Huhtamäki Van Leerin strategiset hankkeet johtivat vuoden 2000 kolmannella

Transkriptio

1 OSAVUOSIKATSAUS Huhtamäki Van Leerin strategiset hankkeet johtivat vuoden 2000 kolmannella neljänneksellä useisiin yrityskauppoihin ja huipentuivat lokakuun lopulla sopimukseen teollisuuspakkausryhmän myynnistä. Liikevaihdon ja tuloksen kasvu kuitenkin hidastui, mikä johtui paljolti yrityskauppojen ajoituksesta, jatkuvasti kohonneiden raakaainehintojen ja omien hinnankorotusten välisestä viiveestä sekä johdon voimavarojen sitoutumisesta konsernin rakennemuutokseen. Yhdeksän kuukauden liikevaihto kasvoi 15 % verrattuna vuoden 1999 vastaavaan pro forma lukuun. Viimevuotista heikomman kolmannen neljänneksen johdosta vastaava liikevoitto kasvoi vain hieman. Syyskuussa kuluttajapakkaustoiminnan katteet vahvistuivat kuitenkin ensi kertaa kertomusvuoden aikana. Avainluvut (vertailu 1999 pro formaan) Liikevaihto 2,487 milj. euroa (+ 15 %) Liikevoitto 147 milj. euroa (+ 2 %) Voitto ennen vähemmistöosuutta ja veroja 102 milj. euroa (+ 4 %) Nettovoitto 67 milj. euroa (+ 8 %) Voitto osaketta kohti 2,12 euroa (+ 8 %) Kassavirtapohjainen EPS (pl. liikearvon poistot) 3,15 euroa (+ 5 %) Liikevaihto toimialoittain Kuluttajapakkaukset 69% Teollisuuspakkaukset 31% Liikevaihto alueittain Espoo, Huhtamäki Van Leer Oyj Hallitus Teollisuuspakkausryhmä myydään amerikkalaiselle pakkausyritykselle Greif Bros. Corporationille 620 milj. Yhdysvaltain dollarin kauppahinnasta, mikä sisältää siirtyvät velat. Tekniset kalvot ja pinnoitteet liiketoimintojen myynti saatetaan päätökseen ennen vuoden loppua. Nämä yrityskaupat sekä kahden amerikkalaisen kuluttajapakkauksien valmistajan osto ovat päätösvaihe yhtiön strategisessa muutoksessa kuluttajapakkauksia maailmanlaajuisesti valmistavaksi, keskeisillä tuotelohkoillaan ja teknologia-alueillaan maailman johtavaksi yritykseksi. Kuten yhtiö on ilmoittanut, yrityskauppojen ajoitustekijät ja vaimea kolmas vuosineljännes vaikuttavat lähiajan tulosnäkymiin. Koko vuoden osakekohtaisen voiton odotetaan nyt päätyvän vuoden 1999 tasolle. Eurooppa 53% Amerikka 32% Muut alueet 15% Tämä katsaus on laadittu suomalaisen tilinpäätöskäytännön mukaisesti. Se sisältää pro forma - lukuja vuodelta 1999, joita laskettaessa on oletettu että 100 % Van Leerin osakkeista on ollut Huhtamäki Van Leerin omistuksessa alkaen, ja että yhtiön makeistoiminnat on tätä ennen myyty. Pro forma -lukujen laskentaperiaatteet on tarkemmin esitetty Huhtamäki Van Leerin toimintakertomuksessa vuodelta Makeistoiminnat on eliminoitu vertailuvuoden virallisista tuloslaskelmatiedoista. Vuoden 2000 lukuja ja pro forma -lukuja ei ole tilintarkastettu.

2 Liikevaihdon kasvu hidastui kolmannella neljänneksellä Konsernin tammi-syyskuun liikevaihto, milj. euroa, oli 15 % enemmän kuin vuoden 1999 vastaava pro forma luku. Kuluttajapakkausten liikevaihto ml. tekniset kalvot ja pinnotteet liiketoiminta oli milj. euroa (+15 %). Teollisuuspakkausten liikevaihdoksi muodostui 775 milj. euroa (+13%). Kolmannen neljänneksen kasvuksi muodostui 10 %, sillä myydyt osat teknisten kalvojen ja pinnoitteiden liiketoiminnasta irroitettiin konsernista Jatkuvaan toimintaan sisältyvien kuluttajapakkausten myynti kasvoi kuitenkin edelleen 15 % ja teollisuuspakkausten 14 %. Yhdeksän kuukauden myynnin kasvu muodostuu 4,2 prosentin volyymikasvusta, 4,2 prosentin hinnankorotuksista sekä 6,4 prosentin valuuttakurssimuutoksista. Yritysmyyntien ja ostojen nettovaikutukset jäivät vähäisiksi. Kuluttajapakkausten volyymikasvu oli 3,8 %, mikä heijastaa liiketoimintojen myyntiä. Hinnankorotusten vaikutus oli 6,2 % ja valuuttakurssimuutosten vastaavasti 5,9 %. Teollisuuspakkausten volyymin kasvu oli 5,1 % ja valuuttakurssivaikutus 7,5 % hinnankorotusten jäädessä vain 0,2 prosenttiin. Euroopan liikevaihto oli milj. euroa (+12%). Kuluttajapakkauksista erityisesti joustopakkausten volyymi kasvoi voimakkaasti. Hyvä kehitys Koillis-Euroopassa jatkui, ja myös useimpien Keski-Euroopan yksiköiden volyymit lisääntyivät merkittävästi. Etelä-Euroopassa kehitys oli pääosin vakaata. Iso-Britannian yksiköt jatkoivat kamppailua vaikeissa markkinaoloissa. Teollisuuspakkausryhmän myyntiprosessi sitoi runsaasti henkisiä voimavaroja, mikä epäilemättä tuntui liikevaihdon kehityksessä. Länsi-Euroopan volyymikehitys jatkui vakaana. Iso-Britannian ja Irlannin toiminta oli edelleen alamaissa, mikä heijastaa vahvan punnan vaikutuksia markkinoihin. Sitä vastoin Itä-Euroopassa liikevaihto jatkoi nousuaan. Pohjois- ja Etelä-Amerikassa liikevaihto kasvoi 15 % ja oli 799 milj. euroa. Kuluttajapakkauksista tarjoilupakkaukset menestyivät Yhdysvalloissa pääosin hyvin, mutta vaimea jäätelökesä jarrutti kasvua. Etelä-Amerikan liiketoiminta vahvistui entisestään mikä johtui suurelta osin Brasilian hyvästä tuloksesta. Teollisuuspakkauksissa Pohjois- Amerikan terästynnyrivolyymit jäivät asetetuista tavoitteista. Etelä-Amerikassa erityisesti Brasilian myynti hidastui mutta ylitti edelleen selvästi viime vuoden vastaavan ajanjakson lukemat. Oseanian, Aasian ja muiden alueiden liikevaihto oli 362 milj. euroa (+ 25 %). Oseaniassa kovien kuluttajapakkausten liikevaihto kehittyi odotusten mukaisesti ja joustopakkaustenkin myynti pysyi vakaana asiakaspohjan kaventumisesta huolimatta. Aasiassa kovien pakkausten volyymit jäivät Kiinaa lukuunottamatta hieman odotuksista, mutta joustopakkausten vahva kasvu jatkui Thaimaassa. Intia, Turkki ja Afrikka muodostavat nyt erillisen liiketoimintaryhmän. Sen nopea kasvu heijastaa tehtyjä yrityskauppoja, mutta myös Intian joustopakkausten ja Turkin kovien pakkausten hyvää kehitystä. Teollisuuspakkausten volyymit Oseaniassa pysyivät vakaina. Aasian kehitys kasvatti liikevaihtoa tuntuvasti, vaikka Japanin uusi terästynnyritehdas jäikin tavoitteistaan. Afrikassa liikevaihto kohosi edelleen. Kahden tuotepohjaisen liiketoimintaryhmän, tekniset kalvot ja pinnoitteet (kuluttajapakkaukset) sekä sulkijat (teollisuuspakkaukset), vahva myyntikehitys jatkui myös kolmannella neljänneksellä. Tuloskasvu hidastui Vaikka useimmat raaka-ainehinnat näyttävät tasaantuneen kolmannen neljänneksen aikana, kuluttajapakkauksien jalostusarvo parani koko alkuvuonna vallinneelta tasoltaan vasta syyskuussa. Tämä merkitsee, että kuluttajapakkausten hinnankorotuksia saatiin toteutetuksi odotettua hitaammin. Teollisuuspakkauksissa tavoiteltiin edelleen markkinaosuuksien kasvua ja korkeaa kapasiteetin käyttöastetta, minkä vuoksi hinnat pidettiin vakaina. Kuluttajapakkausten yhdeksän kuukauden liikevoitto oli 123 milj. euroa (- 2%) eli 7,2% liikevaihdosta. Teollisuuspakkausten vastaava luku oli 39 milj. euroa (- 6%) eli 5,0 % liikevaihdosta. Konsernin jakamattomat tulot ja kulut alensivat liikevoittoa nettomääräisesti 15 milj. euroa (24 milj. euroa vuonna 1999), minkä johdosta konsernin liikevoitoksi muodostui 147 milj. euroa (+ 2%). Kolmannella neljänneksellä kuluttajapakkausten liikevoitto laski 8 %, teollisuuspakkausten 42 % ja koko konsernin liikevoitto 9 % edellisen vuoden pro forma lukuun verrattuna. Euroopan yhdeksän kuukauden liikevoitto oli 88 milj. euroa, 3 % vähemmän kuin edellisen vuoden pro forma luku. Pohjois- ja Etelä-Amerikan liikevoitto, 55 milj. euroa, oli 5 % jäljessä. Aasian, Oseanian ja muun maailman tulos kasvoi hieman. Euroopan kehitykseen vaikuttivat mm. Iso-Britannian markkinatilanne ja Hollannin Groenlon tehtaan jatkuvat toimitusvaikeudet. Tammi-syyskuun rahoituskulut olivat 45 milj. euroa ja täten edellisvuotisella tasolla. Verot alenivat hieman, 31 milj. euroon, jolloin nettovoitto ja voitto osaketta kohti paranivat kumpikin 8 %, edellinen 67 milj. euroon ja jälkimmäinen 2,12 euroon. Investoinnit Tammi-syyskuun investoinnit olivat 112 milj. euroa, mistä kuluttajapakkausten osuus oli 68 milj. euroa. Kuluttajapakkausten keskeisiä hankkeita olivat joustopakkausten monikerroslaminointilinja Saksassa, joustopakkausten tuotanto- ja painolinjat Intiassa ja Thaimaassa sekä kovien pakkausten painolinja Yhdysvalloissa. Rahoitusasema Yritysmyynnit vahvistivat konsernin rahoitusasemaa hieman, mutta käyttöpääomatasot jäivät korkeiksi. Syyskuun lopussa nettovelka oli milj. euroa ja nettovelan suhde omaan pääomaan oli 0.97 Vuoden 2000 aikana toteutuvien yritysmyyntien yhteissummaksi muodostuu noin 950 milj. euroa, ja yritysostoihin käytetään arviolta 275 milj. euroa. Kaikkiaan yrityksen nettovelka alentunee noin 600 milj. euroa vuoden loppuun mennessä. Osakkeen kehitys Huhtamäki Van Leerin osakkeen kurssi pysytteli kesän ajan eurossa, mutta laski syyskuussa ja vaihteli 30 euron tuntumassa vuosineljänneksen lopulle. Osakkeen päivittäinen vaihto pysytteli alhaisella tasolla, erityisesti verrattuna teknologiaosakkeisiin. Osakkeen vaihto Amsterdamin pörssissä jäi vaatimattomaksi. Yhtiön omistusrakenteessa ei tapahtunut mittavia muutoksia. Syyskuun lopussa ulkomainen omistus mukaan lukien Van Leer Group Foundationin omistus oli 31 %. Konsernin rakenne kehitys Alla luetellut yrityskaupat ovat saattaneet päätökseen Huhtamäki Van Leerin kehi-

3 tyksen kuluttajapakkauksiin erikoistuneeksi yritykseksi. Tämän vuoksi yhtiö ei toistaiseksi harkitse uusia strategisia liikkeitä vaan keskittyy normaalin liiketoiminnan kehittämiseen ja synergiahyötyjen tavoitteluun. Yhtiön sisällä käynnistyy rationalisointiohjelma, johon sisältyy tuotantoyksiköiden karsintaa sekä lukuisia tuotantolinjojen ja -koneiden siirtoja. Muutosten kustannukset katetaan varauksella, joka on tehty vuonna Tammi-kesäkuun osavuosikatsauksen jälkeen yhtiön rakenteessa on tapahtunut seuraavia muutoksia: Elokuussa päästiin sopimukseen Houstonissa (Texasissa) ja Essenissä (Belgiassa) sijaitsevien tekniset kalvot ja pinnoitteet yksikköjen myynnistä amerikkalaiselle Illinois Tool Works yhtiölle noin 100 milj. eurolla. Lokakuussa yhtiö allekirjoitti sopimuksen Packaging Resources Incorporated yhtiön ostamisesta 205 milj. eurolla. PRI on amerikkalainen kovia kuluttajapakkauksia tuottava yhtiö, jonka liikevaihto on noin 170 milj. euroa. Kauppa uskotaan saatavan päätökseen loppuvuoden aikana. Niin ikään lokakuussa yhtiö osti Graphic Packaging yhtiöltä joustopakkausyhtiön Malvernista, Pennsylvaniasta 40 milj. euron kauppahinnalla. Kauppa saatiin päätökseen Sopimus Van Leer -teollisuuspakkausryhmän myynnistä amerikkalaiselle Greif Bros. -yhtiölle allekirjoitettiin Kauppahinta on 620 milj. dollaria (noin 730 milj. euroa), mikä sisältää siirtyvät velat. Kauppa vaatii kilpailuviranomaisten käsittelyn. Van Leer Group Foundation - säätiöllä on 30 päivän etuosto-oikeus kaupan kohteeseen. Amstelveenin toimistorakennus myytiin lokakuussa. Yhtiön viimeinen makeisyksikkö, kiinalainen Wuxi-Leaf myytiin Cadbury Schweppesille. Jäljellä olevan tekniset kalvot ja pinnoitteet yksikön myynti Saksassa on loppusuoralla. Johto ja organisaatio Elokuussa hallitus nimitti kaksi uutta johtokunnan jäsentä: Mark Statonin (Consumer Packaging Americas) ja Tony Comben (Consumer Packaging Oceania and Asia). Samalla teollisuuspakkaukset eriytettiin Etelä-Amerikan, Aasian, Oseanian ja Afrikan alueellisista liiketoimintaryhmistä. Teollisuuspakkausryhmän myynnin seurauksena johtokunnan varapuheenjohtaja Francisco de Miquel luopui tehtävistään johtokunnassa mutta jatkaa teollisuuspakkausryhmän johtajana. Henkilöstö Syyskuun lopussa yhtiön palveluksessa oli henkilöä (-3%). Meneillään olevien yritysostojen ja myyntien jälkeen työntekijöiden määräksi muodostuu noin Näkymät Yrityskauppojen ajoitus ja vaimea kolmas vuosineljännes vaikuttavat yhtiön tulokseen. Tuottavia toimintoja on myyty vuoden aikana, mutta ostetut yksiköt vaikuttavat yhtiön tulokseen vasta vuoden 2001 alusta. Vaikka raaka-ainehinnat pysyisivät viimeisellä neljänneksellä vakaina, lopputuotteiden hinnankorotukset eivät voi täysin korvata liikevoiton notkahtamista kolmannella neljänneksellä ja myytyjen yksiköiden luomaa aukkoa. Tämän johdosta koko vuoden osakekohtaisen tuloksen uskotaan nyt päätyvän vuoden 1999 tasolle. Viime aikojen rakennejärjestelyt ovat vahvistaneet yhtiön pitkän aikavälin näkymiä: - Yritysrakenne on nyt pitkälti asetettujen strategisten päämäärien mukainen, ts. yhtiö on keskittynyt kasvaviin korkean jalostusarvon kuluttajapakkauksiin. - Vakaa yritysrakenne antaa edellytykset kehittää entistä syvempiä asiakassuhteita ja vahvistaa keskeisiä toimintoja, kuten tutkimusta ja tuotekehittelyä. - Yhtiön synergiatavoitteet ovat valtaosin saavutettavissa huolimatta teollisuuspakkausten myynnistä. Kehitys Pohjois-Amerikassa on luonut uusia synergiamahdollisuuksia. - Toiminnan sisäinen tehostuminen vauhdittuu. Tuloksena on erikoistunut, nykyistä kustannustehokkaampi tuotantorakenne. - Raaka-aineiden ja lopputuotteiden hintojen tasapainottuminen kohentaa katteita tuntuvasti. Alentuvat velanhoitokustannukset ja liikearvopoistot vahvistavat myös yhtiön tulosnäkymiä.

4 Tuloslaskelma Liikevaihto 2.487, ,8 14, ,9 838,0 764,4 9,6 Käyttökate 286,9 274,5 4,5 366,9 92,6 96,7-4,2 Liikevoitto 147,0 143,7 2,3 190,5 47,0 51,6-8,9 Rahoituskulut, netto -45,3-45,5 0,4-62,3-16,6-15,9-4,4 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,6 0,4 50,0 0,6 0,3 0,1 200,0 Voitto ennen vähemmistöosuutta ja veroja 102,3 98,7 3,6 128,8 30,7 35,9-14,5 Verot 30,7 32,1-4,4 42,3 9,8 11,6-15,5 Vähemmistöosuus 4,9 4,8 2,1 6,7 1,7 1,7 0,0 Nettovoitto 66,7 61,8 7,9 79,8 19,2 22,7-15,4 Liikevaihto toimialoittain Kuluttajapakkaukset 1.712, ,6 15, ,0 569,1 528,1 7,8 Teollisuuspakkaukset 775,1 683,2 13,5 929,9 268,9 236,3 13,8 Yhteensä 2.487, ,8 14, ,9 838,0 764,4 9,6 Liikevoitto toimialoittain Kuluttajapakkaukset 123,3 126,2-2,3 169,1 40,3 44,0-8,4 % liikevaihdosta 7,2 8,5 8,4 7,1 8,3 Teollisuuspakkaukset 38,8 41,4-6,3 53,2 8,7 14,9-41,6 % liikevaihdosta 5,0 6,1 5,7 3,2 6,3 Konserni, netto -15,1-23,9 36,8-31,8-2,0-7,3 72,6 Yhteensä 147,0 143,7 2,3 190,5 47,0 51,6-8,9 % liikevaihdosta 5,9 6,6 6,5 5,6 6,8 Liikevaihto alueittain Eurooppa 1.326, ,6 12, ,7 496,8 389,0 27,7 Amerikka 798,7 693,9 15,1 927,2 246,2 251,3-2,0 Muut alueet 362,4 290,3 24,8 405,0 95,0 124,1-23,4 Yhteensä 2.487, ,8 14, ,9 838,0 764,4 9,6 Liikevoitto alueittain Eurooppa 88,2 91,2-3,3 118,3 28,5 29,7-4,0 % liikevaihdosta 6,7 7,7 7,3 5,7 7,6 Amerikka 54,7 57,8-5,4 77,4 14,9 20,4-27,0 % liikevaihdosta 6,8 8,3 8,3 6,1 8,1 Muut alueet 19,2 18,6 3,2 26,6 5,6 8,7-35,6 % liikevaihdosta 5,3 6,4 6,6 Yhteensä 162,1 167,6-3,3 222,3 49,0 58,8-16,7 * 1999 vertailu pro forma lukuihin

5 Muita tietoja I-IX I-IX Muutos I-XII milj. EUR % 1999 Pro forma Voitto osaketta kohti (EUR)* 2,12 1,97 7,6 2,54 Voitto ennen vähemmistöosuutta ja veroja (12 kk liukuva.)* 132,5 132,1 0,3 128,8 Henkilöstö* , Virallinen Voitto osaketta kohti (EUR) ** 2,12 1,65 28,5 2,39 Sijoitetun pääoman tuotto,% (12 kk liukuva)** 9,2 12,5-26,4 10,4 Oma pääoma osaketta kohti (EUR) ** 33,52 31,30 7,1 30,44 Investoinnit ** 111,6 68,4 63,2 100,7 Poistot ** 106,5 33,0 222,7 67,6 Poistot aineettomista hyödykkeistä ** 33,4 9,6 247,9 20,6 Henkilöstö ** , Tase IX % IX % XII % milj. EUR Vastaavaa Aineettomat hyödykkeet 753,1 21,1 211,8 14,5 808,5 24,0 Aineelliset hyödykkeet 1.311,0 36,8 438,4 30, ,8 39,3 Sijoitukset 12,9 0,4 4,9 0,3 9,7 0,3 Vaihto-omaisuus 473,1 13,3 120,6 8,2 398,6 11,8 Korolliset saamiset 49,7 1,4 259,5 17,7 23,3 0,7 Muut saamiset 887,1 24,9 236,9 16,2 763,2 22,7 Rahoitusarvopaperit, rahat ja pankkisaamiset 76,6 2,1 192,4 13,1 41,2 1, ,5 100, ,5 100, ,3 100,0 Seuraavia kursseja on käytetty valuuttojen muuttamisessa euroiksi: Tuloslaskelma: (Vuoden keskikurssi) I-IX/00 GBP 1= 1,633 SEK 1= 0,119 AUD 1= 0,635 USD 1= 1,062 I-IX/99 GBP 1= 1,500 SEK 1= 0,113 AUD 1= 0,600 USD 1= 0,929 I-XII/99 GBP 1= 1,517 SEK 1= 0,114 AUD 1= 0,605 USD 1= 0,938 Tase: (Kuukauden lopun kurssi) IX/00 GBP 1= 1,676 SEK 1= 0,117 AUD 1= 0,618 USD 1= 1,141 IX/99 GBP 1= 1,544 SEK 1= 0,115 AUD 1= 0,610 USD 1= 0,938 XII/99 GBP 1= 1,608 SEK 1= 0,117 AUD 1= 0,648 USD 1= 0,995 Vastattavaa Oma pääoma 1.055,2 29,6 841,3 57,4 958,1 28,4 Vähemmistöosuus 87,0 2,4 0,0 0,0 87,8 2,6 Korollinen vieras pääoma 1.232,5 34,6 301,1 20, ,7 35,8 Muu vieras pääoma 1.188,8 33,4 322,1 22, ,7 33, ,5 100, ,5 100, ,3 100,0 * 1999 vertailu pro forma lukuihin ** 1999 vertailu virallisiin lukuihin

6 Tuloslaskelma (virallinen) I-IX I-IX Muutos I-XII milj. EUR ** % 1999** Liikevaihto 2.487,1 624,2 298, ,1 Liikevoitto 147,0 68,8 113,7 113,9 Rahoituskulut, netto -45,3-5,0-806,0-20,1 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,6 0,4 50,0 0,6 Voitto ennen satunnaiseriä, vähemmistöosuutta ja veroja 102,3 64,2 59,3 94,4 Verot 30,7 21,9 40,2 25,5 Vähemmistöosuus 4,9 0,0.. 1,9 Integraatiokulut 0,0 0,0.. 92,9 Tulot poistuneesta toiminnasta 0,0 0, ,7 Nettovoitto 66,7 42,3 57,7 101,8 ** 1999 vertailu virallisiin lukuihin Vastuut IX/2000 IX/1999 XII/1999 milj. EUR Konserni Emo Konserni Emo Konserni Emo Kiinnitykset 11,4 1,5 9,8 4,1 22,6 1,8 Takaukset Tytäryhtiöiden puolesta ,1-255,2-897,0 Osakkuusyhtiöiden puolesta - 0, Muiden puolesta - - 5,7 5,7 - - Leasingvastuut 53,7 0,1 30,8 0,4 51,0 0,4 Vastuu johdannaissopimuksista IX/2000 IX/1999 XII/1999 milj. EUR Konserni Konserni Konserni Valuuttatermiinit, transaktioriskin suojaus Valuuttaswapit, rahoituksen suojaus Valuuttaoptiot Korkotermiinit, brutto Korkotermiinit, netto Koronvaihtosopimukset Korko-optiot Länsituulentie 7, Espoo, Finland, tel , fax

7 Raaka-ainehintoja Polystyreeni 2,40 2,20 Kasvu 91 % 2,00 1,80 1,60 Polystyreenin kulutus vuodessa tonnia 1,40 1,20 1,00 1/1/ /1 12/2 5/3 DEM 26/3 16/4 7/5 28/5 18/6 9/7 30/7 20/8 10/9 1/10 22/10 12/11 3/12 24/12 21/1 11/2 3/3 24/3 14/4 5/5 26/5 16/6 7/7 28/7 18/8 8/9 29/9 20/10 Polypropyleeni 1,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 Kasvu 79 % Polypropyleenin kulutus vuodessa tonnia 1,10 1,00 0,90 0,80 1/1/1999 5/2 12/3 16/4 21/5 25/6 30/7 3/9 8/10 12/11 17/12 DEM 28/1 3/3 7/4 12/5 16/6 21/7 25/8 29/9 Teräs Kasvu 44 % Teräksen kulutus vuodessa tonnia Jan 1999 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan 2000 Feb DEM Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Kartonki Kasvu 53 % (USD) Kasvu 88 % (EUR) Kartongin kulutus vuodessa tonnia Q2 Q3 Q4-00 Q2 Q3 USD EUR