Henki-Fennia Toimintakertomus ja tilinpäätös 2016

Transkriptio

1 Henki-Fennia Toimintakertomus ja tilinpäätös 2016

2 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus Hallituksen toimintakertomus Tilinpäätös Tuloslaskelma Tase Emoyhtiön rahoituslaskelma Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Konserniyhtiöt Emoyhtiön liitetiedot Liite 1. Vakuutusmaksutulo Liite 2. Maksetut korvaukset Liite 3. Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Liite 4. Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuloslaskelman sijoitustoiminnan nettotuototosta Liite 5. Liikekuluerittelyt Liite 6. Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Liite 7. Kiinteistösijoitusten muutokset Liite 8. Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Liite 9. Saamiset Liite 10. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Liite 11. Omistukset muissa yrityksissä Liite 12. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset Liite 13. Oma pääoma Liite 14. Velat Liite 15. Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Liite 16. Vakuudet ja vastuusitoumukset Liite 17. Konsernia koskevat liitetiedot Tunnusluvut Sijoitusjakauma käyvin arvoin Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle Tunnuslukujen laskentakaavat Riskit sekä riskien- ja vakavaraisuuden hallinta Hallituksen ehdotus voiton käytöstä Tilintarkastuskertomus Henki-Fennian hallinto Hallitus Tilintarkastajat Johtoryhmä Lääkärit

3 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Vahtini aikana Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia on perustettu 1998 Vakuutusyhtiö Fennian ja Työeläkeyhtiö Eläke-Fennian toimesta. Ennen nykyisen, kohta kaksikymppisen oman henkiyhtiön perustamista asiakkaiden henkivakuutusratkaisuja tehtiin muun muassa Henkivakuutusosakeyhtiö Novaaan, jonka vakuutuskannasta Fennian tekemät siirtyivät osaksi Henki- Fennian vakuutuskantaa. Tällä hetkellä vanhin, edelleen voimassa oleva vakuutussopimus on alkanut Se on kuolemanvaraturvavakuutus. Lähes 40 vuotta sitten otimme vakuutuksen kautta vakuutetun kuoleman riskin sovittuun summaan saakka yhtiön vastuulle. Vanhin säästämiseen perustuva vakuutus on taas alkanut (Sesam Ryhmäeläke). Viimeisin tämän hetken vakuutuksien päättymisaika on arviolta , kun ryhmäeläkekannan nuorin vakuutettu täyttää 100 vuotta, hänellä on etuna niin sanottu elinikäinen eläke. Yksilöllisessä eläkevakuutuksessa vastaavasti nuorin vakuutettu täyttää 100 vuotta ja riskihenkivakuutuksessa 90 ikävuoden enimmäisikä tulee vastaan nuorimmalle vakuutetulle Vastuita on kannettavanamme lähes 80 vuotta tästä eteenpäin. Ja vakuutussopimuslain mukaan kerran sopimuksen kirjoitettuamme vastuumme pysyy muuttumattomana ilman vakuutuksenottajan nimenomaista halua muutoksiin. Olen saanut kohdalleni ison kunnian olla tässä jatkumossa kymmenen vuoden ajan yhtiön toimitusjohtajana. Olen myös erittäin ylpeä siitä, että voin jättää yhtiön toimitusjohtajan tehtävät seuraajalleni Alexander Schoschkoffille vaiheessa, jossa yhtiö on erinomaisessa kunnossa, ja on pystynyt tekemään merkittävän kasvun viimeisen viiden vuoden aikana. Kiitän nöyrästi asiakkaitamme luottamuksesta, niin menneen kuin tulevankin ajan osalta. Haluan erityisesti kiittää tässä muutoksen tilanteessa ammattitaitoista henkilökuntaa kaikilta kymmeneltä vuodelta. Kiitän hallitusta luottamuksesta ja omistajia kärsivällisyydestä; yhtiön voiton käyttämisestä ensisijassa vakuutettujen etuihin ja yhtiön vakavaraisuuden hyväksi. Lämmin kiitos myös kaikille yhteistyökumppaneillemme Henki-Fennian palveluiden aktiivisesta käyttämisestä. Ilman teidän apuanne emme olisi pystyneet viime vuosien merkittävään kasvuun. Teemme päivittäin töitä palvelumme edelleen parantamiseksi ja yhtiön hoitamiseksi niin, että mainittu Ryhmäeläkkeen eläkkeensaaja voi hyvillä mielin juhlia omaa 100- vuotispäiväänsä maksamamme eläkkeen turvin. Seppo Rinta Henki-Fennian toimitusjohtaja saakka Fennian varatoimitusjohtaja ja konsernijohtajan sijainen alkaen 1

4 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS Hallituksen toimintakertomus Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia kasvatti maksutuloaan edellisestä vuodesta. Sijoitustoiminnan riskitasoa alennettiin alhaisena pysyneen korkotason ja markkinan epävarmuuden vuoksi. Henki-Fennia on Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennian tytäryhtiö 100 prosentin omistus-osuudella. Vakuutustoiminta Henki-Fennian kokonaismaksutulo jälleenvakuuttajien osuutta vähentämättä kasvoi 207,1 miljoonaan euroon (199,8 milj. euroa). Yhtiön maksutulosta henkivakuutuksia oli 170,2 miljoonaa euroa (165,4 milj. euroa) ja eläkevakuutuksia 36,8 miljoonaa euroa (34,4 milj. euroa). Yritysten ottamien eläkevakuutuksien maksutulo kasvoi edelleen, vaikka yksilöllisten eläkevakuutuksien maksutulo on ollut laskussa. Sijoitussidonnaisten vakuutusten maksutulo kasvoi 165,0 miljoonaan euroon (158,3 milj. euroa) ja niiden osuus yhtiön maksutulosta oli 80 prosenttia (79 %). Maksutulo jatkuvamaksuisista vakuutuksista oli 57,0 miljoonaa euroa (52,9 milj. euroa) ja sen osuus kokonaismaksutulosta oli 28 prosenttia (26 %). Maksetut korvaukset kasvoivat 90,7 miljoonaan euroon (83,2 milj. euroa). Takaisinostoja oli 40,4 miljoonaa euroa (30,6 milj. euroa). Säästösummien takaisinmaksut olivat 6,4 miljoonaa euroa (3,4 milj. euroa). Eläkkeitä maksettiin 34,6 miljoonaa euroa (33,7 milj. euroa) ja kuolemantapaus- ja työkyvyttömyys summia 5,1 miljoonaa euroa (11,5 milj. euroa). Liikekulut olivat 14,0 miljoonaa euroa (13,5 milj. euroa). Yhtiön liikekustannussuhde oli 94,8 prosenttia (100,8 %), kun otetaan mukaan sijoitussidonnaisen vakuutuksen sijoituskohteina olevien rahastojen palkkiotuotot. Yhtiön tulokseen sidottujen vakuutussäästöjen kokonaistuottotaso vaihteli vuonna ,0-4,5 prosentin välillä riippuen vakuutuslajista ja vuosineljänneksestä. Myönnetyt asiakashyvitykset olivat 2,4 miljoonaa euroa, joista 0,4 miljoonaa euroa rahoitettiin aikaisemmin muodostunutta lisäetujen vastuuta käyttämällä. Yhtiö jatkoi vastuuvelan korkotäydennysten kasvattamista varautuen näin vakuutuksille tulevaisuudessa hyvitettävän laskuperustekoron kustannuksiin. Sijoitustoiminta Yhtiön sijoitustuotto käyvin arvoin oli 30,5 miljoonaa euroa (34,7 milj. euroa), ollen 4,3 prosenttia (5,0 %) sijoitetulle pääomalle. Yhtiön tulokseen kirjatut sijoitusten nettotuotot olivat 91,8 miljoonaa euroa (122,1 milj. e), josta sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus oli 62,7 miljoonaa euroa (46,7 milj. euroa). Sijoituskannan riskitasoa alennettiin edelleen tilikauden aikana. Vertailuvuoden sijoitustoiminnan tulokseen sisältyy poikkeuksellisen paljon myynti-voittoja. Sijoitusten käypä arvo oli vuoden lopussa 756 miljoonaa euroa (749 milj. euroa). Joukkolainojen ja pitkän koron rahastosijoitusten osuus sijoituskannasta oli 39 prosenttia sekä rahamarkkina-sijoitusten ja talletusten osuus 30 prosenttia. Osakkeiden, osakerahastosijoitusten ja pääoma-rahastojen osuus oli 15 prosenttia, kiinteistösijoitusten osuus 15 prosenttia sekä lainasaamisia ja muita sijoituksia 1 prosentin osuus. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat varat kasvoivat voimakkaasti ollen 903 miljoonaa euroa (723 milj. euroa). Henki-Fennian sijoituskannan jakauma ,9 (749,3) miljoonaa euroa Sijoituskanta ,9 (749,3) miljoonaa euroa 2

5 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 1,4 % 14,7 % 38,9 % 14,9 % 30,1 % Joukkovelkakirjalainat Muut rahoitusmarkkinavälineet Kiinteistösijoitukset Osakkeet ja osuudet Muut sijoitukset Tulos Yhtiön liikevoitto oli 12,8 miljoonaa euroa (3,0 milj. euroa). Konsernin liikevoitto oli 10,2 miljoonaa euroa (2,6 milj. euroa). Yhtiö on siirtänyt tuloksesta vastuuvelkaan korkotäydennystä tilivuoden lopussa 20 miljoonaa euroa (70 milj. euroa). Korkotäydennysvastuu oli vuoden lopussa 136 miljoonaa euroa. Yritysjohto ja henkilöstö Kertomusvuonna Henki-Fennian hallitukseen kuuluivat jäseninä teollisuusneuvos Mikael Ahlbäck (puheenjohtaja), filosofian tohtori Matti Ruohonen (varapuheenjohtaja), toimitusjohtaja Antti Kuljukka, toimitusjohtaja Juha-Pekka Halmeenmäki sekä varatoimitusjohtaja Eero Eriksson. Hallitus piti kertomusvuoden aikana yhteensä 9 kokousta. Jäsenten läsnäoloprosentti oli 100 prosenttia. Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut Seppo Rinta. Yhtiön palveluksessa oli vuonna 2016 keskimäärin 53 henkilöä (54). Palkitseminen Palkitsemisen lähtökohtana Fennia-konsernissa ja siten myös Henki-Fenniassa on kannustava, oikeudenmukainen, kohtuullinen sekä konsernin ja konserniyhtiöiden lyhyen ja pitkän tähtäimen etujen mukainen johdon ja henkilöstön palkitseminen. Henki-Fennian palkitsemisjärjestelmät perustuvat ennalta määriteltyjen, yhtiön strategisista tavoitteista johdettujen tavoitteiden saavuttamiseen. Fennia-konsernin palkkapolitiikassa määritellään palkan ja palkkioiden määräytymisen periaatteet. Fenniassa palkkapolitiikka on kokonaisuus, johon vaikuttavat mielenkiintoisen ja riittävän haastavan tehtäväkentän lisäksi hyvä johtaminen, henkilöstöedut ja rahallinen palkitseminen. Palkkapolitiikasta selviää myös se, miten jokainen fennialainen voi itseään ja omaa toimintaansa kehittämällä vaikuttaa palkkakehitykseensä ja mitkä ovat palkka- ja palkkioasioihin liittyvät vastuut yhtiössä. Palkitsemisperiaatteiden mukaisesti palkitseminen on rakennettu epätervettä riskinottoa estävällä tavalla. Palkitsemisjärjestelmissä on mm. ennalta määrätyt palkkiomaksimit, jotka rajoittavat palkkion enimmäismäärän ja force majeure 3

6 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS -ehto, joka antaa hallitukselle oikeuden järjestelmien muuttamiseen, jos yhtiön taloudellinen asema on vaarantunut taikka olosuhteet ovat muutoin muuttuneet merkittävästi. Palkkioista päätettäessä noudatetaan "yhden yli" -periaatetta eli päätöksentekijänä palkitsemisasioissa on pääsääntöisesti palkittavan henkilön esimiehen esimies. Konsernirakenne Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty Fennia Varainhoito Oy, jonka yhtiö omistaa 100 prosenttisesti. Lisäksi Henki-Fennian konserniin kuului tilikauden päättyessä kaksitoista yhtiön täysin omistamaa kiinteistöyhtiötä. Varainhoito Yhtiön kannattavuus parani tilikauden aikana. Tilikauden tulos oli 0,8 miljoonaa euroa (0,3 milj. euroa). Yhtiön oma pääoma kasvoi ollen tilikauden lopussa 2,1 miljoonaa euroa (1,4 milj. euroa). Yhtiön vakavaraisuus oli tilikauden lopussa hyvä, vakavaraisuussuhde oli 35,7 prosenttia ja yhtiön omat varat olivat 2,1 miljoonaa euroa (laskennallinen omien varojen vähimmäisvaade 0,5 miljoonaa euroa). Fennia Varainhoidon hallinnoima asiakasvarallisuus kasvoi, ollen vuoden lopussa 286 miljoonaa euroa (234 milj. euroa). Uudet pääomat kohdistuivat suurelta osin toimitilakiinteistöihin sijoittavaan rahastoon, koska alhainen korkotaso ja heiluva osakemarkkina ohjasi sijoittajien kiinnostusta kiinteistösijoittamiseen. Riskien- ja vakavaraisuudenhallinta Henki-Fennian riskienhallinnan perustana toimii Fennian konserniyhtiöiden hallituksissa vahvistetut riskien- ja vakavaraisuudenhallinnan periaatteet. Riskienhallintajärjestelmän ohjausmalli perustuu ns. kolmen puolustuslinjan malliin, jota on tarkemmin kuvattu riskienhallintaa koskevassa liitetiedossa. Riskien- ja vakavaraisuudenhallintaa koskevien tehtävien valmistelua, ohjaamista, koordinointia ja tiedon välittämistä varten on perustettu konsernin vakuutusyhtiöiden riskienhallintakomitea. Sijoitustoiminta perustuu yhtiön hallituksen hyväksymään sijoitussuunnitelmaan, jossa määritellään muun muassa sijoitusallokaatio ja sijoitustoiminnan käytännön toimijoiden vastuut ja valtuudet. Sijoitusallokaatiota määrättäessä otetaan huomioon yhtiön riskinkantokyky. Riskeistä sekä riskien- ja vakavaraisuuden hallinnasta on laadittu tilinpäätöksen liitetieto, jossa on selvitetty Henki-Fennian merkittävimmät riskit sekä riskien- ja vakavaraisuudenhallinnan yleiset periaatteet. Vakavaraisuutta ja taloudellista tilaa koskeva kertomus Henki-Fennian vakavaraisuutta ja taloudellista tilaa koskeva kertomus julkaistaan Fennian verkkosivuilla Näkymät alkaneella tilikaudella Korkotason maltillinen nousu yhdessä talouden orastavan elpymisen kanssa tuovat vakautta liiketoimintaan. Toisaalta keskustelussa olevat suunnitelmat säästämistuotteiden verotukseen liittyen sekä jo päätetty muutos kuolemantapaussummien verotukseen voivat aiheuttaa epävakautta henkivakuutusmarkkinassa. 4

7 Tuloslaskelma Konserni 2016 Konserni 2015 Emoyhtiö 2016 Emoyhtiö 2015 Liite Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo Jälleenvakuuttajien osuus Sijoitustoiminnan tuotot , 4 Sijoitusten arvonkorotus , 4 Korvauskulut Maksetut korvaukset Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuun kokonaismuutos Kannansiirto Korvauskulut yhteensä Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun kokonaismuutos Kannansiirto Liikekulut Sijoitustoiminnan kulut , 4 Sijoitusten arvonkorotusten oikaisu , 4 Vakuutustekninen tulos Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut tuotot Sijoituspalvelutoiminnan tuotot Muut Muut kulut Sijoituspalvelutoiminnan kulut Liikearvon poisto Muut Voitto varsinaisesta toiminnasta Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos Tuloverot Tilikauden verot Aikaisempien tilikausien verot Laskennalliset verot

8 Vähemistösouudet Tilikauden voitto

9 Tase Konserni 2016 Konserni 2015 Emoyhtiö 2016 Emoyhtiö 2015 Liite VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet Muut pitkävaikutteiset menot Liikearvo Ennakkomaksut Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet saman konsernin yrityksissä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Talletukset Sijoitukset yhteensä Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta Jälleenvakuutustoiminnasta Muut saamiset Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Korot ja vuokrat Muut siirtosaamiset

10 1 000 Konserni 2016 Konserni 2015 Emoyhtiö 2016 Emoyhtiö 2015 Liite VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Hallituksen käyttövarat Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero Vähemmistöosuudet Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka Velat Jälleenvakuutustoiminnasta Laskennalliset verovelat Muut velat Siirtovelat

11 Emoyhtiön rahoituslaskelma Liiketoiminnan rahavirta Voitto varsinaisesta toiminnasta ennen satunnaisia eriä Oikaisut: Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset Suunnitelman mukaiset poistot Muut oikaisut Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten vähennys/lisäys Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -5-3 Maksetut välittömät verot Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta Maksetut osingot Rahoituksen rahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa

12 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Tilinpäätös on laadittu kirjanpito-, osakeyhtiö- ja vakuutusyhtiölakien sekä vakuutusyhtiöitä valvovien viranomaisten päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita noudattaen. Sijoitusten kirjanpitoarvo Rakennukset ja rakennelmat esitetään taseessa suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennetyn hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Kiinteistöosakkeet sekä maa- ja vesialueet esitetään taseessa hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Sijoitusomaisuusluonteiset osakkeet ja osuudet esitetään taseessa hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Käyttöomaisuusluonteiset osakkeet ja osuudet kirjataan hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon, jos arvonalentumista pidetään pysyvänä. Hankintameno lasketaan keskihintaa käyttäen. Rahoitusmarkkinavälineet esitetään taseessa hankintamenon määräisinä. Hankintameno lasketaan keskihintaa käyttäen. Rahoitusmarkkinavälineiden nimellisarvon ja hankintamenon välinen erotus jaksotetaan korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi rahoitusmarkkinavälineen juoksuaikana. Vastaerä merkitään hankintamenon lisäykseksi tai vähennykseksi. Korkotason vaihtelusta aiheutuvia arvonmuutoksia ei ole kirjattu. Liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuteen liittyvät arvonalentumiset kirjataan tulokseen. Lainasaamiset ja talletukset esitetään taseessa nimellisarvon tai tätä pysyvästi alemman todennäköisen arvon määräisenä. Sijoituksista aikaisemmin tehdyt arvonalennukset palautetaan tulosvaikutteisesti enintään alkuperäiseen hankintamenoon saakka käyvän arvon noustessa. Johdannaissopimuksia käytetään ensisijaisesti sijoitussalkkujen suojaukseen. Kirjanpidollisesti johdannaisia kuitenkin käsitellään ei-suojaavina. Tilikauden aikana sopimusten sulkemisesta ja raukeamisesta syntyneet voitot ja tappiot on kirjattu tilikauden tuotoksi tai kuluksi. Ei-suojaavasti käsitellyn johdannaissopimuksen käyvän arvon ja sitä korkeamman kirjanpitoarvon/sopimuskurssin negatiivinen erotus kirjataan kuluksi. Realisoitumattomia tuottoja ei kirjata. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset arvostetaan käypään arvoon. Muun omaisuuden kuin sijoitusten kirjanpitoarvo Muina pitkävaikutteisina menoina on aktivoitu huoneistojen perusparannusmenot sekä tieto-järjestelmien suunnittelumenot ja lisäksi tilikaudella on taseeseen aktivoitu liikearvo. Ne ja kalusto esitetään taseessa suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennetyn hankintamenon määräisinä. Tietojärjestelmien aktivoinneista on kirjattu myös arvonalennuspoistoja. Vakuutusmaksusaamiset merkitään taseeseen todennäköiseen arvoon ja muut saamiset nimellisarvoon tai tätä pysyvästi alempaan todennäköiseen arvoon. Suunnitelman mukaiset poistot Suunnitelman mukaiset poistot lasketaan hankintamenosta arvioidun taloudellisen vaikutusajan mukaan tasapoistoin. Arvioidut poistoajat ovat keskimäärin seuraavat: Atk-ohjelmat Tietojärjestelmien suunnittelumenot Muut pitkävaikutteiset menot Liikearvo Toimisto-, liike- ja teollisuusrakennukset Rakennusten ainesosat Kuljetusvälineet ja atk-laitteet Konttorikoneet ja -kalusto 5 7 vuotta 5 10 vuotta 5 10 vuotta 10 vuotta vuotta vuotta 3 5 vuotta 7 vuotta 10

13 Sijoitusten arvonkorotukset Sijoitusomaisuusluonteisten sijoitusten ja sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevien sijoitusten arvonkorotukset ja niiden oikaisut kirjataan tulosvaikutteisesti. Sijoitusten käypä arvo Kiinteistöjen ja kiinteistöosakkeiden arvoina käytetään korkeintaan markkinaperusteisia käypiä arvoja. Kohteet arvioidaan kassavirtaan perustuvalla tuottoarvomenetelmällä. Arvonmääritykset tekee ulkopuolinen auktorisoitu kiinteistöarvioitsija. Noteerattujen arvopapereiden sekä sellaisten arvopapereiden, joille on olemassa markkinat, käypänä arvona käytetään vuoden viimeisintä saatavilla olevaa jatkuvan kaupankäynnin kurssia tai sen puuttuessa viimeisintä kaupankäyntikurssia. Noteeraamattomien arvopapereiden käypänä arvona käytetään todennäköistä luovutushintaa, jäljellä olevaa hankintamenoa tai substanssiin pohjautuvaa arvoa. Pääomasijoitusrahastojen käypänä arvona on käytetty hankintamenoa tai hallinnointiyhtiön ilmoittamaa arvioita rahaston käyvästä arvosta. Johdannaissopimukset arvostetaan tilinpäätöspäivän käypään arvoon. Toimintapääomasta vähennetään ei-suojaavien johdannaissopimusten mahdollinen enimmäistappio. Saamisten käypänä arvona käytetään nimellisarvoa tai sitä alempaa todennäköistä arvoa. Ulkomaanrahan määräiset erät Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Tilinpäätöksessä ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat sekä sijoitusten käyvät arvot on muutettu euroiksi Euroopan keskuspankin noteeraamaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Sekä tilikauden aikana että tilinpäätöksessä syntyneet kurssivoitot ja -tappiot kirjataan ao. tulojen ja menojen oikaisueriksi tai sijoitustoiminnan tuotoiksi ja kuluiksi, mikäli kurssierot liittyvät rahoitustapahtumiin. Henkilökunnan eläkejärjestelyt Henkilöstön eläketurva on järjestetty TyEL-vakuutuksilla Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eterassa. Eläkevakuutusmaksut kirjataan tuloslaskelmaan suoriteperusteisesti. Yhtiön koko henkilöstö kuuluu lisäksi maksuperusteiseen lisäeläkevakuutukseen, joka on otettu Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fenniasta. Tilinpäätössiirtojen kertymä ja laskennallisen veron käsittely Lainsäädännön perusteella on mahdollista kirjata suunnitelman ylittäviä poistoja ja vapaaehtoisia varauksia. Konserniyhtiöiden tilinpäätöksissä tilinpäätössiirtojen kertymästä, rahastoiduista arvonkorotuksista ja sijoitusten arvostuseroista ei vähennetä laskennallista verovelkaa. Tuloutetut arvonkorotukset ovat veronalaista tuloa. Kirjanpidon ja verotuksen jaksotuseroista aiheutuvia laskennallisia verosaamisia ei ole kirjattu konserniyhtiöiden tilinpäätöksissä. Vastaavia laskennallisia verovelkoja ei konserniyhtiöillä ole. Konsernitilinpäätöksessä on kirjattu yhdistelytoimenpiteistä aiheutuvat verovelat. Konsernitilinpäätöksessä kertynyt poistoero on jaettu laskennallisen verovelan muutokseen ja tilikauden tulokseen sekä laskennalliseen verovelkaan ja omaan pääomaan. Käytetty verokanta on 20,0 prosenttia. Vastuuvelka Vastuuvelkaa laskettaessa noudatetaan sekä vakuutusyhtiölain että sosiaali- ja terveysministeriön ja Finanssivalvonnan määräyksiä ja ohjeita. 11

14 Sijoituksien arvonkehitykseen sidottuihin vakuutuksiin (sijoitussidonnaiset vakuutukset) ei liity laskuperustekorkoa. Muiden vakuutusten osalta vastuuvelka lasketaan vakuutuskohtaisesti ja käytettävä laskuperustekorko vaihtelee seuraavasti: Yksilöllisissä henki- ja eläkevakuutuksissa käytettävä laskuperustekorko on välillä 1-4,5 prosenttia, koron määrä riippuu vakuutuksen alkamisajankohdasta. Uusissa vakuutussopimuksissa laskuperustekorko on 1 prosenttia. Kapitalisaatiosopimusten laskuperustekorko on välillä 0-2,5 prosenttia, koron määrä riippuu sopimuksen alkamisajankohdasta ja kohderyhmästä. Ryhmäeläkevakuutuksen laskuperustekorko on 0-3,5 prosenttia. Uusissa ryhmäeläkevakuutuksissa laskuperustekorko on 1 prosentti. Eläke- ja säästövakuutusten, joiden laskuperustekorko on 2,0-4,5 prosenttia, laskuperuste-korkovaatimuksen täyttämiseksi vastuuvelkaa on täydennetty sekä tilivuonna että aiemmissa tilinpäätöksissä. Korkotäydennysvastuu on noin 127,0 miljoonaa euroa. Korkotäydennyksen ansiosta vuotuinen sijoitustoiminnalle tuleva vähimmäistuottovaade tämän kannan osalta on 1,0 prosenttia yli 15 vuoden ajan. Kohtuusperiaate Vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 :n mukaan henkivakuutusyhtiön on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten vakuutusten kohdalla, joilla on vakuutussopimuksen mukaan oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottamien ylijäämien mukaan jaettaviin lisäetuihin. Tämä periaate edellyttää, että kohtuullinen osa näiden vakuutusten tuottamasta ylijäämästä tulee palauttaa lisäetuina kyseisille vakuutuksille, mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät tätä estä. Henki-Fennian tavoitteena on antaa ylijäämän jakoon oikeutettujen vakuutusten vakuutussäästöille pitkällä aikavälillä vähintään riskittömän koron mukainen bruttotuotto. Lisäetujen jakamisessa otetaan huomioon vakuutuksen kesto ja takaisinosto-oikeus. Annettava tuotto määräytyy yhtiön sijoitusten pitkäaikaisen nettotuoton perusteella. Vakuutuksen kokonaiskorolla tarkoitetaan vakuutussopimuksen laskuperustekoron ja kyseiselle sopimukselle hyvitettävien lisäetujen yhteismäärää. Hyvitettävien lisäetujen määrään vaikuttaa sopimuksen laskuperustekoron taso. Kun yhtiön saama sijoitusten nettotuotto on matala, alennetaan lisäetujen tasoa. Tällöin vakuutusten, joiden laskuperustekorko on matala, kokonaiskorko voi jäädä pienemmäksi kuin vakuutusten, joiden laskuperustekorko on korkea. Kun sijoitusten nettotuotto on korkea, voivat vakuutukset, joilla on matala laskuperustekorko, saada suurempaa kokonaiskorkoa kuin vakuutukset, joilla on korkea laskuperustekorko. Lisäetujen tasossa pyritään jatkuvuuteen, minkä johdosta sijoitustuotoista syntynyttä ylijäämää voidaan jaksottaa annettavaksi lisäetuina kyseiselle vakuutusryhmälle tulevina vuosina. Lisäetujen tasoa rajoittavat omistajan asettamat pääoman tuottovaatimukset sekä yhtiön vakavaraisuustavoite. Vakavaraisuustavoite asetetaan sellaiseksi, että kaikki lainsäätäjän edellyttämät vakavaraisuusrajat ylittyvät ja että yhtiön on mahdollista ottaa riskiä sijoitustoiminnassa siinä määrin kuin vakavaraisuuden ylläpito, vastuuvelan tuottovaade ja omistajan tuottovaade edellyttävät. Henki-Fennian hallitus päättää vakuutuksille annettavista lisäeduista vuosittain. Etukäteen vahvistettujen lisäetujen määrää voidaan kuitenkin muuttaa myös kesken vuoden, mikäli vakavaraisuus tai yleinen markkinatilanne sitä edellyttävät. Riskihenkivakuutuksissa kohtuusperiaatetta sovelletaan kuolemantapausturvien ja työkyvyttömyysturvien osalta nimetyille vakuutusryhmille korotettujen korvaussummien muodossa. Lisäetutavoitteet eivät ole sitovia, eivätkä ne ole osa yhtiön ja vakuutuksenottajan välistä vakuutussopimusta. Lisäetutavoitteet ovat voimassa toistaiseksi ja yhtiö pidättää itsellään oikeuden lisäetutavoitteiden muuttamiseen. Kohtuusperiaatteen toteutuminen vuonna 2015 Henki-Fennian antamat lisäedut vuonna 2015 vastaavat yhtiön kohtuusperiaatteessaan asettamia tavoitteita. Vakuutuksille annettava tuotto määräytyy yhtiön sijoitusten pitkäaikaisen nettotuoton perusteella. Lisäetujen tasossa pyritään jatkuvuuteen. Lisäetuja annettaessa otetaan huomioon yhtiön vakavaraisuusasema. Yhtiön saama sijoitustuotto oli kohtalainen vuonna Pitkään jatkuneesta erittäin matalasta korkotasosta johtuen tuloksesta siirrettiin tilinpäätöksessä 70 miljoonaa euroa korkotäydennysvastuuseen käytettäväksi tulevina vuosina laskuperustekoron 12

15 kustantamiseen. Tällä turvataan yhtiön kykyä selviytyä korkean laskuperustekoron kustantamisesta myös tulevaisuudessa. Osa vuoden 2015 lisäeduista kustannettiin aikaisempina vuosina varatusta lisäetujen vastuusta. Korkotäydennysvastuuta purettiin suunnitelman mukaisesti. Riskitön korko on pysynyt alhaalla sekä lyhyiden korkojen että pitkien valtion lainojen osalta vuodesta 2009 alkaen. Henki- Fennian hyvittämä kokonaiskorko on ylittänyt selvästi vastaavan sijoitusajan riskittömän koron vuosina Lisäetujen jakamisessa on otettu huomioon paitsi sopimuksen laskuperustekorko, myös vakuutuksen kesto ja takaisinosto-oikeus. Tästä johtuen eläkevakuutuksille hyvitettävä kokonaiskorko on ollut korkeampi kuin säästövakuutuksille hyvitettävä korko. Alla on taulukko Henki-Fennian hyvittämistä kokonaiskoroista vuonna 2015: Korkotuottoisten vakuutusten vuotuiset kokonaiskorot 2015 Laskuperustekorko Yksilöllinen säästövakuutus Yksilöllinen eläkevakuutus Ryhmäeläkevakuutus Kapitalisaatiosopimus 4,50 % 4,50 % 4,50 % 3,50 % 3,50 % 3,50% 3,50 % 2,50 % 2,50 % 3,60 % 3,60 % 2,50 % 2,00 % 3,60 % 1,50 % 2,60 % 2,40% 1,00 % 2,60 % 3,60 % 3,60 % 2,40 % 0,00 % 3,60 % 2,40 % Konsernitilinpäätös Henki-Fennian konsernitilinpäätökseen on yhdistelty kaikki sellaiset tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on suoraan tai välillisesti yli puolet äänivallasta. Konserniin on yhdistelty Fennia Varainhoito Oy (omistusosuus 100 prosenttia) ja muut konserniin yhdistellyt kolmetoista tytäryhtiötä (14 vuonna 2014) ovat kaikki kiinteistöyhtiöitä. Konsernitilinpäätös on laadittu emoyhtiön ja tytäryhtiöiden tuloslaskelmien, taseiden ja liitetietojen yhdistelminä, joista on eliminoitu yhtiöiden väliset saamiset ja velat, tuotot ja kulut, voitonjako sekä keskinäinen osakeomistus. Keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmää käyttäen. Käyttöomaisuuserille kohdistettu konserniaktiiva poistetaan kyseisen käyttöomaisuuserän poistosuunnitelman mukaisesti. Kohdistamatta jäänyt konserniliikearvo on loppuun poistettu. 13

16 Konserniyhtiöt Konserniyhtiöt Konsernitilinpäätökseen sisältyvät seuraavat tytäryhtiöt Fennia Varainhoito Oy Asunto Oy Jyväskylän Jontikka 2 Asunto Oy Tampereen Vuoreksen Puistokatu 76 Kiinteistö Oy Espoon Niittyrinne 1 Kiinteistö Oy Koivuhaanportti 1-5 Kiinteistö Oy Konalan Ristipellontie 25 Kiinteistö Oy Mikkelin Hallituskatu 1 Kiinteistö Oy Sellukatu 5 Kiinteistö Oy Teohypo Kiinteistö Oy Vaajakosken Varaslahdentie 6 Kiinteistö Oy Vasaramestari Kiinteistö Oy Vasaraperän Liikekeskus Munkinseudun Kiinteistö Oy 14

17 Emoyhtiön liitetiedot Tuloslaskelman ja taseen liitetiedot 1. Vakuutusmaksutulo Ensivakuutus Kotimaasta Jälleenvakuutus - -4 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista Ensivakuutuksen vakuutusmaksutulo Henkivakuutus Sijoitussidonnainen yksilöllinen henkivakuutus Muu yksilöllinen henkivakuutus Sijoitussidonnainen kapitalisaatiosopimus Muu kapitalisaatiosopimus Työntekijäin ryhmähenkivakuutus Muu ryhmähenkivakuutus Eläkevakuutus Sijoitussidonnainen yksilöllinen eläkevakuutus Muu yksilöllinen eläkevakuutus Sijoitussidonnainen ryhmäeläkevakuutus Muu ryhmäeläkevakuutus Jatkuvat vakuutusmaksut Kertamaksut Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen Vakuutusmaksut sijoitussidonnaisesta vakuutuksesta

18 2. Maksetut korvaukset Ensivakuutus Henkivakuutus Eläkevakuutus Jälleenvakuutus - - Maksetut korvaukset yhteensä Josta: Takaisinostot Säästösummien takaisinmaksut Muut Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus maksetuista korvauksista Henkivakuutuksen lisäedut Hyvitysten ja alennusten vaikutus vakuutustekniseen tulokseen Tulevien lisäetujen vastuun muutos tilikaudelta Tilinpäätöksessä siirrettiin tuloksesta euroa käytettäväksi yksilöllisten ja ryhmäeläkkeiden laskuperustekoron kustantamiseen. Vuoden 2016 laskuperustekorosta kustannettiin euroa korkotäydennysvastuuta purkamalla. Vuonna 2016 annetuista lisäkoroista, euroa, kustannettiin lisäetujenvastuusta euroa. Riskihenkivakuutuksen lisäsummia maksettiin euroa ja nämä kustannettiin kokonaan lisäsummia varten tehdystä varauksesta. Vuonna 2016 vakuutuksille myönnetyt lisäedut vastasivat tilikaudella voimassa olleita lisäetutavoitteita. Tilinpäätöksessä maksettiin lisäksi osalle ryhmäeläkevakuutuksia kertaluontoinen lisähyvitys euroa. Vuonna 2015 vakuutuksille hyvitetyt lisäedut, euroa vastasivat tilikaudella voimassa olleita lisäetutavoitteita. Aiempina vuosina kartutettua lisäetujen vastuuta purettiin euroa. Tilikaudella siirrettiin lisäksi tuloksesta euroa korkotäydennysvastuuseen. 16

19 3. Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot Saman konsernin yrityksiltä Muilta yrityksiltä Muut tuotot Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Yhteensä Arvonalentumisten palautukset Myyntivoitot Yhteensä Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista Saman konsernin yrityksille Muille yrityksille Kulut muista sijoituksista Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut -5-3 Yhteensä Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset Myyntitappiot Yhteensä Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua Sijoitusten arvonkorotus Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa

20 4. Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuloslaskelman sijoitustoiminnan nettotuotosta Sijoitustoiminnan tuotot Sijoitustoiminnan kulut Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua sekä arvonalennuksia ja niiden palautuksia Sijoitusten arvonkorotus Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu Arvonalentumiset Arvonalentumisten palautukset Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa

21 5. Liikekuluerittelyt Tuloslaskelman liikekulujen erittely Vakuutusten hankintamenot Ensivakuutuksen palkkiot Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet Muut vakuutusten hankintamenot Vakuutusten hankintamenot yhteensä Vakuutusten hoitokulut Hallintokulut Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot Yhteensä Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset Liikekulut Sijoitustoiminnan hoitokulut Yhteensä Toimintokohtaiset suunnitelmapoistot ja arvonalentumiset Maksetut korvaukset Liikekulut Sijoitustoiminnan hoitokulut Yhteensä Erittelyt henkilöstökuluista, henkilöstöstä ja toimielinten jäsenistä Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot Eläkekulut Muut henkilösivukulut Yhteensä Johdon palkat ja palkkiot Hallitus ja toimitusjohtaja Toimitusjohtajan eläkeikä määräytyy TyELin mukaan. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastus Veroneuvonta

22 6. Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitukset Sijoitukset Jäljellä Jäljellä oleva oleva hankintamenarvo Kirjanpito- hankinta- Kirjanpitoarvo Käypä arvo meno Käypä arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä Muut kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Sijoitukset saman konsernin yrityksiin Osakkeet ja osuudet Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Talletukset Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) Johdannaisten käypä arvo ja arvostusero Suojaavat johdannaiset Ei-suojaavat johdannaiset Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) Arvostusero yhteensä

23 7. Kiinteistösijoitusten muutokset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Hankintameno Lisäykset Vähennykset Hankintameno Arvonalentumiset Vähennysten kertyneet arvonalentumiset Arvonalentumisten palautukset - Lisäykset -294 Arvonalentumiset Kirjanpitoarvo Omassa käytössä olevat kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Jäljellä oleva hankintameno 280 Kirjanpitoarvo 280 Käypä arvo

24 8. Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Hankintameno Lisäykset - Hankintameno Arvonalentumiset Arvonalentumisten palautukset 600 Arvonalentumiset Kirjanpitoarvo

25 9. Saamiset Muut saamiset Saamiset saman konsernin yrityksiltä

26 10. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Alkuperäinen hankintameno Käypä arvo Alkuperäinen hankintameno Käypä arvo Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Rahat ja pankkisaamiset Yhteensä Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelkaa vastaavat sijoitukset Rahat ja pankkisaamiset ym. saamiset sisältävät tilinpäätöshetkellä voimassa olevien maksettujen vakuutusten nettomaksuja, joita ei vielä ole sijoitettu

27 11. Omistukset muissa yrityksissä Osuus kaikista osakkeista % Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kotimaiset osakkeet Pihlajalinna Oyj 1, Uudenmaan Pääomarahasto Oy 13, Amplus Holding Oy 19, Holiday Club Resorts Oy 1, Muut Ulkomaiset osakkeet K III Sweden AB Muut Sijoitusrahasto-osuudet Aktia Likvida+ D BNP Paribas InstiCash Money 3M EUR Brummer & Partners Lynx Fund Cassiopeia Fund CUMULUS FUND - CLASS C- EUR Main Class Danske Invest Yhteisökorko Kasvu Danske Invest Yhteisökorko Plus Kasvu Evli Euro Liquidity B FIM Likvidi Golden China Fund ING L Liquid - Euribor 3M Nordea Korko S Kasvu (Moderate Yield Fund) Oddo Asset Management Oddo Tresorerie 3-6 Mois OP-Euro A Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA Muut Pääomarahasto-osuudet Aberdeen Indirect Property Partners Duke Street Capital VI LP ESR Fennica Toimitilat I Euro Choice IV GB Limited MB Equity Fund IV Ky Partners Group European Buyout Partners Group European Mezzanine Selected Mezzanine Funds I Ky Selected Private Equity Funds I Ky The Triton Fund III L.P The Triton Fund II L.P WasaGroup Fund I Muut

28 12. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset Aineettomat oikeudet ja muut pitkävaikutteiset menot Liikearvo Ennakkomaksut Kalusto Yhteensä Hankintameno Edellisenä vuonna loppuun poistetut Lisäykset Vähennykset Hankintameno Kertyneet poistot Edellisenä vuonna loppuun poistetut Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot Tilikauden poistot Kertyneet poistot Arvonalentumiset Tilikauden arvonalentumiset - Arvonalentumiset Kirjanpitoarvo

29 13. Oma pääoma Sidottu Osakepääoma 1.1. / Ylikurssirahasto 1.1. / Sidottu oma pääoma yhteensä Vapaa Hallituksen käyttövarat 1.1. / Edellisten tilikausien voitto Edellisen tilikauden voitto Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Vapaa oma pääoma yhteensä Oma pääoma yhteensä Voitonjakokelpoiset varat Tilikauden voitto Hallituksen käyttövarat 8 Edellisten tilikausien voitto Voitonjakokelpoiset varat

30 14. Velat Muut velat Saman konsernin yrityksille

31 15. Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu

32 16. Vakuudet ja vastuusitoumukset Johdannaissopimuksista johtuva vastuu Ei-suojaavat Valuuttajohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset Avoimet Kohde-etuuden arvo Käypä arvo Suojaavat Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset Avoimet Kohde-etuuden arvo Käypä arvo Suljettujen ja erääntyneiden ei-suojaavien johdannaisten tulos on kirjattu täysimääräisesti tulosvaikutteisesti. Suljettujen ja erääntyneiden suojaavien johdannaisten realisoitunut tulos jaksotetaan tulokseen johdannaissopimuksen alkuperäiselle juoksuajalle. Päättyneellä tilikaudella suljettujen korkojohdannaisten nettotulos oli ,51 euroa, josta tilikaudelle jaksotettu ,49 euroa. Ei-suojaavien johdannaissopimusten negatiiviset arvostuserot käsitellään kirjanpidossa tulosvaikutteisesti. Arvonlisäverovastuut Arvonlisäverotuksen ryhmärekisteröintiin liittyen yhtiö on muiden Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennian verovelvollisuusryhmän jäsenten kanssa yhteisvastuullisesti vastuussa ryhmän tilitettävistä arvonlisäveroista. Konserniyritykset Muut yritykset Sijoitussitoumukset Sitouduttu merkitsemään pääomarahastojen osuuksia Lähipiirilainat ja -liiketoimet Yhtiöllä ei ole rahalainoja, vastuita eikä vastuusitoumuksia vakuutusyhtiön lähipiiriin kuuluville. Yhtiöllä ei ole lähipiiriliiketoimia, jotka olisi tehty muita kuin tavanomaisia kaupallisia ehtoja noudattaen. 30

33 17. Konsernia koskevat liitetiedot Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennian emoyhtiö on Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia, kotipaikka Helsinki. Fennian konsernitilinpäätöksestä on saatavissa jäljennös emoyhtiön pääkonttorista, Kyllikinportti 2, Helsinki. 31

34 Tilinpäätöksen tunnusluvut Tulosanalyysi Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut sekä arvonkorotukset ja niiden oikaisut Maksetut korvaukset Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta Liikekulut Muut vakuutustekniset tuotot 156 Vakuutustekninen tulos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta Muut tuotot ja kulut Liikevoitto Tasoitusmäärän muutos Lisäedut Voitto ennen varauksia ja veroja Verot Vähemmistöosuudet Konsernin voitto tilikaudelta Kokonaisvakuutusmaksutulo (t ) Liikekustannussuhde kuormitustulosta 105,6 % 113,8 % 122,8 % 117,3 % 119,9 % Liikekustannussuhde taseen loppusummasta 1,1 % 1,3 % 1,3 % 1,3 % 1,4 % Kokonaistulos (t ) Kokonaispääoman tuotto 5,1 % 5,5 % 7,8 % 5,6 % 9,5 % Tunnusluvut ovat emoyhtiön luvuista laskettu lukuunottamatta tuloanalyysia. 32

35 Sijoitusjakauma käyvin arvoin Perusjakauma Riskijakauma milj. euroa % milj. euroa % milj. euroa % % milj. euroa % % % Korkosijoitukset yhteensä 525,0 69,5 447,0 59,7 525,0 69,5 59,7 373,8 51,9 50,2 59,4 Lainasaamiset ¹) 3,1 0,4 3,2 0,4 3,1 0,4 0,4 3,2 0,4 1,2 0,5 Joukkovelkakirjalainat 294,0 38,9 291,9 39,0 294,0 38,9 39,0 295,5 41,0 39,1 47,5 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset ¹) ²) 227,9 30,1 151,9 20,3 227,9 30,1 20,3 75,1 10,4 9,9 11,4 Osakesijoitukset yhteensä 111,3 14,7 134,5 17,9 111,3 14,7 17,9 183,5 25,5 27,5 21,0 Noteeratut osakkeet ³) 76,9 10,2 94,3 12,6 76,9 10,2 12,6 134,3 18,6 21,3 14,3 Pääomasijoitukset ⁴) 23,3 3,1 25,9 3,5 23,3 3,1 3,5 27,5 3,8 3,7 4,0 Noteeraamattomat osakkeet ⁵) 11,1 1,5 14,2 1,9 11,1 1,5 1,9 21,7 3,0 2,5 2,6 Kiinteistösijoitukset yhteensä 112,4 14,9 161,3 21,5 112,4 14,9 21,5 155,5 21,6 21,0 19,3 Suorat kiinteistösijoitukset 89,1 11,8 114,7 15,3 89,1 11,8 15,3 112,1 15,6 15,7 16,2 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 23,4 3,1 46,6 6,2 23,4 3,1 6,2 43,4 6,0 5,2 3,1 Muut sijoitukset 7,2 0,9 6,5 0,9 6,5 0,9 0,9 6,4 0,9 0,9 0,3 Hedge-rahastosijoitukset ⁶) 6,5 0,9 6,8 0,9 6,5 0,9 0,9 5,5 0,8 0,8 0,3 Hyödykesijoitukset 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Muut sijoitukset ⁷) 0,7 0,1-0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,9 0,1 0,1 0,0 Sijoitukset yhteensä 755,9 100,0 749,3 100,0 755,3 99,9 100,0 719,3 99,8 99,6 100,0 Johdannaisten vaikutus 8) 0,7 0,1 0,0 1,3 0,2 0,4 0,0 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 755,9 100,0 749,3 100,0 755,9 100,0 100,0 720,5 100,0 100,0 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 2,89 1) Sisältää kertyneet korot 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infratruktuurisijoitukset 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin 8) Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. 33

36 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle Sijoitustoim. nettotuotot markkina-arvo ⁸) Sitoutunut pääoma ⁹) Tuotto- % sitoutuneelle pääomalle Tuotto / % sit. pääomalle milj. euroa milj. euroa % % % % % Korkosijoitukset yhteensä 4,8 460,0 1,0 0,5 5,3 0,5 9,6 Lainasaamiset ¹) 0,0 2,9 1,4 6,1 3,8 3,8 4,0 Joukkovelkakirjalainat 3,9 282,0 1,4-0,5 5,8 0,2 11,8 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset ¹) ²) 0,8 175,1 0,5 2,5 2,6 1,3 1,2 Osakesijoitukset yhteensä 5,9 118,2 5,0 16,7 13,4 16,8 13,0 Noteeratut osakkeet ³) 2,6 82,9 3,1 18,5 12,0 18,4 14,5 Pääomasijoitukset ⁴) 3,1 23,8 12,9 14,1 13,6 15,0 9,2 Noteeraamattomat osakkeet ⁵) 0,3 11,5 2,4 11,6 23,1 10,7 11,3 Kiinteistösijoitukset yhteensä 18,6 130,9 14,2 7,9 5,7 9,4 5,7 Suorat kiinteistösijoitukset 17,4 96,6 17,5 8,4 3,4 11,5 3,2 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 1,7 34,2 4,9 6,6 12,1-3,0 20,1 Muut sijoitukset 2,2 5,3 42,1 3,3 10,7 23,3-23,6 Hedge-rahastosijoitukset ⁶) -0,3 6,8-4,7 4,5 8,9 3,1-1,6 Hyödykesijoitukset Muut sijoitukset ⁷) 2,5-1,5-163,9-108,2 22,9 0,0 Sijoitukset yhteensä 32,0 714,1 4,5 5,2 7,6 5,5 9,5 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -1,5 0,0 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 30,5 714,1 4,3 5,0 7,4 5,2 9,3 1) Sisältää kertyneet korot 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infratruktuurisijoitukset 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin 8) Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat Kassavirralla tarkoitetaan myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta 9) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin / kuukausittain aikapainotetut kassavirrat 34

37 Tunnuslukujen laskentakaavat Vakuutusmaksutulo = vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Liikekustannussuhde (% kuormitustulosta) = + liikekulut ennen vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutosta + korvausten selvittelykulut kuormitustulo Liikekustannussuhde (% taseen loppusummasta) = + kokonaisliikekulut aloittavan taseen loppusumma Kokonaistulos = liikevoitto (tappio) +/- taseen ulkopuolisten arvostuserojen muutos Toimintapääoma = + oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen + tilinpäätössiirtojen kertymä +/- sijoitusten arvostuserot +/- laskennalliset verovelat - aineettomat hyödykkeet +/- muut laissa säädetyt erät Vakavaraisuuspääoma = toimintapääoma + tasoitusmäärä + vähemmistöosuus Vakavaraisuusaste (% ) = vakavaraisuuspääoma + vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 75 % sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka lasketaan jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen. Kokonaispääoman tuotto käyvin arvoin (%) = +/- liikevoitto tai tappio + rahoituskulut + perustekorkokulu +/- sijoitusten arvostuserojen muutos + taseen loppusumma - sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka +/- sijoitusten arvostuserot Tunnusluvun jakaja lasketaan tilikauden ja edellisen tilikauden taseen mukaisten arvojen keskiarvona. Perustekorkokululla tarkoitetaan vakuutuksille vuoden aikana hyvitettyä takuukorkoa lisättynä/vähennettynä mahdollisilla takuukoron täydennysvastuun muutoksilla. Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle käyvin arvoin (%) Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin suhteessa sitoutuneeseen pääomaan lasketaan sijoituslajeittain ja sijoitusten yhteismäärälle ottaen huomioon kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä = Tunnusluku lasketaan keskiarvona kalenterikuukausien lopussa lasketuista henkilökunnan lukumääristä. 35