Suominen Oyj Tulos Q4 ja koko tilikausi Helsinki, Nina Kopola, toimitusjohtaja Tapio Engström, talousjohtaja

Transkriptio

1 Suominen Oyj Tulos Q4 ja koko tilikausi 2013 Helsinki, Nina Kopola, toimitusjohtaja Tapio Engström, talousjohtaja Suominen Oyj

2 Sisältö Suomisen Q4 ja koko tilikausi 2013 lyhyesti Taloudellinen katsaus Strategian toteuttamiseen tähtäävät toimenpiteet Q4:lla Suomisen liiketoiminnan laajentaminen Brasiliaan Yhteenveto ja keskustelua Suominen Oyj

3 Tilikausi 2013 ja viimeinen neljännes lyhyesti Liikevaihto* Q4:llä 105,2 M (+7 %) ja koko tilikaudella 433,1 M (+6 %). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä* Q4:llä 3,7 M (+123 %) ja koko tilikaudella 18,3 M (+42 %). Katsauskauden voitto verojen jälkeen* oli 2,5 M (-5,2M ) Pyyhintä: - Pohjois-Amerikassa kysyntä jatkui hyvänä, Euroopassa kilpailu kireää. - Jatkuvien liiketoimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi Q4:llä 44 % vertailukaudesta. Joustopakkaukset: Liikevaihto kasvoi Q4:llä 15 % kireässä kilpailutilanteessa, tulos edelleen tappiolla Tehostimme segmenttiä koskevaa tervehdyttämisohjelmaa ja investoimme Tampereen tehtaan automatisointiin. Odotamme konsernin nykyrakenteella Suomisen liikevaihdon pysyvän vuonna 2014 edellisen vuoden tasolla ja liikevoiton ennen kertaluonteisia eriä olevan parempi kuin vuonna *Jatkuvat toiminnot Suominen Oyj

4 Taloudellinen katsaus Q4 ja koko tilivuosi 2013 Suominen Oyj

5 Liikevaihto kasvoi vertailukaudesta Liikevaihto, M ,7 107,7 108,6 105,2 98,1 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu. Koko vuoden jatkuvien liiketoimintojen liikevaihto 433,1 M (410,4 M ), +6 % eli hieman markkinoiden keskiarvoa voimakkaammin. Loka-joulukuun jatkuvien liiketoimintojen liikevaihto 105,2 M (98,1 M ), +7 %. Kuitukankaiden kysyntä jatkui hyvänä Pohjois-Amerikan markkinoilla. Euroopassa kireänä jatkunut kilpailutilanne aiheutti paineita tuotteiden hinnoitteluun. Suominen Oyj

6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä yli kaksinkertaistui vertailukaudesta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M ja % M 6 5,0 5,3 5 4,3 3, ,7 1 0 Q4/12 Q1/12 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu. % Koko vuoden jatkuvien toimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 18,3 M (12,9), +41 %. Q4:llä jatkuvien toimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 3,7 M (1,7), +123 %. Q4:llä jatkuvissa toiminnoissa raportoitiin kertaluonteisia eriä -0,9 M. Tilikaudella 2012 saavutetut rakenteelliset kustannussäästöt näkyvät selvästi vuoden 2013 luvuissa. Suominen Oyj

7 Liiketoiminnan rahavirta vahvistui Liiketoiminnan rahavirta, M ,7 16,3 Liiketoiminnan rahavirta oli Q4:llä 16,3 M (11,7) ja koko tilikaudella 21,3 M (24,9). Käyttöpääomaa vapautui vuoden alusta 6,5 M (5,0). 5 2,9 4,3 0-5 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13-2,1 Suominen Oyj

8 Taloudellinen asema parani Velkaantumisaste, % , ,0 102, ,5 96,2 Omavaraisuusaste, % 35 34,4 34, ,0 33,1 32, Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 29 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Nettovelat laskivat 75,5 M :oon (96,0 M ). Nettovelkojen suhde käyttökatteeseen oli katsauskauden lopussa 2,2. Suominen Oyj

9 Pyyhintä: Liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat viimeisellä neljänneksellä Liikevaihto, M , , ,1 93,5 89,9 Liikevoitto, M ja %, ennen kertaluonteisia eriä ,7 4,4 5,8 3,7 3,9 % Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 0 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/ /2013: 373,8 milj. euroa 1-12/2013: 17,8 milj. euroa Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu. Suominen Oyj

10 Pyyhintä: lastenhoidon osuus pieneni edelleen Q1-Q4/2013: 373,8 M (357,9) 22% 13% 7% Lastenhoito Kotitalouspyyhintä 41% Teollisuuspyyhintä Henkilökohtainen hygienia 17% Muut Selkeä muutos portfoliossa vuodesta 2012 : Lastenhoidon pyyhintätuotteiden osuus pieneni 41% vs. 47% Henkilökohtaisen hygienian sekä teollisuuden pyyhintätuotteiden osuudet kasvoivat 22% vs 18% sekä 13% vs 10% Suominen Oyj

11 Joustopakkaukset: liikevaihdon kasvu jatkui, tulos edelleen tappiolla Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, M ja %, ennen kertaluonteisia eriä ,2 13,4 14,4 14,6 15,1 15,3 0,0 0 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13-0,2-0,4-0,6-0,6-0,8-0,7 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/ ,8-0,9 1-12/2013: 59,4 milj. euroa 1-12/2013: -2,2 milj. euroa 2 % Suominen Oyj

12 Joustopakkaukset: Hygienia- ja elintarvikepakkausten osuuden kasvu jatkui Q1-Q4/2013: 59,4 M (52,7) 20 % 23 % 7 % Elintarvikepakkaukset Hygieniapakkaukset 50 % Kaupan pakkaukset Elintarvikepakkausten osuus liikevaihdosta kasvoi edelleen ja oli 50 % (46 % vuonna 2012). Kaupan pakkausten sekä turva- ja systeemipakkausten osuudet pienenivät hieman vuodesta Turva- ja systeemipakkaukset Suominen Oyj

13 Suomisen näkymät vuodelle 2014 Suominen odottaa konsernin nykyrakenteella koko vuoden 2014 liikevaihdon olevan edellisen vuoden tasolla ja liikevoiton ennen kertaluonteisia eriä olevan parempi kuin vuonna 2013 Vuonna 2013 liikevaihto oli 433,1 miljoonaa euroa ja liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 18,3 miljoonaa euroa (jatkuvat toiminnot). Suominen Oyj

14 Strategian toteuttamiseen tähtäävät toimenpiteet Q Suominen Oyj

15 Strategian kolme kulmakiveä Suomisen tapa toimia Miten työskentelemme Kannattavuuden merkittävä parantaminen Miten toimimme Edellä muita Miten voitamme Suominen Oyj

16 Loppukäyttäjän ymmärtäminen on strategiamme ydin Vähittäiskauppa Kuitutuottaja Kuitukangastuottaja Bränditalo Kosteuspyyhevalmistaja Suominen Oyj

17 Tavoitteena korkeamman lisäarvon tuotteiden osuuden kasvattaminen Nykyinen tilanne Tulevaisuus Value for Money Korkeamman lisäarvon tuotteet Suominen Oyj

18 Strategisia toimenpiteitä Q4 Suomisen tapa toimia Miten työskentelemme Kannattavuuden merkittävä parantaminen Miten toimimme Edellä muita Miten voitamme Konsernirakenteen, johtamisjärjestelmän ja toimintamallin muutoksen valmistelu > uudenlaisia yhteisiä toimintatapoja ja yrityskulttuurin rakentamista. Tuotanto-toimitusketjun prosessien tehostamiseen ja yhtenäistämiseen tähtäävä ohjelma eteni suunnitellusti. Ohjelman 1. vaihe päättyy vuoden 2014 alussa. Joustopakkausten tervehdyttämisohjelmaa tehostettiin. Tampereen tehtaalta vähennetään 26 henkilötyövuotta. Tehtaan automatisointiin investoidaan 0,5 milj. euroa. Investointi korkeamman lisäarvon tuotteiden tuotantokapasiteetin kasvattamiseksi USA:ssa eteni suunnitellusti. Strateginen ohjelma uusiutumiskykymme varmentamiseksi, mm. T&K-prosessin vauhdittamiseksi, eteni suunnitellusti. Konsernirakenteen, johtamisjärjestelmän ja toimintamallin muutos tähtää erityisesti Edellä muita -kulmakiven vahvistamiseen. Suominen Oyj

19 Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Suominen tähtää: Suhteellisen kannattavuuden selvään parantumiseen. Sijoitetun pääoman tuoton (ROI) tavoitetaso on yli 10 % (-0,6 % vuonna 2013 ). Vakaaseen pääomarakenteeseen ja pääsääntöisesti % vaihteluvälille asettuvaan velkaantumisasteeseen (gearing) (96,2 % vuonna 2013). Toimialan keskiarvon ylittävään liikevaihdon orgaaniseen kasvuun. (Vuonna 2013 Suomisen jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi 6 %.) Suominen Oyj

20 Suominen ostaa Ahlstromin Paulínian tehtaan Brasiliassa Suominen Oyj

21 Yrityskaupan pääkohdat Suominen ja Ahlstrom sopivat Home and Personal -kauppaan alunperin kuuluneen Brasilian yksikön myynnistä Suomiselle. Kauppa avaa Suomiselle uuden, kasvavan markkina-alueen ja tekee yhtiöstä entistä globaalimman toimijan. Velaton kauppahinta on 17,5 milj euroa. Suominen aikoo rahoittaa kaupan oman pääoman ehtoisella osakkeiksi vaihdettavalla hybridilainalla. Hybridilainan liikkeellelaskuun tarvitaan ylimääräisen yhtiökokouksen valtuutus. Ahlstrom Oyj on sitoutunut merkitsemään lainaosuudet siltä osin kuin lainaosuudet eivät tule kokonaisuudessaan merkityiksi muiden sijoittajien toimesta. Suominen Oyj

22 Kaupan strateginen merkitys Suomiselle Kaupan toteutuminen on tärkeä askel In the Lead -strategiamme toteuttamisessa. Yritysjärjestely avaa Suomiselle pääsyn uudelle, kannattavan kasvun mahdollistavalle markkina-alueelle: Kuitukankaiden kysyntä kasvaa yhä vahvasti Etelä Amerikassa Yrityskauppa avaa mahdollisuudet lisätä markkinaosuutta myös muualla Etelä-Amerikassa, ei vain Brasiliassa. Etelä-Amerikan markkinalla kuitukangasliiketoiminnan kannattavuus hyvällä tasolla järjestely kasvattaa korkeamman lisäarvon tuotteiden osuutta Suomisen portfoliossa. Yrityskauppa tekee Suomisesta globaalin toimijan ja antaa meille mahdollisuuden palvella yhä paremmin globaaleja asiakkaitamme monella mantereella. Suominen Oyj

23 Kaupan myötä Suomiselle avautuu uusi, kasvava ja kehittyvä markkina-alue Kuitukankaiden kysynnän jakautuminen Brasiliassa 1000 t Kysynnän kasvu Brasiliassa 1000 t Suomisen markkinaosuus 15-20% Kuitukankaiden kysyntä Pyyhintätuotteiden kysyntä Henk.hygienia* Pyyhintä* Rakentaminen Suodatinmateriaalit Terveydenhuolto* Muut *) Suominen mukana tällä markkinalla. Luvut vuodelta Lähteet: Freedonia ja Suominen. Demografiset tekijät (mm. keskiluokan vaurastuminen) kasvattavat kuitukangastuotteiden, mm. vauvanhoitopyyhkeiden ja hygieniatuotteiden kysyntää. Lähde: Freedonia Suominen Oyj

24 Paulínian yksikkö pähkinänkuoressa Tehdas valmistaa kuitukangasta pääasiassa pyyhintään eli kasvattaa ensisijaisesti Suomisen Convenience-liiketoimintaa. Tuotannon laajentaminen hygienia- ja terveydenhuollon tuotteisiin eli palvelemaan Suomisen Care-liiketoimintaa on myös mahdollista. Paulínian tehdas on Brasilian ainoa modernia vesineulausteknologiaa hyödyntävä pyyhintätuotteiden kuitukankaita valmistava tehdas. Tehtaan myynti tällä hetkellä noin 20 milj. euroa / vuosi, tuotantokapasiteettia vielä vapaana tulevaisuuden kasvulle. Tehtaan kannattavuus Suomisen yksiköiden keskimääräistä tasoa parempi yritysjärjestely vahvistaa korkeamman lisäarvon tuotteiden osuutta portfoliossamme. Tehdas on rakennettu vuonna 2008 ja se työllistää noin 40 henkilöä. Suominen Oyj

25 Kaupan rahoitus Järjestelyn vaiheet: 1. Suominen ostaa Paulínian tehtaan Ahlstromilta 17,5 milj. eurolla. 2. Yritysoston rahoittamiseksi Suominen laskee liikkeelle osakkeiksi vaihdettavan oman pääoman ehtoisen hybridilainan arvoltaan 17,5 milj. euroa. 3. Ahlstrom antaa markkinatakauksen koko lainamäärälle. 4. Suominen markkinoi hybridilainaa sijoittajille. 5. Ahlstrom merkitsee lainaosuudet siltä osin kuin lainaosuudet eivät tule kokonaisuudessaan merkityiksi muiden sijoittajien toimesta. Hybridilaina Suominen Sijoittajat Markkinatakaus 17,5 M Muilta sijoittajilta merkitsemättä jääneet lainaosuudet Merkinnät Paulínian tehdas Kauppahinta Ostositoumus lainaosuuksille Ahlstrom Osto-optio 26,9 % omistukseen Suominen Oyj:ssä Ahlström Capital Group Suominen Oyj

26 Rahoitusjärjestelyn vaikutus Suomisen taseeseen Suominen Oyj Hybridilaina Lopputulos Oma pääoma 78,5 17,5 96,0 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 70,4 70,4 Korottomat velat 8,4 8,4 Pitkäaikaiset velat yht. 78,8 78,8 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 24,1 24,1 Korottomat velat 57,5 57,5 Lyhytaikaiset velat yht. 81,6 81,6 Velat yhteensä 160,4 160,4 Velat ja oma pääoma 238,9 256,4 Rahavarat ja korolliset saamiset 19,0 19,0 Omavaraisuusaste 32,9 % 37,4 % Velkaantumisaste (gearing) 96,2 % 78,6 % Rahoitusmalli on Suomiselle järkevä. Lainajärjestelyn edellytys on valtuutus ylimääräiseltä yhtiökokoukselta (pidetään ). Suominen Oyj

27 Yhteenveto Oikea suunta Suomisen kehitys oli vuonna 2013 suunnitelmiemme mukaista. Tunnusluvut uudelle tasolle Liikevaihto ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoivat (jatkuvat toiminnot) Uudistuva toimintamalli, asemamme selkiytyminen arvoketjussa sekä laajentuminen Etelä-Amerikkaan antavat hyvän lähdön vuoteen Suominen Oyj

28 Kiitos! Suominen Oyj

29 Liitteet Suominen Oyj 29

30 Suomisen toimipisteet kaupan toteutumisen jälkeen Paulínia, Brasilia Tuotantolaitos Myyntitoimisto Suominen Oyj 30

31 Suominen on jo ennen kauppaa pyyhintäkuitukankaiden globaali markkinajohtaja Globaali kuitukangasmarkkina, yhteensä noin 15 mrd. euroa Suominen nro 1 Pyyhintämarkkina ~1,5 mrd. euroa Muut 30 % Tapetit 1 % Elintarvikkeet <5 % Kuljetussuodattimet <5 % Ilma- ja kaasu-suodattimet 5 % Nestesuodattimet 5 % Tekniset kuitukankaat 10 % Hygienia 20 %* Muut 52 % Jacob Holm 8 % PGI 9 % Kimberly-Clark 13 % Terveydenhoito 10 %* Pyyhintä 10 %* Suominen 18 % *Suominen Lähde: Suominen 2011 Suominen Oyj

32 Vaihdettavan hybridilainan keskeiset ehdot Määrä / Status Merkintäaika Liikkeeseenlaskupäivä Laina-aika Step up / Call-date Kuponkikorko Konversio-oikeus Konversiohinta Osinkokorjaus Listaus Korko step-up Underwriting EUR 17.5m / Hybridilaina Alustavasti Alustavasti Ikuinen (perpetuaali) 4 vuotta Kiinteä kuponki 5,95% (pääomitettu PIK 4 vuotta, sen jälkeen käteiskorko) Konversio-oikeus koska tahansa, päättyy ensimmäisen lunastusmahdollisuuden yhteydessä 0,50 eur / osake Ei. Mikäli osinkoa jaetaan, maksetaan vastaava osuus myös käteiskorkona Ei Korko on 4. vuoden jälkeen 6,95% ja 5. vuoden jälkeen 7,95% Ahlstrom Oyj antaa merkintätakauksen koko lainamäärälle Suominen Oyj