SOTKAMO SILVER MAHDOLLISUUS INVESTOIDA JA OLLA MUKANA KEHITTÄMÄSSÄ SUOMALAISTA KAIVOSALAA

Transkriptio

1 SOTKAMO SILVER MAHDOLLISUUS INVESTOIDA JA OLLA MUKANA KEHITTÄMÄSSÄ SUOMALAISTA KAIVOSALAA

2 SUOMI ON HYVÄ KAIVOSMAA Ø Ø Ø Ø Suomi on edelleen rankattuna korkealle houkuttelevana kaivosmaana Ala työllistää noin henkilöä. On arvioitu, että vuoteen 2020 mennessä luku voi hyvinkin olla peräti Maamme on mineraalivarannoiltaan rikas Pitkä kaivoslaitteiden ja teknologian valmistuksen historia Ø Vakaa yritysverotuksen taso (20%) Ø Ø Ø Ø Ø Ø Ei valtiollisia rojalteja Matala poliittinen riski (lisääntynyt viime aikoina) Korkeasti ja hyvin koulutettu työvoima Hyvä infrastruktuuri Hyvä turvallisuustilanne Alhainen korruption taso

3 ARVON LUONTI METALLISISÄLLÖN NÄENNÄINEN "in situ" ARVO 1,2 B$ Hukka Arvonnousu malmitutkimuksessa Arvonnousu lohinnassa Arvonnousu rikastuksessa Arvonnousu metallurgiassa ( TEKES, TEM) ( GTK) Malminetsintä Louhinta Rikastus Jatkojalostus Alkuvaiheen yritykset Junior Mining Kypsemmänvaiheen ja noteeratut yritykset

4 Korkea riski; Suuri potentiaali Täysi arvo Suhteellinen arvo Mahdollinen ostokohde Spekulaattiota Löytö 8% Riskin pienentyminen Institutionaaliset sijoittajat years Epäonnistuminen Malmitutkimukset, löytö Kannattavuusselvitys Rakentam. Käyn. Tuot. 1: : :100 8:100 1:3 1: Auriga 4

5 SOTKAMO SILVERIN MERKINTÄOIKEUSANTI Ø Anti päättyi Ø Yhtiön markkina-arvo ennen antia: MSEK 156 / 18 M Ø Yhtiön markkina-arvo tänään: MSEK 159 / 20 M Ø Annin suuruus SEK Ø Uusien osakkeiden määrä noin Ø Osakkeiden määrä annin jälkeen noin Ø Annissa jokaisen osakkeen vastearvo on 6 SEK Ø Kaupankäynti maksetuilla merkityillä osakkeilla (BTA ) alkaa pörssissä 31. maaliskuuta 2014 Ø Markkinapaikka: NASDAQ OMX Helsinki ja NGM Equity (Ruotsi)

6 SOTKAMO SILVER AB Company shareholders as of December 30, 2013 Ø Yhtiön perustivat tekn. tohtori Lindborg, geologi Jylänki and geologian tohtori Taipale. Ø Sotkamo Silver koostuu Sotkamo Silver AB emoyhtiöstä, ja sen täysin omistetusta tytäryhtiöstä Suomessa (Sotkamo Silver Oy).. Ø Sotkamo Silver kehittää hopea kulta ja sinkkiesiintymiä Pohjoismaissa. Yhtiöllä on pitkälle viety Hopeakaivos projekti Sotkamon kunnassa Itä-Suomessa. Hankkeelle on valmistunut lopullinen toteutettavuusselvitys/kannattavuusselvitys (Definitive Feasibility Study) ja valmistelee parhaillaan hankerahoitusta Hopeakaivos hankkeelle. Ø Investoitien määrä on 25 M tähän mennessä joista noin 12 M on investoitu Hopeakaivos hankkeeseen ennen kuin Sotkamo Silver osti oikeudet mineraaliesiintymiin alueella. Tämän jälkeen noin 13 M on investoitu Sotkamo Silverin sijoittajien toimesta. Shareholders Number of shares % Teknoventure Oy ,2 Finnish Industry Investment Ltd ,2 Timo Lindborg through company ,2 Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company ,5 Jouko Jylänki ,5 Kaarlo Taipale ,6 FIM Bank Ltd ,0 Nordea Finland ,5 Öhman Luxemburg ,3 Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension ,2 Olli Salo ,7 Pohjola Bank PLC Client ,6 Nordnet Pensionsförsäkring AB ,5 Göran Sundholm ,4 Folke Hillberg ,4 Other ,1 TOTAL ,0 Number of registered shareholders Share capital development

7 JOHTO, JOHTO JA JOHTO TIMO LINDBORG Sotkamo Silver AB Konserninjohtaja 1 alkaen. toukokuuta Tekniikan tohtori, diplomiinsinööri ja filosofian kandidaatti geologiassa. Sotkamo Silver AB:n toimitusjohtaja. Professori Oulun yliopistossa, alana Kaivosteollisuuden liiketoimintaprosessit. Aikaisemmin Endomines AB:n, Endomines Oy:n ja Kalvinit Oy:n toimitusjohtaja. Hänellä on laaja ja monipuolinen kokemus kaivoshankkeista ja pohjoismaisista yhtiöistä. Syntynyt 1955.Managing Director Sotkamo Silver Oy ILKKA TUOKKO Sotkamo Silver Oy Toimitusjohtaja Suomen tytäryhtiössä Sotkamo Silver Oy:ssä syyskuusta 2011 alkaen. Ilkka Tuokolla on filosofian maisterin tutkinto geologiassa ja mineralogiassa Oulun Yliopistosta. Aiempi Mondo Minerals B.V.:n Group Geology & Mining Manager. Hänellä on yli 30 vuoden kokemus kaivosprojekteista ja kansainvälisistä kaivosyhtiöistä. Ilkka Tuokolla on Australian JORC'in ja Ruotsin SveMin'in mukainen Competent Person status.."

8 BOARD OF DIRECTORS HAVE EXTENSIVE MINING EXPERIENCE IN MINING Mauri Visuri (2010) - hallituksen puheenjohtaja (2011) Ekonomi (kauppatieteiden maisteri) Vaasan yliopistosta konetekniikan insinööri Vaasan ammattikorkeakoulusta Laaja kokemus kaivos ja prosessiteollisuudesta. toimitusjohtaja Teknoventure Oy:ssä Teuvo Jurvansuu (2010) 35 vuoden kokemus kaivosteollisuudessa. Pitkä ura Outokumpu Oy:llä pitkän uran Pyhäsalmi Mine Oy:n ja Inmet Finland Oy:n toimitusjohtaja, josta jäi eläkkeelle vuonna 2009.ki Katja Keitaanniemi (2014) Paperitekniikan ja teollisuustalouden lisensiaatti: Paperitekniikan diplomi-insinööri Helsingin teknillisestä korkeakoulusta (Aalto yliopisto) Aikaisemmin Swedbankin Helsingin konttorin Investointipankin johtaja (Head of Investment Banking Finland & Member of Management Group Jarmo Vesanto (2013) Filosofian maisterin tutkinto geologiasta Oulun yliopistosta. 35 vuoden kokemus malminetsinnästä ja kaivostoiminnasta maailmanlaajuisesti, Australian Institute of Mining and Metallurgy jäsen. Altona Mining Limitedin Suomen toimintojen johtaja.

9 HOPEKAIVOS ESIINTYMÄ Ø Kuhmo 40 km Ø Sotkamo 40 km Ø Valtimo 45 km Ø Nurmes 60 km Ø Kajaani 80 km Ø Oulu 240 km Ø Helsinki 480 km

10 TOTEUTETTAVUUSSELVITYS (feasibility study) TEHTY KAIVOSLUPA MYÖNNETTY MAA-ALUE HANKITTU YMPÄRISTÖLUPA MYÖNNETTY TUOTANTOTUNNELI LOUHITTU

11 MINERAL RESORCE ESTIMATES Mineraalivarantojen arviointi on tehty australaasialisen JORC-koodin mukaan [JORC Code (2012)]. Notes: 1. Mineraalivarannot voidaan saattaa luokkaan malmivarat vasta kun alustava toteutettavuusselvitys on tehty (Feasibility study or prefeasibility study). 2. Mineraalivarat sisältävät malmivarat tässä raportoinnissa. 3. Pitoisuudet ovat arvioita metallipitoisuuksista kalliossa ja niissä ei ole otettu huomioon tuotannossa

12 MALMIVARAT Ø Yhteen veto malmivarista alla olevassa taulukossa Mineraalivarantojen päivitys ja arviointi on tehty JORC ohjeistuksen (2012) mukaan. Louhintasuunnitelma ja malmivarat on päivitetty Q1/2014 tämän mineraalivarantoarvion pohjalta

13 LOUHINTA ALOITETAAN KORKEANPITOISUUDEN ALUEISTA Ø Louhinta aloitetaan alhaisen louhintakustannusten malmeista avolouhoksessa ja maanalaisena louhintana 110 metrin syvyyteen saakka. Ø Malmin hopeapitoisuus neljän ensimmäisen vuoden aikana on g/t ja kultapitoisuus 0,4. Ø Tuotantokapasiteetti kasvatetaan tonnista tonniin/ vuosi kolmannen tuotantovuoden aikana. Ø Nyt tutkitut ja tunnetut malmivarat riittävät 8-9 vuoden tuotantoon

14 BANKABLE FEASIBILITY STUDY TALOUSLUVUT Bankable feasibility study update March 24 th 2014 Financial parameters

15 Bankable feasibility study update March AVO LOUHOS 16 Open pit mining plan Open pit/mining Year Ore Waste Tonnes Ageq Calc Ag Au Pb Zn Tonnes ,74 127,91 0, ,74 127,91 0, ,39 123,91 0, ,48 120,77 0, * ,50 121,56 0, ,18 108,99 0, ,18 108,99 0, ,78 85,12 0, ** ,91 53,30 0, ** ,91 53,30 0, Total ,39 99,84 0, * starter pit ends ** marginal ore A Underground

16 MAANALAINEN Underground mining plan is presented in LOUHINTA Table below and Figure 34. Table 17 Underground mining plan Underground mine/mining Year Ore Stopes Drifting Drifting Drifting Total mining Tonnes Ageq Calc Ag Au Pb Zn Meters Tonnes levels Tonnes 1 Open pit: years , ,75 214,23 0, C ,120,240, ,46 128,41 0, C160, A140, A120, B240, B , 320, 300, ,69 136,41 0, H340, H320, H300, B180, B ,400, 380, * ,68 122,34 0, C420 C340, I410 I ,82 84,75 0, A160 A120, C320, C300, B ,82 84,75 0, ,82 84,75 0, ** ,77 78,58 0, Unplanned reserve ** Total ,89 102,52 0, Ø Malmin hopeapitoisuus neljän ensimmäisen vuoden aikana on g/t ja kultapitoisuus 0,4. Ø Tuotantokapasiteetti kasvatetaan tonnista tonniin/ vuosi kolmannen tuotantovuoden aikana. Malmivarat riittävät 8-9 vuoden tuotantoon

17 LÄHIVUOSIEN LISÄPOTENTIAALI Bankable feasibility study update March 24 th 2014 Ø Näiden malmivarojen lisäksi on aiemmin julkaistussa mineraalivarannossa 1,33 miljoonaa tonnia mahdollisia mineraalivarantoja pitoisuudella 75 g/t hopeaa, josta noin 0,5 miljoonaa tonnia pitoisuudella yli 100 g/t. Ø Tämä hopearikas osa on nykyisten malmien jatkeena ja huomattava osa niistä voidaan kustannustehokkaasti kohtuullisella lisäkairauksella muuttaa malmivaroiksi. Figure 34 Underground mining plan

18 MALMITUTKIMUSKOHTEEN KOKO YLITTÄÄ 33 MT Ø Geofysiikan mukaan esiintymä jatkuu metriä syvemmälle ja saattaa kaartaa ylöspäin ja länteen. Mallinnus ulottuu aina metrin syvyyteen asti. Ø Malmitutkimuskohteen koko ylittää 33 Mt pitoisuudella 60 g/t Ag, cut-off-arvolla 30 g/t Ag. (mahdollinen varanto + potentiaali). Ø Esiintymä jatkuu ainakin 1000 metriä länteen Ø Geofysiikan mukaan esiintymä levenee syvälle mentäessä Ø Tutkimusten mukaan malminineraalien määrän arvioidaan lisääntyvän syvemmälle mentäessä Ø Suuri tulevaisuuden potentiaali alueella. Kuvassa näkyy myös olemassa oleva mineraalivaranto punaisella sekä kaivoksen vinoperä (ramppi). Resistiivisyysarvot anomalian alueella vaihtelevat välillä Ωm. Anomalian pituus länteen on vähintään m

19 For Base Case an annualized cash flow position is shown in Figure 44 and a detailed cash flow analysis is given in Table 31. PROJEKTIN TALOUS Figure 44 Annualized cash flow, Base Case

20 Down side Ag 15, Down side EUR/USD 0, LISÄÄ TALOUSLUKUJA Up side Ag 28, Up side EUR/USD 0, The payback time is calculated from the process start-up. In the EUR/USD cases Ag price 21,50 USD/oz was used. Base case Down side Ag 15, Down side EUR/USD 0, Up side Ag 28, Up side EUR/USD 0, The payback time is calculated from the process start-up. In the EUR/USD cases Ag price 21,50 USD/oz was used. Resulting effects on NPV, IRR and payback time before tax Financial sensitivity NPV 1000 IRR % Payback time (Y) Base case Down side Ag 15, Up side Ag 28, FINANCIAL ANALYSIS Bankable feasibility study update March 24 th 2014 Bankable feasibility study update March 24 th Basis of economic evaluation Resulting effects on NPV, IRR and payback time before tax Table 31 Capital and operating cost estimates were generated and inputted to an economic model Detailed along cash flow with analysis, other economic Base Case inputs including product prices and exchange rates. Production data from the mining plan were also input. The economic model was then used to Financial sensitivity NPV 1000 IRR % Payback time (Y) Production AgPb evaluate Zn different Revenue scenarios in order Total to determine the Capex viability of Opex 1000 the project. Annual Cumulative year Con Con 1000 mining 1000 total cash cash flow Base case Taxation and depreciation was also taken into account in the model. An annual discount 1000 tpa flow 1000 rate of 8% is used. The Net Present Value calculation assumes cash flows occur at the Down side Ag 15, middle of each year, and are discounted back to 1 January Up side Ag 28, flow Also a model where the construction 546 year and first two production years where calculated as monthly basis was modelled. This was then chosen as the final model for the financial analyses For Base Bankable Case feasibility annualized study cash flow update position is March shown 24in th Figure 44 and a detailed cash The model contains one construction year (-Y1) and 8 production years. The model incorporated flexibility for the key drivers of the project enabling analysis and the sensi flow analysis is given in Table 31. Resulting effects on NPV, IRR and payback time (tax included) tiveness of key variables USD/Euro exchange rate 0,76 was used for product 377 pricing. All 17 cost 060 information is input Financial sensitivity NPV 1000 IRR % Payback time (Y) into the model in real terms as Q3/ Sotkamo Silver base case An international market report was used to evaluate the future product prices For this BFS Update the following price scenarios was used: 16.5 Conclusions Table 27 Product prices The updated Bankable Feasibility Study (BFS) has demonstrated both the technical and Metal price Down side Base case Up side economic viability of the project. The results of Base Case profitability calculation are Ag USD/oz presented in Appendix 17 Profitability calculation, Base Case. Au USD/oz Zn USD/t Pb USD/t EUR/USD The historical silver price development is illustrated in the Figure 43. In the financial model Zinc and Lead prices are based on long term forecast. The prices used are presented in table 28. In financial calculations the Silver and Gold prices has been kept stable based on each case.

21 YMPÄRISTÖASIAT OVAT MEILLE TÄRKEITÄ EQUATOR PRINCIPLES ASSESSMENT Tämä riippumaton arviointi osoittaa, että ehdotetut toimet noudattavat: i) IFC:n vuonna 2007 laatimia ympäristön, terveyden ja turvallisuuden suuntaviivoja kaivostoiminnalle, ii) EU: n BAT BREF vaatimuksia rikastusjätteen ja sivukiven käsittelylle kaivostoiminnassa ja iii) niitä 108 vaatimusta, jotka on asetettu kaivoksen yhdennetyssä ympäristöluvassa no. 33/2013/1, Dnro PSAVI/91/04.08./2011, annettu 16. huhtikuuta On syytä huomioida, että kaivoksen yhdennetyssä ympäristöluvassa asetetut vaatimukset ovat monissa tapauksissa huomattavasti tiukempia kuin IFC:n vuoden 2007 suuntaviivat, ja että vaaditut tekniset ratkaisut/rakenteet usein ylittävät BAT-tason tai toteuttavat useamman tai kaikki sovellettavissa BAT BREF vaatimuksissa esitetyt BAT-vaihtoehdot. Valittu lähestymistapa on kaivosteollisuudessa uraauurtava ja perustuu uusimpiin kokemuksiin Suomen kaivosteollisuuden alalta. Lisäksi valvontaviranomaiset ilmoittivat olevansa vaikuttuneita ja tyytyväisiä yhtiön proaktiivisuuteen, yhtiöltä yhdennetyn ympäristöluvan hakuprosessin aikana saadun tiedon ja dokumenttien laatuun sekä parhaan käytettävissä olevan tekniikan (BAT) soveltamiseen suunnitelmissa

22 LUPAAVIA HOPEAMALMI AIHEITA ALUEELLA Prospects of Sotkamo Silver Oy in Tipasjärvi Greenstone Belt area; aeromagnetic low altitude map, picture width 22km Ø Jalometalliviitteet vulkanismiin liittyvien muuttumisvyöhykkeiden alueilla kertovat alueen korkeasta malmipotentiaalista Ø Lupaavia uusia tutkimuskohteita ovat mm. Kokkokorven kultaesiintymä, useat viitteet hopeaesiintymistä (Hiidenkirkko, Hietajärvi), nikkelimalmiaiheet komatiittisiin vulkaniitteihin liittyen, kupari-hopea havainnot Hopeakaivoksen itäpuolella. Ø Laajat kyaniittiesiintymät mahdollistavat kyaniittituotannon suunnittelun tulevaisuudessa. Ø Valtaosa maailmanluokan kulta- ja nikkeliesiintymistä sijaitsevat vastaavilla vihreäkivivyöhykkeillä Australiassa, Kanadassa ja Etelä-Afrikassa Ø Useita Ag, Au, Zn, Pb, Ni aiheita

23 MINERAALIVARANTO ARVIOT Mineraalivarannot Ag-Zn-Pb-Au esiintymästä on luokiteltu Australassialaisen JORC koodin mukaan. [Australian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves [JORC Code (2012)]. Ø Enemmän kuin m kairattu Ø Todettu mineraalivaranto perustuu kairaustiheyteen 20 x 17 m verkossa ja 15 näytteeseen. Ø Todennäköinen mineraalivaranto perustuu kairaustiheyteen 20 tai 30 x 17 tai 25 m verkossa ja 15 näytteeseen. Ø Mahdollinen mineraalivaranto määriteltyjen mineralisoituneiden verkkokehysten mukaan, jotka eivät kuulu todettuihin tai todennäköisiin luokkiin Silver in drill hole

24