1.1. 31.3.2015
SISÄLLYSLUETTELO Yhteenveto tammi maaliskuu 2015 (vertailukausi 10.4.2014 31.12.2014)...3 Keskeiset taloudelliset tunnusluvut.3 Toimitusjohtajan katsaus..3 Näkymät 2015 4 Katsauskauden jälkeiset tapahtumat..4 Toimintaympäristö.4 Liiketoiminta ja toiminnan tulos...5 Toiminnan tunnusluvut.6 Sijoitusomaisuus 6 Vuokraustoiminta ja asiakkuudet 7 Ympäristö ja energia.9 Yhtiökokous 2015....9 Osinkopolitiikka.9 Certeum Oy:n osavuosikatsauksen 1.1. 31.3.2015 taulukko-osa 10 Konsernin tuloslaskelma, IFRS Tuloslaskelma segmenteittäin Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS Konsernitase, IFRS Konsernin oman pääoman laskelma Konsernin rahavirtalaskelma Tunnuslukujen laskentakaavat 2
YHTEENVETO TAMMI MAALISKUU 2015 (VERTAILUKAUSI 10.4.2014 31.12.2014)* Liikevaihto kasvoi ja oli 23,6 (23,5) milj. euroa. Operatiivinen kassavirta/osake oli 0,26 (0,21) euroa. Osakekohtainen nettovaralllisuus kasvoi ja oli 10,13 (9,93) euroa. Vuokrausaste nousi ja oli 83,3 (83,1) %. KESKEISET TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT 2015 2014 1.1. - 31.03. 10.4. - 31.12. Konsernin liikevaihto, M 23,6 23,5 Nettovuokratuotto, M 17,0 17,8 Tulos ennen veroja, M 11,9-12,9 Tilikauden tulos, M 9,2-12,8 Operatiivinen kassavirta/osake, 0,26 0,21 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, M 906,0 904,9 Osakekohtainen nettovarallisuus, 10,13 9,93 Korkokatekerroin 5,1 3,7 Omavaraisuusaste, % 48,5 % 48,6 % Loan to Value, % 50,6 % 50,6 % Taloudellinen vuokrausaste, % 83,1 % n/a Vuokrausaste, % 83,3 % 83,1 % *Yhtiö on perustettu 10.4.2014 ja yhtiön varsinainen toiminta käynnistyi 1.10.2014, joten kaudet ovat liikevaihdon osalta vertailukelpoisia keskenään. TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Certeum teki hyvän tuloksen vuoden 2015 ensimmäisen kvartaalin aikana. Certeum käynnisti ensimmäisen varsinaisen toimintavuotensa tilikauden 2015 alusta. Yhtiön organisaatio ja kiinteistöportfolion haltuunotto saatiin pääosin valmiiksi loppuvuoden 2014 aikana. Certeumin liikevaihto ja kiinteistöjen nettovuokratuotto olivat katsauskaudella 1.1. - 31.3.2015 tavoitteiden mukaiset, ja yhtiön tulos ennen veroja oli 11,9 miljoonaa euroa. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo nousi katsauskaudella vuokraus- ja kehitystoimenpiteiden johdosta 1,1 miljoonaa euroa, mutta huomioiden katsauskaudella toteutetut ajanmukaistamisinvestoinnit käypien arvojen nettomuutos oli -0,1 miljoonaa euroa. Vuokraustoiminta jatkui vilkkaana alkuvuoden aikana ja kaikki vuokrauksen mittarit; liikevaihto, vuokrausaste ja keskimääräinen vuokrasopimusten pituus kehittyivät positiivisesti. 3
Kiinteistökehitystoiminnassa käynnistettiin avainkohteiden kehityssuunnitelmien laadinta kohteiden arvon nostamiseksi ja kehityspotentiaalin toteuttamiseksi. Certeumin tulos ensimmäiseltä kvartaalilta oli hyvällä tasolla, ja tulos vahvistaa yhtiön tavoitetta jakaa omistajilleen kilpailukykyistä ja vakaata osinkoa. Euroopassa kiinteistöjen transaktiomarkkina on jatkunut vilkkaana ja Certeum pyrkii hyödyntämään likvidin markkinatilanteen myymällä strategiaansa sisältymättömiä kohteita vuoden 2015 aikana. NÄKYMÄT 2015 Kiinteistösijoitukset tarjoavat hyvän riski-tuottosuhteen vallitsevassa sijoitusympäristössä, ja korkotason säilyessä alhaisena ohjautuu pääomia kiinteistösijoituksiin aiempaa enemmän. Suomen kansantalouden kääntyminen kasvuun ja lisääntyvä verkkokauppa tukevat logistiikka ja varastotilojen vuokrakysyntää ja ylläpitävät vakaata vuokratasoa. Certeumin tavoitteena on parantaa sijoituskiinteistöjensä vuokrausastetta vuoden 2015 aikana. Arvioimme vuokrausasteen olevan vuoden lopussa 83-85 prosenttia. Liikevaihdon ennustetaan olevan 88-93 miljoonaa euroa ja kiinteistöportfolion nettovuokratuoton olevan ylläpitokulujen jälkeen 68-73 miljoonaa euroa ilman kiinteistömyyntien vaikutusta. Certeumin osakekohtaisen nettovarallisuuden ennustetaan kehittyvän vakaasti vuoden 2015 aikana. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Certeum Oy myi 1.4.2015 tuotanto- ja toimistokiinteistön Turussa osoitteessa Tengströminkatu 5 ja 6 kohteen pitkäaikaiselle vuokralaiselle KiiltoClean Oy:lle. Myynnin tulosvaikutus Certeumille oli positiivinen. TOIMINTAYMPÄRISTÖ Suhdanteiden ennustetaan paranevan maltillisesti vuonna 2015. Valtiovarainministeriön viimeisimmän ennusteen mukaan Suomen bruttokansantuote kasvaa 0,9 prosenttia vuonna 2015. Vuoden 2016 kasvuksi ennustetaan 1,3 prosenttia. Ennusteessa oletetaan maltillista suhdanteiden paranemista, mikä perustuu sekä tavaroiden että palveluiden viennin kasvuun. Kotimaista kysyntää vaimentaa kuluttajien kokema taloudellinen epävarmuus, työmarkkinoiden tilanne ja ostovoiman heikko kehitys. Teollisuustuotannon laskun ennustetaan päättyvän ja kääntyvän neljän negatiivisen vuoden jälkeen hienoiseen 0,3 prosentin kasvuun. Myös palvelutuotannon määrän arvioidaan lisääntyvän. Työttömyysasteen arvioidaan nousevan tänä vuonna 8,8 prosenttiin. Transaktiomarkkinat vilkastuivat merkittävästi viime vuonna kiinteistökauppojen volyymin kasvaessa noin 4,3 miljardiin euroon. Vuoden 2015 ensimmäisellä vuosineljänneksellä 4
transaktiovolyymi oli noin 0,5 miljardia euroa. Tästä ulkomaisten ostajien osuus oli noin 40 prosenttia.* Vuokrat ovat viime vuosina kehittyneet hyvin maltillisesti. Keskimääräistä vuokratasoa on nostanut uusien modernien tilojen valmistuminen. Suomessa logistiikkatilojen segmentissä ei juurikaan esiinny spekulatiivista rakentamista, mikä on toisaalta tukenut vuokratason vakautta. Pääkaupunkiseudulla logistiikkatilojen vajaakäyttöaste oli vuoden 2014 lopussa 6,9 prosenttia. Vuoden 2014 lopussa prime logistiikkakiinteistöjen tuottovaatimus pääkaupunkiseudulla oli 7,3 prosenttia käännyttyään laskuun pitkän tasaisen jakson jälkeen. Historiallisen matala korkotaso tukee kiinteistösijoittamista minkä lisäksi logistiikkakiinteistöjen kiinnostavuutta sijoituskohteena lisää vähittäiskaupan rakennemuutos ja verkkokaupan kasvu. *Lähde: KTI LIIKETOIMINTA JA TOIMINNAN TULOS Konsernituloslaskelma 2015 2014 (tuhatta euroa) 01.01. - 31.03. 10.4. - 31.12. Vuokratuotot 22 664,3 22 370,3 Käyttökorvaukset ja palvelutuotot 915,2 1 107,1 Liikevaihto 23 579,5 23 477,5 Hoitokulut -5 662,4-4 762,7 Vuokraustoiminnan muut kulut -870,7-892,0 Nettovuokratuotto 17 046,4 17 822,8 Hallinnon kulut -1 757,2-4 539,9 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut -79,0-522,5 Nettovoitot/-tappiot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon -132,6-14 822,0 Liikevoitto/-tappio 15 077,6-2 061,6 Rahoitustuotot 34,5 3,2 Rahoituskulut -3 174,6-10 888,6 Tulos ennen veroja 11 937,5-12 947,1 Tilikauden tulokseen perustuvat verot -2 395,4-608,9 Laskennalliset verot -324,2 789,4 Tuloverot -2 719,6 180,5 Tilikauden tulos 9 218,0-12 766,6 5
TOIMINNAN TUNNUSLUVUT 2015 2014 1.1. - 31.03. 10.4. - 31.12. Tuloslaskelman tunnusluvut Liikevoitto/- tappioprosentti (%) 63,9 % -8,8 % Korkokatekerroin 5,1 3,7 Voitto - /tappioprosentti (%) 39,1 % -54,4 % Taseen tunnusluvut Korolliset nettorahoitusvelat, M 430,8 444,7 Rahoituksen tunnusluvut sekä operatiivinen kassavirta Omavaraisuusaste, % 48,5 % 48,6 % Velkaantumisaste, % 100,0 % 101,8 % Nettovelkaantumisaste, % 94,1 % 99,0 % Keskikorko (kassavirtapohjainen), % 2,6 % 3,0 % Suojausaste, % 78,3 % 78,3 % Keskim. laina-aika, vuotta 4,1 4,3 Korkokate 5,1 3,7 Loan-to-Value, % 50,6 % 50,6 % Operatiivinen kassavirta, M 12,3 9,4 Osakekohtaiset tunnusluvut Oma pääoma/osake, 9,84 9,66 Osakekohtainen tulos, 0,20-0,28 Operatiivinen kassavirta/osake, 0,26 0,21 NAV (Nettovarallisuus), M 471,1 461,7 NAV per share (osakekohtainen nettovarallisuus), 10,13 9,93 SIJOITUSOMAISUUS Katsauskaudella käynnistettiin kiinteistökehityskohteiden kehityssuunnitelmien laadinta. Katsauskaudella Certeum omisti 124 kiinteistöä, joiden arvo oli vuoden 2015 maaliskuun lopussa yhteensä 906,0 miljoonaa euroa. Lukuun sisältyy käyttämättömän rakennusoikeuden arvoa 16,2 miljoonaa euroa. Kiinteistösalkun arvo jakautuu segmenteittäin seuraavasti: Helsingin seutu 58,8 % Muut kasvualueet 34,5 % Muu Suomi 6,7 % 6
Sijoituskiinteistöjen vuokrattava pinta-ala on 1,3 miljoonaa neliömetriä. Maaliskuun lopussa 2015 ulkopuolinen arvioitsija JLL tarkisti katsauskaudelle tehtyjen vuokrasopimusmuutosten ja päivitettyjen kehityssuunnitelmien vaikutuksen käypiin arvoihin. Muutoin käyvät arvot perustuvat vuoden 2014 lopun arvonmääritykseen. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos oli 1,1 miljoonaa euroa. Katsauskaudella sijoituskiinteistöihin tehtiin yhteensä 1,2 miljoonan euron ajanmukaistamisinvestoinnit, mitkä johtivat käypien arvojen 0,1 miljoonan euron negatiiviseen nettomuutokseen. Certeumin kiinteistökannassa on käytettävissä olevaa rakennusoikeutta yhteensä noin 440 000 neliömetriä. Katsauskaudella on tunnistettu Certeumin kiinteistöomaisuuden potentiaalisimmat kiinteistökehityskohteet sekä käynnistetty tarkempien suunnitelmien laatiminen kohteiden kehittämiseksi. Valmistuneiden kehityssuunnitelmien vaikutus sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin oli 0,6 miljoonaa euroa. VUOKRAUS JA ASIAKKUUDET Vuokraustoiminta jatkui vahvana vuoden 2015 ensimmäisen kvartaalin aikana. Yhtiön vuokrasopimusten mukainen vuokratuotto oli maaliskuun 2015 lopussa 22,7 miljoonaa euroa (31.12.2014; 22,4 milj. euroa). Liikevaihto, sisältäen käyttökorvaukset ja muut asiakkailta laskutettavat korvaukset, oli 23,6 (23,5) miljoonaa euroa. Vertailukauteen verrattuna vuokrasopimusten keskimaturiteetti kehittyi positiivisesti, ollen 48 (47) kuukautta katsauskauden päättyessä. Vuokrausaste oli maaliskuun 2015 lopussa 83,3 (83,1) prosenttia. Taloudellinen vuokrausaste oli katsauskauden päättyessä 83,1 prosenttia. Katsauskauden aikana allekirjoitettiin, alkoi ja päättyi vuokrasopimuksia seuraavasti: 1.1. - 31.3.2015 Lukumäärä, kpl Pinta-ala, m 2 Kauden aikana alkaneet sopimukset 41 74 980 Kauden aikana allekirjoitetut sopimukset* 37 63 632 Kauden aikana päättyneet sopimukset 53 80 961 *Sopimusten mukaiset vuokratuotot alkavat kertyä joko katsauskaudella tai tulevilla kausilla Katsauskauden päättyessä neliömääräisestä vuokrasopimuskannasta oli: % 31.3.2015 31.12.2014 Pääomavuokrasopimuksia 63 62 Kokonaisvuokrasopimuksia 27 30 Jaetun vuokran sopimukset 10 8 Joulukuussa 2014 aloitettu asiakkuudenhallintajärjestelmän käyttöönotto saatettiin päätökseen katsauskauden aikana. 7
VUOKRAUS JA ASIAKKUUDET - KESKEISET TUNNUSLUVUT 100 Vu okr au saste, % 83,1 83,3 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 31.12.2014 31.3.2015 100 50 0 47 48 31.12.2014 31.3.2015 WALT, kk *Weighted Average Lease Term/vuokrasopimusten arvolla painotettu sopimusten keskimaturiteetti 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Liikevaihto, M 23,5 23,6 31.12.2014 31.3.2015 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % Vuokrasopimusten erääntyminen, % vuokratuotosta 24,7 % 21,7 % 15,1 % 12,0 % 8,4 % 7,3 % 4,1 % 6,7 % 1 v alle 2 v 3 v 4 v 5 v 6 v 7-10 v yli 10 v 100 80 60 40 20 0 Segmenttikohtaiset vuokrausasteet, % 84,4 83,1 79,0 Helsingin seutu Muut kasvukeskukset Muu Suomi 8
YMPÄRISTÖ JA ENERGIA Kiinteistöjen sähkön-, lämmön- ja vedenkulutukset laskivat katsauskauden aikana. Certeumin energiatehokkuusohjelman tavoitteena on energiankäytön tehostaminen ja energiasäästökohteiden paikantaminen yhdessä asiakkaiden kanssa. Katsauskaudella 1.1.- 31.3.2015 energiatehokkuusohjelmassa mukana olevien kiinteistöjen kulutukset laskivat vastaavaan kauteen 2014 verrattuna; sähkönkulutus 1,1 % normitettu lämmönkulutus 1,3 % vedenkulutus 1,8 % Katsauskaudella on Certeumin omistamissa kiinteistöissä käynnistetty useita energiatehokkuushankkeita yhdessä asiakkaiden ja yhteistyökumppaneiden kanssa. VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 2015 Varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.4.2015. Hallituksen kokoonpano ja tilintarkastaja säilyivät ennallaan. Hallituksessa jatkavat Antti Pankakoski (puheenjohtaja), Kari Inkinen, Ulla Malinen, Timo Salonen ja Ilkka Tomperi. Yhtiön tilintarkastajana jatkaa KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Tuija Korpelainen Yhtiökokous vahvisti yhtiön nimitystoimikunnalle työjärjestyksen sekä muutti yhtiöjärjestystä. Yhtiöjärjestysmuutoksista olennaisimmat koskivat hallituksen ja tilintarkastajien toimikausien muuttamista määräaikaisiksi. Vuoden 2014 tilikauden tuloksen ollessa tappiollinen, päätettiin että osinkoa ei jaeta. Hallitukselle vahvistettiin valtuutus harkintansa mukaan jakaa osinkoa tai vapaan oman pääomanpalautusta enintään 0,50 euroa osakkeelta ja kokonaisuudessaan enintään 23.250.000 euroa. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. OSINKOPOLITIIKKA Hallitus vahvisti yhtiölle 31.3. osinkopolitiikan jonka mukaan Certeum Oy:n tavoitteena on jakaa vakaata ja kilpailukykyistä osinkoa. Osingon määrä on vähintään 60 % tilikauden osakekohtaisesta operatiivisesta kassavirrasta ottaen kuitenkin huomioon yhtiön rahoitustilanne ja taloudellinen asema. Osinkoa voidaan maksaa kahdesti vuodessa. 9
CERTEUM OY:N OSAVUOSIKATSAUKSEN 1.1. 31.3.2015 TAULUKKO-OSA Konsernituloslaskelma Kaudelta 01.01-31.3.2015 2015 2014 01.01. -31.03. 10.4.-31.12. 000 000 Vuokratuotot 22 664,3 22 370,3 Käyttökorvaukset ja palvelutuotot 915,2 1 107,1 Liikevaihto 23 579,5 23 477,5 Hoitokulut -5 662,4-4 762,7 Vuokraustoiminnan muut kulut -870,7-892,0 Nettovuokratuotto 17 046,4 17 822,8 Hallinnon kulut -1 757,2-4 539,9 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut -79,0-522,5 Nettovoitot/-tappiot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon -132,6-14 822,0 Liikevoitto/-tappio 15 077,6-2 061,6 Rahoitustuotot 34,5 3,2 Rahoituskulut -3 174,6-10 888,6 Tulos ennen veroja 11 937,5-12 947,1 Tilikauden tulokseen perustuvat verot -2 395,4-608,9 Laskennalliset verot -324,2 789,4 Tuloverot -2 719,6 180,5 Tilikauden tulos 9 218,0-12 766,6 10
Tuloslaskelma segmenteittäin Kaudelta 01.01-31.3.2015 000 000 000 000 000 Helsingn Muut kasvualueet Konserni seutu Muu Suomi Muut yhteensä Vuokratuotot 12 804,2 7 951,8 1 908,2 0,0 22 664,3 Käyttökorvaukset ja palvelutuotot 286,3 540,8 88,1 0,0 915,2 Liikevaihto 13 090,5 8 492,7 1 996,4 0,0 23 579,5 Hoitokulut -3 188,4-1 977,1-434,2-62,7-5 662,4 Vuokraustoiminnan muut kulut -371,7-279,1-85,4-134,5-870,7 Nettovuokratuotto 9 530,4 6 236,4 1 476,8-197,2 17 046,4 Hallinnon kulut -1 757,2-1 757,2 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut -79,0-79,0 Nettovoitot/-tappiot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon -132,6-132,6 Liikevoitto/-tappio 9 530,4 6 236,4 1 476,8-2 166,0 15 077,6 Rahoitustuotot 34,5 34,5 Rahoituskulut -3 174,6-3 174,6 Tulos ennen veroja -5 306,0 11 937,6 Tilikauden tulokseen perustuvat verot -2 395,4-2 395,4 Laskennalliset verot -324,2-324,2 Tuloverot -2 719,6-2 719,6 Tilikauden tulos -8 025,6 9 218,0 11
Laaja konsernituloslaskelma Kaudelta 01.01-31.3.2015 2015 2014 1.1. -31.03. 10.4.-31.12. 000 000 Tilikauden tulos 9 218,0-12 766,6 Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi myöhemmillä kausilla Nettovoitot/ -tappiot rahavirran suojauksista -1 228,0-3 641,5 Laskennallinen verosaatava rahavirran suojauksen tappiosta 245,6 728,3 Myöhemmille kausille siirrettävät erät yhteensä -982,4-2 913,2 Tilikauden laaja tulos yhteensä 8 235,5-15 679,8 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 8 235,5-15 679,8 12
Konsernitase 31.03.2015 31.3.2015 31.12.2014 Varat 000 000 Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 766,8 599,4 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 182,3 179,4 Sijoituskiinteistöt 905 980,0 904 930,0 Sijoitukset 2,5 2,5 Laskennalliset verosaamiset 2 419,8 2 174,2 909 351,4 907 885,5 Lyhytaikaiset varat Vuokrasaamiset ja muut saamiset 7 875,7 4 972,0 Rahat ja pankkisaamiset 26 716,2 12 599,6 34 591,9 17 571,6 Varat yhteensä 943 943,3 925 457,1 13
Konsernitase 31.03.2015 31.3.2015 31.12.2014 OMA PÄÄOMA JA VELAT 000 000 Osakepääoma 500,0 500,0 Osakeanti 0,0 14 983,4 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 464 500,0 449 516,6 Käyvän arvon rahasto -3 895,6-2 913,2 Edellisten tilikausien tulos -12 766,6 0,0 Tilikauden voitto (+)/ tappio (-) 9 218,0-12 766,6 Oma pääoma yhteensä 457 555,7 449 320,2 Pitkäaikaiset velat Varaukset 4,8 0,0 Lainat 457 473,3 457 296,7 Johdannaissopimukset 11 094,5 9 866,5 Laskennalliset verovelat 980,6 656,4 469 553,3 467 819,6 Lyhytaikaiset velat Johdannaissopimukset 1 004,3 1 004,3 Ostovelat ja muut velat 15 829,9 7 313,0 16 834,2 8 317,3 Velat yhteensä 486 387,5 476 136,9 Oma pääoma ja velat yhteensä 943 943,2 925 457,1 14
Konsernin oman pääoman laskelma Kaudelta 01.01-31.3.2015 Oma pääoma 000 Osakepääoma Osakeanti Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Rahavirran suojaukset Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 31.12.2014 500,0 14 983,4 449 516,6-2 913,2-12 766,6 449 320,2 Tilikauden tulos 0,0 0,0 0,0 9 218,0 9 218,0 Muut laajan tuloksen erät 0,0 0,0-982,4 0,0-982,4 Laajan tuloksen erät yhteensä 0,0 0,0-982,4 9 218,0 8 235,5 Osakeanti 1) 0,0-14 983,4 14 983,4 0,0 0,0 0,0 Oma pääoma 31.3.2015 500,0 0,0 464 500,0-3 895,6-3 548,6 457 555,8 1) 9.12.2014 toteutetun osakeannin osakkeet (1 498 341 kpl) rekisteröitiin kaupparekisteriin 13.1.2015 15
Konsernin rahavirtalaskelma Kaudelta 01.01-31.3.2015 2 015 2014 1.1. -31.03. 10.4.-31.12. Liiketoiminnan rahavirta 000 000 Voitto ennen veroja 11 937,5-12 947,1 Oikaisut: Poistot ja arvonalennukset 51,3 106,0 Nettovoitot/-tappiot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon 132,6 14 822,0 Voitot sijoituskiinteistöjen myynneistä 0,0 0,0 Osakeperusteiset maksut 0,0 0,0 Rahoitustuotot -34,5-3,2 Rahoituskulut 3 174,6 10 888,6 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos 5 659,9 2 232,4 Maksetut välittömät verot -2 395,4-608,9 Liiketoiminnan nettorahavirta 18 526,0 14 489,9 Investointien rahavirta Sijoituskiinteistöjen hankinnat 0,0-921 581,0 Keskeneräiset -1 275,7-1 884,0 Investoinnit muihin aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -170,3-778,8 Myynnit 0,0 3 713,0 Investointien nettorahavirta -1 446,0-920 530,8 Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot 176,7 457 296,7 Oman pääoman sijoitukset 0,0 465 000,0 Saadut korot 34,5 3,2 Maksetut korot -3 174,6-3 659,3 Rahoituksen nettorahavirta -2 963,4 918 640,6 Rahavarojen muutos 14 116,5 12 599,6 Rahavarat tilikauden alussa 12 599,6 0,0 Rahavarat tilikauden lopussa 26 716,2 12 599,6 16
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Tunnusluku Liikevoitto/ -tappioprosentti (%) Korkokatekerroin Voitto-/ tappioprosentti Korolliset nettorahoitusvelat, M Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste % Nettovelkaantumisaste, % Operatiivinen kassavirta Osakekohtainen tulos, Oma pääoma / osake, Laskentakaava 100 x (Liikevoitto/ -tappio) / Liikevaihto Liikevoitto - kiinteistöjen arvostuksesta syntyvät realisoimattomat luovutusvoitot/-tappiot / Rahoitustuotot + kulut - lainojen perustamiskustannusten jaksotus - johdannaisten arvostuksesta muodostunut suojausten tehoton osuus 100 x (Tilikauden tulos / Liikevaihto Korolliset rahoitusvelat - pankkisaamiset 100 x (Oma pääoma / Taseen loppusumma - saadut ennakot) 100 x (Korolliset rahoitusvelat / Oma pääoma) 100 x (Korolliset nettorahoitusvelat / Liikevoitto Oma pääoma) -/+ Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta + Liikearvon arvonalentuminen +/- Varausten muutokset + Hallinnon poistot +/- Etuuspohjaiset eläkekulut - Kassavirtavaikutteiset rahoitustuotot ja -kulut - Kassavirtavaikutteiset verot +/- Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos / Tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä Liikevoitto -/+ Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta + Liikearvon arvonalentuminen +/- Varausten muutokset Operatiivinen kassavirta/osake, NAV (nettovarallisuus), + Hallinnon poistot +/- Etuuspohjaiset eläkekulut - Kassavirtavaikutteiset rahoitustuotot ja -kulut - Kassavirtavaikutteiset verot +/- Osuus osakkuusyritysten tuloksesta) / Tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma - Laskennallinen verovelka + Laskennallinen verosaamien + Rahoitusinstrumenttien käypä arvo NAV per share (osakekohtainen nettovarallisuus) EPRA NAV (nettovarallisuus) / Osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä 17