Korkotodistukset Mahdollisuus talletusta parempaan tuottoon

Transkriptio

1 Markkinointimateriaali Korkotodistukset Mahdollisuus talletusta parempaan tuottoon Korkotodistus Eurooppa Investment Grade 7/2023 Merkintäaika: Sijoitusaika: Noin 7 vuotta Korko: Euribor 3 kk + 1,20 % (viimeisellä korkojaksolla euribor 1 kk + 1,20 %) Minimisijoitus: Viiteindeksi: Markit itraxx Europe S25 (investment grade) -luottoriski-indeksi Ei pääomaturvaa Hyvää tuottopotentiaalia tarjoava hajautettu sijoitus. Sijoituksen voi tehdä Nordea Private Bankingissa, Nordean sijoitusasiantuntijoilla, pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh (pvm/mpm) ja verkkopankissa osoitteessa

2 Korkotodistus sijoitustuotteena Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseenlaskemat Korkotodistukset tarjoavat nykyisessä alhaisessa korkomarkkinatilanteessa mahdollisuuden talletuksia parempaan korkotuottoon. Korkotodistukset ovat suorille joukkolainoille vaihtoehtoinen tapa sijoittaa tunnettujen yhtiöiden luottoriskiin. Korkotodistuksiin voi sijoittaa jo euron pääomalla ja ne sopivat esimerkiksi hajauttamaan olemassa olevan osakesalkun riskiä. Korkotodistuksissa mahdollisuus houkuttelevaan tuottoon Korkotodistuksille maksetaan neljä kertaa vuodessa korkotuotto, joka riippuu korkojakson euribor 3 kk -koron suuruudesta ja sen päälle maksettavasta kiinteästä lisäkorosta. Lisäkorko on sitä suurempi, mitä riskillisempi kohde-etuus on. Korkotuotto maksetaan neljännesvuosittain kuukauden 20. päivä (20.3., 20.6., ja ). Vaihtuvakorkoiseen euribor-korkoon sidottuna tuotto mukautuu kulloiseenkin korkoympäristöön. Korkotodistuksilla on etukäteen sovittu eräpäivä, joka on noin 3 7 vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä. Eräpäivänä sijoittajalle palautetaan nimellispääoma kokonaisuudessaan, mikäli Korkotodistuksen viiteyhtiöissä ei ole tapahtunut luottovastuutapahtumia. Mahdolliset luottovastuutapahtumat vähentävät korkoa kerryttävää ja eräpäivänä palautettavaa nimellispääomaa. Korkotodistuksissa ei ole pääomaturvaa Korkotodistukset ovat pääomaturvaamattomia, mikä tarkoittaa pääomaturvattuja sijoitustuotteita korkeampaa tuotto-potentiaalia, mutta myös korkeampaa riskiä, sillä sijoitettu pääoma voidaan menettää osittain tai kokonaan. Korkotodistuksissa palautettavan nimellispääoman määrä on sidottu viiteyhtiöiden luottoriskiin. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että viiteyhtiö ei pysty suoriutumaan veloistaan. Korkotodistuksiin liittyy lisäksi liikkeeseenlaskija- ja likviditeettiriski. 2

3 Mikä on euribor-korko? Euribor-korot ovat markkinoilla noteerattavia korkoja, jotka heijastavat pankkien rahoituskustannuksia pankkien välisillä markkinoilla. Euriborkorot ovat vaihdelleet huomattavasti kulloisenkin taloustilanteen mukaan. Nykyiset hyvin matalat, nollan lähettyvillä olevat, euribor-korot ovat historiallisesti katsoen poikkeuksellisia. Euroaikana euribor 3 kk -korko on vaihdellut -0,24 5,39 prosentin välillä, euroajan keskiarvon ollessa noin 2,20 %.* Euribor 3 kk -koron kehitys euroaikana 1/1999 3/2016. Korko [%] 01/ / / / / / / / / / / / / / / / / /2016 Euribor 3 kk -korko Lähde: Bloomberg * Markkinatilanteen mukaan. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. 3

4 Korkotodistus Eurooppa Investment Grade 7/2023 Korkotodistus Eurooppa Investment Grade 7/2023 on Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseenlaskema noin seitsemän vuoden mittainen joukkovelkakirjalaina. Sijoitus kohdistuu eurooppalaisten paremman luottoriskin (ns. investment grade) omaavien yhtiöiden luottoriskiin. Kohde-etuutena on 125 viiteyhtiöstä koostuva Markit itraxx Europe -luottoriski-indeksin sarja 25, joka on hajautettu niin toimialojen kuin maidenkin suhteen. Korkotodistuksen avulla saavutetaan hyvin hajautettu luottoriskisijoitus yhdellä ainoalla sijoituksella. Korkotodistus maksaa neljännesvuosittain vaihtuvaa korkoa euribor 3 kk + 1,20 % (vuotuista korkoa, viimeisen korkojakson korko on euribor 1 kk + 1,20 %). Sijoitus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Korkoa kerryttävä ja eräpäivänä palautettava nimellispääoma riippuu kohde-etuutena olevan luottoriski-indeksin luottovastuutapahtumista. Sijoitukseen liittyy lisäksi riski liikkeeseenlaskijan maksukyvystä. Kohde-etuutena oleva viiteindeksi* Korkotodistus Eurooppa Investment Grade 7/2023:n tuotto ja pääomanpalautus määräytyvät Markit itraxx Europe -indeksin sarjan 25 perusteella. Viiteindeksi koostuu 125 eurooppalaisesta yhtiöstä, joiden luottoluokitus on BBB-/Baa3 tai parempi. Viiteindeksillä käydään aktiivisesti kauppaa johdannaismarkkinoilla ja riittävän likviditeetin varmistamiseksi indeksistä julkistetaan uusi sarja aina puolivuosittain maalis- ja syyskuussa. Uusin sarja 25 on julkistettu maaliskuussa Viiteindeksin yhtiöt ovat jakautuneet kattavasti niin toimialan, maan kuin luottoluokituksenkin suhteen. Kolme suurinta toimialaa ovat rahoitus, kuluttajatuotteet (käsittää mm. ruoka- ja terveystuotevalmistajia) ja kuluttajapalvelut, joihin lukeutuu noin 56,0 % viiteindeksin yhtiöistä. Maiden suhteen suurin edustus on Iso-Britannialla, Ranskalla ja Alankomailla, jotka käsittävät yhdessä noin 62,4 % viiteindeksin yhtiöistä. Suomesta mukana on Fortum Oyj. Luottoluokituksista kolme yleisintä ovat BBB, BBB+ ja A-, joihin lukeutuu noin 60,8 % viiteindeksin yhtiöistä. * Viiteindeksin yhtiöt indeksin julkaisuhetkellä Maa-, toimiala- ja luottoluokitusjakaumat perustuvat Bloombergista koostettuun dataan

5 Viiteindeksin toimialajaukauma Viiteindeksin luottoluokitusjaukauma Rahoitus 24,8 % Kuluttajatuotteet 17,6 % Kuluttajapalvelut 13,6 % Peruspalvelut 11,2 % Perusteollisuus 9,6 % Telekommunikaatiopalvelut 8,8 % Perusmateriaalit 5,6 % Energia 4,8 % Terveydenhuolto 3,2 % Teknologia 0,8 % BBB+ 24,8 % BBB 19,2 % A- 16,8 % BBB- 14,4 % A 11,2 % A+ 7,2 % AA- 3,2 % AA+ 1,6 % AA 0,8 % N/A 0,8 % Viiteindeksin maajaukauma Iso-Britannia 24,8 % Ranska 20,8 % Saksa 16,8 % Alankomaat 10,4 % Sveitsi 6,4 % Italia 5,6 % Ruotsi 4,0 % Espanja 4,0 % Tanska 2,4 % Belgia 1,6 % Norja 1,6 % Suomi 0,8 % Itävalta 0,8 % 5

6 Markit itraxx Europe -sarjan 25 viiteyhtiöt Viiteyhtiö Paino indeksissä Toimiala Maa Luottoluokitus Airbus Group SE 0,800 % Perustellisuus Alankomaat A Aktiebolaget Volvo 0,800 % Perustellisuus Ruotsi BBB Akzo Nobel N.V. 0,800 % Perusmateriaalit Alankomaat BBB+ ASTRAZENECA PLC 0,800 % Terveydenhuolto Iso-Britannia A- ATLANTIA S.P.A. 0,800 % Perustellisuus Italia BBB+ BAE SYSTEMS PLC 0,800 % Perustellisuus Iso-Britannia BBB BASF SE 0,800 % Perusmateriaalit Saksa A Bayer Aktiengesellschaft 0,800 % Terveydenhuolto Saksa A- Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft 0,800 % Kuluttajatuotteet Saksa A BOUYGUES 0,800 % Perustellisuus Ranska BBB COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN 0,800 % Perustellisuus Ranska BBB COMPAGNIE FINANCIERE DU GROUPE MICHELIN, "Senard et Cie" 0,800 % Kuluttajatuotteet Sveitsi A- Continental Aktiengesellschaft 0,800 % Kuluttajatuotteet Saksa BBB Daimler AG 0,800 % Kuluttajatuotteet Saksa A- GLAXOSMITHKLINE PLC 0,800 % Terveydenhuolto Iso-Britannia A Glencore International AG 0,800 % Perusmateriaalit Sveitsi BBB- Koninklijke DSM N.V. 0,800 % Perusmateriaalit Alankomaat A- LafargeHolcim Ltd 0,800 % Perustellisuus Sveitsi BBB LANXESS Aktiengesellschaft 0,800 % Perusmateriaalit Saksa BBB- Linde Aktiengesellschaft 0,800 % Perusmateriaalit Saksa A PostNL N.V. 0,800 % Perustellisuus Alankomaat BBB- RENAULT 0,800 % Kuluttajatuotteet Ranska BBB- ROLLS-ROYCE PLC 0,800 % Perustellisuus Iso-Britannia A- SANOFI 0,800 % Terveydenhuolto Ranska A+ Siemens Aktiengesellschaft 0,800 % Perustellisuus Saksa A+ Solvay 0,800 % Perusmateriaalit Belgia BBB- VALEO 0,800 % Kuluttajatuotteet Ranska BBB VINCI 0,800 % Perustellisuus Ranska BBB+ VOLKSWAGEN AKTIENGESELLSCHAFT 0,800 % Kuluttajatuotteet Saksa A- WENDEL 0,800 % Rahoitus Ranska BBB- ACCOR 0,800 % Kuluttajapalvelut Ranska BBB- Aktiebolaget Electrolux 0,800 % Kuluttajatuotteet Ruotsi BBB+ Anheuser-Busch InBev 0,800 % Kuluttajatuotteet Belgia A- Auchan Holding 0,800 % Kuluttajapalvelut Ranska A- BRITISH AMERICAN TOBACCO p.l.c. 0,800 % Kuluttajatuotteet Iso-Britannia A- CARLSBERG BREWERIES A/S 0,800 % Kuluttajatuotteet Tanska BBB Carrefour 0,800 % Kuluttajapalvelut Ranska BBB+ COMPASS GROUP PLC 0,800 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BBB+ DANONE 0,800 % Kuluttajatuotteet Ranska BBB+ DIAGEO PLC 0,800 % Kuluttajatuotteet Iso-Britannia A- EXPERIAN FINANCE PLC 0,800 % Perustellisuus Iso-Britannia BBB+ Heineken N.V. 0,800 % Kuluttajatuotteet Alankomaat BBB+ Kering 0,800 % Kuluttajapalvelut Ranska BBB Koninklijke Ahold N.V. 0,800 % Kuluttajapalvelut Alankomaat BBB Koninklijke Philips N.V. 0,800 % Kuluttajatuotteet Alankomaat BBB+ LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 0,800 % Kuluttajatuotteet Ranska A+ MARKS AND SPENCER p.l.c. 0,800 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BBB- Nestle S.A. 0,800 % Kuluttajatuotteet Sveitsi AA NEXT PLC 0,800 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BBB PERNOD RICARD 0,800 % Kuluttajatuotteet Ranska BBB- SABMILLER PLC 0,800 % Kuluttajatuotteet Iso-Britannia A- SAFEWAY LIMITED 0,800 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BBB- Suedzucker AG 0,800 % Kuluttajatuotteet Saksa BBB TATE & LYLE PUBLIC LIMITED COMPANY 0,800 % Kuluttajatuotteet Iso-Britannia BBB Unilever N.V. 0,800 % Kuluttajatuotteet Alankomaat A+ BP P.L.C. 0,800 % Energia Iso-Britannia A Centrica plc 0,800 % Peruspalvelut Iso-Britannia BBB+ E.ON SE 0,800 % Peruspalvelut Saksa BBB+ Electricite de France 0,800 % Peruspalvelut Ranska A+ EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG 0,800 % Peruspalvelut Saksa A- ENEL S.P.A. 0,800 % Peruspalvelut Italia BBB ENGIE 0,800 % Peruspalvelut Ranska A ENI S.P.A. 0,800 % Energia Italia A- 6

7 Viiteyhtiö Paino indeksissä Toimiala Maa Luottoluokitus Fortum Oyj 0,800 % Peruspalvelut Suomi BBB+ GAS NATURAL SDG, S.A. 0,800 % Peruspalvelut Espanja BBB Iberdrola, S.A. 0,800 % Peruspalvelut Espanja BBB+ NATIONAL GRID PLC 0,800 % Peruspalvelut Iso-Britannia BBB+ ROYAL DUTCH SHELL PLC 0,800 % Energia Iso-Britannia AA+ RWE Aktiengesellschaft 0,800 % Peruspalvelut Saksa N/A STATOIL ASA 0,800 % Energia Norja A+ TECHNIP 0,800 % Energia Ranska BBB+ TOTAL SA 0,800 % Energia Ranska AA+ UNITED UTILITIES PLC 0,800 % Peruspalvelut Iso-Britannia BBB- Vattenfall Aktiebolag 0,800 % Peruspalvelut Ruotsi BBB+ VEOLIA ENVIRONNEMENT 0,800 % Peruspalvelut Ranska BBB Aegon N.V. 0,800 % Rahoitus Alankomaat A- Allianz SE 0,800 % Rahoitus Saksa AA- ASSICURAZIONI GENERALI - SOCIETA PER AZIONI 0,800 % Rahoitus Italia BBB+ AVIVA PLC 0,800 % Rahoitus Iso-Britannia A- AXA 0,800 % Rahoitus Ranska A- BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, SOCIEDAD ANONIMA 0,800 % Rahoitus Espanja BBB+ BANCO SANTANDER, S.A. 0,800 % Rahoitus Espanja A- BARCLAYS BANK PLC 0,800 % Rahoitus Iso-Britannia A- Bayerische Landesbank 0,800 % Rahoitus Saksa A+ BNP PARIBAS 0,800 % Rahoitus Ranska A COMMERZBANK Aktiengesellschaft 0,800 % Rahoitus Saksa BBB+ Cooeperatieve Rabobank U.A. 0,800 % Rahoitus Alankomaat A+ CREDIT AGRICOLE SA 0,800 % Rahoitus Ranska A Credit Suisse Group AG 0,800 % Rahoitus Sveitsi BBB- DANSKE BANK A/S 0,800 % Rahoitus Tanska A DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT 0,800 % Rahoitus Saksa BBB+ Hannover Rueck SE 0,800 % Rahoitus Saksa BBB+ HSBC BANK PLC 0,800 % Rahoitus Iso-Britannia AA- ING Bank N.V. 0,800 % Rahoitus Alankomaat A INTESA SANPAOLO SPA 0,800 % Rahoitus Italia BBB- LLOYDS BANK PLC 0,800 % Rahoitus Iso-Britannia A MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO FINANZIARIO SOCIETA PER AZIONI 0,800 % Rahoitus Italia BBB- Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft in Muenchen 0,800 % Rahoitus Saksa BBB+ SOCIETE GENERALE 0,800 % Rahoitus Ranska A STANDARD CHARTERED BANK 0,800 % Rahoitus Iso-Britannia A+ Swiss Reinsurance Company Ltd 0,800 % Rahoitus Sveitsi AA- The Royal Bank of Scotland public limited company 0,800 % Rahoitus Iso-Britannia BBB+ UBS AG 0,800 % Rahoitus Sveitsi A UNICREDIT, SOCIETA PER AZIONI 0,800 % Rahoitus Italia BBB- Zurich Insurance Company Ltd 0,800 % Rahoitus Sveitsi AA- Bertelsmann SE & Co. KGaA 0,800 % Kuluttajapalvelut Saksa BBB+ BRITISH TELECOMMUNICATIONS public limited company 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Iso-Britannia BBB Deutsche Telekom AG 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Saksa BBB+ ITV PLC 0,800 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BBB- Koninklijke KPN N.V. 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Alankomaat BBB- Orange 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Ranska BBB+ PEARSON plc 0,800 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BBB PUBLICIS GROUPE SA 0,800 % Kuluttajapalvelut Ranska BBB RELX PLC 0,800 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BBB+ Sky PLC 0,800 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BBB TDC A/S 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Tanska BBB- Telefonaktiebolaget L M Ericsson 0,800 % Teknologia Ruotsi BBB+ TELEFONICA, S.A. 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Espanja BBB Telekom Austria Aktiengesellschaft 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Itävalta BBB TELENOR ASA 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Norja A- TeliaSonera Aktiebolag 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Ruotsi A- Vivendi 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Ranska BBB VODAFONE GROUP PUBLIC LIMITED COMPANY 0,800 % Telekommunikaatiopalvelut Iso-Britannia BBB+ Wolters Kluwer N.V. 0,800 % Kuluttajapalvelut Alankomaat BBB+ WPP 2005 LIMITED 0,800 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BBB Taulukon lähteet: Markit ja Bloomberg. Taulukossa on listattu viiteyhtiöt julkistuspäivänä Taulukon luottoluokitussarakkeessa on viiteyhtiöiden alin luottoluokitus Standard & Poor'sin ja Moody'sin luokituksista Luottoluokitukset on esitetty käyttäen Standard & Poor sin asteikkoa. 7

8 Korkotodistus Eurooppa Investment Grade 7/2023:n tuotonlaskenta ja pääomanpalautus Korkotodistukselle maksetaan neljännesvuosittain euribor 3 kk -korkoa lisättyä kiinteällä lisäkorolla 1,20 % (viimeisen korkojakson korko on euribor 1 kk + 1,20 %). Korko on vuotuista korkoa ja euribor-sidonnaisena se mukautuu kulloinkin vallitsevaan korkotilanteeseen.* Korkoa maksetaan koko nimellispääomalle, mikäli yhdessäkään viiteyhtiössä ei tapahdu luottovastuutapahtumaa luottovastuuaikana. Jokaisen viiteyhtiön luottovastuutapahtuma laskee tuotonlaskennassa käytettävää laskennallista nimellispääomaa viiteyhtiön indeksipainon verran. Luottovastuutapahtuman vaikutus tuotonlaskennassa huomioidaan sen vahvistetusta tapahtumapäivästä alkaen. Korkotodistus ei ole pääomaturvattu, eli sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuma laskee eräpäivänä palautettavan pääoman määrää noin 0,80 prosenttiyksiköllä alkuperäisestä nimellispääomasta laskettuna. Jos esimerkiksi yhdessä viiteindeksin yhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma, maksetaan korkoa sen jälkeen alentuneelle laskennalliselle nimellispääomalle, joka on 99,20 % alkuperäisestä nimellispääomasta. Lisäksi tällöin eräpäivänä palautetaan 99,20 % alkuperäisestä nimellispääomasta. Mikäli viiteindeksin kaikissa yhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma, nimellispääoma menetetään kokonaisuudessaan. Lisätietoja Korkotodistuksen riskeistä on sivuilla 10 ja 11. Luottovastuuaika on ja välinen aika. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiöiden tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 60 kalenteripäivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Mitä tarkoitetaan luottovastuutapahtumalla? Korkotodistusten yhteydessä luottovastuutapahtumalla tarkoitetaan viiteyhtiön konkurssia, vakavaa maksuhäiriötä, valtiollista interventiota (pankin tai rahoituslaitoksen tapauksessa) tai velkojen uudelleenjärjestelyä. Tarkemmin ottaen luottovastuutapahtumia ovat: Konkurssi, eli maksukyvyttömyys. Vakava maksuhäiriö, eli yhtiö ei ole pystynyt maksamaan vähintään miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruista velkaa. Mikäli viiteyhtiö on pankki tai muu rahoituslaitos, on myös valtiollinen interventio mahdollista. Valtiollisessa interventiossa vähintään 10 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruista velkaa muutetaan valtiollisen viranomaisen toimesta, esim. velkojien oikeuksia heikentämällä, pakkolunastuksella, siirrolla tai muulla edunsaajan vaihdolla, pakollisella peruutuksella, muunnolla tai vaihdolla. Velkojen uudelleenjärjestely, eli yhtiö neuvottelee velkojen ehdot velkojille heikommiksi ja velkojen arvo on vähintään 10 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Luottovastuutapahtuman toteaminen tapahtuu markkinaehtoisesti ja perustuu viimeksi voimaantulleisiin ISDA:n (International Swap and Derivatives Association) määritelmiin. Luottovastuutapahtuman toteaminen tapahtuu markkinaehtoisesti ja perustuu viimeksi voimaantulleisiin ISDA:n (international Swap and Derivatives Association) määritelmiin. * Mahdollinen negatiivinen euribor 3 kk -korko laskee sijoittajalle maksettavaa korkoa viitekoron negatiivisen arvon verran. Sijoittajan vastaanottama kokonaiskorko (=euribor 3 kk + kiinteä lisäkorko) on kuitenkin aina vähintään nolla. Viimeisellä korkojaksolla ( ) viitekorkona käytetään euribor 1 kk -korkoa. 8

9 Havainnollistava kuva Korkotodistuksen korkotuotoista ja pääomanpalautuksesta tilanteessa, jossa yksikään viiteyhtiöistä ei ajaudu luottovastuutapahtumaan. Vuosi 1 Vuosi 2 Vuosi 3 Vuosi 4 Vuosi 5 Neljännesvuosittainen korkotuotto Neljännesvuosittainen korkotuotto Neljännesvuosittainen korkotuotto Neljännesvuosittainen korkotuotto Neljännesvuosittainen korkotuotto Esimerkkejä Korkotodistus Eurooppa Investment Grade 7/2023:n tuotonlaskennasta ja pääomanpalautuksesta* + Nimellispääoma Positiivinen skenaario: Viiteyhtiöissä ei tapahdu luottovastuutapahtumia Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Viiteyhtiöissä ei tapahdu luottovastuutapahtumia. Nimellispääomalle maksetaan neljännesvuosittain euribor 3 kk + 1,20 % vuotuista korkoa. Viimeisellä korkojaksolla korko on euribor 1 kk + 1,20 % vuotuista korkoa. Eräpäivänä liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajalle takaisin alkuperäisen nimellispääoman. Neutraali skenaario: Kahdessa viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Kahdessa viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma heti kolmannen vuoden alussa. Kahden ensimmäisen vuoden ajan korkotuottoa maksetaan koko nimellispääomalle. Luottovastuutapahtumista johtuen kolmannen vuoden alussa tuotonlaskennassa käytettävä nimellispääoma laskee 98,40 prosenttiin (= 100 % 2 * 0,80 %). Vuosina 3 7 korkoa maksetaan alentuneelle nimellispääomalle. Eräpäivänä nimellispääomasta palautetaan 98,40 % (eli 984 euroa). Huonoin mahdollinen skenaario: Kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma Sijoituksen nimellispääoma on euroa. Kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma Korkotodistuksen liikkeeseenlaskupäivänä. Sijoitukselle ei makseta tuottoa ja nimellispääoma menetetään kokonaisuudessaan. * Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta sijoitustuotteiden historiallista tai odotettua kehitystä. Verotusta ei ole huomioitu. Sijoittajan saama vuotuinen tuotto riippuu lisäksi Korkotodistuksen ostohinnasta. 9

10 Korkotodistusten riskeistä Kaikkiin sijoituksiin liittyy riski. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä Markkinariski Korkotodistukset eivät ole pääomaturvattuja, joten sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöitä ajautuu luottovastuutapahtumaan. Jos viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, vähentää kukin luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö koronalaista ja eräpäivänä palautettavaa pääomaa 0,80 prosenttiyksiköllä alkuperäisestä nimellispääomasta laskettuna. Nimellispääoma menetetään kokonaisuudessaan, jos viiteindeksin kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma luottovastuuaikana. Luottovastuutapahtuman toteaminen ja takaisinsaantiarvon määrittäminen tapahtuvat markkinaehtoisesti ja perustuvat viimeksi voimaantulleisiin ISDA:n (International Swap and Derivatives Association) määritelmiin (ks. lisätietoa sivulta 8). Luottovastuutapahtuman jälkeen ISDA määrittelee luottojohdannaismarkkinoilla takaisinsaantiarvon, joka on välillä %. Korkotodistus Eurooppa Investment Grade 7/2023:n pääomanpalautusta ja laskennallista nimellispääoma laskettaessa sovelletaan kuitenkin nollapalautusastetta, jolloin jokaisen viiteyhtiön vaikutus on 1/125 prosenttiyksikköä (eli 0,80 prosenttiyksikköä). Sijoituspäätöstä tehdessään sijoittajan tulee ottaa huomioon viiteyhtiöön ja liikkeeseenlaskijaan liittyvä kokonaisriski sijoitussalkussaan. Markit itraxx Europe -indeksin eri sarjoissa luottovastuutapahtumaan ajautuneiden viiteyhtiöiden lukumäärät. Markit itraxx Europe -luottoriski-indeksin sarja Luottovastuutapahtumaan ajautuneiden viiteyhtiöiden lukumäärä Liikkeeseenlaskijariski Korkotodistukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Nordea Pankki Suomi Oyj:n, takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa nimellispääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordea Pankki Suomi Oyj:n luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta. 10

11 Ylikurssiriski Mahdollista ylikurssia eli lainan nimellisarvon ylittävää myyntihinnan osaa ei palauteta. Jälkimarkkinariski Jos sijoittaja myy korkotodistuksen jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Normaaleissa markkinaolosuhteissa Nordea Pankki Suomi Oyj tarjoaa jälkimarkkinahinnan euron ja sen ylittäville nimellismäärille. Erityistilanteet Nordea saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohde-etuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. Jos liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohde-etuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimer- kiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. Luottokelpoisuuden arviointi Viiteyhtiöiden luottokelpoisuutta voidaan arvioida luottoluokituksen avulla. Yleisimmät luottoluokituksen myöntäjät ovat Standard & Poor s ja Moody s, joiden luottoluokituksia ja luottoriskiasteikkoja (ks. alla) on käytetty tässäkin markkinointimateriaalissa. Luokitusten lyhyt suomenkielinen kuvaus on Nordea Marketsin laatima. KESKIMÄÄRÄINEN RISKI.* Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Standard & Poor's Moody's Luokituksen kuvaus AAA Aaa Erittäin vahva Vakavarainen viiteyhtiö AA Aa Vahva A A Vahva, mutta joitakin heikkouksia BBB Baa Melko vahva, mutta joitakin heikkouksia BB Baa Kelvollinen, mutta joitakin heikkouksia Riskiluokan viiteyhtiö B Baa Selvästi kohonnut riskitaso CCC Caa Spekulatiivinen CC-C Ca Lähellä maksuhäiriötä D C Maksuhäiriö * Perustuu Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portaiseen riskiasteikkoon, jossa riskiluokitus 1 kuvastaa vähäriskisintä sijoitustuotetta ja 3 kaikista riskisintä sijoitustuotetta. 11

12 Korkotodistus Eurooppa Investment Grade 7/2023:n yleiset tiedot Myyntiaika Myyntipaikat Myyntihinta Minimimerkintä Sijoituksen voi tehdä Nordea Private Bankingissa, Nordean sijoitusasiantuntijoilla, pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh (pvm/mpm) ja verkkopankissa osoitteessa Vaihtuva, noin 100 % ( tilanteen mukaan) euroa Liikkeeseenlasku Liikkeeseenlaskija Lainanumero ja ISIN Nordea Pankki Suomi Oyj, luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). B301 ja FI Eräpäivä Viiteindeksi Markit itraxx Europe -indeksin sarjan 25 viiteyhtiöt, joita on liikkeeseenlaskuhetkellä 125. Korko Nimellispääomalle maksetaan neljännesvuosittain korkoa, joka on euribor 3kk + 1,20 % vuotuista korkoa (viimeisen korkojakson korko on euribor 1 kk + 1,20 %). Korkoa maksetaan laskennalliselle nimellispääomalle. Ensimmäinen korkojakso alkaa ja päättyy Tämän jälkeen korkojaksot ovat kolmen kuukauden pituisia. Viimeinen korkojakso alkaa ja päättyy eräpäivänä. Koronmaksupäivät ovat neljännesvuosittain 20. maaliskuuta, 20. kesäkuuta, 20. syyskuuta ja 20. joulukuuta. Laskennallinen nimellispääoma Korkoa maksetaan laskennalliselle nimellispääomalle. Mikäli viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, laskee kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuma laskennallista nimellispääomaa 0,80 prosenttiyksiköllä alkuperäisestä nimellisarvosta laskettuna. Luottovastuutapahtuma laskee laskennallista nimellispääomaa vasta vahvistetulta luottovastuutapahtumapäivältä sekä sen jälkeiseltä ajalta. Luottovastuutapahtuman jälkeen tuleville korkojaksoille maksetaan korkoa ainoastaan laskennalliselle nimellispääomalle. Luottovastuutapahtumien vaikutus laskennalliseen nimellispääomaan on esitetty lähtöhetken 125 viiteyhtiön tapauksessa. Yleisen markkinakäytännön mukaisesti liikkeeseenlaskija pidättää oikeuden muuttaa viiteyhtiöiden lukumäärää sekä niiden painoja viiteindeksissä, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöissä tapahtuu yritysjärjestelyitä, joita ovat esimerkiksi viiteyhtiön jakautuminen ja sulautuminen. Näiden seurauksena viiteyhtiöiden lukumäärä ja painot viiteindeksissä voivat nousta tai laskea, mikä vaikuttaa lainan laskennallisen nimellispääoman ja erääntymisarvon laskentaan. Pääomanpalautus Luottovastuuaika Strukturointikustannus Jälkimarkkinat Listaus Verotus Säilytys Vakuus Liikkeeseenlaskun peruutus Sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Liikkeeseenlaskija maksaa sijoitetun nimellispääoman eräpäivänä takaisin kokonaisuudessaan, mikäli viiteyhtiössä ei ole tapahtunut luottovastuutapahtumaa luottovastuuaikana. Mikäli viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, vähentää kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuma eräpäivänä maksettavaa määrää 0,80 prosenttiyksiköllä alkuperäisestä nimellispääomasta laskettuna. Nimellispääoma menetetään kokonaan, mikäli kaikissa viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus alentaa velkakirjan nimellisarvoa kunkin viiteyhtiön luottovastuutapahtuman jälkeen. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Luottovastuuaika on välinen ajanjakso. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiön tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 60 päivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Liikkeeseenlaskijalla on myös oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana, mutta joka on tullut liikkeeseenlaskijan tietoon vasta luottovastuuajan jälkeen, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluttua luottovastuuajan päättymisestä. Lisää luottovastuutapahtumista sivuilla 8 ja 10. Myyntihinta sisältää 4,0 prosentin strukturointikustannuksen, joka vastaa noin 0,6 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli korkotodistus myydään heti ostohetken jälkeen. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota eikä erillisiä säilytyskustannuksia. Normaaleissa markkinaolosuhteissa Nordea Pankki Suomi Oyj antaa takaisinostohinnan euron ja sen ylittäville nimellismäärille. Takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Lainalle ei haeta listausta. Mahdollinen tuotto on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle korkotulon lähdeveron alaista tuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Lainoille ei ole asetettu erillistä vakuutta. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku perustuen muutoksiin taloudellisissa olosuhteissa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. 12

13 Markit itraxx Europe series 25 is a service mark of Markit Indices Limited and has been licensed for use by Nordea Bank Finland Plc. The Markit itraxx Europe series 25 referenced herein is the property of Markit Indices Limited and is used under license. Korkotodistus Eurooppa Investment Grade 7/2023 is not sponsored, endorsed, or promoted by Markit Indices Limited or any of its members. Laina B301 lasketaan liikkeeseen Nordea Pankki Suomi Oyj:n päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. Muut ovat käännöksiä englanninkielisestä. Mahdollisessa ristiriitatilanteessa sovelletaan englanninkielisiä lainaehtoja. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordea Bank Norge ASA:n, Nordea Bank AB:n (publ), Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja Nordea Bank Danmark A/S:n Marketstoimintojen yhteinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä markkinointimateriaali ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitustai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. 13

14 14 Muistiinpanot

15 15

16 Sijoituksen voi tehdä Nordea Private Bankingissa, Nordean sijoitusasiantuntijoilla, pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh (pvm/mpm) ja verkkopankissa osoitteessa