EUROOPAN ENERGIAYHTIÖT 2020 OSAKESERTIFIKAATTI

Transkriptio

1 EUROOPAN ENERGIAYHTIÖT 2020 OSAKESERTIFIKAATTI Sijoitus eurooppalaisiin energiayhtiöihin 200 % (alustava) tuottokerroin indeksin 50 % nousuun asti Ei pääomaturvaa: Eräpäivänä suoja indeksin enintään 30 % laskua vastaan Indeksi: The STOXX Europe 600 Oil & Gas (Price) Index Sijoitusaika noin 5 vuotta Tuotteeseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä sijoitusaikana Sijoitustuotteen tarjoaja on Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) ja liikkeeseenlaskija on Danske Bank A/S. Merkintäaika päättyy Sijoitustuotteen täydelliset ja sitovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite ovat saatavissa Wallstreet Asset Management Oy:ltä osoitteesta Sijoitustuotteen riskiluokka on Keskimääräinen riski (2) Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n kolmiportaisen riskiluokituksen mukaisesti. Tämä riskiluokka käsittää strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä, kuten esim. osakkeiden markkina-arvon kehityksestä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä.

2 TIETOA WALLSTREET OMAISUUDENHOITOPALVELUISTA OSA WALLSTREET KONSERNIA Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) on osa valtakunnallisesti toimivaa, vuonna 2006 perustettua kotimaista Wallstreet konsernia, joka on erikoistunut tarjoamaan innovatiivista ja laadukasta varainhoitoa sekä kaikkia varallisuuden kasvattamiseen ja omaisuuden hoitamiseen liittyviä palveluja. Finanssivalvonnan myöntämän laajan SIPA-toimiluvan myötä konsernin liiketoiminnan ytimenä on täyden valtakirjan varainhoito, jonka lisäksi tarjoamme asiakkaillemme säästö- ja sijoituspalveluita, kiinteistövarallisuuden hoitoon ja kasvattamiseen liittyviä palveluita, yrityskauppojen ja yritysjohdon konsultointia, taloushallinnon palveluita sekä investointipalveluita. AVOIMUUS, KOKEMUS JA SITOUTUMINEN LAATUA ASIAKKAAN PARHAAKSI Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelujen lähestymistapa perustuu asiakastarpeeseen, jonka pohjalta tarjoamme riippumatonta ja objektiivista varainhoitoa. Meillä on kattava näkemys varainhoidon tämän päivän ja tulevaisuuden vaatimuksista sekä prosesseista ja raportoinnista. Olemme aktiivinen omaisuudenhoitaja toimialan ja markkinoiden muutoksissa. Varainhoidon lähtökohtana on asiakkaan omaisuuden turvaava hallinnointi, Pidämme huolen siitä, että palvelujemme varojen kansainvälinen hajautus sekä asetetut sisältö ja työtavat vastaavat asiakkaidemme riskirajoitteet ja omaisuuden tuottotavoitteet. odotuksia. Omaisuudenhoitotiimimme on yksi Suomen kokeneimmista ja menestyneimmistä Ammattitaitomme ja laaja kokemuksemme varainhoidon asiantuntijaorganisaatioista. sekä kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme tarjoamien mahdollisuuksien hyödyntämi- Vahva läsnäolomme varainhoidon eri nen takaavat menestyksellisen omaisuudentoiminta-alueilla mahdollistaa laadukkaat hoidon. palvelut asiakkaidemme omaisuudenhoitoon. Olemme sitoutuneet joka tilanteessa varaamaan asiakkaidemme omaisuudenhoitoon riittävät resurssit. Kokemus ei ole itseisarvo, vaan asiakkaidemme meitä kohtaan tuntema luottamus.

3 TUOTETIEDOT MIKÄ? MIKSI? KENELLE? Noin 5-vuotinen sijoitus. Sijoituksen tuotto muodostuu eurooppalaisista energia-alan yhtiöistä koostuvan The STOXX Europe 600 Oil & Gas (Price) indeksin kehityksen mukaan. Sijoituksen tuotto eräpäivänä on 200 % (alustava tuottokerroin) indeksin noususta 50 %:iin asti. Maksimituotto on siten 100 % Sijoituksella ei ole pääomaturvaa. Sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli indeksi laskee enemmän kuin 30 %, vähennetään eräpäivänä sijoittajalle palautettavasta pääomasta indeksin laskun verran. Indeksin laskiessa korkeintaan 30 % palautetaan pääoma kokonaisuudessaan. Tuote tarjoaa tilaisuuden hyötyä energiayhtiöiden osakekurssien mahdollisesta noususta 200 % tuottokertoimella sekä suojan indeksin korkeintaan 30 % laskua vastaan. Öljyn hinta on laskenut yli 50 % kesän 2014 huippulukemista, mikä on romahduttanut myös energiayhtiöiden osakkeiden hinnat. Öljyn hinnan ennakoidaan nousevan muutaman seuraavan vuoden aikana, mikä luo hyvän pohjan energiayhtiöiden osakkeiden kurssinousulle tulevaisuudessa. Sijoitus sopii tuottoa hakeville yksityishenkilöille ja yrityksille, jotka ovat valmiita kantamaan tuotteeseen liittyvät riskit. Sopii sijoittajalle, joka haluaa helppohoitoisen sijoitusratkaisun. Tuote tarjoaa myös salkunhajautusta osake- ja korkosalkkuun. SIJOITUKSEN RISKIT Osakesertifikaatilla ei ole pääomasuojaa. Sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli indeksi laskee enemmän kuin 30 %, vähennetään eräpäivänä sijoittajalle palautettavasta pääomasta indeksin laskun verran. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Danske Bank A/S:n, takaisinmaksukyvystä eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija ajautuu maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Lue lisää riskeistä esitteen sivulta 10.

4 ÖLJYN HINTA NOUSEE, ENERGIAYHTIÖIDEN OSAKEKURSSIT ELPYVÄT Öljyn hinta ja sen hinnan romahdus on dominoinut talousuutisotsikoita vuoden 2014 lopussa ja vuoden 2015 alussa. Vuoden 2014 kesän huipuilla barreli Brent öljylaatua maksoi noin 115 dollaria, kun vuoden 2015 maaliskuun alussa sen hinta on noin 50 dollaria. Öljyn hinta on siis pudonnut puolessa vuodessa yli 50 %. Samaan aikaan energiayhtiöiden osakkeiden hinnat ovat laskeneet voimakkaasti. Tulevaisuudessa elpyvä öljyn hinta luo pohjan myös energiayhtiöiden arvonnousulle. Eurooppalaisten energia-alan yritysten osakekurssien hintoja kuvaava STOXX Europe 600 Oil & Gas -indeksi on laskenut yli 20 % vuoden 2014 huipuista. Öljyn hinnan lasku on ollut seurausta öljyn kysynnän laskusta ja sen tarjonnan lisääntymisestä. Öljyn kysyntää on laskenut Kiinan hidastuva teollisuustuotanto sekä Euroopan kitulias talouskasvu. Öljyn tarjontaa puolestaan on lisännyt USA:n tuotannon lisääntyminen sekä Libyan ja Algerian palaaminen tuotantoon. Samaan aikaan OPEC ei ole leikannut tuotantoaan öljyn hinnan tukemiseksi. Erityisesti maailman suurin öljyntuottaja Saudi Arabia on ollut haluton leikkaamaan tuotantoaan, koska se näyttäisi olevan huolissaan markkinaosuudestaan maailman markkinoilla. Öljyn alhainen hinta petaa edellytykset sen tulevalle nousulle, sillä alhainen hinta vähentää investointeja uuteen öljyntuotantokapasiteettiin Varsinkin liuskeöljyn tuotanto USA:ssa on suhteellisen kallista ja halpa öljy rajoittaa uusien projektien aloittamista. Lisäksi halpa öljy piristää myös maailman talouskasvua ja siten öljyn kysyntää. Öljyn hinnan ennustetaan nousevan vuoteen 2017 mennessä noin 80 dollariin barrelilta. Lähde: Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut , Bloomberg. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. STOXX EUROPE 600 OIL & GAS INDEKSI STOXX Europe 600 Oil & Gas (Price) indeksi on markkina-arvopainotettu eurooppalaisista energia-alan yrityksistä koostuva hintaindeksi. Indeksissä on mukana 28 yhtiötä. Alla Indeksin 10 suurinta yhtiötä painoineen (maaliskuu 2015). Yritys paino Royal Dutch Shell PLC 26,4 % BP PLC 16,2 % TOTAL SA 14,7 % Eni SpA 10,2 % BG Group PLC 9,6 % Statoil ASA 3,9 % Repsol SA 3,9 % Vestas Wind Systems A/S 2,1 % Technip SA 1,5 % Amec Foster Wheeler PLC 1,2 % yhteensä 89,7 %

5 SIJOITUKSEN TUOTONLASKENTA JA PÄÄOMAN TAKAISINMAKSU Osakesertifikaatin erääntymisarvo perustuu STOXX Europe 600 Oil & Gas indeksin arvonkehitykseen. Indeksin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtöarvon ja loppuarvon välillä. Lähtöarvo on indeksin arvo ja loppuarvo indeksin arvo Mikäli indeksin arvonkehitys on positiivinen, sijoittajalle maksettava tuotto lasketaan kertomalla indeksin arvonkehitys tuottokertoimella, joka on alustavasti 200 %*. Indeksin arvonkehitys huomioidaan 50 %:iin asti, joten suurin mahdollinen tuotto on 100 %. Tuoton lisäksi sijoittajalle palautetaan nimellispääoma 100 %. Mikäli indeksin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, tuottoa ei makseta. Jos indeksi ei ole laskenut enempää kuin 30 %, palautetaan nimellispääoma 100 % kokonaisuudessaan. Jos indeksin arvo laskee enemmän kuin 30 %, vähennetään sijoittajalle palautettavasta pääomasta indeksin laskun verran. Sijoitus ei siten ole pääomaturvattu. Tuotonlaskentaesimerkkejä nimellisarvoiselle sijoitukselle (sijoitettava summa: nimellisarvo euroa + merkintäpalkkio (2 %) 400 euroa = euroa Indeksin arvonkehitys Osakesertifikaatin erääntymisarvo, % Osakesertifikaatin erääntymisarvo, Sijoituksen tuotto, Sijoituksen tuotto, % Vuosittainen tuotto 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% -10 % -20 % -30 % -40 % -50 % -100 % 200 % 200 % 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 100 % 100 % 100 % 60 % 50 % 0% % 98 % 78 % 58 % 38 % 18 % -2 % -2 % -2 % -2 % -42 % -52 % -100 % 14,4 % 14,4 % 12,0 % 9,4 % 6,5 % 3,3 % - Esimerkkilaskelmien tuottoa kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta indeksin historiallista tai odotettua tuottoa. Laskelmissa ei ole huomioitu sijoittajalle maksettavaksi koituvia veroja. * Laskelmissa on käytetty alustavaa 200 %:n tuottokerrointa. Tuottokerroin vahvistetaan vähintään tasolle 180 %.

6 TÄRKEÄÄ TIETOA OSAKESERTIFIKAATISTA TARJOUKSEN TEKIJÄ JA MERKINTÄPAIKAT Tarjouksen tekijä on Wallstreet Asset Management Oy (Y-tunnus ). Wallstreet Asset Management Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta. Wallstreet Asset Management Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Liikkeeseenlaskudokumentaatio sekä lisätietoa palveluntarjoajasta ja palveluista on saatavissa osoitteesta Merkintäpaikkoina toimivat Wallstreet Asset Management Oy sekä Wallstreet Sijoituspalvelut Oy. Merkintäohjeet löytyvät erilliseltä merkintälomakkeelta. Wallstreet konsernin konttorit sijaitsevat Helsingissä, Tampereella, Turussa, Jyväskylässä sekä Oulussa. MYYNTIRAJOITUKSET Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tai tarjouspyynnön tekeminen olisi lainvastaista. Eräiden valtioiden lainsäädäntö saattaa asettaa rajoituksia tämän myyntimateriaalin levittämiselle tai tarjoamiselle. Tätä myyntimateriaalia tai sen kopioita ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Myyntimateriaalin levittäminen Yhdysvalloissa saatetaan katsoa rikkomukseksi näitä lakeja vastaan. Liikkeeseenlaskija ja Wallstreet Asset Management Oy edellyttävät, että tämän myyntimateriaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. TARJOUKSEN MAHDOLLINEN PERUUNTUMINEN peruuttaa tarjous kokonaan tai osittain, tai lyhentää merkintäaikaa, mikäli Wallstreet Asset Management Oy:n harkinnan mukaan tarjoukseen oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai mikäli merkintävilkkaus jää niin alhaiseksi, että tarjousta ei voida toteuttaa. Ylikysyntätilanteessa Wallstreet Asset Management Oy allokoi arvopaperit sijoittajille merkintälomakkeiden saapumisjärjestyksessä. Tieto tarjouksen peruuttamisesta on saatavilla Wallstreet Asset Management Oy:stä viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä. ASIAKKAAN LUOKITTELU Sijoittajaa kohdellaan ei-ammattimaisena asiakkaana jos häntä ei sijoituspalvelulaissa määriteltyjen kriteerien mukaisesti luokitella ammattimaiseksi asiakkaaksi. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasäännöksiin. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu arvopaperimarkkinalain menettelytapasäännösten ja sijoituspalvelulaissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Sijoittajalla on sijoituspalvelulain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. SOVELLETTAVA LAKI Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat hankkivat Wallstreet Asset Management Oy:n tarjoaman tuotteen sovelletaan Suomen lakia. Arvopaperiin, liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen sovelletaan Englannin lakia. Wallstreet Asset Management Oy:llä on oikeus peruuttaa tarjous, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 180 %:iin. Wallstreet Asset Management Oy pidättää itsellään oikeuden

7 SOVELTUVUUDEN JA ASIANMUKAISUUDEN ARVIOIMINEN Mikäli tuotteen tarjoamisen yhteydessä annetaan sijoitusneuvontaa tai tarjotaan omaisuudenhoitopalveluita, tehdään asiakkaalle lainsäädännössä edellytetty soveltuvuusarviointi ennen palvelun tarjoamista. Mikään tarjous tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä, jossa sijoittajan taloudellista tilannetta ja muita henkilökohtaiseen tilanteeseen liittyviä olosuhteita ei ole otettu huomioon tarjousta tehtäessä tai muuta viestintää laadittaessa, ei ole sijoitusneuvontaa, vaan tällaiset tarjoukset tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä on sijoituspalveluiden tai rahoitusvälineiden markkinointia. Tarjotessaan tuotetta ei-ammattimaiselle asiakkaalle Wallstreet Asset Management Oy tai Wallstreet Sijoituspalvelut Oy pyytää asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline asiakkaan kannalta asianmukainen. Palveluntarjoajalla on arviota tehdessään oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Sijoittaja vastaa aina itse toimintansa ja sijoituspäätöstensä taloudellisesta tuloksesta ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko palveluntarjoaja suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Sijoituspäätöstä ei myöskään voida perustaa pelkästään rahoitusvälinettä koskevaan markkinointiin ja markkinointimateriaaliin. STRUKTUROINTIKUSTANNUS Tuotteen merkintähintaan sisältyy strukturointikustannus, jonka määrä on noin 1,0 % p.a. sijoituksen nimellisarvosta. Strukturointikustannuksella katetaan tuotteen liikkeeseenlaskuun, markkinointiin, selvitykseen ja jälkimarkkinapalveluihin sekä jakeluun liittyvät kustannukset kuten yhteistyökumppaneille maksettavat palkkiot. MARKKINOINTIMATERIAALI Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Wallstreet Asset Management Oy. Liikkeeseenlaskija, eivätkä mitkään sen läheisyhtiöistä ole osallistuneet tämän materiaalin laatimiseen, eivätkä mainitut tahot anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna mitään vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista tai sen osista. Tästä markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolellisesti perehtyä liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin, liikkeeseenlaskijan laatimaan ohjelmaesitteeseen sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskukohtaisten ehtojen välillä ilmenee ristiriita, ovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot aina etusijalla. Tämän materiaalin tekijänoikeus ja kaikki muut immateriaalioikeudet kuuluvat Wallstreet Asset Management Oy:lle ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa.

8 OSAKESERTIFIKAATIN RISKIT Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Osakesertifikaattiin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan täydelliseen liikkeeseenlaskudokumentaatioon sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon saadakseen kokonaisvaltaisen käsityksen sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. Wallstreet Asset Management Oy tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan neuvonantajana missään suhteessa. PÄÄOMAN MENETTÄMISEN RISKI Osakesertifikaatilla ei ole pääomaturvaa. Mikäli indeksin on laskenut enemmän kuin 30 % lähtötasostaan, vähennetään sijoittajalle palautettavasta pääomasta indeksin laskun verran. LIIKKEESEENLASKIJARISKI Liikkeeseenlaskijariski realisoituu, mikäli liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista tuottoa eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu tuotteen sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain riippumatta sijoituksen varsinaisesta arvonkehityksestä. Sijoitus ei kuulu euron talletussuojan piiriin. ENNENAIKAISEN LUNASTUKSEN RISKI Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti.

9 VEROTUS Osakeobligaatiolle maksettava mahdollinen tuotto ei ole suomalaiselle yksityishenkilölle korkotulon lähdeverolain mukaista tuloa vaan muuta pääomatuloa, josta peritään pääomatuloverolain mukainen ennakonpidätys. Luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää voittoa käsitellään luovutusvoittona, joka lasketaan vähentämällä luovutushinnasta hankintahinta sekä hankintakulut. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää tappiota käsitellään luovutustappiona. Luovutustappio on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Edellä esitetyssä kuvataan ainoastaan yleisellä tasolla tuotteen verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei anna mitään takeita verotuksen pysyvyydestä, vaan rahoitusvälineen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana. Asiakas vastaa aina itse omaan sijoitustoimintaan liittyvistä veroseuraamuksista, minkä vuoksi asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä perehtyä huolellisesti rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan asiakkaan tulee tarvittaessa selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset ja kyseiseen rahoitusvälineeseen sijoittamisen vaikutus omaan verotukseensa. JÄLKIMARKKINARISKI Sijoitusta arvopaperiin suositellaan vain, mikäli sijoitettuja varoja ei todennäköisesti tarvita ennen eräpäivää. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voiolla joko yli tai alle arvopaperin nimellisarvon. Sijoittajalle voi siten koitua tappiota myydessään sijoituksensa jälkimarkkinoilla. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Wallstreet Asset Management Oy tarjoaa arvopaperin kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. Lisätietoja verotuksesta löytyy osoitteesta

10 DISCLAIMER STOXX and its Licensors will not have any liability in connection with the DDBO Specifically,» STOXX and its Licensors do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about:» The results to be obtained by the DDBO 1837, the owner of the DDBO 1837 or any other person in connection with the use of the DDBO 1837 and the data included in the STOXX Europe 600 Oil & Gas Index» The accuracy or completeness of the STOXX Europe 600 Oil & Gas Index and its data;» The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the STOXX Europe 600 Oil & Gas Index and its data;» STOXX and its Licensors will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the STOXX Europe 600 Oil & Gas Index or its data;» Under no circumstances will STOXX or its Licensors be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or its Licensors knows that they might occur. The licensing agreement between the Danske Bank A/S and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the owners of the DDBO 1837 or any other third parties.

11

12 AIKATAULU Merkintäaika Viimeinen maksupäivä Sijoitusaika 5 vuotta Tuottokertoimen vahvistuspäivä Liikkeeseenlaskupäivä Takaisinmaksupäivä OSAKESERTIFIKAATTI Liikkeeseenlaskija Tuotteen tarjoaja ISIN Valuutta Danske Bank A/S Wallstreet Asset Management Oy FI Euro Merkintähinta 100 % Merkintäpalkkio Nimellisarvo Minimisijoitus Arvo-osuusjärjestelmä Jälkimarkkina 2 % nimellisarvosta euroa euroa Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmä Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille päivittäisen kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. TAKAISINMAKSU ERÄPÄIVÄNÄ Indeksi STOXX Europe 600 Oil & Gas (Price) Index (Bloomberg: SXEP Index) Tuottokerroin 200 % (alustava, vahvistetaan vähintään tasolle 180 %) Lähtöarvo Indeksin päätösarvo Loppuarvo Indeksin päätösarvo Indeksin arvonmuutos Loppuarvo / Lähtöarvo 1 Erääntymisarvo Mikäli indeksin arvonmuutos on positiivinen, indeksin arvonmuutos kerrotaan tuottokertoimella. Indeksin arvonmuutos huomioidaan 50 %:iin asti, joten maksimituotto on 100 %. Tuoton lisäksi palautetaan pääoma 100 %. Mikäli indeksin arvonmuutos on negatiivinen, mutta indeksi ei ole laskenut yli 30 %, tuottoa ei makseta ja sijoittajalle palautetaan pääoma 100 %. Mikäli indeksin arvonmuutos on negatiivinen, mutta indeksi on laskenut enemmän kuin 30 %, tuottoa ei makseta ja sijoittajalle palautettavasta pääomasta vähennetään indeksin laskun verran. Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut asiakaspalvelu@wallstreet.fi MODERNI TAPA HOITAA VAROJA