KESKENÄÄN KILPAILEVAT SÄÄSTÖTUOTTEET. Siva-työryhmän väliraportti 4/2003 VALTIOVARAINMINISTERIÖ RAHOITUSMARKKINAOSASTO TYÖRYHMÄ- MUISTIOITA

Koko: px
Aloita esitys sivulta:

Download "KESKENÄÄN KILPAILEVAT SÄÄSTÖTUOTTEET. Siva-työryhmän väliraportti 4/2003 VALTIOVARAINMINISTERIÖ RAHOITUSMARKKINAOSASTO TYÖRYHMÄ- MUISTIOITA"

Transkriptio

1 KESKENÄÄN KILPAILEVAT SÄÄSTÖTUOTTEET Siva-työryhmän väliraportti 4/2003 VALTIOVARAINMINISTERIÖ RAHOITUSMARKKINAOSASTO TYÖRYHMÄ- MUISTIOITA

2 VALTIOVARAINMINISTERIÖ Snellmaninkatu 1 A PL VALTIONEUVOSTO Puhelin (09) Telefaksi (09) Internet Julkaisun tilaukset Puh. (09) ISSN ISBN Edita Prima Oy HELSINKI 2003

3 Kuvailulehti Julkaisija ja julkaisuaika Valtiovarainministeriö, Tekijät Siva-työryhmä, pj Matti Louekoski Julkaisun nimi Julkaisun osat/ muut tuotetut versiot Asiasanat KESKENÄÄN KILPAILEVAT SÄÄSTÖTUOTTEET, Siva-työryhmän väliraportti Julkaisu on saatavissa myös internetistä osoitteessa kohdassa julkaisut/julkaisusarjat/työryhmämuistiot Säästäminen, henkivakuutus, sijoitusrahasto-osuus, pankkitalletus Julkaisusarjan nimi ja numero TYÖRYHMÄMUISTIOITA, 4/2003 Julkaisun tunnistetiedot Julkaisun myynti/jakaja Julkaisun kustantaja Painopaikka ja aika ISSN ISBN Sivuja Kieli 245 Suomi Valtiovarainministeriö, rahoitusmarkkinaosasto Valtiovarainministeriö Edita Prima Oy, Helsinki 2003 Hinta 10 euroa + alv Tiivistelmä Työryhmän työn lähtökohdiksi asetettiin, että keskenään kilpaileviin säästö-, sijoitus- ja henkivakuutustuotteisiin (säästötuotteet) ja niiden tarjoajiin ei sovelleta perusteettomasti sellaisia toisistaan poikkeavia säännöksiä, jotka vääristävät kilpailua tällaisten tuotteiden markkinoilla; suomalaisten yritysten edellytykset tarjota säästö-, sijoitus- ja henkivakuutustuotteita ovat mahdollisimman yhdenmukaiset suhteessa ulkomaisiin palveluntarjoajiin; sekä kuluttajat voivat luotettavasti vertailla keskenään kilpailevia säästötuotteita. Työryhmä ehdottaa, että henkivakuutuksia, sijoitusrahasto-osuuksia, pankkitalletuksia ja suorien arvopaperisijoitusten tarjoamista sijoituspalveluna tulisi tarkastella lähtökohtaisesti keskenään kilpailevina tuotteina. Tällaisten säästötuotteiden sääntelyä tulisi yhdenmukaistaa eri toimialojen kesken erityisesti verotuksen osalta siltä osin kuin erilaiselle verokohtelulle ei ole esitettävissä painavia yhteiskunnallisia perusteita. Tämän vuoksi tulisi harkita muun muassa eläkevakuutusmaksuja nykyisin koskevan verovähennysoikeuden ulottamista soveltuvin osin

4 myös muuhun sidottuun pitkäaikaissäästämiseen kuin vakuutussäästämiseen sekä säästötuotteiden varallisuusverosta luopumista. Lisäksi tuotteiden markkinointia ja sopimusehtoja koskevien periaatteiden yhdenmukaisuutta tulisi edistää lainsäädännöllä. Työryhmä esittää loppuraportissaan tarpeelliset yksityiskohtaiset säädösehdotukset keskenään kilpailevien säästötuotteiden verotuksessa ja markkinoinnissa ilmenevien lainsäädännöllisten erojen vähentämiseksi ja tuotteista asiakkaille annettavien tietojen vertailukelpoisuuden parantamiseksi.

5 Presentationsblad Som utgångspunkt för arbetsgruppens arbete uppställdes principerna att man inte på sinsemellan konkurrerande spar-, placerings- och livförsäkringsprodukter (sparprodukter) och på företag som erbjuder sådana produkter utan giltig orsak skall tillämpa sådana från varandra avvikande stadganden som förvrider konkurrensen på marknaden för sådana produkter; finska företags möjligheter att erbjuda spar-, placerings- och livförsäkringstjänster skall vara så likvärdiga som möjligt i förhållande till utländska tjänsteföretag; samt att konsumenterna på ett tillförlitligt sätt kan jämföra sinsemellan konkurrerande sparprodukter. Arbetsgruppen föreslår att marknadsföring av livförsäkringar, andelar i investeringsfonder, bankdepositioner och direktplaceringar i värdepapper såsom investeringstjänster i princip skall betraktas som sinsemellan konkurrerande produkter. Regleringen av sådana sparprodukter bör harmoniseras olika branscher emellan, i synnerhet i fråga om beskattningen, i den omfattning som det inte föreligger vägande sociala skäl för olika skattemässig behandling. Därför bör man bl.a. överväga att utsträcka den nuvarande skattefriheten för pensionsförsäkringspre- Utgivare och datum Finansministeriet, Författare Siva-arbetsgruppen, ordförande Matti Louekoski Publikationens titel Publikationens andra versioner Nyckelord SINSEMELLAN KONKURRERANDE SPARPRODUKTER, mellanrapport av Siva-arbetsgruppen Publikationen finns tillgänglig på internet på webb adressen under linken julkaisut/julkaisusarjat/työryhmämuistiot. Sparande, livförsäkringar, andelar i investeringsfonder, bankdepositioner Publikationsserie och nummer ARBETSGRUPPSPROMEMORIOR, 4/2003 Publikationens kännetecknen Beställningar/ distribution Förläggare Tryckeri/ tryckningsort och -år ISSN ISBN Sidor Språk 245 Finska Finansministeriet, finansmarknadsavdelningen Finansministeriet Edita Prima Ab, Helsingfors 2003 Pris 10 euro + mom. Sammandrag

6 mier till att i tillämpliga delar omfatta också annat bundet långtidssparande än försäkringssparande samt att avskaffa förmögenhetsskatten för sparprodukter. Dessutom bör man genom lagstiftning befrämja en harmonisering av principerna rörande marknadsföringen och avtalsvillkoren för dessa produkter. I sin slutrapport kommer arbetsgruppen att framlägga behövliga detaljerade lagstiftningsförslag för att minska de lagstiftningsmässiga skillnaderna mellan sinsemellan konkurrerande sparprodukter i fråga om beskattning och marknadsföring samt för att förbättra möjligheterna för kunderna att jämföra de uppgifter som lämnas om produkterna.

7 Documentation page Publisher and date Ministry of Finance, 17th February 2003 Author (s) The Siva-working group, Chairman Mr Matti Louekoski Title of publication Parts of publication/ other publications Keywords MUTUALLY COMPETING INVESTMENT PRODUCTS, intermediate report by the Siva-working group The publication can be found on internet at the web-site under the link julkaisut/julkaisusarjat/työryhmämuistiot. Savings, life insurance, investment fund shares, bank deposits Publications series and number Identifications For sale at/ distributor Financier of publication WORKING PAPERS, 4/2003 ISSN ISBN No. of pages Language 245 Finnish Ministry of Finance, Financial Markets Department Ministry of Finance Price 10 e + vat Printing place and year Abstract Edita Prima Plc, Helsinki 2003 The task of the working group was based on the following principles: divergent rules and regulations must not be applied without valid reasons to mutually competing savings, investments and life insurance contracts (investment products) and to the suppliers of such products so as to distort competition on the market; the opportunities of Finnish companies to offer investment products shall be as equal as possible in comparison with foreign service suppliers, and consumers shall be able to make reliable comparisons between mutually competing investment products. The working group proposes that life insurance, shares in investment funds, bank deposits and direct investment in securities, which are supplied as investment services, shall basically be considered as mutually competing investment products. Such products shall be subject to uniform regulation in relation to different categories of suppliers, in particular in respect of taxation, unless there are valid and important social reasons for applying differentiated taxation. Therefore consideration should be given, inter alia, to the possibility of extending, wherever

8 applicable, the present right of tax deduction for life insurance premiums to cover also bound long term savings other than saving under insurance and to the possibility of repealing the net wealth tax on investment products. Furthermore, uniform principles in respect of marketing and contract rules concerning such products shall be promoted by means of legislation. In its final report the working group will present the necessary detailed legislative proposals in order to reduce the divergences in present legislation concerning the taxation and marketing of mutually competing investment products and in order to improve the possibilities for customers to compare the information supplied concerning such products.

9 VALTIOVARAINMINISTERIÖLLE JA SOSIAALI- JA TERVEYSMINISTERIÖLLE 1. Työryhmän toimeksianto Valtioneuvosto asetti työryhmän, jonka tehtävänä on arvioida lainsäädäntötarvetta Suomessa tarjottavien säästö-, sijoitus- ja henkivakuutustuotteiden keskinäisten kilpailuedellytysten tasapuolisuuden varmistamiseksi. Työryhmän työn lähtökohdiksi asetettiin, että I. keskenään kilpaileviin säästö-, sijoitus- ja henkivakuutustuotteisiin ja niiden tarjoajiin ei sovelleta perusteettomasti sellaisia toisistaan poikkeavia säännöksiä, jotka vääristävät kilpailua tällaisten tuotteiden markkinoilla; II. III. suomalaisten yritysten edellytykset tarjota säästö-, sijoitus- ja henkivakuutustuotteita ovat mahdollisimman yhdenmukaiset suhteessa ulkomaisiin palveluntarjoajiin; sekä kuluttajat voivat luotettavasti vertailla edellä 1 kohdassa tarkoitettuja tuotteita. Työryhmän tuli mennessä ainakin 1) selvittää, miltä osin sellaiset säästö-, sijoitus- ja henkivakuutustuotteet, joita nykyisin markkinoilla tarjotaan tai joita Suomen tai EU:n lainsäädännön perusteella voidaan tarjota, ovat taloudelliselta luonteeltaan tai käyttötarkoitukseltaan keskenään kilpailevia;

10 2) selvittää miltä osin edellä 1 kohdassa tarkoitettuja tuotteita ja niiden tarjoajien taloudellisia toimintaedellytyksiä säännellään voimassa olevassa lainsäädännössä toisistaan poikkeavasti ja miltä osin nämä erot johtuvat EU-direktiivien pakottavista säännöksistä; selvityksessä tulee erityisesti ottaa huomion seuraavat lainsäädännön alat: a. sopimusten sääntely, tiedonantovelvollisuus ja menettelytavat tuotteiden tarjonnassa, virheellisestä tai puutteellisesta markkinoinnista aiheutuvat seuraamukset sekä muut asiakkaansuojaan ja sen valvontaan sovellettavat periaatteet b. pääomavaatimukset ja sijoitusrajoitukset c. varojen arvostus ja voitonjako d. liiketoiminnan rajoitukset e. sijoittajien / vakuutuksenottajien ja vakuutettujen suoja f. valvontaviranomaisten toimivaltuudet edellä 1 kohdassa tarkoitettujen keskenään kilpailevien tuotteiden tarjonnan valvonnassa g. edellä 1 kohdassa tarkoitettujen keskenään kilpailevien tuotteiden verotuksellinen kohtelu siltä osin kuin se ei ole selvitettävänä muissa työryhmissä. 3) edellytyksiin ja vaikutusten merkitys kunkin toimialan kannalta; 4) selvittää vastaavien kysymysten sääntely ainakin muissa pohjoismaissa ja keskeisissä EU:n jäsenvaltioissa. Työryhmä otti nimekseen SIVA-työryhmä. Työryhmän puheenjohtaja on pankinjohtaja Matti Louekoski Suomen Pankista. Työryhmän jäseninä ovat lainsäädäntöneuvos Erkki Sarsa valtiovarainministeriöstä, apulaisosastopäällikkö Katriina Lehtipuro sosiaali- ja terveysministeriöstä, lainsäädäntöneuvos Marjo Lahelma oikeusministeriöstä, apulaisjohtaja Anneli Tuominen Rahoitustarkastuksesta, ylimatemaatikko Hannu Vaajama Vakuutusvalvontavirastosta, tutkimuspäällikkö Maarika Joutsimo Kilpailuvirastosta ja apulaisjohtaja Outi Haunio- Rudanko Kuluttajavirastosta. Työryhmän sihteereinä toimivat finanssineuvos Urpo Hautala valtiovarainministeriöstä ja ylitarkastaja Jani Nokua Vakuutusvalvontavirastosta. Työryhmä on kutsunut pysyviksi asiantuntijoikseen johtaja Kaija Erjannin Suomen Pankkiyhdistyksestä, toimitusjohtaja Markku Savikon Arvopaperinvälittäjien Yhdistyksestä ja johtaja Timo Silvolan Suomen Vakuutusyhtiöiden Keskusliitosta. Työryhmä on lisäksi kuullut professori Vesa Puttosta Helsingin Kauppakorkeakoulusta ja ylijohtaja Lasse Arvelaa valtiovarainministeriöstä.

11 2. Työryhmän ensimmäisen vaiheen selvitykset Työryhmä on laatinut työskentelynsä ensimmäisen vaiheen aikana oheisen väliraportin, jossa työryhmä on alustavasti: - kuvannut toimeksiantonsa taustaa ja perusteita (luku 1.1) - määritellyt keskenään kilpailevat säästötuotteet (luku 1.2) - kuvannut keskenään kilpailevia säästötuotteita ja palveluntarjoajien yleisiä toimintaedellytyksiä koskevan nykyisen lainsäädännön keskeiset säännökset eri toimialoilla (luku 2) - kuvannut kotitalouksien sijoituskäyttäytymistä (luku 3) - arvioinut säästötuotteiden nykyisessä sääntelyssä olevia eroja ja niistä johtuvia mahdollisia kehittämistarpeita (luku 4) - tehnyt selvityksen eräiden säästötuotteiden kuluista yhteismitallisilla laskentamenetelmillä (liite 1B) Lisäksi työryhmän ensimmäisen vaiheen selvitysosaan on liitetty seuraava eri viranomaisten tuottamaa tausta-aineistoa. Liitteessä 2: - työryhmän laatima muistio markkinoilla tarjottavista tuotteista ja niiden keskeisistä ominaisuuksista - Vakuutusvalvontaviraston muistiot - henkivakuutusluokista - eläkevakuutuksen ja henkivakuutusluokkien pääomavakuutuksen määrittelystä - vakuutusyhtiöiden sijoitusrajoituksista - vakuutusyhtiön toimintapääomaa ja tasoitusmäärää koskevista vaatimuksista - Rahoitustarkastuksen muistio strukturoiduista arvopapereista - Vakuutusvalvontaviraston kannanotto vakuutussäästämisen markkinoinnista Liitteessä 3: - valtiovarainministeriön muistio vapaaehtoisista eläkejärjestelyistä ja niiden verotuksesta eräissä maissa Liitteessä 4: - Arvelan työryhmän (Kilpailukykyiseen verotukseen; valtiovarainministeriön työryhmämuistio 12/2002) rahoitus- ja vakuutustoimialaa koskevat ehdotukset

12 Työryhmä ei ole vielä väliraporttiin sisällyttänyt kattavaa kansainvälistä vertailua ja siihen perustuvaa arviota mahdollisten ehdotusten vaikutuksesta kotimaisten tarjoajien kilpailunedellytyksiin suhteessa ulkomaisiin palveluntarjoajiin, koska tällainen vertailu ja arviointi on työryhmän käsityksen mukaan tarkoituksenmukaista rajoittaa ainoastaan niihin kysymyksiin, joista työryhmä aikanaan tekee konkreettisia ehdotuksia. Työryhmä ei ole myöskään vielä väliraportissa arvioinut eri toimialojen yleisten taloudellisten toimintaedellytysten erilaisesta sääntelystä johtuvia vaikutuksia säästötuotteiden tarjontaan. Työryhmän tarkoituksena on näiltä osin jatkotyön aikana täydentää työryhmämuistion selvitysosaa. 3. Jatkotyötä koskevat ehdotukset Työryhmä katsoo, että seuraavia tuotteita voidaan pitää työryhmän toimeksiannossa tarkoitetulla tavalla keskenään kilpailevina säästö-, sijoitus- ja vakuutustuotteina (jäljempänä säästötuotteet), joiden osalta sääntelyn yhtenäistämistä tulisi erityisesti harkita: - pankkitalletukset - sijoitusrahasto-osuudet - suorat arvopaperisijoitukset sijoituspalveluna - henkivakuutukset, jotka kuuluvat vakuutusluokkaan - 1a pääomavakuutus, - 1b eläkevakuutus, - 3 sijoitussidonnainen vakuutus, siltä osin kuin kyseessä on vakuutusluokassa 1 tarkoitettu pääoma- tai eläkevakuutus tai - 6 kapitalisaatiosopimustoiminta. Jatkotyössään työryhmä tarkastelee edellä mainittuja tuotteita yhtäältä sidotun pitkäaikaissäästämisen ja toisaalta muun säästämisen näkökulmasta. Työryhmä katsoo, että säästötuotteiden tasapuolista sääntelyä on edistettävä ensisijaisesti asiakkaan näkökulmasta. Yhtenä tavoitteena on tuotteiden markkinointia ja sopimusehtoja koskevien periaatteiden yhdenmukaisuus, erityisesti tuotteista asiakkaalle annettavien tietojen vertailukelpoisuuden parantaminen. Työryhmä pitää tärkeänä selvittää, ovatko säästötuotteiden verotuskohtelussa nykyisin ilmenevät erot edelleen perusteltuja. Jatkotyön lähtökohtana on, että tällaiset erot tulisi poistaa, jollei niiden säilyttämiselle ilmene painavia yhteiskunnallisia perusteita. Työryhmä arvioi loppuraportissaan erikseen niitä vaikutuksia, joita säästötuotteiden verotuksen ja markkinointia koskevien säännösten yhdenmukaistamisesta mahdollisesti aiheutuu palveluntarjoajien keskinäisiin kilpailuedellytyksiin, sekä tämän johdosta mahdollisesti tarvittavia toimenpiteitä.

13 Työryhmä toteaa, että palveluntarjoajien yleisistä taloudellisista toimintaedellytyksistä, esimerkiksi sallitun liiketoiminnan rajoituksista, vakavaraisuudesta ja korvausrahastosuojasta, on eri toimialoilla säädetty eri tavoin. Tällaiset erot yleisissä toimintaedellytyksissä asettavat eri palveluntarjoajat osittain erilaiseen asemaan esimerkiksi tuotteiden hinnoittelussa. Työryhmä ottaa loppuraportissaan huomioon, mikä vaikutus näillä eroilla on palveluntarjoajien keskinäisiin kilpailuedellytyksiin sekä kiinnittää huomiota siihen, että kilpailuedellytykset koti- ja ulkomaisten palveluntarjoajien välillä ovat tasapuoliset. Työryhmä arvioi jatkotyössään myös säästötuotteita koskevan sijoitusneuvonnan sääntelyn ja valvonnan kehittämistä. Työryhmä on asettanut jatkotyönsä tavoitteiksi yksityiskohtaisten säännösehdotusten tekemisen seuraavien alustavien periaatteiden pohjalta siinä määrin kuin selvitykset sitä edellyttävät. Verotuksen yhdenmukaistaminen: Säästötuotteiden varallisuusverotuksesta luovutaan. Vapaaehtoiseen eläkesäästämiseen sekä muuhun yhteiskunnan mahdollisesti tukemaan pitkäaikaissäästämiseen kohdistuva verovähennysoikeus sallitaan soveltuvin osin myös muiden palveluntarjoajien kuin vakuutusyhtiöiden tarjoamiin tuotteisiin; säästötuotteita kohdellaan neutraalisti myös perintö- ja lahjaverotuksessa. Sidotussa pitkäaikaissäästämisessä palvelun tarjoajan vaihtamiseen ei tule liittyä veroseuraamuksia. Rahaston vaihtoja kohdellaan neutraalisti luovutusvoittoverotuksessa riippumatta siitä, tarjotaanko rahastosäästämistä sijoitusrahaston tai sijoitussidonnaisen säästöhenkivakuutuksen muodossa. Työryhmä valmistelee edellä mainitut ehdotukset hyödyntäen soveltuvin osin tuloverotuksen kehittämistyöryhmän muistiossa (Kilpailukykyiseen verotukseen; Valtiovarainministeriön työryhmämuistio 12/2002, ns. Arvelan työryhmä) esitettyjä selvityksiä ja ehdotuksia. Markkinoinnin ja sopimusehtojen sääntelyn ja valvonnan yhdenmukaistaminen: Säästötuotteiden markkinointia koskevien yleissäännösten (kielto käyttää markkinoinnissa hyvän tavan vastaista menettelyä ja antaa markkinoinnissa totuudenvastaisia tai harhaanjohtavia tietoja) yhdenmukaista soveltamista edistetään esimerkiksi säätämällä erityisviranomaisten eli Rahoitustarkastuksen ja

14 Vakuutusvalvontaviraston johtokuntien erityiseksi velvollisuudeksi koordinoida näiden viranomaisten antamien markkinointia koskevien kannanottojen ja suo situsten sisältöä. Asiakkaalle turvataan mahdollisuus saada ennen säästötuotteen hankkimista tietoonsa säästötuotteen vuotuiset kulut ja kokonaiskulut, tuottojen määräytymisperusteet ja niihin liittyvät keskeiset riskit sekä muut oleelliset tiedot tavalla, joka on vertailukelpoinen suhteessa muihin säästötuotteisiin. Edellä mainitut tiedot on annettava kustakin tuotteesta erikseen myös siinä tapauksessa, että tuote myydään yhdessä muun tuotteen tai palvelun kanssa. Asiakkaalle turvataan mahdollisuus saada sopimuksen voimassaoloaikana tie dot säästötuotteen arvon ja nettotuoton muutoksista yhdenmukaisin perustein kaikista sellaisista säästötuotteista, joiden pääoma tai lunastusarvo taikka nimellinen nettotuotto saattaa muuttua sopimuksen aikana. Palveluntarjoajan vastuu asiakkaalle annetuista tiedoista järjestetään yhdenmukaisin periaattein toimialasta riippumatta. Sidottujen pitkäaikaisten säästötuotteiden sopimusehtoja, erityisesti siltä osin kuin ne koskevat sopimusten irtisanomista ja siirrettävyyttä, säännellään yhdenmukaisin periaattein säästötuotteesta riippumatta. Säästötuotteiden markkinoinnin ja sopimusehtojen sekä niiden valvonnan lakiteknistä sääntelyä tarkistetaan tarpeellisilta osin lain selkeyden ja johdonmukaisuuden edistämiseksi. Tässä väliraportissa liitteenä olevaa aineistoa ei ole työryhmässä yksityiskohtaisesti käsitelty ja hyväksytty, vaan sen asiasisältö on aineiston toimittajien vastuulla. Sijoitusten kuluvertailua koskeva liite on laadittu valtiovarainministeriössä ja sen sisältö on tarkastettu Vakuutusvalvontavirastossa. Väliraporttiin sisältyy apulaisosastopäällikkö Katriina Lehtipuron eriävä mielipide. Saatuaan työnsä ensimmäisen vaiheen valmiiksi työryhmä kunnioittavasti luovuttaa sitä koskevan väliraporttinsa valtiovarainministeriölle ja sosiaali- ja terveysministeriölle. Helsingissä 14 helmikuuta 2003

15 Matti Louekoski Outi Haunio-Rudanko Maarika Joutsimo Marjo Lahelma Katriina Lehtipuro Erkki Sarsa Anneli Tuominen Hannu Vaajama Urpo Hautala Jani Nokua

16

17 SISÄLLYS 1 JOHDANTO Tausta Keskenään kilpailevien tuotteiden määrittely...26 Toimeksiannon lähtökohdat...26 Suora sijoittaminen...27 Tarkastelun ulkopuolelle jäävä sijoittaminen Kotitaloudet...28 Säästötuotteiden luokittelemisen ongelmat...28 Varojen sijoittaminen käyttötarkoituksen mukaan...29 Keskenään kilpailevat säästötuotteet SÄÄSTÖTUOTTEET JA NIIDEN TARJONNAN NYKYINEN SÄÄNTELY Sääntelykehikon yleiskuvaus Tuotteiden tarjoajien sääntelykehikko Säästö-, sijoitus- ja henkivakuutustuotteiden ja niiden markkinoinnin sääntelykehikko Säästö-, sijoitus- ja henkivakuutustuotteiden verotuksen sääntelykehikko Pankkitalletukset Yleiskuvaus Yleisten tarjontaedellytysten sääntely Taloudellista asemaa koskeva tiedonantovelvollisuus Markkinointi ja sopimusehdot Markkinoinnin ja sopimusehtojen valvonta Asiakkaan oikeussuojakeinot ja riitojen ratkaisu Turvaverkot Verotus Sijoitusrahasto-osuudet Yleiskuvaus Yleiset tarjontaedellytykset Taloudellista asemaa koskeva tiedonantovelvollisuus Markkinointi ja sopimusehdot Markkinoinnin ja sopimusehtojen valvonta Asiakkaan oikeussuojakeinot ja riitojen ratkaisu Turvaverkot Verotus Henkivakuutukset Yleiskuvaus Yleisten tarjontaedellytysten sääntely Taloudellista asemaa koskeva tiedonantovelvollisuus Markkinointi ja sopimusehdot Markkinoinnin ja sopimusehtojen valvonta Asiakkaan oikeussuojakeinot ja riitojen ratkaisu Turvaverkot Verotus Suora arvopaperisijoittaminen Yleiskuvaus Yleiset toimintaedellytykset... 69

18 SISÄLLYS Tuotteen tarjoajan taloudellista asemaa koskeva tiedonantovelvollisuus Markkinointi ja sopimusehdot Markkinoinnin ja sopimusehtojen valvonta Sijoittajan oikeussuoja ja riitojen ratkaisu Turvaverkot Verotus KOTITALOUKSIEN SIJOITUSKÄYTTÄYTYMINEN Johdanto Kotitalouksien sijoituskäyttäytymiseen vaikuttavia tekijöitä Kotitalouksien rahoitusasema Kotitalouksien rahoitusvarallisuus Johdanto Osakesäästäminen Pankkitalletukset Sijoitusrahastot Vakuutussäästäminen Suomi kansainvälisessä vertailussa Sijoitusrahastot Eläkesäästäminen Yhteenveto ja päätelmät SÄÄSTÖTUOTTEIDEN SÄÄNTELYN KEHITTÄMISTARPEET Säästötuotteiden verotus Johdanto Yhtiöveron hyvitysjärjestelmä Varallisuusverotus Eläkevakuutussäästämisen ja muun pitkäaikaisen säästämisen verokohtelu Luovutusvoittoverotus Säästöhenkivakuutukset ja eläkevakuutukseen liittyvä kuolemantapausturva Säästötuotteiden markkinointi ja sen valvonta Johdanto Markkinointia koskevat yleisperiaatteet Tuotekohtainen tietojenantovelvollisuus Markkinoinnin ja sopimusehtojen valvonta Asiakkaan oikeussuoja ja riitojen ratkaisu Sopimusehtojen sisältö Turvaverkot Työryhmän alustavat ehdotukset LIITE 1A: TAULUKKO JA KUVIOT Taulukko 2: Varallisuusverotus EU-maissa Kuvio 1: Varallisuusverotus vuosina Kuvio 2: Sijoitusrahastojen nettomerkinnät Kuvio 3: Arvio talletusten jakauman kehityksestä eri saldoluokissa...135

19 SISÄLLYS LIITE 1B: SIJOITUSRAHASTOJEN SEKÄ ELÄKE- JA HENKIVAKUUTUSTEN KULUVERTAILUA Johdanto Analyysi Asetelma Kertasijoitus Jatkuva sijoitus Vertailut Aineisto Sijoitusrahastot Henki- ja eläkevakuutukset Kulut jatkuvien maksujen kautta tarkasteltuna Kulut kertasijoitusmallin kautta tarkasteltuna Johtopäätökset MUUT LIITTEET LIITE LIITE 2.1: Markkinoilla tarjottavat vakuutustuotteet ja niiden keskeiset ominaisuudet LIITE 2.2: Henkivakuutusluokat LIITE 2.3: Eläkevakuutuksen ja henkivakuutusluokkien pääomavakuutuksen määrittely LIITE 2.4: Vakuutusyhtiöiden sijoitusrajoitukset LIITE 2.5: Vakuutusyhtiön toimintapääomaa ja tasoitusmäärää koskevat vaatimukset LIITE 2.6: Strukturoidut arvopaperit LIITE 2.7: Vakuutussäästämisen markkinointi LIITE 3 VAPAAEHTOISET ELÄKEJÄRJESTELYT JA NIIDEN VEROTUS ERÄISSÄ MAISSA Johdanto Ruotsi Eläkejärjestelmän rakenne Rahastoeläke Rahastoeläkkeen kulut Verotus Vapaaehtoiset eläkejärjestelyt Toisen pilarin vapaaehtoiset eläkkeet Kolmannen pilarin vapaaehtoiset eläkkeet ja IPS-järjestelmä Palvelun tarjoajan vaihtaminen eläkevakuutuksessa IPS-järjestelmän kehitys Vapaaehtoisten eläkkeiden verottaminen Toisen pilarin vapaaehtoiset eläkkeet Kolmannen pilarin vapaaehtoiset eläkkeet Tanska Eläkejärjestelmän rakenne Vapaaehtoiset eläkejärjestelyt Vapaaehtoisten eläkkeiden verotus...197

20 SISÄLLYS 4. Saksa Eläkejärjestelmän rakenne Vapaaehtoiset eläkejärjestelyt Toisen pilarin vapaaehtoiset eläkkeet Kolmannen pilarin vapaaehtoiset eläkkeet Vapaaehtoisten eläkkeiden verotus Tukimuodot ja eläkkeiden verotus Toisen pilarin vapaaehtoiset eläkkeet Kolmannen pilarin vapaaehtoiset eläkkeet Iso-Britannia Eläkejärjestelmän rakenne Vapaaehtoiset eläkejärjestelyt Etuusperusteiset järjestelmät Maksuperusteiset järjestelmät Osuuseläke (Stakeholder pension, SHP) Vapaaehtoisten eläkkeiden verotus Yksilöllinen säästötili (Individual Savings Account, ISA) Osuuseläkkeiden ja ISA:n kulurakenteista Yhdysvallat Eläkejärjestelmän rakenne Vapaaehtoiset eläkejärjestelmät Toisen pilarin vapaaehtoiset eläkkeet Kolmannen pilarin vapaaehtoiset eläkkeet Vapaaehtoisten eläkkeiden verotus (k):n ominaisuudet ja verotus (b)-eläkesijoitukset eläkesijoitukset IRA:n ominaisuudet ja verotus Yksityisen eläkejärjestelmän vaihtaminen Yhteenvetoa ja vertailua Kilpailutilanne Palvelun tarjoajat ja niiden kilpailuttaminen Eläketuotteiden kulujen sääntely Kilpailutilanne Suomessa Eläkejärjestelmän verotus Eläkemaksujen vähennysoikeus Eläketulon verotus Eläkesäästöjen kasvun verotus Varallisuusverotus ja perintöverotus Lähteet Taulukot Taulukko 1: Vapaaehtoisten eläketuotteiden tarjoajat EU:ssa, Sveitsissä, Norjassa, USA:ssa ja Kanadassa sekä eläkkeiden verotusperiaatteet Taulukko 2: Ruotsin vapaaehtoisten eläkejärjestelmien vertailua Taulukko 3: Tiivistelmä eläkejärjestelmien vertailusta...229

21 SISÄLLYS LIITE 4 ARVELAN TYÖRYHMÄN (KILPAILUKYKYISEEN VEROTUKSEEN; VALTIOVARAINMINISTERIÖN TYÖRYHMÄMUISTIO 12/2002) RAHOITUS- JA VAKUUTUSTOIMIALAAN LIITTYVÄT EHDOTUKSET Erityisesti sijoittamista koskevat esitykset Yhteisöverokanta ja yhtiöveron hyvitysjärjestelmä Korkotulojen verotus Luovutusvoittojen verotus Vakuutussäästämisen ja muun pitkäaikaisen säästämisen verokohtelu Säästöhenkivakuutukset ja eläkevakuutukseen liittyvä kuolemantapausturva Varallisuusverotus...243

22 1 JOHDANTO 22

23 1 JOHDANTO 1. JOHDANTO 1.1 Tausta Yleisölle tarjottavien säästö- ja sijoitustuotteiden kysyntä on viime vuosien aikana voimakkaasti kasvanut. Muutosta selittää mm. kotitalouksien vaurastuminen, tekninen kehitys ja kiristynyt kilpailu rahoitusmarkkinoilla. Samalla tuotteet ovat monipuolistuneet ja tulleet monimutkaisemmiksi, kun perinteisiin tuotteisiin on yhdistelty uusia ominaisuuksia. Kun kotitalouksien säästäminen aikaisemmin tapahtui lähes yksinomaan pankkitileille, nykyisin pankkitilien rinnalle on noussut joukko muita säästö- ja sijoitustuotteita kuten sijoitusrahastot, säästöhenkivakuutukset ja sijoitussidonnaiset henkivakuutukset. Vaikka eri tuotteilla on paljolti sama käyttötarkoitus eli kotitalouksien säästäminen ja osittain samankaltaiset ehdot, tuotteiden tarjontaa koskeva sääntely perustuu edelleen yksinomaan asianomaista toimialaa koskevaan, merkittävästikin muista toimialoista poikkeavaan lainsäädäntöön. Pitkäaikainen säästäminen on Suomessa useasta eri syystä kehittynyt puutteellisesti. Väestörakenteen muutos on kuitenkin lähivuosikymmenet Suomessa EU-maiden epäedullisin. Lakisääteiseen eläketurvaan voi muodostua eri seikkojen vuoksi aukkoja. Edellä mainitut tekijät sekä työelämän muutokset aiheuttavat tarvetta ulkomaisia kokemuksia hyödyntäen kehittää omaehtoista pitkäaikaissäästämistä, jossa varojen käyttäminen on sidottu tiettyihin yhteiskunnallisesti priorisoituihin tavoitteisiin. Säästö- ja sijoitustuotteiden monipuolistumisen ohella toinen merkillepantava piirre on erityisesti ollut tuotteiden jakeluverkon keskittyminen. Pankit ovat perustaneet tai muuten hankkineet konserneihinsa henkivakuutusyhtiöitä ja vastaavasti vakuutusyhtiöt talletuspankkeja ja rahastoyhtiöitä. Perinteiset talletuspankit, vakuutusyhtiöt, sijoituspalveluyritykset ja rahastoyhtiöt ovat tällä tavoin ryhmittyneet finanssitavarataloiksi, jotka voivat yhteisen jakeluverkon ja asiakastietokannan avulla tehokkaasti markkinoida asiakkailleen samanaikaisesti kaikkia markkinoilla tarjottavia säästö- ja sijoitustuotteita. Kehitys on yhtäältä helpottanut asiakkaiden mahdollisuuksia valita 23

24 1 JOHDANTO mieleisensä säästö- ja sijoituskohteet. Toisaalta se asettaa myös aikaisempaa suuremmat vaatimukset asiakkaiden kyvylle vertailla tarjottuja tuotteita. Edellä kuvatusta kehityksestä seuraa ensinnäkin tarve varmistua siitä, että talletuspankkien, henkivakuutusyhtiöiden, sijoituspalveluyritysten ja rahastoyhtiöiden asiakkaat voivat luotettavasti vertailla keskenään kilpailevien säästötuotteiden ehtoja. Tämän vuoksi on tarpeen arvioida nykyisiä toimialakohtaisia säännöksiä erityisesti siltä kannalta, tarjoavatko ne asiakkaille riittävän yhdenmukaiset edellytykset arvioida eri tuotteiden hyötyjä ja haittoja varojen sijoittamisessa. Tavoitteena tulisi olla, että keskenään kilpailevien tuotteiden sopimusehtoja ja tuotteista annettavaa informaatiota säännellään riittävän yhdenmukaisesti. Näin lainsäädäntö ei perusteettomasti ohjaisi yrityksiä esimerkiksi tarjoamaan asiakkaan kannalta heikommin säänneltyjä tai kalliimpia tuotteita eikä toisaalta ohjaisi asiakkaita sijoittamaan varojaan epäedullisesti. Toisaalta on tarpeen huolehtia, ettei keskenään kilpailevia tuotteita tarjoavien yritysten yleisiä toimintaedellytyksiä säännellä eri toimialoilla perusteettomasti eri tavoin. Yrityksille sallitun liiketoiminnan määrittelyyn ei ole sinänsä tarpeen eikä muun muassa Euroopan unionin voimassa olevan sääntelyn vuoksi mahdollistakaan puuttua. Silti on tarpeen selvittää, missä määrin eri toimialoilla yritysten lakisääteiset taloudelliset toimintaedellytykset heijastuvat esimerkiksi niiden tarjoamiin säästö- ja sijoitustuotteiden hintoihin tai pääomien kohdentumiseen ja sitä kautta mahdollisesti vääristävät markkinoiden tehokasta toimintaa. Toimintaedellytyksiin vaikuttavia tekijöitä ovat esimerkiksi pääomavaatimusten, sijoitusrajoitusten ja voitonjakosäännösten erot. Rahoitus- ja vakuutustoimialan välisiä eroja on nähtävissä mm. viranomaisvalvonnassa, lakisääteisissä suojajärjestelmissä ja neuvonta- ja riidanratkaisujärjestelmissä. Tällaiset tekijät saattavat johtaa asiakkaat erilaiseen asemaan yksittäisissä riitakysymyksissä palveluntarjoajan ja asiakkaan välillä tai palveluntarjoajan taloudellisen aseman heikentyessä riippuen siitä, mitä toimialaa koskevia säännöksiä tuotteen tarjoamisessa sovelletaan. Vaikka tällaisten yleisten toimintaedellytysten sääntely perustuu pääasiassa toiminnan erilaiseen luonteeseen ja pakottavaan EU-lainsäädäntöön, myös niistä johtuvia eroja on tarpeen kartoittaa ja mahdollisuuksien mukaan vähentää eri toimialojen yleisten kilpailuedellytysten tasapuolistamiseksi tai vähintään kilpailuedellytysten läpinäkyvyyden lisäämiseksi. Yksi tehokkaan kilpailun edellytyksistä on palveluntarjonnan rakenteen neutraalisuus. Tavoitteena tulisi sen vuoksi olla muun muassa, ettei samankaltaisen toiminnan erilainen sääntely eri toimialoilla tarpeettomasti suosi tietyntyyppisiä yritysryhmärakenteita. Jos esimerkiksi samaa tarkoitusta palvelevia, hyvin samantyyppisiä tuotteita voidaan tarjota valitusta toimialasta riippuen vaihtoehtoisesti useamman eri lainsäädännön alaisuudessa ja yhden toimialan lainsäädäntö tarjoaa olennaisesti paremmat taloudelliset edellytykset tällaisen tuotteen tarjoamiselle, kehitys ohjautuu hel- 24

Pitkäaikaissäästäminen Finanssivalvonnan näkökulmasta

Pitkäaikaissäästäminen Finanssivalvonnan näkökulmasta Pitkäaikaissäästäminen Finanssivalvonnan näkökulmasta Vero 2010 -tapahtuma 10. 11.3.2010 Päivi Turunen Esityksen sisältö Mikä Finanssivalvonta on ja mitä se tekee? Mikä on Finanssivalvonnan rooli pitkäaikaissäästämisessä?

Lisätiedot

Pitkäaikaissäästämisen pelisäännöt uudistuvat

Pitkäaikaissäästämisen pelisäännöt uudistuvat Pitkäaikaissäästämisen pelisäännöt uudistuvat Sidottua pitkäaikaissäästämistä koskeva uusi lainsäädäntö Arvopaperin sijoitusristeily 23. 24.04.2010 Finanssineuvos Urpo Hautala valtiovarainministeriö Pitkäaikaissäästämisen

Lisätiedot

Henkivakuutussopimusten ehtojen muuttaminen vahinkokehityksen tai korkotason muutoksen johdosta

Henkivakuutussopimusten ehtojen muuttaminen vahinkokehityksen tai korkotason muutoksen johdosta Kannanotto 1/2013 1 (5) Henkivakuutussopimusten ehtojen muuttaminen vahinkokehityksen tai korkotason muutoksen johdosta 1 Yleistä 2 Säädöstausta Henkivakuutusyhtiöt solmivat asiakkaidensa kanssa pääsääntöisesti

Lisätiedot

A. EI- AMMATTIMAINEN ASIAKAS Muu kuin ammattimainen asiakas tai hyväksyttävä vastapuoli.

A. EI- AMMATTIMAINEN ASIAKAS Muu kuin ammattimainen asiakas tai hyväksyttävä vastapuoli. ASIAKKAIDEN LUOKITTELUKRITEERIT A. EI- AMMATTIMAINEN ASIAKAS Muu kuin ammattimainen asiakas tai hyväksyttävä vastapuoli. B. AMMATTIMAINEN ASIAKAS B 1. Yhteisöt Rahoitusmarkkinoilla toimiluvan nojalla toimintaa

Lisätiedot

23.2.2010 1(5) 1. Mitä on sidottu pitkäaikaissäästäminen (PS-säästäminen)?

23.2.2010 1(5) 1. Mitä on sidottu pitkäaikaissäästäminen (PS-säästäminen)? 23.2.2010 1(5) PS-SÄÄSTÄMINEN Sidottua pitkäaikaissäästämistä koskeva laki (PS-laki) tuli voimaan 1.1.2010. Pankit, rahastoyhtiöt ja sijoituspalveluyritykset (palveluntarjoajat) voivat ryhtyä myymään uusia

Lisätiedot

Yksityiskohtainen luettelo luokittelukriteereistä on liitteenä.

Yksityiskohtainen luettelo luokittelukriteereistä on liitteenä. LISÄTIETOA ASIAKASLUOKITTELUSTA JA SEN VAIKUTUKSISTA: 1. YLEISTÄ ASIAKKAIDEN LUOKITTELUSTA Sijoituspalvelulain mukaan sijoituspalvelun tarjoajan, kuten esimerkiksi pankin tai sijoituspalveluyrityksen,

Lisätiedot

Vakuutussijoittaminen pähkinänkuoressa

Vakuutussijoittaminen pähkinänkuoressa Vakuutussijoittaminen pähkinänkuoressa Sijoitus-Invest 11. 12.11.2009 Merja Junnonen Tarjolla olevat tuotteet Eläkevakuutukset/säästö- ja sijoitusvakuutukset Sijoitussidonnaiset/laskuperustekorkoiset Yksilölliset

Lisätiedot

ASIAKKAIDEN LUOKITTELU

ASIAKKAIDEN LUOKITTELU ASIAKKAIDEN LUOKITTELU 1. YLEISTÄ ASIAKKAIDEN LUOKITTELUSTA Arvopaperimarkkinalain mukaan arvopaperinvälittäjän on ilmoitettava asiakkaalle tämän luokittelusta ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi, ammattimaiseksi

Lisätiedot

Säästäjän vaihtoehdot. Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012

Säästäjän vaihtoehdot. Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012 Säästäjän vaihtoehdot Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012 Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 14.11.2012 Terhi Lambert-Karjalainen Finanssivalvonta Suomen rahoitus- ja vakuutusvalvontaviranomainen

Lisätiedot

Pitkäaikaissäästämisen verotus

Pitkäaikaissäästämisen verotus Pitkäaikaissäästämisen verotus Katariina Sorvanto lakimies Veronmaksajain Keskusliitto ry Mistä on kyse? Pitkäaikaissäästämisessä tietyin ehdoin 1) Säästösumma on vähennyskelpoinen verotuksessa 2) Säästövarojen

Lisätiedot

TIETOA ASIAKASLUOKITTELUSTA JA LUOKITTELUKRITEERIT

TIETOA ASIAKASLUOKITTELUSTA JA LUOKITTELUKRITEERIT TIETOA ASIAKASLUOKITTELUSTA JA LUOKITTELUKRITEERIT Sijoituspalvelulain mukaan sijoituspalveluyrityksen on ilmoitettava asiakkaalle tämän luokittelusta ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi, ammattimaiseksi asiakkaaksi

Lisätiedot

Tarvitseeko sijoittaja suojaa?

Tarvitseeko sijoittaja suojaa? Tarvitseeko sijoittaja suojaa? Sijoitus-Invest 11. 12.11.2009 Raimo Husu Sijoittajan suojaaminen Suomessa Sijoittajien korvausrahaston (perustettu 1.9.1998) tarkoituksena on suojata ei-ammattimaisia piensijoittajia

Lisätiedot

HYVÄ PANKKITAPA SUOMEN PANKKIYHDISTYS

HYVÄ PANKKITAPA SUOMEN PANKKIYHDISTYS SUOMEN PANKKIYHDISTYS HYVÄ PANKKITAPA Hyvä pankkitapa on muotoutunut käytännön kokemuksesta. Hyvän pankkitavan säännöt sisältävät asiakkaan ja pankin välistä suhdetta sekä pankkien toimintatapoja koskevia

Lisätiedot

Keneltä ostan sijoitustuotteeni?

Keneltä ostan sijoitustuotteeni? Keneltä ostan sijoitustuotteeni? Sijoitus-Invest 17. 18.11.2010 Anu Ranta Miksi Fiva on olemassa? Fiva työskentelee sen puolesta, että asiakkaat voisivat Suomessa asioida finanssialan palveluntarjoajien

Lisätiedot

Mitä sijoittajan on hyvä tietää joukkorahoituksesta?

Mitä sijoittajan on hyvä tietää joukkorahoituksesta? Mitä sijoittajan on hyvä tietää joukkorahoituksesta? Esa Pitkänen Studia monetaria 7.10.2014 Joukkorahoitus on laaja käsite Toimintamalli, jolla kerätään varoja yleensä pienempiä summia laajalta joukolta

Lisätiedot

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen.

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. -sijoitusrahaston säännöt Rahaston säännöt muodostuvat näistä rahastokohtaisista

Lisätiedot

Mitä jokaisen on hyvä tietää PS-säästämisestä?

Mitä jokaisen on hyvä tietää PS-säästämisestä? Mitä jokaisen on hyvä tietää PS-säästämisestä? Sijoitus-Invest 17. 18.11.2010 Päivi Turunen Esityksen sisältö Mikä Finanssivalvonta on ja mitä se tekee? Mitä pitkäaikaissäästäminen on? Mihin PS-sopimuksen

Lisätiedot

2 MENETTELYTAVAT-PÄÄJAKSON SÄÄNTELYN LINJAUS. Tavoitteet, tausta ja normiperusta

2 MENETTELYTAVAT-PÄÄJAKSON SÄÄNTELYN LINJAUS. Tavoitteet, tausta ja normiperusta 1 (5) 2 MENETTELYTAVAT-PÄÄJAKSON SÄÄNTELYN LINJAUS Tavoitteet, tausta ja normiperusta Rahoituspalvelujen tarjonnassa noudatettavien menettelytapojen sääntelyssä Rahoitustarkastuksen tavoitteena on edistää

Lisätiedot

Säästäjän vaihtoehdot

Säästäjän vaihtoehdot Säästäjän vaihtoehdot Pörssisäätiön Sijoituskoulu Finanssivalvonta Suomen rahoitus- ja vakuutusvalvontaviranomainen Valvoo mm. pankkeja, vakuutus- ja eläkeyhtiöitä, sijoituspalveluyrityksiä, rahastoyhtiöitä,

Lisätiedot

Säästäjän vaihtoehdot

Säästäjän vaihtoehdot Säästäjän vaihtoehdot Rahamuseon Studia monetaria Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority Finanssivalvonta Suomen rahoitus- ja vakuutusvalvontaviranomainen Osa EU:n finanssivalvontajärjestelmää

Lisätiedot

Vakuutustuotteiden sijoituskorit - mihin seikkoihin asiakkaan kannattaa kiinnittää huomiota?

Vakuutustuotteiden sijoituskorit - mihin seikkoihin asiakkaan kannattaa kiinnittää huomiota? Vakuutustuotteiden sijoituskorit - mihin seikkoihin asiakkaan kannattaa kiinnittää huomiota? Sijoitus-Invest 2014, Wanha Satama Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 12.11.2014

Lisätiedot

Valtiovarainministeriön asetus rahastoesitteestä ja yksinkertaistetusta rahastoesitteestä

Valtiovarainministeriön asetus rahastoesitteestä ja yksinkertaistetusta rahastoesitteestä Annettu Helsingissä 2 päivänä huhtikuuta 2004 Valtiovarainministeriön asetus rahastoesitteestä ja yksinkertaistetusta rahastoesitteestä Valtiovarainministeriön päätöksen mukaisesti säädetään 29 päivänä

Lisätiedot

Selvitys sijoituskorien asiakasmateriaalin laadusta

Selvitys sijoituskorien asiakasmateriaalin laadusta 1 (5) Selvitys sijoituskorien asiakasmateriaalin laadusta 1 Sijoituskorien asiakasmateriaalin laadussa kehitettävää Finanssivalvonta selvitti sijoitussidonnaisiin säästöhenkivakuutuksiin, eläkevakuutuksiin

Lisätiedot

SOVELLETTAVAT RISKIKERTOIMET

SOVELLETTAVAT RISKIKERTOIMET N:o 1373 4573 Liite SOVELLETTAVAT RISKIKERTOIMET I Sovellettaessa lain 58 :ssä tarkoitettua vakiomenetelmää varat ja taseen ulkopuoliset sitoumukset painotetaan seuraavasti: Saamiset valtioilta ja keskuspankeilta

Lisätiedot

arvopaperit ovat julkisen 6.02 Dnro 1243/8.9/89, 7.12.1989 kaupankäynnin kohteena

arvopaperit ovat julkisen 6.02 Dnro 1243/8.9/89, 7.12.1989 kaupankäynnin kohteena RAHOITUSTARKASTUS OHJE 204.2 1(5) Antopäivä: 14.1.1994 Vaihde (90) 18 351 Voimassaoloaika: 14.2.1994 lukien toistaiseksi Sijoitusyhtiöille, joiden Korvaa ohjeen: arvopaperit ovat julkisen 6.02 Dnro 1243/8.9/89,

Lisätiedot

Rahoitusmarkkinoilla toimiluvan nojalla toimintaa harjoittava tai säännelty yhteisö (1 ja siihen rinnastettava

Rahoitusmarkkinoilla toimiluvan nojalla toimintaa harjoittava tai säännelty yhteisö (1 ja siihen rinnastettava ASIAKKAIDEN LUOKITTELUKRITEERIT A. Ei-ammattimainen asiakas Muu kuin ammattimainen asiakas tai hyväksyttävä vastapuoli. B. Ammattimainen asiakas 1. Yhteisöt Rahoitusmarkkinoilla toimiluvan nojalla toimintaa

Lisätiedot

Laki luottolaitostoiminnasta annetun lain muuttamisesta

Laki luottolaitostoiminnasta annetun lain muuttamisesta Annettu Helsingissä 31 päivänä tammikuuta 2003 Laki luottolaitostoiminnasta annetun lain muuttamisesta Eduskunnan päätöksen mukaisesti kumotaan luottolaitostoiminnasta 30 päivänä joulukuuta 1993 annetun

Lisätiedot

Arvopaperikeskusasetus, hallintarekisteröinti ja omistuksen julkisuus. Listayhtiöiden neuvottelukunta 12.9.

Arvopaperikeskusasetus, hallintarekisteröinti ja omistuksen julkisuus. Listayhtiöiden neuvottelukunta 12.9. Arvopaperikeskusasetus, hallintarekisteröinti ja omistuksen julkisuus Listayhtiöiden neuvottelukunta 12.9. 1 TAUSTA 2 Sääntelyn tausta Komission pitkäaikaisena tavoitteena ollut luoda tehokkaat eurooppalaiset

Lisätiedot

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Rahamuseo 10.5.2011 Esityksen sisältö Yleiskatsaus sijoituskohteiden valikoimaan Sijoitustuotteiden keskeisiä ominaisuuksia

Lisätiedot

ARVOPAPERISIJOITUKSET SUOMESTA ULKOMAILLE 31.12.2003

ARVOPAPERISIJOITUKSET SUOMESTA ULKOMAILLE 31.12.2003 TIEDOTE 27.5.24 ARVOPAPERISIJOITUKSET SUOMESTA ULKOMAILLE 31.12.23 Suomen Pankki kerää tietoa suomalaisten arvopaperisijoituksista 1 ulkomaille maksutasetilastointia varten. Suomalaisten sijoitukset ulkomaisiin

Lisätiedot

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Rahamuseo 2.11.2010 2.11.2010 Tero Oikarinen ja Johanna Örndahl Esimerkkejä suorista sijoituksista Osakkeet Korot Hyödykkeet

Lisätiedot

MÄÄRÄYS ASIAKASVAROISTA

MÄÄRÄYS ASIAKASVAROISTA lukien toistaiseksi 1 (5) Arvopaperinvälittäjille MÄÄRÄYS ASIAKASVAROISTA Rahoitustarkastus antaa arvopaperimarkkinalain 4 luvun 5 a :n 5 momentin nojalla arvopaperinvälittäjille tämän määräyksen asiakkaan

Lisätiedot

SISÄLLYS. N:o 362. Laki. vakuutusyhtiölain muuttamisesta. Annettu Helsingissä 4päivänä toukokuuta 2001

SISÄLLYS. N:o 362. Laki. vakuutusyhtiölain muuttamisesta. Annettu Helsingissä 4päivänä toukokuuta 2001 SUOMEN SÄÄDÖSKOKOELMA 2001 Julkaistu Helsingissä 8 päivänä toukokuuta 2001 N:o 362 368 SISÄLLYS N:o Sivu 362 Laki vakuutusyhtiölain muuttamisesta... 1029 363 Laki ulkomaisista vakuutusyhtiöistä annetun

Lisätiedot

SO 21 KILPAILULAINSÄÄDÄNNÖN HUOMIOON OTTAMINEN STANDARDOINNISSA

SO 21 KILPAILULAINSÄÄDÄNNÖN HUOMIOON OTTAMINEN STANDARDOINNISSA SISÄINEN OHJE SO 21 1 (5) SO 21 KILPAILULAINSÄÄDÄNNÖN HUOMIOON OTTAMINEN STANDARDOINNISSA Vahvistettu :n hallituksessa 2014-09-19 1 Toimintaohjeiden tarkoitus ja soveltaminen Näiden sisäisten toimintaohjeiden

Lisätiedot

PS-sopimusten sekä vakuutusten kulujen ja tuottojen ilmoittamisesta

PS-sopimusten sekä vakuutusten kulujen ja tuottojen ilmoittamisesta PS-sopimusten sekä vakuutusten kulujen ja tuottojen ilmoittamisesta Vero2013, Helsinki 13.3.2013 Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 13.3.2013 Antti Lampinen 0 Tausta Vakuutusvalvontaviraston

Lisätiedot

SIJOITUSPALVELUN TARJOAMISESSA NOUDATETTAVAT ASIAKASLUOKITTELUUN, TIEDONANTOVELVOLLISUUTEEN JA SELONOTTOVELVOLLISUUTEEN LIITTYVÄT MENETTELYTAVAT

SIJOITUSPALVELUN TARJOAMISESSA NOUDATETTAVAT ASIAKASLUOKITTELUUN, TIEDONANTOVELVOLLISUUTEEN JA SELONOTTOVELVOLLISUUTEEN LIITTYVÄT MENETTELYTAVAT POHJOLA CORPORATE FINANCE OY 1 (3) Liite 1 SIJOITUSPALVELUN TARJOAMISESSA NOUDATETTAVAT ASIAKASLUOKITTELUUN, TIEDONANTOVELVOLLISUUTEEN JA SELONOTTOVELVOLLISUUTEEN LIITTYVÄT MENETTELYTAVAT 1. YLEISTÄ ASIAKKAIDEN

Lisätiedot

Julkaistu Helsingissä 16 päivänä helmikuuta 2011. 122/2011 Laki. holhoustoimesta annetun lain muuttamisesta

Julkaistu Helsingissä 16 päivänä helmikuuta 2011. 122/2011 Laki. holhoustoimesta annetun lain muuttamisesta SUOMEN SÄÄDÖSKOKOELMA Julkaistu Helsingissä 16 päivänä helmikuuta 2011 122/2011 Laki holhoustoimesta annetun lain muuttamisesta Annettu Helsingissä 11 päivänä helmikuuta 2011 Eduskunnan päätöksen mukaisesti

Lisätiedot

Asiakasluokittelu, tiedonanto- ja selonottovelvollisuus

Asiakasluokittelu, tiedonanto- ja selonottovelvollisuus Asiakasluokittelu, tiedonanto- ja selonottovelvollisuus Arvopaperimarkkinalain mukaan arvopaperinvälittäjän on ilmoitettava asiakkaalle tämän luokittelusta ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi, ammattimaiseksi

Lisätiedot

Janne Juusela: Kansainväliset sijoitukset ja verotuksen tehokkuus

Janne Juusela: Kansainväliset sijoitukset ja verotuksen tehokkuus Janne Juusela: Kansainväliset sijoitukset ja verotuksen tehokkuus SISÄLLYSLUETTELO ALKUSANAT... SISÄLLYSLUETTELO... LÄHTEET... LYHENTEET... V VII XV XLIX 1.JOHDANTO... 1 1.1 Taustaa... 1 1.2 Kansainvälisestä

Lisätiedot

SIJOITUSPALVELUTUTKINNON (APV1) VAATIMUKSET

SIJOITUSPALVELUTUTKINNON (APV1) VAATIMUKSET SIJOITUSPALVELUTUTKINNON (APV1) VAATIMUKSET Tutkinnon perusteet, rakenne ja vaatimukset VOIMASSA 1.1.2015 LÄHTIEN 1 SIJOITUSPALVELUTUTKINNON (APV1) VAATIMUKSET Sisällysluettelo Finanssialan Keskusliiton

Lisätiedot

ASIAKKAIDEN LUOKITTELUKRITEERIT Voimaan 1.1.2013. Muu kuin ammattimainen asiakas tai hyväksyttävä vastapuoli.

ASIAKKAIDEN LUOKITTELUKRITEERIT Voimaan 1.1.2013. Muu kuin ammattimainen asiakas tai hyväksyttävä vastapuoli. A. Ei-ammattimainen asiakas Muu kuin ammattimainen asiakas tai hyväksyttävä vastapuoli. B. Ammattimainen asiakas 1. Yhteisöt Rahoitusmarkkinoilla toimiluvan nojalla toimintaa harjoittava tai säännelty

Lisätiedot

Uudenlainen tapa sijoittaa kiinteistöihin verotehokkaasti. Sijoitusjohtaja Jussi Pekka Talsi Arvoasuntopäivä, Pörssitalo, Helsinki, 06.05.

Uudenlainen tapa sijoittaa kiinteistöihin verotehokkaasti. Sijoitusjohtaja Jussi Pekka Talsi Arvoasuntopäivä, Pörssitalo, Helsinki, 06.05. Uudenlainen tapa sijoittaa kiinteistöihin verotehokkaasti Sijoitusjohtaja Jussi Pekka Talsi Arvoasuntopäivä, Pörssitalo, Helsinki, 06.05.2015 Investium Oy Perustettu 1994 Suomen suurin ja vanhin finanssialan

Lisätiedot

Kannuksen kaupunki SIJOITUSTOIMINNAN PERUSTEET

Kannuksen kaupunki SIJOITUSTOIMINNAN PERUSTEET Kannuksen kaupunki SIJOITUSTOIMINNAN PERUSTEET 2 Sisältö 1. SIJOITUSTOIMINNAN MÄÄRITELMÄT... 3 2. SIJOITUSTOIMINNAN YLEISET PERIAATTEET... 3 3. TOIMIALASIJOITTAMISEN PERUSTEET... 3 4. KASSAVAROJEN SIJOITTAMISEN

Lisätiedot

ncsz) RAHANPESUA KOSKEVAT STANDARDILUONNOKSET LAUSUNTO Rahoitustarkastus Markkinavalvontaosasto PL 159 00101 Helsinki

ncsz) RAHANPESUA KOSKEVAT STANDARDILUONNOKSET LAUSUNTO Rahoitustarkastus Markkinavalvontaosasto PL 159 00101 Helsinki LAUSUNTO ncsz) 18-5.2005 fraholtustarkaslub F2ap. 19. 05. 2005 Rahoitustarkastus Markkinavalvontaosasto PL 159 00101 Helsinki DNO viite: Lausuntopyyntö Dnro 6/121/2005, 7/121/2005 RAHANPESUA KOSKEVAT STANDARDILUONNOKSET

Lisätiedot

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen.

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. -sijoitusrahaston säännöt Rahaston säännöt muodostuvat näistä rahastokohtaisista

Lisätiedot

Luvallista finanssipalvelua vai pelkkää huijausta? Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012

Luvallista finanssipalvelua vai pelkkää huijausta? Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012 Luvallista finanssipalvelua vai pelkkää huijausta? Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012 Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 14.11.2011 Finanssivalvonta Suomen rahoitus- ja vakuutusvalvontaviranomainen

Lisätiedot

Portfolio Bond Sijoitusvakuutus

Portfolio Bond Sijoitusvakuutus Portfolio Bond Sijoitusvakuutus Tehokas ja joustava sijoitusvaihtoehto SEB Life on Pohjoismaiden johtava asiakkaalle räätälöityihin henkivakuutussijoituksiin erikoistunut henkivakuutus yhtiö. Henkivakuutusyhtiö

Lisätiedot

SAMPO PANKKI KORKO-OBLIGAATIO 1609: KORKOKAULURI XV

SAMPO PANKKI KORKO-OBLIGAATIO 1609: KORKOKAULURI XV Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi SAMPO PANKKI KORKO-OBLIGAATIO 1609: KORKOKAULURI XV Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000050000 KORKOKAULURI XV Viiden

Lisätiedot

Henkivakuutuksia eri tarpeisiin. Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012

Henkivakuutuksia eri tarpeisiin. Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012 Henkivakuutuksia eri tarpeisiin Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012 Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 14.11.2012 Finanssivalvonta Suomen rahoitus- ja vakuutusvalvontaviranomainen

Lisätiedot

Säästö- ja henkivakuutusselvitys

Säästö- ja henkivakuutusselvitys FK Finanssialan Keskusliitto FC Finansbranschens Centralförbund SISÄLLYS Henkivakuutusmarkkinat Suomessa... 1 Maksutulo on pysynyt vakaana... 2 Vakuutussäästöt kasvavat tasaisesti... 2 Vakuutussäästäminen...

Lisätiedot

Arvopaperikeskusasetuksen kansallinen täytäntöönpano

Arvopaperikeskusasetuksen kansallinen täytäntöönpano Arvopaperikeskusasetuksen kansallinen täytäntöönpano Muutoslait selkeyttävät oikeustilaa Asetus tuli voimaan 17.9.2014. Asetus on sellaisenaan sovellettavaa oikeutta. Ei tarvitse panna täytäntöön kuten

Lisätiedot

Danske Investin Pohjoismainen Sijoittajatutkimus 2011

Danske Investin Pohjoismainen Sijoittajatutkimus 2011 16.11.2011 Danske Investin Pohjoismainen Sijoittajatutkimus 2011 Suomalaiset aikovat sijoittaa muita pohjoismaalaisia innokkaammin tulevina kuukausina finanssikriisistä huolimatta, käy ilmi Danske Invest

Lisätiedot

A L E X A N D E R CORPORATE FINANCE

A L E X A N D E R CORPORATE FINANCE Elokuu 2014 ILMOITUS ASIAKASLUOKITTELUSTA Sijoituspalvelulaki velvoittaa sijoituspalveluyrityksen luokittelemaan asiakkaansa ja noudattamaan tiettyjä menettelytapoja sijoituspalveluja tarjottaessa. Asiakasluokittelu

Lisätiedot

Sääntelyn muutokset ja tuotetarjonta

Sääntelyn muutokset ja tuotetarjonta Sääntelyn muutokset ja tuotetarjonta Muokkaako toimintaympäristö tuotteita vai päinvastoin? Aktuaaritoiminnan Kehittämissäätiön syysseminaari 16.11.2010 M.Vesterinen 23.11.2010 / 1 Henkivakuuttamiseen

Lisätiedot

KIINTEISTÖRAHASTOT HYVÄÄ TASAISTA TUOTTOA VAIVATTA

KIINTEISTÖRAHASTOT HYVÄÄ TASAISTA TUOTTOA VAIVATTA KIINTEISTÖRAHASTOT HYVÄÄ TASAISTA TUOTTOA VAIVATTA Niko Visuri Myyntijohtaja BH Broker House Oy OHJELMA Miksi sijoittaa kiinteistöihin? Kiinteistösijoittajan haasteet Ratkaisuna kiinteistörahastot Esimerkkejä

Lisätiedot

LAUSUNTO LUONNOKSESTA VEROHALLINNON OHJEEKSI KAPITALISAATIOSOPIMUKSEN VEROTUKSESTA

LAUSUNTO LUONNOKSESTA VEROHALLINNON OHJEEKSI KAPITALISAATIOSOPIMUKSEN VEROTUKSESTA Lausunto 1 (5) 14.8.2015 Verohallinto Henkilöverotuksen ohjaus- ja kehittämisyksikkö LAUSUNTO LUONNOKSESTA VEROHALLINNON OHJEEKSI KAPITALISAATIOSOPIMUKSEN VEROTUKSESTA Finanssialan keskusliitto (FK) pitää

Lisätiedot

Eläkerahastot Pertti Honkanen 25.4.2010

Eläkerahastot Pertti Honkanen 25.4.2010 Eläkerahastot Pertti Honkanen 25.4.2010 1 Työeläkerahastot 31.12.2009 Yhteensä 124,9 mrd. Yhtiöt 78,9 mrd. Kassat ja säätiöt 6,6 mrd. MEK ja MELA 0,8 mrd. Julkinen sektori 39,4 mrd. Lähde: TELA Rahastot

Lisätiedot

N:o 89 257. Liite 1 KONSERNITULOSLASKELMA

N:o 89 257. Liite 1 KONSERNITULOSLASKELMA N:o 89 257 Liite 1 KONSERNITULOSLASKELMA I Luottolaitos- ja sijoituspalvelutoiminnan laskelma 1 Korkotuotot Korkokulut Rahoituskate Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista Palkkiotuotot Palkkiokulut

Lisätiedot

Määräys luottolaitosten ulkomailla olevista sivukonttoreista ja palvelujen tarjoamisesta ulkomailla

Määräys luottolaitosten ulkomailla olevista sivukonttoreista ja palvelujen tarjoamisesta ulkomailla lukien toistaiseksi 1 (6) Luottolaitoksille Määräys luottolaitosten ulkomailla olevista sivukonttoreista ja palvelujen tarjoamisesta ulkomailla Rahoitustarkastus antaa rahoitustarkastuslain 4 :n 2 kohdan

Lisätiedot

YLEISOHJE KONSOLIDOIDUSTA VALVONNASTA

YLEISOHJE KONSOLIDOIDUSTA VALVONNASTA lukien toistaiseksi 1 (9) Luottolaitoksille Omistusyhteisöille YLEISOHJE KONSOLIDOIDUSTA VALVONNASTA Rahoitustarkastus antaa rahoitustarkastuslain 4 :n 2 kohdan nojalla tämän luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten

Lisätiedot

Mikä on Alajärven Osuuspankki?

Mikä on Alajärven Osuuspankki? ALAJÄRVEN OSUUSPANKIN TUOTTO-OSUUDEN MERKINTÄ Mikä on Alajärven Osuuspankki? Osuuspankin toiminimi on Alajärven Osuuspankki (jäljempänä "Osuuspankki" tai "Pankki"). Sen kotipaikka on Alajärvi. Pankin y-tunnus

Lisätiedot

KOTITALOUKSIEN SÄÄSTÄMISTUTKIMUS 2006. Kotitalouksien säästämistutkimus 2006 1

KOTITALOUKSIEN SÄÄSTÄMISTUTKIMUS 2006. Kotitalouksien säästämistutkimus 2006 1 KOTITALOUKSIEN SÄÄSTÄMISTUTKIMUS 2006 Kotitalouksien säästämistutkimus 2006 1 Arvopaperien omistaminen 2006 ( suomalaisista talouksista) (kohderyhmä 18-69 vuotiaat yks.hlöt) (n=1002) Omistaa arvopapereita

Lisätiedot

Pääomamarkkinaunioni: Miten näkyy sijoittajalle vai näkyykö?

Pääomamarkkinaunioni: Miten näkyy sijoittajalle vai näkyykö? Pääomamarkkinaunioni: Miten näkyy sijoittajalle vai näkyykö? Studia Monetaria 6.10.2015 Pääomamarkkinaunionin taustatekijöitä Pääomamarkkinaunioni mitä se on ja mitä se ei ole Pääomamarkkinaunionin keskeinen

Lisätiedot

RAHASTOYHTIÖIDEN OMISTAJAOHJAUS. Finanssialan Keskusliiton (FK) sijoitusrahastojohtokunnan suositus

RAHASTOYHTIÖIDEN OMISTAJAOHJAUS. Finanssialan Keskusliiton (FK) sijoitusrahastojohtokunnan suositus RAHASTOYHTIÖIDEN OMISTAJAOHJAUS Finanssialan Keskusliiton (FK) sijoitusrahastojohtokunnan suositus 1.2.2012 1 Rahastoyhtiöiden omistajaohjaus Sisällysluettelo 1 TAUSTAA SUOSITUKSELLE... 2 2 RAHASTOYHTIÖIDEN

Lisätiedot

RISKIT JA SIJOITTAJANSUOJA. Privanet. Joulukuu 2013

RISKIT JA SIJOITTAJANSUOJA. Privanet. Joulukuu 2013 Privanet RISKIT JA SIJOITTAJANSUOJA Joulukuu 2013 Privanet Pankkiiriliike Oy Y- tunnus: 1624821-1 P. +358 (0)9 687 717 23 F. +358 (0)9 687 717 45 Sisältö Yleistä... 3 :n asema suhteessa Asiakkaaseen...3

Lisätiedot

RISKIT JA SIJOITTAJANSUOJA

RISKIT JA SIJOITTAJANSUOJA RISKIT JA SIJOITTAJANSUOJA JOULUKUU 2013 SISÄLLYSLUETTELO Yleistä...3 Privanet Pankkiiriliike Oy:n asema suhteessa Asiakkaaseen...3 Sijoittajien korvausrahasto...3 Ammattimainen ja ei-ammattimainen sijoittaja...3

Lisätiedot

DANSKE BANK OYJ:N OSAKETALLETUS 1/2014

DANSKE BANK OYJ:N OSAKETALLETUS 1/2014 Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi DANSKE BANK OYJ:N OSAKETALLETUS 1/2014 Tietoa Osaketalletuksesta: Talletuksen vastaanottaja: Danske Bank Oyj OSAKETALLETUS 1/2014 Osaketalletus 1/2014 kohde-etuudeksi

Lisätiedot

HE 172/2013 vp. on selkiyttää valtion eläkerahastoa koskevaa sääntelyä ja valtion eläketurvan rahoitusta koskevaa valmistelua valtioneuvostossa.

HE 172/2013 vp. on selkiyttää valtion eläkerahastoa koskevaa sääntelyä ja valtion eläketurvan rahoitusta koskevaa valmistelua valtioneuvostossa. Hallituksen esitys eduskunnalle laeiksi valtion eläkelain ja valtion eläkerahastosta annetun lain 5 ja 6 :n muuttamisesta ESITYKSEN PÄÄASIALLINEN SISÄLTÖ PERUSTELUT Esityksessä ehdotetaan muutettavaksi

Lisätiedot

Määräykset ja ohjeet 14/2013

Määräykset ja ohjeet 14/2013 Määräykset ja ohjeet 14/2013 Kolmansien maiden kaupankäyntiosapuolet Dnro FIVA 15/01.00/2013 Antopäivä 10.6.2013 Voimaantulopäivä 1.7.2013 FINANSSIVALVONTA puh. 010 831 51 faksi 010 831 5328 etunimi.sukunimi@finanssivalvonta.fi

Lisätiedot

EUROOPAN YHTEISÖJEN KOMISSION TIEDONANTO RAJAT YLITTÄVÄÄ TYÖELÄKETARJONTAA KOSKEVIEN VEROESTEIDEN POISTAMISESTA KOM(2001) 214 LOPULLINEN

EUROOPAN YHTEISÖJEN KOMISSION TIEDONANTO RAJAT YLITTÄVÄÄ TYÖELÄKETARJONTAA KOSKEVIEN VEROESTEIDEN POISTAMISESTA KOM(2001) 214 LOPULLINEN VALTIOVARAINMINISTERIÖ Vero-osasto 8.11.2001 EU/291001/0844 Suuri valiokunta 00102 EDUSKUNTA ASIA: EUROOPAN YHTEISÖJEN KOMISSION TIEDONANTO RAJAT YLITTÄVÄÄ TYÖELÄKETARJONTAA KOSKEVIEN VEROESTEIDEN POISTAMISESTA

Lisätiedot

Liite 1 TULOSLASKELMA. I Vakuutustekninen laskelma Vahinkovakuutus 1)

Liite 1 TULOSLASKELMA. I Vakuutustekninen laskelma Vahinkovakuutus 1) 4060 N:o 1415 Liite 1 TULOSLASKELMA I Vakuutustekninen laskelma Vahinkovakuutus 1) Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutulo Jälleenvakuuttajien osuus Vakuutusmaksuvastuun muutos Jälleenvakuuttajien osuus

Lisätiedot

Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj Yhtiöesittely

Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj Yhtiöesittely 11/20/2013 1 Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj Yhtiöesittely 11/20/2013 2 Tärkeitä tietoja lukijalle Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj ( Yhtiö ) on laatinut tämän luottamuksellisen esityksen Yhtiöstä vain

Lisätiedot

DANSKE BANK OYJ:N OSAKETALLETUS 2/2014

DANSKE BANK OYJ:N OSAKETALLETUS 2/2014 Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi DANSKE BANK OYJ:N OSAKETALLETUS 2/2014 Tietoa Osaketalletuksesta: Talletuksen vastaanottaja: Danske Bank Oyj OSAKETALLETUS 2/2014 Osaketalletus 2/2014 kohde-etuudeksi

Lisätiedot

FINANSSIALAN NÄKÖKULMIA HYVINVOINNIN KEHITTÄMISEEN. Innovaatiot sosiaali- ja terveyspalvelujärjestelmässä 3.6.2009, Timo Silvola, FK

FINANSSIALAN NÄKÖKULMIA HYVINVOINNIN KEHITTÄMISEEN. Innovaatiot sosiaali- ja terveyspalvelujärjestelmässä 3.6.2009, Timo Silvola, FK FINANSSIALAN NÄKÖKULMIA HYVINVOINNIN KEHITTÄMISEEN Innovaatiot sosiaali- ja terveyspalvelujärjestelmässä 3.6.2009, Timo Silvola, FK Taloudellisen turvallisuuden markkinat Lainsäädännön takaaman järjestyksen

Lisätiedot

Laki maksuperusteisista lisäeläkejärjestelyistä eläkesäätiöissä ja eläkekassoissa 27.3.2009/173

Laki maksuperusteisista lisäeläkejärjestelyistä eläkesäätiöissä ja eläkekassoissa 27.3.2009/173 Finlex» Lainsäädäntö» Ajantasainen lainsäädäntö» 2009» 27.3.2009/173 27.3.2009/173 Seurattu SDK 919/2011 saakka. Katso tekijänoikeudellinen huomautus käyttöehdoissa. Laki maksuperusteisista lisäeläkejärjestelyistä

Lisätiedot

Uusi kuntalaki: Miten kunnan toimintaa markkinoilla koskevia pelisääntöjä selkiytetään?

Uusi kuntalaki: Miten kunnan toimintaa markkinoilla koskevia pelisääntöjä selkiytetään? Uusi kuntalaki: Miten kunnan toimintaa markkinoilla koskevia pelisääntöjä selkiytetään? Kuntalaki uudistuu- seminaari Kuntatalo 3.6.2014 Pirkka-Petri Lebedeff, johtava lakimies Kunta ja markkinat Kunta

Lisätiedot

YLEISTÄ... 2 I MÄÄRÄYKSET ASIAMIEHILLE (KUMOTTU)...

YLEISTÄ... 2 I MÄÄRÄYKSET ASIAMIEHILLE (KUMOTTU)... Sisällysluettelo YLEISTÄ... 2 I MÄÄRÄYKSET ASIAMIEHILLE (KUMOTTU)... 2 1 Asiamiesten rekisteröinti (kumottu)... 2 2 Sijoittautumisvapauden ja palvelujen tarjoamisen vapauden käyttämisestä ilmoittaminen

Lisätiedot

ESITYKSEN PÄÄASIALLINEN SISÄLTÖ

ESITYKSEN PÄÄASIALLINEN SISÄLTÖ Hallituksen esitys eduskunnalle laiksi ulkomaisen luotto- ja rahoituslaitoksen toiminnasta Suomessa annetun lain 7 a :n muuttamisesta ja väliaikaisesta muuttamisesta ja laiksi ulkomaisen sijoituspalveluyrityksen

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Aktia Government Bond+:n rahastokohtaiset säännöt

Sijoitusrahasto Aktia Government Bond+:n rahastokohtaiset säännöt 1 Sijoitusrahasto Aktia Government Bond+:n rahastokohtaiset säännöt Finanssivalvonnan 13.5.2015 vahvistamat säännöt. 1 Sijoitusrahasto Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Aktia Government Bond+, ruotsiksi

Lisätiedot

Sijoittamisen riskit - älä tule huijatuksi. Vesa Sainio Vakuutus- ja rahoitusneuvonta

Sijoittamisen riskit - älä tule huijatuksi. Vesa Sainio Vakuutus- ja rahoitusneuvonta Sijoittamisen riskit - älä tule huijatuksi Vesa Sainio Vakuutus- ja rahoitusneuvonta Vakuutus- ja rahoitusneuvonta Neuvoo, opastaa, selvittää asiakkaiden vakuutus-, pankkija arvopaperiasioita Tiedottaa,

Lisätiedot

"Pelkkää huijaustako"

Pelkkää huijaustako "Pelkkää huijaustako" Sijoitus-Invest 17. 18.11.2010 Harri Hirvi Miksi Fiva on olemassa? Fiva työskentelee sen puolesta, että asiakkaat voisivat Suomessa asioida finanssialan palveluntarjoajien kanssa

Lisätiedot

Miten tunnistat mutkikkaan sijoitustuotteen?

Miten tunnistat mutkikkaan sijoitustuotteen? Miten tunnistat mutkikkaan sijoitustuotteen? Sijoitus-Invest 2013 Finanssivalvonta Suomen rahoitus- ja vakuutusvalvontaviranomainen Valvoo mm. pankkeja, vakuutus- ja eläkeyhtiöitä, sijoituspalveluyrityksiä,

Lisätiedot

EUROOPAN KESKUSPANKIN LAUSUNTO, annettu 3 päivänä lokakuuta 2001

EUROOPAN KESKUSPANKIN LAUSUNTO, annettu 3 päivänä lokakuuta 2001 FI EUROOPAN KESKUSPANKIN LAUSUNTO, annettu 3 päivänä lokakuuta 2001 Suomen valtiovarainministeriön pyynnöstä, joka koskee ehdotusta hallituksen esitykseksi rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta

Lisätiedot

SIJOITUSPALVELUTUTKINNON (APV1) VAATIMUKSET

SIJOITUSPALVELUTUTKINNON (APV1) VAATIMUKSET SIJOITUSALVELUTUTKINNON (AV1) VAATIMUKSET Tutkinnon perusteet, rakenne ja vaatimukset VOIMASSA 1.1.2016 LÄHTIEN 1 SIJOITUSALVELUTUTKINNON (AV1) VAATIMUKSET Sisällysluettelo AV-TUTKINNOT... 2 TUTKINTOJEN

Lisätiedot

Millaista suojaa sijoittaja tarvitsee?

Millaista suojaa sijoittaja tarvitsee? Millaista suojaa sijoittaja tarvitsee? Studia monetaria 27.4.2010 Jarmo Parkkonen, markkinavalvonnan osastopäällikkö 27.4.2010 Jarmo Parkkonen Esityksen sisältö Sijoittajansuoja kuluttajansuoja Sijoittajansuojan

Lisätiedot

Pankkikriisit ja niiden ehkäiseminen

Pankkikriisit ja niiden ehkäiseminen Pankkikriisit ja niiden ehkäiseminen Matti Estola Itä-Suomen yliopisto, Joensuun kampus Luento 8: Pankkikriisien ja -konkurssien torjuntakeinot Pankkikriisien ja konkurssien syyt 1) Luototetaan asiakkaita,

Lisätiedot

Osakkeiden normaal i t uoton verovapaus - Norj an osakeverotuksen mal l i. Seppo Kar i j a Out i Kr öger VATT 10.6.2009

Osakkeiden normaal i t uoton verovapaus - Norj an osakeverotuksen mal l i. Seppo Kar i j a Out i Kr öger VATT 10.6.2009 Osakkeiden normaal i t uoton verovapaus - Norj an osakeverotuksen mal l i Seppo Kar i j a Out i Kr öger VATT 10.6.2009 Esityksen sisältö Kysymys: Miten verottaa yhtiön oman pääoman tuottoa? Suomen nykyjärj

Lisätiedot

KOKKOLANSEUDUN KEHITYS OY:N OSAKKEIDEN KAUPPAA KOSKEVA KAUPPAKIRJA

KOKKOLANSEUDUN KEHITYS OY:N OSAKKEIDEN KAUPPAA KOSKEVA KAUPPAKIRJA KOKKOLANSEUDUN KEHITYS OY:N OSAKKEIDEN KAUPPAA KOSKEVA KAUPPAKIRJA 2 (5) 1 OSAPUOLET 1.1 Myyjä Kannuksen kaupunki (Y-tunnus: 0178455-6 ) 1.2 Ostaja Kokkolan kaupunki (Y-tunnus 0179377-8 ) 2 SOPIMUKSEN

Lisätiedot

Pikavipit ja velkaantuminen

Pikavipit ja velkaantuminen Pikavipit ja velkaantuminen Mikä on pikavipin hinta? Vippi ja velka, onko syytä huoleen? Studia monetaria - yleisöluento 22.4.2008 Suomen Pankin Rahamuseo Sampo Alhonsuo Suomen Pankki Esityksen sisältö:

Lisätiedot

Olisi tärkeää, että vanhasta määräys- ja ohjekokoelmasta poistettaisiin nyt näillä määräyksillä kumotut osuudet.

Olisi tärkeää, että vanhasta määräys- ja ohjekokoelmasta poistettaisiin nyt näillä määräyksillä kumotut osuudet. 1 FINANSSIVALVONNALLE (Dnro 11/01.00/2012) Finanssivalvonnan pyydettyä yhdistyksemme lausuntoa eläkesäätiöiden ja eläkekassojen kirjanpitoa, tilinpäätöstä ja toimintakertomusta koskevista määräyksistä

Lisätiedot

LOMAKE ASIAKKAAN LUOKITTELEMISEKSI

LOMAKE ASIAKKAAN LUOKITTELEMISEKSI LOMAKE ASIAKKAAN LUOKITTELEMISEKSI Asiakas täyttää ASIAKKAAN PERUSTIEDOT Nimi Henkilötunnus/Y-tunnus Osoite Puhelinnumero Faksi Sähköposti Yhteyshenkilö Yhteisöasiakkaan pääasiallinen toimiala Luokittelun

Lisätiedot

Portfolio Bond Sijoitusvakuutus Tehokas ja joustava sijoitusvaihtoehto

Portfolio Bond Sijoitusvakuutus Tehokas ja joustava sijoitusvaihtoehto Portfolio Bond Sijoitusvakuutus Tehokas ja joustava sijoitusvaihtoehto SEB Life International on Pohjoismaiden johtava asiakkaalle rää tälöityihin henkivakuutussijoituksiin erikoistunut henkivakuutusyhtiö.

Lisätiedot

Milloin julkinen palvelu sotkee yksityiset markkinat? Esimerkkejä elävästä elämästä. Johtava asiantuntija Tytti Peltonen

Milloin julkinen palvelu sotkee yksityiset markkinat? Esimerkkejä elävästä elämästä. Johtava asiantuntija Tytti Peltonen Milloin julkinen palvelu sotkee yksityiset markkinat? Esimerkkejä elävästä elämästä Johtava asiantuntija Tytti Peltonen Julkisen ja yksityisen elinkeinotoiminnan tasavertaisuus Kilpailuneutraliteettiongelmat

Lisätiedot

Sopimusrajoja koskevat ohjeet

Sopimusrajoja koskevat ohjeet EIOPABoS14/165 FI Sopimusrajoja koskevat ohjeet EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1 60327 Frankfurt Germany Tel. + 49 6995111920; Fax. + 49 6995111919; email: info@eiopa.europa.eu site: https://eiopa.europa.eu/

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+:n rahastokohtaiset säännöt

Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+:n rahastokohtaiset säännöt 1 Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+:n rahastokohtaiset säännöt Rahoitustarkastuksen 2.2.2007 hyväksymät säännöt. 1 Sijoitusrahasto Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+, ruotsiksi

Lisätiedot

Laki. vakuutusyhtiölain 8 ja 16 luvun muuttamisesta

Laki. vakuutusyhtiölain 8 ja 16 luvun muuttamisesta Laki vakuutusyhtiölain 8 ja 16 luvun muuttamisesta Eduskunnan päätöksen mukaisesti kumotaan vakuutusyhtiölain (521/2008) 8 luvun 4 :n 4 momentti, 8, 10, 11, 13, 19, 20, 23 ja 25, sellaisena kuin niistä

Lisätiedot

KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) N:o /, annettu 17.12.2014,

KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) N:o /, annettu 17.12.2014, EUROOPAN KOMISSIO Bryssel 17.12.2014 C(2014) 9656 final KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) N:o /, annettu 17.12.2014, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2004/109/EY täydentämisestä tietyillä huomattavia

Lisätiedot