TULOS TAMMI-MAALISKUU Toimitusjohtaja Kim Gran Nokian Renkaat Oyj

Transkriptio

1 TULOS TAMMI-MAALISKUU Toimitusjohtaja Kim Gran Nokian Renkaat Oyj 1

2 Sisällysluettelo 1. Yleiskatsaus 1-3/29 Johdanto Markkinakatsaus Nokian Renkaat lyhyesti 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus 3. Tulosyksiköt 4. Nokian Renkaat näkymät eteenpäin 5. Venäjä 6. Osakkeenomistajat ja osakekurssin kehitys 7. Avainluvut 8. Yhteenveto 2

3 YLEISKATSAUS 1-3/29 Johdanto Tulos Muutos Miljoonaa euroa 1-3/9 1-3/8 (%) Liikevaihto 155,6 246,3-36,8 % Liiketulos -2,7 54,4-15, % (%) liikevaihdosta -1,7 % 22,1 % Tulos ennen veroja -17,3 49,8-134,8 % Tilikauden tulos -1,4 45,1-123, % (%) liikevaihdosta -6,7 % 18,3 % EPS (euro) -,8,36-122,9 % RONA (%) 15,3 % 24,4 % Liukuva 12 kk Kassavirta II -96, -78,1-22,9 % Gearing (%) 57,2 % 27,1 % Yhteenveto Talous taantumassa Pohjoismaissa ja Venäjällä Renkaiden kysyntä heikentynyt automyynnin mukana Sesonkivaihtelu, heikko kysyntä ja myyntimix laskivat Nokian Renkaiden myyntiä ja liiketulosta Myynti siirtyi selvästi myöhemmäksi johtuen sesonkivaihtelusta ja riskien hallintaan liittyvistä valinnoista Päävaluuttojen kurssimuutokset heikensivät liiketulosta Sopeuttamistoimia jatkettiin Tuotanto ja kustannukset kysynnän mukaisiksi Hinnankorotukset valuuttakurssimuutosten kompensoimiseksi Keskittyminen kassavirran parantamiseen varastotasoja, saatavia ja investointeja pienentämällä Näkymät 29: Myynti ja liiketulos paranevat vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna sesonkivaihtelusta johtuen Toisen neljänneksen ja koko vuoden 29 myynti ja liiketulos merkittävästi alle edellisvuoden Edellytykset vahvaan kassavirtaan 3

4 YLEISKATSAUS 1-3/29 Markkinakatsaus Henkilö- ja jakeluautonrenkaat markkinat laskivat selvästi Talouskriisi, vähentynyt autokauppa ja sesonkivaihtelu heikensivät renkaiden kysyntää Venäjällä ja IVY-maissa merkittävästi ja Euroopassa selvästi Kesärenkaiden globaali ylitarjonta laski niiden hintoja Alhaiset talvirengasvarastot Euroopassa tarjoavat hyviä mahdollisuuksia Kesärenkaiden kuluttajamyynti ydinmarkkinoilla siirtyi Q2:lle 29 talvirengastoimitukset Venäjällä ja IVY-maissa paljon edellisvuotta myöhemmin johtuen varastojen purkamisesta ja sesonkivaihtelusta Raskaat renkaat kone- ja laitevalmistus väheni Metsä- ja muun konevalmistuksen vakava taantuma vähensi raskaiden renkaiden kysynnän alle puoleen vuoden 28 tasosta Muut asiat Raaka-ainehinnat laskuun Q4/28 parantaa kannattavuutta Q2/9 alkaen Merkittäviä hinnankorotuksia tehty Venäjällä, Ukrainassa, Ruotsissa ja Norjassa valuuttojen heikentymisen takia 4

5 YLEISKATSAUS 1-3/29 Nokian Renkaat lyhyesti Myynti ja markkina-asema + Talvirenkaiden markkinaosuudet paranivat ydinmarkkinoilla + Markkinaosuudet yhteensä edellisvuoden tasolla + Myynti kasvoi Pohjois-Amerikassa ja Sveitsissä + Uusia avaintuotteita lanseerattiin (Nokian Hakkapeliitta 7) ja kesärengastesteissä saavutettiin hyviä tuloksia - Talouskriisi heikensi renkaiden kysyntää kaikissa tuoteryhmissä - Myyntiä rajoitettiin saataviin liittyvien riskien minimoimiseksi - Myynnin ajoittuminen myöhäisemmäksi vaikutti 1-3/29 tuloksiin Kannattavuus + Venäjän edullisen valmistustoiminnan tuomat edut + Verokanta alhainen Venäjän veroetujen vuoksi + Sopeuttamistoimet alkoivat vähentää kustannuksia. Palkkakustannukset laskivat 9,6 MEUR verrattuna 1-3/28 Heikompi myyntimix laski kannattavuutta Epäedulliset valuuttakurssimuutokset ydinmarkkinoilla 9-12/28 vaikuttivat vielä 1-3/29 Korkeat varastotasot ja tuotannon ylikapasiteetti nykyiseen kysyntään verrattuna Halventuvien raaka-aineiden kustannushyödyt alkavat näkyä vasta toisesta neljänneksestä eteenpäin Tuotantomäärä + Toimenpiteet tuotannon sopeuttamiseksi jatkuivat muutos 3/5 työaikamuotoon käyttöön Nokian-tehtaassa - Venäjän-tehtaan laajennusinvestointeja siirrettiin Palvelukyky + Vianor-ketju laajeni 52 myyntipisteeseen 13 pistettä lisää 1-3/29 + Sopimus ensimmäisistä Vianor-myyntipisteistä Saksaan 5

6 Sisällysluettelo 1. Yleiskatsaus 1-3/29 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus Konsernin liiketulos vuosineljänneksittäin Bruttomyynti markkina-alueittain Raaka-aineiden hintakehitys Avainluvut Kilpailijavertailu 3. Tulosyksiköt 4. Nokian Renkaat näkymät eteenpäin 5. Venäjä 6. Osakkeenomistajat ja osakekurssin kehitys 7. Avainluvut 8. Yhteenveto 6

7 NOKIAN RENKAIDEN TALOUDELLINEN KATSAUS Konsernin liiketulos vuosineljänneksittäin 1-3/25-1-3/29 Kumulatiivinen liiketulos neljännesvuosittain (miljoonaa euroa) 1-3/29 Liikevaihto: 155,6 m ; -36,8 % (246,3 m ) EBIT: -2,7 m ; -15, % (54,4 m ) miljoonaa euroa Q1 Q2 Q3 Q Q1/29 Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja Liiketulos neljännesvuosittain (miljoonaa euroa) 1 miljoonaa euroa Q1 Q2 Q3 Q4-2 Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja Q1/29 7

8 NOKIAN RENKAIDEN TALOUDELLINEN KATSAUS Bruttomyynti markkina-alueittain 1-3/29 Nokian Renkaat konsernin myynti Valmistustoiminnan myynti Muu Eurooppa 22 % Pohjois-Amerikka 11 % Suomi 18 % Ruotsi 11 % Muu Eurooppa 23 % Pohjois-Amerikka 13 % Suomi 15 % Ruotsi 1 % Venäjä ja IVY 29 % Norja 9 % Venäjä ja IVY 32 % Norja 7 % Myynnin kehitys Pohjoismaat -27,1 % Venäjä ja IVY -57,3 % Muu Eurooppa -19,7 % Pohjois-Amerikka +26,2 % Myynnin kehitys Pohjoismaat -3,2 % Venäjä ja IVY -58,9 % Muu Eurooppa -22,3 % Pohjois-Amerikka +41,6 % 8

9 NOKIAN RENKAIDEN TALOUDELLINEN KATSAUS Raaka-aineiden hintakehitys Raaka-aineiden hintakehitysindeksi E Raaka-aineiden käytön jakauma (%) Indeksi Koordit ja kaapelit 14 % Raaka-ainekustannukset (euro/kg) nousivat 17 % Q1/29 vs. Q1/28 johtuen vanhojen varastojen käytöstä, mutta laskivat 8 % Q4/28:n hinnoista Raaka-ainehinnat ovat laskeneet >3 % 29 vs. Q4/28. Positiivinen vaikutus alkaa näkyä toisella neljänneksellä ja täysimääräisesti kolmannella neljänneksellä 29. Tavoitteena yli 1 %:n lasku raaka-ainekustannuksissa 29 vs Täyteaineet 25 % 1 % muutos raaka-ainehinnoissa merkitsee noin 2 miljoonan euron muutosta kannattavuuteen Q1/29 LEQ2/29 LE29 Kemikaalit 13 % Luonnonkumi 23 % Synteettinen kumi 25 % 9

10 NOKIAN RENKAIDEN TALOUDELLINEN KATSAUS Avainluvut Liikevaihto (EURm) ja liikevaihdon kasvu (%) Liiketulos (EURm) ja osuus liikevaihdosta (%) % 3 25 % Liikevaihto (EURm) % 1 % % -1 % -2 % Liikevaihdon kasvu (%) Liiketulos (EURm) % 2 % 18 % 15 % 13 % Osuus liikevaihdosta (%) % % Liikevaihto Kas vu (%) Liiketulos Osuus liikevaihdosta (%) Tilikauden tulos (EURm) ja osuus liikevaihdosta Korollinen nettovelka (EURm) ja Gearing (%) 175 2,% 35 7 % Liiketulos (EURm) ,5% 15,% 12,5% 1,% 7,5% 5,% Osuus liikevaihdosta (%) Nettovelka (EURm) % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Gearing (%) ,5% % Tilikauden tulos Osuus liikevaihdosta (%) Nettovelka Gearing (%) 1

11 TALOUDELLINEN KATSAUS Kilpailijavertailu Nokian Renkaiden kasvu ja kannattavuus ovat olleet selvästi pääkilpailijoita parempia viimeisen 1 vuoden aikana. Erot ovat kasvaneet vuodesta 25 alkaen. 45. Nokian Renkaat Indeksoitu 1998=1 Tilikauden voitto liikevaihdosta (%) % 15.% 1.% 5.%.% (5.)% Bridgestone Continental Michelin Nettomyynnin kasvu CAGR Nokian 16 % Michelin 2 % Bridgestone 7 % Continental 1% 1) Nettotulos CAGR Margin Nokian +19 % 13.6% Michelin - 17% 4.2% Bridgestone - 65% 3.4% Continental - 17% 5.5% 1) Lähde: Yritysinformaatio sekä sijoitusanalyytikkojen konsensusennusteet Nokian kilpailijoiden tuloksesta 1) Continentalin myynti vuonna 28 ei ole vertailukelpoinen VDO-yritysjärjestelyn vuoksi. Vuotuinen myynnin kasvu on vuosilta

12 Sisällysluettelo 1. Yleiskatsaus 1-3/29 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus 3. Tulosyksiköt Yhteenveto Henkilöautonrenkaat Raskaat Renkaat Kuorma-autonrenkaat Vianor 4. Nokian Renkaat näkymät eteenpäin 5. Venäjä 6. Osakkeenomistajat ja osakekurssin kehitys 7. Avainluvut 8. Yhteenveto 12

13 TULOSYKSIKÖT Yhteenveto 1-3/29 Liikevaihto 155,6 m ; -36,8 % EBIT -2,7 m ; -15, % Kuorma-autonrenkaat Liikevaihto 4,3 m ; -12,1 % Avaintuotteet: kuorma-autonrenkaat ja pinnoitusmateriaalit Nokian Hakkapeliitta 7 Henkilöautonrenkaat Liikevaihto 117,4 m ; -38,2 % EBIT 16, m ; -75,4 % EBIT %: 13,6 % (34,2%) Avaintuotteet: nastalliset ja nastattomat talvirenkaat, korkean nopeusluokan kesärenkaat Ydinmarkkinat: Pohjoismaat, Venäjä ja IVY, Itä-Eurooppa, Pohjois-Amerikka Vuosi 29: Kysyntä ja myynti laskevat Tavoitteena hintatason säilyttäminen ja markkinaosuuksien kasvu Kustannuksiltaan edullisemman tuotannon osuuden lisääminen HA-renkaat 67,2% Vianor 23,1% KA-renkaat 2,5% Raskaat renkaat 7,2% Vianor Liikevaihto 4,3 m ; -13,6 % EBIT -11,6 m ; -12,3 % EBIT %: -28,9 % (-22,2 %) 52 myyntipistettä 15 maassa Nokian Renkaiden ydinmarkkinoilla Vuosi 29: Kysyntä ja myynti laskevat Verkostoa laajennetaan Raskaat Renkaat Liikevaihto 12,6 m ; -54,9 % EBIT -2,2 m ; -134,3 % EBIT %: -17,3 % (22,7 %) Avaintuotteet: metsä-, teollisuus- ja maatalouskoneiden renkaat Vuosi 29: Kysyntä laskee selvästi Tuotannon leikkaaminen ja varastojen purku Markkina-asemien puolustaminen Nokian Forest Rider 13

14 TULOSYKSIKÖT Henkilöautonrenkaat 1-3/29 Yhteenveto 1-3/29 + Markkinaosuudet ydinmarkkinoilla edellisvuoden tasolla + Myynti kehittyi suotuisasti Pohjois-Amerikassa + Varastojen kasvu pysähtyi sopeutustoimien ansiosta + Uusien avaintuotteiden lanseeraukset: mm. Nokian Hakkapeliitta 7 - Myynti laski merkittävästi Venäjällä ja muissa IVY-maissa - Valuuttojen heikentyminen ydinmarkkinoilla laski myynnin euromääräistä arvoa - Tuotantokapasiteetin vajaakäyttö heikensi tuottavuutta - Raaka-aineiden hinnat vielä korkeat ensimmäisellä neljänneksellä - Markkinoiden ylitarjonta heikensi kesärengasmyyntiä Liikevaihto: 117,4 m (19,1 m ); -38,2 % EBIT: 16, m (65, m ); -75,4 % EBIT %: 13,6 % (34,2 %) Toimenpiteet ja tavoitteet 29 Markkinaosuuden nosto ydinmarkkinoilla Brändin ja hintaposition puolustaminen; uusien tuotteiden lanseeraus Myynnin lisääminen Keski-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa Tuotannon sopeutus, edullisimman kapasiteetin käyttö Kiinteiden kustannusten leikkaus Kassavirran maksimointi - Saatavien kotiutus - Varastotasojen purku - Investointien lykkääminen Mahdollisuuksien hyödyntäminen ja kassavirran parantaminen Nokian Hakkapeliitta 7 UUSI 29 14

15 TULOSYKSIKÖT Raskaat Renkaat 1-3/29 Yhteenveto 1-3/29 + Tuotannon sopeutustoimet toteutettu kustannussäästöjä toisesta neljänneksestä eteenpäin + Varastotasot alkoivat laskea Raskaiden renkaiden heikko kysyntä ja myynti Heikompi myyntimix ja keskihinta Tuotannon sopeutustoimet aiheuttivat kustannuksia 1-3/29 säästöjä toisesta neljänneksestä alkaen Ylikapasiteetista ja tuotemixistä johtuva alhaisempi tuottavuus Raaka-aineiden hinnat yhä korkeat ensimmäisellä neljänneksellä Liikevaihto: 12,6 m (27,9 m ); -54,9 % EBIT: -2,2 m (6,3 m ); -134,3 % EBIT %: -17,3 % (22,7 %) Toimenpiteet ja tavoitteet 29 Myynnin rakenteen uudistus: uusia yhteistyömalleja asiakkaiden kanssa Tuotannon sopeutus ja varastotasojen laskeminen Uusien tuotteiden kehityssyklin kiihdyttäminen Jakeluverkosto: Palvelukonseptien ja logistiikan kehittäminen Keskittyminen kassavirtaan ja toiminnan rakenteen kehittämiseen Nokian Forest Rider 15

16 TULOSYKSIKÖT Kuorma-autonrenkaat 1-3/29 Yhteenveto 1-3/29 + Markkinaosuudet paranivat ydinmarkkinoilla + Varastot pienenivät + Uudistunut ja laajentunut kuorma-autonrenkaiden tuotevalikoima - Kuorma-autonrenkaiden, erityisesti pinnoitettujen, heikentynyt kysyntä - Kevätsesonki siirtyi toiselle neljännekselle - Epäsuotuisat valuuttakurssimuutokset ydinmarkkinoilla Hinnankorotukset 1-3/29 alkavat vaikuttaa toisella neljänneksellä Liikevaihto: 4,3 m (4,9 m ), -12,1 % Toimenpiteet ja tavoitteet 29 Myynnin lisääminen Pohjoismaissa, Venäjällä ja muissa IVY-maissa Uusien myyntikanavien avaaminen Itä-Euroopassa Off-take sopimusvalmistuksen ja logistiikan kehittäminen Uusien tuotteiden lanseeraus Konsernin synergioiden hyödyntäminen ja tuotevalikoiman täydentäminen Nokian Hakkapeliitta Truck F UUSI 29 16

17 TULOSYKSIKÖT Vianor 1-3/29 Yhteenveto 1-3/29 + Myynti kehittyi hyvin USA:ssa ja Sveitsissä + Vianorin markkinaosuudet kasvoivat + Vianor-ketju laajeni; 13 myyntipisteen lisäys yhteensä 52 pisteeseen + Sopimus ensimmäisistä Vianor-pisteistä Saksaan Myynti 1-3/29 heikko johtuen taantumasta ja kevätsesongin myöhäisestä alkamisesta Pohjoismaissa Kiinteät kustannukset liian korkeat suhteessa myyntiin Liikevaihto: 4,3 m (46,7 m ); -13,6 % EBIT: -11,6 m (-1,4 m ); -12,3 % EBIT %: -28,9 % (-22,2 %) Toimenpiteet ja tavoitteet 29 Verkoston laajentaminen ja partnereiden määrän lisääminen Pikahuolto- ja muiden palvelujen kehittäminen Pienten ja kannattamattomien myyntipisteiden sulkeminen Rakenteen ja kustannusten keventäminen omissa myyntipisteissä Lujittaa ja kehittää jakeluportaan markkinajohtajan asemaa 17

18 TULOSYKSIKÖT Vianor-toimipisteet POHJOISMAAT JA BALTIA; YHTEENSÄ 21 Suomi 59 omaa, 7 franchising-pistettä Ruotsi 56 omaa, 17 partner-pistettä Norja 43 omaa, 9 partner-pistettä Baltic 5 omaa, 14 partner-pistettä VENÄJÄ JA MUUT IVY-MAAT; YHTEENSÄ 268 Venäjä 2 omaa, 21 partner-pistettä Ukraina 52 partner-pistettä Kazakhstan 12 partner-pistettä Armenia 1 partner-piste USA 12 omaa pistettä KESKI-EUROOPPA; YHTEENSÄ 3 Sveitsi 3 omaa Tsekin tasavalta 11 partner-pistettä Slovakia 4 partner-pistettä Puola 12 partner-pistettä YHTEENSÄ: 52 TOIMIPISTETTÄ (18 omaa, 34 franchising/partner) - Tulossa: Valko-Venäjä ja Moldova 18

19 Sisällysluettelo 1. Yleiskatsaus 1-3/29 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus 3. Tulosyksiköt 4. Nokian Renkaat näkymät eteenpäin Näkymät vuodelle 29 ja toimintasuunnitelma Investoinnit ja kasvusuunnitelma 29 Lehtitestit Nokian Hakkapeliitta 7 Henkilöstö 5. Venäjä 6. Osakkeenomistajat ja osakekurssin kehitys 7. Avainluvut 8. Yhteenveto 19

20 NOKIAN RENKAAT NÄKYMÄT ETEENPÄIN Näkymät 29 ja toimintasuunnitelma OLETUKSET Haasteellinen markkinatilanne Maailmantalouden laskusuhdanne jatkuu Rahoitusvaikeudet rajoittavat jakelijoiden liiketoimintaa Vähentynyt uusien autojen myynti heikentää renkaiden kysyntää Halventunut öljy heikentää Venäjän taloutta Venäjän ruplaan, Ukrainan grivnaan ja Kazakstanin tengeen liittyvät devalvaatioriskit Raaka-aineiden hintakehitys parantaa kannattavuutta Raaka-ainehinnat laskevat merkittävästi vuonna 29 (> 1 %) Positiivinen vaikutus tulokseen toisesta neljänneksestä alkaen Henkilöautonrenkaiden liiketoimintaympäristö muuttuu Myynti ajoittuu eri tavalla kuin 28 pääosa talvirenkaiden ennakkomyynnistä siirtyy kolmannelle neljännekselle Keski-Euroopan ja Pohjois-Amerikan alentuneet talvirengasvarastot tarjoavat kasvun mahdollisuuksia Ei merkittäviä negatiivisia vaikutuksia talvirenkaiden kysyntään Pohjoismaissa Raskaiden renkaiden kysyntä Ensiasennusmarkkinat heikkenevät merkittävästi Jälkimarkkinoilla kysyntä edellisvuotta vähäisempää Nokian Renkaiden taloudellinen asema säilyy vakaana Ei merkittäviä lainojen erääntymisiä vuonna 29 Omavaraisuusaste 55,6 % Käyttämättömiä luottolimiittejä TOIMINTASUUNNITELMA Päähuomio kassavirrassa ja markkinaasemien vahvistamisessa Markkina-asemien vahvistaminen Hintojen puolustaminen ja valuuttakurssimuutosten kompensointi Uusien tuotteiden aktiivinen lanseeraus Vahvan aseman hyödyntäminen Venäjällä ja IVY-maissa markkinaosuuksien nostamiseksi Vianorin partner-verkoston laajennus Tuotannon ja kulujen sopeuttaminen kysyntää vastaavaksi Kustannusten säästöohjelma noin 5 MEUR/vuosi (p.l. raaka-aineet) Investointien leikkaus 85 miljoonaan euroon Näkymät 29: Myynti ja liiketulos paranevat vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna sesonkivaihtelusta johtuen Toisen neljänneksen ja koko vuoden 29 myynti ja liiketulos merkittävästi alle edellisvuoden Edellytykset vahvaan kassavirtaan 2

21 NOKIAN RENKAAT NÄKYMÄT ETEENPÄIN Investoinnit 29 sopeutettu kassavirran maksimoimiseksi ja olemassa olevan kapasiteetin hyödyntämiseksi Nokian Renkaiden investoinnit (miljoonaa euroa) Venäjä Kapasiteetin lisäys ja investoinnit 7 linjaa asennettu Ei uusia linjoja vuonna 29 Tuotantolinjat 8-1 asennetaan kysynnän elpyessä Investoinnit 1-3/29 35,6 m (42,7 m ) Pääasiassa investointeja Venäjän tehtaaseen EURm Arvioidut investoinnit 29 Noin 85 m (181,2 m ) Venäjän investointien osuus: 5 m (121 m ) LE29 HA-renkaat Vsevolozhsk Raskaat renkaat Muut Myyntiyhtiöt Vianor 21

22 NOKIAN RENKAAT NÄKYMÄT ETEENPÄIN Lehtien rengastestitulokset päämarkkinoilla, kevät 29 Lehti Maa Tuote Sijoitus Vahvuudet Saksa Nokian Z G2 25/55 ZR 16 1j / 17 Märkäpito, ajettavuus Saksa sama 4j / 17 Märkäpito, ajettavuus Saksa Nokian H 195/65 R 15 1 / 9 Ajettavuus, märkäpito Ruotsi Nokian Hakka Z 25/55 R16 1 / 7 Märkäpito ja handling, vierinvastus Venäjä Nokian Hakka H 185/6 R14 2 / 15 Hiljaisuus, ajettavuus, vierintävastus Suomi Nokian Hakka H 25/55 R16 3 / 13 Hiljaisuus, märkäpito, vierintävastus Saksa Nokian V 25/55 R16 6 / 12 Märkäpito ja handling, hiljaisuus Saksa Nokian V 25/55 R16 8 / 12 Märkä- ja kuivahandling, hiljaisuus Ukraina Nokian Hakka i3 185/6 R14 1 / 11 Märkäpito ja handling vierintävastus Venäjä Nokian Hakka H 25/55 R16 3 / 11 Sivuttaispito, stabiliteetti, mukavuus Venäjä Nokian Hakka Z 245/4 ZR18 1 Saksa Nokian Hakka C 225/75 R16 Cargo 3 / 9 Märkäpito ja vierintävastus Venäjä Nokian H 195/6 R15 6 / 9 Vierintävastus ja pito kuivalla 22

23 NOKIAN RENKAAT NÄKYMÄT ETEENPÄIN Nokian Hakkapeliitta 7 Uuden sukupolven nastarengas markkinoille Uusi nastallinen talvirengasperhe ydinmarkkinoille 49 rengaskokoa markkinoiden kattavin valikoima Ensimmäisten kokojen toimitukset alkaneet Erinomainen suorituskyky uusilla innovaatioilla Uusi ankkurinasta Uusi Air Claw Technology -nastaiskun ilmavaimennus Uusi kumisekoitus, jossa sideaineena Cryo-silaani Uusi Sohjokiilaratkaisu Selviä etuja Nokian Renkaille Markkina- ja hintajohtajuuden vahvistaminen ydinmarkkinoilla Ylivoimainen tuotevalikoima talvirenkaissa Markkinoiden ykköstuotteet menestyksen keihäänkärkinä Nokian Hakkapeliitta 7 Nokian Hakkapeliitta R Teknologinen johtajuus aina kasvun moottorina! 23

24 NOKIAN RENKAAT - NÄKYMÄT ETEENPÄIN Henkilöstö 29 Henkilöstömäärä 1-3/29 lopussa: (3 76) Vianor: (1 461) Venäjä: 676 (521) Henkilöstö 29 vähennys noin 47 henkilöä (Nokia ja Vianor) lomautuksia kaikissa liiketoimintayksiköissä 4, Henkilökunnan lukumäärä 3, 2, 1, E29 24

25 Sisällysluettelo 1. Yleiskatsaus 1-3/29 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus 3. Tulosyksiköt 4. Nokian Renkaat näkymät eteenpäin 5. Venäjä Nokian Renkaiden myynnin kehitys Venäjällä ja IVY-maissa Markkinaosuudet premium-segmentissä 28 Vianorin toimipisteet Venäjällä ja IVY-maissa Katsaus Nokian Renkaiden Venäjän toimintoihin Rahoituskriisin vaikutukset Henkilöautojen myynnin kehitys Renkaiden myynnin kehitys jälkimarkkinoilla 6. Osakkeenomistajat ja osakekurssin kehitys 7. Avainluvut 8. Yhteenveto 25

26 VENÄJÄ Nokian Renkaiden myynnin kehitys Venäjällä ja IVY-maissa 9-12/28 ja 1-3/29 kysyntä ja myynti laskivat heikentyneen markkinatilanteen mukaisesti Myynti Venäjällä 1-3/29 oli 48,8 m (114,2 m ) Myynti 1-3/29 muissa IVY-maissa (pois lukien Venäjä) oli 16, m (14,2 m ) Nokian Renkaat on selvä markkinajohtaja premium-renkaissa Venäjällä ja IVY-maissa 4 Venäjän ja IVY-maiden myynnin kehitys 3 EURm Q1/28 Q1/29 Venäjä Muut IVY-maat 26

27 VENÄJÄ Markkinaosuudet premium-segmentissä 28 Arvio A-segmentin markkinaosuuksista vuonna 28 Pirelli (7%) Yokohama (12%) GoodYear (9%) Conti (14%) BS (15%) Nokian (3%) Michelin (14%) Talvirenkaat Kesärenkaat Nokian Renkaiden markkinaosuus > 35 % Nokian Renkaiden markkinaosuus > 15 % Selvä markkinajohtaja premium-segmentin talvirenkaissa yli 35 % markkinaosuudella Jakeluverkoston jatkuva laajennus partner-sopimusten ja Vianor-pisteiden avulla Lähde: Nokian Renkaat 27

28 VENÄJÄ Vianor toimipisteet Venäjällä ja IVY-maissa ( ) Vianor: 268 toimipistettä 28

29 VENÄJÄ Katsaus Nokian Renkaiden Venäjän toimintoihin Nokian Renkaiden markkina-asema Venäjällä Ainoa kansainvälinen rengasyhtiö, jolla huippumoderni ja tehokas tuotantolaitos Venäjällä Läheisyys markkinoihin Tullirajojen sisäpuolella Selvä markkina- ja hintajohtaja ydintuoteryhmissä Laajalti tunnettu ja vahva brändi - sekä yhtiö (Nokian Renkaat) että tuotteet (Hakkapeliitta) Vahva, koko Venäjän kattava jakeluketju perustuu pitkäaikaisiin ja läheisiin asiakassuhteisiin Ainoa kansainvälinen valmistaja, jolla kontrolloitu jakeluverkosto 268 Vianor-myyntipistettä Venäjällä ja muissa IVY-maissa Nokian Renkaat vahvistaa edelleen markkinajohtajan asemaansa Venäjällä Nokian Renkaiden Venäjän-tehdas Kuusi tuotantolinjaa on toiminut 6/28 alkaen; tuotantoa rajoitettu kysyntää vastaavaksi vuonna linja asennettu Q4/28, mutta ei miehitetty tuotantolinjat 8-1 odottavat kysynnän elpymistä Koko tuotantoprosessi käytössä 29 säästöjä raaka-ainekustannuksissa edellisvuoteen verrattuna Varastotilojen laajennus valmistui Henkilöstön asuntoprojekti, Hakkapeliitta Village vaihe I valmistuu 29 Henkilöstön määrä : 676 (521) 29

30 VENÄJÄ Maailmanlaajuisen rahoituskriisin vaikutukset kasvuun Venäjän BKT:n kasvu Päätrendit ja odotukset Nominaali BKT (mrd EUR) x BKT asukasta kohden (EUR) x x CAGR 15.5% Keskiarvo Mean 5.1% 5.1% '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 Nominaali BKT (mrd EUR) Reaali BKT:n kasvu (%) Venäjän BKT asukasta kohden Lähde: Rosstat, EIU ja Nokian Renkaiden ennuste 1,% 7,5% 5,% 2,5%,% (2,5)% (5,)% '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 BKT asukasta kohden (EUR) Reaali BKT:n kasvu (%) x Rahoitus- ja talouskriisi heikentänyt vakavasti Venäjän taloutta osakemarkkinoiden ja raakaaineiden hintojen laskiessa BKT:n kasvu hidastui oleellisesti Q4/28; talous taantuu vuonna 29 ja reaalikasvun ennakoidaan olevan välillä -2 % ja -6 % todellinen kasvuprosentti riippuu ensisijaisesti raakaainehinnoista (öljy ja kaasu) Pitemmän ajan kasvutrendi jatkuu: BKT:n arvioidaan kasvavan keskimäärin noin 4 % vuodessa Kuluttajien ostovoiman arvioidaan heikkenevän vuonna 29, mutta alkavan parantua vuodesta 21 lähtien Rupla devalvoitunut päävaluuttoihin nähden yli 2 % vuoden 28 lopulta 29 alkupuolelle - Venäjän keskuspankki on kontrolloinut devalvoitumisvauhtia valuuttavarantojensa avulla. Devalvaatioriski kuitenkin edelleen olemassa. Venäjä osoittautunut haavoittuvaksi talouskriisille ja raaka-ainehintojen voimakkaalle laskulle; elpymisen 3 ajoittuminen ja vauhti epävarmaa

31 VENÄJÄ Automyynnin kriisi jatkuu toipumisen aikataulu epävarma Automyynti Venäjällä (') x Venäjän automyyntiennuste perusskenaario '6 '7 '8 '9f '1f '11f 12f 13f 14f Paikalliset Länsiautot käytetyt Länsiautot uudet Venäjän automyyntiennuste 3 skenaariota CAGR % -11.% -1.% Päätrendit ja odotukset Uusien ulkomaisten automerkkien myynti kasvoi 26 % vuonna 28 Ensimmäisen vuosipuoliskon voimakasta kasvua seurasi hidastuminen Q3 ja heikkeneminen 11-12/28 (-15 % ja -1 %) Rahoituskriisi laski voimakkaasti automyyntiä (kulutusluottojen saantivaikeudet ja kohonneet korot); taantuman jatkuminen heikensi ostovoimaa ja kysyntää Automyynnin heikkeneminen jatkui alkuvuonna (1-3/29: -4 %) Perusskenaarion mukaan automyynnin ennustetaan laskevan 4-45 % vuonna 29, elpymisen alkavan 21 ja kasvun voimistuvan x Automyynti Venäjällä (') '9f '1f '11f 12f 13f 14f Pessimistinen Perus Optimistinen Lähde: AEB ja Nokian Renkaiden ennuste Automyyntiin vaikuttavat tekijät 29-21: Pankkien rahoitusasema ja niiden halu myöntää kulutusluottoja Ruplan vakaus ja odotukset mahdollisen lisädevalvoitumisen suhteen Autovalmistajien kyky rahoittaa kuluttaja-asiakkaita pankkien tai omien rahoitusyhtiöiden avulla Rahoituskriisin vaikutuksen voimakkuus reaalitalouteen ja käytettävissä olevien tulojen kautta kuluttajakysyntään Valtava markkinapotentiaali ei ole kadonnut kuluttajakysyntä on yhä vahva 31

32 VENÄJÄ Rengasmarkkinoiden kasvu ja rakennemuutokset pysähdyksissä HA-renkaiden myynti (volyymi) eri segmenteissä HA-renkaiden myynti (arvo) eri segmenteissä Voluumi (miljoonaa rengasta) A B C CAGR ,8 % +17,4 % -3,8 % Arvo (EUR m) x % A B CAGR % +19.8% 5 25 C -5.% '5 '6 '7 '8 '9f '1f '11f '12f '13f '14f '5 '6 '7 '8 '9f '1f '11f '12f '13f '14f Oletettu positiointi markkinoilla: index 1 = markkinajohtaja; A: > 8; B: 6 8; C: < 6 Lähde: Nokian Renkaiden ennuste. 32

33 Sisällysluettelo 1. Yleiskatsaus Q1/29 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus 3. Tulosyksiköt 4. Nokian Renkaat näkymät eteenpäin 5. Venäjä 6. Osakkeenomistajat ja osakekurssin kehitys 7. Avainluvut 8. Yhteenveto 33

34 OSAKKEENOMISTAJAT JA OSAKEKURSSIN KEHITYS Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeiden Osuus Muutos Suurimmat kotimaiset omistajat lukumäärä (%) Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,3 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen , Valtion Eläkerahasto 2 1,6 5 4 OP-rahastot , Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 1,8 6 Odin-rahastot 968 2,78 7 Nordea 94 84, Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö , Barry Staines Linoleum Oy 45,36 1 Suomen Kulttuurirahasto 446,36 Suurimmat osakkeenomistajat yhteensä ,1 ( ) Ulkomaiset omistajat 1) ,4% Bridgestone Europe NV/SA 2) 2 16,% Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt, 4% Yhtiöt, 3% Rahoitus- ja vakuutuslaitokset, 6% Kotitaloudet, 12% Jakauma sektoreittain Julkisyhteisöt, 14% Osakkeiden lukumäärä: 124,846,59 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset, 6% Omistusjakauman kehitys sektoreittain , % 7, % Nominee registered and non-finnish General Government 65, % 6, % 55, % Z 17, % 12, % 7, % 2, % Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 Q1-25 Q2-25 Q3-25 Q4-25 Q1-26 Q2-26 Q3-26 Q4-26 Q1-27 Q2-27 Q3-27 Q4-27 Q1-28 Q2-28 Q3-28 Q4-28 Q1-29 Households Financial & insurance Vapaana olevat optiot, C: kpl, joista yhtiön hallussa kpl 27A: kpl, joista yhtiön hallussa kpl 27B: kpl, joista yhtiön hallussa kpl 27C: kpl, joista yhtiön hallussa kpl 1) pitää sisällään myös hallintarekisteröidyt 2) hallintarekisteröity 34

35 OSAKKEENOMISTAJAT JA OSAKEKURSSIN KEHITYS Osakekurssin vertailu indekseihin Indexed 23 = Nokian Renkaat, +236% Nokian Kilpailijat RTS OMX Hel Cap 23 alusta viim. 12 kk YTD Ylin 33,3 33,3 11,42 11,42 Keskiarvo 13,99 17,53 9,16 11,42 Alin 3,3 7,23 7,27 11,42 RTS, +129 % Kilpailijat -4 % 1) OMX Hel Cap, -18 % 2) Lähde: Factset, ) Kilpailijat koostuu Nokian Renkaiden pääkilpailijoiden hintakehitysten keskiarvosta. 2) OMX Helsinki Cap on laskettu olettaen katkeamattoman jatkumisen seuraten HEX Portolio indeksin viimeistä kurssia. 35

36 Sisällysluettelo 1. Yleiskatsaus Q1/29 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus 3. Nokian Renkaat näkymät eteenpäin 4. Venäjä 5. Osakkeenomistajat ja osakekurssin kehitys 6. Avainluvut RONA ja net operating performance Konsernin kassavirta 8. Yhteenveto 36

37 AVAINLUVUT RONA (%) and net operating performance (EVA) 1) Nokian Renkaat EVA (EURm) ja RONA (%) Valmistustoiminnan EVA (EURm) ja RONA (%) 125 3,% 15 32,% EVA (EURm) x ,% 22,% 18,% 14,% RONA (%) x EVA (EURm) x ,% 28,% 26,% 24,% 22,% RONA (%) x ,% ,% Net Operating Performance RONA (%) Net Operating Performance RONA (%) Henkilöautorenkaat EVA (EURm) ja RONA (%) Raskaat Renkaat EVA (EURm) ja RONA (%) 15 42,% 2 5,% EVA (EURm) x ,% 3,% 24,% 18,% 12,% RONA (%) x EVA (EURm) x ,% 3,% 2,% RONA (%) x ,%,% ,% Net Operating Performance RONA (%) 1) EVA on laskettu perustuen 12 % korkoon sitoutuneelle pääomalle. Net Operating Performance RONA (%) 37

38 AVAINLUVUT Konsernin kassavirta ja vapaa kassavirta Nokian Renkaiden vapaa kassavirta vuonna 28 oli negatiivinen Operatiivinen kassavirta (Kassavirta II) oli kuitenkin vielä positiivinen Vapaa kassavirta selkeästi positiivinen vuonna 29 Alhaisemmat investoinnit Kassavirran kannalta positiiviset nettokäyttöpääoman muutokset EURm Nokian Renkaat kassavirta II ja vapaa kassavirta (25) (5) (75) (1) Kassavirta II Vapaa kassavirta Valmistustoiminnan kassavirta II Vianorin kassavirta II EURm EURm (2.5) (25) (5.) (7.5) (1.) 38

39 Sisällysluettelo 1. Yleiskatsaus Q1/29 2. Nokian Renkaiden taloudellinen katsaus 3. Tulosyksiköt 4. Nokian Renkaat tulevaisuuden näkymät 5. Venäjä 6. Osakkeenomistajat ja osakekurssin kehitys 7. Avainluvut 8. Yhteenveto 39

40 YHTEENVETO Nokian Renkaat on vahva nyt ja tulevaisuudessa Selvä markkina- ja hintajohtaja omilla ydinmarkkinoillaan Paras ja täysin uusittu tuotevalikoima ydintuotteissa (Nokian Hakkapeliitta 7) Paras ja täysin kontrolloitu jakeluketju Pohjoismaissa Paras jakeluverkosto Venäjällä ja entisissä IVY maissa Teollinen rakenne huippukunnossa niin teknologian kuin tuotantokyvyn ja -tehokkuuden osalta Vahva tase antaa mahdollisuuksia yrityksen kehittämiseen Alan ylivoimaisesti kannattavin yritys, joka tekee vahvaa kassavirtaa vaikeista markkinoista huolimatta Nokian Renkailla on hyvät edellytykset selvitä talouden taantumasta ja palata vahvalle kasvu-uralle, kun markkinat kääntyvät nousuun 4

41 Trust the Natives. 41