TULOS TAMMI-KESÄKUU

Transkriptio

1 TULOS TAMMI-KESÄKUU Toimitusjohtaja Kim Gran Nokian Renkaat Oyj 1

2 SISÄLLYSLUETTELO Tulos tammi-kesäkuu 2008 Sivu Avainluvut 3 Konsernin liikevoitto vuosineljänneksittäin 4 Markkinatilanne ydinmarkkinoilla H Nokian Renkaat H lyhyesti 6 Liikevaihto ja voitto tulosyksiköittäin 7 Myynti markkina-alueittain 8 Raaka-ainehintojen kehitys 9 Tulosyksiköt tammi-kesäkuu 2008 Henkilöautonrenkaat 10 Raskaat Renkaat 11 Vianor Kuorma-autonrenkaat 17 Investoinnit ja kasvusuunnitelma Näkymät vuodelle Uutuustuotteet 20 Venäjä Itä-Eurooppa ja Keski-Aasia 31 Suurimmat omistajat & sektorijakauma 33 Osakkeen hintakehitys 34 Taloudellinen informaatio

3 AVAINLUVUT TAMMI-KESÄKUU 2008 Myynnin ja tuloksen kasvu jatkui vahvana Q2/08 Q2/07 Muutos H1/08 H1/07 Muutos vuoden % % keskim. kasvu/vuosi (* m Liikevaihto Liikevoitto Voitto ennen veroja Tilikauden voitto Tulos/osake, Kassavirta II RONA, % (liukuva 12 kk) Gearing, % vilkas talvirenkaiden ennakkokauppa vauhditti myyntiä hyvä myyntimix, uudet tuotteet ja toteutetut hinnankorotukset nostivat keskihintoja tuotantokapasiteetti kasvoi Venäjällä ja paransi kannattavuutta (* vuodet IFRS:n mukaisesti ja edeltävät vuodet FAS:n mukaisesti veroprosentti 16,4 % (15,0 %) Venäjän verohelpotusten vuoksi hyvät näkymät vuodelle 2008: vahva kasvu jatkuu avaintuotteissa päämarkkinoilla 3

4 KONSERNIN LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 2008 H Liikevaihto 530,3 m, +22,6 % (432,5 m ) Liikevoitto 128,6 m, +44,1 % (89,2 m ) 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 Kumulatiivinen liikevoitto (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja) Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 A 2005 A 2006 A 2007 A 2008 Q Liikevaihto 284,0 m, +22,1 % (232,6 m ) Liikevoitto 74,2 m, +47,8 % (50,2 m ) 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 Liikevoitto vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja) A 2005 A 2006 A 2007 A ,00 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 4

5 MARKKINATILANNE YDINMARKKINOILLA TAMMI-KESÄKUU 2008 Henkilö- ja jakeluautonrenkaat talvirenkaiden ja SUV-renkaiden kysyntä kasvoi vahva kasvu henkilöautonrenkaiden jälkimarkkinoilla Venäjällä ja muissa IVY-maissa talvi-, UHP- ja SUV-renkaiden kysyntä kasvoi positiivinen kehitys Pohjois-Amerikan talvirengasmarkkinoilla; Quebeckin talvirengaslainsäädäntö Länsi-Euroopan rengasmarkkinat laskivat renkaiden korkeiden varastotasojen vuoksi Raskaat Renkaat vahva kasvu jatkui metsäkoneiden ja muiden teollisuuskoneiden valmistus jatkoi kasvuaan maailmanlaajuinen pula raskaista erikoisrenkaista Raaka-ainehinnat vs. ASP rengasvalmistajat nostivat hintojaan kompensoidakseen raaka-aineiden hinnannousua Nokian Hakkapeliitta 5 295/30 R22 5

6 NOKIAN RENKAAT TAMMI-KESÄKUU 2008 LYHYESTI Myynti ja markkina-asema vahva myynnin kasvu jatkui päämarkkinoilla + hyvä kesärengasmyynti + vilkas talvirenkaiden ennakkomyynti + Nokian Hakka kesärengasperhe ja Nokian Hakkapeliitta R talvirengasperhe vauhdittivat myyntiä + raskaiden renkaiden ja kuorma-autonrenkaiden myynti kasvoi - kapasiteettipula rajoitti myyntiä Itä-Eurooppaan Kannattavuus suotuisaa kehitystä Venäjän lisääntyneen valmistuksen myötä + parempi myyntimix talvirenkaiden ja uusien tuotteiden korkean osuuden vuoksi + korkeammat keskihinnat + Venäjän valmistuksen tuomat edut + Venäjän verohelpotusten vuoksi alentunut verokanta - IFRS:n mukaisten optiokirjausten aiheuttamat kulut Tuotantomäärät suunnitelman mukaista kasvua + Venäjän-tehtaan tuotantomäärä kasvoi + raskaiden renkaiden tuotantomäärä kasvoi viime vuodesta - kapasiteettipula rajoitti henkilöautonrenkaiden ja raskaiden renkaiden myynnin kasvua Palvelukyky myyntiverkosto ja palvelut laajenivat + Vianor-ketju laajeni 59 uudella pisteellä + jakeluverkosto laajeni Venäjällä, Ukrainassa, Sveitsissä, Baltiassa, Itä-Euroopassa ja USA:ssa 6

7 LIIKEVAIHTO JA LIIKEVOITTO TULOSYKSIKÖITTÄIN H vs. H Q vs. Q Kuorma-autonrenkaat 2,1 % (2,3 %) Liikevaihto: 12,4 m (10,4 m ); +18,7 % Vianor 22,0 % (24,7 %) Liikevaihto: 127,3 m (114,2 m ); +11,5 % Q2: 80,6 m (68,2 m ); 18,2 % Liikevoitto: -4,5 m (-2,0 m ); -121,6 % Q2: 5,9 m (3,7 m ); +58,2 % Liikevoitto %: -3,5 % (-1,8 %) Q2: 7,3 % (5,5 %) Raskaat Renkaat 9,2 % (10,9 %) Liikevaihto: 53,4 m (50,5 m ); +5,7 % Q2: 25,5 m (24,9 m ); +2,3 % Liikevoitto: 11,4 m (11,9 m ); -4,2 % Q2: 5,1 m (5,8 m ); -12,5 % Liikevoitto %: 21,3 % (23,5 %) Q2: 19,8 % (23,2 %) Henkilöautonrenkaat 66,6 % (62,2 %) Liikevaihto: 385,7 m (288,0 m ); +33,9 % Q2: 195,6 m (146,6 m ); +33,4 % Liikevoitto: 128,8 m (83,6 m ); +54,1 % Q2: 63,8 m (42,0 m ); +51,1 % Liikevoitto %: 33,4 % (29,0 %) Q2: 32,6 % (28,6 %) 7

8 MYYNTI MARKKINA-ALUEITTAIN TAMMI-KESÄKUU 2008 Nokian Renkaat konsernin myynti 561,5 m Valmistustoiminnan myynti 487,9 m Itä-Eurooppa 4 % Pohjois-AmerikkaMuut Muu Eurooppa 13 % 6 % 0 % Suomi 19 % Ruotsi 10 % Pohjois-Amerikka Muut Muu Eurooppa 14 % 7 % 0 % Itä-Eurooppa 4 % Suomi 16 % Ruotsi 7 % Venäjä & IVY 40 % Norja 8 % Venäjä ja IVY 46 % Norja 6 % Myynnin kehitys -Pohjoismaat +8,4 % -Venäjä ja IVY-maat +53,7 % -Itä-Eurooppa -1,9 % -Pohjois-Amerikka +39,1 % Myynnin kehitys -Pohjoismaat +18,2 % -Venäjä ja IVY-maat +53,8 % -Itä-Eurooppa -4,4 % -Pohjois-Amerikka +19,6 % 8

9 RAAKA-AINEHINTOJEN KEHITYS = INDEX vuosi Raaka-ainehinnat (euro/kg) nousivat 6 % 1-6/2008 vs. 1-6/2007 Raaka-ainehinnat (euro/kg) nousivat 9,5 % Q vs. Q Raaka-aineiden ostohinnat (euro/kg) nousevat noin 11,0 % 2008 vs Act H1/08 LE Q3/08 LE2008 9

10 HENKILÖAUTONRENKAAT TAMMI-KESÄKUU 2008 Liikevaihto: 385,7 m (288,0 m ); +33,9 % Q2: 195,6 m (146,6 m ); +33,4% Liikevoitto: 128,8 m (83,6 m ); +54,1 % Q2: 63,8 m (* (42,0 m ); +51,1% Liikevoitto %: 33,4 % (29,0 %) Q2: 32,6 % (* (28,6 %) (* sisältää 2,0 MEUR korvausta teknisen ja johtamistuen antamisesta Kazakstanin yhteisyritykselle + vahva kesä- ja talvirengasmyynnin kasvu Venäjällä ja Ukrainassa + suotuisa myynnin kehitys Pohjois-Amerikassa + hyvä myyntimix; talvirenkaiden ja uusien tuotteiden osuus korkea + korkeammat keskihinnat + vahvempi jakeluverkosto ydinmarkkinoilla + kasvaneet tuotantomäärät Venäjällä - kapasiteettipula rajoitti myyntiä Keski- ja Itä-Eurooppaan TAVOITTEET 2008 MYYNNIN JA TULOKSEN PARANTAMINEN vahva myynnin kasvu päämarkkinoilla >15 % kapasiteetin kasvu sekä Suomen- ja Venäjän-tehtaiden täysimääräinen hyödyntäminen uusien tuotteiden aktiivinen lanseeraus jakelun ja logistiikan tehostaminen tuottavuuden parantaminen Nokian- ja Vsevolozhskin-tehtailla parempi käyttöpääomien kierto parempi liiketulos ja kassavirta vs Vuosi 2007: Liikevaihto 691,2 m Liikevoitto 212,0 m Liikevoitto % 30,7 Nokian Hakkapeliitta R UUSI

11 RASKAAT RENKAAT TAMMI-KESÄKUU 2008 Liikevaihto: 53,4 m (50,5 m ); +5,7 % Q2: 25,5 m (24,9 m ); +2,3 % Vuosi 2007: Liikevoitto: 11,4 m (11,9 m ); -4,2 % Liikevaihto 100,8 m Q2: 5,1 m (5,8 m ); -12,5 % Liikevoitto: 22,3 m Liikevoitto %: 21,3 % (23,5 %) Liikevoitto% 22,1 Q2: 19,8 % (23,2 %) + metsäkonerenkaiden myynti kasvoi Pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa + tuotantomäärät kasvoivat - metsäkonerenkaiden ensiasennustoimituksia siirtyi toiselle vuosipuoliskolle - kapasiteettipula rajoitti kasvua TAVOITTEET 2008 TUOTANNON, MYYNNIN JA KASSAVIRRAN MAKSIMOINTI myynnin kasvu noin 10 % tuotantokapasiteetin kasvu ja täyskäyttö parempi mix ja hinnankorotukset liiketuloksen ja kassavirran parantaminen vs ratkaisun löytäminen tuotantokapasiteetin kaksinkertaistamiseksi vuoteen 2010 mennessä Nokian Forest Rider 11

12 VIANOR TAMMI-KESÄKUU 2008 Liikevaihto: 127,3 m (114,2 m ); +11,5 % Q2: 80,6 m (68,2 m ); +18,2 % Liikevoitto: -4,5 m (-2,0 m ); -121,6 % Q2: 5,9 m (3,7 m ); 58,2 % Liikevotto %: -3,5 % (-1,8 %) Q2: 7,3 % (5,5 %) Vuosi 2007: Liikevaihto 278,5 m Liikevoitto 8,4 m Liikevoitto % 3,0 + hyvä kesärengassesonki ja siihen liittyvä palvelujen myynti vuoden toisella neljänneksellä + Vianor-verkosto laajeni; 59 uutta Vianor-pistettä avattiin ensimmäisellä vuosipuoliskolla - uusien myyntipisteiden perustamisesta aiheutuneet kustannukset heikensivät tulosta TAVOITTEET 2008 TULOKSEN PARANTAMINEN RAKENNEMUUTOSTEN JA UUSIEN KONSEPTIEN AVULLA verkoston laajentaminen ja partner-toiminnan lisääminen erityisesti Venäjällä ja IVY-maissa pienten ja kannattamattomien myyntipisteiden lopetus pikahuolto- ja muiden palvelujen myynnin kehittäminen tukku- ja vähittäiskaupan tehostaminen erityisesti sesonkien aikana Vianor-brändin tunnettuuden lisääminen Venäjällä ja IVY-maissa liiketuloksen ja kassavirran parantaminen myyntipisteiden määrän kasvu: > 500 pistettä vuoden 2008 loppuun mennessä 12

13 VIANOR VENÄJÄLLÄ pistettä 107 kaupungissa Æ 25 uutta pistettä avattiin Q Tavoite: > 200 vuoden 2008 loppuun mennessä > 300 vuoden 2009 loppuun mennessä logistiikkakeskukset Moskovaan ja Ekateringburgiin

14 VIANOR UKRAINASSA partner-pistettä 8 uutta pistettä avattiin Q Tavoite: noin 50 pistettä vuoden 2008 loppuun mennessä Luts k Rivne Chernigiv Sumy Uzhgorod Lviv Ternopil Iv. Frankivsk Chernivtsy Khmelnitsky Zhitomir Vinnitsa Brovary KYIV Lubny Cherkassy Uman Kirovograd Mikolayiv Poltava Dniepropetrovsk Krivy Rig Zaporizzha Kharkiv Donetsk Lugansk Odessa Kherson Evpatoriya Simferopil uusi toimisto ja logistiikkakeskus avataan vuoden 2008 aikana Kiovassa 14

15 VIANOR KAZAKSTANISSA pistettä 4 uutta pistettä Q Tavoite: 15 pistettä vuoden 2008 loppuun mennessä Petropavlovsk Kostana Kokshetau Pavlodar Uralsk Astana Semipalatinsk Oskemen Aktobe Karagandy Atyrau Taldykorgan Aktau Kyzylorda Taraz Almaty Shymkent 15

16 VIANOR-KETJU Tavoite: lisätä myyntipisteiden määrää > 500 vuoden 2008 loppuun mennessä Yhteeensä: 427 myyntipistettä (176 omaa, 251 franchising/partner-pistettä) Q uutta myyntipistettä POHJOISMAAT, BALTIA Suomi 60 omaa / 7 franchising Ruotsi 56 omaa / 17 partner-pistettä Norja 43 omaa / 7 partner-pistettä Baltia 5 omaa /13 partner-pistettä Venäjä ja IVY Venäjä 2 omaa, 167 partner-pistettä Ukraina 30 partner-pistettä Kazakstan 10 partner-pistettä USA 7 omaa pistettä EUROOPPA Sveitsi 3 omaa pistettä Franchising master sopimukset tehty Slovakiassa, Puolassa ja Tsekin tasavallassa 16

17 KUORMA-AUTONRENKAAT TAMMI-KESÄKUU 2008 LIIKEVAIHTO: 12.4 m (10.4 m ); % 2007: 32,8 m + uusia jakelusopimuksia Venäjällä + uudistunut ja laajentunut kuorma-autonrenkaiden tuotevalikoima + myynti kasvoi uusilla markkinoilla, kuten Venäjällä ja Itä-Euroopassa TAVOITTEET 2008 myynnin lisääminen Ruotsissa ja Venäjällä myynnin lisääminen Keski-Euroopassa ja USA:ssa tuloksen parantaminen off-take valmistuksen ja logistiikan tehostaminen Nokian Hakkapeliitta Truck E uusi

18 INVESTOINTI- JA KASVUSUUNNITELMA 2008 Investoinnit H1/08: 80,3 m (57,7 m ) Kokonaisinvestoinnit m Venäjän osuus noin 110 m VENÄJÄ kapasiteetin nosto ja investoinnit linjaa sekoitusosaston laajennus toimiston ja varaston laajennus NOKIA kunnossapito raskaiden renkaiden kapasiteetin lisäys muotit ja koneet uusia tuotteita varten konsernin IT-järjestelmät VIANORIN LAAJENNUS Venäjä, IVY-maat ja Itä-Eurooppa Sveitsi ja Pohjois-Amerikka 2008: 10 m Vianor Sales Companies Other Heavy Vsevolozhsk Car A 2004 A 2005 A 2006 A 2007 B

19 NÄKYMÄT VUODELLE 2008 OLETUKSET markkinoiden vahva kasvu jatkuu Venäjällä, IVY-maissa ja Itä-Euroopassa Pohjoismaissa ja Länsi-Euroopassa jälkimarkkinat eivät kasva talvirenkaat, SUV- ja UHP-renkaat sekä raskaat erikoisrenkaat kasvavia tuotesegmenttejä normaali talvi Pohjoismaissa ja Venäjällä Länsi-Euroopan korkeat talvirengasvarastot raaka-ainehinnat nousevat noin 11 % 2008 vs NOKIAN RENKAAT fokus myynnin lisäämisessä, logistiikassa ja käyttöpääomien hallinnassa mixin parantaminen ja hinnankorotukset raaka-ainekustannusten nousua vastaavasti jakelun laajentaminen erityisesti Venäjällä ja Itä-Euroopassa Venäjän-tehtaan nopeutettu laajentaminen ja hyödyntäminen uusien tuotteiden aktiivinen lanseeraus Q3 alkoi suunnitellusti: tilauskanta edellisvuotta korkeampi ja tuotantokyky parempi sesonkivaihtelun vuoksi Q3:n katetaso alkuvuotta matalampi; myynti painottuu Venäjän sijasta enemmän Pohjoismaihin ja muille markkinoille tavoite vuodelle 2008: vahva myynnin kasvu ja edellisvuotta parempi tulos: liikevaihdon kasvu noin 15 % eli EUR miljardia 19

20 UUTUUSTUOTTEET uutuus 2008 Nokian Hakka SUV Nokian Hakka Z Nokian WR G2 Nokian Hakkapeliitta R uutuus 2008 Nokian Hakkapeliitta R SUV Nokian Hakkapeliitta 5 Nokian Hakkapeliitta Sport Utility 5 uutuus 2008 Nokian Hakka H ja Nokian Hakka V Nokian Hakka C Cargo & Van Nokian Forest Rider Nokian Hakkapeliitta Truck E Nordman NTR 72S 20

21 Venäjä ja muut IVY-maat 21

22 VENÄJÄ MYYNNIN KEHITYS VENÄJÄLLÄ JA IVY-MAISSA Myynti 2007: 340,3 MEUR; kasvu 56,9 %. Kasvu 53,7 % tammi-kesäkuu Nokian Renkaat selvä markkinajohtaja premium-renkaissa Venäjällä Venäjän bruttomyynti H

23 VSEVOLOZHSKIN-TEHDAS VENÄJÄLLÄ yli 30 % markkinaosuudella selvä markkinajohtaja henkilöautojen premium-luokan talvirenkaissa jakeluverkosto laajeni partner-sopimusten ja Vianor-myymälöiden avulla kuusi tuotantolinjaa toimii 3 vuorossa alkaen 06/2008 seitsemäs tuotantolinja asennetaan vuoden 2008 aikana täysi prosessi raaka-aineista lopputuotteeksi sekoitusosaston laajennus edennyt suunnitellusti lisää sekoituskapasiteettia vuonna 2009 varaston laajennus aloitettu ensimmäinen osa käyttöön loppuvuodesta 2008 työntekijöiden asuntoprojektin, Hakkapeliitta Villagen rakennustyöt meneillään Venäjällä työskentelevien henkilöiden määrä : 580 (390) 23

24 VSEVOLOZHSKIN TEHDAS VAIHE II Kapasiteetin lisääminen ja investoinnit Vaihe II 4 10 miljoonaa rengasta ~195 m kokonaisinvestointi m Laajennus 4 10 miljoonaan renkaaseen rakennustyöt valmistuneet tuotantolinjat 5, 6 toiminnassa; linja 7 asennetaan viimeisellä vuosineljänneksellä Sekoitusosaston laajennus rakennustyöt 2008; m2 4 uutta sekoituslinjaa Toimistotilojen laajennus vuonna 2008; m2 Varaston laajennus 2008 lopussa; m2 24

25 TYÖNTEKIJÖIDEN ASUNTOPROJEKTI etenee suunnitellusti YKSITYISASUNTOJA (HENKILÖSTÖ) JOINT VENTURE LENOBLAST & NOKIAN RENKAAT maanrakennustyöt Q1/08 rakennustyöt Q2/08 25

26 PREMIUM-RENGASMARKKINAT VENÄJÄLLÄ 2007 Arvio A-segmentin markkinaosuuksista 2007 Pirelli Yokohama Nokian Tyres GoodYear Continental Bridgestone Talvirenkaat Michelin Nokian Renkaiden markkinaosuus > 35 % Kesärenkaat Nokian Renkaiden markkinaosuus > 15 % Lähde: Nokian Renkaiden arvio 26

27 MAKROTALOUDEN SUOTUISA KEHITYS JATKUU Nominal GDP (B EUR) CAGR % GDP per capita (EUR) CAGR % Venäjän BKT:n kasvu 2001 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08f '09f '10f '11f '12f Venäjän BKT per capita 2001 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08f '09f '10f '11f '12f Lähde:Central Bank of Russia; Rosstat; IMF; World Bank; EIU; BMI Real GDP growth (% yoy) Average 6.2% Päätrendit ja odotukset: Talouden hyvä kehitys jatkuu ; BKT:n kasvu vuodessa noin 6 % Ruplan vankka arvonnousu päävaluuttoihin nähden vuodesta 2004 alkaen; ennakoidaan jatkuvan Arvioidaan säilyvän reaaliselta arvoltaan (inflaatio huomioiden) 8 10 % vuotuisella tasolla vuoden %:n huipun jälkeen Em. seurauksena talous kasvaa euromääräisesti 17 % vuodessa vuosikymmenen ajan Väestön ostovoima voimistuu nopeasti reaalitulojen kasvun ja ruplan arvonnousun vuoksi 27

28 AUTOMARKKINAN KEHITTYMINEN LISÄÄ PREMIUM -RENKAIDEN KYSYNTÄÄ Quantity (k cars) Venäjän automyynnin kasvuennuste +16% CAGR % Uutiskooste tammi-kesäkuu 2008 Uusien ulkomaisten autojen myynti kasvoi 47 % (AEB) Autotuotanto kasvoi 19,1 % (The Federal State Statistics Service) Rengastuotanto lähes edellisen vuoden tasolla, laskua 0,1 % (The Federal State Statistics Service) BKT kasvoi 8 % (The Economic Development and Trade Ministry ) '06 '07 '08f '09f '10f '11f '12f -4% -3% Teollisuustuotanto kasvoi 5,8 % (The Federal State Statistics Service) Tuottajahinnat nousivat 17 % (The Federal State Statistics Service) Venäläiset brändit Ulkomaiset brändit -käytetyt Ulkomaiset brändit - uudet Kuluttajahinnat nousivat 8,7 % (The Federal State Statistics Service) Lähde: Global Insight; Business Monitor International; Russia s Federal Customs Service; PwC; ASM; Nokian Tyres estimates 28

29 VENÄJÄN RENGASMARKKINOIDEN KASVU JA RAKENNEMUUTOKSET Arvo 3500 (M (M EUR) Henkilö- ja jakeluautonrenkaiden kasvuennuste jälkimarkkinoilla eri tuotesegmenteissä(arvo) +15% A B C 2005 '06 '07 '08f '09f '10f '11f '12f '13f CAGR % +24% -2% Yhteenveto Jälkimarkkinoiden arvo ~ EUR 1.3 miljardia 2007, kasvu ~15 % vuodessa; arvioidaan nousevan EUR 2.9 miljardiin vuoteen 2013 mennessä. Premium-segmentin osuus 57 % kokonaismarkkinan arvosta; osuuden ennustetaan nousevan 74 %:iin vuoteen 2013 mennessä. Henkilö- ja Henkil jakeluautonrenkaiden ö- jakeluautonrenkaiden kasvuennuste jälkimarkkinoilla jä lkimarkkinoilla eri tuotesegmenteissä eri (volyymi) ä ( volyymi ) Volyymi 60 CAGR ( milj. Kpl) % 40 A +19% B +20% Yhteenveto Jälkimarkkinat 2007: noin 33 miljoonaa rengasta; arvioitu kasvavan noin 48 miljoonaan renkaaseen vuoteen 2013 mennessä. Kokonaismarkkinat kasvavat noin 7 % vuodessa. A- ja B- segmenteissä kasvu selvästi vahvempaa. C-segmentissä kasvu hiipuu vähitellen 10 C -2% '06 '07 '08f '09f '10f '11f '12f '13f Huom: Lähde: Segmenttien arvioitu hintapositio: indeksi 100 = markkinajohtaja A: > 80; B: 60 80; C: < 60 Mukana vain jälkimarkkinat 29 Nokian Renkaiden arvio

30 ULKOMAISET AUTOVALMISTAJAT VENÄJÄLLÄ Yhtiö Tehdas Venäjällä Sijainti GM-AvtoVAZ Kyllä Togliatti Ford Avtoframos (Renault 94%) Kia-SOK JV Kyllä Kyllä Kyllä Vsevolozhsk Moskova Izhvesk (Izh-Avto) Volkswagen Kyllä Kalugan alue Tuotanto alkoi 11/2007 Toyota Kyllä Pietari Tuotanto alkoi 12/2007 GM Rakentaminen aloitettu 06/2006 Pietari Tuotanto alkaa 2008 Bogdan Rakentaminen aloitettu 12/2006 Nizhny Novgorodin alue Tuotanto alkaa 2009 Nissan Rakentaminen aloitettu 07/2007 Pietari Tuotanto alkaa 2009 Volvo Trucks Rakentaminen aloitettu 10/2007 Kalugan alue Tuotanto alkaa 2009 Iveco Rakentaminen aloitettu 11/2007 Nizhny Novgorodin alue Tuotanto alkaa 2008 Suzuki Hyundai Rakentaminen alkaa vuoden 2008 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Rakentaminen alkaa vuoden 2008 puolivälissä Pietari Tuotanto alkaa 2009 Pietari Tuotanto alkaa 2010 Peugeot-Citroën Rakentaminen alkoi 06/2008 Kalugan alue Tuotanto alkaa 2011 Lähde: Nokian Renkaat 30

31 ITÄ-EUROOPPA JA KESKI-AASIA Myynnin ja jakelun vahvistaminen Kazakstan ja IVY-maat Unkari, Tsekin tasavalta, Slovakia ja Ukraina uudet tuotteet myyntiyhtiöt Ukrainassa ja Kazakstanissa logistiikkakeskukset Ejpovicessa, Tsekin tasavallassa Vianor laajeni Ukrainaan ja Kazakstaniin Vianor allekirjoitti franchising-sopimuksia Puolassa ja Tsekin tasavallassa Tuotantokapasiteetti Itä-Euroopassa ja Keski-Aasiassa yhteisyritys ja uusi rengastehdas Kazakstanissa toiminnassa 2009; 4 miljoonaa rengasta Nokian Renkaiden osuus 10 % oikeus nostaa vähintään 50 %:iin rakennustyöt alkamassa Nokian Renkaiden myynti (m ) Itä-Euroopassa, kasvua ,4 %. Myynti H ,9 %. Kapasiteettipula rajoitti kasvua H

32 Omistajat Osakkeen hintakehitys Avainluvut Q

33 SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT Osakemäärä %-osuus osakekannasta Muutos edellisestä kuukaudesta 1 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma , Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen , Valtion Eläkerahasto , Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola ,8 0 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera , Odin-rahastot , Nordea , Barry Staines Linoleum Oy , Suomen Kulttuurirahasto , Suomen Ekonomiliitto - SEFE ry , Suurimmat yhteensä ,12 Kaikki yhteensä Bridgestone Europe NV/SA (hallintarekisteröity) noin 16 % Sektorijakauma, % Ulkomaiset omistajat (* 75,2 74,0 72,4 69,3 68,6 Julkisyhteisöt 10,3 9,9 10,6 10,9 9,9 Kotitaloudet 7,8 8,2 8,7 9,0 9,5 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 2,6 3,5 3,6 5,6 6,7 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 2,7 3,0 3,2 3,5 3,5 Yhteisöyritykset 1,3 1,4 1,5 1,7 1,7 (* sisältää hallintarekisteröidyt Vapaana olevat optiot, B: 223,383 kpl, joista yhtiön hallussa 19, C: 244,794 kpl, joista yhtiön hallussa 7, A 2,250,00; 2007B 2,250,000 ja 2007C 2,250,000 33

34 OSAKKEEN HINTAKEHITYS IPP, QNRE1V.HE, Last Trade(Last), Specified Date, 01/06/1995, /08/2008, 4, IPP, Q.OMXHPI, Last Trade(Last), Specified Date, 01/06/1995, /08/2008, IPP, Q.OMXHCAPPI, Last Trade(Last), Specified Date, 01/06/1995, /08/2008, Nokian Tyres Plc OMX Helsinki Price Index OMX Helsinki Capped Price Index 04/09/ /08/2008 (HEL) Value None 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,

35 KONSERNIN TULOSLASKELMA 4-6/08 4-6/07 1-6/08 1-6/07 Viim. 1-12/07 Miljoonina euroina 12 kk Liikevaihto 284,0 232,6 530,3 432, , ,0 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -151,6-130,0-285,0-239,4-614,7-569,1 Bruttokate 132,5 102,6 245,4 193,1 508,1 455,8 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2 0,5 0,6 0,9 2,1 2,4 Myynnin ja markkinnoinnin kulut -48,4-43,3-96,3-83,9-191,8-179,4 Hallinnon kulut -5,3-5,8-11,4-10,9-24,0-23,5 Liiketoiminnan muut kulut -4,8-3,8-9,7-10,0-21,0-21,3 Liikevoitto 74,2 50,2 128,6 89,2 273,4 234,0 Rahoitustuotot 2,9 8,0 21,9 13,6 71,3 63,1 Rahoituskulut -8,4-11,3-32,0-20,4-94,9-83,3 Voitto ennen veroja 68,6 46,9 118,4 82,4 249,8 213,8 Verokulut (1-14,7-4,9-19,4-12,4-51,9-44,9 Tilikauden voitto 54,0 41,9 99,1 70,1 197,9 168,9 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 54,0 41,9 99,1 70,1 197,9 168,9 Vähemmistölle 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu tulos/osake laimentamaton, euroa 0,43 0,34 0,80 0,57 1,61 1,37 laimennettu, euroa 0,40 0,33 0,75 0,55 1,53 1,31 1)Katsauskauden verojen laskentaperusteena on käytetty katsauskauden tulosta vastaavaa veroa. 35

36 TOIMIALAERITTELY 4-6/08 4-6/07 1-6/08 1-6/ /07 Miljoonina euroina Liikevaihto Henkilöautonrenkaat 195,6 146,6 385,7 288,0 691,2 Raskaat renkaat 25,5 24,9 53,4 50,5 100,8 Vianor 80,6 68,2 127,3 114,2 278,5 Muut ja eliminoinnit -17,7-7,1-36,1-20,2-45,6 Yhteensä 284,0 232,6 530,3 432, ,0 Liiketulos Henkilöautonrenkaat 63,8 42,0 128,8 83,6 212,0 Raskaat renkaat 5,1 5,8 11,4 11,9 22,3 Vianor 5,9 3,7-4,5-2,0 8,4 Muut ja eliminoinnit -0,6-1,3-7,1-4,2-8,7 Yhteensä 74,2 50,2 128,6 89,2 234,0 Liiketulos, % liikevaihdosta Henkilöautonrenkaat 32,6 28,6 33,4 29,0 30,7 Raskaat renkaat 19,8 23,2 21,3 23,5 22,1 Vianor 7,3 5,5-3,5-1,8 3,0 Yhteensä 26,1 21,6 24,2 20,6 22,8 Kassavirta II Henkilöautonrenkaat -57,1-25,8-101,5-109,0 102,3 Raskaat renkaat 2,8 8,5-3,8 2,7 21,0 Vianor -4,3-3,0-17,2-10,7-5,6 Yhteensä -68,8-20,4-146,9-124,2 105,6 36

37 KONSERNITASE Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 463,0 386,3 419,9 Liikearvo 54,7 52,9 52,8 Muut aineettomat hyödykkeet 13,7 7,7 7,5 Osuudet osakkuusyrityksissä 0,1 0,1 0,1 Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,3 0,2 0,2 Muut saamiset 13,7 0,8 12,8 Laskennalliset verosaamiset 22,4 22,0 17,7 Pitkäaikaiset varat yht. 567,9 470,1 511,0 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 237,1 211,9 193,2 Myyntisaamiset 421,4 318,4 225,3 Muut saamiset 92,8 43,3 67,7 Rahavarat 26,2 123,5 158,1 Lyhytaikaiset varat yht. 777,6 697,1 644,3 Oma pääoma Osakepääoma 25,0 24,6 24,7 Ylikurssirahasto 155,0 144,2 149,0 Muuntoerot -21,0-4,8-12,8 Arvonmuutosrahasto 0,2 0,1 0,0 Kertyneet voittovarat 598,8 443,3 551,9 Vähemmistöosuus 0,0 0,0 0,0 Oma pääoma yht. 757,8 607,4 712,8 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 29,0 27,6 30,1 Korolliset velat 252,1 300,3 248,7 Muut velat 2,3 1,8 2,4 Pitkäaikaiset velat yht. 283,4 329,7 281,1 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 170,3 122,9 148,9 Varaukset 1,1 1,0 1,1 Korolliset velat 132,8 106,2 11,4 Lyhytaikaiset velat yht. 304,3 230,1 161,4 Taseen loppusumma 1 345, , ,4 37

38 MUUT TUNNUSLUVUT Omavaraisuusaste, % 56,4 52,1 61,8 Gearing, % 47,3 46,6 14,3 Oma pääoma/osake, euro 6,07 4,94 5,76 Korollinen nettovelka, milj. euroa 358,7 283,1 102,0 Investoinnit, milj. euroa 80,3 57,7 117,1 Poistot, milj. euroa 26,3 22,7 47,1 Henkilöstö keskimäärin Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden vähennykset ja lisäykset 70,7 48,8 89,0 Osakkeiden lukumäärä (milj. kpl) kauden lopussa 124,83 122,99 123,70 keskimäärin 124,39 122,64 122,95 keskimäärin, laimennettuna 132,49 126,95 129,09 38

39 Trust the Natives 39