Your partner in design and manufacturing services Teknologiayhtiö sijoituskohteena - piirilevyjen alihankkijasta strategiseksi valmistuskumppaniksi Sami Mykkänen, toimitusjohtaja
Incap lyhyesti > Incap on kansainvälinen teknologiayhtiö, joka toimii johtavien laitetoimittajien suunnittelu- ja valmistuskumppanina. > Yhtiön palvelut kattavat tuotteen koko elinkaaren: suunnittelun, materiaalihankinnan, valmistuksen, testauksen, loppukokoonpanon ja ylläpidon. > Toimintaa Suomessa, Virossa, Intiassa ja Kiinassa. > Liikevaihto noin 64 M (2012), henkilöstöä noin 600. > Osake on listattu Helsingin pörssissä vuodesta 1997. 2
Incapin asiakkaat ovat alojensa johtavia yrityksiä 3
Kansainvälinen Incap Vaasa SUOMI Kuressaari VIRO Tumkur INTIA Hankinta- ja myyntikumppani KIINA Toimistot Helsinki, Tallinna, Bangalore Hongkong KIINA 4
Incapin muodonmuutos 2006-2012 Incap 2006 Incap 2012 Liikevaihto: 89 milj. euroa Painopiste elektroniikassa ja piirilevyjen ladonnassa Elektroniikkakeskeisestä EMSvalmistajasta tuotekokonaisuuksien toimittajaksi... Liikevaihto: 64 milj. euroa Painopiste tuotekokonaisuuksissa, joiden osuus 49 % tuotannosta 5 tehdasta: Suomi: Helsinki, Vaasa, Vuokatti ja Kempele Viro: Kuressaari 540 työntekijää, joista 70 % Suomessa Suurin asiakas: 25 % liikevaihdosta Liikevaihto asiakastoimialoittain: 55% 45% 2006 Energia, hyvinvointi, mittaustekniikka, terveydenhuolto jne. Telecom... kansainvälinen toiminta...... palveluja maailman johtaville globaaleille yrityksille...... keskittyminen energiatehokkuuteen ja muihin kasvaviin segmentteihin. 3 tehdasta: Suomi: Vaasa Viro: Kuressaari Intia: Tumkur Hankintatoimisto Hongkongissa 610 työntekijää, joista 17 % Suomessa Suurin asiakas: 17 % liikevaihdosta Liikevaihto asiakastoimialoittain: 29% 38% 33% 2012 Energiatehokkuus (Aasia) Energiatehokkuus (Eurooppa) Well-being Telecom 1 % 5
Incapin uusi alku > Iso rakenteellinen muutos on saatu päätökseen > Kattava rahoitusratkaisu kesällä 2013 on vahvistanut taloudellista asemaa ja luonut edellytykset tulevalle kasvulle > Ratkaisun elementit: suunnattu osakeanti, vaihtovelkakirjalainojen järjestely, lainojen konvertointi osakkeiksi, velkojen vapaaehtoinen leikkaus. > Rahoitusratkaisu mahdollisti paluun normaaliin toimintaan materiaalihankinnassa ja tuotannonohjauksessa. > Maksuvalmius ja omavaraisuusaste parantuneet merkittävästi: > 4,5 M sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon > 1,5 M kassaan kiinteistökaupan vakuusjärjestelystä > korolliset velat supistuivat noin 6 M > ostovelat alenivat yli 1,5 M 6
Incap ja Inission > Rahoitusjärjestelyn yhteydessä Inission AB:stä tuli Incapin suurin omistaja (26 %). > Inission AB on ruotsalainen sopimusvalmistaja, jolla on toimintaa Virossa ja Ruotsissa. Liikevaihto vuonna 2012 oli noin 31 M ja liiketulos (EBIT) noin 1,9 M. Yhtiöllä on noin 190 työntekijää. > Inissionilla on sopimuksen mukainen optio Inission AB:n liiketoimintojen yhdistämisestä Incap Oyj:hin. > Option realisoituessa Incap ostaa Inission AB:n tytäryhtiöiden osakekannan ja liiketoiminnan. > Kauppahinta maksetaan Inission AB:lle suunnattavina uusina osakkeina. > Option käyttämisestä on ilmoitettava vuoden 2013 loppuun mennessä. 7
Suurimmat omistajat Osakkeiden kaupparekisteriin merkitty lukumäärä 109 114 035 kappaletta. Suunnatussa annissa ja lainojen konversiossa merkityt uudet osakkeet tulevat kaupankäynnin kohteeksi arviolta syyskuussa, ja siihen asti kaupankäynnissä on 22 546 266 osaketta. 31.7.2013 Osakkeita % Rahoitusjärjestelyn jälkeen Osakkeita % Oy Etra Invest Ab 4 834 547 21,4 Inission AB (hall.rek.) 28 500 000 26,2 JMC Finance Oy 2 402 286 10,7 OY Etra Invest AB 16 934 547 15,5 Suomen Teollisuussijoitus Oy 2 185 509 9,7 Ingman Finance OY AB 8 780 769 8,0 Onvest Oy 1 697 286 7,5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 8 307 692 7,6 Laurila Kalevi Henrik 1 460 429 6,5 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 7 684 615 7,0 Sundholm Göran 1 400 000 6,2 Finnvera Oyj 6 238 600 5,7 Mandatum Life 1 116 059 5,0 Onvest Oy 5 197 286 4,8 Aaltonen Pekka Juhani 400 000 1,8 Nordea Pankki Suomi Oyj 3 761 400 3,4 Lehtonen Jussi Tapio 400 000 1,8 Laurila Kalevi Henrik 2 735 429 2,5 Oksanen Markku 247 433 1,1 JMC Finance OY 2 402 286 2,2 Noponen Lassi Tapani 237 909 1,1 Suomen Teollisuussijoitus Oy 2 185 509 2,0 Kivelä Pasi Marko 232 044 1,0 Mandatum Life 2 116 059 1,9 Mykkänen Sami Petteri 222 286 1,0 Hallqvist AB 1 500 000 1,4 Jäntti Eero Juhani 206 011 0,9 Sundholm Göran 1 400 000 1,3 Leino Kari Juhani 200 000 0,9 Lombard International Assurance S.A. 1 200 000 1,1 8
Incapin omistus Omistuksen jakautuminen 1400 Omistajien lukumäärä 27 % 35 % 1200 1000 800 600 11 % 400 15 % Yritykset Julkisyhteisöt Ulkomaat 12 % Rahoitus, vakuutus Kotitaloudet 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 syksy 2013 9
Osakekurssin kehitys Kaupankäynnissä tällä hetkellä 22 546 266 osaketta. Suunnatun annin uusien osakkeiden listaamisen jälkeen kaupankäynnissä 109 114 035 osaketta. 12 10 8 6 4 3,6 M * 2 0 2009 2010 2011 2012 Q1/13 Q2 Kurssikehitys, 12 kk Markkina-arvo, M *osakkeiden kokonaismäärä 22 546 266 10
Incapin strategia > Hyödynnämme maailmanlaajuiset megatrendit ja keskitymme energiatehokkuutta ja hyvinvointia edistäviin laitteisiin. > Hyödynnämme Aasian talouskasvun ja paikallisen läsnäolon tarjoamat mahdollisuudet. > Tarjoamme kokonaisvaltaista palvelua, jolloin asiakas saa koko tuotteen tai ainakin suuren osan siitä meiltä. > Laajennamme liiketoimintaa omiin tuotteisiin. 11
Energiatoimialan kysyntä tukee Incapin kasvua > Merkittävä potentiaali pientuulivoimaloiden runkojen ja ohjausjärjestelmien suunnittelussa ja valmistuksessa. > Uusia mahdollisuuksia staattorien loppukokoonpanossa ja sähkömoottorien osien valmistuksessa, joissa ennestään vankka kokemus. > Oman tuotesuunnittelun pääpaino energiatehokkuusteknologiassa. 12
Tehtaiden vahvuudet ja potentiaali Intian yksikkö (Tumkur) > keskittyy energiatehokkuustuotteisiin (UPSit, invertterit). > vahvan kasvun odotetaan jatkuvan > tuotantotilat ja kapasiteetti täydessä käytössä > potentiaalia sekä globaaleilla nykyasiakkailla että paikallisilla laitevalmistajilla Viron yksikkö (Kuressaari) > keskittyy elektroniikkavalmistukseen ja loppukokoonpanoon > kustannustehokas valmistuspaikka lähellä Euroopan loppumarkkinoita Suomen yksikkö (Vaasa) > keskittyy energiatehokkuustuotteisiin (roottorikomponentit, sähkökaapit) > yhteistyö Vaasan energiaklusterissa uusia mahdollisuuksia erityisesti tuulija aurinkoenergian sovelluksissa > hajautetun energiantuotannon suosio Ruotsissa ja muissa Pohjoismaissa > asiakkaat kuten ABB maailmanlaajuisesti tunnettuja edelläkävijöitä 13
Incapin kasvunäkymät Markkinakehitys ja globaalit megatrendit tukevat kasvua > Valmistuspalvelujen kysynnän kasvu > Hyvät kasvunäkymät strategian painopistealueella energiatehokkuustuotteissa globaalisti Vakiintunut taloudellinen pohja mahdollistaa liiketoiminnan kehittämisen > Aktiivinen asiakassuhteiden syventäminen ja uusasiakashankinta > Resurssien keskittäminen varsinaiseen toimintaan ja kehittämiseen Potentiaalinen yhdistyminen Inissionin kanssa tarjoaa uusia mahdollisuuksia > Toiminnan tehostaminen yhteistyöllä > Vankka jalansija Pohjoismaissa > Vahvat resurssit uusasiakashankintaan 14
Your partner in design and manufacturing services www.incap.fi