Raute Oyj Varsinainen yhtiökokous 2015

Transkriptio

1 Sibeliustalo, Lahti, Tapani Kiiski, toimitusjohtaja Raute Oyj Varsinainen yhtiökokous 2015

2 Raute 2014: Vahvoin tavoittein vuoteen 2015 Liiketoimintaympäristö 2014 Strategia Tilinpäätös 2014 Tulevaisuuden näkymistä Raute sijoituskohteena

3 Liiketoimintaympäristö 2014

4 Rauten liiketoiminta tänään Puutuoteteollisuus - Markkinoiden koko noin 150 miljardia euroa vuodessa - Vaneriteollisuuden markkinat noin 30 miljardia euroa vuodessa - Investoinnit viilu-, vaneri- ja LVL-tuotantoteknologiaan noin miljoonaa euroa vuodessa normaalissa markkina- ja taloustilanteessa Rauten asiakkaat Viiluteollisuus Vaneriteollisuus LVL-teollisuus Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristön kannalta kestävää puutuotteiden tuotantoa varten Vanerin kulutus loppukäyttökohteittain 2013 Kokonaiskulutus 85,1 milj. m 3 Rakentaminen 39 % Huonekalut 26 % Lattiat 5 % Yhteensä 70 % Pakkaukset 9 % Kuljetusvälineet 7 % Yhteensä 16 % Muut 14 % Raute on puutuotetoimialaa maailmanlaajuisesti palveleva teknologia- ja palveluyritys. Rauten ratkaisut 62% liikevaihdosta (2014) Projektitoimitukset : Tehdasprojektit, erilliset tuotantolinjat, koneet ja laitteet Automaatio, konenäkö, mittausteknologia Teknologiapalvelut: Modernisoinnit Kunnossapito ja varaosat Liiketoiminnan tukipalvelut 38% liikevaihdosta (2014) 4

5 Vanerintuotanto ja kulutus vuosina 2000, 2005, 2010 ja 2013 (milj. m 3 ) 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10, Production Vanerinkulutus loppukäyttökohteittain 2013 Kokonaiskulutus 85,1 milj. m 3 Muut 14% Consumption Vanerintuotanto ja kulutus Vanerintuotanto markkina-alueittain vuosina 2000, 2005, 2010 ja 2013 (1 000 m 3 ) Tuotanto Kulutus ,4 59, ,3 72, ,5 81, ,3 85, Kuljetusvälineet 7 % Pakkaukset 9 % Lattiat 5% Rakentaminen 39 % Source: Indufor Huonekalut 26 % 0 NAM EMEA Venäjä LAM Kiina Muut APAC-maat Yhteensä 5

6 Raute osana puunjalostuksen arvoketjua Kestävä ja ympäristöystävällinen puu on merkittävä uusiutuva raaka-aine, jonka käyttö esimerkiksi rakentamisessa kasvaa jatkuvasti. Puutuoteteollisuus investoi tuotantoteknologiaan tehostaakseen tuotantoa ja parantaakseen lopputuotteiden laatua. Investointiaktiivisuus on korkeimmillaan taloussuhdannekierron loppuvaiheessa. Uutta tuotantokapasiteettia rakennetaan etenkin kehittyville markkinoille ja LVL:lle. Puutuotteiden markkinoiden arvo maailmanlaajuisesti on noin 150 miljardia euroa. Alan kysyntää ja kannattavuutta ohjaavat yleinen elintason nousu, rakentamisen määräykset, puun saatavuus ja hinta sekä talouden suhdanteet. Teollisuudenala kasvaa erityisesti kehittyvillä markkinoilla. Rauten ratkaisuilla asiakkaat tuottavat viilua, vaneria ja LVL:ää (Laminated Veneer Lumber), joita käytetään pääasiassa rakentamisessa ja huonekaluissa sekä kuljetusväline- ja pakkausteollisuudessa. Viilupohjaisten tuotteiden kysyntä maailmalla on kasvussa. 6

7 Kuivaviilun käsittely Rauten ratkaisut kattavat koko tuotantoprosesin Märkäviilun käsittely Ladonta ja puristus Levyn jatkokäsittely Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta Tukinkäsittely Sorvaus Kuivaus Viilunkäsittely Ladonta Puristus Levyn- / palkinkäsittely Vaneri / LVL 7

8 Rauten kokonaispalvelukonsepti muodostuu toimitusprojekteista ja teknologiapalveluista. Teknologiatarjonta kattaa koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet. Tehdaslaajuisten kokonaisuuksien toimittajana Raute on maailmanlaajuinen markkinajohtaja niin vaneri- kuin LVL-teollisuudessa. Kokonaispalveukonseptiin kuuluvat lisäksi teknologiapalvelut varaosatoimituksista säännölliseen kunnossapitoon ja konekannan modernisointeihin. Rauten kokonaispalvelukonsepti Kilpailijoiden koneet Uudet palvelukokonaisuudet Aika Varaosat Huoltopalvelut Modernisoinnit Kunnossapidon ulkoistukset Paikallisen palvelun lisääminen Palvelujen kysyntä kasvussa Palvelujen liittäminen toimituksiin Elinkaaren mittaista yhteistyötä Raute tukee asiakasta tämän investoinnin koko elinkaaren ajan monipuolisin teknologioin ja palveluin. Kasvupotentiaalia Raute näkee erityisesti teknologiapalveluissa. 8

9 % Markkina-alueen osuus vanerintuotannosta vuonna Markkina-alueen osuus Rauten uusista tilauksista Rauten asema Kasvumahdollisuudet 13% Painopiste kehittyvillä markkinoilla EMEA (Eurooppa ja Afrikka) Eurooppa on kehittynyt markkina, jossa tuotantoteknologian taso yleisesti korkea. Suurin toimija. Tavoitteena säilyttää johtava asema ja syventää yhteistyötä asiakkaiden kanssa heidän tuotantoprosessiensa tehostamiseksi pitkäjänteisesti. Tuotantotehokkuus ja laadun parantaminen. 6% CIS (Venäjä) Suuret raaka-ainevarat ja pitkällä tähtäimellä kehittyvä talous. Vanerin vienti ja kotimaan kysyntä kasvussa. Markkinajohtaja. Suuret metsävarat ja kehittyvä talous. Teknologiapalvelut. 4% NAM (Pohjois-Amerikka) Maailman suurin LVL-tuotantoalue ja maailman toiseksi suurin vanerinvalmistusalue. Talous toipumassa. 53% Investoinnit painottuvat modernisointityyppisiin tehostamishankkeisiin ja korvausinvestointeihin. Pyrkii vahvistamaan asemaansa automaatio-osaamisella. Asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaiset strategiset investoinnit ja teknologiapalvelut. 5% KIINA Maailman suurin vanerinvalmistaja 18% LAM (Etelä-Amerikka) Suurimpia vanerintuotannon kasvualueita. Vahva asema Chilessä ja toimituksia Brasiliaan. Paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat ja panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin. Käsityövaltaista tuotantoa, yksinkertaista teknologiaa ja paikallisia valmistajia. Tavoitteena kasvaa merkittäväksi toimijaksi. Laatuvaatimusten nousu. APAC (MUU AASIAN JA TYYNENMEREN ALUE) Voimakas siirtyminen luonnonvaraisista metsistä istutuspuihin. Vahvuus: pieniläpimittaisen istutuspuuraaka-aineen käsittely. Istutusmetsien mahdollistama vanerintuotannon uusi kasvu. 9

10 Muutokset ovat mahdollisuuksia Eurooppa Nykyisen kapasiteetin kehittäminen Afrikka Puun jalostaminen paikallisesti Venäjä Tuotantoteknologian uusiminen Metsävarojen hyödyntäminen Vientituotteet Trendejä Uusiutuvana raaka-aineena puun käyttö lisääntyy Ympäristötietoisuus kasvaa ja ympäristönormit tiukentuvat Kiristyvä kilpailu vaatii kustannustehokkaampia valmistusmenetelmiä Energia kallistuu Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Aasian-Tyynenmeren alue Istutusmetsävarat Kiinassa kasvavat laatuvaatimukset ja teollistuminen Etelä-Amerikka Istutusmetsävarat Nykyaikaistaminen Pohjois-Amerikka Korvausinvestoinnit talouden elpymisen myötä Rauten kannalta Puun lisääntyvä käyttö kasvattaa puutuoteteknologian kysyntää Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Tunnistettava erilaiset asiakastarpeet ja tarjottava huipputeknologian lisäksi ratkaisuja, joissa automaatiolla ei luoda ratkaisevaa kilpailuetua. Teknologiapalveluiden osuus kasvaa erityisesti perinteisillä markkinoilla 10

11 Paikallinen läsnäolo maailmalla 394 henkilöä (67%) Suomi: Nastola, Kajaani, Jyväskylä Pohjois-Amerikka: Vancouver, Memphis 67 henkilöä (11%) Latvia, Riika 2 henkilöä Venäjä: Moskova, Pietari 9 henkilöä 105 henkilöä (18%) Kiina, Shanghai Singapore 6 henkilöä Raute Edustaja Chile, Santiago 4 henkilöä Australia, Myrtleford Henkilöstön määrä

12 Strategia 12

13 Kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin ILMASTON MUUTOS GLOBAALI TALOUS- KEHITYS ENERGIAN SAATAVUUS TEKNINEN KEHITYS MEGA- TRENDIT Puun käyttö rakennusmateriaalina lisääntyy Uusiutuvien raaka-aineiden ja materiaalien suosio lisääntyy Pitemmälle jalostettujen puutuotteiden käyttö kasvaa Kustannustehokkuuden jatkuva parantaminen Raaka-aineen käyttö tehostuu Halukkuus investoida tehokkaampiin tuotantoprosesseihin lisääntyy Tuotantolaitosten koot kasvavat Ympäristötietoisuus tiukentaa ympäristönormeja Raaka-aineen käyttö tehostuu Uusiutuvan istutuspuun käyttö raaka-aineena lisääntyy Tuotteiden standardisointi ja laatuvaatimukset kasvavat Ympäristöystävälliset prosessit yleistyvät Päästöt pienenevät Energian hinta nousee Energiatehokkaat ratkaisut yleistyvät Prosessista syntyviä sivutuotteita hyödynnetään paremmin Öljypohjaisten lisäaineiden, erityisesti liiman ja pinnoitteiden, käyttö tehostuu Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Elintason noustessa panostukset rakentamiseen ja asumiseen kasvavat Automaatio lisääntyy myös kehittyvillä markkinoilla RAUTEN STRATEGIA Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristömyötäistä puutuotteiden tuotantoa varten. Raute tarjoaa kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin. ARVO- KETJU 13

14 Kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin Haluttu ratkaisutoimittaja, jolla houkuttelevat ratkaisut eri asiakastarpeisiin globaalisti Sopeutuminen Luotettu, paikallinen koko elinkaaren aikainen kumppani tuotantoprosessin optimoimisessa Kasvu Kolmen johtavan toimittajan joukossa valituilla kehittyvillä markkinoilla niille kohdennetulla tuotevalikoimalla Kannattavuus Kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin Kustannustehokkaat ja ketterät prosessit sekä korkea laatu globaalissa verkostossa Haluttu työpaikka, jossa osaavat ihmiset saavuttavat yhdessä hyviä tuloksia 14

15 Strategian toteutuksesta 2014 Asiakastarpeet - Raute Dragon viilusorviperheen ensimmäiset laitteet tuotantokäyttöön - Tuotekehitystä kohdennettu RautePro ja RauteSelect tuoteperheisiin - Automaation ja valmistusprosessin laadunvalvontaan liittyviä tuoteuutuuksia esitelty Teknologiapalvelut - Palveluliiketoiminnan organisaatiota vahvistettu edelleen - Ensimmäiset laajat kunnossapitosopimukset solmittu Venäjän markkinoilla Kehittyvät markkinat - Raute Dragon viilusorviperhe markkinoille - Jatkettu panostuksia kehittyville markkinoille suunnattujen tuotteiden kehittämiseen - Kiinan uusien toimitilojen tuotannolliset investoinnit saatu onnistuneesti käyttöön Kustannustehokkuus ja laatu - Laatu- ja aikataulukontrollia parannettu kasvattamalla oman tuotantoyksikön tekemisen osuutta Kiinassa - Henkilöstön tekemillä kehitysaloitteilla parannettu työn sujuvuutta erityisesti Nastolan tehtaalla - Pohjois-Amerikan tehtaan työn sujuvuutta kehitetty Menestyksen nälkä ja henkilöstö - Henkilöstön osaamisen kehittämisessä panostettu tunnistettuihin erityiskohteisiin - Hyvä työpaikka hankkeessa keskitytty johtamisen kehittämiseen - Sisäistä viestintää tehostettu koko organisaatiossa. 15

16 Henkilöstö luo onnistumisen edellytykset Henkilöstön kehittämisen painopiste oli esimiestaitojen kehittämisessä sekä laatuun panostavan, vastuuta ottavan toimintakulttuurin kehittämisessä. Koulutuksia toteutettiin tunnistettujen tarpeiden mukaisesti monilla eri osa-alueilla, painopisteenä esimies-, projekti- ja asiakastyön kehittäminen. Paikallisia palveluresursseja vahvistettiin Suomessa, Venäjällä ja Kiinassa. Suurimpien ulkomaanyksiköiden osalta aloitettiin siirtyminen konsernin yhtenäisiin henkilöstöjohtamisen periaatteisiin ja painopistealueisiin. Samalla selkeytettiin työnjakoa paikallisten ja konsernin toimintojen välillä. Vuoden 2014 lopulla toteutettu esimiesten 360-arviointi antaa suuntaa esimiestyön kehitystoimenpiteille vuodelle Vuosina toteutettu Särmä muutoshanke vietiin loppuun vuoden 2014 aikana ja opitut toimintatavat siirrettiin osaksi rautelaista toimintakulttuuria. Hankkeeseen osallistui koko Rauten henkilöstö. Henkilöstö Henkilöstön ikärakenne 2014 Henkilöstö maantieteellisesti

17 Tilinpäätös

18 Vuosi 2014 lyhyesti Liiketoimintaympäristö Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden epävarmuus ja poliittinen epävakaus jatkuivat, rakentaminen jäi alhaiselle tasolle. Asiakaskunnan toiminta pääosin kannattavaa, mutta tilauskannat lyhyitä, eikä tilanne siten ole mahdollistanut merkittävien investointien etenemistä. Suuria hankkeita valmisteluvaiheessa useita mutta etenivät hitaasti. Kunnossapidon ja varaosien kysyntä pysyi hyvänä. Asiakasteollisuuksien tuotantomäärät ja käyttöasteet pysyneet pääosin hyvällä tasolla. MEUR Liikevaihto 94,0 83,3 Liiketulos 2,6 1,8 Uudet tilaukset 2014 Vuonna 2014 uudet tilaukset kasvoivat 77 % Yli kaksi kolmasosaa uusista tilauksista Euroopasta. Kaksi uutta kapasiteettia luovaa hanketta Puolaan Q2:lla, joista toisesta lisäkauppa Q3, yhteensä 38 Me. Koko vuoden osalta uudet tilaukset kasvoivat projektitoimituksissa +154 %. Projektitoimitukset ilman uuden kapasiteetin hankkeita kasvoivat 21 %. Teknologiapalveluissa kasvu 12 % pääosin modernisoinneista ja varaosista. Liikevaihto kasvoi 13 %. Uusien tilausten kertymä ja tilauskannan ajoitus. Projektitoimitukset +12 %. Teknologiapalvelut + 14 %. Liiketulos parani 43 %. Voimakkaasti vaihdellut työkuorma vaikeutti tehokasta resurssien käyttöä ja kustannusten hallintaa. Kertaluonteisia, ennakoimattomia lisäkustannuksia kahdessa hankkeessa 1,7 Me. - projektitoimitukset teknologiapalvelut Tilauskanta

19 Eurooppa Puolassa käynnistyi kaksi suurta, uutta tuotantokapasiteettia luovaa hanketta; havuvaneri- ja LVL-tehtaiden rakentaminen. Venäjä Ukrainan kriisin synnyttämä epävarmuus mitä ilmeisimmin aiheutti investointipäätösten lykkääntymistä. Pohjois-Amerikka Kysyntä painottui pienehköihin modernisointityyppisiin hankkeisiin ja muihin teknologiapalveluihin. Etelä-Amerikka Rauten asiakkaat keskittyivät muutaman vuoden takaisten suurten vaneritehdasinvestointien kapasiteetin ylösajoon eikä uusia, merkittäviä investointihankkeita käynnistynyt. Aasia Ensimmäinen Dragon-tuoteperheen sorvauslinja tuotiin markkinoille keväällä Kolme isoa hanketta valmistui, kaksi työn alla Asennus- ja käyttöönottovaiheessa oli kolme uutta kapasiteettia luovaa isoa hanketta: Etelä-Amerikassa vuonna 2011 käynnistynyt vaneritehtaan laajennushanke sekä vuoden 2012 alussa tulipalossa tuhoutuneen tehtaan uudelleen rakentaminen valmistuivat. Heinäkuussa 2012 saatu tilaus LVL-tehtaan koneista viivästyi alkuperäisestä aikataulusta ennestään vähän käytetyn raaka-aineen ominaisuuksien aiheuttamien muutostarpeiden johdosta. Tuotantolinjoista viimeisen hyväksymisajo suoritettiin vuoden 2015 tammikuussa. 19

20 Tuloslaskelma, tase ja tunnusluvut Tuloslaskelma, Me Liikevaihto 94,0 83,3 Liiketulos 2,6 1,8 Rahoitustuotot ja -kulut 0,2-0,2 Tulos ennen veroja 2,8 1,6 Tuloverot -0,4-0,4 Kauden tulos 2,4 1,2 Tase, Me Aineettomat hyödykkeet 3,5 3,5 Aineelliset hyödykkeet 7,9 8,4 Muut pitkäaikaiset varat 0,7 0,6 Vaihto-omaisuus 7,9 5,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 28,3 18,5 Rahavarat 4,4 12,7 Tunnusluvut Osakekohtainen tulos, euroa 0,59 0,30 Liiketoiminnan rahavirta, Me -1,9 3,7 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 10,9 7,3 Nettovelkaantumisaste, % -6,9-28,3 Omavaraisuusaste, % 55,8 56,6 Henkilöstö (kirjoilla) Varat yhteensä 52,6 48,8 Oma pääoma 24,3 23,6 Pitkäaikaiset velat 1,8 3,4 Saadut ennakkomaksut 9,1 7,1 Lyhytaikaiset velat 17,4 14,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 52,6 48,8 20

21 Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 Uudet tilaukset ja tilauskanta Uudet tilaukset 2014 projektitoimitukset vs. teknologiapalvelut Projektitoimitukset 65 % Teknologiapalvelut 35 % Tilauskanta Me Q1 Q2 Q3 Q Uudet tilaukset 2014 markkina-alueittain Etelä- Amerikka Pohjois- 7 % Amerikka 10 % Venäjä 15 % Aasian-Tyynenmeren alue 5 % Eurooppa 63 %

22 Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q Projektitoimitukset ja teknologiapalvelut Pohjois- Amerikka 14 % Etelä- Amerikka 13 % Venäjä 18 % Liikevaihto Liikevaihto 2014 markkina-alueittain Aasian-Tyynenmeren alue 3 % Eurooppa 52 % Liikevaihto markkina-alueittain Me 120 Projektitoimitukset/Teollisuus Vaneri LVL Teknologiapalvelut Me EMEA CIS APAC NAM LAM

23 Liiketulos Me ,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,

24 Panostukset tulevaisuuteen Me 6,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 6% 5,0 5% 4,0 4% 3,0 3% 2,0 2% 1,0 1% 0, %

25 Tunnuslukuja Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 20% 15% 10% 5% 0% -5% Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 60% 40% 20% 0% -20% -40% -10% %

26 Tulevaisuuden näkymistä

27 Näkymät vuodelle 2015 Alkaneen vuoden aloitamme taas vahvoin odotuksin. Aloittava tilauskantamme on korkeampi kuin vuosi sitten. Epävarma talous- ja markkinatilanne näyttää muodostuneen normaaliksi olotilaksi ja meidän on osattava toimia sellaisessa ympäristössä. Tarjouskantamme on vahva ja neuvotteluvaiheessa on konkreettisia merkittävän kokoisia hankkeita. Uskon niistä yhden, tai jopa useammankin käynnistyvän jo alkuvuoden aikana. Rauten kilpailuasema näissa hankkeissa on vahva. Teknologiapalveluiden kasvu tulee jatkumaan. Myös tuotekehityksestä saamme uusia aihioita kasvuamme tukemaan Dragon-tuoteperheen lisäksi. Näistä lähtökohdista olen luottavainen, että positiivinen kehityksemme niin liikevaihdon kuin tuloksenkin osalta jatkuu ja voimistuu alkaneena vuonna. Liiketoimintaympäristö: Epävarmuus markkinatilanteen kehityksestä jatkuu ja heijastuu Rauten asiakaskunnan investointeihin. Isoja hankkeita valmistelussa edelleen useita. Vaneriteollisuuden parannusinvestoinnit lähitulevaisuudessa kohtuullisella tasolla. Raute: Avaava tilauskanta edellistä vuotta korkeampi. Uusia isoja tilauksia ennakoidaan alkaneelle vuodelle. Maaliskuussa saatu 30 miljoonan euron arvoinen tilaus LVL:n tuotantolinjan koneista ja laitteista Stora Enso Wood Products Oy:ltä vahvistaa Rauten tilauskantaa vuodelle Tilauskannan kehitys tukee Rauten tulosohjausta, jonka mukaan vuoden 2015 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja ja liiketuloksen paranevan edellisestä vuodesta Toimitusjohtaja Tapani Kiiski Vuosikertomus

28 Raute sijoituskohteena

29 Omistaja-arvon kasvattaminen Selvästi määritelty strategia ja sen säännöllinen arviointi sekä muokkaaminen liiketoimintaympäristön muutosten mukaan Muuttuviin markkinatilanteisiin ja alan sekä ympäröivän maailman trendeihin reagointi ja sopeutuminen Vakaa, pitkäjänteinen omistus Moitteeton hallinnointi, tiedottaminen Ennustettavuus Pörssinoteeraus Pitkäjänteinen osinkopolitiikka 29

30 Julkaistut pörssitiedotteet : Rauten ylimmälle johdolle pitkän aikavälin osakepohjainen kannustinjärjestelmä : Raute Oyj:n 2010 A optio-oikeuksilla merkityt osakkeet : Raute Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen 2014 päätökset : Rautelle yli 8 miljoonan euron tilaus Puolaan : Rautelle 23 miljoonan euron tilaus insinööripuutuotteita valmistavalta Steicolta : Raute Oyj:n 2010 A optio-oikeuksilla merkityt osakkeet. IR-tilaisuuksia (piensijoittajatilaisuudet, messut, one-to-one -tapaamiset) yhteensä kymmenen Raute -materiaailn jakelu noin kpl Sijoittajakirjeet (6 kpl), jakelu noin 420 kpl/kirje Piensijoittajatilaisuuksissa osallistujia henkilöä/tilaisuus Osakkeenomistajia yhteensä (tilanne ) Sijoittajasuhteet Kurssikehitys (RUTAV) ja vaihto vuonna 2014 Kurssikehitys (RUTAV) ja vaihto

31 Osakkeenomistajien määrä Omistus Osakkeenomistajat Hallintarekisteröidyt 3,1 % Ulkomaiset Instituutiot 0,1 % 8,7 % Yritykset 3,7 % Johto 5,8 % Kotitaloudet 78,5 %

32 Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 12,0 Kauden päätöskurssi Keskikurssi ,8 24,8 36,0 27,8 29,3 10,0 8,0 6,0 9,70 6,20 9,00 6,95 7, ,0 10 2, K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 0,

33 Osakekohtainen tulos euroa Tulos per osake Osinko Pääoman palautus 1,00 0,50 0,00 * -0, *Hallituksen ehdotus pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle. 33

34 Kiitos mielenkiinnostanne! 35