Vuosikertomus Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö. palvelev. yhtiö. Vuosikertomus Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö

Transkriptio

1 Vuosikertomus 2010 Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö a palvelev svakuut u yhtiö Vuosikertomus 2011 Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö

2 POHJANTÄHTI KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ Keinusaarentie 2, PL 164, HÄMEENLINNA Puhelin Y-tunnus , kotipaikka Hämeenlinna 116. TOIMINTAVUOSI 2011 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 2 Tulosanalyysi 3 Tunnusluvut 5 Hallituksen toimintakertomus vuodelta Tarkastelukauden jälkeiset tapahtumat ja tulevaisuuden näkymät 16 Rahoituslaskelma 18 Tuloslaskelma 19 Tase 20 Liitteet 22 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet 30 Tilintarkastuskertomus 36 Hallinto 37 Yhtiön virallinen tilinpäätös on nähtävissä pääkonttorissamme, osoitteessa Keinusaarentie 2, Hämeenlinna.

3 2 Toimitusjohtajan katsaus Lupaustamme lunastamassa Pohjantähden väki on vuonna 2011 tehnyt hyvää työtä. Lupasimme vuoden 2010 lopulla itsenäisen Pohjantähden puolesta äänestäneille asiakkaillemme tehdä töitä ollaksemme luottamuksen arvoisia. Nyt on hienoa todeta lupaustemme täyttyneen. Kovenneesta kilpailusta ja vaikeasta sijoitusmarkkinasta huolimatta teimme hyvän tuloksen, n. 6,1 M. Vahinko- ja liikekulusuhdetta kuvaava yhdistetty kulusuhde oli 97,7 prosenttia, selvästi monia kilpailijoitamme parempi. Hyvällä tasolla oleva vakavaraisuutemme mahdollisti myös yhtiön ulkopuolelle annettujen takuuosuuksien hankkimisen takaisin yhtiön haltuun n. 4 M :n edestä elokuussa Suunnitteilla on loppujenkin n. 4 M takuuosuuksien hankinta yhtiölle sekä suunnatun annin järjestäminen omistaja-asiakkaillemme. Haluamme toteuttaa perustehtäväämme, pitkäjänteistä etujen tuottamista valikoituneelle asiakaskunnallemme. Positiiviset asiakaspalautteet vuoden varrella ovat vahvistaneet käsitystämme asiakkaidemme toiveista. Meiltä odotetaan laadukasta ja yksilöllistä palvelua tutun henkilön toimesta, tasaista riskinmukaista hintakehitystä, tukea vahingon sattuessa ja hyvien asiakkaiden palkitsemista. Nämä asiat ovat sopusoinnussa arvojemme kanssa ja mieluisia ammattitaitoiselle henkilöstöllemme toteuttaa. Vuosi 2012 on alkanut hyvin. Sijoitusmarkkina on ollut Pohjantähdelle suotuisa, olemme välttyneet suurvahingoilta ja myyntimme on reippaassa kasvussa. Olemme palkanneet lisää tuloksentekijöitä ja vahvistaneet yhteistyötä eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen ja henkivakuutusyhtiö Aktian kanssa. Myös vahinkovakuutusalan myllerrys kotimaassa luo meille uutta kysyntää - siihen me vastaamme kehittämällä palveluamme edelleen. Tehdään yhdessä tästäkin vuodesta meille kaikille hyvä! Hämeenlinnassa huhtikuussa 2012 Eero Ylä-Soininmäki

4 3 Tulosanalyysi KONSERNI euroa Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Muut vakuutustekniset tuotot ja kulut 1) 0-31 Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut sekä arvonkorotukset niiden oikaisut ja arvon muutokset Liikevoitto tai -tappio Tasoitusmäärän muutos Voitto tai tappio ennen satunnaisia eriä Voitto tai tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Tilinpäätössiirrot Tuloverot ja muut välittömät verot Vähemmistöosuudet -1-2 Tilikauden voitto tai tappio Liikevoitto tai tappio Taseen ulkopuolisten arvostuserojen muutos Kokonaistulos ) Sisältää yhteistakuuerän muutoksen Tunnusluvut KONSERNI 1 Milj euroa Taloudellista kehitystä kuuvavat tunnusluvut Liikevoitto tai -tappio 5,7 11,0 9,6-3,1 4,4 6,1 Kokonaistulos -0,9 11,3 12,7-3,0 6,9 5,8 Kokonaispääoman tuotto prosentteina (käyvin arvoin) 0,7 8,7 10,7-0,9 7,4 6,9 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Vahinkovakuutuksen taloudellista kehitystä kuuvavat tunnusluvut Vakuutusmaksutulo 84,3 83,8 79,8 76,9 73,9 74,7 Vahinkosuhde 75,6 71,5 69,8 70,9 70,1 72,8 Vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua) -prosentteina 73,6 69,5 68,0 69,0 68,3 71,1 Liikekulusuhde 22,1 23,1 21,8 22,7 24,9 24,4 Yhdistetty kulusuhde 97,7 94,5 91,6 93,7 95,0 97,3 Yhdistetty kulusuhde (ilman perustekorkokulua) prosentteina 95,7 92,6 89,8 91,7 93,2 95,5 Toimintapääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 33,4 37,4 29,2 20,0 25,3 24,1 VYL 11 luvun 7 :n toimintapääoman vähimmäismäärä 13,8 13,4 12,6 12,4 12,3 12,1 Tasoitusmäärä tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 7,8 10,1 8,0 5,4 4 1 Vakavaraisuuspääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 41,2 47,5 37,2 25,4 29,0 25,1 Vakavaraisuuspääoma prosentteina vastuuvelasta 39,6 45,9 37,7 26,8 33,9 31,8 Vastuunkantokyky prosentteina 53,7 62,6 51,5 36,6 42,6 37,2

5 4 Tulosanalyysi EMOYHTIÖ euroa Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Muut vakuutustekniset tuotot ja kulut 1) 0-31 Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut sekä arvonkorotukset ja niiden oikaisut Liikevoitto tai -tappio Tasoitusmäärän muutos Voitto tai tappio ennen satunnaisia eriä Voitto ja tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Tilinpäätössiirrot Tuloverot ja muut välittömät verot Tilikauden voitto tai tappio Liikevoitto tai tappio Arvostuserojen muutos Kokonaistulos )Sisältää yhteistakuuerän muutoksen Tunnusluvut EMOYHTIÖ Milj. euroa Taloudellista kehitystä kuuvavat tunnusluvut Liikevoitto tai -tappio 5,9 10,0 9,8-2,7 4,6 6,3 Kokonaistulos -0,7 11,1 12,9-3,0 6,9 5,7 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle (käyvin arvoin) prosentteina -1,7 5,5 6,2-6,9 3,5 4,5 Kokonaispääoman tuotto prosentteina (käyvin arvoin) 0,8 8,6 10,9-0,8 7,4 6,7 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Vahinkovakuutuksen taloudellista kehitystä kuuvavat tunnusluvut Vakuutusmaksutulo 84,3 83,8 79,8 76,9 73,9 74,7 Vahinkosuhde -prosentteina 75,6 71,5 69,8 70,9 70,1 72,8 Vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua) -prosentteina 73,6 69,5 68,0 69,0 68,3 71,1 Liikekulusuhde prosentteina 22,3 23,3 22,0 22,9 25,2 24,6 Yhdistetty kulusuhde prosentteina 97,9 94,8 91,8 93,9 95,3 97,5 Yhdistetty kulusuhde (ilman perustekorkokulua) prosentteina 95,9 92,8 90,0 92,0 93,5 95,7 Toimintapääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 33,4 37,4 29,2 20,0 25,3 24,1 VYL 11 luvun 7 :n toimintapääoman vähimmäismäärä 13,8 13,4 12,6 12,4 12,3 12,1 Tasoitusmäärä tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 7,8 10,1 8,0 5,4 4 1,1 Vakavaraisuuspääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 41,2 47,5 37,2 25,4 29,0 25,1 Vakavaraisuuspääoma prosentteina vastuuvelasta 39,6 45,9 37,7 26,8 33,9 31,8 Vastuunkantokyky prosentteina 53,7 62,6 51,5 36,6 42,6 37,2

6 5 Tunnusluvut EMOYHTIÖ Sijoitusjakauma (käyvin arvoin) M % M % M % M % M % Lainasaamiset 1) 2,7 2,2 2,4 1,8 2,4 2,0 1,8 1,8 1,7 1,7 Joukkovelkakirjalainat 1), 2) 14,1 11,0 36,7 28,2 48,6 40,8 20,0 19,4 22,3 22,3 *sisältää korkorahastoja 10,4 8,1 32,9 25,3 40,9 34,4 13,4 13,1 70,0 69,9 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset1), 2), 3) 68,7 53,8 34,1 26,2 24,0 20,2 37,0 36,0 33,5 33,5 *sisältää korkorahastoja 39,8 31,1 21,4 16,4 17,4 14,6 25,8 25,1 24,3 24,2 Osakkeet ja osuudet 14,0 10,9 27,7 21,3 12,4 10,4 10,3 10,0 16,5 16,4 Kiinteistösijoitukset 4) 28,2 22,1 29,3 22,5 31,7 26,6 33,8 32,9 26,1 26,1 Sijoitukset yhteensä 127,7 100,0 130,2 100,0 119,0 100,0 102,9 100,0 100,2 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 2,0 4,1 3,8 3,1 4,3 1) Sisältää kertyneet korot 2) Korkorahastoista pitkän koron rahastot sisältyvät joukkovelkakirjalainoihin ja lyhyen koron rahastot muihin rahoitusmarkkinavälineisiin 3) Sisältää taseen sijoituksiin kuuluvat talletukset 4) Sisältää niiden sijoitusrahastojen osuudet ja sijoitukset niihin rinnastettaviin yhteissijoitusyrityksiin, jotka sijoittavat kiinteistöihin ja kiinteistöyhteisöihin. Sijoitustoiminnan nettotuottoerittely M M M M M Suorat nettotuotot 1,16 0,77 0,62 1,65 1,80 Lainasaamiset 0,03 0,02 0,03 0,07 0,03 Joukkovelkakirjalainat 0,05 0,08 0,00 0,17 0,21 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 0,01 0,01 0,00 0,01 0,44 Osakkeet ja osuudet 0,22 0,14 0,08 0,46 0,46 Kiinteistösijoitukset 0,49 0,50 0,44 0,61 0,67 Muut sijoitukset 0,36 0,02 0,00 0,00 0,00 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 0,00 0,00 0,07 0,33-0,01 Arvonmuutokset kirjanpidossa 1) 3,06 5,23 3,29-8,62-0,36 Osakkeet ja osuudet 1,11 0,00-0,07-4,24-0,41 Joukkovelkakirjalainat 2,77 4,95 2,37-4,83-0,39 Kiinteistösijoitukset -0,98 0,01 0,16 0,40 0,41 Muut sijoitukset 0,16 0,27 0,83 0,05 0,03 Sijoitustoiminnan nettotuotot kirjanpidossa 4,22 6,00 3,91-6,97 1,45 Arvostuserojen muutos 2) -6,54 1,09 3,13-0,23 2,30 Osakkeet ja osuudet -3,9 3,52 0,42-0,69 0,26 Joukkovelkakirjalainat -2,6-1,65 4,28-1,08 0,45 Kiinteistösijoitukset -0,2-0,56-1,19 1,28 1,18 Muut sijoitukset 0,2-0,23-0,39 0,25 0,40 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin -2,32 7,09 7,04-7,19 3,74 Johdannaisten osuus sijoitustoiminnan nettotuotoista 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1) Myyntivoitot ja tappiot sekä muut kirjanpidon arvonmuutokset 2) Taseen ulkopuoliset arvonmuutokset

7 6 Tunnusluvut EMOYHTIÖ Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin Sijoitustoim. nettotuotot Sitoutunut käyvin arvoin 1) pääoma 2) Lainasaamiset 0,0 2,6 1,3 1,0 1,3 3,9 0,8 Joukkovelkakirjalainat 3) 0,2 25,4 0,7 7,9 19,4-27,1 1,3 *josta korkorahastoja 0,1 21,6 0,5 8,4 22,2-17,0 0,2 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 0,3 51,4 0,6 0,2 1,4 0,9 2,6 *josta korkorahastoja 0,3 30,6 1,0 0,3 2,0 1,2 3,2 Osakkeet ja osuudet -2,5 20,9-12,2 18,3 3,8-33,4 2,2 Kiinteistösijoitukset 4) -0,7 28,7-2,3-0,2-1,8 7,7 9,2 *josta sijoitusrahastoja ja yhteisijoitusyrityksiä 0 0 Muut sijoitukset 0 0 Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle Sijoitukset yhteensä -2,7 128,9-2,1 5,7 6,3-7,4 3,9 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 0,4 4,6 8,3 0,5 2,4 14,9-19,5 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin -2,3 133,6-1,7 5,5 6,2-6,9 3,5 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen / kulujen ja myyntien / tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin / kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää ko. sijoituksiin tilastoitavien korkorahastojen tuotot 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot

8 7 POHJANTÄHTI Keskinäinen Vakuutusyhtiö TOIMINTAKERTOMUS AJALTA Toiminta vuonna 2011 Alkuvuoden 2011 aikana vakuutusliiketoimintaan vaikutti vuoden 2010 lopulla kaatuneen sulautumisesityksen myötä ilmennyt voimakas kilpailu asiakkaista ja kilpailutilanne johti totuttua pienempään uusmyynnin kasvuun. Koko vuoden vakuutusmaksutulon kasvuksi tuli 0,6 % (edellinen vuosi 5,0 %). Korvauskulujen kasvu oli 7,1 % (7,0 %). Loppuvuonna vahinkoja aiheuttaneiden myrskyvahinkojen korvauksiin alun perin varattu summa jouduttiin kaksinkertaistamaan. Korvauskulu koostui lukuisista pienehköistä vahingoista, merkittäviä yksittäisiä vahinkoja myrskyistä ei tullut korvattavaksi. Suurvahinkoja sattui vuonna 2011 edellisvuotta vähemmän. Sijoitusriski pidettiin markkinatilanteesta johtuen edelleen pienenä, joten myös tuottoodotukset jouduttiin asettamaan maltillisiksi. Kokonaistulos oli sijoitussalkun riskiin nähden kuitenkin kohtuullinen. Emoyhtiön tulos oli 6,1 M (6,5 M ) voitollinen. Konsernin tulos oli 6,1 M (7,2 M ) voitollinen. Yhtiön vakuutusmaksutuotot olivat 84,3 M (82,4 M ) (sis. luottotappiot ja vakuutusmaksuvastuun muutoksen). Vahinkosuhde jälleenvakuuttajien osuus huomioituna oli 75,6 % (71,5 %) ja liikekulusuhde 22,3 % (23,3 %). Yhdistetty kulusuhde oli 97,9 % (94,8 %). Sijoitustoiminnan nettotuotto oli 4,2 M (6,0 M ). Hallinto Pohjantähti Keskinäisen Vakuutusyhtiön hallintotapa perustuu yhtiömuodon mukaisesti keskinäisyyteen. Keskinäisen vakuutusyhtiön osakkaita ovat vakuutuksenottajat ja takuuosuuksien omistajat. Toimintamme perustana on vakuutusalaa koskeva lainsäädäntö, Finanssivalvonnan määräykset sekä soveltuvin osin yhtiöömme määritellyt hyvää hallintotapaa koskevat corporate governance -suositukset. Niiden tarkoitus on lisätä omistajaohjauksen toimivuutta ja toiminnan läpinäkyvyyttä. Yhtiössä pidettiin ylimääräinen yhtiökokous , jonka päätösten perusteella sekä hallituksen kokoonpano että toimitusjohtaja vaihtuivat seurauksena vuoden 2010 lopun sulautumishankkeen kariutumisesta. Toimikauden varsinainen yhtiökokous pidettiin Hallituksen jäseninä toimivat pidetyn ylimääräisen yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti Pentti Kotoaro, Seija Mahlamäki-Kultanen, Ilkka Saarinen, Vesa Tuominen ja Eero Ylä-Soininmäki. Hallituksen puheenjohtajana toimi Pentti Kotoaro. Vuoden alussa päätetyn kokouskalenterin mukaisesti hallituksen kokouksia pidettiin neljätoista. Toimitusjohtajana toimi alkaen Eero Ylä-Soininmäki.

9 8 Hallituksen valtuutus Hallitus valtuutettiin varsinaisessa yhtiökokouksessa päättämään enintään neljänkymmenenkahdeksan, yksittäiseltä hankintahinnaltaan euron määräisen oman takuuosuuden hankkimisesta voitonjakokelpoisilla varoilla Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta. Määrä on 50 % yhtiön kaikista takuuosuuksista. Kauppa toteutettiin hallituksen valtuutuksensa perustella tekemän päätöksen mukaisesti. Yhtiön hallussa on tällä hetkellä 48 kappaletta takuuosuuksia, yhteiseltä nimellisarvoltaan euroa. Valtuutus oli voimassa asti. Samassa yhtiökokouksessa hallitus valtuutettiin päättämään Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta yhtiölle hankittavien takuuosuuksien muuttamisesta A-sarjasta B- sarjan takuuosuuksiksi yhtiöjärjestysmuutoksen tultua voimaan. Muutos jäi tehtäväksi vuoden 2012 alussa.

10 9 Maksutulo Ensivakuutuksen maksutulo ennen luottotappioiden vähentämistä oli 84,8 M (84,5 M ). Pohjantähden ensivakuutuksen maksutulo ,0 84,5 84,8 80,0 71,7 75,2 74,4 77,8 80,6 70,0 63,1 66,4 60,0 57,9 52,6 M 50,0 40,9 46,3 40,0 30,0 20,0 10,0 0, Luottotappioita ei jouduttu kirjaamaan normaalia enempää. Niitä kirjattiin 0,6 M (0,7 M ). Kokonaismaksutulo luottotappioiden vähentämisen jälkeen tuleva jälleenvakuutus huomioiden oli 84,3 M (83,8 M ). Myynti Vakuutusmyyntimme voi sanoa käynnistyneen tammikuussa uudestaan loppuvuoden 2010 tapahtumien jälkeen. Pohjantähtiturvan vakuutuskanta kasvoi tilikaudella. Etenkin yksityisasiakassegmentissä oli havaittavissa koveneva hintakilpailu, joka syö alan kaikkien toimijoiden kannattavuutta. Pohjantähdessä olemme valinneet hintakilpailun sijaan toimintatavaksi hyvien asiakkaiden palkitsemisen. Huolellisen asiakkaan kotivakuutuksen bonusalennus voi olla enimmillään jopa 30 %. Vuonna 2010 käyttöönotetun, erittäin kattavan turvan antavan ajoneuvotuotteen käyttöä laajennettiin vuoden 2011 aikana. Teemme myyntitilanteissa myös jatkuvaa riskinvalintaa omistaja-asiakkaidemme eduksi.

11 10 Korvaukset Pohjantähden asiakkailleen maksamat korvaukset vuonna 2011 olivat 62,5 M (53,7 M ). Korvausten hoitokulut olivat 5,5 M (5,3 M ). Korvauskulut korvausvastuun muutos huomioiden olivat 65,1 M (58,3 M ), missä oli kasvua 12 % (+7 %). Toimintajakson aikana panostettiin edelleen korvauspalveluiden sujuvuuteen ottamalla käyttöön toimintatapoja, joilla vahingon käsittelyyn ottaminen nopeutuu. Korvauspalveluissa jatkettiin asiakaspalvelun laadun kehittämistä, johon liittyen eri toiminnoissa tullaan huomioimaan laajasti asiakasnäkökulma sekä mm. asiakasinformaation määrä ja laatu. Korvaustoiminnassa verkkokorvauspalvelun käyttöä laajennettiin ajoneuvovahinkoihin. Verkkokorvauspalvelun käyttö lisääntyi huomattavasti vuoden 2011 aikana. Vahinkokehityksessä tapahtui vuonna 2011 jonkin verran kasvua. Erityisesti ajoneuvovahinkojen lukumäärä kasvoi edelleen johtuen mm. alkuvuoden vaikeista keliolosuhteista. Luonnonilmiövahingot yllättivät vuoden viimeisinä päivinä ja Tapani- ja Hannu-myrskyjen aiheuttamien vahinkojen osalta onkin varauduttu merkittävään korvausmenoon. Suurten esine- ja vastuuvahinkojen määrä oli kuitenkin lähellä normaalia tasoa. Kaikkiaan yli 0,5 M :n vahinkoja oli kuusi, joista yksi oli henkilövahinko. Pohjantähden omalla vastuulla oleva ensivakuutuksen korvausvastuu oli 80,0 M (79,7 M ). Tulevan jälleenvakuutuksen korvausvastuu oli 0,2 M (0,2 M ). Vahinkosuhde Pohjantähden vahinkosuhde heikentyi hieman. Riskienhallinnallisia toimenpiteitä kohdistettiin tukemaan kannattavuuden kasvua. Vahinkosuhde jälleenvakuuttajien osuus huomioiden oli 75,6 % (71,5 %). Liikekulut Yhtiön kokonaisliikekulut (sis. poistot) tarkastelujaksolla olivat 23,7 M (24,2 M ) ennen menevästä jälleenvakuutuksesta saatuja palkkioita. Vähennystä oli -2 % (7,9 %). Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot olivat 0,8 M (0,9 M ). Liikekulusuhde oli 22,3 % (23,3 %) ja yhdistetty kulusuhde 97,9 % (94,8 %). Kokonaisliikekuluista suuren osan muodostivat henkilöstökulut, joiden osuus oli 68 % (72 %). Sijoitustoiminta Vuoden 2011 ensimmäinen puolisko oli epävarmuuden aikaa, jolloin sijoitusmarkkinoilla haettiin suuntaa. Kesällä Euroopan velkakriisin kärjistyminen ja USA:n velkakattoon liittyvät tapahtumat saivat sijoittajat vähentämään riskejään, minkä seurauksena sijoitusmarkkinoilla koettiin voimakkaita arvojen laskuja. Epävarmuus tarttui myös euro-maiden valtionlainoihin, kun niiden asema turvasatamana asetettiin kyseenalaiseksi. Sijoitusten riskiä pienennettiin vaiheittain keväästä loppukesään, mikä osoittautui oikeaksi toimenpiteeksi. Tämän jälkeen riskitaso pidettiin vuoden loppuun erittäin maltillisena, mistä syystä vuoden lopun markkinatuottoihin ei päästy merkittävästi mukaan. Todennäköisiksi arvioituja sijoitustuottoja haettiin syksyllä pieniriskisistä korkotuotteista. Valtionlainojen voimakas alipainottaminen vaikutti alussa negatiivisesti ja myöhemmin positiivisesti sijoitussalkun tuottoon.

12 11 Pohjantähden osakesidonnaiset sijoitukset olivat vuoden lopussa erittäin suuressa alipainossa. Suoraa pörssikauppaa ei käyty. Pohjantähden sijoitusjakauma käyvin arvoin 2011 (2010) Osakkeet ja osuudet (2,31%) 1,68 % Talletukset (9,74%) 22,66 % korkorahastot (41,68 %) 39,25 % Lainasaamiset (1,84%) 2,29 % Rahastot (18,99%) 9,26 % Rahoitusmarkkinaväli neet (2,91%) Kiinteistöt (22,52%) 2,93 % 21,93 % Kiinteistöomaisuuden määrä on edelleen merkittävä, vaikka sen suhteellinen osuus laskikin. Toisaalta tarkastelujaksolla kiinteistöt antoivat vakaata tuottoa, kun vuokraamattoman tilan osuus oli pienehkö. Emoyhtiön tuloslaskelman mukainen sijoitustoiminnan nettotuotto oli 4,2 M (6,0 M ). Tilinpäätöksessä kirjattiin arvonpalautuksia 0,35 M (0,36 M ). Arvonalennuksia tehtiin 1,87 M (0,82 M ). Sitoutuneen pääoman tuotto oli -2,3 % (+5,5 %). Henkilöstö ja organisaatio Pohjantähden henkilöstömäärä kasvoi vuonna Vuoden lopussa yhtiössä työskenteli 314 (302) henkilöä, joista määräaikaisia oli 15 (16). Keskimääräinen henkilöstömäärä vuonna 2011 oli 312 (314). Henkilöstöstä noin puolet työskentelee yhtiön pääkonttorilla Hämeenlinnassa ja loput palvelukonttoreillamme eri puolella Suomea.

13 12 Henkilöstömäärän kehitys Henkilöstön koulutus- ja ikäjakaumassa ei tapahtunut oleellisia muutoksia vuoden 2011 aikana. Yhtiössä on käytössä tulospalkkiojärjestelmä, jonka perusteita tarkistetaan vuosittain. Vuodelta 2010 maksettiin huhtikuussa 2011 henkilöstöllemme tulospalkkioita yhteensä noin euroa. Loppuvuonna palkittiin koko henkilöstö syksyn tavoitteiden saavuttamisesta ylimääräisellä palkallisella vapaapäivällä Tilikaudella maksetut palkat ja palkkiot ovat kehittyneet seuraavasti: 2009: : : Erillisessä henkilöstöraportissa on kuvattu vuotta 2011 henkilöstön ja henkilöstötoimintojen näkökulmasta tarkemmin. Tuote- ja järjestelmäkehitys Vuoden 2011 aikana käynnistettiin uudelleen vuoden 2010 sulautumisprosessin yhteydessä jäädytettyjä kehityshankkeita. Yhtiön kehitysyksikkö liitettiin tietohallintoon ja yksikön nimi vaihtui Kehitys- ja ICT-yksiköksi. Yksikköön rekrytoitiin vuoden 2011 aikana neljä uutta ammattilaista poislähteneiden henkilöiden ja päättyneiden konsulttisopimusten tilalle. Ohjelmistokehityksessä painopiste oli vahvasti Pohjantähtiturva ajoneuvoille -tuotteen myymiseen ja vakuutusten hoitamiseen liittyvissä järjestelmissä. Myös muihin vakuutusjärjestelmiin toteutettiin toiminnan tehostamiseen liittyviä ominaisuuksia. Asiakaslaskutusjärjestelmän käyttöönottoa laajennettiin ja samalla toteutettiin järjestelmän tuotannon seurantaan ja raportointiin liittyviä ratkaisuja. Myynnin ja vakuutuskantojen kehityksen seurantaa ja ohjausta varten tuotettiin uusia raportointiratkaisuja palvelemaan keväällä 2011 toteutettua organisaatiouudistusta. Korvauskäsittelyyn liittyvissä järjestelmissä jatkettiin verkkopalvelujen kehittämistä sekä aloitettiin mittava lakisääteisten vakuutusten henkilövahinkojen käsittelyyn liittyvä järjestelmämuutos.

14 13 Meneillään olevien hankkeiden ja päivittäisen tuotannon hoitamisen lisäksi yksikössä pyritään huolehtimaan myös puitteiden luomisesta tulevien vuosien kehitystyölle. Riskienhallinta ja sisäinen valvonta Pohjantähden riskienhallinnan lähtökohtana on hallituksen hyväksymä riskienhallintasuunnitelma, joka sisältää toimintaohjeet ja valtuusrajat koskien vakuutusliikkeen, annettavan jälleenvakuutuksen ja sijoitustoiminnan järjestämistä. Asianmukaisen sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestämisestä sekä lakien ja määräysten noudattamisesta vastaa kukin esimies omalla vastuualueellaan hallituksen vahvistaman ohjeistuksen ja määriteltyjen valtuuksiensa puitteissa. Jokainen osasto vastaa osaltaan siitä, että vahvistettuja suunnitelmia, sisäisiä sääntöjä ja hallintoelinten päätöksiä noudatetaan. Riskinoton rajat ja käytettävät mittarit määritellään erikseen jokaisessa toiminnossa. Lisäksi hallitus arvioi Finanssivalvonnan ohjeistuksen mukaisesti vuosittain, onko yhtiön sisäinen valvonta ja riskienhallinta asianmukaisesti järjestetty. Sisäinen tarkastus on eriytetty operatiivisesta vakuutus- ja sijoitustoiminnasta. Se tukee organisaatiota arvioimalla ja kehittämällä organisaation riskienhallinta-, valvonta- ja hallintoprosessien tehokkuutta. Sisäisen tarkastuksen organisaatioasema, tehtäväalueet, vastuu ja toimivalta on määritelty hallituksen hyväksymässä toimintaohjeessa. Pohjantähden riskienhallinnasta ja merkittävimmistä riskeistä kerrotaan tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa: Riskienhallinta. Yhteiskuntavastuu Pohjantähti toteuttaa asiakaslähtöistä toimintatapaa sekä palvelu- että tuotekehityksessään. Keskinäisenä yhtiönä yhtiön tuloksellinen toiminta siirretään omistaja-asiakkaiden hyväksi palvelujen ja tuotteiden kehittämiseen sekä vakuutustoiminnallisiin asiakasetuihin. Näitä etuja ovat esimerkiksi kilpailukykyiset vakuutusmaksut ja erilaiset turvan laajennukset, jotka lisätään asiakkaan vakuutusturvaan veloituksetta. Noudatamme toiminnassamme lakeja ja tekemiämme sitoumuksia sekä hyvää hallintotapaa. Yhtiömme on puoluepoliittisesti neutraali emmekä anna vaalitukea. Yhtiömme edustajia on alan järjestöissä vaikuttamassa useilla eri tasoilla. Yhtiö on osallistunut jo vuosien ajan Unicefin kansainvälisten kehitysohjelmien tukemiseen. Pohjantähti on säilyttänyt tärkeän voimavaransa eli henkilökuntamääränsä myös taantuman aikana. Henkilöstön valinnassa yhtiössä arvostetaan toisaalta pitkää työkokemusta ja toisaalta annetaan mahdollisuus myös nuorille alan kehittyjille. Pohjantähti tukee työn osaamisen kehittämistä sisäisen ja ulkoisen koulutuksen avulla. Yhtiö tarjoaa myös erilaisia mahdollisuuksia fyysisen kunnon ylläpitämiseen ja sitä kautta työvireyden säilyttämiseen. Pohjantähti pitää huolta henkilöstöstään ja varmistaa, että työntekijöillä on mahdollisuus päästä terveenä eläkkeelle. Ympäristö- ja tuotevastuu Pohjantähti tarjoaa yhdessä alan muiden toimijoiden kanssa ympäristövahinkovakuutuksia kattamaan hitaasti ilmeneviä vahinkoja. Yhtiön omassa palveluvalikoimassa ovat vapaaehtoiset vastuuvakuutukset, joista voidaan korvata äkillisiä ympäristövahinkoja. Vahingontorjuntatyöhön pyrimme lisäämään voimavaroja mahdollisuuksien mukaan. Myös aiheeseen liittyvä yhtiön henkilöstön erityisosaaminen on asiakkaidemme käytössä mm. neuvonta- ja riskien-

15 14 hallintapalveluina. Yhtiöstämme on lisäksi mahdollisuus saada luototusta esimerkiksi kiinteistön energiatehokkuutta tukeviin hankkeisiin. Omassa toiminnassaan yhtiö pyrkii toteuttamaan ympäristövastuutaan kiinteistöomistuksensa puitteissa tehokkuutena ja elinkaariajatteluna. Myös päivittäisessä toimistotyössä huomioidaan ympäristöajattelun periaatteet tähdäten mahdollisuuksien mukaan esimerkiksi paperijätteen vähentämiseen. Yhtiön sisäinen viestintä tapahtuu intranetin kautta paperittomana. Tuotevastuuta yhtiö toteuttaa vastaamalla siitä, että asiakkaalle räätälöidään riittävä ja oikein mitoitettu vakuutusturva Pohjantähden tuotevalikoimasta. Vastuullisuus ohjaa sekä päivittäistä asiakastyötämme että tulevaisuutemme kehittämistä. Yhtiö kehittää jatkuvasti toimintatapojaan ja tuotteitaan, tarjotakseen asiakkailleen mahdollisuuden sähköiseen ja paperittomaan asiointiin. Konserni Pohjantähden konserniin kuuluu emoyhtiö Pohjantähti Keskinäisen Vakuutusyhtiön lisäksi pääasiassa kiinteistöyhtiöitä. Konserniin kuuluvat Kiinteistö Oy Jyväskylän Kalevankatu 6, Vanajan Liikehuoneistot Oy, Kiinteistö Oy Reskan Kulma, Vlacq Oy ja Viisari-Invest Oy. Jälkimmäinen omistaa kokonaan Vanain Kiinteistö Oy:n. Omistusosuus tamperelaisessa Kyttälänkontu Oy:ssä on noin 55 %. Asunto Oy Lempäälän Toimelanhovi-yhtiössä omistusosuus on noin 50 %. Keskinäisen osakeomistuksen eliminoinnissa on käytetty hankintamenomenetelmää. Kiinteistöyhtiöiden rakennusten suunnitelman mukaiset poistot on kirjattu konsernitilinpäätöksessä. Omistusyhteysyritykset Asunto Oy Hämeenlinnan Hallituskatu 12 -yhtiössä yhtiön omistus on noin 22 %. Asunto Oy Lempäälän Toimelanpuistossa omistusosuus oli tilinpäätöshetkellä 17 %, joten se ei enää kuulu omistusyhteyteen. Omistusyhteysyrityksiä ei ole yhdistetty konsernitilinpäätökseen. Oma pääoma ja rahastot Takuupääoman määrä on euroa, mikä vastaa kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 96 kappaletta takuuosuuksia. Takuupääoman on merkinnyt 48 osuuden osalta Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ja toiset 48 osuutta ovat yhtiön omassa hallussa. Tilinpäätöksen mukaiset rahastot ovat: Hallituksen ehdotus voiton käytöstä SIDOTTU OMA PÄÄOMA Pohjarahasto ,78 Takuupääoma ,00 VAPAA OMA PÄÄOMA Yhtiöjärjestyksen mukaiset rahastot 0,00 Muut rahastot ,57 Ylijäämä , ,12 Tilikauden voitto verojen jälkeen oli ,24 ( ,20) euroa. Takuuosuuksien omistajalle, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselle maksetaan voitonjakona takuupääoman korkoa ,00. ( ) euroa. Loput yhtiön voitosta jätetään ylijäämien tilille. Yhtiön hallussa oleville omille takuuosuuksille ei makseta korkoa.

16 15 Pohjantähden hankkiessa yhtiölle Keskinäiseltä Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta eurolla 48 takuuosuutta, maksettiin hankinnan yhteydessä niiden osalta Ilmariselle korkoa ,60 euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat ,34 ( ,70) euroa. Konsernin voitonjakokelpoiset varat ovat ,64 ( ,12) euroa.

17 16 TARKASTELUKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT JA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Yhtiö ja hallinto Hallitus on vahvistanut yhtiölle PTS-suunnitelman ulottuvaksi vuoteen 2020 asti. Suunnitelman perusteella johdolle on yksilöity vastuualueittain tavoitteet, joiden toteutumisen edellytykset on linjattu toisiinsa sopiviksi. Esimiesten tehtävänä on jalkauttaa toimenpiteet koko organisaatioon joka tasolle. Tavoitteita tukemaan on luotu tulospalkkiojärjestelmä, jonka puitteet on hyväksytetty sekä hallituksessa että yhtiön yhteistyö- ja työsuojelutoimikunnassa. Yhtiön johtoryhmän kokoonpano vastaa asiakaspalvelun ja myynnin sekä yhtiön muiden keskeisten vastuualueiden toimintojen nopean ja vastuullisen päätöksenteon tarpeita. Yhtiön johtoryhmä: Henkilö Eero Ylä-Soininmäki Katja Kankaanpää Olli Leppänen Petri Rajasalo Maarit Reunanen Petri Roininen Jukka Ryynänen Olli-Pekka Seppälä Sari Styrman Iiris Tuominen Seppo Turunen Eero Viitanen Arvo Juottonen Vastuu toimitusjohtaja aluejohtaja, Etelä-Suomi aluejohtaja, Pohjois-Suomi aluejohtaja, Länsi-Suomi henkilöstö, viestintä ja myynnin tuki sijoitus, perintä, lakiasiat aluejohtaja, Itä-Suomi talous vakuutus- ja korvauspalvelut hallituksen sihteeri, toimitusjohtajan assistentti kehitys- ja ict-palvelut avainasiakkaat, meklaripalvelut, ulkoiset jakelukanavat sisäinen tarkastus (osallistumisoikeus jr.kokouksiin) Hallitus 2012 Yhtiön hallituksen jäsenenä pitkään toiminut Ilkka Saarinen menehtyi helmikuussa lomamatkallaan Kanadassa. Hänen tilalleen ei nimetä uutta henkilöä loppukaudeksi, vaan hallituspaikka jätetään täytettäväksi varsinaisessa yhtiökokouksessa Hallituksella on nimitysvaliokunta, jonka tehtäviin kuuluu valmistella yhtiökokouksen käsittelyyn menevät hallinnon asiat, joihin kuuluvat mm. hallituksen palkkiot, jäsenmäärä ja esitykset jäseniksi. Hallituksen toiminnasta Hallitus pitää tärkeänä turvata yhtiön vakavaraisuus kaikissa olosuhteissa. Se edellyttää ajan tasalla olevaa sisäistä valvontaa sekä kattavaa riskienhallintaa ja ajoissa puuttumista, mikäli uhkatekijöitä on näkyvissä. Hallituksen vastuulla olevia riskienhallintaa ja sisäisen valvonnan järjestämistä hallitus arvioi vuosittain. Hallitus on laatinut sijoitussuunnitelman vuodeksi Sijoitusriskien määrittelyn osalta hallitus jatkaa käytössä olevaa toimintatapaa, jonka mukaan sijoitustoiminnassa ei oteta yhtiön vakavaraisuutta vaarantavia riskejä ja tuottotavoitteet sopeutetaan kulloisenkin markkinatilanteen mukaan tähän lähtökohtaan perustuen. Hallitus toteutti varsinaisessa yhtiökokouksessa saamaansa valtuutusta ja päätti tammikuun 2012 kokouksessaan muuttaa yhtiön hallussa olevat 48 takuuosuutta A-sarjan takuuosuuksista B-sarjan takuuosuuksiksi yhtiöjärjestyksessä mainituin ominaisuuksin ja ehdoin. Muutoksen jälkeen yhtiöllä on 48 kappaletta A-sarjan takuuosuuksia, kukin kirjanpidolli-

18 17 selta vasta-arvoltaan euroa, yhteensä euroa. Nämä ovat Keskinäinen Eläkevakuutus Ilmarisen hallussa. Lisäksi yhtiöllä on kappaletta B-sarjan takuuosuuksia, kukin kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan euroa, yhteensä euroa. Nämä ovat Pohjantähden omassa hallussa. Takuuosuudet muodostavat yhteensä euron suuruisen takuupääoman. Strategiset tavoitteet lähitulevaisuudessa: maksutulokehitys, liikekulut, tunnusluvut Hallitus on vahvistanut yhtiölle vuoteen 2020 ulottuvan tavoiteasetannan. Sen mukaan vuoden 2012 maksutulon vuotuisen kasvun tulee olla suhteellisesti alan kasvua suurempi. Liikekulusuhdetta alennetaan edelleen ja vahinkosuhde pyritään pitämään erilaisin toimenpitein maltillisena. Sijoitustoiminnalle pääpiirteittäinen tavoiteasetanta on määritelty seitsemän vuoden aikajänteellä, mutta hallitus vahvistaa vuosittain sijoitussuunnitelman ja riskinoton rajat huomioiden kulloisenkin markkinatilanteen. Tavoitteiden saavuttamiseksi on määritelty toimenpiteet, joilla parannetaan asiakkaittemme tyytyväisyyttä, lisätään oman työn tehokkuutta ja kehitetään työn iloa. Tuotekehitys, tietotekniikka, nettipalvelut Tuotekehityksessä pyritään vastaamaan asiakkaiden vakuutustarpeisiin. Päämääränä on pystyä tarjoamaan Pohjantähden tuotteilla ja palveluverkolla nykyisille ja tuleville asiakkaille heitä täydellisesti vakuutusasioissa palveleva konsepti. Vuoden 2012 aikana jatketaan jakelukanaviin liittyviä myynnin muodostumiseen ja palkkioiden käsittelyyn liittyviä järjestelmäkehitystöitä. Tavoitteena on saada vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä pilottikäyttöön otettu asiakastietojärjestelmän uusi käyttöliittymäratkaisu kevään 2012 aikana lopulliseen tuotantokäyttöön uuden keskuslaitteiston käyttöönoton myötä. Yhtiössä on vastikään otettu käyttöön suojattujen sähköpostien käsittelyn mahdollistava ratkaisu, jonka käyttö liiketoiminnan prosesseissa alkaa vaiheittain vuoden 2012 aikana. Vuosi 2012 tulee jatkumaan mittavien hankkeiden parissa, joita toteutetaan yhteistyössä liiketoimintayksiköiden kanssa hyväksi havaittuna ohjausryhmätoimintana. Pitkän tähtäimen kehitystyötä varten on asiantuntijoista koottu arkkitehtuuritiimi, joka vastaa järjestelmäkehityksen hyvien käytäntöjen kehittämisestä ja käyttöönotosta. Henkilöstö, konttorit, palvelut Henkilöstömäärän oletamme pysyvän melko vakaana. Lisäresurssit pyrimme kohdentamaan myyntityöhön. Kotkaan on tarkoitus perustaa uusi, aluksi yhden henkilön toimipiste vuoden 2012 aikana. Muita suunnitelmia uusien toimipisteiden perustamiseksi ei ole tiedossa, ei myöskään nykyisten lopettamiseksi. Tulemme jatkossakin tarjoamaan henkilökohtaista, paikallista palvelua. Tämän rinnalla kehitämme verkkopalvelujamme. Lisäksi puhelinpalvelulla on edelleen merkittävä rooli asiakaspalvelussamme.

19 18 RAHOITUSLASKELMA 1000 euroa Konserni Emoyhtiö Liiketoiminnan rahavirta Saadut vakuutusmaksut jälleenvakuuttajille maksettu osuus Maksetut korvaukset jälleenvakuuttajilta saatu osuus Saadut korot Saadut osingot Saadut muut sijoitustulot ja tulot liiketoiminnan muista tuotoista Maksut henkilöstökuluista Muut maksut liiketoiminnan kuluista Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen satunnaisia eriä Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta (netto) Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot Omien osakkeiden hankkiminen Lainojen maksut Maksetut osingot / takuupääoman korot ja muu voitonjako Rahoituksen rahavirta Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa Rahavarojen muutos

20 Tuloslaskelma euroa Konserni 19 Emoyhtiö Vakuutustekninen laskelma - Vahinkovakuutus 1 Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutulo Jälleenvakuuttajien osuus Vakuutusmaksuvastuun muutos Jälleenvakuuttajien osuus Korvauskulut Maksetut korvaukset Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuun muutos Jälleenvakuuttajien osuus Muut vakuutustekniset tuotot Yhteistakuuerän muutos Liikekulut Muut vakuutustekniset kulut Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta Tasoitusmäärän muutos Vakuutustekninen kate Muu kuin vakuutustekninen laskelma 4 Sijoitustoiminnan tuotot Sijoitustoiminnan kulut Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä Satunnaiset tuotot Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos Vapaaehtoisten varausten muutos Tuloverot Tilikauden verot Aikaisempien tilikausien verot Laskennallinen vero Tilikauden voitto / tappio ennen vähemmistöosuutta Vähemmistöosuus tilikauden tuloksesta Tilikauden voitto (tappio)

21 20 TASE Vastaavaa Konserni Emoyhtiö 1000 euroa Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet Muut aineettomat hyödykkeet Ennakkomaksut Aineettomat hyödykkeet yhteensä Sijoitukset 7a Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Kiinteistösijoitukset yhteensä Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä Sijoitukset osakkuusyrityksiin yhteensä b Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Muut lainasaamiset Talletukset Muut sijoitukset yhteensä Jälleenvakuutustalletesaamiset Sijoitukset yhteensä Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta Saamiset ensivakuutustoiminnasta yhteensä Jälleenvakuutustoiminnasta Laskennalliset verosaamiset Muut saamiset Muut saamiset Muut saamiset yhteensä Saamiset yhteensä Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Tavaravarastot Aineelliset hyödykkeet yhteensä Rahat ja pankkisaamiset Muu omaisuus yhteensä Siirtosaamiset Korot ja vuokrat Muut siirtosaamiset Siirtosaamiset yhteensä Vastaavaa yhteensä

22 21 Vastattavaa Konserni Emoyhtiö euroa Oma pääoma Pohjarahasto Takuupääoma Muut rahastot Edellisten tilikausien voitto (tappio) Tilikauden voitto (tappio) Oma pääoma yhteensä Vähemmistöosuus Konsernireservi Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero Vapaaehtoiset varaukset Tilinpäätössiirtojen kertymä yhteensä Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Tasoitusmäärä Yhteistakuuerä Vakuutustekninen vastuuvelka yhteensä Jälleenvakuutustalletevelat Velat Ensivakuutustoiminnasta Jälleenvakuutustoiminnasta Eläkelainat Muut velat Laskennalliset verovelat Velat yhteensä Siirtovelat Vastattavaa yhteensä

23 22 Tuloslaskelman liitteet 1000 euroa Vakuutusmaksutulo Ensivakuutus Kotimaasta ETA valtioista 0 0 Muista valtioista 0 0 Yhteensä Jälleenvakuutus 46 4 Vahinkovakuutus yhteensä Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Vähennetty ennen tuloslaskelmaan merkitsemistä Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista Jakojärjestelmämaksut Vakuutusmaksuvero Palosuojelumaksu Liikenneturvallisuusmaksu Työturvallisuusmaksu Valtiolle perittävä sairaanhoitomaksu 0 0 Yhteensä ,2 Maksutulon ja maksettujen korvausten erittely VAKUUTUSMAKSUTULO 1) MAKSETUT KORVAUKSET VAKUUTUSLUOKKARYHMÄ Lakisääteinen tapaturma Muu tapaturma ja sairaus Moottoriajoneuvon vastuu Maa-ajoneuvot Meri- ja lentoalukset sekä 0 0 raiteilla liikkuva kalusto ja kuljetus Palo- ja muu omaisuusvahinko Vastuu Luotto ja takaus 8 1 0,1 0,1 Oikeusturva Muut ENSIVAKUUTUS YHTEENSÄ ) Vakuutusmaksutulo luottotappioden vähentämisen jälkeen Vakuutusmaksutulo vuonna 2011 Maksetut korvaukset vuonna ,1 % 13,3 % 12,6 % 19,5 % 24,1 % 23,4 % Palo- ja muu omaisuusvahinko Moottoriajoneuvon vastuu Maa-ajoneuvot Lakisääteinen tapaturma Muu tapaturma ja sairaus Muut 7,5 % 15,4 % 8,4 % 21,5 % 28,4 % 18,8 %

24 Tuloslaskelman liitteet Vakuutusluokkaryhmäkohtainen tulos euroa Vakuutusluokkaryhmä vuosi Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Vakuutusmaksutuotot ennen jälleenvakuuttajien osuutta Korvauskulut ennen jälleenvakuuttajien osuutta Liikekulut ennen jälleenvakuuttajien palkkioita ja voitto-osuuksia Jälleenvakuuttajien osuus Vakuutus-tekninen kate ennen yhteistakuuerän ja tasoitusmäärän muutosta Lakisääteinen tapaturma Urheilijoiden tapaturma Muu tapaturma ja sairaus Moottori ajoneuvovastuu Maa-ajoneuvot Alukset, ilma-alukset, raiteilla liikkuva kalusto ja kuljetus Palo- ja muu omaisuusvahinko Vastuu Luotto ja takaus Oikeusturva Matka-apu Muut ENSIVAKUUTUS YHTEENSÄ Jälleenvakuutus YHTEENSÄ Yhteistakuuerän muutos Tasoitusmäärän muutos VAKUUTUS TEKNINEN KATE

25 24 Tuloslaskelman liitteet 1000 euroa Konserni Emoyhtiö Liikekulut Vakuutusten hankintamenot ensivakuutuksen palkkiot tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot muut vakuutusten hankintamenot Vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutos Vakuutusten hoitokulut Hallintokulut Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot Yhteensä Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset Liikekulut Sijoitustoiminnan kulut Muut kulut Yhteensä Erittelyt henkilöstökuluista, henkilöstöstä ja toimielinten jäsenistä Palkat ja palkkiot Eläkekulut Muut henkilösivukulut Yhteensä josta hallitukselle ja toimitusjohtajalle suoritettavat palkat ja palkkiot Toimitusjohtajan eläkeikä on 68 vuotta Toimitusjohtajalle ja hallituksen jäsenille - myönnettyjä rahalainoja ei ollut - koskevia vakuuksia tai vastuusitoumuksia ei ole Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana

26 Tuloslaskelman liitteet 25 Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Konserni Emoyhtiö 1000 euroa Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot Konserniyrityksiltä Muilta kuin konserniyrityksiltä 0,02 0,2 0 0 Muut tuotot Konserniyrityksiltä Muilta kuin konserniyrityksiltä Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Palautuneet arvonalennukset Myyntivoitot Konserniyrityksiltä Muilta kuin konserniyrityksiltä Yhteensä Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista Konserniyrityksiltä Muilta kuin konserniyrityksiltä Kulut muista sijoituksista Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Saman konsernin yrityksille Muille kuin konserniyrityksille Kulut yhteensä Arvonalennukset ja poistot Arvonalennukset Rakennusten suunnitelmapoistot Myyntitappiot Saman konsernin yrityksille 0 0 Muille kuin konserniyrityksille Yhteensä Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa Osinkotuottoihin sisältyvä yhtiöveron hyvitys 0,0 0,0 0,0 0,0

27 26 Taseen liitteet 1000 euroa Konserni Emoyhtiö Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet Aineettomat hyödykkeet yhteensä Hankintameno Lisäykset vähennykset Poistot Hankintameno Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Tavaravarastot Aineelliset hyödykkeet yhteensä Rahat ja pankkisaamiset Muu omaisuus yhteensä Koneet ja kalusto Hankintameno Lisäykset Vähennykset Poistot Hankintameno Muut aineelliset hyödykkeet Hankintameno Lisäykset Vähennykset Poistot Hankintameno Tavaravarastot Hankintameno Lisäykset Vähennykset Poistot Hankintameno

28 27 Taseen liitteet Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö 1000 euroa Sijoitukset Jäljellä Kirjan- Käypä Jäljellä Kirjan- Käypä oleva pito- arvo oleva pito- arvo hankinta- arvo hankinta- arvo meno meno 7a Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä Muut kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet ja osuudet b Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Muut lainasaamiset Talletukset Jälleenvakuutustalletesaamiset Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia Muita arvonkorotuksia Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) euroa a Kiinteistösijoitusten muutokset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Hankintameno Lisäykset Vähennykset Siirrot erien välillä Hankintameno Kertyneet poistot Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot Tilikauden poistot Kertyneet poistot Arvonalentumiset Vähennysten ja siirtojen arvonalentumiset Tilikauden arvonalentumiset Arvonalentumisten palautukset Arvonalentumiset Arvonkorotukset Lisäykset Vähennykset Arvonkorotukset Kirjanpitoarvo Omassa käytössä olevat kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Jäljellä oleva hankintameno Kirjanpitoarvo Käypä arvo Konserniyhteisöt Yhteisöjen lukumäärä 8 8 Tilikauden voitto (tappio) yhteensä Yhteisöiden oma pääoma yhteensä