Marja Hokkanen, KATTI, akateeminen keskustelutilaisuus

Transkriptio

1 Marja Hokkanen, KATTI, akateeminen keskustelutilaisuus

2 Talouskriisi alkaen keskustelut globaalilla tasolla (G20) Komission tiedonanto KOM(2010) julkinen kuuleminen Komission ehdotus KOM(2011) her_taxes/financial_sector/index_en.htm 2011 FTT (eri muodoissa) käytössä 40 maassa (Brasilia, Etelä- Korea, Intia ) joista tulot yhteensä 29 miljardia

3 Triple A: all markets, all instruments, all actors VEROPOHJA Lähtökohtaisesti kaikki vaihdantakelpoiset rahoitusvälineet; arvopaperit, joukkovelkakirjat, sijoitusrahasto-osuudet, johdannaissopimukset ect. sekä säännellyt että sääntelemättömät markkinat Kaikki transaktiot (verotus ennen netotusta/selvitystä) Ulkopuolella: Kotitalouksien ja PKT-yritysten lainoitus, kulutusluotot, vakuutukset ja tilimaksut Osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen ensimarkkinat (yhteissijoitusyritysten ja sijoitusrahastojen osuudet merkintä verollisia) Valuuttakauppa (valuuttajohdannaiset verollisia) EKP ja kansalliset keskuspankkien toiminta EU ja eräät EUn toimielimet sekä kansainväliset toimielimet EFSF (Euroopan rahoitusvakausväline) VEROVELVOLLINEN Kaikki finanssilaitokset Yritys, jonka toiminnasta olennainen osa rahoitusmarkkinatoimintaa Toiminta omaan tai toisen lukuun Finanssilaitos voi osoittaa, ettei transaktio liity EU-liiketoimiin ja vapautua veron suorittamiselta

4 VEROSAATAVAN SYNTYMINEN finanssitransaktion suoritushetki, osakkeiden lainaushetki, johdannaissopimuksen tekohetki jos kaksi finanssilaitosta osapuolina, molemmat maksavat veron omaan sijaintivaltioonsa VERON PERUSTE rahoitusvälineen hinta, kuitenkin vähintään markkinahinta johdannaissopimusten nimellisarvo finanssitransaktion suoritushetkellä VEROKANTA minimiverokanta: johdannaiset 0,01 %, muut 0,1 % VERON MAKSAMINEN sähköisesti suoritettavista transaktioista välittömästi verovelan syntymishetkellä muissa tapauksissa kolmen työpäivän sisällä transaktion osapuolet yhteisvastuussa veron suorittamisesta VERON ILMOITTAMINEN seuraavan kuun 10 päivä

5 Finanssilaitos FI FI 0,1 % arvopaperi Finanssilaitos SE Finanssilaitos DE DE 0,1 %, Verovelvollinen on rahoituslaitos, joka lähinnä asiakasta Finanssilaitos FI Finanssilaitos USA FI 0,1 % Yksityishenkilö /yritys FI FI 0,1 %, Miten tulkitaan käsitettä sijoittautuminen art. 3.1.e? Finanssilaitos USA FI 0,1 % Yksityishenkilö /yritys FI Yksityishenkilö /yritys USA

6 1. Finanssilaitosten osallistuminen kriisin kustannuksiin annettu kriisituki EU-alueella 4,6 miljardia euroa jäsenvaltioiden velka kasvamassa 60 %sta 80 %iin veron tuotto-odotus EU-tasolla 2014: noin 57 miljardia ja 2020: 81 miljardia euroa miljoonaa Suomessa toimialan mukaan 0,1 % vero arvopapereille ja joukkovelkakirjoille laskisi BKTta EU-alueella 1,7 % EU-komissio: 0,5 % BKTn aleneminen vuositasolla 2014 (60 miljardia euroa) markkinoiden siirtymisriski valtion joukkovelkakirjalainat kallistuisivat veron nostaessa markkinakorkoja komissio: vaikutusten kohdistuminen pääasiallisesti suurituloisiin ja isoihin yrityksiin komissio: vero kannustaisi muita työskentelemään ahkerammin

7 2. Sisämarkkinoiden pirstoutumisen välttäminen kilpailu vääristymän hillitseminen EU esimerkkinä globaalin veron käyttöönotolle ehdotuksen mukaan muut veromuodot kiellettyjä paitsi ALV useissa maissa käytössä muita veroja ja maksuja kuten bank levy, stamp duty, varainsiirtovero direktiivin 2008/7/EY muuttamisen vaikutukset

8 3. Tasapuolinen alojen verotus ALV-etu noin 18 miljardia euroa muut verotuotot: UK bank levy 2,5 miljardia puntaa, stamp duty 2 miljardia puntaa vuodessa FI varainsiirtovero 544 miljoonaa euroa 2011

9 4. Algoritmisen kaupankäynnin hillitseminen Komission mukaan: 2/3 verotuotosta johdannaisista vero laskisi 20 % osakemarkkinoiden liikevaihtoa ja 90 % eräitä johdannaismarkkinasegmenttejä pieni vaikutus työllisyyteen ei suoraa vaikutusta pääoman hankintaan positiivinen vaikutus finanssimarkkinoiden tehokkuuteen

10 5. Tulevien kriisien välttäminen keskimäärin kriisi laskee BKTta noin 7 % EU-parlamentin raportin mukaan positiivinen vaikutus voisi olla 0,25-0,35 %

11 6. EUn talousarvion rahoittaminen: Kom(2011) 738 2/3 jäsenvaltioiden keräämästä tulosta EUn omiin varoihin ilman uuttaa FTT-omaa varaa, BKT-oma vara 2020 olisi noin 110 miljardia euroa. Jos FTT-oma vara, jäsenvaltioiden BKTmaksut vähenevät vuoteen miljardilla eurolla ( FTTkokonaistuotto 81 miljardia) FI osuus laskisi 2020 noin 2,6 miljardilla eurolla koska FTT maksetaan rahoituslaitoksen sijaintivaltiossa, suuri osa FTT-tulosta kertyisi UKssa, jolla nykyisin huojennus jäsenmaksuun.

12 1. Finanssilaitosten osallistuminen kriisin kustannuksiin onko oikein? onko oikea metodi? voidaanko verovelvolliseksi asettaa kolmansien maiden toimijoita? neutraalisuus ja kohdentamisongelma? Vero suoritetaan kaupoista, joissa ainakin toinen osapuoli on EU-alueella toimiva finanssilaitos. Miten kaupat ulkopuolella EUn? kuka veron lopulta maksaa? 2. Sisämarkkinoiden pirstoutumisen välttäminen onko oikea veromalli? Ehkä FAT tai stamp duty parempi? miten arvioidaan yhdenmukaisesti veron perusteena oleva arvopaperin markkina-arvo? miten käy kansallisten verojen kuten varainsiirtoveron? Eikö vero voi pirstoa EU-markkinat kaupan siirtyessä muualle?

13 3. Tasapuolinen alojen verotus tulisiko muusta säätelystä alalle aiheutuvat kustannukset ottaa huomioon? entä kilpailukyvyn mahdollisesta heikkenemisestä aiheutuvat kustannukset ja menetykset? onko FTT paras mahdollinen verotuskeino? 4. Algoritmisen kaupankäynnin hillitseminen onko algoritminen kauppa todella ongelma? miten käy perustelluiden suojausten esim. valuuttajohdannaisilla? onko verolla haluttu vaikutus transaktioiden markkinavolyymiin? eikö tulisi ennemminkin nopeuttaa rahavirtoja? Mitä nopeammin raha liikkuu, sitä tehokkaammin se allokoituu markkinoille oikein Onko näin? 5. Tulevien kriisien välttämiseksi onko verolla positiivista vaikutusta mahdollisiin tuleviin kriiseihin? koska hintojen vakauttaminen johdannaisilla veron vuoksi vaikeutuisi, vero aiheuttaisi markkinoiden epävakautta?

14 6. EUn talousarvion rahoittaminen onko oikea tapa rahoittaa EU-budjettia? 7. Muita kysymyksiä ohjaako ensimarkkinoiden verottomuus/erilaiset verokannat markkinoiden käyttäytymistä? miten arvioidaan, onko yritystoiminnan olennainen osa direktiivin mukaista? jaettu vastuu veron suorittamiselle? veron perintä toisesta valtiosta? OTC-markkinoiden valvonta? Mitä FTT merkitsee eläkejärjestelmille?