Puolivuosikatsaus Tammi kesäkuu 2016

Transkriptio

1 Puolivuosikatsaus Tammi kesäkuu 2016 Väliaikainen konsernijohtaja Sakari Toikkanen Talousjohtaja Antti Heinola

2 Sisältö o Konsernin kehitys o Kassavirta ja käyttöpääoma o Rahoitus o Markkinanäkymät ja tulosohjeistus vuodelle 2016

3 Yhteenveto Q2/2016 Tilauskanta Tilauskanta oli 1 554,2 milj. euroa. Kasvua 13 % kesäkuun 2015 lopusta vertailukelpoisin valuuttakurssein. Liikevaihto Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 615,5 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi edellisvuoteen verrattuna eniten Suomessa ja Itävallassa. Ruotsissa projektikannan arvioinnilla on ollut negatiivista vaikutusta kauden liikevaihtoon. Käyttökate Uudelleenjärjestelykulujen vaikutus oli 7,5 milj. euroa huhti-kesäkuussa. Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja oli -6,8 milj. euroa. Käyttökate oli -14,4 milj. euroa. Käyttöpääoma ja vapaa kassavirta Käyttöpääoma oli 17,1 milj. euroa. Vapaa kassavirta oli 32,6 milj. euroa. 3 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

4 Avainlukuja Milj. e 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 Tilauskanta 1 554, ,1 12 % 1 554, ,1 12 % 1 461,4 Liikevaihto 615,5 638,1-4 % 1 176, ,5-2 % 2 443,0 Käyttökate (EBITDA) ilman uudelleenjärjestelykuluja Käyttökateprosentti ilman uudelleenjärjestelykuluja, % -6, , , , Käyttökate (EBITDA) -14,4 22,0-2,9 36,2 91,5 Käyttökateprosentti, % -2,3 3,4-0,2 3,0 3,7 Liikevoitto -21,5 15,5-16,7 23,4 65,0 Liikevoittoprosentti, % -3,5 2,4-1,4 1,9 2,7 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, e -0,13 0,08-0,10 0,13 0,37 Käyttöpääoma 17,1 7,7 123 % 17,1 7,7 123 % -13,6 Vapaa kassavirta -32,6-6,3-61,3-5,5 53,9 Korollinen nettovelka 130,6 84,9 54 % 130,6 84,9 54 % 29,8 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana % % Puolivuosikatsaus 1 6/2016

5 Uudelleenjärjestelyiden tilannekatsaus Kannattavuusongelmia johtuen resurssien ylikapasiteetista vuoden 2016 aikana. Kustannusleikkaukset käynnistetty lomautuksina ja henkilöstövähennyksinä, jotka koskevat arviolta enintään 700 työntekijää. Kohdistuvat pääasiassa Ruotsin ja Tanska-Norjan divisiooniin sekä konsernitoimintoihin. Kesäkuun loppuun mennessä on irtisanottu 292 työntekijää ja väliaikaisesti lomautettuina oli 62 henkilöä Norjan divisioonassa. Uudelleenjärjestelyistä aiheutuvat kulut ovat yhteensä noin milj. euroa vuonna 2016 Uudelleenjärjestelykulut ovat olleet 9,5 milj. euroa tammi kesäkuussa. Henkilöstövähennykset FY2016E: 700 H Arv. H2 Uudelleenjärjestelykulut FY2016E: milj. euroa 9,5 H1 Arv. H2 5

6 Ruotsin divisioonan tilannekatsaus Haasteet Resurssien ylikapasiteettia Organisaatiorakenne ja johto Organisaatiotasot, aluejohto vaihdettu, roolit ja vastuut Haasteita liittyen projektien toteutukseen ja johtamiseen Ruotsissa suoritettu yksityiskohtaisempi projektiarviointi yli sadassa käynnissä olevassa projektissa. Puutteita projektijohtamisen osaamisessa Välittömät toimenpiteet Henkilöstövähennyksiä Ruotsissa Organisaatiorakenteiden vakauttaminen ja arviointi Projektit-konsernitoiminto tukee projektitoimistoa (PMO) Lisää valvontaa, tarkastusta ja seurantaa projektiliiketoimintaan. Enemmän sisäistä koulutusta 6

7 Muutoksia konserniorganisaatiossa Perustetaan kaksi uutta konsernitoimintoa: Projektit ja Palvelut. Toteutus, tarkastus ja seuranta Tukea divisioonien haasteisiin Vähennetään kiinteitä kuluja Sisäisten kehityshankkeiden priorisointi Vähemmän työntekijöitä konsernissa 7

8 Tilauskanta kehittyi vahvasti toisella neljänneksellä Tilauskanta milj. e Q1 Q2 Q3 Q4 +12 % Tilauskanta kasvoi 12 % edellisvuoteen verrattuna (vertailukelpoisin valuuttakurssein 13 %). Tilauskanta kasvoi edelleen kasvutavoitteiden mukaisesti erityisesti Suurissa projekteissa ja Managed Services - liiketoiminnassa. Vertailuluvut ovat carve-out-lukuja osittaisjakautumisen voimaantulopäivää ( ) edeltäviltä kausilta. 8 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

9 Liikevaihdon kehitys Konsernin liikevaihto milj. e 1 12/14: /15: Liikevaihto oli 1 176,1 milj. euroa tammi kesäkuussa Liikevaihto kasvoi edellisvuoteen verrattuna eniten Suomessa, Saksassa ja Teollisuuden ratkaisuissa. 1 3/14 4 6/14 7 9/ /14 1 3/15 4 6/15 7 9/ /15 1 3/16 4 6/16 Liikevaihto maittain milj. e (6%) (-9%) (-14%) (3%) (13%) (-2%) (1%) Tanska-Norjan divisioonassa liikevaihtoon vaikuttaa yleinen taloustilanne Norjassa. Ruotsissa ei ole pystynyt hyödyntämään vallitsevaa markkinatilannetta. Saksa Ruotsi Tanska-Norja Teollisuuden ratkaisut 1 6/15 1 6/16 Suomi Itävalta Itä-Eurooppa 9 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

10 Toimintaympäristö liiketoiminta-alueittain (H1/2016) Liikevaihdon jakauma 1 6/2016 Suuret projektit (21 %) Managed Services (13 %) Tekninen asennus ja kunnossapito (66 %) Tekninen asennus ja kunnossapito o Markkinat olivat odotettua heikommat. o Hintakilpailu oli tiukkaa Teknisen asennuksen projekteissa. o Norjassa öljyteollisuuden taantuma vaikutti edelleen liiketoimintaan. o Edelleen odotettua matalampi käyttöaste Ruotsissa. Suuret projektit o Tarjoustoiminnassa myönteisiä merkkejä etenkin julkisella sektorilla ja teollisuudessa. o Taloudellisen tilanteen viimeaikainen epävarmuus on vaikuttanut uusiin projekteihin aiheuttaen hintapaineita ja projektien lykkäyksiä tai peruutuksia. Managed Services o Kysyntä jatkui vahvana. o Kiinnostus julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyöhön (PPP-malli) ja muihin elinkaariratkaisuihin lisääntyi Pohjoismaissa, vaikka niiden osuus koko markkinasta on edelleen suhteellisen pieni. 10 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

11 Saneeraustoimet vaikuttivat kannattavuuteen Käyttökate, milj. e Käyttökateprosentti, % o Käyttökatetta heikensivät uudelleenjärjestelykulut (7,5 milj. euroa 4-6/2016). 1 12/14: 67,5 (2,8 %) 1 12/15: 91,5 (3,7 %) 34,3 34,0 o Toisen vuosineljänneksen käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja oli -6,8 milj. euroa. 9,6 2,1 1,6 0,4 21,5 3,8 5,2 14,2 2,5 22,0 21,3 3,4 3,7 5,1 11,5 2,0 o Projektikantaa on tarkasteltu Ruotsissa sekä kustannusarvioita ja varauksia tarkistettu, millä on 15 milj. euron heikentävä vaikutus huhti kesäkuun käyttökatteeseen. -2,3-14,4 1 3/14 4 6/14 7 9/ /14 1 3/15 4 6/15 7 9/ /15 1 3/16 4 6/16 o Useat kehitysprojektit ja investoinnit yhteisiin prosesseihin vaikuttivat myös liiketoiminnan kuluihin. 11 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

12 Esimerkkejä saamistamme tilauksista (huhti-kesäkuu 2016) Metsä Group, Suomi sopi Metsä Groupiin kuuluvan Metsä Fibre Oy:n kanssa massatehtaan ja haihduttamon putkistojen toimituksista Äänekoskelle rakennettavaan biotuotetehtaaseen. Kyseessä on jo kolmas tilaus ilta samaan kohteeseen. Palvelualueet: Projektin toteutus, sisältäen biotuotetehtaan massatehtaan ja haihduttamon prosessiputkistojen materiaalitoimitukset, esivalmistuksen ja asennuksen. Elinkaari: Huhtikuu 2016-Huhtikuu 2017 solmi myös muita merkittäviä sopimuksia teollisuusasiakkaiden kanssa, mukaan lukien Kemijoki Oy:n ja Pankaboardin kanssa Suomessa sekä SKB:n ja Vattenfallin kanssa Ruotsissa. Tämä putkistotoimitus, hieman aikaisemmin sovittu korkeapaineja turbiinialueputkistotoimitus sekä kesäkuussa 2015 julkistettu massatornisopimus ovat yhteisarvoltaan noin 45 miljoona euroa. Metsä Fibre 12 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

13 Esimerkkejä saamistamme tilauksista (huhti-kesäkuu 2016) Kaksi yksityistä sairaalaa, Suomi Locum, Ruotsi toteuttaa talotekniikan kokonaistoimitukset OP Ryhmän Pohjola Sairaalan käyttöön tuleviin kiinteistöihin Kuopiossa ja Oulussa. Sopimuksen arvo: yhteensä lähes 10 milj. euroa Palvelualueet: Suunnittelu ja projektointi, Projektin johtaminen ja Projektin toteutus Tekniset tuotealueet: Lämmitys-, vesi- ja viemäri, Ilmanvaihto- ja ilmastointi, Jäähdytys, Sähköistys, Informaatio- ja viestintäteknologia sekä Turvallisuus ja Automaatio Elinkaari: Valmistuvat keväällä ja kesällä Asiakas: Koy Kuopion Isabella (Kuopio) ja rakennusliike Lapti Oy (Oulu). Deutsche Telekom AG Aihio Arkkitehdit solmi uuden Managed Services -kumppanuussopimuksen julkisia kiinteistöjä omistavan Locumin kanssa. ottaa vastuulleen 17 tukholmalaisen sairaalan ja terveyskeskuksen Ylläpidon johtamisen, sisältäen Teknisen huollon ja kunnossapidon. Sopimuksen arvo: yli 10 milj. euroa Palvelualueet: Palvelujen johtaminen Tekniset tuotealueet: Lämmitys, vesi ja viemäri, Ilmanvaihto ja ilmastointi, Jäähdytys, Sähköistys, Turvallisuus ja Automaatio Elinkaari: 5-vuotinen sopimus, optio kolmesta lisävuodesta Koko: m 2 13 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

14 Esimerkkejä saamistamme tilauksista (huhti-kesäkuu 2016) Deutsche Bahn, Saksa HUK Coburg, Saksa allekirjoitti Deutsche Bahn AG:n kanssa sopimuksen, joka käsittää Suuren projektin toimituksen sekä Teknistä huoltoa ja kunnossapitoa uuteen junien huoltokeskukseen Kölnissä. Deutsche Bahn AG on yksi maailman johtavista matkustaja- ja logistiikkayrityksistä. Deutsche Bahn solmi Managed Services -sopimuksen saksalaisen vakuutusyhtiö HUK Coburgin kanssa. vastaa Coburgissa sijaitsevan logistiikka- ja datakeskuksen toimintojen ohjauksesta sekä teknisestä huollosta ja kunnossapidosta lähes kaikkien taloteknisten järjestelmien ja tuotteiden osalta. Sopimuksen arvo: n. 19 milj. euroa Palvelualueet: Projektin toteutus sekä Tekninen huolto ja kunnossapito Tekniset tuotealueet: Lämmitys-, vesi- ja viemäri, Ilmanvaihto- ja ilmastointi, Jäähdytys sekä Automaatio Koko: m 2 Deutsche Telekom AG HUK Coburg Sopimuksen arvo: ei julkisteta Palvelualueet: Palvelujen johtaminen Tekniset tuotealueet: Lämmitys, vesi ja viemäri, Ilmanvaihto ja ilmastointi, Jäähdytys, Informaatio- ja viestintäteknologia, Turvallisuus ja Automaatio. Elinkaari: Viisivuotinen sopimus 14 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

15 työntekijää kesäkuun lopussa Suunnitteilla olevat henkilöstövähennykset koskevat arviolta enintään 700 työntekijää. Henkilöstön jakauma divisioonittain kesäkuun 2016 lopussa Pääpainopiste on Ruotsin ja Tanska-Norjan divisioonissa ja myös Konsernipalveluissa. in yhtenäisten työtapojen ja asenteiden kehittämistä jatkettiin: Työturvallisuutta ja työhyvinvointia priorisoidaan kaikessa toiminnassa. Eettiset ohjeet ohjaavat kaikkien työntekijöiden päivittäistä yhteistyötä. Saksa 14 % Ruotsi 20 % Tanska-Norja 20 % Teollisuuden ratkaisut 16 % Suomi 14 % Itävalta 5 % Itä-Eurooppa 10 % Konsernipalvelut 1 % 15 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

16 Kassavirta ja käyttöpääoma

17 Taloudellinen tavoite: negatiivinen käyttöpääoma Käyttöpääoma % 5 % 46 2 % 64 3 % % 2 % Käyttöpääoma, milj. e Käyttöpääoma suhteessa liikevaihtoon, % (viim. 12 kk) % -1 % 8 0 % 36 1 % % % 1 % Vuonna 2016 käyttöpääoma on heikentynyt. Syynä on alhainen laskutus ja viiveet projektien loppusuorituksissa Ruotsissa ja Saksassa. 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 6/16 17 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

18 Kassavirta ja investoinnit Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja, milj. euroa Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 3,1 5,2 4,3 10,8 7,3 5,5 5,0 9,0 7,1 17,3-11,1 4,1 20,5 Vapaa kassavirta milj. euroa 14,4 100,0 87,6 9,8 1,8 0,8-8,9 83,1 73,6-18,8-12,3 1 3/14 4 6/14 7 9/ /14 1 3/15 4 6/15 7 9/ /15 1 3/16 4 6/16-15,8-7,1-6,3-14,2-28,8-32,6 1 3/14 4 6/14 7 9/ /14 1 3/15 4 6/15 7 9/ /15 1 3/16 4 6/16 Kassavirran heikentymisen syynä ovat heikko kannattavuus, investointien korkea taso sekä alhainen laskutus ja viiveet projektien loppusuorituksissa Ruotsissa ja Saksassa. o Käyttöomaisuusinvestoinnit (ml. yritysostot) olivat 24,4 milj. euroa 1-6/2016. o IT-investoinnit: 16,0 milj. euroa. o Muut investoinnit, ml. yritysostot: 8,5 milj. euroa. º Vapaa kassavirta = Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut verot Investointien rahavirta (netto, sisältäen yrityskaupat). 18 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

19 Rahoitus

20 Velkarakenne Velkojen erääntyminen Milj. e 75 Lisää kuva tähän Velkasalkku Pankit 54 % Yritystodistukset 42 % Korkotyyppi (suojausten jälkeen)* Kiinteä korko 58 % o Velkasalkun arvo yhteensä 150,9 milj. euroa Vakuutusyhtiöt 3 % Muut 1 % Vaihtuva korko 42% o Keskikorko (suojausten jälkeen) 0,91 % * Korot on suojattu koron nousua vastaan. 20 Osavuosikatsaus 1-6/2015

21 Maksuvalmius Nettovelka, Milj. e Nettovelka/käyttökate, rullaava 12 kk ,4x 2,3x 59 2,5x ,5x 30 0,7x 0,9x 1,1x 0,7x 0,3x 0,7x Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 o Nettovelka pysyi Q tasolla o Vahva kassapositio mahdollisti ylimääräisen 20 milj. euron korollisen velan lyhennyksen Nettovelan rakenne Milj. e 20 Maksuvalmiusreservi 140 milj. euroa Milj. e Nostamattomat luottolimiitit Rahavarat Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettovelka Osavuosikatsaus 1-6/2015

22 Markkinanäkymät ja tulosohjeistus

23 in liiketoiminnan markkinanäkymät vuodelle 2016 Tekninen asennus ja kunnossapito o Markkinoiden odotetaan pysyvän vakaina ja hintakilpailun tiukkana o o Teknisessä asennuksessa. Parempaa energiatehokkuutta ja parempia sisäilmaolosuhteita koskevat vaatimukset sekä tiukentuva ympäristölainsäädäntö tukevat markkinoiden kehitystä. Norjassa öljyteollisuuden taantuma on vaikuttanut yleiseen taloudelliseen tilanteeseen. Suuret projektit o Myönteisiä merkkejä sekä saaduissa tilauksissa että tarjoustoiminnassa. o Talotekniikan suunnittelua ja toteutusta sisältävien kokonaistoimitusten kysynnän odotetaan kehittyvän suotuisasti. o Taloudellisen tilanteen epävarmuus on vaikuttanut uusiin projekteihin aiheuttaen hintapaineita ja projektien lykkäyksiä tai peruutuksia. Palveluiden johtaminen o Uusien palvelujen tarpeen ja elinkaariratkaisujen kysynnän odotetaan lisääntyvän. o Asiakkaiden keskittyminen omaan ydintoimintaansa tarjoaa mahdollisuuksia ylläpidon sekä huollon ja kunnossapidon ulkoistuksissa pääasiassa julkishallinnossa, teollisuudessa ja energiasektorilla. 23 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

24 Tulosohjeistus vuodelle 2016 (muuttunut ) Liikevaihto arvioi, että konsernin vuoden 2016 liikevaihto säilyy edellisvuoden tasolla (2015: milj. euroa). Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja arvioi, että konsernin vuoden 2016 käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja laskee selvästi edellisvuoden käyttökatetasolta (2015: 91,5 milj. euroa). 24 Puolivuosikatsaus 1 6/2016

25

26 Liitteet

27 osakkeenomistajaa Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeet, % osakepääomasta kpl Suurimmat osakkeenomistajat Muutos maaliskuun 2016 jälkeen, kpl Muutos maaliskuun 2016 jälkeen, % 1 Structor S.A , Herlin Antti , ,05 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen , ,42 4 Nordea-rahastot , ,53 5 Fondita-rahastot , ,28 6 OP-rahastot , ,15 7 Aktia-rahastot , ,87 8 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma , ,91 9 Valtion Eläkerahasto ,47 0 0,00 10 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo , ,33 11 Säästöpankki-rahastot , ,09 12 SEB -rahastot , ,78 13 Brotherus Ilkka ,83 0 0,00 14 Odin-rahastot , ,07 15 Föreningen Konstsamfundet rf , ,62 16 Evli-rahastot , ,03 17 Oyj ,41 0 0,00 18 Danske Invest -rahastot , ,26 19 Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland , ,22 20 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia , ,06 20 suurinta yhteensä ,40 Omistajarakenne osakkeiden määrän mukaan Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 31,4 % ( : 34,2 %) Kotitaloudet 20,7 % (19,1 %) Julkisyhteisöt 9,3 % (10,5 %) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 13,7 % (13,5 %) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 6,2 % (5,5 %) Yritykset ja asuntoyhteisöt 18,8 % (17,0 %) osakkeenomistajaa ( : ) Kaikki osakkeet Puolivuosikatsaus 1 6/2016