ajoittuminen kolmannelle vuosineljännekselle. Kartonki ja paperit Kartonki- ja paperiteollisuuden liikevaihto oli tammi syyskuussa miljoonaa euroa (1 9/: 1 940) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 81 miljoonaa euroa (136).

8 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 8 (27) Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna heikensi kustannusinflaatio, erityisesti puu-, kemikaali- ja energiakustannusten osalta. Lisäksi päällystettyjen paperien, erikoispaperien ja kartongin alemmat toimitusmäärät sekä Ruotsin kruunun vahvistuminen ja Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen euroa vastaan heikensivät tulosta. Liiketulosta paransi viime vuotta selvästi korkeammat keskimääräiset myyntihinnat. Kertaluonteiset erät olivat tammi syyskuussa nettona -80 miljoonaa euroa; tuotot olivat 10 miljoonaa euroa ja kulut 90 miljoonaa euroa. Kertaluonteiset tuotot liittyivät kiinteistömyynteihin Suomessa. Vuoden toisella neljänneksellä kirjattiin kertaluonteisia kuluja 49 miljoonaa euroa liittyen M-realin Halleinin sellutehtaan myyntiin ja 22 miljoonaa euroa liittyen Gohrsmühlen ja Reflexin paperitehtaiden alaskirjauksiin ja varauksiin. Kolmannella neljänneksellä kirjattiin kuluvarauksina 9 miljoonaa euroa liittyen tuleviin toimenpiteisiin Reflexin tehtaalla sekä arvonalentumistappiota 8 miljoonaa euroa liittyen Alizayn paperitehtaan suunniteltuun sulkemiseen. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 616 miljoonaa euroa (7 9/: 662) ja liiketulos ilman kertaeriä 6 miljoonaa euroa (54). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli tammi syyskuussa 1 miljoonaa euroa (150). Nettokorot ja muut rahoituskulut olivat 51 miljoonaa euroa (52) ja rahoituseriin kirjatut kurssierot 3 miljoonaa euroa (-7). Osuus osakkuusyritysten tuloksista oli -4 miljoonaa euroa (-21). Lukuun sisältyy noin 4 miljoonan euron kertaluonteinen arvonalentumistappio (16) liittyen M-realin 35 prosentin omistusosuuden ja pääomalainan myyntiin Myllykoski Paper Oy:ssä. Ilman kertaluonteisia eriä katsauskauden tulos ennen veroja oli 33 miljoonaa euroa (72), osakekohtainen tulos 0,06 euroa (0,16) ja sijoitetun pääoman tuotto 5,4 prosenttia (8,0). Sisältäen kertaluonteiset erät tulos ennen veroja oli -51 miljoonaa euroa (70), osakekohtainen tulos -0,20 euroa (0,15) ja sijoitetun pääoman tuotto 0,4 prosenttia (7,8). M-realin omavaraisuusaste syyskuun lopussa oli 32,7 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 83 prosenttia (31.12.: 32,1 % ja 83 %). M-realin tietyissä lainasopimuksissa on asetettu 120 prosentin raja yhtiön nettovelkaantumisasteelle ja 30 prosentin raja omavaraisuusasteelle. Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla laskettu nettovelkaantumisaste oli syyskuun lopussa noin 63 prosenttia ja omavaraisuusaste noin 39 prosenttia. M-real Oyj:n oma osavuosikatsaus on julkaistu klo

9 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 9 (27) Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopapereita valmistavan Metsä Tissuen tammi syyskuun liikevaihto oli 725 miljoonaa euroa (692). Omien tuotemerkkien myynti kasvoi 8 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna erityisesti Lambin, Katrinin ja Serlan ansiosta. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 17 miljoonaa euroa (45). Sisältäen kertaerät, liiketulos oli 17 miljoonaa euroa (36). Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 247 miljoonaa euroa (7 9/: 236) ja liiketulos ilman kertaeriä 7 miljoonaa euroa (14). Viimeistä kahta vuotta leimannut sellun ja keräyspaperin hintojen nousu tasaantui kesällä. Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen euroa vastaan piti kuitenkin euromääräiset sellukustannukset edelleen korkeina. Pakkausten ja kemikaalien hinnat jatkoivat kohoamistaan kolmannella vuosineljänneksellä. Myös Saksan Dürenin tehtaan tuotannon käynnistys aiheutti lisäkustannuksia. Syyskuussa voimaan astuneen Metsä Tissuen ja Georgia-Pacificin välisen lisenssisopimuksen mukaisesti Metsä Tissue aloitti kuluttajille suunnattujen Lotuspehmopaperituotteiden valmistuksen, markkinoinnin ja myynnin Venäjällä. Kolmannen neljänneksen aikana Metsä Tissue lanseerasi uusia tuotteita kuten SAGA One-Up ja Serla ISO. One-Up-pakkaus hyödyntää kasvopyyhepakkauksista tuttua pop-up-konseptia ja Serla ISO:n wc- ja talouspapereissa on prosenttia enemmän paperia aikaisempiin pakkauskokoihin verrattuna. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Alizay ja Gohrsmühle M-real ilmoitti lokakuussaa aloittavansa neuvottelut Alizayn tehtaan sulkemiseksi Ranskassa sekä kannattamattomien liiketoimintojen lopettamiseksi Gohrsmühlen tehtaalla Saksassa. Samalla M-real ilmoitti jatkavansa Chromolux-liiketoimintaa Gohrsmühlessa sekä selvittävänsä mahdollisuuksia käynnistää Gohrsmühlessa taivekartongin asiakaspalvelu- ja logistiikkakeskus sekä arkituslaitos. Edelleen, M-real ilmoitti käyvänsä parhaillaan neuvotteluja Reflexin tehtaan Premium Papers - liiketoiminnan myymiseksi. Neuvottelut Reflexin tehtaan itsejäljentävien papereiden jalostustoiminnon lopettamiseksi ovat käynnissä. M-real on pitkään yrittänyt kääntää Alizayn ja Gohrsmühlen tehtaiden lopetettavaksi suunnitellut toiminnot kannattaviksi sekä useissa eri vaiheissa yrittänyt löytää toiminnoille ostajan, joka voisi jatkaa niitä kannattavasti. Yhtiö sai molemmista tehtaista useita tarjouksia joiden pohjalta käytiin neuvotteluja. Yksikään ostajakandidaatti ei kuitenkaan ole kyennyt täyttämään M-realin kaupan

10 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 10 (27) toteutumiselle etukäteen asettamia edellytyksiä, liittyen keskeisesti ostajakandidaatin taloudelliseen asemaan, liiketoimintasuunnitelman ja sen toteutuksen uskottavuuteen, kykyyn kantaa vastuu työntekijöistä ja liiketoiminnan riskeistä sekä kaupan taloudellisiin vaikutuksiin. Suunniteltujen toimenpiteiden toteutuessa M-realin vuotuisen liikevaihdon arvioidaan pienentyvän lähes 400 miljoonalla eurolla ja liiketuloksen paranevan lähes 80 miljoonalla eurolla perustuen vuoden 2011 tammi syyskuun toteutuneisiin lukuihin. Suurimman osan liikevaihto- ja tulosvaikutuksesta arvioidaan toteutuvan vuonna 2012, ja täysimääräisesti vuodesta 2013 alkaen. Toimenpiteiden toteuttamisen ehtona on paikallisten lainsäädäntöjen edellyttämien yhteistoimintamenettelyjen loppuun saattaminen. Toteutuessaan täysimääräisesti suunniteltujen toimenpiteiden arvioidaan aiheuttavan yhteensä noin 180 miljoonan euron kertaluonteiset negatiiviset tulosvaikutukset, joista toisen neljänneksen liiketulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä arvonalentumistappiota ja kuluvarauksia yhteensä 22 miljoonaa euroa ja kolmannen neljänneksen liiketulokseen yhteensä noin 17 miljoonaa euroa. Loput kertaluonteiset erät kirjataan vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä ja vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä. Suunniteltujen toimenpiteiden arvioidut nettokassakulut, kun huomioidaan nettokäyttöpääoman muutos toukokuun 2011 alusta lukien, ovat noin 50 miljoonaa euroa. Äänekoski ja Husum M-real ilmoitti marraskuussa suunnittelevansa päällystettyjen papereiden liiketoimintansa uudelleenjärjestelyä. Tällä tavoitellaan noin 20 miljoonan euron vuotuista liiketulosparannusta. Ruotsissa sijaitsevan Husumin tehtaan paperituotanto suunnitellaan uudelleenjärjesteltävän, minkä seurauksena päällystettyjen papereiden kapasiteetti nousee tonnista noin tonniin ilman merkittäviä investointeja. Äänekosken paperikoneen rullatuotanto suunnitellaan siirrettävän Husumiin. Suunnitelmiin sisältyy Äänekosken tehtaan päällystettyä hienopaperia tekevän koneen sulkeminen sekä tehtaan arikituskapasiteetin muuttaminen kokonaisuudessaan taivekartongin arkitukseen. Yhteistoimintamenettely liittyen paperituotannon mahdolliseen lopettamiseen ja arkituskapasiteetin kehittämiseen käynnistetään koskien Äänekosken paperi- ja kartonkitehtaan yhteensä noin 370 työntekijää. Suunniteltujen toimenpiteiden myötä Äänekosken tehtaiden henkilömäärän arvioidaan vähenevän yhteensä enintään 180 henkilöllä. Äänekosken paperitehtaalla on yksi paperikone, jonka vuotuinen päällystetyn hienopaperin tuotantokapasiteetti on noin tonnia. Mahdollisen paperituotannon lopettamisen jälkeen paperin ja kartongin arkitustoiminnot suunnitellaan yhdistettävän. Tämä lisäisi taivekartongin arkituskapasiteettia, mikä

11 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 11 (27) vähentäisi ulkopuolisen taivekartonkiarkituksen tarvetta ja parantaisi M-realin kannattavuutta. Suunniteltujen toimenpiteiden myötä M-realin päällystettyjen papereiden vuotuinen tuotantokapasiteetti vähenisi noin tonnilla. M-realin vuotuinen liikevaihto laskisi noin 60 miljoonaa euroa ja liiketulos paranisi noin 20 miljoonaa euroa perustuen päällystettyjen papereiden tammi syyskuun 2011 toteutuneisiin lukuihin. Liikevaihto- ja tulosvaikutusten arvioidaan toteutuvan vuoden 2012 alusta alkaen. M-realin vuoden 2011 viimeisen neljänneksen liiketuloksen arvioidaan sisältävän noin 25 miljoonan euron kertaluonteiset arvonalentumiset ja kuluvaraukset Äänekosken tehtaalla suunniteltuihin toimenpiteisiin liittyen. Riskit ja epävarmuustekijät Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt tulevaisuutta koskevat arviot ja kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin. Ne sisältävät riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat niitä koskevista kannanotoista. Lyhyellä aikavälillä Metsäliitto-konsernin tulokseen vaikuttavat erityisesti lopputuotteiden hinta ja kysyntä, raaka-ainekustannukset, energian hinta sekä euron kurssikehitys. Metsähallitus jätti maaliskuussa Helsingin käräjäoikeuteen vahingonkorvauskanteen, jolla se vaatii Metsäliittoa, UPM:ää ja Stora Ensoa korvaamaan yhteisvastuullisesti enintään noin 340 miljoonaa euroa perustuen kiellettyyn hintayhteistyöhön raakapuumarkkinoilla. Kanne liittyy markkinaoikeuden tekemään päätökseen, jonka mukaan edellä mainitut yritykset olivat syyllistyneet kilpailunrajoituslain rikkomukseen. Lisäksi jotkut Suomen kunnat ovat viime aikoina käynnistäneet vastaavia oikeudenkäyntimenettelyjä. Metsäliitto katsoo vahingonkorvauskanteiden olevan perusteettomia eikä ole kirjannut niihin liittyen varauksia. Metsäliitto-konsernin vuoden vuosikertomuksessa on laajemmin selostettu yrityksen toimintaan liittyviä riskejä. Lähiajan näkymät Syksyn runsaat sateet ovat hidastaneet puunkorjuuta ja vaikeuttaneet toimituksia. Metsäliitto-konsernin tuotantolaitosten puuhuolto on kuitenkin pystytty hoitamaan. Yksityismetsistä ostetaan edelleen kaikkia puutavaralajeja, painopiste on kesäkorjuukelpoisissa leimikoissa pakkasten tuloon saakka. Erityisesti sahatavaran hintoihin kohdistuvat paineet vaikuttavat negatiivisesti puutuoteteollisuuden vuoden viimeisen neljänneksen tulosnäkymiin. Sahauksen sopeuttaminen taloudellisesti kestävän kehittymisen turvaamiseksi on välttämätöntä.

12 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 12 (27) Vuoden viimeisellä neljänneksellä Metsä-Botnian käyntiaste on hieman normaalia alhaisempi tulevien vuosihuoltoseisokkien takia. Joutsenon, Kemin ja Äänekosken vuosihuoltoseisokit ajoittuivat elokuusta lokakuuhun ja Rauman tehtaan seisokki toteutetaan marraskuussa. Kartongin loppukysynnässä ei ole havaittu heikkouden merkkejä. Toimitusmäärät olivat ennätyskorkealla tasolla viime vuoden lopulla ja tämän vuoden alussa. Varastotasoja on viime kuukausina kuitenkin yleistalouden epävarmuuden lisääntyessä sekä tuottajien parantuneen toimituskyvyn takia laskettu selvästi toimitusketjun eri osissa. Kartongin pitkän aikavälin kysyntä- ja kannattavuusnäkymät jatkuvat vahvana ja varastotasojen arvioidaan lähikuukausina alkavan normalisoitua. Liiketuloksen parantaminen ja omien tuotemerkkien kasvun lisääminen ovat Metsä Tissuen loppuvuoden päätavoitteita. Tämän lisäksi yhtiön panostukset strategisten kehitysprojektien onnistuneeseen läpivientiin jatkuvat. Talouden epävarmuus on heikentänyt paperi- ja sellumarkkinoiden sekä sahateollisuuden tilannetta kaikilla päämarkkinoilla viime kuukausina. Tilauskannat ovat tällä hetkellä normaalitason alapuolella ja tuotannonrajoituksia toteutetaan useimmilla tehtailla loppuvuoden aikana. Metsäliitto-konsernin vuoden 2011 viimeisen neljänneksen liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan hieman heikompi kuin kolmannella neljänneksellä. Espoossa Metsäliitto-konserni Hallitus Lisätiedot: Talousjohtaja Vesa-Pekka Takala, Metsäliitto-konserni, puh Viestintäjohtaja Anne-Mari Achrén, Metsäliitto-konserni, puh

13 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 13 (27) SEGMENTIT Puunhankinta 1 9/11 1 9/10 7 9/11 7 9/ /10 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä , % liikevaihdosta 1,6 1,8 0,9 0,9 1,6 Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa Puutuoteteollisuus 1 9/11 1 9/10 7 9/11 7 9/ /10 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä , % liikevaihdosta 1,6 2,3-0,7 2,0 3,1 Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa Selluteollisuus 1 9/11 1 9/10 7 9/11 7 9/ /10 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä , % liikevaihdosta 24,4 28,1 18,6 33,2 27,8 Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa Kartonki- ja paperiteollisuus 1 9/11 1 9/10 7 9/11 7 9/ /10 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä , % liikevaihdosta 4,1 7,0 1,0 8,2 6,6 Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa

14 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 14 (27) Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 1 9/11 1 9/10 7 9/11 7 9/ /10 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä , % liikevaihdosta 2,3 6,5 2,7 5,7 6,3 Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa Muu toiminta 1 9/11 1 9/10 7 9/11 7 9/ /10 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa Muu toiminta sisältää mm. Metsäliiton konsernipalvelut ja Metsäliitto Osuuskunnan holding-toiminnan. Sisäinen myynti ja eliminoinnit 1 9/11 1 9/10 7 9/11 7 9/ /10 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä Metsäliitto-konserni 1 9/11 1 9/10 7 9/11 7 9/ /10 Liikevaihto EBITDA , ilman kertaeriä Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos , ilman kertaeriä , % liikevaihdosta 7,6 10,2 4,8 11,5 10,2 Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa EBITDA = Liiketulos ennen poistoja ja arvonalentumisia

15 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 15 (27) Tiedot vuosineljänneksittäin 2011 Q Q Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Muu toiminta Sisäinen myynti Liikevaihto yhteensä Liiketulos Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Muu toiminta Eliminoinnit Liiketulos yhteensä % liikevaihdosta 3,4 3,7 9,5 5,9 12,6 10,0 8,6 Osuus osakkuusyritysten tuloksista Kurssierot Muut rahoitustuotot ja -kulut Kauden tulos ennen veroja Tuloverot Kauden tulos jatkuvista toiminnoista Lopetettujen toimintojen tulos Kauden tulos Liiketulos ilman kertaeriä Q3/11 Q2/11 Q1/11 Q4/10 Q3/10 Q2/10 Q1/10 Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Muu toiminta & eliminoinnit Liiketulos yhteensä % liikevaihdosta 4,8 8,5 9,3 10,2 11,5 10,9 7,9

16 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 16 (27) Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Sijoitetun pääoman tuotto (%) = (Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista + korkokulut, nettokurssierot ja muut rahoituskulut) per (Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin)) Oman pääoman tuotto (%) = (Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista - tuloverot) per (Oma pääoma (keskimäärin)) Omavaraisuusaste (%) = (Oma pääoma) per (Taseen loppusumma - saadut ennakot) Nettovelkaantumisaste (%) = (Korolliset rahoitusvelat - likvidit varat - korolliset saamiset) per (Oma pääoma)

17 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 17 (27) TILINPÄÄTÖSTIEDOT Tilintarkastamaton METSÄLIITTO-KONSERNI Lyhennetty laaja tuloslaskelma (milj. euroa) Muutos 2011 Q3 Q Liite Jatkuvat toiminnot Liikevaihto Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut Liiketulos Osuus osakkuusyritysten tuloksista Kurssierot Muut rahoitustuotot ja -kulut Kauden tulos ennen veroja Tuloverot Kauden tulos jatkuvista toiminnoista Lopetetut toiminnot Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista Kauden tulos Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Muut erät Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Kauden laaja tulos yhteensä Kauden tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille Määräysvallattomille omistajille Liitetiedot ovat osa osavuosikatsausta

18 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 18 (27) Tilintarkastamaton Lyhennetty tase Liite VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Biologiset hyödykkeet Osuudet osakkuusyrityksissä Myytävissä olevat rahoitusvarat Muut rahoitusvarat Laskennalliset verosaamiset Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat Myytävänä olevat omaisuuserät Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuudet Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Varaukset Rahoitusvelat Muut velat Lyhytaikaiset velat Varaukset Lyhytaikaiset rahoitusvelat Ostovelat ja muut velat Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä Liitetiedot ovat osa osavuosikatsausta

19 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 19 (27) Tilintarkastamaton Oman pääoman muutos Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Milj. euroa Muuntoerot Yht. Yht. Oma pääoma Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Muut erät Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Muut laajan tuloksen erät yhteensä Tilikauden laaja tulos yhteensä Arvonmuutos ja muut rahastot Kertyneet voittovarat Määräysvallattomien omistajien osuudet Osuuspääomat Ylikurssirahasto Liiketoimet omistajien kanssa Maksetut osuuspääoman korot ja osingot Osuuspääoman muutos Ylikurssirahaston muutos Siirto vapaasta pääomasta sidottuun Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset Oma pääoma Oma pääoma Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Muut erät Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Muut laajan tuloksen erät yhteensä Tilikauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa Maksetut osuuspääoman korot ja osingot Osuuspääoman muutos Siirto vapaasta pääomasta sidottuun Liiketoimintojen hankinnat ja luovutukset Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset Oma pääoma

20 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 20 (27) Tilintarkastamaton Lyhennetty rahavirtalaskelma Liite Kauden tulos Oikaisut yhteensä Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat Nettorahoituskulut Maksetut verot Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat Yrityshankinnat Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Omaisuuden myynnit ja muut Investointien nettorahavirrat Osuuspääomien muutos Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos Maksetut osuuspääoman korot ja osingot Rahoituksen nettorahavirrat Rahavarojen muutos Rahavarat kauden alussa Rahavarojen muuntoero Rahavarojen muutos Myytävänä olevien omaisuuserien rahavarat Rahavarat kauden lopussa Liitetiedot ovat osa osavuosikatsausta

21 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 21 (27) LIITETIEDOT TARKASTAMATTOMAAN OSAVUOSIKATSAUKSEEN Liite 1 Perustiedot ja arvostusperuste Metsäliitto Osuuskunta tytäryrityksineen muodostaa konsernin, jonka viisi liiketoiminta-aluetta ovat puunhankinta, puutuoteteollisuus, selluteollisuus, kartonki- ja paperiteollisuus sekä pehmo- ja ruoanlaittopaperit. Konsernin emoyritys on Metsäliitto Osuuskunta. Emoyrityksen kotipaikka on Helsinki, ja sen rekisteröity osoite on Revontulentie 6, Espoo. Tämä osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 -standardia, Osavuosikatsaukset ja Metsäliittokonsernin vuosikertomuksessa esitettyjä laadintaperiaatteita. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Konsernitilinpäätös esitetään miljoonan euron tarkkuudella ellei muuta ole mainittu. Metsäliitto Osuuskunnan hallitus hyväksyi julkistettavaksi tämän osavuosikatsauksen kokouksessaan. Liite 2 Segmenttitiedot Konsernin toimintasegmentit muodostuvat konsernin liiketoiminta-alueista. Liiketoiminta-alueet tuottavat erilaisia tuotteita ja palveluja, ja niitä johdetaan erillisinä yksikköinä. Toimintasegmentit raportoidaan ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa yhdenmukaisella tavalla. Ylimmäksi operatiiviseksi päätöksentekijäksi, joka vastaa resurssien kohdistamisesta toimintasegmenteille ja niiden tuloksen arvioinnista, on nimetty pääjohtaja. Segmenttiraportoinnissa noudatetaan samoja tilinpäätösperiaatteita kuin konsernissa ja segmenttien välinen hinnoittelu tapahtuu markkinahintoihin. Liikevaihto segmenteittäin Miljoonaa euroa 1 9/2011 Ulkoinen 1 9/2011 Sisäinen 1 9/2011 Yhteensä 1 9/ Ulkoinen 1 9/ Sisäinen 1 9/ Yhteensä Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Muu toiminta Sisäisen myynnin eliminointi Yhteensä Miljoonaa euroa 1 12/ Ulkoinen 1 12/ Sisäinen 1 12/ Yhteensä Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Muu toiminta Sisäisen myynnin eliminointi Yhteensä

22 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 22 (27) Liiketulos segmenteittäin Miljoonaa euroa Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Muu toiminta Eliminoinnit Liiketulos yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksista Rahoituskulut, netto Tuloverot Kauden tulos Kartonki- ja paperiteollisuuden kauden liiketulos sisältää 49 miljoonan euron tappion liittyen M-realin Halleinin sellutehtaan myyntiin, 31 miljoonaa euroa arvonalentumistappioita ja kuluvarauksia liittyen uudelleenjärjestelyihin Gohrsmühlessä ja Reflexissä sekä 8 miljoonan euron arvonalentumisen liittyen Ranskassa sijaitsevan Alizayn paperitehtaan suunniteltuun sulkemiseen. Kartonki- ja paperiteollisuuden liiketulokseen sisältyy myös 10 miljoonan euron tuotot liittyen kiinteistömyynteihin Suomessa. Rahoituskulut sisältävät Metsä-Botnian lunastusvelvollisuuden alaisille osakkeille maksettuja osinkoja noin 9 miljoonaa euroa. Varat segmenteittäin Miljoonaa euroa Puunhankinta Puutuoteteollisuus Selluteollisuus Kartonki- ja paperiteollisuus Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Muu toiminta Eliminoinnit Kohdistamattomat varat Yhteensä Segmentin varat sisältävät aineettomat hyödykkeet, aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, sijoitukset osakkuusyrityksiin, vaihto-omaisuuden ja myyntisaamiset sekä muut korottomat saamiset (pl. korot ja verot). Liite 3 Tuloverot Tuloslaskelman verokulu muodostuu tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennallisesta verosta. Alla on erittely tuloveroista tammi syyskuulta ja 2011 sekä koko vuodelta :

23 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 23 (27) Miljoonaa euroa Tilikauden verot Edellisten tilikausien verot Laskennalliset verot Tuloverot yhteensä Liite 4 Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset Seuraavassa on esitetty aineellisen käyttöomaisuuden muutos tammi-syyskuulta ja 2011 sekä koko vuodelta : Miljoonaa euroa Kirjanpitoarvo kauden alussa Hankitut liiketoiminnot Investoinnit Vähennykset Myytävänä olevat omaisuuserät Poistot ja arvonalentumiset Muuntoero ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Myytävänä olevat omaisuuserät sisältävät syyskuussa 2011 myydyn M-real Hallein GmbH:n aineellisen käyttöomaisuuden. M-real Hallein luokiteltiin kesäkuussa 2011 myytävänä olevaksi, ja myynti toteutui syyskuussa Poistot ja arvonalentumiset, 253 miljoonaa euroa, sisältävät yhteensä 57 miljoonaa euroa arvonalentumisia, jotka jakautuvat seuraavasti: M-real Alizay 8 Me, M-real Zanders 13 Me ja M-real Hallein 36 Me. Liite 5 Varaukset Seuraavassa on esitetty varausten muutos tammi syyskuulta 2011 sekä koko vuodelta : Miljoonaa euroa Uudelleen- Ympäristö- Muut Yhteensä järjestely velvoitteet varaukset Muuntoerot Lisäykset Käytetyt varaukset Käyttämättömien varausten peruutukset Muuntoerot Lisäykset Käytetyt varaukset Käyttämättömien varausten peruutukset Diskonttouksen vaikutus

24 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 24 (27) Merkittävin varausten lisäys vuonna 2011 on M-realissa tehty 13 miljoonan euron henkilöstön irtisanomisiin liittyvä varaus perustuen Gohrsmühlen tehtaan uudelleenjärjestelysuunnitelmiin. Varausten kokonaissummasta, 67 miljoonasta eurosta, pitkäaikaisten varausten osuus on 28 miljoonaa euroa ja lyhytaikaisten varausten osuus 39 miljoonaa euroa. Pitkäaikaisen varausten arvioidaan pääosin purkautuvan vuoden 2013 loppuun mennessä. Liite 6 Liiketoimet lähipiirin kanssa Metsäliitto Osuuskunnan puutoimitusten liikevaihto konsernin tytäryrityksille tammi syyskuussa 2011 oli 550 miljoonaa euroa (494). Metsäliitto Osuuskunnan 49,9 %:sesti omistama osakkuusyritys Finsilva Oyj, johon konsernin metsien omistus on keskitetty, myy puuta Metsäliitto Osuuskunnalle. Puutoimitusten arvo tammi syyskuussa 2011 oli 13 miljoonaa euroa (12). Liiketoimet yhteisyritysten kanssa Yhteisyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen rivi riviltä suhteellisen omistusosuuden mukaisesti. Metsäliitto-konsernin merkittävimmät yhteisyritykset ovat Äänevoima Oy (56,25 %) ja Kiinteistö Oy Metsätapiola (48,98 %). Konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen sisältyvät varat, velat, tuotot ja kulut ovat seuraavat: Miljoonaa euroa Myynnit Ostot Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Liiketoimet osakkuusyritysten kanssa Miljoonaa euroa Myynnit Ostot Pitkäaikaiset saamiset Myyntisaamiset ja muut saamiset Pitkäaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 8 6 7

25 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 25 (27) Liite 7 Konsernin rahavirtalaskelman liitetiedot Oikaisut katsauskauden tulokseen Miljoonaa euroa Verot Markkinaoikeuden seuraamusmaksu Poistot ja arvonalentumiset Biologiset hyödykkeet Osuus osakkuusyritysten tuloksista Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot ja tappiot Rahoituskulut, netto Eläkevelvoitteet ja varaukset Yhteensä Omaisuuden myynnin ja muut erät Omaisuuden myynnit ja muut erät sisältävät tammi syyskuussa 2011 M-real Halleinin myynnin 24 miljoonaa euroa, Myllykoski Paperin osakkeiden myynnin 7 miljoonaa euroa, kiinteistömyyntejä Suomessa 11 miljoonaa euroa, Kaskisten tehtaan käyttöomaisuuden myyntejä 6 miljoonaa euroa ja muita myyntejä 4 miljoonaa euroa. Liite 8 Vastuut Seuraavassa vastuut ja sekä : Vastuut Miljoonaa euroa 2011 Omasta puolesta Osakkuusyritysten puolesta Muiden puolesta Yhteensä Vastuut sisältävät annettuja pantteja ja kiinteistö- ja irtaimistokiinnityksiä sekä takauksia ja leasingvastuita. Metsäliitto-konsernilla on vuokrattuja koneita ja laitteita. Näitä vastaava vastuu on seuraavan vuoden osalta 15 miljoonaa euroa ja myöhempien vuosien osalta 30 miljoonaa euroa. Vastaavat luvut osalta olivat 15 miljoonaa euroa ja 34 miljoonaa euroa. Vastuu sisältyy yllä olevaan taulukkoon. Avoimet johdannaissopimukset Miljoonaa euroa 2011 Korkojohdannaiset Valuuttajohdannaiset Muut johdannaiset Yhteensä

26 Metsäliitto-konsernin osavuosikatsaus Pörssitiedote 26 (27) Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan oli syyskuun lopussa -34 miljoonaa euroa (12/10: -20 Me). Avoimien sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset, joiden määrä on yhteensä 375 miljoonaa euroa (12/10: 522 Me). Liite 9 Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Alizay ja Gohrsmühle M-real ilmoitti lokakuussaa aloittavansa neuvottelut Alizayn tehtaan sulkemiseksi Ranskassa sekä kannattamattomien paperiliiketoimintojen lopettamiseksi Gohrsmühlen tehtaalla Saksassa. Samalla M-real ilmoitti jatkavansa Chromolux-liiketoimintaa Gohrsmühlessa sekä selvittävänsä mahdollisuuksia käynnistää Gohrsmühlessa taivekartongin asiakaspalvelu- ja logistiikkakeskus sekä arkituslaitos. Edelleen, M-real ilmoitti käyvänsä parhaillaan neuvotteluja Reflexin tehtaan Premium Papersliiketoiminnan myymiseksi. Neuvottelut Reflexin tehtaan itsejäljentävien papereiden jalostustoiminnon lopettamiseksi ovat käynnissä. Suunniteltujen toimenpiteiden toteutuessa M-realin vuotuisen liikevaihdon arvioidaan pienentyvän lähes 400 miljoonalla eurolla ja liiketuloksen paranevan lähes 80 miljoonalla eurolla perustuen vuoden 2011 tammi syyskuun toteutuneisiin lukuihin. Suurimman osan liikevaihto- ja tulosvaikutuksesta arvioidaan toteutuvan vuonna 2012, ja täysimääräisesti vuodesta 2013 alkaen. Toimenpiteiden toteuttamisen ehtona on paikallisten lainsäädäntöjen edellyttämien yhteistoimintamenettelyjen loppuun saattaminen. Toteutuessaan täysimääräisesti suunniteltujen toimenpiteiden arvioidaan aiheuttavan yhteensä noin 180 miljoonan euron kertaluonteiset negatiiviset tulosvaikutukset, joista toisen neljänneksen liiketulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä arvonalentumistappiota ja kuluvarauksia yhteensä 22 miljoonaa euroa ja kolmannen neljänneksen liiketulokseen yhteensä noin 17 miljoonaa euroa. Loput kertaluonteiset erät kirjataan vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä ja vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä. Suunniteltujen toimenpiteiden arvioidut nettokassakulut, kun huomioidaan nettokäyttöpääoman muutos toukokuun 2011 alusta lukien, ovat noin 50 miljoonaa euroa. Äänekoski ja Husum M-real ilmoitti marraskuussa suunnittelevansa päällystettyjen papereiden liiketoimintansa uudelleenjärjestelyä. Tällä tavoitellaan noin 20 miljoonan euron vuotuista liiketulosparannusta. Ruotsissa sijaitsevan Husumin tehtaan paperituotanto suunnitellaan uudelleenjärjesteltävän, minkä seurauksena päällystettyjen papereiden kapasiteetti nousee tonnista noin tonniin ilman merkittäviä investointeja. Äänekosken paperikoneen rullatuotanto suunnitellaan siirrettävän Husumiin. Suunnitelmiin sisältyy Äänekosken tehtaan päällystettyä hienopaperia tekevän koneen sulkeminen sekä tehtaan arikituskapasiteetin muuttaminen kokonaisuudessaan taivekartongin arkitukseen. Yhteistoimintamenettely liittyen paperituotannon mahdolliseen lopettamiseen ja arkituskapasiteetin kehittämiseen käynnistetään koskien Äänekosken paperi- ja kartonkitehtaan yhteensä noin 370 työntekijää. Suunniteltujen toimenpiteiden myötä Äänekosken tehtaiden henkilömäärän arvioidaan vähenevän yhteensä enintään 180 henkilöllä. Äänekosken paperitehtaalla on yksi paperikone, jonka vuotuinen päällystetyn hienopaperin tuotantokapasiteetti on noin tonnia. Mahdollisen paperituotannon lopettamisen jälkeen paperin ja kartongin arkitustoiminnot suunnitellaan yhdistettävän. Tämä lisäisi taivekartongin arkituskapasiteettia, mikä vähentäisi ulkopuolisen taivekartonkiarkituksen tarvetta ja parantaisi M-realin kannattavuutta. Suunniteltujen toimenpiteiden myötä M-realin päällystettyjen papereiden vuotuinen tuotantokapasiteetti vähenisi noin tonnilla. M-realin vuotuinen liikevaihto laskisi noin 60 miljoonaa euroa ja liiketulos paranisi noin 20 miljoonaa euroa perustuen päällystettyjen papereiden tammi-syyskuun 2011 toteutuneisiin lukuihin. Liikevaihto- ja tulosvaikutusten arvioidaan toteutuvan