Endomines AB (Publ) (Liiketunnus )

Transkriptio

1 Endomines AB (Publ) (Liiketunnus ) Osavuosikatsaus Tämä osavuosikatsaus on käännös alkuperäisestä ruotsinkielisestä versiosta, joka on julkaistu Mikäli käännöksen ja ruotsinkielisen version välillä on ristiriitaisuuksia, sovelletaan ruotsinkielistä versiota. Rahoitus ja TVL Goldin hankinta saatettu menestyksekkäästi päätökseen Idahon hanke etenee Q (vs. Q1 2017) Operatiivinen toiminta Kullan tuotanto oli 92,1 kg (97,9) Syötemalmin määrä oli tonnia (40 804) kultapitoisuudella 3,0 g/t (2,9) Cash Cost oli USD/oz (1 205) Taloudelliset tunnusluvut Liikevaihto oli 27,4 MSEK (28,5) Käyttökate oli -8,5 MSEK (-1,3) Rahavirrat olivat yhteensä 87,1 MSEK (-11,6) Osakekohtainen tulos oli 0,06 SEK (-0,80) Strategiset kohokohdat Endominesin osakeanti toteutettiin menestyksekkäästi; tuotot ennen kuluja olivat 189 MSEK. Endomines toteutti pankkilainojen uudelleenjärjestelyn. 7,6 miljoonan euron velkaa lyhennettiin 2 miljoonalla eurolla (20 miljoonaa kruunua), lainanantaja ja takaaja myönsivät 2 miljoonan euron akordin ja Joensuun Kauppa ja Kone lunasti pankilta jäljelle jääneen, n. 3,6 miljoonan euron saatavan, jonka se konvertoi Endominesin osakkeiksi. TVL Goldin ja sen viiden Idahossa sijaitsevan kultaesiintymän hankinta saatettiin päätökseen ja toimintayksikön nimi muutettiin Endomines Idaho LLC:ksi. Olennaiset tapahtumat Q1:n jälkeen Endomines julkisti mittavan malminetsintähankkeen Karjalan kultalinjalla Itä-Suomessa. Hanke on tarkoitus toteuttaa usean vuoden kuluessa. Vuodelle 2018 suunnitelluille malminetsintätoimille on budjetoitu noin 2 miljoonaa euroa ja ne suoritetaan valtaosin seuraavien 6 kuukauden aikana. Endomines aloitti koko Ilomantsissa sijaitsevan Pampalon kaivoksen henkilökuntaa koskevat yhteistoimintaneuvottelut työvoiman vähentämisestä. Neuvottelut koskevat noin 40 työntekijää, ja ne voivat alustavien arvioiden mukaan johtaa enintään 32 työntekijän lomautukseen yli 90 päiväksi ja/tai irtisanomiseen tuotannollisista ja taloudellisista syistä

2 ffff[ Tuotannon näkymät 2018: Endomines ennakoi tuottavansa kg kultaa Pampalon kaivoksessa tammi-syyskuussa Tuotannon jatkuminen loka-joulukuussa edellyttää investointia vinotunneliin Pampalon kaivoksen syväjatkeessa. Yhtiö ennakoi tekevänsä päätöksen mahdollisesta investoinnista vuoden 2018 toisen neljänneksen aikana. Konsernin tunnusluvut Tammi-maaliskuu MSEK ellei toisin ilmoitettu +/- Tuotot 29,4 33,5-4,1 Kustannukset -37,9-34,8-3,1 Käyttökate -8,5-1,3-7,2 Poistot ja arvonalentumiset -11,3-9,6-1,7 -Liiketappio/+liikevoitto -19,9-10,9-9,0 Tilikauden tulos 1,9-12,2 14,1 Osakekohtainen tulos (SEK) 0,06-0,80 0,86 Liiketoiminnan rahavirta -12,9-3,0-9,9 Investoinnit -60,6-7,8-52,8 Rahoitus 160,6-0,7 161,3 Rahavirrat yhteensä 87,1-11,5 98,6 Rahavarat vuoden lopussa 103,6 17,9 85,7 Henkilöstöä vuoden lopussa Toimitusjohtaja Saila Miettinen-Lähde: Vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä toteutimme useita strategisesti tärkeitä liiketoimia, jotka luovat perustan tulevalle kasvulle ja kehitykselle: saatoimme menestyksekkäästi päätökseen 189 miljoonan kruunun merkintäoikeusannin, järjestelimme kaiken pankkilainan pois taseestamme ja saimme Joensuun Kauppa ja Koneesta merkittävän sijoittajan yhtiöön. Lisäksi laajensimme kansainvälistä toimintaamme hankkimalla TVL Goldin ja sen viisi kultaesiintymää Idahossa Yhdysvalloissa. Pampalon kaivoksella toiminta jatkui suunnitelmien mukaisesti, ja ensimmäisellä neljänneksellä kullantuotanto oli 92,1 kg. Tuotantoon vaikutti odotetusti kaivoksen haastavat kiviolosuhteet neljänneksen ensimmäisinä viikkoina. Helmikuun puolivälistä eteenpäin maanalaiset olosuhteet helpottuivat jälleen, ja sekä tuotanto että kultapitoisuus ovat parantuneet ja jopa ylittäneet budjetoidun tason. Kaiken kaikkiaan olemme hyvää vauhtia saavuttamassa tuotantotavoitteemme kiloa kultaa tammi-syyskuussa Haastavat kaivosolosuhteet näkyivät myös taloudellisessa tuloksessamme: liikevaihto oli 27,4 miljoonaa kruunua ja käyttökate -8,5 miljoonaa kruunua. Viimeaikaisten rahoitusjärjestelyiden johdosta taloudellinen asemamme on kuitenkin edelleen vakaa ja mahdollistaa suunnitelmien mukaisen etenemisen niin Yhdysvalloissa kuin Suomessa. Huhtikuussa jouduimme tekemään valitettavan ratkaisun käynnistää koko Pampalon kaivosta koskevat yhteistoimintaneuvottelut työvoiman vähentämisestä. Tuotannon jatkuminen Pampalossa syyskuun jälkeen edellyttää mittavaa investointia kaivoksen syväjatkeeseen, mutta kullan nykyinen hintataso ei näytä puoltavan investointipäätöksen tekemistä. Tämän vuoksi harkitsemme lykkäävämme investointia ja keskeyttävämme kullantuotannon Pampalon kaivoksella väliaikaisesti. Asiasta päätetään käynnissä olevien yhteistoimintaneuvotteluiden jälkeen vuoden toisella neljänneksellä.

3 Jatkossa odotamme edistävämme Idahon hankkeiden kehittämistä tavoitteena on aloittaa toiminta ensimmäisellä viidestä kaivoksesta vuoden kuluttua hankinnasta. Kuluvan vuoden aikana suunnittelemme myös noin 2 miljoonan euron investointia malminetsintään Karjalan kultalinjalla. Investoinnin tavoitteena on mahdollistaa pitkäaikainen kannattava kullantuotanto alueella. Tuotanto Kullan kokonaistuotanto Pampalossa vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä oli 92,1 kg (97,9). Endominesin malmintuotanto, syötemalmimäärät ja kullantuotanto olivat ensimmäisellä neljänneksellä hieman edellisvuotta alhaisemmalla tasolla johtuen paljolti kaivoksen haastavista kiviolosuhteista vuoden ensimmäisinä viikkoina sekä painovoimaerotuksen laitteiston rikkoutumisesta. Haastavat kiviolosuhteet olivat suuraelta osin tiedossa jo tuotannon suunnittelun aikaan, ja siksi ensimmäisen neljänneksen kullantuotanto oli linjassa yhtiön odotusten kanssa. Kultapitoisuus Q1:llä oli 3,0 g/t ja 0,1 g/t korkeampi kuin vastaavalla jaksolla vuonna Parempi kultapitoisuus johtuu pääasiassa malmin korkeammasta in situ -kultapitoisuudesta sekä vuonna 2017 käyttöönotetuista uusista tuotantokäytännöistä. Tuotannon tunnusluvut Tammi-maaliskuu +/- Syötemalmi (tonnia) Syötemalmin pitoisuus (g/t) 3,0 2,9 0,1 Saanti (%) 82,7 83,6-0,9 Käyttöaste % 35,3 41,0-5,7 Kullantuotanto (kg) 92,1 97,9-5,8 Kullantuotanto (oz) LTIFR 8,4 8,0-0,4 Kullan keskimääräinen hinta (USD/oz) Cash Cost (USD/oz) Tuotantotiedot viimeisimmältä vuosineljännekseltä perustuvat osittain yhtiön omiin analyyseihin, joita ei ole vahvistettu ulkopuolisissa laboratorioissa. Lukuarvot on pyöristetty erikseen. LTIFR = työkyvyttömyyspäivään johtaneiden tapaturmien lukumäärä miljoonaa työtuntia kohden 12 kuukaudelta (rullaava). LTIFR on laskettu koko yhtiölle aliurakoitsijat mukaan lukien. Malminetsintä ja peränajo Pampalossa Vuoden 2018 tuotantoalueelle kohdistuvat koekairaukset saatiin päätökseen lokakuussa 2017, eikä tästä syystä vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä suoritettu koekairauksia Pampalon syväjatkeessa. Vuoden 2017 kairauksien tulokset osoittavat, että malmin tonnimäärä on riittävä noi 1 1,5 vuoden tuotannolle seuraavan 100 metrin matkalla nykyisen tuotantoalueen alapuolella. Malmin kultapitoisuus siellä on jonkin verran korkeampi kuin ylemmillä tuotantoalueilla. Tuotanto syväjatkeessa edellyttää investointia vinotunneliin, mikä ei tehtyjen selvitysten perusteella näytä kullan nykyisellä hintatasolla kannattavalta. Investointiin liittyvät päätökset tehdään yhteistoimintaneuvottelujen jälkeen vuoden 2018 toisella neljänneksellä. Alueellinen malminetsintä Karjalan kultalinjalla Endomines on vuoden 2017 kesästä lähtien kehittänyt yhdessä australialaisen geologian konsulttiyritys Model Earthin kanssa kolmiulotteista mallia alueesta ja määrittänyt sen avulla ensisijaisia malminetsintäkohteita. Mallin ensimmäinen vaihe valmistui maaliskuussa ja perustuu

4 mittavaan olemassa olevaan aineistoon, joka koostuu kairasydän- ja moreeninäytteistä sekä geofysikaalisista tutkimuksista. Kuten yhtiö ensimmäisen neljänneksen päätyttyä tiedotti, Endomines on päättänyt mallin perusteella aloittaa laajamittaisen ja järjestelmällisen malminetsintähankkeen Karjalan kultalinjalla. Hankkeen kesto on useita vuosia. Vuodelle 2018 suunnitelluille malminetsintätoimille on budjetoitu noin 2 miljoonaa euroa ja ne toteutetaan pääosin touko- ja lokakuun välisenä aikana. Kuluvan vuoden malminetsintäsuunnitelma sisältää metriä timanttikairausta, pohjamoreenin base of till (BOT) -näytteitä sekä geofysikaalisia tutkimuksia mukaan lukien indusoitu polarisaatio (IP), gravimetrinen maaperän tutkimus sekä droonilla suoritettava magneettinen tutkimus. Lisäksi tarkempaa tietoa saadaan yhdessä GTK:n kanssa toteutettavasta hyperspektrikuvaushankkeesta, jossa tutkitaan aiemmin Karjalan kultalinjalta otettuja kairasydännäytteitä. TVL Goldin hankinta Endomines sai helmikuussa 2018 päätökseen Idahossa, Yhdysvalloissa viiteen kultaesiintymään oikeudet omistavan TVL Goldin hankinnan. TVL Goldin kokonaiskauppahinta oli 31,25 miljoonaa dollaria, josta 7,25 miljoonaa dollaria maksettiin käteisellä kaupan toteutushetkellä. Jäljellä oleva kauppahinta maksetaan 3,33 miljoonan dollarin ja 18 kuukauden velkakirjalla sekä 20,67 miljoonan dollarin ( SEK) vaihtovelkakirjalainalla. Lisätietoa kaupan ehdoista ja siihen liittyvistä lainainstrumenteista on esitetty liitetietojen kohdassa 12. Endomines on muuttanut hankkimansa yhdysvaltalaisen yhtiön nimeksi Endomines Idaho LLC. Endomines Idaho tulee olemaan Endomines-konsernin rakenteessa Yhdysvaltalloissa liiketoimintaa harjoittava tytäryhtiö. Idahon esiintymien kehittäminen Endomines aloitti Idahon kultaesiintymien aktiivisen kehittämisen heti hankinnan loppuunsaattamisen jälkeen helmikuussa Tähän mennessä suoritetun teknisen ja luvitukseen liittyvän työn perusteella ei ole tarvetta muuttaa aiemmin julkistettua tavoitetta, jonka mukaan tuotanto Fridayn kaivoksella, ensimmäisenä viidestä esiintymästä, on määrä aloittaa vuoden sisällä hankinnasta. Endomines on nimittänyt neljän teknisen päällikön tiimin koordinoimaan Idahon kaivosprojekteja. Tiimin osaamisalueisiin kuuluu geologia, kaivostoiminta, malmin prosessointi ja kaivosten infrastruktuurin rakentaminen. Luvituksessa tukena on hankkeisiin ja paikalliseen sääntelyyn perehtynyt ulkopuolinen konsultti. Fridayn kaivoksen tärkeimpiin saavutuksiin toistaiseksi kuuluvat metallurgiset testit, joissa kullan saanti on säännöllisesti ylittänyt 90 prosenttia. Kultamalmi on myös osoittautunut erittäin hyvin sopivaksi vaahdotusrikastukseen, ja prosessin suunnittelu laitteiston valintaa varten on edennyt jo pitkälle. Investointien odotetaan pysyvän aiemmin ilmoitetulla tasolla. Fridayn kaivokselle suunnitellulle maanalaiselle toiminnalle on jo saatu luvat. Rikastamoalueen lupaprosessi on käynnissä ja arvioiden mukaan rakennustyöt alueella voisivat alkaa vuoden 2018 toisen neljänneksen aikana. Yhtiö odottaa saavansa tarvittavat rikastustoiminnan luvat tämän vuoden aikana. Idahon neljässä muussa esiintymässä (Rescue, Kimberly, Buffalo Gulch ja Deadwood) tuotanto voidaan aloittaa lisäselvitysten tuloksista riippuen seuraavien 2 5 vuoden aikana. Yhtiö arvioi, että Rescuen ja Kimberlyn maanalaisen toiminnan luvittaminen vie noin vuoden, kun taas Buffalo Gulchiin ja Deadwoodiin suunniteltujen avolouhoksien ja kasaliuotuksen lupaprosesseihin kuluu todennäköisesti

5 1/2016 3/2016 5/2016 7/2016 9/ /2016 1/2017 3/2017 5/2017 7/2017 9/ /2017 1/2018 3/ vuotta. Näissä kohteissa ei vielä ole tehty mitään aktiivisia kehitystoimia pois lukien lupaprosessiin liittyvät arvioinnit. Terveys, ympäristö ja turvallisuus Yhtiön terveys-, ympäristö- ja turvallisuusstrategiaa määrittää nollatoleranssi tapaturmia ja haitallisia ympäristövaikutuksia kohtaan, eli ns. Zero Harm -käytäntö. Vuonna 2017 käyttöönotetut LEANmetodit ovat parantaneet järjestystä kaivoksessa huomattavasti. Rullaava 12 kuukauden tapaturmataajuus LTI (työkyvyttömyyspäiviin johtaneiden tapaturmien suhde miljoonaan työtuntiin) oli 8,4 vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen lopussa. Kullan hinta ja EUR/USD-valuuttakurssi Vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen lopussa kullan hinta oli USD/oz, eli 8 prosenttia korkeampi kuin USD/oz, joka kullan hinta oli vuonna 2017 vastaavaan aikaan (LBMA AM, ). Kullan keskihinta Q1:llä vuonna 2018 oli USD/oz (1 219), mikä on 9 prosenttia korkeampi kuin vastaavana aikana vuosi sitten. Kullan keskihinta Q1:llä vuonna 2018 euroissa oli EUR/oz (1 145), mikä on 6 prosenttia alhaisempi kuin vastaavana aikana vuosi sitten. Kullan positiivinen hintakehitys dollareissa kumoutui suurilta osin euron vahvistuttua dollaria vastaan 1,06:sta 1,22:een. Endominesin kullantuotanto tapahtuu Suomessa ja käytännössä kaikki tuotantokustannukset ovat siten euroissa. Sen vuoksi EUR/USD-kurssilla on suuri vaikutus yhtiön toiminnan tuottoihin ja kannattavuuteen Suomessa. Vahvempi euro suhteessa dollariin vaikuttaa tuottoihin negatiivisesti. Kaavio: Kullan keskihinta ja EUR/USD-valuuttakurssi Gold price > 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,05 1 EURUSD 2016-> USD/oz EUR/oz

6 Kommentteja taloudelliseen tulokseen Q Konsernin tunnusluvut Tammi-maaliskuu MSEK ellei toisin ilmoitettu +/- Tuotot 29,4 33,5-4,1 Kustannukset -37,9-34,8-3,1 Käyttökate -8,5-1,3-7,2 Poistot ja arvonalentumiset -11,3-9,6-1,7 -Liiketappio/+liikevoitto -19,9-10,9-9,0 Tilikauden tulos 1,9-12,2 14,1 Osakekohtainen tulos (SEK) 0,06-0,80 0,86 Tuotot varaston muutokset mukaan lukien olivat yhteensä 29,4 miljoonaa kruunua (33,5) ensimmäiseltä vuosineljännekseltä. Liikevaihto oli 27,4 miljoonaa kruunua (28,5) eli 1,1 miljoonaa kruunua tai 3,9 prosenttia vähemmän kuin Q1:llä vuonna Toimitetun kullan määrä oli 92,1 kg (97,9) tai oz (3 148), mikä on 5,9 % vähemmän kuin vastaavana aikana vuonna Käyttökate laski -8,5 miljoonaan kruunuun (-1,3), mikä johtui alhaisemmista toimitusmääristä, dollarin heikkenemisestä sekä korkeammista hallintokuluista liittyen ensisijaisesti Yhdysvalloista hankittuihin esiintymiin. Poistot olivat 11,3 miljoonaa kruunua (9,6). Liiketoiminnan kulut nousivat 37,9 miljoonaan kruunuun (34,8). Pampalon kaivoksen kustannukset syötemalmitonnia kohden laskivat edellisvuoden tasosta 70 euroon (76). Cash Cost oli USD/oz (1 205). Kasvu oli seurausta pitkälti dollarin heikkenemisestä euroon nähden, mikä vaikutti cash costiin negatiivisesti, sekä alhaisemmasta kullantuotannosta vuoden 2017 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Nettorahoitustulos oli 21,8 miljoonaa kruunua (-1,3). Kasvun syynä oli pääasiassa Nordean lainan 2 miljoonan euron alaskirjaus. Tulos verojen jälkeen oli 1,9 miljoonaa kruunua (-12,2); tuloveron määrä oli 0,0 miljoonaa kruunua. Investoinnit Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin olivat 258,5 miljoonaa kruunua (9,7), josta vuoden 2018 Q1:llä toteutettu TVL Goldin hankinta oli 257,8 miljoonaa kruunua. Rahavirta ja rahoitus Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta oli -8,4 miljoonaa kruunua (-2,5) vuonna Käyttöpääoma kasvoi 4,5 miljoonalla kruunulla (0,6). Rahavirta investointien jälkeen oli -73,5 miljoonaa kruunua (-10,9). Rahoituksen rahavirrat olivat yhteensä 160,6 miljoonaa kruunua (-0,7). Suurimmat erät rahoituksen rahavirrassa olivat merkintäoikeusannin 181 miljoonan kruunun nettotuotot sekä 19,9 miljoonan kruunun lainan takaisinmaksu pankkilainojen uudelleenjärjestelyyn liittyen. Vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä Endominesilla ei ollut pankkilainoja.

7 Rahoitusasema Nettovelka, mukaan lukien TVL Goldin myyjille suunnattujen vaihtovelkakirjojen osuus, oli 101,5 miljoonaa kruunua (67,7) vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen lopussa. Oma pääoma oli yhteensä 271,7 miljoonaa kruunua (45,4). Nettovelkaantumisaste laski 37 prosenttiin (149) johtuen pääasiassa jäljellä olleen pankkilainan järjestelystä ja toteutetusta merkintäoikeusannista. Taseen loppusumma oli 509,5 miljoonaa kruunua (160,6) ja omavaraisuusaste nousi 53 prosenttiin (28). Sijoitettu pääoma oli yhteensä 476,8 miljoonaa kruunua (128,9). Henkilöstö Henkilöstön lukumäärä vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen lopussa oli 43, josta 37 Pampalon kaivoksella ja 4 Endomines Idaho LLC:lla. Lisäksi kolme työntekijää oli väliaikaisesti lomautettuna. Kuluvana vuonna keskimääräinen työntekijöiden lukumäärä on ollut 42 (42). Emoyhtiö Endomines AB Emoyhtiön rooli on ensisijaisesti hallinnollinen. Kulut liittyvät pääasiassa pääomanhankintaan ja tytäryhtiön rahoittamiseen, Ruotsin ja Suomen listautumiskuluihin, sijoittajasuhdetoimintaan, hallintoon ja johtamiseen, tilintarkastukseen ja muihin projekteihin. Emoyhtiön liiketoiminnan kulut olivat 3,2 miljoonaa kruunua (2,5), eli 0,8 miljoonaa kruunua tai 21 prosenttia korkeammat edellisvuoteen verrattuna. Muut ulkoiset kulut olivat 2,4 miljoonaa kruunua (1,5) sisältäen konsernin toimitusjohtajan kulut. Toukokuusta 2017 lähtien emoyhtiö on vastannut kaikista konsernin toimitusjohtajan kuluista, minkä vuoksi kulut kasvoivat vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden takaiseen verrattuna. Henkilöstökulut olivat 0,8 miljoonaa kruunua (1,0) sisältäen hallituksen jäsenten palkkiot. Rahavarat vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen lopussa olivat 98,7 miljoonaa kruunua (1,5), ja rahavirrat olivat yhteensä 96,7 miljoonaa kruunua. TVL Goldin hankinnasta maksettu käteissuoritus oli 57,1 miljoonaa kruunua ja muut rahavirrat olivat 153,8 miljoonaa kruunua (netto). Oma pääoma oli 392,0 miljoonaa kruunua (174,2) sisältäen osakepääoman 282,2 miljoonaa kruunua (262,2). Lisätietoa on saatavilla emoyhtiön tuloslaskelmasta ja taseesta. Henkilömuutokset konsernin johdossa Marcus Ahlström nimitettiin Endominesin CFO:ksi tammikuussa Endominesin toiminnan riskit Kaivos- ja malminetsintätoimintaan liittyy erilaisia teknisiä, liiketaloudellisia, ympäristö- ja rahoituksellisia riskejä. Erilaiset olosuhteet voivat viivästyttää tai estää malmiesiintymän hyödyntämisen ja siten vaikuttaa merkittävästi yhtiön taloudelliseen tulokseen ja maksuvalmiuteen. Lisäksi kansainvälinen toiminta voi altistaa Endominesin erilaisille valuuttakurssimuutoksiin liittyville riskeille sekä riskeille, jotka syntyvät ulkomaisten lainkäyttöalueiden liiketoiminta- tai oikeudellisista vaatimuksista. Taloudellisten riskien hallintaa kuvataan tarkemmin viimeisimmässä vuosikertomuksessa. Yhtiön johto valvoo, arvioi ja hallinnoi riskejä jatkuvasti. Lähipiiriliiketoimet Hallituspalkkioiden lisäksi Endominesin ja sen avainhenkilöiden välillä ei tehty sellaisia liiketoimia, jotka vaikuttaisivat yhtiön asemaan ja tulokseen. Endominesin osakepääoma ja osake Endomines AB:n osakepääoma on kruunua koostuen osakkeesta, joiden vastearvo on 8 kruunua/osake. Endominesin yhtiöjärjestyksen mukaan osakepääoman tulee olla vähintään 100 miljoonaa kruunua ja enintään 400 miljoonaa kruunua.

8 Vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana osakkeen kaupankäyntivolyymi pörssissä oli 7,8 miljoonaa kappaletta, mikä on 22,2 prosenttia osakkeiden kokonaislukumäärästä. Osakkeen suhteellinen likviditeetti oli Nasdaq Helsingin pörssissä 51,3 % ja Nasdaq Tukholman pörssissä 48,7 %. Vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä 81 % osakkeista oli rekisteröity Nasdaq Helsingin pörssissä ja 19 % Nasdaq Tukholman pörssissä. Osakkeen hinta vuoden 2017 lopussa oli 11,46 kruunua ja 9,04 kruunua Korkein päätöshinta oli 15,7 kruunua ja alin päätöshinta 7,86 kruunua Maksuvalmiuden kehitys lähitulevaisuudessa Helmikuussa 2018 menestyksekkäästi loppuunsaatetun 189 miljoonan kruunun merkintäoikeusannin sekä 75 miljoonan kruunun pankkilainojen eliminoinnin myötä yhtiön taloudellinen asema on vakaa. Yhtiön strategia Endomines on kaivos- ja malminetsintäyhtiö, jonka ensisijainen painopiste on kulta. Yhtiö investoi malminetsintään Karjalan kultalinjalla tavoitteenaan pitkäaikaisen, kannattavan kullantuotannon mahdollistaminen alueella hyödyntäen Pampalon kaivoksella jo olemassa olevaa tuotantoinfrastruktuuria. Endomines pyrkii myös parantamaan pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksiaan yritysostoin. Yhtiö pyrkii kasvattamaan mineraalivarantojaan ostamalla poliittisesti vakailla alueilla olevia esiintymiä, jotka on mahdollista saada tuotantoon nopeasti ja rajoitetuin investoinnein. Strategian toteutuksen ensimmäisenä vaiheena Endomines hankki helmikuussa 2018 Idahossa, Yhdysvalloissa viiteen kultaesiintymään oikeudet omistavan TVL Goldin. Osavuosiraporttien laatimisperiaatteet Konsernitilinpäätös on laadittu Euroopan unionissa sovellettaviksi hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti. Lisäksi on noudatettu Ruotsin kirjanpitoneuvoston RFR 1 - suositusta, joka koskee konsernien täydentäviä kirjanpitosäännöksiä Ruotsin laissa vuosikertomuksista annettujen määräysten mukaisesti. Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset - standardin ja Ruotsin lain vuosikertomuksista mukaisesti. Emoyhtiön tuloksen ja taseen laadinnassa on noudatettu Ruotsin lakia vuosikertomuksista. Tämän osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet ja laskentakaavat ovat yhdenmukaisia vuoden 2017 vuosikertomuksessa esitettävien tietojen kanssa. Tunnuslukujen määritelmät Yhtiö esittää osavuosikatsauksessa tiettyjä taloudellisia ei-ifrs-tunnuslukuja. Yhtiön näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkittävää yhtiötä koskevaa lisätietoa sijoittajille ja yhtiön johdolle yhtiön toiminnan tuloksesta. Taloudellisten tunnuslukujen laskentakaavat vaihtelevat yhtiöittäin, joten Endominesin käyttämät tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden kanssa, eikä niitä siksi tule pitää korvaavina mittareina IFRS-tilinpäätösnormistossa määritellyille tunnusluvuille. Nämä tunnusluvut on laskettu vuoden 2017 vuosikertomuksen sivulla 7 sekä yhtiön verkkosivuilla esitettyjen määritelmien mukaisesti. Tässä katsauksessa näitä määritelmiä ja laskelmia ei ole esitetty.

9 Muutokset laadintaperiaatteissa alkaen Yhtiön on soveltanut alkaen uusia IFRS 9 Rahoitusinstrumentit ja IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardeja. IFRS 9 Rahoitusinstrumentit Standardi tuli sovellettavaksi Endomines on soveltanut IFRS 9:ää alkaen. IFRS 9 korvaa standardin IAS 39 Rahoitusinstrumentit; kirjaaminen ja arvostaminen. IFRS 9 sisältää uudistetun ohjeistuksen rahoitusinstrumenttien kirjaamisesta ja arvostamisesta, odotettuja luottotappioita koskevan kirjanpitokäsittelyn mallin sekä suojauslaskentaa koskevat säännökset. Käyttöönotolla ei ole merkittäviä vaikutuksia Endominesin ilmoittamiin lukuihin. IFRS 15, Myyntituotot asiakassopimuksista Standardi tuli sovellettavaksi Endomines on soveltanut IFRS 15:ää alkaen. IFRS 15 koskee myyntituottojen tulouttamista ja korvaa IAS 18 Tuotot- ja IAS 11 Pitkäaikaishankkeet - standardit. Endomines on arvioinut nykyiset asiakassopimuksensa ja todennut, että siirtyminen IFRS 15:een ei vaikuta myyntituottojen tulouttamiseen, eikä oikaisuja ole sen vuoksi tehty. Varsinainen yhtiökokous ja sijoittajakalenteri 22. toukokuuta 2018 Varsinainen yhtiökokous 16. elokuuta 2018 Osavuosikatsaus Q2 14. marraskuuta 2018 Osavuosikatsaus Q3 14. helmikuuta 2019 Osavuosikatsaus Q4 ja tilinpäätöstiedote 2018 Tilintarkastajan katsaus Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Yhteyshenkilö Saila Miettinen-Lähde, Endomines AB:n toimitusjohtaja, Taloudelliset tiedot Tämä osavuosikatsaus sisältää tietoja, jotka Endomines AB:n velvollinen julkistamaan EU:n markkinoiden väärinkäyttöasetuksen nojalla. Tämä tiedote on toimitettu julkaistavaksi endellä mainitun yhteyshenkilön toimesta klo 07:30 CET

10 Tukholmassa 17. toukokuuta 2018 Endomines AB (Publ) Staffan Simberg Hallituksen puheenjohtaja Ann Zetterberg Littorin Hallituksen jäsen Rauno Pitkänen Hallituksen jäsen Michael Mattsson Hallituksen jäsen Saila Miettinen-Lähde Toimitusjohtaja

11 Konsernin tuloslaskelma ja muu laaja tulos KSEK Liite Liikevaihto Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos Muut tuotot Tuotot yhteensä Raaka-aineet ja tarvikkeet Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Muut kulut Käyttökate Poistot ja arvonalentumiset Liiketulos Rahoitustuotot Rahoituskulut Rahoituserät, netto Tulos ennen veroja Tilikauden tulos Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot Tilikauden laaja tulos Tilikauden tulos kuuluu kokonaisuudessaan emoyhtiön omistajille Laaja tulos kuuluu kokonaisuudessaan emoyhtiön omistajille Osakekohtainen tulos (SEK) 7 laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu 0,06-0,80 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu Emoyhtiön tuloslaskelma KSEK Liikevaihto 117 Tuotot yhteensä Muut ulkoiset kulut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Liiketulos Rahoitustuotot Rahoituskulut Rahoituserät, netto Tulos ennen veroja Tilikauden tulos Tilikauden laaja tulos

12 Konsernitase KSEK Liite 31-Mar 31-Dec Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Pitkäaikaiset sijoitukset Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset Muut saamiset Ennakkomaksut ja siirtosaamiset Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ Oma pääoma Oma pääoma Osakepääoma Muu annettu pääoma Rahastot Edellisten tilikausien voitto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Oma pääoma yhteensä Velat Velat luottolaitoksille Vaihtovelkakirja Muut varaukset Pitkäaikaiset velat yhteensä Velat luottolaitoksille Muut varaukset Ostovelat Muut lyhytaikaiset velat Siirtovelat ja ennakkomaksut Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ Emoyhtiön tase KSEK 31-Mar 31-Dec Osuudet saman konsernin yrityksissä Saamiset saman konsernin yrityksiltä Muut saamiset Rahavarat Varat yhteensä Oma pääoma

13 Velat saman konsernin yrityksille Muut velat Oma pääoma ja velat yhteensä

14 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista KSEK Kaikki oma pääoma kuuluu kokonaisuudessaan emoyhtiön omistajille Osakepääoma Muu annettu pääoma Rahastot Edellisten tilikausien Oma pääoma voitto yhteensä Avaava tase 1 tammi Laaja tulos Tilikauden tulos Muu laaja tulos Tilikauden laaja tulos Liiketoimet omistajien kanssa Päättävä tase 31 joulu Avaava tase 1 tammi Laaja tulos Tilikauden tulos Muu laaja tulos Tilikauden laaja tulos Liiketoimet omistajien kanssa Osakeanti, lainan kääntäminen Osakeanti Osakeantikulut Osakkeen vasta-arvon alentaminen Velkakirjan oman pääoman osuuden uudelleenarvostus Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä Päättävä tase 31 joulu

15 Konsernin rahavirtalaskelma KSEK Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen veroja Oikaisut: Poistot Realisoitumattomat muuntoerot konserninsisäisistä saamisista ja veloista Lainan anteeksianto Muut erät 217 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirrat yhteensä Investointien rahavirta Investoinnit aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin Proceeds from tangible fixed assets Pitkäaikaisten sijoitusten muutos Investointien rahavirrat yhteensä Rahavirrat ennen rahoituseriä Rahoituksen rahavirta Osakeannista saadut maksut Osakeannin kulut Repayment of borrowings Lainojen takaisinmaksut Rahoituksen rahavirrat yhteensä Rahavarojen lisäys(+)/vähennys(-) Rahavarat vuoden alussa Valuuttakurssierot rahavaroista Rahavarat vuoden lopussa

16 Osavuosiraporttien liitetiedot Valuuttakurssit EUR/SEK Tuloslaskelmien erien muunto 9,9641 9,5065 Edellisen tilikauden päättävän taseen muunto 10,2931 9,5464 Edellisen vuoden päättävän taseen muunto 9,8497 Lähde: Riksbanken 1 Liikevaihto markkina-alueittain KSEK EU (vaahdotusrikaste) Norja (painovoimarikaste) Liikevaihto Henkilöstökulut Henkilöstöä keskimäärin Henkilöstökulut yhteensä ml. hallituksen jäsenten palkkiot KSEK Keskimääräiset kulut/hlö/kk SEK Muut kulut Ulkoiset palvelut, tuotanto Energia, tuotanto Muut Muut kulut yhteensä Poistot ja arvonalentumiset Malmintuotantoa vastaavat substanssipoistot Muut poistot Poistot yhteensä Poistot ja arvonalentumiset yhteensä Rahoitustuotot ja -kulut Lainan anteeksianto Rahoitustuotot yhteensä Korkokulut Rahoitustoiminnan kurssierot Rahoituskulut yhteensä Rahoituserät, netto Tulovero Johto uudelleen arvioi konsernin mahdollisuutta tehdä verotettavaa tulosta seuraavien 2 3 vuoden aikana. Konserni ei ole kirjannut laskennallisia verosaamisia per maaliskuun 31 päivä Osakekohtainen tulos KSEK ellei toisin ilmoitettu Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu: Tilikauden tulos kuuluu kokonaisuudessaan emoyhtiön omistajille Keskimääräinen oikaistu osakemäärä Osakekohtainen tulos 0,06-0,80 Osakkeiden lukumäärä: Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa

17 8 Aineettomat ja aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet KSEK Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Kirjanpitoarvo tilikauden alussa Lisäykset Lisäykset yritysostot Muuntoerot Poistot Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa Pitkäaikaiset sijoitukset 31 maalis joulu 2017 Muut saamiset Ympäristövelvoitteita varten kirjatut varaukset Pitkäaikaiset sijoitukset (KSEK) 31 maalis joulu 2017 Laina- ja myyntisaamiset: Yhteensä Myyntisaamiset ja muut saamiset pl. siirtovelat Rahavarat Muut rahoitusvelat: Pankkilainat Rahoitusleasing Erityisehtoiset lainat Lainat yhteensä Siltalaina yrityskaupan ennakkomaksua varten Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat pois lukien ei-rahamääräiset velat Yhteensä Lainat ja nettovelka 31 maalis joulu 2017 KSEK Pitkäaikaiset Pankkilainat Vaihtovelkakirjalaina Transaktiolaina Erityisehtoiset lainat Leasinglainat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset Pankkilainat Leasinglainat Lyhytaikaiset velat yhteensä Lainat yhteensä (kaikki määrät euroissa) Nettovelka Rahavarat Lainat yhteensä Korolliset nettovelat Oma pääoma Nettovelkaantumisaste (nettovelka jaettuna omalla pääomalla) 37,4% 149,3% Pankkilainat Endominesin pankkilainojen uudelleenjärjestely toteutettiin Yhtiö on eliminoinut kaikki pankkilainansa lähtien päivätyn sopimuksen mukaisesti.

18 12 Vaihtovelkakirjalaina 31 maalis joulu 2017 KSEK Konserni Vaihtovelkakirjalaina Kokonaismäärältään SEK vaihtovelkakirjalainalla on 6.0 prosentin vuotuinen korko, joka Endominesin päätöksen mukaan voidaan maksaa joko käteisenä tai osakkeina. Puolet vaihtovelkakirjalainasta voidaan konvertoida osakkeiksi ja välisenä aikana hintaan 12,76 SEK osakkeelta (Endominesin hallituksen päätöksellä konvertointi jo aiemmin voidaan sallia, mikäli aikaisemman konvertoinnin katsotaan olevan yhtiön edun mukaista). Jäljellä oleva osuus lainasta voidaan konvertoida ja välisenä aikana hintaan 13,91 SEK osakkeelta. Jos lainaa ei ole vaihdettu osakkeiksi ennen , Endominesilla on oikeus vaatia jäljellä olevan lainan konvertointi hintaan 15,07 SEK osakkeelta. Mikäli lainan konvertointi osakkeiksi tehdään arviolta 12 ja 24 kuukauden kuluttua edellä kerrotulla tavalla, saa lainanantaja yhteensä Endominesin osaketta, mikä vastaa noin 26,8 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista (ottaen huomioon sekä lainan konvertointi että JKK:lle suunnattu anti, mutta ilman mahdollista lainan korkojen maksua osakkeilla). Konversion seurauksena lainanantajan omistus Endominesissa ei saa ylittää 29,9 prosenttia. 12 Annetut pantit ja vastuusitoumukset 31 maalis joulu 2017 KSEK Konserni Luottolaitoksille olevien velkojen vakuudeksi annetut pantit Ympäristövelvoitteita varten kirjatut käteisvaraukset Annetut pantit Vastuusitoumukset Annetut vakuudet Endomines Idaho Endomines Idaho LLC varat ovat annettu vakuudeksi myyjän antamalle transaktiolainalle sekä vaihtovelkakirjalainalle Emoyhtiö Luottolaitoksille olevien velkojen vakuudeksi annetut pantit Vastuusitoumukset Ei ole Ei ole 13 Liiketuloksen muutos MSEK Raportoitu liiketulos -19,9-10,9 Liiketuloksen muutos -9,0 Liiketuloksen muutos luokittain Tuotot yhteensä -4,1 Raaka-ainekustannukset 1,2 Henkilöstökulut -0,3 Muut kulut -4,1 Kulut yhteensä -3,2 Käyttökate -7,2 Poistot -1,7 Liiketuloksen lisäys(+)/vähennys(-) -9,0 Liitetiedot päättyvät