Säännöllistä korkotuottoa hajautetulla sijoituksella

Transkriptio

1 MARKKINOINTIMATERIAALI Korkotodistukset Säännöllistä korkotuottoa hajautetulla sijoituksella B486 Korkotodistus Pohjois-Amerikka High Yield 1/ 2022 Merkintäaika: Sijoitusaika: Noin 5 vuotta Kohde-etuus: Markit CDX North America High Yield -indeksin sarja 27 (99 yhtiötä) Tuotto: Vaihtuva vuotuinen korkotuotto 12kk euribor + 4,0 %* Minimimerkintä: euroa Ei pääomaturvaa * Korkotuotto maksetaan laskennalliselle nimellispääomalle. Laskennallinen nimellispääoma riippuu viiteindeksin yhtiöissä tapahtuvista luottovastuutapahtumista.

2 Korkotodistus sijoitustuotteena Nordea Bank AB:n (publ) liikkeeseenlaskemat Korkotodistukset tarjoavat nykyisessä alhaisessa korkoympäristössä mahdollisuuden houkuttelevaan korkotuottoon. Korkotodistukset ovat suorille joukkolainoille vaihtoehtoinen tapa sijoittaa tunnettujen yhtiöiden luottoriskiin. Korkotodistuksiin voi sijoittaa jo euron pääomalla ja ne sopivat esimerkiksi hajauttamaan olemassa olevan osakesalkun riskiä. Korkotodistuksissa mahdollisuus houkuttelevaan tuottoon Korkotodistuksille maksetaan vuosittain korkotuottoa, jonka määrä riippuu korkojakson 12 kk euribor-koron suuruudesta ja sen päälle maksettavasta korkomarginaalista. Korkomarginaali on sitä suurempi, mitä riskillisempi kohde-etuus on. Korkotuotto maksetaan vuosittain joulukuun 20. päivä. Vaihtuvakorkoinen euribor-korkoon sidottu tuotto mukautuu kulloiseenkin korkoympäristöön, eli korkojen noustessa nousee myös sijoittajalle maksettava korkotuotto. Korkotodistuksilla on etukäteen sovittu eräpäivä, joka on Korkotodistuksesta riippuen noin 3 7 vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä. Eräpäivänä sijoittajalle palautetaan nimellispääoma kokonaisuudessaan, mikäli viiteindeksin yhtiöissä ei ole tapahtunut luottovastuutapahtumia. Mahdolliset luottovastuutapahtumat vähentävät korkoa kerryttävää ja eräpäivänä palautettavaa laskennallista nimellispääomaa. Korkotodistus Pohjois-Amerikka High Yield 1/ 2022 Sijoitusaika on noin 5 vuotta Korkotodistus mahdollistaa hyvän hajautuksen eri toimialoille ja luottoluokituksiin Korkotodistukset tarjoavat lisäksi hajautusta esimerkiksi olemassa olevalle osakesalkulle Korkotodistuksista saat säännöllistä tuottoa Sisällys Sivu 3: Kohde-etuus Sivu 4: Euribor-korko Sivu 5: Yhtiölista Sivu 7: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Sivu 8: Korkotodistuksen riskit Sivu 10: Keskeiset tiedot Korkotodistuksissa ei ole pääomaturvaa Korkotodistukset ovat pääomaturvaamattomia, mikä tarkoittaa pääomaturvattuja sijoitustuotteita korkeampaa tuottopotentiaalia, mutta myös korkeampaa riskiä, sillä sijoitettu pääoma voidaan menettää osittain tai kokonaan. Korkotodistuksissa palautettavan nimellispääoman määrä on sidottu viiteyhtiöiden luottoriskiin. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että viiteyhtiö ei pysty suoriutumaan veloistaan. Korkotodistuksiin liittyy lisäksi riski liikkeeseenlaskijan maksukyvystä.

3 S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8 S9 S10 S11 S12 S13 S14 S15 S16 S17 S18 S19 S20 S21 S22 S23 S24 S25 S26 S27 Kohde-etuus Korkotodistuksen viiteindeksinä on yleisesti käytetty pohjoisamerikkalaisten high yield -yhtiöiden riskipreemioita kuvaava indeksi Markit CDX North America High Yield. High yield tarkoittaa investment grade -luokiteltuja yhtiöitä korkeampaa riskiä ja tuottopotentiaalia. Indeksiin julkaistaan puolivuosittain uusi sarja. Uusin sarja 27 sisältää julkaisuhetkellään 100 yhtiötä. Yksi indeksin yhtiöistä, iheart Communications, Inc. on ennen liikkeeseenlaskupäivää ajautunut luottovastuutapahtumaan. Tästä syystä tämän Korkotodistuksen viiteyhtiölukumäärä on 99. Indeksi on hajautettu toimialojen ja luottoluokitusten suhteen. Suurimpia toimialoja* ovat kuluttajapalvelut (23 %) ja perusteollisuus (13 %). Luottoluokituksista** yleisimpiä ovat B (16 %) ja B- (14 %). Yhtiölista löytyy kokonaisuudessaan sivuilta 5 6. Historiallisesti luottovastuutapahtumia on tapahtunut eniten indeksin sarjoissa 5 ja 9, joissa kummassakin 19 yhtiötä on ajautunut luottovastuutapahtumaan, kun luottovastuutapahtumia tarkastellaan viiden vuoden sarjoissa. Lisää tietoa historiallisista luottovastuutapahtumista on esitetty oheisessa kuvaajassa. Lisää tietoa luottovastuutapahtumista on sivulla 8. Luottovastuutapahtumien määrä viiden vuoden sarjoissa** Yhdysvallat, 93,0 % 20 Kanada, 4,0 % Liberia, 1,0 % 18 Caymansaaret, 1,0 % 16 Bermuda, 1,0 % Kuluttajapalvelut, 23,0 % Perustellisuus, 13,0 % Rahoitus, 12,0 % Kuluttajatuotteet, 11,0 % Energia, 11,0 % Perusmateriaalit, 7,0 % Teknologia, 6,0 % Telekommunikaatiopalvelut, 6,0 Peruspalvelut, 5,0 % Terveydenhuolto, 6,0 % B, 16,0 % B-, 14,0 % CCC+, 13,0 % B+, 13,0 % BB-, 12,0 % BB, 10,0 % BB+, 9,0 % N/A, 5,0 % CCC, 4,0 % D, 2,0 % CC, 1,0 % *Lähde Markit **Lähde: Bloomberg Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. 3

4 Euribor-korko Luottovastuutapahtumien lisäksi Korkotodistuksen tuottoon vaikuttaa 12kk euribor-korko sijoitusaikana. Euribor-korko on markkinoilla noteerattava korko, joka heijastaa pankkien rahoituskustannuksia pankkien välisillä markkinoilla euroalueella. Euribor-korko on historiallisen matalalla tasolla. Mikäli Euroopan talous alkaa kehittyä positiivisemmin, noussee myös euribor-korko. Tällöin myös sijoittajan saama korkotuotto nousee. Vastaavasti negatiivinen euribor-korko pienentää sijoittajan saamaa korkotuottoa. Alla on kuvaaja 12kk euribor-koron kehityksestä euroajalta. Euroaikana 12kk euribor on vaihdellut noin -0,1prosentin ja 5,5 prosentin välillä, keskiarvon ollessa noin 2,4 prosenttia.* 6 12kk euribor-korko aikavälillä 1/1999 1/2017* 5 4 % *Lähde: Bloomberg Esitetyt tiedot perustuvat aiempaan arvonkehitykseen, jonka perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta arvonkehityksestä. 4

5 Yhtiölista Viiteyhtiö Paino Toimiala Maa Luottoluokitus ADVANCED MICRO DEVICES, INC. 1,01% Teknologia Yhdysvallat N/A AK Steel Corporation 1,01% Perusmateriaalit Yhdysvallat CCC+ Alcatel-Lucent USA Inc. 1,01% Teknologia Yhdysvallat BB+ Alcoa Inc. 1,01% Perusmateriaalit Yhdysvallat BB Ally Financial Inc. 1,01% Rahoitus Yhdysvallat BB- American Axle & Manufacturing, Inc. 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat B+ Amkor Technology, Inc. 1,01% Teknologia Yhdysvallat B Avis Budget Group, Inc. 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B+ Avon Products, Inc. 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat B Ball Corporation 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat BB+ BEAZER HOMES USA, INC. 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat B- BOMBARDIER INC. 1,01% Perustellisuus Kanada B- Boyd Gaming Corporation 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat N/A CalAtlantic Group, Inc. 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BB CALIFORNIA RESOURCES CORPORATION 1,01% Energia Yhdysvallat D Calpine Corporation 1,01% Peruspalvelut Yhdysvallat B CCO Holdings, LLC 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B+ CenturyLink, Inc. 1,01% Telekommunikaatiopalvelut Yhdysvallat BB- Chesapeake Energy Corporation 1,01% Energia Yhdysvallat D CIT Group Inc. 1,01% Rahoitus Yhdysvallat BB- Communications Sales & Leasing, Inc. 1,01% Rahoitus Yhdysvallat CCC+ Community Health Systems, Inc. 1,01% Terveydenhuolto Yhdysvallat CCC+ CSC Holdings, LLC 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B- DaVita Inc. 1,01% Terveydenhuolto Yhdysvallat B+ Dean Foods Company 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat B Dell Inc. 1,01% Teknologia Yhdysvallat BB- DELUXE CORPORATION 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat BB DISH DBS Corporation 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B+ Dynegy Inc. 1,01% Peruspalvelut Yhdysvallat B- Energy Transfer Equity, L.P. 1,01% Energia Yhdysvallat BB Equinix, Inc. 1,01% Teknologia Yhdysvallat B+ First Data Corporation 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat B- Freeport-McMoRan Inc. 1,01% Perusmateriaalit Yhdysvallat B+ FRONTIER COMMUNICATIONS CORPORATION 1,01% Telekommunikaatiopalvelut Yhdysvallat B+ Genworth Holdings, Inc. 1,01% Rahoitus Yhdysvallat B HCA Inc. 1,01% Terveydenhuolto Yhdysvallat B+ HD SUPPLY, INC. 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat B- iheartcommunications, Inc. 0,00% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat CC istar Inc. 1,01% Rahoitus Yhdysvallat B J. C. Penney Company, Inc. 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B- K. Hovnanian Enterprises, Inc. 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat CCC- KB HOME 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat B L Brands, Inc. 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BB+ Lennar Corporation 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BB Level 3 Communications, Inc. 1,01% Telekommunikaatiopalvelut Yhdysvallat B Liberty Interactive LLC 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B M.D.C. Holdings, Inc. 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BB MBIA Insurance Corporation 1,01% Rahoitus Yhdysvallat N/A Meritor, Inc. 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat B MGIC Investment Corporation 1,01% Rahoitus Yhdysvallat BB MGM Resorts International 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B+ Navient Corporation 1,01% Rahoitus Yhdysvallat BB- New Albertson's, Inc. 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B- NOVA Chemicals Corporation 1,01% Perusmateriaalit Kanada BB NRG Energy, Inc. 1,01% Peruspalvelut Yhdysvallat B+ Olin Corporation 1,01% Perusmateriaalit Yhdysvallat BB Owens-Illinois, Inc. 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat B 5

6 Yhtiölista Viiteyhtiö Paino Toimiala Maa Luottoluokitus Pactiv LLC 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat CCC Parker Drilling Company 1,01% Energia Yhdysvallat CCC+ PolyOne Corporation 1,01% Perusmateriaalit Yhdysvallat BB- PulteGroup, Inc. 1,01% Kuluttajatuotteet Yhdysvallat BB+ R.R. Donnelley & Sons Company 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat B Radian Group Inc. 1,01% Rahoitus Yhdysvallat BB- Realogy Group LLC 1,01% Rahoitus Yhdysvallat B+ Rite Aid Corporation 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat CCC+ ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD. 1,01% Kuluttajapalvelut Liberia BB+ SABINE PASS LIQUEFACTION, LLC 1,01% Energia Yhdysvallat BB+ Safeway Inc. 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B- Sanmina Corporation 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat N/A Sealed Air Corporation 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat BB- SEARS ROEBUCK ACCEPTANCE CORP. 1,01% Rahoitus Yhdysvallat CCC Springleaf Finance Corporation 1,01% Rahoitus Yhdysvallat B- Sprint Communications, Inc. 1,01% Telekommunikaatiopalvelut Yhdysvallat B- SUPERVALU INC. 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B- Talen Energy Supply, LLC 1,01% Peruspalvelut Yhdysvallat B- Targa Resources Partners LP 1,01% Energia Yhdysvallat BB- Teck Resources Limited 1,01% Energia Kanada B- TEGNA Inc. 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BB+ TENET HEALTHCARE CORPORATION 1,01% Terveydenhuolto Yhdysvallat CCC+ Tesoro Corporation 1,01% Energia Yhdysvallat BB THE ADT CORPORATION 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat BB- The AES Corporation 1,01% Peruspalvelut Yhdysvallat BB- THE GAP, INC. 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat BB+ THE HERTZ CORPORATION 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B THE McCLATCHY COMPANY 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat CCC The Neiman Marcus Group LLC 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B- The New York Times Company 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat N/A T-Mobile USA, Inc. 1,01% Telekommunikaatiopalvelut Yhdysvallat BB- TOYS "R" US, INC. 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat CCC TransDigm Inc. 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat CCC+ Transocean Inc. 1,01% Energia CaymansaaretCCC+ Unisys Corporation 1,01% Teknologia Yhdysvallat B UNITED RENTALS (NORTH AMERICA), INC. 1,01% Perustellisuus Yhdysvallat B+ UNITED STATES STEEL CORPORATION 1,01% Perusmateriaalit Yhdysvallat CCC+ Universal Health Services, Inc. 1,01% Terveydenhuolto Yhdysvallat BB+ VALEANT PHARMACEUTICALS INTERNATIONAL, INC. 1,01% Terveydenhuolto Kanada CCC+ Weatherford International Ltd. 1,01% Energia Bermuda CCC+ Whiting Petroleum Corporation 1,01% Energia Yhdysvallat CCC+ Windstream Services, LLC 1,01% Telekommunikaatiopalvelut Yhdysvallat B YUM! Brands, Inc. 1,01% Kuluttajapalvelut Yhdysvallat B Lähde: Yhtiölistan lähteenä Markit ja luottoluokitusten lähteenä Bloomberg Luottoluokitussarakkeessa on viiteyhtiöiden alin luottoluokitus S&P:n, Moody sin ja Fitchin luokituksista. Luokitukset on esitetty käyttäen S&P:n asteikkoa. iheart Communications, Inc. on ajautunut luottovastuutapahtumaan ennen liikkeeseenlaskua, eikä se vaikuta tuottoon tai pääomanpalautukseen. Tämän Korkotodistuksen viiteyhtiöiden lukumäärä on siten 99 (jokaisen viiteyhtiön paino on siis 1,01 %). Markit CDX North America High Yield series 27 is a service mark of Markit Indices Limited and has been licensed for use by Nordea Bank AB (publ). The Markit CDX North America High Yield series 27 referenced herein is the property of Markit Indices Limited and is used under license. Korkotodistus Pohjois- Amerikka High Yield 1/ 2022 is not sponsored, endorsed, or promoted by Markit Indices Limited or any of its members. 6

7 Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Korkotodistus maksaa vuotuista vaihtuvaa korkotuottoa 12kk euribor + 4,0 % laskennalliselle nimellispääomalle. Liikkeeseenlaskija määrittää euribor-koron seuraavaa korkojaksoa varten aina ennen kutakin korkojaksoa kulloisenkin markkinatilanteen mukaan. Korkoa maksetaan koko nimellispääomalle, mikäli yksikään viiteyhtiö ei ajaudu luottovastuutapahtumaan. Jokainen luottovastuuaikana luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö alentaa laskennallista nimellispääomaa noin 1,01 prosenttiyksikköä. Laskennallista nimellispääomaa alennetaan aina kyseisen korkojakson alusta alkaen. Korkotodistus ei ole pääomaturvattu. Sijoitettu nimellispääoma palautetaan eräpäivänä kokonaisuudessaan, mikäli yksikään kohde-etuutena olevista viiteyhtiöistä ei ajaudu luottovastuutapahtumaan luottovastuuaikana. Kukin luottovastuuaikana luottovastuutapahtumaan ajautunut yhtiö pienentää eräpäivänä palautettava pääoma noin 1,01 prosenttiyksikköä. Huonoin mahdollinen skenaario toteutuu, ja koko sijoitettu pääoma menetetään, mikäli kaikki 99 viiteyhtiötä ajautuvat luottovastuutapahtumaan ensimmäisen korkojakson aikana. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan maksukyvystä. Luottovastuuaika on ja välinen ajanjakso. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiöiden tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 60 päivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Liikkeeseenlaskijalla on myös oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana, mutta joka on tullut liikkeeseenlaskijan tietoon vasta luottovastuuajan jälkeen, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluttua luottovastuuajan päättymisestä. Esimerkkejä tuotonlaskennasta ja eräpäivänä palautettavasta pääomasta* Luottovastuutapahtumia Luottovastuutapahtumat tapahtuvat vuoden päästä liikkeeseenlaskusta Vuotuinen tuotto Luottovastuutapahtumat tapahtuvat 2,5 vuoden päästä liikkeeseenlaskusta Luottovastuutapahtumat tapahtuvat 4 vuoden päästä liikkeeseenlaskusta 0 4,0 % 4,0 % 4,0 % 1 3,8 % 3,9 % 3,9 % 2 3,6 % 3,6 % 3,7 % 3 3,4 % 3,4 % 3,5 % 4 3,2 % 3,2 % 3,3 % 5 2,9 % 3,0 % 3,1 % 10 1,8 % 1,9 % 2,0 % 15 0,6 % 0,7 % 1,0 % 20-0,7 % -0,5 % -0,2 % 30-3,5 % -3,2 % -2,6 % 40-6,5 % -6,1 % -5,3 % 50-10,0 % -9,5 % -8,4 % 75-22,2 % -21,4 % -19,0 % 99-97,2 % -79,4 % -47,8 % * Tuotonlaskennassa merkintähinnaksi on oletettu 100 %. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 12kk euribor-koron on oletettu olevan 0 % koko sijoitusajan. 7

8 Korkotodistuksen riskit Kaikkiin sijoituksiin liittyy riskejä. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä. Markkinariski Korkotodistus ei ole pääomaturvattu, joten sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöitä ajautuu luottovastuutapahtumaan. J os viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, vähentää kukin luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö eräpäivänä palautettavaa nimellispääomaa 1,01 prosenttiyksikköä. Koko sijoitettu nimellispääoma menetetään, mikäli kaikki 99 viiteyhtiötä ajautuvat luottovastuutapahtumaan. Mikäli luottovastuutapahtumia ei tapahdu luottovastuuaikana, palautetaan eräpäivänä koko nimellispääoma. Luottovastuutapahtuman toteaminen tapahtuu markkinaehtoisesti ja perustuu ISDA:n (International Swap and Derivatives Association) viimeksi voimaan tulleisiin määritelmiin. Luottovastuutapahtumalla tarkoitetaan tilaa, jossa yritys ei selviä maksuistaan ja veloistaan. Luottovastuutapahtumaksi luetaan: Konkurssi. Vakava maksuhäiriö, joka tarkoittaa, että yhtiö ei ole pystynyt maksamaan velkojaan, joiden määrä on vähintään miljoona Yhdysvaltain dollaria. Valtiollinen interventio, joka tarkoittaa, että vähintään 10 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruisen velan ehtoja muutetaan valtiollisen viranomaisen toimesta, esimerkiksi velkojien oikeuksia heikentämällä, pakkolunastuksella, siirrolla tai muulla edunsaajan vaihdolla, pakollisella peruutuksella, muunnolla tai vaihdolla. Sijoituspäätöstä tehdessä sijoittajan tulee huomioida viiteyhtiöihin ja liikkeeseenlaskijaan liittyvä kokonaisriski sijoitussalkussaan. Liikkeeseenlaskijariski Korkotodistukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä esimerkiksi siitä, että liikkeeseenlaskija ei pysty vastaamaan sitoumuksistaan konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Ylikurssiriski Mahdollista ylikurssia eli lainan nimellisarvon ylittävää merkintähinnan osaa ei palauteta. Jälkimarkkinariski Jos sijoittaja myy Korkotodistuksen jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Sijoitus sopii parhaiten osta ja pidä - tyyppiseksi sijoitukseksi. Normaaleissa markkinaolosuhteissa liikkeeseenlaskija pyrkii kuitenkin tarjoamaan jälkimarkkinahinnan. 8

9 Erityistilanteet Liikkeeseenlaskija saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohdeetuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä* määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. J os liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohdeetuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. KESKIMÄÄRÄINEN RISKI**. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordean pääomamarkkinatoiminnan kaupallinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitustai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. *Englanninkielinen Ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta joukkolainat. ** Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portainen riskiluokitus, jossa porras 1 on vähäriskisin ja porras 3 korkeimman riskiluokan sijoitus. 9

10 Keskeiset tiedot Merkintäaika: Merkintäpaikat: Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa Liikkeeseenlasku: Liikkeeseenlaskija: Nordea Bank AB (publ), luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Minimimerkintä: euroa Yksikkökoko: euroa Merkintähinta: Vaihtuva, noin 100 % ( tilanteen mukaan) Lainanumero ja ISIN: B486, FI Eräpäivä: Kohde-etuus: Markit CDX North America High Yield - indeksin sarja 27 (99 yhtiötä ilman iheart Communications, Inc.:ia) Korko: Laskennalliselle nimellispääomalle maksetaan vuosittaista vaihtuvaa korkotuottoa 12kk euribor + 4,0 % (viimeisen korkojakson korko on 1kk euribor + 4,0 %). Euriborkorko kiinnitetään seuraavaa korkojaksoa varten aina ennen kutakin korkojaksoa. Ensimmäinen korkojakso on Tämän jälkeen korkojaksot ovat aina 12 kuukauden pituisia. Viimeinen korkojakso on Koronmaksupäivät ovat vuosittain 20. joulukuuta. Laskennallinen nimellispääoma: Korkoa maksetaan laskennalliselle nimellispääomalle. Mikäli viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, laskee kukin luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö laskennallista nimellispääomaa noin 1,01 prosenttiyksikköä. Laskennallista nimellispääomaa alennetaan aina kyseisen korkojakson alusta alkaen. Luottovastuutapahtumien vaikutus laskennalliseen nimellispääomaan on esitetty liikkeeseenlaskuhetken 99 viiteyhtiön tapauksessa. Yleisen markkinakäytännön mukaisesti liikkeeseenlaskija pidättää oikeuden muuttaa viiteyhtiöiden lukumäärää sekä niiden painoja viiteindeksissä, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöissä tapahtuu yritysjärjestelyitä, joita ovat esimerkiksi viiteyhtiön jakautuminen ja sulautuminen. Näiden seurauksena viiteyhtiöiden lukumäärä ja painot viiteindeksissä voivat nousta tai laskea. Pääomanpalautus: Eräpäivänä palautettava nimellispääoma on yhtä suuri kuin laskennallinen nimellispääoma eräpäivänä. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Luottovastuuaika: Luottovastuuaika alkaa ja päättyy Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiöiden tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 60 päivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Liikkeeseenlaskijalla on myös oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana, mutta joka on tullut liikkeeseenlaskijan tietoon vasta luottovastuuajan jälkeen, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluttua luottovastuuajan päättymisestä. Lue luottovastuutapahtumista enemmän sivulta 8. Strukturointikustannus: Strukturointikustannus on noin 3,0 prosenttia, joka vastaa noin 0,6 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Jälkimarkkinat: Liikkeeseenlaskija pyrkii antamaan lainoille normaaleissa markkinaolosuhteissa takaisinostohinnan, joka voi olla yli tai alle nimellisarvon. Verotus: Mahdollinen tuotto eräpäivänä on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle tuloverolain mukaista pääomatuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilytys: Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Vakuus: Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Liikkeeseenlaskun peruutus: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa lainan liikkeeseenlasku perustuen muutoksiin taloudellisissa olosuhteissa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Listaus: Lainalle ei haeta listausta. Laina B486 lasketaan liikkeeseen Nordea Bank AB:n (publ) päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. 8

11 Muistiinpanot 9

12 Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike Satamaradankatu 5 FI Nordea Y-tunnus Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö Kotipaikka Tukholma Rek.nro Rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankki-tunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh (pvm/mpm) ja verkkopankissa osoitteessa