38 Hallitus 39 Hallinnointiperiaatteet 40 Hallituksen toimintakertomus 42 Tuloslaskelma

Transkriptio

1 Hallitus 39 Hallinnointiperiaatteet 40 Hallituksen toimintakertomus 42 Tuloslaskelma 4 3 Tase 45 Rahoituslaskelma 46 Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet 47 Liitetiedot 54 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset 54 Tilintarkastuskertomus Vuosikertomuksesta on jätetty pois emoyhtiön luvut, jotka sisältyvät viralliseen tilinpäätökseen. OTAVA- 37

2 Hallitus PUHEENJOHTAJA > VARSINAISET JÄSENET > Henrik Ehrnrooth VUODESTA 1988 Olli Reenpää, varapuheenjohtaja VUODESTA 1968 Jorma Ollila, varapuheenjohtaja VUODESTA 1996 Eero Broman VUODESTA 2007 Heikki Lehtonen VUODESTA 1991 Alexander Lindholm VUODESTA 2008 VARAJÄSENET > Pasi Vainio VUODESTA 2010 Minna Castrén VUODESTA 2011 Timo Kopra VUODESTA 2012 HALLITUKSEN SIHTEERI > Pekka Harju VUODESTA 2013 Ora Lyytikäinen VUODESTA 2006

3 Hallinnointiperiaatteet SOVELLETTAVAT SÄÄNNÖKSET. Otava Oy on suomalainen yksityinen osakeyhtiö, jonka päätöksenteossa ja hallinnossa noudatetaan Suomen osakeyhtiölakia ja Otava Oy:n yhtiöjärjestystä. Lisäksi Otava Oy noudattaa toiminnassaan soveltuvin osin Keskuskauppakamarin 1/2006 laatimia ohjeita listaamattomien yhtiöiden hallinnon kehittämiseen ja Perheyritysten liiton antamaa suositusta hyvästä hallintotavasta perheyrityksissä. RAKENNE. Otava-konserni muodostuu Otava Oy:stä ja sen tytäryhtiöistä. YHTIÖKOKOUS. Otava Oy:n ylintä päätösvaltaa käyttävät yhtiön osakkeenomistajat yhtiökokouksessa. Yhtiökokoukset jaetaan varsinaisiin ja ylimääräisiin yhtiökokouksiin. Yhtiöjärjestyksen mukaan varsinainen yhtiökokous pidetään vuosittain hallituksen määräämänä päivänä kesäkuun loppuun mennessä. Ylimääräinen yhtiökokous kutsutaan koolle tarvittaessa. Varsinaisessa yhtiökokouksessa käsitellään yhtiöjärjestyksen 13 :n mukaan varsinaiselle yhtiökokoukselle kuuluvat asiat sekä muut mahdolliset ehdotukset yhtiökokoukselle. Yhtiökokous päättää muun muassa: tuloslaskelman ja taseen vahvistamisesta voitonjaosta vastuuvapaudesta hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle hallituksen jäsenten lukumäärästä ja palkkiosta tilintarkastajan valinnasta ja palkkiosta osakkeen lunastushinnasta Otava Oy:n omistaa Reenpään suku. HALLITUKSEN JÄSENTEN VALINTA JA TOIMIKAUSI. Otava Oy:n hallituksen jäsenet valitsee varsinainen yhtiökokous. Hallituksen toimikausi päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen lopussa. Yhtiöjärjestyksen mukaan hallitukseen kuuluu vähintään neljä ja enintään kahdeksan jäsentä sekä yhdestä neljään varajäsentä. Hallitus valitsee keskuudestaan puheenjohtajan ja varapuheenjohtajan. HALLITUKSEN TEHTÄVÄT JA VAS- TUU. Hallitus huolehtii yhtiön hallinnosta ja toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä. Otava Oy:n hallituksen tehtävät määräytyvät pääosin osakeyhtiölaissa ja yhtiöjärjestyksessä hallitukselle määritellyistä tehtävistä. Hallituksen kokouksessa käsiteltäviä asioita ovat muun muassa: konsernin strategisten suuntaviivojen määrittely ja vahvistaminen budjetin käsittely ja hyväksyminen kannustepalkkiotavoitteiden käsittely ja hyväksyminen konsernitilinpäätöksen ja toimintakertomuksen käsittely ja hyväksyminen strategisesti tai taloudellisesti merkittävistä investoinneista ja omaisuuden myynnistä päättäminen rahoitukseen liittyvistä vastuusitoumuksista päättäminen KOKOUSKÄYTÄNTÖ JA PÄÄTÖK- SENTEKO. Hallitus kokoontuu keskimäärin kahdeksan kertaa vuodessa. Hallitus on ollut kokouksissa pääsääntöisesti täysimääräisenä. HALLITUKSEN TYÖVALIOKUNTA. Hallituksen työvaliokunnan tehtävänä on valmistella hallituksen kokouksessa käsiteltävät asiat. Työvaliokunta kokoontuu noin viikkoa ennen hallituksen kokousta. TOIMITUSJOHTAJA. Hallitus nimittää yhtiön toimitusjohtajan ja päättää hänen palkkaeduistaan. Yhtiöjärjestyksen mukaan toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. N JOHTORYHMÄ. Konsernin liiketoiminta-alueet ovat Kirjat, Kauppa, Lehdet ja Uudet liiketoiminnat. Kolmen ensiksi mainitun liiketoiminta-alueen liiketoimintajohtajat yhdessä emoyhtiön toimitusjohtajan ja konsernin talous- ja hallintojohtajan kanssa muodostavat konsernin johtoryhmän. Emoyhtiön toimitusjohtaja toimii konsernin johtoryhmän puheenjohtajana. Konsernin johtoryhmän kokoukset ovat vähintään kerran kuukaudessa. TILINTARKASTUS. Yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiössä on oltava yksi tilintarkastaja ja yksi varatilintarkastaja. Tilintarkastajan tulee olla Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastaja. Tilintarkastaja valitaan tehtäväänsä vuosittain. RAPORTOINTI. Otava Oy:n taloudellisten tavoitteiden toteutumista seurataan koko konsernin kattavalla taloudellisella raportoinnilla. Konsernin maksuvalmiutta seurataan päivittäin. Myyntiraportit laaditaan soveltuvin osin päivittäin, viikoittain ja kuukausittain. Konsernin tulos- ja taseraportit laaditaan kuukausittain ja välitilinpäätökset vuosikolmanneksittain. VALVONTA JA RISKIENHALLINTA. Hallitus valvoo ja arvioi konsernin riskienhallinta-, valvonta- ja hallintoprosessin riittävyyttä, tarkoituksenmukaisuutta ja tehokkuutta. Liiketoimintaa ja varainhoitoa seurataan edellä esitettyjen raporttien avulla. Yhtiön liiketoiminnasta aiheutuviin omaisuus-, keskeytys- ja vastuuvahinkoriskeihin on varauduttu asianmukaisin vakuutuksin. OTAVA- 39

4 Hallituksen toimintakertomus Toimintaympäristö Laskusuhdanne jatkui ja Suomen kansantalouden tilanne heikkeni. Bruttokansantuote ei kasvanut. Viennin kasvusta on nähtävissä lieviä merkkejä, mutta talouden kasvusta ei. Työttömyysaste pysyi korkeana ja oli vuoden lopulla yli 9 %. Korkotaso ja inflaatio olivat edelleen matalalla. Investoinnit eivät ole käynnistyneet kunnolla vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Vähittäiskaupan myynti laski ennakkotietojen mukaan vuositasolla noin 3 %, mutta joulumyynti kasvoi runsaan prosentin. Verkkokaupan kasvu jatkui ja sen osuus kaupasta on jo noin 15 %, mutta siitä yli puolet tulee ulkomaisista verkkokaupoista. Viestintäalan kehitys noudatti yleistä taloustilannetta. Kirjamyynti sekä yleisessä kirjallisuudessa että oppimateriaaleissa laskivat edellisvuodesta. Mediamyynti laski vuositasolla lähes 3 % ja aikakauslehtien mediamyynti laski lähes 15 %. Lehdenmyyntimarkkinat laskivat levikkien laskun mukana ja lehtien uusmyynti on vaikeaa. Verkkoliiketoiminnan osuus viestintäalasta kasvoi edelleen, mutta kasvu hidastui. Sähköisten lehtien ja kirjojen markkinat ovat käynnistyneet Suomessa, mutta niiden osuus kokonaismarkkinoista on edelleen pieni. Konsernin liiketoiminnan kehitys Otava-konsernin liikevaihto laski prosentin. Otava-konsernin toimintavuoden tulos oli yleiseen taloudelliseen tilanteeseen nähden hyvä. Tuloksen ja suhteellisen kannattavuuden säilyminen hyvällä tasolla olivat seurausta sekä ajoissa käynnistetyistä tehostamis- ja sopeuttamistoimista että toimintatapojen muutoksesta. Konsernin organisaatio ja rakenne Konsernin organisaatio pysyi pääpiirteissään ennallaan, mutta yhtiörakenteessa tapahtui muutoksia. Kustannusosakeyhtiö Otava osti helmikuussa F-Kustannus Oy:n osakekannan. F-Kustannus Oy fuusioitiin tytäryhtiöfuusiolla emoyhtiöönsä. Konsernin keskeiset tunnusluvut ovat: Konserni Liikevaihto, Meur 292,5 296,0 301,9 Operatiivinen liiketulos, Meur 31,1 37,1 32,4 Oper.liiketuloksen osuus liikevaihdosta, % 10,6 12,6 10,7 Sijoitetun pääoman tuotto % 16,0 18,6 18,0 Oman pääoman tuotto % 12,1 15,0 15,5 Omavaraisuusaste % 77,6 77,1 72,8 Joulukuussa Kustannusosakeyhtiö Otava merkitsi suunnatussa annissa 24,8 %:n osuuden Ubiikki Oy:n osakekannasta. Maalis- ja syyskuussa tehdyillä kaupoilla Otavamedia Oy osti MCI Press Oy:n osakekannan. Samassa yhteydessä Otavamedia Oy myi Deco Media Oy:n osakekannan MCI Press Oy:lle ja asiakasviestintäliiketoimintansa liiketoimintakaupalla MCI Press Oy:lle. Uudesta liiketoimintakokonaisuudesta muodostettiin Otavamedia-konsernin asiakasviestinnän liiketoimintayksikkö. Tähän yksikköön ostettiin lokakuussa Alma 360 Oy:n osakekanta. Liiketoimintakokonaisuutta selkeytettiin fuusioimalla Deco Media Oy MCI Press Oy:hyn ja muuttamalla MCI Press Oy:n nimi Otavamedia OMA Oy:ksi tammikuussa Alma 360 Oy fuusioidaan Otavamedia OMA Oy:hyn Syyskuussa Otavamedia Oy osti liiketoimintakaupalla Bonnier Books Finland Oy:n kirjakerholiiketoiminnan. NettiX Oy lunasti syyskuussa osakassopimuksen mukaisesti Ampparit Oy:n 35 %:n vähemmistöosuuden. Otavamedia Oy:n osittaisjakaantumisesta Otavan Uudet Liiketoiminnat Oy:hyn on tehty päätös ja se toteutuu Otavan Uudet Liiketoiminnat Oy:n tytäryhtiöksi tulee NettiX Oy. Jakaantumisen jälkeen Uudet Liiketoiminnat liiketoiminta-alueen juridinen rakenne vastaa raportoitua liiketoimintakokonaisuutta. Kirjat Liikevaihto oli 54,5 (51,5) miljoonaa euroa, jossa oli kasvua 6 %. Operatiivinen liiketulos oli 7,2 (5,8) miljoonaa euroa eli 13,1 % (11,3 %) liikevaihdosta. Kustannusosakeyhtiö Otavan liikevaihto kasvoi ja tulos parani. Otavan Kirjapaino Oy:n liikevaihto kasvoi ja tulos parani toiminnan uudelleenjärjestelyjen ansiosta. Like Kustannus Oy:n liikevaihto kasvoi ja tulos parani edellisvuodesta. Kauppa Suomalainen Kirjakauppa Oy:n liikevaihto oli 107,9 (106,7) miljoonaa euroa, jossa oli kasvua prosentti. Operatiivinen liiketulos parani edellisvuodesta myynnin kasvun ja tehostuneen tuotehallinnan ansiosta. Konseptiuudistettujen myymälöiden määrä kasvoi tilikaudella 41 myymälään ja yhtiö kasvatti markkinaosuuttaan. Lehdet Lehdet-liiketoiminnan liikevaihto oli 131,1 (138,8) miljoonaa euroa, jossa oli laskua 6 %. Sekä lehtien tilausmyynti että mediamyynti laskivat edellisvuodesta. Operatiivinen liiketulos oli 17,6 (22,7) miljoonaa euroa eli 13,4 % (16,4 %) liikevaihdosta. Tulostason säilyminen hyvänä huolimatta liikevaihdon laskusta johtui toimintojen tehostamisesta ja uudelleenjärjestelyistä. Kirjakerholiiketoiminnan liikevaihto laski, mutta tulos parani edellisvuodesta. Otavamedia Oy:n tulos säilyi hyvällä tasolla. Asiakasviestinnän liikevaihto kasvoi ja tulos parani toteutettujen yrityskauppojen myötä. Viron tytäryhtiö Ühinenud Ajakirjad AS:n myynti kasvoi, mutta operatiivinen liiketulos heikkeni hieman. 40

5 Uudet liiketoiminnot Uudet liiketoiminnot koostuivat tilikaudella NettiX Oy:stä ja Ampparit Oy:stä. Liiketoiminta-alue kasvoi edelleen (+5 %) ja suhteellinen kannattavuus säilyi korkealla tasolla. Tase, investoinnit ja rahoitusasema Vuoden 2015 aikana taseen loppusummassa ja rakenteessa ei tapahtunut olennaisia muutoksia. Konsernin omavaraisuusaste parani ja oli vuoden lopussa 77,6 % (77,1 %). Konsernin bruttoinvestoinnit olivat 15,9 (5,9) miljoonaa euroa. Merkittävimmät investoinnit tehtiin yritysostoihin, myymäläuudistuksiin ja tietokoneohjelmistoihin. Konsernin rahoitusasema ja maksuvalmius pysyivät hyvänä. Rahalaitoslainat maksettiin kokonaan pois tilikaudella. Kassavarojen ja tililuottojen lisäksi konsernin maksuvalmiutta on turvattu lyhytaikaisilla rahoituslimiiteillä. Konsernin tulorahoitus oli 31,9 (36,3) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat 0,0 (0,3) miljoonaa euroa eli 0,0 % (0,1 %) liikevaihdosta. Hallituksen esitys yhtiökokoukselle Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat tuhatta euroa, josta tilikauden voitto on tuhatta euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että voitonjakokelpoiset varat käytetään seuraavasti: Osinkona jaetaan 4,50 euroa/osake omaan pääomaan jätetään Riskit Konsernin asema on vakiintunut kirja- ja aikakauslehtimarkkinoilla, joilla vuosittain ei tapahdu suuria vaihteluita. Arviot konsernin kirjojen kokonaismyynnistä eivät ole vuosittain merkittävästi eronneet toteutuneesta myynnistä. Yhtiöissä on käytössä aikaan sidottu nimikekohtainen epäkurantointimenettely. Näin ollen kirjavaraston epäkuranttiusriski on vähäinen. Konsernin aikakauslehtien tilaajat ovat pitkäaikaisia asiakkaita ja maksavat tilauksensa pääsääntöisesti etukäteen. Asiakaslehtimarkkinoilla sopimukset ovat yleensä vähintään vuoden pituisia. Mediamyyntimarkkinoilla myynnin vaihtelut voivat olla suurempia, mutta mediamyynnin osuus liikevaihdosta on lehdenmyyntiin verrattuna pienempi. Pääosa konsernin tarvitsemien tavaroiden ja palvelujen hintakehityksestä on hyvin ennakoitavissa. Paperin hinnanvaihteluihin on varauduttu pitkäaikaisin sopimuksin. Konserni on myynnin kasvun turvaamiseksi investoinut myös ydinliiketoimintoihin liittyvään sähköiseen liiketoimintaan, koska painettujen tuotteiden markkinoilla myynti laskee eikä näkyvissä ole muutosta. Edellä selostetun perusteella konsernin toimintaan liittyvät riskit ovat pieniä. Konsernin vahva kassavirta ja korkea omavaraisuusaste turvaavat konsernin toiminnan jatkuvuuden markkinahäiriö- ja muissa riskitilanteissa. Riskejä on katettu myös omaisuus- ja keskeytysvakuutuksilla. Yhtiökokouksen päätökset Varsinaisessa yhtiökokouksessa valittiin hallituksen jäseniksi Olli Reenpää, Henrik Ehrnrooth, Jorma Ollila, Eero Broman, Heikki Lehtonen ja Alexander Lindholm. Varajäseniksi valittiin Pasi Vainio, Minna Castrén, Timo Kopra ja Pekka Harju. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Henrik Ehrnrooth. Hallituksen sihteerinä on toiminut Ora Lyytikäinen. Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen Kari Miettinen, KHT ja varalle KHT-yhteisö Oy Audicon Ab. Yhtiökokous päätti jakaa osinkoa 4,50 euroa osakkeelle eli yhteensä 8,8 miljoonaa euroa. Lisäksi yhtiökokous päätti antaa hallitukselle valtuudet hankkia enintään 15 % tuhatta euroa tuhatta euroa tuhatta euroa Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. Henkilöstö Konsernin palveluksessa olleen henkilöstön lukumäärät ovat seuraavat: Konserni Keskimääräinen henkilömäärä Palkat ja palkkiot (1 000 ) Konsernissa on ollut käytössä vuodesta 2002 alkaen koko henkilökuntaa koskeva kannustepalkkiojärjestelmä. Vuoden 2015 tuloksesta maksetaan yhtiökohtaisten tavoitteiden ylittäneistä tuloksista kannustepalkkiota henkilökunnalle 1,8 miljoonaa euroa. yhtiön omista osakkeista vapaalla omalla pääomalla. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Osakkeet Yhtiössä on osaketta. Osakkeella ei ole nimellisarvoa. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeiden luovutusta koskee yhtiöjärjestyksen lunastuslauseke. Alkaneen tilikauden näkymät Vuosi 2016 on Otava-konsernille edelleen haastava. Suomen taloudessa ei näy positiivisia merkkejä, joten toimintaympäristö tulee pysymään vaikeana. Opetussuunnitelmauudistuksen vaikutusta oppimateriaalien myyntiin on vaikeaa ennustaa. Lehtien tilausmyynti, joka on merkittävä osa konsernin liikevaihtoa ja tulosta, on hankaloitunut. Liikevaihdon kasvattaminen on painetun kustantamisen alalla muutoinkin vaikeaa. Uusien liiketoimintojen kehittäminen on välttämätöntä, vaikka sähköisten kirjojen ja lehtien myynnin määrät ovat olleet vähäisiä ja myynnin kasvu on ollut odotettua hitaampaa. Tehostamistoimien ja uusien toimintatapojen avulla konsernin tulos pystytään säilyttämään nykyisellä hyvällä tasolla. OTAVA- 41

6 Tuloslaskelma M Liite LIIKEVAIHTO 1 292,5 296,0 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 0,3-1,1 Valmistus omaan käyttöön 1,0 0,9 Liiketoiminnan muut tuotot 2 3,9 4,0 Materiaalit ja palvelut Aineet ja tarvikkeet Ostot tilikauden aikana -61,7-62,4 Varastojen lisäys (+) tai vähennys (-) -0,4-0,1 Ulkopuoliset palvelut -59,0-55,8 Henkilöstökulut 3-62,5-63,2 Poistot ja arvonalentumiset 4-11,2-12,7 Liiketoiminnan muut kulut 5-75,6-74,2 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,4 0,3-270,0-268,2 LIIKEVOITTO 27,8 31,6 Rahoitustuotot ja -kulut 6 0,0-0,3 VOITTO ENNEN VEROJA 27,7 31,3 Tuloverot Tilikaudelta -7,1-7,4 Aikaisemmilta tilikausilta 0,0 0,0 Laskennallisten verovelkojen ja saamisten muutos 0,2-0,1-6,9-7,5 Vähemmistöosuus -0,1-0,2 TILIKAUDEN VOITTO 20,7 23,6 42

7 Tase M Liite VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 74,1 78,0 Konserniliikearvo 7,7 1,1 Muut pitkävaikutteiset menot 7,2 6,4 Ennakkomaksut 0,3 0,5 89,4 85,9 Aineelliset hyödykkeet Maa- ja vesialueet 31,7 31,7 Rakennukset ja rakennelmat 23,1 24,3 Koneet ja kalusto 6,0 6,3 Muut aineelliset hyödykkeet 1,0 1,0 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat 0,3 0,1 62,0 63,4 Sijoitukset 8 Osuudet omistusyhteysyrityksissä 4,5 3,2 Muut osakkeet ja osuudet 3,4 3,4 Muut saamiset 0,5 0,4 8,4 7,0 Pysyvät vastaavat yhteensä 159,8 156,3 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet 1,0 1,2 Keskeneräiset tuotteet 3,2 2,7 Valmisteet 24,6 24,7 Ennakkomaksut 0,1 0,2 28,8 28,7 Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset 9,5 6,5 Saamiset omistusyhteysyrityksiltä 9 5,1 4,3 Lainasaamiset 0,0 0,0 Laskennalliset verosaamiset 11 0,7 0,6 Muut saamiset 4,6 4,0 Siirtosaamiset 9 5,9 5,5 25,7 21,0 Rahat ja pankkisaamiset 36,4 32,1 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 90,8 81,9 Vastaavaa yhteensä 250,6 238,2 OTAVA- 43

8 Tase M Liite VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 8,9 8,9 Ylikurssirahasto 25,0 25,0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 2,3 2,3 Edellisten tilikausien voitto 120,6 105,8 Tilikauden voitto 20,7 23,6 Oma pääoma yhteensä 177,5 165,6 VÄHEMMISTÖOSUUS 0,1 0,6 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen Lainat rahoituslaitoksilta 0,0 2,0 Laskennallinen verovelka 11 0,7 0,8 0,7 2,8 Lyhytaikainen Lainat rahoituslaitoksilta 0,0 2,0 Saadut ennakot 21,7 22,7 Ostovelat 11,0 12,3 Velat omistusyhteysyrityksille 12 4,2 3,2 Muut velat 6,2 3,8 Siirtovelat 12 29,2 25,1 72,3 69,1 Vieras pääoma yhteensä 73,0 72,0 Vastattavaa yhteensä 250,6 238,2 44

9 Rahoituslaskelma M Liite LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Voitto ennen veroja 27,7 31,3 Suoriteperusteisten erien peruminen 14 10,8 12,6 Tulorahoitus ennen nettokäyttöpääoman muutosta 38,5 43,9 Käyttöpääoman muutos 14 3,0 5,0 Liiketoiminnan kassavirta 41,5 48,9 Saadut korot 0,1 0,0 Maksetut korot 0,0-0,3 Saadut osingot liiketoiminnasta 0,2 0,3 Maksetut verot -8,9-6,0 Lyhytaik.koroll.liikesaam. lisäys (-) / vähennys (+) 0,0 0,0 Muut rahoituserät liiketoiminnasta 0,0-0,1 Liiketoiminnan rahavirta 32,8 42,8 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -5,2-5,2 Luovutustulot aineell.ja aineettomista hyödykkeistä 0,1 0,4 Investoinnit muihin sijoituksiin -0,1-0,5 Ostetut tytäryhtiöosakkeet -9,5-0,2 Ostetut osakkuusyhtiöosakkeet -1,0 0,0 Luovutustulot sijoituksista 0,0 0,2 Investointien rahavirta -15,8-5,3 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -4,0-15,0 Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) 0,0 0,0 Osingonjako -8,8-6,8 Rahoituksen rahavirta -12,8-21,8 Rahavarojen muutos 4,3 15,7 Rahavarat ,1 16,4 Sijoitusrahasto-osuuksien arvonmuutos 0,0 Rahavarat ,4 32,1 OTAVA- 45

10 Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet Konsernitilinpäätöksen laajuus Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Otava Oy:n lisäksi kaikki ne kotimaiset ja ulkomaiset tytäryhtiöt, joiden osakkeiden äänimäärästä emoyhtiö omistaa joko suoraan tai välillisesti yli 50 %. Osakkuusyhtiöiksi katsotaan yritykset, joista konsernilla on % osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. Konsolidointiperiaatteet Konsernitilinpäätös on laadittu emoyhtiön ja tytäryhtiöiden tuloslaskelmien, taseiden, rahoituslaskelmien ja liitetietojen yhdistelmänä. Yhdistelyssä on eliminoitu konserniyhtiöiden sisäiset tuotot ja kulut, keskinäiset saamiset ja velat sekä sisäiset realisoitumattomat katteet ja sisäinen voitonjako. Vähemmistön osuus on erotettu tilikauden tuloksesta ja taseen omasta pääomasta. Konsernitilinpäätös on laadittu hankintamenomenetelmän mukaan. Tytäryhtiöiden hankinta-arvon ja oman pääoman ero on konsernitaseessa kohdistettu tytäryhtiöiden pysyviin vastaaviin. Aineettomissa hyödykkeissä esitetyt julkaisuoikeuksien arvot on määritetty ulkopuolisen asiantuntijan toimesta lehtikohtaisesti tuottoarvomenetelmällä. Julkaisuoikeuksien arvot ylittävät merkittävästi niiden poistamattoman hankintamenon. Julkaisuoikeuksien arvot määritetään vuosittain ja tarvittaessa tehdään poistoja. Kiinteistöihin kohdistettu eliminointiero poistetaan kyseisen omaisuuserän poistosuunnitelman mukaisesti. Kohdistamatta jäänyt konserniaktiiva tai reservi esitetään omana eränään konsernitaseessa ja poistetaan tai tuloutetaan taloudellisena vaikutusaikanaan. Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyhtiöiden tilikauden tuloksesta konserniliikearvon poistolla vähennettynä on esitetty omana eränään. Osakkuusyhtiöiltä saadut osingot on eliminoitu. Tuloverot Konsernin tuloveroihin kirjataan konserniyhtiöiden verotettaviin tuloksiin perustuvat verot ja taseen laskennallisen verosaamisen ja -velan muutokset. Laskennallinen verosaaminen ja -velka on laskettu suomalaisten yhtiöiden osalta 20,0 %:n verokannalla. Pysyvien vastaavien arvonkorotuksesta laskettu verovelka esitetään tilinpäätöksen liitetiedoissa. Satunnaiset erät Satunnaisiin eriin on kirjattu kertaluonteiset tuotto- ja kuluerät. Satunnaisten erien tuloverovaikutus on esitetty tuloverojen ryhmässä. Valuuttamääräiset erät Tilinpäätöksessä valuuttamääräiset saamiset ja velat on muutettu euroiksi tilinpäätöspäivän kurssiin. Pysyvät vastaavat Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on aktivoitu hankintamenoihin vähennettynä taloudellisen käyttöiän mukaan lasketuilla suunnitelman mukaisilla poistoilla. Suunnitelman mukaisten ja kirjanpidollisten poistojen erotus on esitetty erillisyhtiöiden tilinpäätöksissä poistoerona tuloslaskelmassa. Erillisyhtiöiden taseissa poistoerotus on kirjattu kertyneisiin poistoeroihin. Poistoina esitetään hankintamenosta taloudellisen käyttöiän mukaan lasketut suunnitelman mukaiset poistot. Poistoajat ovat seuraavat: aineettomat oikeudet 5 10 vuotta konserniliikearvo 5 vuotta muut pitkävaikutteiset menot 3 15 vuotta rakennukset ja rakennelmat vuotta koneet 3 12 vuotta kalusto ja irtaimisto 3 10 vuotta Lisäksi eräisiin maa-alueisiin sisältyy aikaisempina vuosina tehtyjä arvonkorotuksia, joista ei tehdä poistoja. Tilinpäätössirtojen kertymät Konsernitaseessa poistoerot on jaettu omaan pääomaan ja laskennalliseen verovelkaan. Tilikauden aikana tapahtunut muutos on vastaavasti jaettu tuloslaskelmassa tilikauden tulokseen ja laskennallisen verovelan muutokseen. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus on arvostettu muuttuviin valmistus- tai hankintamenoihin tai niitä alhaisempiin todennäköisiin luovutushintoihin. Varaston käyttö on kirjattu liiketoiminnan luonteesta riippuen joko FIFO-periaatteen tai keskihankintahinnan mukaan. Eläkesitoumukset Eläketurva on hoidettu ulkopuolisessa eläkevakuutusyhtiössä. Eläkevakuutusmaksut on jaksotettu vastaamaan tilinpäätöksen suoriteperusteisia palkkoja. Suorat eläkevastuut on sisällytetty siirtovelkoihin. 46

11 Tilinpäätöksen liitetiedot M 1. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN JA MARKKINA-ALUEITTAIN Toimialoittain Kirjat 54,5 51,5 Kauppa 107,9 106,7 Lehdet 131,1 138,8 Uudet liiketoiminnot 13,9 13,2 Muu 7,5 8,2 Toimialojen välinen liikevaihto -22,3-22,3 292,5 296,0 Markkina-alueittain Kotimaa 290,2 294,4 Muut 2,2 1,5 292,5 296,0 2. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT Vuokratuotot 1,8 1,7 Pysyvien vastaavien myyntivoitot 0,1 0,2 Muut tuotot 2,1 2,2 3,9 4,0 3. HENKILÖSTÖÄ JA TOIMIELINTEN JÄSENIÄ KOSKEVAT LIITETIEDOT Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot 50,2 51,3 Eläkekulut 9,7 9,2 Muut henkilöstökulut 2,6 2,8 62,5 63,2 Johdon palkat ja palkkiot Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtajat 1,7 2,1 Henkilöstö keskimäärin (kokoaikaiseksi muutettu) Kirjat Kauppa Lehdet Uudet liiketoiminnot 9 10 Muu POISTOT JA ARVONALENTUMISET Suunnitelman mukaiset poistot 7,5 6,9 Poistot konsernin liikearvosta ja liiketoimintojen hankintamenoista 3,8 5,8 11,2 12,7 OTAVA- 47

12 Tilinpäätöksen liitetiedot M 5. TILINTARKASTAJAN PALKKIOT Tilintarkastuspalkkiot 0,1 0,1 Muut palvelut 0,0 0,0 0,1 0,1 6. RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT Osinkotuotot Muilta 0,0 0,0 0,0 0,0 Korkotuotot Muilta 0,1 0,0 0,1 0,0 Sijoitusten arvonalentumiset Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista 0,0 Arvonalentumiset vaihtuvien vastaavien sijoituksista 0,0 Arvonalentumisten palautukset 0,0 0,0 0,0 Korkokulut Muille 0,0 0,3 0,0 0,3 Muut rahoituskulut Muille 0,0 0,1 Yhteensä 0,0 0,1 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 0,0-0,3 48

13 Tilinpäätöksen liitetiedot M 7. PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat oikeudet Hankintameno ,5 119,8 Lisäykset 0,2 0,1 Vähennykset -0,3-0,3 Siirrot erien välillä -7,7-6,1 Hankintameno ,7 113,5 Kertyneet poistot ,5-35,2 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot ja arvonalennukset 6,2 5,1 Tilikauden poisto -2,3-5,3 Kertyneet poistot ,6-35,5 Kirjanpitoarvo ,1 78,0 Konserniliikearvo Hankintameno ,0 21,9 Lisäykset 8,1 0,0 Hankintameno ,1 22,0 Kertyneet poistot ,9-20,3 Tilikauden poisto -1,5-0,5 Kertyneet poistot ,3-20,9 Kirjanpitoarvo ,7 1,1 Muut pitkävaikutteiset menot Hankintameno ,1 66,8 Lisäykset 1,8 2,1 Vähennykset -2,6-0,6 Siirrot erien välillä 7,9 6,8 Hankintameno ,1 75,1 Kertyneet poistot ,7-61,6 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot ja arvonalennukset -2,7-4,1 Tilikauden poisto -3,5-2,9 Kertyneet poistot ,9-68,7 Kirjanpitoarvo ,2 6,4 Ennakkomaksut aineettomista hyödykkeistä Hankintameno ,5 0,5 Lisäykset 0,8 0,6 Vähennykset 0,0 0,0 Siirrot erien välillä -0,9-0,6 Kirjanpitoarvo ,3 0,5 Maa- ja vesialueet Hankintameno ,7 31,7 Lisäykset 0,0 Kirjanpitoarvo ,7 31,7 Rakennukset ja rakennelmat Hankintameno ,9 69,0 Lisäykset 0,3 0,6 Vähennykset -0,8 0,0 Siirrot erien välillä 0,4 0,3 Hankintameno ,8 69,9 Kertyneet poistot ,7-44,0 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot ja arvonalennukset 0,8 0,1 Tilikauden poisto -1,8-1,8 Kertyneet poistot ,7-45,7 Kirjanpitoarvo ,1 24,3 OTAVA- 49

14 Tilinpäätöksen liitetiedot M Koneet ja kalustot Hankintameno ,4 47,2 Lisäykset 1,7 1,2 Vähennykset -11,4-4,1 Siirrot erien välillä -0,1 0,0 Hankintameno ,5 44,4 Kertyneet poistot ,1-39,7 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot ja arvonalennukset 11,6 3,8 Tilikauden poisto -2,1-2,1 Kertyneet poistot ,6-38,1 Kirjanpitoarvo ,0 6,3 Tuotannollisten koneiden ja laitteiden tasearvo ,9 2,4 Muut aineelliset hyödykkeet Hankintameno ,1 1,0 Lisäykset 0,0 0,0 Vähennykset -0,1 0,0 Siirrot erien välillä 0,0 0,1 Hankintameno ,0 1,1 Kertyneet poistot ,1 0,0 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot ja arvonalennukset 0,1-0,1 Tilikauden poisto 0,0 0,0 Kertyneet poistot ,1-0,1 Kirjanpitoarvo ,0 1,0 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Hankintameno ,1 0,0 Lisäykset 0,5 0,6 Siirrot erien välillä -0,3-0,4 Kirjanpitoarvo ,3 0,1 Arvonkorotukset Edellä mainittuihin kirjanpitoarvoihin sisältyy arvonkorotuksia seuraavasti: Maa- ja vesialueet Arvo ,1 1,1 Arvo ,1 1,1 8. SIJOITUKSET Osuudet omistusyhteysyrityksissä Kirjanpitoarvo ,2 3,2 Lisäykset 1,0 0,0 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,4 0,3 Saadut osingot -0,2-0,3 Kirjanpitoarvo ,5 3,2 Kirjanpitoarvoon sisältyy liikearvoa 0,7 0,0 Muut osakkeet ja osuudet Kirjanpitoarvo ,4 3,5 Lisäykset 0,0 Vähennykset 0,0-0,2 Vähennysten ja siirtojen kertyneet arvonalennukset 0,0 Arvonalentumiset 0,0 0,0 Kirjanpitoarvo ,4 3,4 50

15 Tilinpäätöksen liitetiedot M Muut saamiset Kirjanpitoarvo ,4 0,0 Lisäykset 0,1 0,4 Kirjanpitoarvo ,5 0,4 YRITYKSET Kotipaikka Konsernin om.osuus, % Alma 360 Oy Helsinki 100,0 % Ampparit Oy Joensuu 100,0 % Kirjatalo Oy Helsinki 100,0 % Kustannusosakeyhtiö Moreeni Helsinki 60,0 % Kustannusosakeyhtiö Otava Helsinki 100,0 % Lakiperintä Oy Helsinki 100,0 % Like Kustannus Oy Helsinki 100,0 % Otavamedia OMA Oy Helsinki 100,0 % NettiX Oy Helsinki 100,0 % Otavamedia Oy Helsinki 100,0 % Otavan Kirjapaino Oy Helsinki 100,0 % Otavanmäki Oy Helsinki 100,0 % Suomalainen Kirjakauppa Oy Helsinki 100,0 % Ühinenud Ajakirjad AS Tallinna 60,0 % OSAKKUUSYRITYKSET Kirjavälitys Oy Hyvinkää 40,2 % Osuuskunta Suomen Lehtimiehet Helsinki 50,0 % Ubiikki Oy Helsinki 24,8 % 9. SAAMISET Lyhytaikaiset saamiset Omistusyhteysyrityksiltä Myyntisaamiset 5,1 4,3 Siirtosaamiset 0,0 0,0 5,1 4,3 Siirtosaamisiin sisältyvät olennaiset erät Tuloverosaamiset 1,3 0,4 Jaksotetut kulut 3,4 3,4 Muut 1,2 1,7 5,9 5,5 OTAVA- 51

16 Tilinpäätöksen liitetiedot M 10. OMA PÄÄOMA Osakepääoma ,9 8,9 Osakepääoma ,9 8,9 Ylikurssirahasto ,0 25,0 Ylikurssirahasto ,0 25,0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto ,3 2,3 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto ,3 2,3 Kertyneet voittovarat ,4 114,1 Osingonjako -8,8-6,8 Eläkevastuut 0,0-1,5 Kertyneet voittovarat ,6 105,8 Tilikauden voitto 20,7 23,6 Oma pääoma yhteensä 177,5 165,6 11. LASKENNALLISET VEROVELAT JA -SAAMISET Laskennalliset verosaamiset Yhdistelytoimenpiteistä 0,7 0,6 0,7 0,6 Laskennalliset verovelat Poistoerosta 0,5 0,6 Arvonkorotuksista 0,2 0,2 0,7 0,8 Hyllypoistoihin liiittyvät laskennalliset verosaamiset 0,8 0,8 12. VIERAS PÄÄOMA Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kuluttua Konsernilla ei ole lainoja, jotka erääntyvät yli viiden vuoden kuluttua. Lyhytaikaiset velat Omistusyhteysyrityksiltä Ostovelat 4,2 3,2 Muut velat 0,0 0,0 Siirtovelat 0,0 0,0 4,2 3,2 Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät Tuloverovelat 0,8 1,5 Jaksotetut henkilöstökulut 15,5 15,5 Korkovelat 0,0 0,0 Muut 12,8 8,0 29,2 25,1 52

17 Tilinpäätöksen liitetiedot M 13. ANNETUT VAKUUDET, VASTUUSITOUMUKSET JA MUUT VASTUUT Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä Konsernilla ei ole lainojen vakuudeksi annettuja kiinnityksiä. Omasta puolesta annetut vakuudet Vuokravakuudet 0,3 0,2 0,3 0,2 Muut omasta puolesta annetut vakuudet Annetut pantit 0,5 0,4 0,5 0,4 Leasingvastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat 0,9 0,8 Myöhemmin maksettavat 0,9 1,0 1,9 1,8 Muut vastuut omasta puolesta Vuokravastuut 31,5 33,2 Muut vastuut 0,1 0,4 31,6 33,6 Johdannaissopimukset Koronvaihtosopimukset Kohde-etuuden arvo 2,0 4,0 Käypä arvo 0,0 0,0 14. KASSAVIRTALASKELMA Seuraavilla kirjauksilla muutetaan tuloslaskelman suoriteperusteiset erät kassaperusteisiksi sekä perutaan erät, jotka esitetään muualla kassavirtalaskelmassa: Poistot 11,2 12,7 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -0,4-0,3 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot -0,1-0,1 Sijoitusten luovutustulot 0,0 0,0 Osinkotuotot 0,0 0,0 Korkotuotot -0,1 0,0 Korkokulut 0,1 0,3 Muut tuotot ja kulut 0,0 0,1 Oikaisut yhteensä 10,8 12,6 Lyhytaikaiset liikesaamiset, lisäys (-),vähennys (+) -0,8-3,1 Vaihto-omaisuus, lisäys (-), vähennys (+) +0,1 +1,2 Korottomat lyhytaikaiset velat, lisäys (+), vähennys (-) +3,8 +6,8 Käyttöpääoman muutos 3,0 5,0 OTAVA- 53

18 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen päiväys ja allekirjoitukset Helsingissä 12. päivänä helmikuuta 2016 Henrik Ehrnrooth Olli Reenpää Jorma Ollila Eero Broman Heikki Lehtonen Alexander Lindholm, toimitusjohtaja Tilintarkastuskertomus OTAVA OY:N YHTIÖKOKOUKSELLE. Olen tilintarkastanut Otava Oy:n kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta Tilinpäätös sisältää sekä konsernin että emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTA- JAN VASTUU. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty. TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET. Velvollisuutenani on antaa suorittamani tilintarkastuksen perusteella lausunto tilinpäätöksestä, konsernitilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatan ammattieettisiä periaatteita. Olen suorittanut tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää, että suunnittelen ja suoritan tilintarkastuksen hankkiakseni kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa olennaista virheellisyyttä, ja siitä, ovatko emoyhtiön hallituksen jäsenet tai toimitusjohtaja syyllistyneet tekoon tai laiminlyöntiin, josta saattaa seurata vahingonkorvausvelvollisuus yhtiötä kohtaan, taikka rikkoneet osakeyhtiölakia tai yhtiöjärjestystä. Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on yhtiössä merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon yhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleisen esittämistavan arvioiminen. Käsitykseni mukaan olen hankkinut lausuntoni perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. LAUSUNTO. Lausuntonani esitän, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia. Helsingissä 12. päivänä helmikuuta 2016 Kari Miettinen, KHT 54