Endomines ketterä ja moderni kaivosyhtiö

Transkriptio

1 Endomines ketterä ja moderni kaivosyhtiö Kultaa Karjalasta ja USA:n Idahosta Kasvua malminetsinnän, kullan tuotannon ja yrityskauppojen kautta Saila Miettinen-Lähde, CEO Sijoittaja 2018

2 Endomines ketterä ja moderni kaivosyhtiö Kaivos- ja malminetsintäyhtiö, keskittynyt kultaan Kullan tuotantoa ja aktiivista malminetsintää Karjalan kultalinjalla Ilomantsissa Kehittää USA:n Idahosta ostettuja kultaesiintymiä tuotantoon Fridayn kaivoksen käynnistys 02/2019 mennessä Vahva sosiaalinen tuki toiminnalle sekä Suomessa että USA:ssa Endomies AB listattu Nasdaq Tukholman ja Helsingin pörsseissä Markkina-arvo 21 milj. euroa Endomines AB Endomines Oy Kalvinit Oy (1) Endomines USA 2 (1) Kalvinit Oy:lla on oikeudet ilmeniittiesiintymiin Kälviällä

3 Endomines uusi strategia Uusi strategia Tavoitteena rakentaa portfolio kaivoshankkeita yrityskauppojen ja yhteistyösopimusten kautta; fokuksessa hankkeet, joilla on lyhyt kehityskaari tuotantoon kyky tuottaa kassavirtaa maltilliset tuotantoinvestoinnit sijainti stabiileissa, kaivoksille suotuisissa maissa Aktiivinen alueellinen malminetsintä Karjalan kultalinjalla tavoitteena pitkäaikainen, kannattava kullantuotanto alueella jo olemassa olevaa tuotantoinfrastruktuuria hyödyntäen Toteutuneet toimenpiteet TVL Gold LLC:n hankinta helmikuussa 2018; viisi kultahanketta Idahossa, Yhdysvalloissa Laaja alueellinen malminetsintäprojekti Karjalan kultalinjalla; ensimmäinen vaihe alkoi Q Suomi Kulta Ilmeniitti, teollisuusmineraalit Kälviä Helsinki USA Orogrande District, Idaho Pampalo Karjalan kultalinja 3 17-Sep-18

4 Endomines uusi alku Vahvistettu tase EUR 19,4 milj. merkintäoikeusanti 02/2018 Pankkilainat eliminoitu 02/2018 Likvidit varat Q lopussa EUR 8,7 milj. Uudet avainomistajat Joensuun Kauppa ja Kone Oy; omistusosuus 10,5 % TVL Gold LLC:n myyjät saavat n. 25 % omistusosuuden kaupan osittaisena maksuna annetun vaihtovelkakirjalainan konvertoinnin myötä Uusi johto, vahvistettu hallitus Ingmar Haga, hallituksen pj, toukokuu > Saila Miettinen-Lähde, CEO, toukokuu > Seppo Tuovinen, General Manager USA, elokuu >; toimi Suomen toimintojen johtajana tammikuusta 2017 Marcus Ahlström, CFO, tammikuu > 4 17-Sep-18

5 Mineraalivarannot Suomi Kultavarannot (oz) Suomi + USA > TVL Gold historialliset kultavarannot * TVL Gold luokitellut kultavarannot Idahossa ja Karjalan kultalinjalla merkittävä malminetsintäpotentiaali Endomines Vanha Endomines "As-is" Uusi New Endomines Endomines kultavarannot Endomines malmivarat (kulta) * Historialliset mineraalivarannot eivät täytä nykyisten standardien (NI-43101) luokitteluvaatimuksia ilman lisätutkimuksia Sep-18

6 Avainlukuja (1/2) 5,0 4,0 3,0 Liikevaihto ja EBITDA (EUR milj.) 3,5 3,5 2,8 3,0 3,0 4, Kullan hinta ja tuotannon Cash Cost (USD/oz) 2, ,0 0, ,0-1,0-0,14 0,05 0,12-0,61-0, Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q2 Cash Cost (USD/oz) Liikevaihto EBITDA Keskimääräinen kullan hinta (USD/oz) Kullan hinta ollut melko vakaa; viimeaikaiset muutokset korreloivat pitkälti EUR/USD muutosten kanssa FY 2017 liikevaihto EUR 12,7 milj., EBITDA EUR -0,6 milj. Likvidit varat taseessa Q lopussa EUR 8,7 milj Sep-18

7 Avainlukuja (2/2) keur 2018 H H1 +/ Liikevaihto Kustannukset Käyttökate Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto/tappio Tilikauden tulos Osakekohtainen tulos (Eur) -0,01-0,15 0,14-0,69 Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit Rahoitus Rahavirrat yhteensä Rahavarat vuoden lopussa Henkilöstö vuoden lopussa Virallinen raportointi Ruotsin kruunuina. Konversiossa käytetty EUR/SEK H1/2018: 10,145 H1/2017: 9,592 FY/2017: 9, Sep-18

8 Kullan tuotanto Pampalon kaivos H Kullan tuotanto 221,8 kg (205,3 kg); FY kg Syötteen kultapitoisuus 3,3 g/t (2,8 g/t) Painopisteinä tuotannon tehokkuus ja LEAN Turvallisuus LTI 8.4 (8.0) rullaava 12 kk Q loppuun Kestävä kehitys Ei ympäristövahinkoja Vahva sosiaalinen tuki toiminnalle Tuotantonäkymät Tammi-syyskuu 2018: kg kultaa Tuotanto keskeytetään syyskuun jälkeen toistaiseksi; investointi syvennykseen ei kannata kullan nykyhinnalla Pampalon kaivos Sep-18

9 Alueellinen malminetsintä Karjalan kultalinjalla Yli 50 % mahdollisuus löytää >1 miljoonaa unssia kultaa Karjalan kultalinjalta (lähde: GTK 2016) Karjalan kultalinjan vihreäkivivyöhyke muistuttaa rakenteeltaan Kalgoorlien aluetta Australiassa, missä kultaa on menestyksekkäästi louhittu jo yli 130 vuotta Alueellinen malminetsintäprojekti alkoi keväällä 2018 Hyödyntää 3D-rakenteellista mallia alueesta 2018 budjetti n. 2 milj. euroa Kultakisa Kakkonen malminetsintäkilpailu 9 17-Sep-18

10 Modernia malminetsintää Rakennegeologinen 3D-mallinnus Hyödyntää olemassa olevaa dataa alueelta (kairaukset, geofysiikka, moreeninäytteet) Mineraloginen yhteistyöprojekti GTK:n kanssa Kairasydämien hyperspektriskannaus Alueen mineraloginen mallinnus tekoälyä hyödyntäen Uusia malminetsintäkohteita mm. Central Duplex -alue Pampalon kaivoksen lähialueet Karjalan kultalinjan pohjoispää Malminetsintäkohde Pampalon kaivoksen läheisyydessä Sep-18

11 Endomines Idaho Viisi kultaesiintymää Idahossa, USA:ssa Friday korkean kultapitoisuuden maanalainen kaivos; tavoitteena aloittaa kaupallinen toiminta helmikuuhun 2019 mennessä Kimberly ja Rescue pieniä korkean pitoisuuden esiintymiä, joissa huomattava malminetsintäpotentiaali Buffalo Gulch ja Deadwood avolouhoksia; tavoitteena saada tuotantoon 3-5 vuodessa, luvitusprosessit aloitettu Aiemmat omistajat käyttäneet yli 35 milj. USD esiintymien tutkimiseen Idahossa kaivosmyönteinen lainsäädäntö Kokenut paikallinen tiimi Sep-18

12 Fridayn kaivos Suunniteltu tuotanto noin oz (290 kg) kultaa vuodessa, toiminta-aika yli 7 vuotta Hyvä malminetsintäpotentiaali jo tunnettujen varantojen lisäksi Louhittavan malmin keskipitoisuuden arvioidaan olevan noin 8 g/t kultaa Saannit metallurgisissa testeissä olleet systemaattisesti yli 90 % Luvat toiminnan aloittamiseksi saatu Kaivoksen ja rikastamon rakentaminen käynnissä tavoitteena tuotannon aloitus helmikuuhun 2019 mennessä 12

13 Kullan markkinanäkymät Kullan hinnalla vahva yhteys dollarin arvostukseen Kauppasodilla toistaiseksi vähän vaikutusta Keskipitkällä aikavälillä kullan hintanäkymiin vaikuttavat mm. talouden kasvuvauhti/vauhdin hiipuminen osake- ja korkomarkkinoiden kehitys kullan kysynnän kasvu mm. Kiinassa ja Intiassa Kysynnän ja tarjonnan tasapaino 2020-luvulla vaikuttaa pitkän aikavälin ennusteeseen Toteutunut Kullan keskimääräinen hinta vuosineljänneksittäin (USD/oz) Lähde: Metals Focus 08/2018 Optimistinen skenaario Perusskenaario Pessimistinen skenaario Sep-18

14 Osake ja suurimmat omistajat Listattu NASDAQ Tukholmassa (ENDO) ja Helsingissä (ENDOM) Markkina-arvo 21 milj. EUR Osakkeiden lukumäärä Osakkeista rekisteröity Suomessa 83 % Ruotsissa 16 % Suurimmat omistajat (heinäkuu 2018) Omistaja Osakkeiden lkm % Maa 1 HANDELSBANKEN FINLAND STANDARD ,00 FI CLIENT A/C 2 NORDEA BANK AB(PUBL), NORDEA BANK ,16 FI FINLAND ABP 3 JOENSUUN KAUPPA JA KONE OY ,50 FI 4 ÅLANDSBANKEN AB, W8IMY ,66 FI 5 LAGO KAPITAL OY ,29 FI 6 AKTIA BANK ABP ,22 FI Osakevaihto ( 000 kpl) Helsingissä 7 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA ,83 SE PENSION 8 HANDELS & INDUSTRI AB UNIVERSAL ,47 SE 9 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN S.A., ,13 LU W8IMY 10 WIP HAKKAPELIITAT SIJOITUSRAHAS ,02 FI Sep-18

15 Miksi Endomines Uuden strategian toteutus hyvässä vauhdissa Fridayn kaivos käynnistymässä helmikuun 2019 loppuun mennessä Alueellinen malminetsintä lupaavalla Karjalan kultalinjalla käynnissä Malminetsinnän tuomat lisämahdollisuudet Karjalan kultalinjan löydökset voivat hyödyntää olemassa olevaa tuotantoinfrastruktuuria Idahon historiallisten varantojen konvertointi virallisesti luokitelluiksi varannoiksi suhteellisen pienellä lisätyöllä Idahossa Orogranden ja lähialueiden konsolidointi tuo runsaasti lisämahdollisuuksia ja synergioita M&A Laajentuminen yritysostojen ja yhteistyösopimusten kautta tavoitteena Kulta sijoituskohteena Sep-18