Pankkibarometri I/

Transkriptio

1 Pankkibarometri I/2012

2 1 Sisältö Sivu Kotitaloudet 2 Yritykset 6 Finanssialan Keskusliitto kysyy Pankkibarometrin avulla pankinjohtajien käsityksiä ja odotuksia luotonkysynnän ja eri sijoitusmuotojen kehityksestä. Vastaajina on mm. pankin- ja konttorinjohtajia, konttorien esimiehiä ja luottopäälliköitä. Barometrissä ovat mukana Aktia, Handelsbanken, Nordea, OP-Pohjola, Sampo Pankki, säästöpankit, Tapiola Pankki ja Ålandsbanken. Vastaajien lukumäärät kuvastavat pääpiirteissään pankkien markkinaosuuksia. Pankkibarometriin I/2012 vastauksia saatiin yhteensä 150 kpl, joista 67 kpl oli yritysasiakkaista vastaavilta pankinjohtajilta ja 83 kpl kotitalousasiakkaista vastaavilta pankinjohtajilta. Raportissa tulokset esitetään saldolukuina tai prosenttiosuuksina kaikista vastaajista. Saldoluvut lasketaan vähentämällä positiivista kehitystä ennakoivien vastausten prosenttiosuudesta negatiivista kehitystä ennakoivien vastausten prosenttiosuus. Luotonkysynnän kehitystä kuluvalla ja seuraavalla vuosineljänneksellä koskevissa kysymyksissä vertailukohtana on vuotta aiempi vuosineljännes. Pankkibarometri I/2012 -raportti on luettavissa Finanssialan Keskusliiton Internetsivuilla: Lisätietoja: analyytikko Elina Salminen, puh pääekonomisti Veli-Matti Mattila, puh

3 2 PANKKIBAROMETRI I/2012: Luotonkysynnän odotetaan vakautuvan Finanssialan Keskusliiton uuden Pankkibarometrin mukaan pankinjohtajat odottavat, että yritysten ja kotitalouksien luotonottohalukkuus jatkuu lähikuukausina viimevuotista laimeampana. Tilanteen ei kuitenkaan odoteta enää heikentyvän tämänhetkisestä. Yritysten luotonkysyntä painottuu edelleen käyttöpääoman hankintaan ja rahoituksen uudelleenjärjestelyihin. Kotitalouksien kulutusluottojen ja asuntolainojen kysynnän odotetaan jäävän viimevuotista vähäisemmäksi. Sen sijaan asuntojen peruskorjauksiin ja remontointiin otettavien lainojen kysynnän arvioidaan lisääntyvän hieman. Alkuvuonna koettu voimakas pörssikurssien nousu on kasvattanut etenkin osakesijoitusten ja osakerahastojen suosiota niin kotitalouksien kuin yritystenkin keskuudessa. Barometrikysely suoritettiin helmi-maaliskuun vaihteessa. KOTITALOUDET Pankinjohtajien arvioiden mukaan kotitalouksien luotonkysyntä heikentyi vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Viime vuoden alussa talouden näkymät olivat suhteellisen positiiviset ja talouden odotettiin hiljalleen elpyvän. Sen sijaan vuoden 2011 loppupuoliskolla euroalueen julkistalouksien velkakriisi kärjistyi, minkä seurauksena myös Suomen talouteen ennakoidaan lievää taantumaa vuodelle Talouden negatiiviset näkymät ovat heikentäneet kuluttajien luottamusta ja osaltaan todennäköisesti vaikuttaneet myös luotonottohalukkuuteen. Kotitalouksien luotonkysynnän kehitystä kuvaava saldoluku oli vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä -32 eli luotonkysynnän arvioidaan vähentyneen melko selvästi viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Saldoluku lasketaan vähentämällä positiivista kehitystä ennakoivien vastaajien prosenttiosuudesta heikkenemistä ennakoivien vastaajien prosenttiosuus. Luotonottohalukkuuden heikkenemisen odotetaan taittuvan vuoden 2012 toisella vuosineljänneksellä. Luotonkysynnän arvioidaan kuitenkin yhä olevan viime vuoden vastaavaa ajankohtaa heikompaa.

4 3 Kuvio 1. Kotitalouksien luotonkysyntä kuluvalla ja seuraavalla vuosineljänneksellä Kotitalouksien luotonottohalukkuuden odotetaan pysyvän laimeana lähes kaikissa luoton käyttötarkoitusluokissa vuoden 2012 toisella neljänneksellä vuodentakaiseen tilanteeseen verrattuna. Etenkin sijoitustoimintaa varten otettujen lainojen sekä asuntolainojen kysynnän odotetaan heikkenevän. Sen sijaan oman asunnon remontointiin ja peruskorjauksiin odotetaan lainoja kysyttävän hieman enemmän kuin viime vuonna. Kuvio 2. Odotukset kotitalouksien luotonottohalukkuudesta luoton käyttötarkoituksittain seuraavalla vuosineljänneksellä

5 4 Barometrin mukaan kotitaloudet hyödyntävät edelleen aktiivisesti erilaisia joustomahdollisuuksia lainanhoidossaan. Etenkin lyhennysvapaiden käytön arvioidaan olevan kasvussa. Pankinjohtajat katsovat tämän heijastavan ennen kaikkea käynnissä olevaa muutosta kotitalouksien käyttäytymisessä: kotitaloudet hyödyntävät nykyään aktiivisesti pankkien niille tarjoamia joustomahdollisuuksia taloudenpidossaan ja taloutensa suunnittelussa. Lainojen viitekoron vaihtoaktiivisuuden arvioidaan olevan vähenemässä kotitalouksien keskuudessa. Tämä heijastanee viimeaikaista markkinakorkojen alentumista, minkä seurauksena kotitalouksien suosimat euribor-korot ovat pysyneet poikkeuksellinen matalina. Tyypillisesti kotitaloudet ovat Suomessa reagoineet aktiivisesti markkinakorkojen liikkeisiin vaihtamalla lainojensa viitekorkoja tilanteen mukaan. Kuvio 3. Joustomahdollisuuksien käyttö kotitalouksien lainanhoidossa tällä hetkellä Alkuvuoden aikana tapahtunut pörssikurssien voimakas nousu on selvästi lisännyt kotitalouksien halukkuutta sijoittaa osakkeisiin ja osakerahastoihin. Helsingin Pörssin yleisindeksi on noussut jopa 14 % vuoden 2012 alusta. Euroopan keskuspankin keveä rahapolitiikka on näkynyt piristysruiskeena kautta linjan etenkin Euroopan pörsseissä. Barometrin vastaajista 56 % arvioi osakkeiden ja osakerahastojen suosion olevan kasvussa kotitalouksien keskuudessa tällä hetkellä. Vain 10 % vastaajista arvioi niiden suosion vähentyneen. Myös joukkovelkakirjalainojen ja korkorahastojen suosion odotetaan vahvistuvan. Finanssialan Keskusliiton ja Suomen Sijoitustutkimuksen julkaiseman Rahastoraportin mukaan rahastosijoittaminen piristyikin selvästi helmikuussa, kun rahaa virtasi etenkin osake- ja pitkän koron rahastoihin.

6 5 Pankkibarometrin mukaan kiinteistöjen ja asuntojen houkuttelevuus sijoituskohteena on kotitalouksien keskuudessa hieman vähenemässä. PS-tilien suosio on pysynyt ennallaan eli melko vähäisenä. Talletusten suosion odotetaan edelleen hieman vahvistuvan. Kuvio 4. Eri sijoituskohteiden suosio kotitalouksien keskuudessa tällä hetkellä

7 6 YRITYKSET Pankkibarometrin vastaajat arvioivat, että yritysten luotonkysyntä on vähentynyt kuluvan vuoden ensimmäisellä neljänneksellä vuodentakaiseen verrattuna. Vastaajista 57 % arvioi luotonkysynnän olevan heikompaa ja ainoastaan 15 % vilkkaampaa kuin vuosi sitten. Vuoden 2012 toisella neljänneksellä luotonkysynnän odotetaan olevan edelleen viimevuotista vähäisempää. Tilanteen ei kuitenkaan odoteta enää jatkavan heikkenemistään. Kuvio 5. Yritysten luotonkysyntä kuluvalla ja seuraavalla vuosineljänneksellä Yritysten odotetaan kysyvän lainaa tulevalla vuosineljänneksellä lähinnä käyttöpääomatarpeisiin sekä rahoituksen uudelleenjärjestelyihin. Investointeja ja yrityskauppoja varten otettujen luottojen kysynnän arvioidaan olevan edelleen vähäistä. Lähes puolet vastaajista arvioi, että investointirahoituksen kysyntä on vähenemässä tulevalla vuosineljänneksellä. Vain 9 % vastaajista arvioi, että investointirahoituksen kysyntä tulee olemaan vilkkaampaa kuin vuosi sitten.

8 7 Kuvio 6. Odotukset yrityksien luotonottohalukkuudesta käyttötarkoituksittain seuraavalla vuosineljänneksellä Yritysten käyttämistä rahoitusmuodoista julkisen sektorin toimijoiden tarjoaman rahoituksen suosion arvioidaan olevan tällä hetkellä edelleen selvässä kasvussa. Myös työeläkelaitosten tarjoaman rahoituksen käytön arvioidaan lisääntyvän hieman. Oman pääoman ehtoisen rahoituksen, kuten osakeantien ja pääomasijoitusten, käytön nähdään olevan vähenemässä, samoin pankkiluottojen käytön. Kuvio 7. Eri rahoitusmuotojen käytön kehitys tällä hetkellä yritysten keskuudessa

9 8 Edellisessä barometrikyselyssä riskipitoisimpien sijoituskohteiden, kuten osakkeiden ja osakerahastojen, suosion arvioitiin olevan vähenemässä niin kotitalouksien kuin yritystenkin keskuudessa. Alkuvuonna koettu pörssikurssien voimakas nousu on kuitenkin kääntänyt sijoituskohteiden suosion suunnan myös yritysten keskuudessa. Vastaajista 28 % arvioi, että osakkeet ja osakerahastot ovat kasvattaneet suosiotaan vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Edellisessä barometrikyselyssä 57 % vastaajista arvioi näiden sijoituskohteiden suosion olevan vähenemässä, kun nyt vähenemistä odotti vain 19 % vastaajista. Myös talletusten suosion sijoituskohteena odotetaan säilyvän hyvänä. Kokonaisuudessaan yritysten sijoitushalukkuuden arvioidaan olevan kasvussa: kaikkien eri sijoituskohteiden suosion saldoluku on positiivinen. Kuvio 8. Eri sijoituskohteiden suosion kehityssuunta yritysten keskuudessa tällä hetkellä

10 Bulevardi Helsinki Faksi